הוועדה לניירות ערך ובורסות של ארצות הברית

הוועדה לניירות ערך ובורסות של ארצות הברית (The United States Securities and Exchange Commission, בראשי תיבות: US SEC) היא סוכנות ממשלתית מסוג רשות פיקוח בארצות הברית, האחראית לניהול ופיקוח ציבורי על שוק ההון האמריקאי. הוועדה הוקמה על ידי הנשיא פרנקלין ד. רוזוולט ב-6 ביוני 1934 ונועדה להשיב את אמון המשקיעים בשוק ההון האמריקאי בתקופת השפל הגדול. ראש הוועדה הראשון היה ג'וזף קנדי, אביו של ג'ון פיצג'רלד קנדי, מי שהיה לנשיא ארצות הברית.

 תפקידים 
ל-SEC יש משימה של שלושה חלקים: 

 להגן על משקיעים; 
 לשמור על שווקים הוגנים, מסודרים ויעילים;
 להקל על הקמת הון.

כדי להשיג את המנדט שלה, ה-SEC אוכפת את הדרישה הסטטוטורית שחברות ציבוריות וחברות מוסדרות אחרות יגישו דוחות רבעוניים ושנתיים, כמו גם דוחות תקופתיים אחרים. בנוסף לדוחות הכספיים השנתיים, על מנהלי החברה לספק חשבון נרטיבי, הנקרא "דיון וניתוח ניהולי" (MD&A), המתאר את שנת הפעילות הקודמת ומסביר כיצד התמודדה החברה באותה תקופה. MD&A בדרך כלל ייגע גם בשנה הקרובה, תוך התוויית יעדים וגישות עתידיות לפרויקטים חדשים. בניסיון ליישר את מגרש המשחקים עבור כל המשקיעים, ה-SEC מחזיקה מסד נתונים מקוון בשם EDGAR (מערכת איסוף, ניתוח ושליפה אלקטרונית של נתונים) באינטרנט שממנו משקיעים יכולים לגשת למידע זה ולמידע אחר המוגש לסוכנות.

ה-SEC מעמיד דוחות לזמינים לציבור באמצעות מערכת EDGAR. ה-SEC מציע גם פרסומים בנושאים הקשורים להשקעות לחינוך ציבורי. אותה מערכת מקוונת גם לוקחת טיפים ותלונות ממשקיעים כדי לעזור ל-SEC לאתר את המפרים של חוקי ניירות הערך. ה-SEC מקפידה על מדיניות קפדנית של אף פעם לא להגיב על קיומה או מעמדה של חקירה מתמשכת.

 סמכויות חירום 
במצבי חירום, ל-SEC (רשות ניירות הערך האמריקאית) יש סמכויות מיוחדות להתערב בפעילות השווקים כדי להגן על המשקיעים ולשמור על יציבות השוק. סמכויות אלו כוללות:

 השעיית מסחר בניירות ערך ספציפיים: ה-SEC יכולה להורות על השעיית המסחר במניות של חברות מסוימות אם היא סבורה שקיימת הטעיה או הונאה, או כאשר יש צורך בהגנה על המשקיעים.
 סגירת בורסות במצבי חירום: במקרים של משברים חמורים, כמו קריסות שוק או אירועים המאיימים על תפקוד השווקים, ה-SEC יכולה להורות על סגירה זמנית של בורסות כדי למנוע פאניקה ולשמור על הסדר הציבורי.
 הגבלת סוגי מסחר מסוימים: ה-SEC יכולה להטיל מגבלות על פעולות כמו מכירות בחסר (short selling) כדי למנוע מניפולציות ולהפחית תנודתיות בשווקים.

סמכויות אלו מעוגנות בחוק הבורסה לניירות ערך משנת 1934, המעניק ל-SEC את הסמכות לפקח ולהסדיר את שוקי ההון בארצות הברית, במיוחד במצבי חירום.

הפעלת סמכויות אלו נעשית בתיאום עם גופים רגולטוריים נוספים, כמו הבורסות עצמן וגופים ממשלתיים אחרים, כדי להבטיח תגובה מתואמת ויעילה לשמירה על יציבות השווקים והגנה על המשקיעים.

ראשי הוועדה

ראו גם
רשות ניירות ערך (ישראל)
הוועדה הפדרלית לניירות ערך (רוסיה)

קישורים חיצוניים





קטגוריה:שוק ההון האמריקאי
קטגוריה:ניירות ערך