دورة بينر

دورة بينر هي رسم بياني وضعه المزارع صموئيل بينر من أوهايو. يشير الرسم البياني إلى دورات السوق التاريخية بين عامي 1780 و1872، ويستخدمها للتنبؤ بالفترة بين عامي 1873 و2059. , يُعتبر هذا المخطط أحد أوائل المحاولات لتطبيق مفهوم الدورات الاقتصادية على الأسواق المالية، وقد حظي باهتمام متجدد بسبب دقته النسبية في التنبؤ ببعض الأحداث الاقتصادية الكبرى على مدى أكثر من قرن.

 التاريخ 
نشر صموئيل بينر أفكاره لأول مرة في كتاب بعنوان "نبوءات بينر: الصعود والهبوط المستقبلي في الأسعار" (Benner's Prophecies: Future Ups and Downs in Prices) عام 1875، بعد أن فقد ثروته في أزمة الذعر المالي عام 1873.

ركز المخطط على ثلاث مراحل رئيسية للدورات السوقية: سنوات الذعر، سنوات الازدهار، وسنوات الركود.

 سنوات الذعر (Panic Years): وهي السنوات التي تحدث فيها أزمات مالية كبرى، حيث يشتري المستثمرون أو يبيعون الأصول بشكل غير عقلاني، مما يؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار. قدر بينر أن هذه الأزمات تتكرر كل 16، 18، و20 عامًا بشكل دوري (16-18-20).
 سنوات الازدهار (Good Times): فترات ارتفاع الأسعار، حيث يُنصح ببيع الأسهم والسلع. تستمر هذه الفترة حوالي 7 سنوات بعد الأزمة، مع قمم تحدث كل 8، 9، و10 سنوات في أسعار السلع مثل الحديد الخام.
 سنوات الركود (Hard Times): فترات انخفاض الأسعار، وهي الوقت المثالي لشراء الأصول والاحتفاظ بها حتى عودة الازدهار. تمتد هذه المرحلة حوالي 11 عامًا بعد الازدهار، مع قيعان تحدث كل 7، 9، و11 عامًا.

وفقًا لبينر، تستغرق الدورة الكاملة حوالي 54 عامًا لتعود إلى نقطة البداية، مع تسلسل انتقالي يشمل الانتعاش خلال حوالي 9 سنوات (7-11-9).
 الدورات 
قدّر بينر أن نوبات الذعر تحدث على مدار دورات مدتها 18 عامًا، و20 عامًا، و16 عامًا تقريبًا (18-20-16). بعد نوبة الذعر، تستمر الأوقات الجيدة حوالي 7 سنوات. يلي ذلك انتقال لمدة 11 عامًا تقريبًا إلى أوقات عصيبة. ثم التعافي إلى أوقات جيدة على مدى 9 سنوات تقريبًا (7-11-9).

 التطبيق والدقة 
 أظهرت دورة بينر دقة ملحوظة في التنبؤ ببعض الأحداث الاقتصادية الكبرى. على سبيل المثال:
 توقعت أزمة سوق الأسهم عام 1929 (سنة ذعر) والانتعاش في الأربعينيات.
 أشارت إلى فترة الذعر في 1987 (الإثنين الأسود)، مع انحراف بسيط عن التوقعات (1985).
 تنبأت بارتفاع الأسعار في 1999 قبل انهيار فقاعة الدوت كوم في 2002-2003.
رغم ذلك، يرى النقاد أن الدورة تعتمد على تحليل بأثر رجعي، وأن نجاحها قد يكون نتيجة صدفة أو تكيف مع أنماط تاريخية محددة. كما أن افتراضات بينر حول التأثيرات الفلكية لم تجد دعمًا علميًا قويًا.

تُستخدم دورة بينر اليوم كأداة مساعدة في تحليل الأسواق المالية، خاصة بين المستثمرين المهتمين بالدورات طويلة الأجل. كما تم تكييفها لتطبيقات حديثة، مثل سوق العملات المشفرة، حيث يحاول المتداولون رصد أنماط مشابهة للتنبؤ بالصعود والهبوط. في عام 2023، أشارت الدورة إلى قاع سوقي محتمل، مما دفع البعض إلى اعتباره وقتًا مناسبًا للشراء، مع توقعات بارتفاع الأسعار بحلول 2026.

ولكن يُشكك بعض الاقتصاديين في جدوى دورة بينر كأداة تنبؤية موثوقة، معتبرين أن الأسواق الحديثة أكثر تعقيدًا بسبب العوامل السياسية، التكنولوجية، والعالمية التي لم تكن موجودة في القرن التاسع عشر. كما يُنظر إلى تركيزها على السلع التقليدية (مثل الحديد الخام) على أنه أقل أهمية في اقتصاد المعلومات الحالي.

+توقعاتأوقات عصيبةأوقات سعيدةذعر1780178317831789179117961800180318071810181618181819182318271834183718371843184518501854185718611864187018721873187718811888189118911897189919041908191119151918192419261927193119351942194519451951195319581962196519691972197819801981198519891996199919992005200720122016201920232026203220342035203920432050205320532059

تصنيف:نظريات دورة الأعمال