Dünya maliyyə mərkəzləri

Dünya maliyyə mərkəzləri () — beynəlxalq valyuta, kredit və maliyyə əməliyyatlarını, qiymətli kağızlarla, qızılla əməliyyatları həyata keçirən bankların və ixtisaslaşmış maliyyə institutlarının təmərküzləşmə mərkəzləri. Beynəlxalq Valyuta Fondunun (BVF) məlumatına görə, maliyyə mərkəzləri üç kateqoriyaya bölünür: beynəlxalq maliyyə mərkəzləri: London, Nyu-York və Tokio; regional maliyyə mərkəzləri: Şanxay, Shenzhen, Frankfurt am Main, Sidney və Moskva; və Dəniz Maliyyə Mərkəzləri: Kayman Adaları, Dublin, Lüksemburq, Sürix, Sinqapur və Honq Konq.

Birinci Dünya Müharibəsindən əvvəl London dominant maliyyə mərkəzi idi. Bu, Böyük Britaniyada kapitalizmin yüksək inkişaf səviyyəsi, onun digər ölkələrlə güclü və geniş ticarət əlaqələri, funt sterlinqin nisbətən sabitliyi və ölkənin inkişaf etmiş kredit sistemi ilə bağlı idi.
İkinci Dünya Müharibəsindən sonra dünyanın aparıcı maliyyə mərkəzi ABŞ-yə köçdü. 1960-cı illərdən etibarən ABŞ-nin dünya maliyyə mərkəzi kimi inhisar mövqeyi zəiflədi, çünki yeni mərkəzlər yarandı - Qərbi Avropada və Yaponiyada.

Aİ ölkələri uzun müddətdir ki, öz maliyyə mərkəzlərini yaratmağa çalışırlar. 1999-cu ildə avronun dövriyyəyə buraxılması ilə Aİ bazarı ABŞ-dən sonra ikinci ən böyük fond bazarına çevrildi. Qiymətli kağızlar və törəmə alətlər (törəmə alətlər) eyni valyutada, avroda ifadə edildiyi üçün valyuta riski yoxdur.
Bu yaxınlarda Böyük Britaniya dünya maliyyə mərkəzinin ovcunu Londona çəkdi; Sürix qızıl əməliyyatlarında Londonun, eləcə də Lüksemburqun üstünlüyünü mübahisələndirir. Yaponiyanın dünya iqtisadiyyatında mövqelərinin möhkəmlənməsi nəticəsində Tokio dünya maliyyə mərkəzinə çevrildi.

Kredit təşkilatlarının əsasən qeyri-rezidentlərlə müəyyən ölkə üzrə xarici valyutada əməliyyatlar apardığı dünya maliyyə mərkəzləri “offşor” maliyyə mərkəzləri adlanır. Bu termin təxminən Avropa bazarı konsepsiyasına uyğundur. Belə maliyyə mərkəzləri həm də vergi cənnəti rolunu oynayır, çünki əməliyyatlar yerli vergilərə cəlb olunmur və valyuta məhdudiyyətlərindən azaddır. Hazırda 13 dünya maliyyə mərkəzində xarici bankların 1000-dən çox filial və şöbələri cəmləşib.

 Əsas məlumat 
Dünya maliyyə axınları - beynəlxalq ticarət dövriyyəsinə və beynəlxalq kapital axınına xidmət edən dövlətlərarası pul vəsaitlərinin hərəkəti. Dünya iqtisadiyyatında kapitalın dövriyyəsi prosesində formalaşan pul kapitalının daimi daşması müşahidə olunur. Dünyanın maliyyə axınlarının əsasını maddi təkrar istehsal prosesləri təşkil edir. Bu axınların həcminə və istiqamətinə bir sıra amillər təsir göstərir: iqtisadiyyatın vəziyyəti; qarşılıqlı ticarətin liberallaşdırılması; iqtisadiyyatda struktur korreksiyası.

