Deriváu financieru

Un deriváu financieru o preséu deriváu ye un productu financieru que'l so valor basar nel preciu d'otru activu. L'activu del que depende toma'l nome d'activu subxacente, por casu el valor d'un futuru sobre l'oru basar nel preciu del oru. Los subxacentes utilizaos pueden ser bien distintos, aiciones, índices bursátiles, valores de renta fixa, tipos d'interés o tamién materies primes.

 Carauterístiques de los derivaos financieros 

Les carauterístiques xenerales de los derivaos financieros son les siguientes:

 El so valor camuda en respuesta a los cambeos de preciu del activu subxacente. Esisten derivaos sobre productos agrícoles y ganaderos, metales, productos enerxéticos, divises, aiciones, índices bursátiles, tipos d'interés, etc.
 Rique una inversión inicial neta bien pequeña o nula, al respective de otru tipu de contratos que tienen una respuesta similar ante cambio nes condiciones del mercáu. Lo que dexa mayores ganancies como tamién mayores perdes.
 va liquidar nuna fecha futura.
 Pueden cotizase en mercaos entamaos (como les bolses) o extrabursátiles ("OTC")

 Tipoloxía 
 Dependiendo del tipu de contratu 
 Operación de permuta financiera («Swaps») 
 Los contratos de futuros, forwards y compraventes a plazu axustaos o non nun mercáu o sistema entamáu de negociación. 
 Opciones, incluyíos los warrants.
 "Americana" (ejecutable mientres tola duración del contratu)
 "Europea" (ejecutable solo al vencimientu)
 Contratu per diferencia

 Dependiendo de la complexidá del contratu 
 Intercambio / Futuru / Opción "convencional" ("plain vanilla")
 Intercambiu / Futuru / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")

 Dependiendo del llugar de contratación y negociación 
 Mercaos entamaos (MM.OO.) o Mercáu Bursátil, estrémense porque los contratos son estandarizados, lo qu'implica que van esistir derivaos sobre subxacentes que'l mercáu autorizara, los vencimientos y los precios d'exerciciu son los mesmos pa tolos participantes. La tresparencia de precios ye mayor. 
 Over The Counter o "OTC",o Mercáu Extrabursátil, son derivaos fechos a la midida de les partes que contraten el deriváu. Axustar en Mercaos Extrabursátiles, nel cual apautar les operaciones direutamente ente compradores y vendedores, ensin qu'esista una contraparte central que mengüe el riesgu de creitu.

 Dependiendo del subxacente 
 Financieros
 Sobre tipu d'interés 
 Sobre aiciones
 Sobre divises
 Sobre bonos
 Sobre riesgu creiticiu
 Non financieros
 Sobre recursos básicos / "commodities", materies primes
 metales
 ceberes
 cítricos
 enerxía (petroleu, gas, lletricidá...)
 otros
 Otros más:
 Sobre condiciones climátiques
 Sobre índices xenerales de precios y inflación

 Dependiendo de la finalidá 
 De negociación o especulativa col preciu del subxacente.
 De cobertoria. Unu de los usos de los derivaos ye como ferramienta pa menguar los riesgos, tomando la posición opuesta nun mercáu de futuros contra l'activu subxacente.
 D'arbitraxe

 Exemplos 

SUBXACENTETIPU DE CONTRATUMMOO futurosMMOO opcionesOTC swapOTC forwardOTC opcionesÍndiz Bursátil Futuru sobre'l IBEX  Opción sobre'l valor futuru del IBEX Equity swap Back-to-back n/aTipu d'InterésOpción sobre Euribor futuru |
Interest rate swap (IRS) Forward rate agreement (FRA) Interest rate cap and floor  Swaption  Basis swapBonosOpción sobre bonosAlcuerdu de recompra Opción sobre bonosAicionesFuturu sobre remanesOpción sobre aicionesEquity swapAlcuerdu de recompraStock optionWarrantTurbowarrantsDivisesFX futureOption on FX futureCurrency swapFX forwardFX optionRiesgu creiticio |
n/a |
n/a |[[Credit
default swap|Credit default swap (CDS)]]Credit
default option

 Mercaos españoles de derivaos 
El Mercáu Oficial de Futuros y Opciones Financieros n'España (MEFF) ye un mercáu entamáu reguláu, controláu y supervisáu pola CNMV y el Ministeriu d'Economía d'España nel que s'axusten distintos derivaos financieros. Los productos axustaos son:

 Futuros y Opciones sobre bonos del Estáu. 
 Futuros y Opciones sobre l'índiz bursátil IBEX-35. 
 Futuros y Opciones sobre aiciones. 

Crear en 1989. En 2001, integrar xunto a AIAF y SENAF en MEFF AIAF SENAF Holding de Mercaos Financieros, S.A. pa beneficiase de sinergias ente los distintos mercaos y optimizar medios. Dichu grupu ta de la mesma integráu nel holding Bolses y Mercaos Españoles.

N'España tamién esiste'l Mercáu de Futuros del Aceite d'Oliva (MFAO).

 Ver tamién 
 Apalancamientu
 Collar (finances)
 Credit default swap
 Derivaos de creitu
 Delitu económicu
 Delitu fiscal
 Especulación
 Institución d'inversión coleutiva
 Preséu financieru
 Over The Counter
 Productu financieru
 Swing trading

 Referencies 

 Enllaces esternos 
 Glosariu multilingue de Terminoloxía Financiera 

Categoría:Derivaos financieros