نظام الاحتياطي الفدرالي

نظام الاحتياطي الفيدرالي  (ويعرف أيضًا باسم الاحتياطي الفيدرالي، أو اختصارًا: الفيدرالي) جهاز حكومي فيدرالي، يعمل في الولايات المتحدة عمل البنوك المركزية في الدول الأخرى من العالم. أسس في 23 ديسمبر 1913 بموجب قانون الاحتياط الفيدرالي بعد سلسلة من الأزمات المالية (وخصوصا تلك التي وقعت عام 1907) حيث برزت الحاجة إلى إخضاع النظام المالي لرقابة مركزية بهدف الحد من الآثار السلبية للأزمات الاقتصادية.على مدى الأعوام المئة منذ تأسيسه، توسعت صلاحيات ومهام الاحتياطي الفيدرالي نتيجة لأحداث مثل الكساد العظيم، والأزمة المالية العالمية.

حدد الكونجرس ثلاثة أهداف رئيسية للسياسة النقدية في قانون الاحتياطي الفيدرالي: زيادة التوظيف، والحفاظ على استقرار الأسعار، وخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل، يشار أحيانًا إلى الهدفين الأولين باسم (التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي)، نمت مسؤوليات الإحتياط الفيدرالي على مر السنين وتشمل حاليا الإشراف على البنوك وتنظيمها، والحفاظ على استقرار النظام المالي، وتقديم الخدمات المالية لمؤسسات الإيداع والحكومة الأمريكية والمؤسسات الرسمية الأجنبية، يُجري بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أبحاثًا في الاقتصاد ويصدر العديد من المنشورات ، مثل  وقاعدة البيانات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي.

يتكون نظام الاحتياطي الفيدرالي من عدة طبقات. يحكمها مجلس المحافظين المعين رئاسيًا أو مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)، تخضع البنوك التجارية المملوكة للقطاع الخاص للإشراف من قبل اثني عشر بنكًا احتياطيًا فيدراليًا إقليميًا منتشرة في جميع أنحاء البلاد. يتعين على البنوك التجارية المعتمدة على المستوى الوطني امتلاك أسهم في بنك الاحتياطي الفيدرالي المحلي ويمكنها أن تنتخب بعض أعضاء مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي في مناطقهم.

تتخذ القرارات المتعلقة بالمال من قبل  (FOMC). هناك اثنا عشر رئيسًا إقليميًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى جميع الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، لكن خمسة منهم فقط يمكنهم التصويت مرة واحدة وهم : رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وأربعة رؤساء آخرين يتناوبون على فترات التصويت لمدة عام واحد. كما توجد مجالس استشارية مختلفة لها هيكل يميزها عن البنوك المركزية الأخرى، فهي استثنائية من حيث أن وزارة الخزانة الأمريكية وهي هيئة منفصلة عن البنك المركزي هي من تطبع الأموال.

تحدد الحكومة الفيدرالية رواتب حكام مجلس الإدارة السبعة وتتلقى جميع الأرباح السنوية للنظام بعد دفع توزيعات الأرباح على استثمارات رؤوس الأموال للبنوك الأعضاء والاحتفاظ بفائض في الحساب. في عام 2015 حقق الاحتياطي الفيدرالي أرباحًا صافية قدرها 100.2 مليار دولار في عام 2015 وحول 97.7 مليار دولار إلى الخزانة الأمريكية، في عام 2020 حقق ارباحا بقيمة 88.6 مليار دولار وحول 86.9 مليار دولار إلى الخزانة.

على الرغم من أن نظام الاحتياطي الفيدرالي يعتبر أداة من أدوات الحكومة الأمريكية، إلا أنه يعتبر نفسه "بنكًا مركزيًا مستقلاً لأن قرارات سياسته النقدية ليس بالضرورة أن يوافق عليها الرئيس الأمريكي أو أي شخص آخر في الفروع التنفيذية أو التشريعية للحكومة، لا يتلقى نظام الاحتياطي الفدرالي أي تمويل من الكونجرس، كما أن شروط أعضاء مجلس المحافظين قد تمتد لعدة فترات رئاسية. يرأس الاحتياطي الفدرالي حاليا جيروم باول خلفا جانيت يلين.جانيت يلين، الجزيرة.  ألان جرينسبان أحد أشهر رؤوسائه في القرن الماضي. تم تأسيسه لبناء النظام العالمي الجديد.

 الهدف 
كان الدافع الرئيسي المُعلن لإنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي هو معالجة الهلع المصرفي. وقد نصّ قانون الاحتياطي الفيدرالي على أهداف أخرى، مثل «توفير عملة مرنة، وتوفير وسائل إعادة خصم الأوراق التجارية المالية، وترسيخ رقابة أكثر فعالية على القطاع المصرفي في الولايات المتحدة، ولأغراض أخرى». وقبل تأسيس نظام الاحتياطي الفيدرالي شهدت الولايات المتحدة عدة أزمات مالية. وقد دفعت أزمة حادة عام 1907 الكونغرس إلى سنّ قانون الاحتياطي الفيدرالي عام 1913. واليوم لدى نظام الاحتياطي الفيدرالي مسؤوليات أخرى إلى جانب استقرار النظام المالي.

