صندوق الثروة السيادي

صندوق الثروة السيادية أو الصناديق السيادية هو صندوق مملوك من قبل دولة يتكون من أصول مثل العقارات، أو الأسهم، أو السندات أو أصول أخرى. هي مجموعة من الأموال تعد بمليارات الدولارات تستثمرها الدول في الأسهم والسندات.

الصناديق السيادية ليست حديثة، بل يعود تاريخها إلى العام 1953 فأول صندوق سيادي في العالم أنشأته دولة الكويت تحت اسم الهيئة العامة للاستثمار ، لكنها بدأت تنشط بصورة مفرطة، مؤخراً استحوذت تلك الصناديق ضمن القطاع المالي وحده على حصص في مؤسسات عملاقة مثل مورغان ستانلي وبير ستيرن وميريل لينش وسيتي غروب ويو بي اس.

 خلفية تاريخية 
تم استخدام مصطلح "صندوق الثروة السيادية sovereign wealth fund" لأول مرة في عام 2005 من قبل أندرو روزانوف في مقال بعنوان "من يمتلك ثروة الأمم؟" في المجلة المصرفية المركزية . وصفت الطبعة السابقة من المجلة التحول من إدارة الاحتياطيات التقليدية إلى إدارة الثروة السيادية ؛ بعد ذلك، اكتسب المصطلح استخدامًا واسعًا حيث ارتفعت القوة الشرائية للمسؤولين العالميين بشكل صاروخي. وقد جذب بعضها الانتباه من خلال القيام باستثمارات سيئة في العديد من الشركات المالية في وول ستريت مثل سيتي غروب، مورغان ستانلي، ميريل لينش. احتاجت هذه الشركات إلى ضخ نقدي بسبب الخسائر الناتجة عن سوء الإدارة وأزمة الرهن العقاري 2007.

تستثمر الصناديق السيادية في مجموعة متنوعة من فئات الأصول مثل الأسهم والسندات والعقارات والأسهم الخاصة وصناديق الاحتياط. تستثمر العديد من الصناديق السيادية بشكل مباشر في العقارات المؤسسية. وفقًا لقاعدة بيانات المعاملات الخاصة بمعهد Sovereign Wealth Fund، تم تسجيل حوالي 9.26 مليار دولار في معاملات صناديق الثروة السيادية المباشرة في العقارات المؤسسية للنصف الأخير من عام 2012. في النصف الأول من عام 2014، بلغت الصفقات المباشرة لصناديق الثروة السيادية العالمية 50.02 مليار دولار وفقًا لـ SWFI .
 بدايات صناديق الاستثمار 
توجد صناديق الثروة السيادية منذ أكثر من قرن، ولكن منذ عام 2000، زاد عدد صناديق الثروة السيادية بشكل كبير. كانت الصناديق السيادية الأولى عبارة عن صناديق حكومية أمريكية غير فدرالية تأسست في منتصف القرن التاسع عشر لتمويل خدمات عامة محددة. وهكذا كانت ولاية تكساس الأمريكية أول من وضع مثل هذا المخطط لتمويل التعليم العام. تم إنشاء صندوق تكساس المدرسي الدائم (PSF) عام 1854 لفائدة المدارس الابتدائية والثانوية، مع صندوق الجامعة الدائم (PUF) في عام 1876 لصالح الجامعات. تم منح صندوق الجامعة الدائم الأراضي العامة، التي احتفظت الدولة بملكيتها بموجب شروط معاهدة الضم لعام 1845 بين جمهورية تكساس والولايات المتحدة. بينما تم تمويل صندوق تكساس لأول مرة من خلال اعتماد من الهيئة التشريعية للولاية، فقد حصل أيضًا على الأراضي العامة في نفس الوقت الذي تم فيه إنشاء PUF. أول صندوق سيادي تم إنشاؤه لدولة ذات سيادة هو الهيئة العامة للاستثمار الكويتي، وهو صندوق الثروة السيادية السلعي الذي تم إنشاؤه في عام 1953 من عائدات النفط قبل استقلال الكويت عن المملكة المتحدة. وبحسب العديد من التقديرات، تبلغ قيمة الصندوق الكويتي الآن حوالي 600 مليار دولار.

