CELEX ID: 32010R1092

--- ENGLISH ---

Document:
15.12.2010
EN
Official Journal of the European Union
L 331/1
REGULATION (EU) No 1092/2010 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL
of 24 November 2010
on European Union macro-prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular Article 114 thereof,
Having regard to the proposal from the European Commission,
Having regard to the opinion of the European Central Bank 
(
1
)
,
Having regard to the opinion of the European Economic and Social Committee 
(
2
)
,
Acting in accordance with the ordinary legislative procedure 
(
3
)
,
Whereas:
(1)
Financial stability is a precondition for the real economy to provide jobs, credit and growth. The financial crisis has revealed important shortcomings in financial supervision, which has failed to anticipate adverse macro-prudential developments and to prevent the accumulation of excessive risks within the financial system.
(2)
The European Parliament called repeatedly for the reinforcement of a true level playing field for all actors at the level of the Union while pointing out significant failures in the Union’s supervision of ever more integrated financial markets (in its resolutions of 13 April 2000 on the Commission communication on implementing the framework for financial markets: Action Plan 
(
4
)
, of 21 November 2002 on prudential supervision rules in the European Union 
(
5
)
, of 11 July 2007 on financial services policy (2005 to 2010) – White Paper 
(
6
)
, of 23 September 2008 with recommendations to the Commission on hedge funds and private equity 
(
7
)
 and of 9 October 2008 with recommendations to the Commission on Lamfalussy follow-up: future structure of supervision 
(
8
)
, and in its positions of 22 April 2009 on the amended proposal for a directive of the European Parliament and of the Council on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) 
(
9
)
 and of 23 April 2009 on the proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council on Credit Rating Agencies 
(
10
)
).
(3)
In November 2008, the Commission mandated a High-Level Group chaired by Jacques de Larosière to make recommendations on how to strengthen European supervisory arrangements with a view to better protecting the citizen and rebuilding trust in the financial system.
(4)
In its final report presented on 25 February 2009 (the ‘de Larosière Report’), the High-Level Group recommended, inter alia, the establishment of a Union level body charged with overseeing risk in the financial system as a whole.
(5)
In its Communication of 4 March 2009 entitled ‘Driving European Recovery’, the Commission welcomed and broadly supported the recommendations of the de Larosière Report. At its meeting of 19 and 20 March 2009, the European Council agreed on the need to improve the regulation and supervision of financial institutions within the Union and to use the de Larosière Report as a basis for action.
(6)
In its Communication of 27 May 2009 entitled ‘European Financial Supervision’, the Commission suggested a series of reforms to the current arrangements for safeguarding financial stability at the Union level, in particular including the creation of a European Systemic Risk Board (ESRB) responsible for macro-prudential oversight. The Council on 9 June 2009 and the European Council at its meeting of 18 and 19 June 2009 supported the Commission’s suggestions and welcomed its intention to put forward legislative proposals for the new framework to be in place in the course of 2010. In line with the views of the Commission, the Council concluded, inter alia, that the European Central Bank (ECB) ‘should provide analytical, statistical, administrative and logistical support to the ESRB, also drawing on technical advice from national central banks and supervisors’. The support provided by the ECB to the ESRB, as well as the tasks assigned to the ESRB, should be without prejudice to the principle of the independence of the ECB in the performance of its tasks pursuant to the Treaty on the Functioning of the European Union (TFEU).
(7)
Given the integration of international financial markets and the contagion risk of financial crises, there is a need for a strong commitment on the part of the Union at the global level. The ESRB should draw expertise from a high-level scientific committee and take on all the global responsibilities required in order to ensure that the voice of the Union is heard on issues relating to financial stability, in particular by cooperating closely with the International Monetary Fund (IMF) and the Financial Stability Board (FSB), which are expected to provide early warnings of macro-prudential risks at the global level, and the partners of the Group of Twenty (G-20).
(8)
The ESRB should contribute, inter alia, towards implementing the recommendations of the IMF, the FSB and the Bank for International Settlements (BIS) to the G-20.
(9)
The report of the IMF, the BIS and the FSB, of 28 October 2009, presented to the G-20 Finance Ministers and Central Bank Governors, entitled ‘Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions, Markets and Instruments: Initial Considerations’ also states that the assessment of systemic risk is likely to vary depending on the economic environment. It will also be conditioned by the financial infrastructure and crisis management arrangements and the capacity to deal with failures when they occur. Financial institutions may be systemically important for local, national or international financial systems and economies. The key criteria helping to identify the systemic importance of markets and institutions are size (the volume of financial services provided by the individual component of the financial system), substitutability (the extent to which other components of the system can provide the same services in the event of failure) and interconnectedness (linkages with other components of the system). An assessment based on those three criteria should be supplemented by a reference to financial vulnerabilities and the capacity of the institutional framework to deal with financial failures and should consider a wide range of additional factors such as, inter alia, the complexity of specific structures and business models, the degree of financial autonomy, intensity and scope of supervision, transparency of financial arrangements and linkages that may affect the overall risk of institutions.
