Riskin neytrallığı

Riskin neytrallığı () — maliyyə və iqtisadiyyat sahəsində fərdlərin və ya şirkətlərin riskə qarşı münasibətini təsvir edən anlayışdır. Riskə neytral yanaşma zamanı şəxs və ya təşkilat, gəlirin ehtimal olunan orta dəyərinə (expected value) əsaslanaraq qərarlar qəbul edir və riskdən qaçmaq və ya əlavə gəlir üçün daha böyük risklər almaq kimi davranış sərgiləmir.Sandmo, Agnar. "On the theory of the competitive firm under price uncertainty," American Economic Review 61, March 1971, 65-73.

 Xüsusiyyətləri 
Riskə neytral şəxs üçün gəlirin dəyişkənliyi və ya qeyri-müəyyənliyi əhəmiyyətli deyil. Onlar yalnız gözlənilən gəliri qiymətləndirir. Məsələn, 50% ehtimalla 100 AZN və ya 50% ehtimalla 0 AZN qazanmaq riskinə baxmayaraq, bu şəxs üçün orta gəlir (50 AZN) əsas qərar meyarıdır. Risk neytral insanlar nə riskdən qaçmağa (risk averse), nə də daha yüksək gəlir üçün risk almağa (risk seeking) meyllidirlər. Onlar üçün sabit gəlirli alternativ (məsələn, 50 AZN sabit gəlir) ilə riskli alternativ (50% ehtimalla 100 AZN) arasında heç bir fərq yoxdur. Risk neytral yanaşma maliyyə bazarlarında aktivlərin qiymətinin müəyyənləşdirilməsində mühüm rol oynayır. Məsələn, opsionların qiymətləndirilməsi üçün "risk neytral ehtimalı" anlayışı istifadə olunur.Edwin J. Elton  and  Martin J. Gruber , "Modern portfolio theory, 1950 to date", Journal of Banking and Finance 21, 1997, 1743-1759. Risk neytrallığı maliyyə modellərində tez-tez fərziyyə kimi istifadə olunur, çünki bu, qiymətləndirməni və modelləri sadələşdirir.

 Risk neytrallığı, riskdən qaçma və riskə meyllilik 
Riskə qarşı fərqli münasibətlər aşağıdakı kimi müqayisə olunur:Markowitz, H.M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, 1959.  New York: John Wiley & Sons. http://cowles.econ.yale.edu/P/cm/m16/index.htm .  (reprinted by Yale University Press, 1970, ; 2nd ed. Basil Blackwell, 1991, )Merton, Robert. "An analytic derivation of the efficient portfolio frontier,"  Journal of Financial and Quantitative Analysis  7, September 1972, 1851-1872.

 Xüsusiyyət  Risk Neytrallığı  Riskdən Qaçma  Riskə Meyllilik Gözlənilən dəyər Əsas qərar meyarıdır Əlavə gəlir üçün təhlükəsizlik tələb edir Yüksək gəlir üçün risk almağa üstünlük verir Riskin dəyişkənliyi Əhəmiyyətsizdir Mənfi təsir göstərir Müsbət təsir göstərir Nümunə davranış Sabit gəlir və riskli gəliribərabər qiymətləndirir Riskdən qaçır Daha böyük gəlir üçün risk qəbul edir

 Praktik nümunə 
Bir investorun qarşısında iki seçim var:
 Sabit olaraq 100 AZN qazanmaq.
 50% ehtimalla 200 AZN və 50% ehtimalla 0 AZN qazanmaq.
 Riskdən qaçan şəxs: Birinci seçimi seçər, çünki zəmanətli gəlir istəyir.
 Riskə meylli şəxs: İkinci seçimi seçər, çünki böyük gəlir ehtimalını üstün tutur.
 Risk neytral şəxs: Hər iki seçimi bərabər qiymətləndirər, çünki hər iki seçimdə gözlənilən gəlir 100 AZN-dir.

 Həmçinin bax 
 Gözlənən fayda nəzəriyyəsi

 İstinadlar 

Kateqoriya:Maliyyə riski