Slim beta

Slim beta- beleggingsportefeuljes bied die voordele van passiewe beleggingstrategieë gekombineer met sommige van die voordele van aktief bestuurde portefeuljes. Dit kombineer dus elemente van die  effektiewe markhipotese en faktorbelegging ("factor investing"). Stewart, James B. (2017-06-22). "An Index-Fund Evangelist Is Straying From His Gospel". The New York Times. ISSN 0362-4331. Besoek op 2017-06-24. 

Die optimale kombinasie van aktiewe en passiewe beleggingstrategieë in 'n slim beta-portefeulje verlaag die koste verbonde aan so 'n portefeulje. Die rede hiervoor is die sistematiese aard van slim beta se kernfilosofie, naamlik die verkryging van optimale doeltreffendheid deur die navolging van 'n onderliggende indeks (bv. MSCI World Ex US).  In kombinasie met optimaliseringstegnieke wat tradisioneel in aktief bestuurde portefeuljes gebruik word, kan hierdie strategie 'n risiko/opbrengs bied wat aantrekliker is as aktiewe en passiewe beleggingstrategieë afsonderlik. 

Slim beta is oorspronklik deur Harry Markowitz in sy werk oor Modern Portfolio Theory (MPT) bespreek na aanleiding van die vraag oor wat die basis van MPT vorm, d.w.s hoe om 'n optimaal gediversifiseerde portefeulje saam te stel.  Die antwoord is dat 'n slim beta portefeulje die doeltreffende grens ("efficient frontier") (ná koste) van aktiewe en passiewe portefeuljes oorskry.  Aangesien 'n tipiese belegger sowel aktief-bestuurde fondse as indeksfondse besit, sal die meeste van hulle voordeel trek uit die toevoeging van slim beta-blootstelling tot hulle portefeulje. 

 Vraag na slim beta 
Na die finansiële krisis van 2008 het slim beta-strategieë baie gewild onder institusionele beleggers geword. Volgens ETF.com   is daar vanaf April 2019 ongeveer $ 880 miljard in slim beta-fondse belê.  Hierdie toename in gewildheid het daartoe gelei dat daar vandag meer as 1000 slim beta-ETF's (elektronies verhandelde fondse) bestaan. Dit lyk nie of die vraag / groei afneem nie;  in die tydperk van 12 maande geëindig Februarie 2019 is 77 nuwe slim beta-ETF's bekendgestel. Dit verteenwoordig ongeveer 1/3 van alle ETF's wat gedurende die tydperk van 12 maande bekendgestel is.  

 Produklandskap 
Batebestuurders, waaronder BlackRock, Legg Mason, Henderson Rowe, Invesco en WisdomTree, bestuur almal slim beta-fondse. Om te bepaal watter soort slim beta die geskikste is, moet gekwalifiseerde institusionele beleggers die verwagte opbrengs en risiko vir elkeen van hul aktiewe, passiewe en slim beta-toekennings verstaan. 

Die volgende ses elemente het betrekking op algemene faktorgebaseerde slim beta-tipes (bron: FTSE):    
[ <span title="This claim needs references to reliable sources. (March 2020)">aanhaling nodig</span> ]

 Likiditeit: Amihud- verhouding - mediaanverhouding van absolute daaglikse opbrengs tot die waarde van daaglikse verhandelings gedurende die vorige jaar 
 Momentum : residuele Sharpe-verhouding 
 Kwaliteit: 'n samestelling van winsgewendheid (bate-opbrengs), doeltreffendheid (verandering in bate-omset), die kwaliteit van verdienste (toegeval) en hefboomfinansiering 
 Grootte: volle markkapitalisasie 
 Waarde: 'n samestelling van die historiese kontantvloei-opbrengs, verdienste-opbrengs en nasionale verkope tot prysverhouding 
 Wisselvalligheid: standaardafwyking vir 5 jaar van die weeklikse (Woens. / Woens.) plaaslike totale opbrengs.

 Eksterne skakels 

 MSCI Research Insight Foundations of Factor Investing 

 Verwysings