Portfelin optimallaşdırılması

Portfelin optimallaşdırılması () — maliyyə aktivlərindən ibarət olan portfelin gəlirlilik və risk arasındakı tarazlığı maksimumlaşdırmaq məqsədilə idarə edilməsini nəzərdə tutur. Proses, müxtəlif investisiya aktivlərinin (səhmlər, istiqrazlar, daşınmaz əmlak və s.) düzgün bölüşdürülməsi və birləşdirilməsi yolu ilə həyata keçirilir. (reprinted by Yale University Press, 1970, ; 2nd ed. Basil Blackwell, 1991, )

Portfelin optimallaşdırılmasında əsas məqsəd:

 Gəlirliliyi artırmaq — sərmayədən əldə edilən gəlirin maksimuma çatdırılması.
 Riskin azaldılması — portfelin ümumi riskinin minimallaşdırılması və ya idarə olunması.The Critical Line Method  in William Sharpe, Macro-Investment Analysis (online text)

 Optimallaşdırma metodları 
 Markovitz modeli (Effektiv sərhəd)
 Bu modelə əsasən, hər bir portfel üçün müəyyən bir risk səviyyəsində maksimum gəlir əldə etmək mümkündür. 
 Effektiv sərhəd – mümkün olan ən yaxşı portfellərin (ən yüksək gəlir-risk nisbəti ilə) cizgisidir.
 Daxil olan əsas anlayışlar
 Gözlənilən gəlir: Aktivlərdən əldə edilə biləcək orta gəlir.
 Standart kənarlaşma: Aktivlərin riskini ölçən göstərici.
 Korrelyasiya: Aktivlərin bir-birinə olan təsirini ölçür.
 Sharpe əmsalı
 Bu metod portfelin risk tənzimlənmiş gəlirliliyini qiymətləndirir.Merton, Robert. September 1972. "An analytic derivation of the efficient portfolio frontier," Journal of Financial and Quantitative Analysis 7, 1851–1872.
 Sharpe əmsalı = (Portfel gəliri - Risksiz gəlir) / Portfelin standart kənarlaşması.
 Yüksək Sharpe əmsalı daha yaxşı risk-gəlir nisbətini göstərir.

 Prosesi 
Aktivlərin gəlirliliyi, riski və korrelyasiyası barədə məlumat toplanır.İnvestorun riskə olan dözümlülüyünə uyğun hədəf seçilir. Müxtəlif aktivlər arasında sərmayə paylanır. Seçilmiş modelə əsasən ən uyğun portfel formalaşdırılır. Bazardakı dəyişikliklərə uyğun portfel yenidən tənzimlənir. Portfel optimallaşdırılması prosesində proqram təminatları (məsələn, Excel, Python ilə "PyPortfolioOpt" kitabxanası, R və ya xüsusi maliyyə alətləri) da effektiv şəkildə istifadə olunur.

 İstinadlar 

Kateqoriya:Maliyyə iqtisadiyyatı