ومن الصناديق السيادية الأخرى المسجلة في وقت مبكر هو صندوق احتياطي معادلة الإيرادات في كيريباتي. تم إنشاؤه في عام 1956، عندما فرضت الإدارة البريطانية لجزر غيلبرت في ميكرونيزيا ضريبة على تصدير الفوسفات المستخدم في الأسمدة، وتطور الصندوق منذ ذلك الحين إلى 520 مليون دولار.
 ممتلكات الصناديق السيادية 
تتفاوت الأرقام التي تحدد موجودات تلك الصناديق بشكل واسع، خاصة وأن عدداً كبيراً منها لا يعلن عن حجم أمواله، ولكن تشير دراسة لمؤسسة مورغان ستانلي أن تلك الصناديق تملك مجتمعة 2.5 ترليون دولار. أما ستاندرد تشارترد فتقدر أن حجم موجودات تلك الصناديق يعادل 12 في المائة من إجمالي القيم المتداولة في بورصة نيويورك أو 42 في المائة من إجمالي القيم المتداولة في بورصة طوكيو. بخلاف ما يعتقده البعض حول أن تلك الصناديق ظاهرة حصرية للعائلات المالكة في دول الخليج العربي فإن عدة دول حول العالم تمتلك صناديق مماثلة، ومن بينها النرويج التي تمتلك أحد أكبر الصناديق حول العالم والتي تقدر موجوداته بأكثر من 1.6 تريليون دولار.

تدير كل من سنغافورة والصين وروسيا صناديق مماثلة ذات وزن كبير، يقدر ستاندرد تشارترد حجمها بقرابة 100 مليار دولار، وكذلك أسست تشيلي وفنزويلا هيئات مشابهة. تعتبر عائدات النفط المصدر الأساسي للأموال أكبر الصناديق الاستثمارية السيادية في العالم، وبالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط وازدياد واردات الدول المنتجة للخامات ازدادت ثروات هذه الصناديق، كما تعتبر الاحتياطيات النقدية الأجنبية مصدراً أساسياً أيضاً.

وتشير دراسات ستاندرد تشارترد إلى أن حجم الأموال التي ستمتلكها تلك الصناديق خلال عقد من الزمن ستتجاوز 13.4 ترليون دولار، فيما تقدر «مورغان ستانلي» أن تبلغ الموجودات 17.5 ترليون دولار.

يعتبر جهاز أبو ظبي للاستثمار ثاني أكبر الصناديق السيادية في العالم بعد صندوق التقاعد الحكومي النرويجي وهذا بالنظر إلى حجم موجوداته بالدولار الأمريكي ونسبة تلك الموجودات إلى إجمالي الناتج المحلي لدولة الإمارات العربية المتحدة. لكن تقديرات حجم الصندوق تتفاوت بشدة، إذ إنها تتراوح بين 250 مليار وترليون دولار، بينما يقدر ستاندرد تشارترد حجم موجودات الصندوق بقرابة 625 مليار دولار، وقد كانت عملية شراء حصة بقيمة 7.5 مليار دولار في مجموعة «سيتي غروب» خلال نوفمبر/ تشرين الثاني الماضي آخر نشاطاته البارزة.

ويرى معظم الخبراء أن ظهور تلك الصناديق ودورها العالمي مؤشر إيجابي في عالم أسواق المال، فعلى سبيل المثال، سارعت تلك الصناديق إلى ضخ الأموال في بنية اقتصاد أمريكي فيما فرّ معظم المستثمرين من السوق الأمريكية جراء المخاوف المترافقة مع احتمال تعرض ذلك الاقتصاد للركود والانكماش.

أيضاً قام جهاز أبو ظبي للاستثمار، الذي دخل مؤخراً في صفقة لشراء حصة 4.9% من مجموعة «سيتي جروب» مقابل 7.5 مليار دولار وهي الصفقة التي تعد أكبر صفقة لشراء حصة غير مسيطرة في بنك غربي، وحيث تقدر قيمة الأصول التي يديرها جهاز أبو ظبي للاستثمار بحوالي 750 مليار دولار ليصبح بذلك أكبر الصناديق السيادية على مستوى العالم، وأيضاً دولة الكويت المتمثلة بهيئة الاستثمار الكويتية بقرابة 213 مليار دولار، وصندوق دبي إنترناشونال كابيتال التابع لمجموعة دبي القابضة في استثمارات آسيوية تصل قيمتها إلى 700 مليون دولار في بنك «آي سي اس أي» الهندي، وحصة قدرت بمليار ونصف، وضعتها الشركة في شركة صناعات الإلكترونيات اليابانية سوني.