Dünya maliyyə axınları malların, xidmətlərin hərəkətinə və dünya bazarının rəqabət aparan subyektləri arasında pul kapitalının ölkələrarası yenidən bölüşdürülməsinə xidmət edir. Bundan əlavə, onlar menecerlər tərəfindən qərar qəbul etmək üçün bələdçi rolunu oynayan vəziyyətin vəziyyəti haqqında siqnallar verirlər.

Dünya maliyyə axınlarının hərəkəti aşağıdakı əsas kanallar vasitəsilə həyata keçirilir: 1) Malların və xidmətlərin satışı üzrə valyuta, kredit və hesablaşma xidmətləri; 2) Əsas və dövriyyə kapitalına xarici investisiyalar; 3) Qiymətli kağızlar və müxtəlif maliyyə alətləri ilə əməliyyatlar; 4) Valyuta əməliyyatları; 5) İnkişaf etməkdə olan ölkələrə yardım və dövlətin beynəlxalq təşkilatlara ayırmaları şəklində büdcə vasitəsilə milli gəlirin bir hissəsinin yenidən bölüşdürülməsi və s.

 Dünya Maliyyə Mərkəzləri İndeksi 
Reytinq beş əsas istiqamət üzrə göstəricilərin məcmusudur: “biznes mühiti”, “maliyyə sektorunun inkişafı”, “infrastruktur amilləri”, “insan kapitalı”, “reputasiya və ümumi amillər”. 24 sentyabr 2021-ci il tarixinə dünyanın ən yaxşı mərkəzləri bunlardır:

 Yer Dəyişikliklər Şəhər Xallar Dəyişikliklər1      762   22      740   33   1   ()  716   254   1    715   255   7     714   46   3    713   297   6     712   48   2    711   269   2     706   3010   15    705   611   4     704   1012   12     703  13   3     702   1114   5    701   2615   1    700   1516   8     699   3217   11     698   318   1     694   1619   10    693   120      692   1721   11    690   3022   1     689   1923   6    688   2424   9    687   425   7     686   2526   5    685   327       682   1428   17     681   3829   6     680   2530   13     679   1531   18     678   3132   10     677   2933   3     675   234       674   635   11    673   1336   2   672   337   2     670   838   4    668   339   9    667   2240   3     666   1041   7    665   1542   28    663   6943   13     662   4244   10     659   3045   19    656   4246   14   655   2947   5    654   1848   1     649   349   8     645   2150   7    638   23
 Yer Dəyişikliklər Şəhər Xallar Dəyişikliklər51   20    637   4452   2    636   553      628   454   11     627   2855   25     625   4156   5     624   1757   18    622   5158   1    621   1159   10    617   2260   15    616   4661   13     615   2562   20    614   3263   13     611   2364   26     609   3765   16    608   2566   27     607   4067   27     604   6468   13    600   2869   8     595   870   26     588   7571   3    578   1872   21    577   6173   16    575   274   13     570   575   3    569   1776   16     568  77   21    566   578   18    565   4479   13    564   3480   8     563   2981   14    561   3682   7    560   2983   18     559   684   11     558   785   22    557   4686   18     556   1487   29    555   5988   15     554   989   4     553   2490   26    552   4891   29   551   5592   8    550   3093   7    549   2794  NR    548  NR95   16     547   3896   13     546   5397   6    545   2698   8    541   2199   26    540   51100   3    539   24

 Maliyyə mərkəzlərinin nümunələri 
 Böyük beynəlxalq maliyyə mərkəzləri 
  London 

Dünya maliyyə mərkəzi adı uğrunda mübarizədə London ilk növbədə daha liberal qanunvericiliyə görə tədricən ön plana çıxır. Göstəricilərin 80%-dən çoxunda liderlik. Müsbət cəhətlər: işçilər, bazarlara çıxış (Aİ, Şərqi Avropa, Rusiya, Yaxın Şərq), maliyyə tənzimlənməsi. Problemlər: gəlir vergisi dərəcələri, nəqliyyat infrastrukturu, əməliyyat xərcləri.