تشمل الوظائف الحالية لنظام الاحتياطي الفيدرالي ما يلي:

 معالجة مشكلة الهلع المصرفي
 العمل كبنك مركزي للولايات المتحدة
 تحقيق التوازن بين المصالح الخاصة للبنوك والمسؤولية المركزية للحكومة
 الإشراف على المؤسسات المصرفية وتنظيمها
 حماية حقوق الائتمان للمستهلكين
 إدارة السياسة النقدية من خلال التأثير على أسعار الفائدة في السوق لتحقيق الأهداف المتضاربة أحيانًا المتمثلة في:
 تحقيق أقصى قدر من التوظيف
 استقرار الأسعار، والذي يُفسر على أنه معدل تضخم يبلغ 2% سنويًا في المتوسط
 أسعار فائدة معتدلة طويلة الأجل
 الحفاظ على استقرار النظام المالي واحتواء المخاطر النظمية في الأسواق المالية
 تقديم الخدمات المالية للمؤسسات الإيداعية والحكومة الأمريكية والمؤسسات الرسمية الأجنبية، بما في ذلك لعب دور رئيسي في تشغيل نظام المدفوعات الوطني
 تسهيل تبادل المدفوعات بين المناطق
 الاستجابة لاحتياجات السيولة المحلية
 تعزيز مكانة الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي

 معالجة مشكلة الهلع المصرفي 
تُلزم المؤسسات المصرفية في الولايات المتحدة بالاحتفاظ باحتياطيات - مبالغ من العملات والودائع في بنوك أخرى - تعادل جزءًا ضئيلًا فقط من قيمة التزامات الودائع المستحقة على البنك للعملاء. تُسمى هذه الممارسة نظام الاحتياطي الجزئي. ونتيجةً لذلك، عادةً ما تستثمر البنوك معظم الأموال التي تتلقاها من المودعين. وفي حالات نادرة، يسحب عدد كبير من عملاء البنك مدخراتهم، ويحتاج البنك إلى مساعدة من مؤسسة أخرى لمواصلة عمله؛ وهذا ما يُسمى الهلع المصرفي. ويمكن أن يؤدي الهلع المصرفي إلى العديد من المشكلات الاجتماعية والاقتصادية. وقد صُمم نظام الاحتياطي الفيدرالي كمحاولة لمنع أو تقليل حدوث الهلع المصرفي، وربما يكون بمثابة مقرض الملاذ الأخير عند حدوثه. ويعتقد العديد من الاقتصاديين، متبعين ميلتون فريدمان، الحائز على جائزة نوبل، أن الاحتياطي الفيدرالي رفض، بشكل غير ملائم، إقراض الأموال للبنوك الصغيرة خلال الهلع المصرفي عام ١٩٢٩؛ حيث جادل فريدمان بأن هذا ساهم في الكساد الكبير.; FRB Speech: FederalReserve.gov: Remarks by Governor Ben S. Bernanke, Conference to Honor Milton Friedman, University of Chicago, Nov. 8, 2002; 

 نظام مقاصة الشيكات 
نظرًا إلى رفض بعض البنوك مقاصة الشيكات الصادرة من بنوك أخرى خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، أُنشئ نظام مقاصة الشيكات في نظام الاحتياطي الفيدرالي. ويُوصف هذا النظام بإيجاز في كتاب نظام الاحتياطي الفيدرالي - الأغراض والوظائف على النحو التالي:

بإنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي، كان هدف الكونغرس القضاء على الأزمات المالية الحادة التي اجتاحت البلاد بشكل دوري، وخاصةً الهلع المصرفي الذي حدث عام 1907. خلال تلك الفترة تعطلت المدفوعات في جميع أنحاء البلاد بسبب رفض العديد من البنوك ومراكز المقاصة مقاصة الشيكات المسحوبة على بعض البنوك الأخرى، وهي ممارسة ساهمت في فشل بنوك كانت تتمتع بلياقة مالية عالية. ولمعالجة هذه المشكلات، منح الكونغرس نظام الاحتياطي الفيدرالي سلطة إنشاء نظام مقاصة شيكات على مستوى البلاد. ولم يقتصر هدف هذا النظام على توفير عملة مرنة - أي عملة قابلة للتوسع أو الانكماش حسب الظروف الاقتصادية - بل شمل أيضًا نظامًا فعالًا وعادلًا لتحصيل الشيكات.

 مقرض الملاذ الأخير 
في الولايات المتحدة يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي كمقرض الملاذ الأخير للمؤسسات التي لا تستطيع الحصول على الائتمان من أماكن أخرى، والتي قد يؤدي انهيارها إلى عواقب وخيمة على الاقتصاد. وقد حل هذا البنك محل «غرف المقاصة» التابعة للقطاع الخاص التي كانت تعمل خلال حقبة الأعمال المصرفية الحرة؛ وسواءً أكانت عامة أم خاصة، كان الهدف من توافر السيولة هو منع الهلع المصرفي.; 

 التاريخ 

 البنك المركزي في الولايات المتحدة، 1791-1913 
أول إشارة إلى عملة وطنية كانت خلال حرب الاستقلال الأمريكية.

 انتقادات 

تعرض نظام الاحتياطي الفدرالي إلى العديد من الانتقادات منذ إنشائه في 1913. جاءت هذه الانتقادات من الكتاب والصحفيين وعلماء الاقتصاد والمؤسسات المالية وأيضا من رجال السياسة ورجال الدولة.

 انظر أيضًا 

 دين عام
 رئيس مجلس المحافظين للنظام الاحتياطي الفدرالي

 مصادر 

*
تصنيف:بنوك الولايات المتحدة
تصنيف:بنوك أسست في 1913
تصنيف:بنوك مركزية
تصنيف:تأسيسات سنة 1913 في الولايات المتحدة
تصنيف:تأسيسات سنة 1913 في واشنطن العاصمة
تصنيف:تنظيم مصرفي في الولايات المتحدة
تصنيف:وكالات حكومية أسست في 1913
تصنيف:وكالات مستقلة في حكومة الولايات المتحدة