غير أن البعض يشير إلى جوانب سلبية في عمل تلك الصناديق، خاصة لجهة افتقارها إلى الشفافية في عملها، إذ أن معظمها لا يكشف عن حجمه أو نشاطه أو عوائد استثماراته وتوزعها. وأرخت هذه السرية في نشاط الصناديق السيادية بظلالها على دوافع خياراتها الاستثمارية، فبعض الدول تبدي قلقها حيال احتمال أن تقوم الدول المالكة للصناديق بممارسة نفوذها السياسي على شركات التي تستحوذ عليها وبذلك تمسك بمفاصل القرار الاقتصادي فيها. ويكمن التحدي الأساسي بالنسبة للصناديق السيادية في تبديد القلق حيال استثماراتها الإستراتيجية، فيما على الدول المستقبلة للاستثمارات عدم وضع العديد من العراقيل أمامها.
 طبيعة الصناديق وأهدافها 
تصغير|325px|استثمار أولي لصندوق الثروة السيادية بقيمة مليار دولار 15% من فائدة مركبة سنويا
تصغير|325px|دفعات أرباح بنسبة 1.5% على الاستثمار الأولي بقيمة مليار دولار26.7 مليار دولار إجمالي مدفوعات الأرباح على مدار 40 عامًا.لم يتم إعادة استثمار أرباح الأسهم ويمكن استخدامها كإيرادات للحكومة.
عادة ما يتم إنشاء صناديق الثروة السيادية عندما يكون لدى الحكومات فائض في الميزانية ولديها ديون دولية قليلة أو معدومة. ليس من الممكن أو المرغوب دائمًا الاحتفاظ بهذه السيولة الزائدة كأموال أو توجيهها إلى الاستهلاك الفوري. هذا هو الحال بشكل خاص عندما تعتمد الأمة على صادرات المواد الخام مثل النفط أو النحاس أو الماس. في مثل هذه البلدان، يرجع السبب الرئيسي لإنشاء صندوق الثروة السيادية إلى خصائص إيرادات الموارد: التقلب الشديد في أسعار الموارد، وعدم القدرة على التنبؤ بالاستخراج لمواد الخام، واستنفاد الموارد.

هناك نوعان من الصناديق: صناديق الادخار وصناديق الاستقرار. يتم إنشاء صناديق الثروة السيادية لتحقيق الاستقرار للحد من تقلب الإيرادات الحكومية، لمواجهة الآثار السلبية لدورات الازدهار والكساد على الإنفاق الحكومي والاقتصاد الوطني. الصناديق السيادية للادخار تعمل على بناء مدخرات للأجيال القادمة. أحد هذه الصناديق هو صندوق التقاعد الحكومي في النرويج. يُعتقد أن صناديق الثروة السيادية في البلدان الغنية بالموارد يمكن أن تساعد في تجنب لعنة الموارد، لكن الأدبيات حول هذا السؤال مثيرة للجدل. قد تكون الحكومات قادرة على إنفاق الأموال على الفور، لكنها تخاطر بالتسبب في ارتفاع درجة مخاطرة الاقتصاد وتدهوره، على سبيل المثال، في فنزويلا في عهد هوغو شافيز أو إيران في عهد الشاه محمد رضا بهلوي. في مثل هذه الظروف، غالبًا ما يكون توفير المال للإنفاق خلال فترة تضخم منخفض أمرًا مرغوبًا فيه.

قد تكون الأسباب الأخرى لإنشاء صناديق الثروة السيادية اقتصادية، أو إستراتيجية، مثل صناديق الحرب في الأوقات المضطربة. على سبيل المثال، قامت هيئة الاستثمار الكويتية خلال حرب الخليج بإدارة فائض الاحتياطيات فوق المستوى المطلوب لاحتياطيات العملة (على الرغم من أن العديد من البنوك المركزية تفعل ذلك الآن). تعد مؤسسة الاستثمار الحكومية السنغافورية وتماسيك القابضة جزئيًا تعبيرًا عن الرغبة في تعزيز مكانة سنغافورة كمركز مالي دولي. ومنذ ذلك الحين، تدار مؤسسة كوريا للاستثمار بالمثل. تستثمر صناديق الثروة السيادية في جميع أنواع الشركات والأصول، بما في ذلك الشركات الناشئة مثل شاومي وشركات الطاقة المتجددة مثل بلوم للطاقة.

