Maliyyə riski menecmenti

Maliyyə riski menecmenti — şirkətlər və fərdlər tərəfindən maliyyə John Hampton (2011). The AMA Handbook of Financial Risk Management. American Management Association.  itkilərini azaltmaq və ya qarşısını almaq məqsədilə istifadə olunan proses və strategiyaların cəmidir. Bu sahə, maliyyə bazarlarında mövcud olan qeyri-müəyyənliklərdən,Financial Risk Management , Finance Glossary. Gartnergartner.com dəyişkənliklərdən və digər iqtisadi risklərdən qorunmaq üçün önəmlidir. Effektiv maliyyə riski menecmenti, xüsusilə dinamik və dəyişkən bazarlarda fəaliyyət göstərən şirkətlər üçün həyati əhəmiyyət daşıyır.

 Risklərin müəyyənləşdirilməsi 
Maliyyə risklərinin növləri müəyyən olunur:W. Kenton (2021). "Harry Markowitz" , investopedia.com

 Bazar riski — aktivlərin qiymətindəki dəyişikliklərdən yaranan risk.
 Kredit riski — kredit alanın ödəniş etməməsi riski.
 Likvidlik riski — aktivlərin tez bir zamanda pula çevrilə bilməməsi riski.
 Faiz dərəcəsi riski — faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərdən yaranan risk.
 Valyuta riski — valyuta məzənnələrindəki dəyişikliklərdən yaranan risk.

 Əsas alətlər 
 Hedcinq — opsionlar, fyuçerslər, forvardlar və s. vasitələrlə bazar dəyişikliklərindən qorunmaq.
 Sığorta — maliyyə itkilərini qarşılamaq üçün sığorta mexanizmlərindən istifadə.
 Diversifikasiya — portfeli müxtəlif aktivlərlə balanslaşdırmaq.
 Risk idarəetmə proqramları — xüsusi proqram təminatlarından istifadə (məsələn, ERP və ya GRC sistemləri)

 İqtisadi perspektiv 
Neoklassik maliyyə nəzəriyyəsi diktə edir ki, (1) firma yalnız səhmdar dəyərini artırdığı halda layihəni həyata keçirməlidir. Bundan əlavə, nəzəriyyə təklif edir ki, (2) firmanın menecerləri səhmdarların özlərinin eyni xərclə edə biləcəyi layihələri öz üzərinə götürməklə səhmdarlar və ya investorlar üçün dəyər yarada bilməzlər.

Bunu nəzərə alaraq, “Risklərin idarə edilməsi” və səhmdar dəyəri ilə bağlı əsaslı mübahisə yaranır. Müzakirə mahiyyət etibarı ilə bazarda riskin idarə edilməsinin dəyərini həmin bazarda uğursuzluğun dəyəri ilə müqayisə edir: Modilyani və Millerin fikrincə,Van Deventer, Nicole L, Donald R., and Kenji Imai. Credit risk models and the Basel Accords. Singapore: John Wiley & Sons (Asia), 2003.Drumond, Ines. "Bank capital requirements, business cycle fluctuations and the Basel Accords: a synthesis." Journal of Economic Surveys 23.5 (2009): 798-830. hedcinq əhəmiyyətsizdir, çünki diversifikasiya olunmuş səhmdarların firmaya xas risklərə əhəmiyyət verməyəcəyi güman edilir,  digər tərəfdən isə  hedcinq maliyyə sıxıntısı ehtimalını azaltdığı üçün dəyər yaratmaq kimi qəbul edilir.See for example, "Corporate Finance: First Principles" , in Aswath Damodaran (2014). Applied Corporate Finance. Wiley. 

Bununla belə, praktikada maliyyə bazarlarının ideal bazar olma ehtimalı azdır. See § "Does Corporate Risk Management Create Value?" in Capital Budgeting Applications and Pitfalls . Ch 13 of Ivo Welch (2022). Corporate Finance, 5 Ed. IAW Publishers. Jonathan Lewellen (2003). Financial Management - Risk Management . MIT OCWWhy Corporations Hedge ; Ch 3.7 in Baranoff et. al. Bu onu göstərir ki, firma menecerlərinin maliyyə risklərinin idarə edilməsi vasitəsilə səhmdar dəyəri yaratmaq üçün çoxlu imkanlar var ki, onlar hansı risklərin səhmdarlara nisbətən firma üçün daha ucuz olduğunu müəyyən edə bilərlər. Burada firma üçün unikal risklərlə nəticələnən bazar riskləri adətən maliyyə risklərinin idarə olunması üçün ən yaxşı üsuldur.

 Həmçinin bax 
 Firma nəzəriyyəsi

 Biblioqrafiya 

Maliyyə institutları













Koorporasiyalar






Portfolio



[Fabozzi, Frank J.; Petter N. Kolm; Dessislava Pachamanova; Sergio M. Focardi (2007). Robust Portfolio Optimization and Management . Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons. 







 İstinadlar 

Kateqoriya:Maliyyə riski
Kateqoriya:Maliyyə