طرح أسهم أرامكو للاكتتاب العام

طرح أسهم أرامكو للاكتتاب العام (ويعرف أيضًا باسم اكتتاب أرامكو أو طرح أرامكو للاكتتاب)؛ هي خطة اقتصادية كشف عنها ولي العهد السعودي محمد بن سلمان آل سعود في 4 يناير 2016، ووعد بتنفيذها كجزء من مشروع إصلاح اقتصادي شامل تقدّم بهِ وعُرِف باسم رؤية السعودية 2030، بهدف استحداث أسلوب الإدارة ونظام التدقيق الغربي في أرامكو السعودية الموصوفة بأنها ، وتحويل الاقتصاد السعودي القائم على النفط ليصبح اقتصادًا مُتنوعًا وعالميًّا. في 17 نوفمبر 2019، طرحت شركة أرامكو جزءًا بلغ 1.5% من إجمالي أسهم الشركة للتداول العام، وخصّصت فيها فترة الاكتتاب ما بين 28-17 نوفمبر 2019، لفئة للأفراد، بينما مدّت فترة فئة الشركات إلى 4 ديسمبر 2019. ومع انتهاء فترة الاكتتاب، أصبح اكتتاب أرامكو، أكبر طرح أولي عام في التاريخ، حيث جمع أكثر من 96 مليار ريال سعودي ما يعادل 25.6 مليار دولار أمريكي، مُتجاوزًا الرقم القياسي المُسجّل في عام 2014 لشركة علي بابا الصينية البالغ حينها 25 مليار دولار. وقد حُدّد سعر السهم الواحد - قبل التداول - بقيمة 32 ريالًا سعوديًّا، وحُدّد تاريخ 11 ديسمبر 2019، لانطلاق تداول أسهم أرامكو في السوق المالية السعودية.

في 11 ديسمبر، بعد أن قُرع الجرس إيذانًا ببدء التداول، وصلت القيمة السوقية لشركة أرامكو إلى 1.88 تريليون دولار أمريكي، لتزيح بذلك شركة أبل - البالغة قيمتها 1.2 تريليون دولار - من عرش أكبر الشركات من حيث القيمة في العالم. وقد ارتفع سعر أرامكو بنسبة 10% عند بدء تداوله ليصل إلى 35 ريالًا سعوديًّا. كل هذا دفع بالسوق المالية السعودية لتُعزّز موقعها بين الأسواق المالية العالمية لتصبح تاسع أكبر سوق مالية في العالم، ما جعلها تقترب من حجم البورصتين الألمانية والكندية، ومتجاوزة البورصة الهندية.Aramco Soars in Debut to Hit Market Value of $1.88 Trillion, Bloomberg Quint - December 11, 2019. 

وفي 12 ديسمبر 2019، مع ارتفاع أسهم أرامكو بنسبة 10% ليصل إلى 38.70 ريال سعودي (10.32 دولار)، وصلت قيمة شركة أرامكو إلى تريليوني دولار أمريكي، ما جعلها أوّل شركة في التاريخ تكسر هذا الحاجز، وهي قيمة لطالما سعى محمد بن سلمان إلى التأكيد عليها منذ سنوات.The world has its first $2 trillion company. But for how long?, CNN - December 12, 2019. 

 خلفية 
في 4 يناير 2016 كشف ولي العهد السعودي محمد بن سلمان آل سعود لمجلة ذي إيكونوميست البريطانية، عن مقترح طرح نسبة من أسهم شركة أرامكو، ووعد بتنفيذه كجزء من مشروع إصلاح اقتصادي شامل تقدّم بهِ وعُرِف باسم رؤية السعودية 2030، بهدف استحداث أسلوب الإدارة ونظام التدقيق الغربي في أرامكو السعودية الموصوفة بأنها ، وتحويل الاقتصاد السعودي القائم على النفط ليصبح اقتصادًا مُتنوعًا وعالميًّا، إضافة إلى توفير سيولة مالية تساهم في الحد من العجز في ميزانية السعودية."طرح {أرامكو} للاكتتاب.. يفتح آفاقًا جديدة للاقتصاد السعودي "، جريدة الشرق الأوسط - 10 كانون الثاني (يناير) 2016. "لقاء ولي العهد السعودي محمد بن سلمان مع مجلة ذي إيكونوميست"، موقع مجلة ذي إيكونوميست - 6 كانون الثاني (يناير) 2016. "Saudi Arabia is considering an IPO of Aramco, probably the world’s most valuable company"، موقع مجلة ذي إيكونوميست - 7 كانون الثاني (يناير) 2016. "السعودية تدرس بيع أسهم في شركة أرامكو النفطية العملاقة"، موقع هيئة الإذاعة البريطانية بي بي سي - 8 كانون الثاني (يناير) 2016.  وحُدِّدت النسبة المتوقع طرحها للاكتتاب بسقف لا يتجاوز خمسة في المائة من أسهم شركة أرامكو."محمد بن سلمان: 1 % من أرامكو سيكون أكبر اكتتاب في تاريخ الكرة الأرضية"، صحيفة عكاظ السعودية - 25 نيسان (أبريل) 2016.  وحسب التقييم الأولي، حدّد الخبراء قيمة الشركة السوقية إثر الاكتتاب - الذي وُصِفَ بالأعظم في التاريخ نظرًا إلى حجم الشركة - ما بين 1.6 و1.71 ترليون دولار، وتوقعوا أن تصل إلى تريليوني دولار أمريكي عند إدراجها في مؤشرات الأسهم العالمية،"ثلاثة أسباب وراء احتمال تأخر طرح أرامكو للاكتتاب العام إلى 2019"، موقع شبكة سي إن إن الأمريكية - 12 آذار (مارس) 2018. 