وفقًا لدراسة أجريت عام 2014، لم يتم إنشاء صناديق الثروة السيادية لأسباب تتعلق بتراكم الاحتياطي والتخصص في تصدير السلع. حيث يمكن فهم انتشار صناديق الثروة السيادية بشكل أفضل على أنه موضة حيث تعتبر بعض الحكومات أنه من المألوف إنشاء صناديق الثروة السيادية وتتأثر بما يفعله أقرانهم.
 الاهتمام حولها 
يجذب نمو صناديق الثروة السيادية اهتمامًا وثيقًا للأسباب التالية:
 مع استمرار توسع مجمع الأصول هذا من حيث الحجم والأهمية، كذلك تأثيره المحتمل على أسواق الأصول المختلفة.
 بعض الدول مثل الولايات المتحدة التي أقرت قانون الاستثمار الأجنبي والأمن القومي لعام 2007، تشعر بالقلق من أن الاستثمار الأجنبي من قبل صناديق الثروة السيادية يثير مخاوف تتعلق بالأمن القومي لأن الغرض من الاستثمار قد يكون لتأمين السيطرة على الصناعات ذات الأهمية الاستراتيجية للسياسة بدلاً من المالية. يكسب.
 جادل وزير الخزانة الأمريكي السابق لورانس سمرز، بأن الولايات المتحدة يمكن أن تفقد سيطرتها على الأصول لصالح الصناديق الأجنبية الأكثر ثراءً والتي يؤدي ظهورها إلى "زعزعة المنطق الرأسمالي". وقد أدت هذه المخاوف بالاتحاد الأوروبي إلى إعادة النظر فيما إذا كان سيسمح لأعضائه باستخدام "الأسهم الذهبية" لمنع عمليات استحواذ أجنبية معينة. تم استبعاد هذه الاستراتيجية إلى حد كبير كخيار قابل للتطبيق من قبل الاتحاد الأوروبي، خشية أن تؤدي إلى عودة ظهور الحمائية الدولية. في الولايات المتحدة، تتم معالجة هذه المخاوف من خلال تعديل Exon-Florio لقانون التجارة والتنافسية الشامل لعام 1988، Pub. رقم 100-418، §5021، 102 ستات. 1107، 1426 (مقنن بصيغته المعدلة في التطبيق 50 U.S.C. § 2170 (2000))، كما تديره  (CFIUS).
 إن عدم كفاية شفافيتها مصدر قلق للمستثمرين والمنظمين: فعلى سبيل المثال، حجم الأموال ومصدرها وأهداف الاستثمار، والضوابط والتوازنات الداخلية، والإفصاح عن العلاقات، والممتلكات في صناديق الأسهم الخاصة.
 صناديق الثروة السيادية ليست متجانسة مثل البنوك المركزية أو صناديق التقاعد العامة.
 الافتقار إلى الشفافية وبالتالي زيادة المخاطر على النظام المالي، وربما تصبح "صناديق التحوط الجديدة".

تلتزم حكومات صندوق الثروة السيادية باتباع قواعد معينة:

 قاعدة التراكم (أي جزء من الإيرادات يمكن إنفاقه / حفظه)
 قاعدة السحب (عندما تستطيع الحكومة الانسحاب من الصندوق)
 الاستثمار(حيث يمكن استثمار الإيرادات في الأصول الأجنبية أو المحلية)

 الاهتمام الحكومي عام 2008 
في 5 مارس 2008، قامت لجنة فرعية مشتركة تابعة لـلجنة مجلس النواب الأمريكي للخدمات المالية بتشكيل لجنة فرعية مشتركة. عقدت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب جلسة استماع لمناقشة دور "استثمارات الحكومة الأجنبية في الاقتصاد والقطاع المالي الأمريكي". حضر الجلسة ممثلون عن الولايات المتحدة. وزارة الخزانة، الولايات المتحدة. هيئة الأوراق المالية والبورصات، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي، ووزارة المالية النرويجية، وشركة تيماسيك القابضة السنغافورية، ومجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندية.

في 20 أغسطس 2008، وافقت ألمانيا على قانون يتطلب موافقة البرلمان على الاستثمارات الأجنبية التي تعرض المصالح الوطنية للخطر. وعلى وجه التحديد، فإنه يؤثر على عمليات الاستحواذ على أكثر من 25٪ من أسهم التصويت في شركة ألمانية من قبل مستثمرين غير أوروبيين - لكن وزير الاقتصاد مايكل جلوس تعهد بأن مراجعات الاستثمار ستكون "نادرة للغاية". تم تصميم هذا التشريع بشكل فضفاض على غرار تشريع مماثل من قبل اللجنة الأمريكية للاستثمارات الأجنبية. كما تعمل صناديق الثروة السيادية على زيادة إنفاقها. في الواقع، يخطط صندوق الثروة القطري لإنفاق 35 مليار دولار في الولايات المتحدة في السنوات الخمس المقبلة.؟