Beləliklə, 2007-ci ildə Avropa fond bazarlarının bazar kapitallaşması (inkişaf etməkdə olan Rusiya və Türkiyə də daxil olmaqla) 15,8 trilyon dollara çatıb və 1940-cı illərdən bəri ilk dəfə olaraq ABŞ-nin bazar kapitallaşmasını (15,7 trilyon dollar) keçib. İkinci Dünya Müharibəsindən sonra ilk dəfə olaraq Avropada investisiya banklarının ilkin kütləvi təkliflərdən (İPO) əldə etdiyi gəlirlər ABŞ banklarının gəlirlərini tutdu. 2007-ci ilin ilk beş ayında Avropanın IPO-ları 37,8 milyard dollara çatıb ki, bu da ABŞ-dən (21,2 milyard dollar) əhəmiyyətli dərəcədə çoxdur. Amerika bankları Avropa banklarından iki dəfə çox ödəniş tələb etsə də, avropalılar daha çox qazanırlar - ABŞ bankları üçün 1,2 milyard dollara qarşı 1,4 milyard dollar.

İnvestisiya bankçılıq əməliyyatlarının təxminən 80%-i birbaşa və ya dolayısı ilə Londondan keçir, ona görə də Britaniya paytaxtı haqlı olaraq özünü dünyanın aparıcı maliyyə mərkəzi hesab etməyə başlayıb. Bunu artıq şəhərin meri Ken Livinqston və Böyük Britaniyanın baş naziri Toni Bleyr bəyan ediblər. London investisiya bankirlərinə təqribən 17 milyard dollar bonus ödəməsi bu hissi təsdiqlədi. Nyu-Yorkda bonuslar, keçən ilin nəticələrinə görə, üçdə bir az oldu.

Rəsmi statistika da onu göstərir ki, London qlobal maliyyə sistemində lider kimi görünür. O, təkrar istiqraz bazarının 70%-ni və törəmə alətlər bazarının demək olar ki, 50%-ni təşkil edir. London valyuta ticarəti üçün ən böyük mərkəzdir və burada bazar hər il 39% - 8% artımı ilə Nyu-Yorkdan daha sürətli böyüyür. Avropa hedc fondlarının təqribən 80%-i Londondan kənarda idarə olunur, keçən il orta gəlirlilik dərəcəsi 16% təşkil edir ki, bu da ABŞ-dəki hedcinq fondlarından demək olar ki, iki dəfə çoxdur. Keçən il London Fond Birjasında (Alternativ İnvestisiya Bazarı, AIM daxil olmaqla) Nyu-Yorkdakından iki dəfə çox (Nyu-York Fond Birjasında 36 və yüksək texnologiyalı NASDAQ birjasında 138) 419 yeni siyahı var idi.

Avropada birləşmə və satınalmaların həcmi (və Avropa bazarı əsasən London banklarının nəzarətindədir) artıq ABŞ göstəricisini ötüb. 2006-cı ildə Avropa M&A bazarı 1,15 trilyon dollar, ABŞ bazarı isə 1,14 trilyon dollar təşkil etmişdir. Keçən il ərzində Böyük Britaniyanın özəl kapital şirkətləri 246 milyard dollar yeni kapital toplayıb və 974 milyard dollar sərmayə qoyub. Buna maliyyə sektoruna xidmət edən City of London hüquq firmalarının 22 milyard dollarlıq dövriyyəsini də əlavə etsək (və Londonda dünyanın dörd ən böyük hüquq firmasından üçünün yerləşir), Britaniya paytaxtının niyə dünyanın ən böyük hüquq firmasına çevrildiyini anlamaq çətin deyil. aparıcı kapital bazarı.

2007-ci ilin mayında beynəlxalq maliyyə mərkəzlərinin reytinqini tərtib edən Oxford Economic Forecasting-in araşdırmasına görə, London Nyu-Yorku beş pillə qabaqlayır. Bir il əvvəl o, Nyu-Yorkdan on xal geri qalırdı

 İstinadlar 

Kateqoriya:Beynəlxalq maliyyə
Kateqoriya:Valyuta bazarı