TPG Capital

TPG Capital (aikaisemmin Texas Pacific Group) on yhdysvaltalainen pääomasijoitusyhtiö. TPG Capital käyttää useita sijoitusinstrumentteja ja sijoittaa lukuisille aloille. Kokonaisuudessaan yritys hallinnoi noin 45 miljardin dollarin sijoitusomaisuutta. TPG:n portfolioyritykset työllistävät 300 000, ja niiden yhteenlaskettu liikevaihto on noin 65 miljardia euroa.

TPG Capitalin päätoimipaikat sijaitsevat Fort Worthissa, Teksasissa ja San Franciscossa, Kaliforniassa. Yrityksellä on lisäksi yli tusinan verran sivutoimistoja kahdeksassa eri maassa. Toimipaikkoja ovat Hongkong, Lontoo, Luxemburg, Melbourne, Menlo Park, Moskova, Mumbai, New York City, Shanghai, Singapore, Tokio ja Washington, D.C..

Sijoituksia
Burger King (2002–2006)
Beringer Wine Estates (1996–2000)
Debenhams 
Del Monte Foods (1996–1999)Digita (TPG omistaa emoyhtiö TDF:stä 42 %)
Ducati (1996–2005)
Lenovo (6,6 %)
Metro-Goldwyn-Mayer (21 %)Petco (2006–)
SunGard (2005–)

LBO-buumi 2006–2007
Texas Pacific Group oli yksi innokkaimmista toimijoista ajanjaksolle 2006–2007 sijoittuneessa velkavetoisten yritysostojen (LBO) buumissa. TPG osallistui eri kumppaneiden kanssa lukuisiin miljardiluokan yritysostoihin. 1. joulukuuta 2006 yhtiö kertoi suunnittelevansa yhdessä Kohlberg Kravis Robertsin kanssa ennätyksellistä, 100 miljardin dollarin LBO-kauppaa. Liiketoimi, jota ei kuitenkaan toteutettu, olisi kohdistunut Yhdysvaltain toiseksi suurimpaan vähittäiskauppaketjuun, Home Depotiin. Suurin haaviin jäänyt kohde oli TXU-energiayhtiö eli nykyinen Energy Future Holdings Corporation. TPG:n, Kohlberg Kravis Robertsin ja Goldman Sachs Capital Partnersin vetämä joukko osti yrityksen 44,37 miljardilla dollarilla, joka on kaikkien aikojen suurin velkavetoinen yritysosto. Vuoden 2006 aikana TPG Capital teki kauppoja kaikkiaan 101 miljardin dollarin edestä, mikä oli alan suurin määrä. Kevättalvella 2007 Texas Pacific Group vaihtoi nimensä TPG Capitaliksi.
Toteutuneet yritysostot
Alltel
Avaya
Biomet
Energy Future Holdings CorporationFirst Data
Freescale Semiconductor 
Harrah's Entertainment 
Midwest Air Group Neiman Marcus 
Sabre Holdings
Surgical Care Affiliates
Univision

Merkittävimmät tappiot
Eräs TPG Capitalin viime aikojen suurimmista tappioista syntyi, kun se sijoitti 7. huhtikuuta 2008 kaksi miljardia dollaria yhdysvaltalaisen Washington Mutual -säästöpankin osakkeisiin. Kun liittovaltio otti hätätoimena pankin haltuunsa 25. syyskuuta 2008, sen suurimmalle osakkeenomistajalle TPG:lle aiheutui 1,35 miljardin dollarin tappiot. Helmikuussa 2009 puolestaan TPG:n portfolioyritys Aleris International Inc. hakeutui Chapter 11 -uudelleenjärjestelyyn Yhdysvaltain toimintojensa osalta, jonka myötä TPG menetti noin 830 miljoonaa dollaria. TPG hankki alumiinin tuottaja Aleriksen 3,3 miljardilla dollarilla joulukuussa 2006.

Pääkilpailijat
Apollo Management
Bain Capital
Blackstone Group
Carlyle GroupCerberus Capital Management
Clayton, Dubilier & Rice
Forstmann Little & Co
HM Capital PartnersHeico Companies
Kohlberg Kravis Roberts
Thomas H. Lee Partners 

Lähteet

Aiheesta muualla
TPG Capitalin nettisivut
TPG Growth (entinen TPG Ventures) 
Behind the Buyouts: TPG  

Luokka:Yhdysvaltalaiset pääomasijoitusyhtiöt