 مبادئ سانتياغو 

 أكبر صناديق الثروة السيادية 

البلد/المنطقةالاختصاراسم الصندوق الرسميالاصول
مليار $التأسيسالاصل فرنساCDCصندوق الضمان دي ديبو1,5511816بلا سلع تجارية النرويجGPF-Gالصندوق التقاعدي الحكومي النرويجي1,309.81990النفط والغاز الصينCICمؤسسة الاستثمار الصينية1,222.32007بلا سلع تجارية الصينSAFEإدارة الدولة للنقد الأجنبي7431997بلا سلع تجارية السعوديةPIFصندوق الاستثمارات العامة 715.6011971النفط والغازالإمارات العربية المتحدةADIAجهاز أبو ظبي للاستثمار708.7501967النفط والغاز الكويتKIAالهيئة العامة للاستثمار (الكويت)708.421953النفط والغاز سنغافورةGICجي اي سي6901981بلا سلع تجارية هونغ كونغHKMAExchange Fund (Hong Kong)585.731935بلا سلع تجارية سنغافورةTHتماسيك القابضة496.61974بلا سلع تجارية قطرQIAجهاز قطر للاستثمار4502005النفط والغاز سنغافورةCPF)3811980بلا سلع تجارية كنداCDPQصندوق الودائع والتنسيب في كيبيك3351965بلا سلع تجاريةالإمارات العربية المتحدةICDمؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية301.682006النفط والغاز تركياTWFصندوق الثروة السيادية التركية294.092017بلا سلع تجاريةالإمارات العربية المتحدةMICشركة مبادلة للاستثمار2431984النفط والغاز كوريا الجنوبيةKICشركة الاستثمار الكورية2012005بلا سلع تجارية روسياNWFصندوق الثروة القومي الروسي182.592008النفط والغاز إسترالياFFصندوق المستقبل الإسترالي147.712006بلا سلع تجارية الكويتPIFSSPublic Institution For Social Security Fund133.71955بلا سلع تجارية فرنساBPIبنك الاستثمارات العامة1192008بلا سلع تجارية الولايات المتحدةAPFCصندوق ألاسكا الدائم83.851976النفط والغازالإمارات العربية المتحدةADQشركة أبوظبي التنموية القابضة792018بلا سلع تجاريةالإمارات العربية المتحدةEIAجهاز الإمارات للاستثمار782007النفط والغاز برونايBIAوكالة استثمار بروناي71.601983النفط والغاز الولايات المتحدةUTIMCOصندوق الجامعة الدائمة (تكساس)69.21 1876حقوق ملكية الأراضي والمعادن كازاخستانSKسمروك-كازينا68.382008النفط والغاز ليبياLIAالمؤسسة الليبية للاستثمار672006النفط والغاز كازاخستانNFصندوق كازاخستان الوطني55.322012النفط والغاز أذربيجانSOFAZصندوق أذربيجان النفطي الحكومي431999النفط والغاز روسياRDIFصندوق الاستثمار المباشر الروسي402011بلا سلع تجارية النمساÖBAGشركة النمسا القابضة38.41967بلا سلع تجارية ماليزياKNخازنة ناشيونال30.41993بلا سلع تجارية نيوزيلنداNZSFصندوق التقاعد النيوزيلاندي272003بلا سلع تجارية الولايات المتحدةNMSICNew المكسيك State Investment Council261958النفط والغاز ألمانياNWDFصندوق التخلص من النفايات النووية (ألمانيا)242017بلا سلع تجارية إيرانNDFIصندوق التنمية الوطنية الإيراني242011النفط والغاز الولايات المتحدةPWMTFPermanent Wyoming Mineral Trust Fund231974المعادن النرويجGPF-NGovernment Pension Fund – النرويج222006النفط والغاز بابوا غينيا الجديدةPNGSWFPapua New Guinea Sovereign Wealth Fund222011النفط والغاز البحرينBMHCشركة ممتلكات القابضة192006النفط والغاز الولايات المتحدةWVFFصندوق غرب فرجينيا المستقبلي0.12014النفط والغاز تيمور ليشتيTLPFTimor-Leste Petroleum Fund182005النفط والغاز سلطنة عمانOIAصندوق الاحتياطي العام للدولة171980النفط والغاز كنداAHSTFAlberta Heritage Savings Trust Fund1976النفط والغاز كولومبياFAEPFondo de Ahorro y Estabilización Petrolera121995النفط والغاز إيرلنداISIF122014بلا