وكشف محمد بن سلمان أن صندوق الاستثمارات العامة هو من سيدير عملية الاكتتاب، التي من المرجّح أن تكون في سوق الأوراق المالية السعودي في الرياض، أو أحد المراكز المالية الدولية الرائدة في العالم. وكان الرئيس الأمريكي ترمب حثّ ولي العهد السعودي على أن يختار بورصة نيويورك منصة للاكتتاب والتداول، فيما تشير تصريحات المسؤولين السعوديين أن بورصة لندن هي الأقرب."الفالح لـCNN: نشعر بقلق من طرح أرامكو في بورصة نيويورك ونحترم بورصة لندن"، موقع شبكة سي إن إن الأمريكية - 8 آذار (مارس) 2018. 

 تسلسل زمني 

كان من المتوقّع أن يبدأ الاكتتاب الأوّلي في النصف الثاني من العام 2018،"الفالح: «أرامكو» جاهزة للطرح في 2018.. ونتأكد من الوقت المناسب"، جريدة الحياة - 25 كانون الثاني (يناير) 2018.   لكنَّ تقريرًا نُشِر على موقع وكالة رويترز للأنباء في 22 أغسطس 2018، نُسِب إلى مصادر قيل أنّها سعودية، رجّح وقف خطة طرح أرامكو،"حصري-مصادر: وقف خطة طرح أرامكو السعودية وتسريح مستشاري العملية"، وكالة رويترز للأنباء - 22 آب (أغسطس) 2018.  وهو ما نفته وزارة الطاقة السعودية بعد ساعات،"السعودية 'ملتزمة' بطرح أرامكو للاكتتاب"، موقع قناة الحرة الأمريكية - 23 آب (أغسطس) 2018.  غير أن وزير الطاقة السعودي خالد الفالح كشف عن تأجيل الطرح إلى أجل غير مُسمّى، إذ أكد في بيان الوزارة: ."الرياض تنفي إلغاء مشروع طرح أسهم أرامكو للبيع"، موقع هيئة الإذاعة البريطانية بي بي سي - 23 آب (أغسطس) 2018.  في 3 نوفمبر 2019 أعلن رئيس مجلس إدارة أرامكو موافقة هيئة السوق المالية السعودية على الاكتتاب،

 الاكتتاب 
وبعد تأجيل طرأ على الطرح أكثر من مرة، أعلنت شركة أرامكو في 17 نوفمبر 2019، طرح جزء من أسهمها للتداول العام، وحدّدت سقفًا أعلى لحجم الأسهم الأساسية التي ستُطرح للاكتتاب بمقدار 1.5% من إجمالي أسهم الشركة، وحدّدت فيها فترة الاكتتاب للمُكتتبين من فئات الأفراد والشركات ما بين 17 نوفمبر 2019 حتى 28 نوفمبر لفئة للأفراد، بينما مدّت فترة فئة الشركات إلى 4 ديسمبر 2019. وقُدّر النطاق السعري للسهم الواحد بين 30 ريالًا سعوديًا إلى 32 ريالًا سعوديًا، وكشفت الشركة بأنها ستعلن رسميًّا عن سعر طرح الأسهم النهائي في 5 ديسمبر.

قُسِّم المكتتبون إلى فئتين اثنين، ما بين شريحتي المؤسسات والأفراد، وقد بلغ عدد المُكتتبين من الأفراد خمسة ملايين مُكتتب (يمثلون حوالي 15٪ من إجمالي سكان السعودية)، بينما ضمت شريحة المؤسسات مستثمرين من السعودية، دول مجلس التعاون الخليجي إضافة إلى مستثمرين أجانب. وحسب التقارير الصادرة، باتت اكتتاب أرامكو أكبر طرح عام يشهده تاريخ الأسواق المالية في العالم، فقد تمت تغطية شريحة المؤسسات بواقع 6.2 مرّة بينما تمت تغطية شريحة الأفراد بواقع 1.5 مرة، وبالمُجمل جاءت نتائج الإقبال قياسية بنسبة تغطية 465 في المائة، أي ضعف المستهدف جمعه بواقع 4.6 مرّة، مُتقدّمًا على أكبر الطروحات الأولية التي شهدتها الأسواق العالمية، ما أشّر على ارتفاع الطلب على أسهم الشركة. وقد بلغت قيمة طلبات الاكتتاب ما يعادل 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي للسعودية لعام 2018.إدراج “أرامكو” يجعل “تداول” ضمن أكبر 10 أسواق عالميا، صحيفة الجزيرة - 11 كانون الأوّل (ديسمبر) 2019. 