سلع تجارية تشيليESSFEconomic and Social Stabilization Fund112007النحاس تشيليPRFPension Reserve Fund112006النحاس الصينCADFصندوق التنمية الصيني الإفريقي102007بلا سلع تجارية الولايات المتحدةNDLFNorth Dakota Legacy Fund8.12011النفط والغاز المكسيكFMPFondo Mexicano del Petroleo para la Estabilizacion y el Desarrollo72000النفط والغاز ترينيداد وتوباغوHSFHeritage and Stabilization Fund62000النفط والغاز PeruFSFFiscal Stabilization Fund51999بلا سلع تجارية إندونيسياINAهيئة استثمار إندونيسيا5.32021بلا سلع تجارية انغولاFSDEAفوندو سوبيرانو دي أنجولا52012النفط والغاز ايطالياCDP Equityالصندوق الإستراتيجي الإيطالي52011بلا سلع تجارية الفلبينMIFMaharlika Investment Fund4.22001بلا سلع تجارية بتسواناPFPula Fund41994الماس الهندNIIFالصندوق الوطني للاستثمار والبنية التحتية42015بلا سلع تجارية الولايات المتحدةATFصندوق ألاباما الاستئماني31985النفط والغاز نيجيرياNSIAهيئة الاستثمار النيجيري السيادي2.62011النفط والغاز الولايات المتحدةSIFTOUtah-SITFO2.51983حقوق ملكية الأراضي والمعادنالإمارات العربية المتحدةRIAهيئة رأس الخيمة للاستثمار22005النفط والغازالإمارات العربية المتحدةSAMSharjah Asset Management Holding22008بلا سلع تجارية الولايات المتحدةIEFIBIdaho Endowment Fund Investment Board21969حقوق ملكية الأراضي والمعادن الولايات المتحدةCSFصندوق أوريغون المدرسي المشترك21859Lands & Mineral Royalties الكويتAWQAFصندوق وزارة الأوقاف والشؤون الإسلامية الكويتي1.991993بلا سلع تجارية بنماFAPFondo de Ahorro de Panama1.42012بلا سلع تجارية الولايات المتحدةLEQTFLouisiana Education Quality Trust Fund1.41986النفط والغاز الولايات المتحدةBCPLWisconsin Board of Commissioners of Public Lands1.41848Land, Timber and بلا سلع تجارية الولايات المتحدةFMPColorado Public School Fund Endowment Board1.22016Lands and المعادن Royalties فيتنامSCICستيت كابيتال إنفستمنت كوربوريشن1.22006بلا سلع تجارية الغابونFGISFonds Gabonais d'Investissements Strategiques1.02012النفط والغاز فلسطينPIFصندوق الاستثمار الفلسطيني1.02003بلا سلع تجارية غاناGPFGhana Petroleum Funds0.92011النفط والغاز إسترالياWAFFWestern Australian Future Fund0.82012المعادن مصرSFEصندوق مصر السيادي0.62018بلا سلع تجارية تركمانستانTSFTurkmenistan Stabilization Fund0.52008النفط والغاز بوليفياFINPROFondo para la Revolución Industrial Productiva0.42015بلا سلع تجارية KiribatiRERFRevenue Equalization Reserve Fund0.41956الفوسفات Equatorial GuineaFRGFFonds de Réserves pour Générations Futures0.22002النفط والغاز روانداAGDFAgaciro Development Fund0.22012بلا سلع تجارية موريتانياNFHRNational Fund for Hydrocarbon Reserves0.12006النفط والغاز منغولياFHFFuture Heritage Fund0.12011المعادن نيجيرياBDICBayelsa Development and Investment Corporation0.12012بلا سلع تجارية السنغالFONSISFonds Souverain d'Investissement Strategiques0.12012بلا سلع تجارية

 انظر ايضاً 

 نظام مالي عالمي
 الصندوق التقاعدي الحكومي النرويجي
 إدارة الاستثمار
 قائمة الدول حسب إجمالي الثروة
 مبادئ سانتياغو

 المصادر 

تصنيف:استثمار أجنبي مباشر
تصنيف:تمويل دولي
تصنيف:جورجية (اقتصاد)
تصنيف:صناديق ثروة سيادية
تصنيف:علوم مالية
تصنيف:مالية عامة
تصنيف:ميزانية الحكومة