 أكبر طرح أولي عام في التاريخ 

ومع انتهاء فترة الاكتتاب، الذي استهدف ما نسبته 1.5 في المائة فقط من رأسمال الشركة (3 مليارات سهم)؛ أصبح اكتتاب أرامكو، أكبر طرح أولي عام في التاريخ، حيث جمع أكثر من 96 مليار ريال سعودي ما يعادل 25.6 مليار دولار أمريكي، مُتجاوزًا الرقم القياسي المُسجّل في عام 2014 لشركة علي بابا الصينية البالغ حينها 25 مليار دولار، لتصبح مجموعة سوفت بنك في الترتيب الثالث بقائمة أكبر الطروحات على مستوى العالم، حيث جمعت أكثر من 21 مليار دولار في عام 2018.Saudi Aramco Raises $25.6 Billion in World’s Biggest IPO, Bloomberg - 10 December 5, 2019.  وقد نجح طرح أرامكو بجمع حوالي ضعفي إجمالي الأموال التي جُمِعت في كل الطروحات الأولية العامة في السوق المالية السعودية بين عامي 2013-2018 التي بلغت 13 مليار دولار أمريكي،أرامكو تنهي زعامة أبل كأعلى قيمة سوقية، صحيفة المواطن الإلكترونية - 11 كانون الأوّل (ديسمبر) 2019.  وقد عادل قيمة أكبر ثماني عمليات اكتتاب مجتمعة في دول مجلس التعاون الخليجي البالغة 25.8 مليار دولار.في مدة قياسية... «أرامكو» على «تداول» الأربعاء المقبل، جريدة الشرق الأوسط - العدد: 14984 - 7 كانون الأوّل (ديسمبر) 2019. 

 قائمة أكبر الطروحات عبر التاريخ الترتيب  الشركة  تاريخ الطرح  القيمة (مليار دولار أمريكي) 1  أرامكو السعودية  2019  25.6 2  علي بابا  2014  25 3  مجموعة سوفت بنك  2018  21 4  إي آي إي   2010  20 5  فيزا  2008  20 6  جنرال موتورز  2010  18 7  إنيل  2009  17 8  البنك الصناعي والتجاري الصيني  2006  16 9  إن تي تي دوكومو   1998  16 10  فيسبوك  2012  16

 التداول 
في يوم الأربعاء 11 ديسمبر 2019، وعند انطلاق التداولات، ارتفع سعر سهم أرامكو بالنسبة القصوى وهي 10%، ليرتفع سعر السهم إلى 35.2 ريال مع تداول (27,037,885) سهم بقيمة تخطت (951) مليون ريال، فيما بلغ كمية الطلب أكثر من (204) مليون سهم، وذلك على سهم خلال الدقائق الأولى من تداولاته.تداول - شركة الزيت العربية السعودية تداول - جميع الأسهم اليوم  ومع ارتفاع قيمة أرامكو السوقية إلى حوالي 1.88 تريليون دولار، تكون قد تخطت قيمة شركة أبل السوقية لتصبح الشركة الأكبر في العالم من حيث القيمة السوقية.أرامكو تزيح آبل وتتربع على عرش كبرى الشركات المدرجة في العالم -سهم الشركة قفز عند بدء تداوله اليوم 10% إلى 35.2 ريال  كل هذا، دفع بالسوق المالية السعودية لتُعزّز موقعها بين الأسواق المالية العالمية لتصبح تاسع أكبر سوق مالية في العالم، ما جعلها تقترب من حجم البورصتين الألمانية والكندية، ومتجاوزة البورصة الهندية.

 قائمة أكبر الأسواق المالية العالمية الترتيب  السوق  الدولة  القيمة (تريليون دولار أمريكي) 1  بورصة نيويورك    22.9 2  بورصة نازداك    10.8 3  بورصة طوكيو    5.67 4  بورصة شنغهاي    4.02 5  بورصة هونغ كونغ    3.93 6  يورونكست    3.92 7  بورصة لندن    3.76 8  بورصة شنتشن    2.5 9  السوق المالية السعودية (تداول)    2.2 10  بورصة تورونتو    2.1

 المراجع 

تصنيف:أرامكو السعودية