(10)
The ESRB’s task should be to monitor and assess systemic risk in normal times for the purpose of mitigating the exposure of the system to the risk of failure of systemic components and enhancing the financial system’s resilience to shocks. In that respect, the ESRB should contribute to ensuring financial stability and mitigating the negative impacts on the internal market and the real economy. In order to accomplish its objectives, the ESRB should analyse all the relevant information.
(11)
The present arrangements of the Union place too little emphasis on macro-prudential oversight and on inter-linkages between developments in the broader macroeconomic environment and the financial system. Responsibility for macro-prudential analysis remains fragmented, and is conducted by various authorities at different levels with no mechanism to ensure that macro-prudential risks are adequately identified and that warnings and recommendations are issued clearly, followed up and translated into action. A proper functioning of Union and global financial systems and the mitigation of threats thereto require enhanced consistency between macro- and micro-prudential supervision.
(12)
A newly designed system of macro-prudential oversight requires credible and high-profile leadership. Therefore, given its key role and its international and internal credibility, and in the spirit of the recommendations of the de Larosière Report, the President of the ECB should be the Chair of the ESRB for a first term of 5 years following the entry into force of this Regulation. In addition, the accountability requirements should be increased and the ESRB bodies should be able to draw on a wide range of experience, backgrounds and opinions.
(13)
The de Larosière Report also states that macro-prudential oversight is not meaningful unless it can somehow impact on supervision at the micro level whilst micro-prudential supervision cannot effectively safeguard financial stability without adequately taking account of macro-level developments.
(14)
A European System of Financial Supervision (ESFS) should be established, bringing together the actors of financial supervision at national level and at the level of the Union, to act as a network. Pursuant to the principle of sincere cooperation in accordance with Article 4(3) of the Treaty on European Union, the parties to the ESFS should cooperate with trust and full mutual respect, in particular to ensure that appropriate and reliable information flows between them. At the level of the Union, the network should comprise the ESRB and three micro-supervisory authorities: the European Supervisory Authority (European Banking Authority), established by Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council 
(
11
)
, the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), established by Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council 
(
12
)
, and the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), established by Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council 
(
13
)
 (hereinafter collectively referred to as the ‘ESAs’).
(15)
The Union needs a specific body responsible for macro-prudential oversight across its financial system, which would identify risks to financial stability and, where necessary, issue risk warnings and recommendations for action to address such risks. Consequently, the ESRB should be established as a new independent body, covering all financial sectors as well as guarantee schemes. The ESRB should be responsible for conducting macro-prudential oversight at the level of the Union and should have no legal personality.
(16)
The ESRB should comprise a General Board, a Steering Committee, a Secretariat, an Advisory Scientific Committee and an Advisory Technical Committee. The composition of the Advisory Scientific Committee should take into account adequate rules of conflict of interests adopted by the General Board. The establishment of the Advisory Technical Committee should take into account existing structures with a view to avoiding any duplication.
(17)
The ESRB should issue warnings and, where it deems necessary, recommendations either of a general or a specific nature, which should be addressed in particular to the Union as a whole or to one or more Member States, or to one or more of the ESAs, or to one or more of the national supervisory authorities with a specified timeline for the relevant policy response.
(18)
The ESRB should elaborate a colour code in order to allow interested parties better to assess the nature of the risk.
(19)
In order to increase their influence and legitimacy, such warnings and recommendations should also be transmitted, subject to strict rules of confidentiality, to the Council and the Commission and, where addressed to one or more national supervisory authorities, to the ESAs. The deliberations of the Council should be prepared by the Economic and Financial Committee (EFC) in accordance with its role as defined in the TFEU. In order to prepare the Council’s discussions and provide it with timely policy advice, the ESRB should inform the EFC regularly and should send the texts of any warnings and recommendations as soon as they have been adopted.
(20)
The ESRB should also monitor compliance with its warnings and recommendations, based on reports from addressees, in order to ensure that its warnings and recommendations are effectively followed. Addressees of recommendations should act on them and provide an adequate justification in case of inaction (‘act or explain’ mechanism). If the ESRB considers that the reaction is inadequate, it should inform, subject to strict confidentiality rules, the addressees, the Council and, where appropriate, the European Supervisory Authority concerned.
(21)
The ESRB should decide, on a case-by-case basis and after having informed the Council sufficiently in advance so that it is able to react, whether a recommendation should be kept confidential or made public, bearing in mind that public disclosure can help to foster compliance with the recommendations in certain circumstances.
(22)
If the ESRB detects a risk which could seriously jeopardise the orderly functioning and integrity of financial markets or the stability of the whole or part of the Union’s financial system, it should promptly inform the Council of the situation. If the ESRB determines that an emergency situation may arise, it should contact the Council and provide an assessment of the situation. The Council should then assess the need to adopt a decision addressed to the ESAs determining the existence of an emergency situation. During that process, due protection of confidentiality is of the outmost importance.
(23)
The ESRB should report to the European Parliament and the Council at least annually, and more frequently in the event of widespread financial distress. Where appropriate, the European Parliament and the Council should be able to invite the ESRB to examine specific issues related to financial stability.
(24)
The ECB and the national central banks should have a leading role in macro-prudential oversight because of their expertise and their existing responsibilities in the area of financial stability. National supervisors should be involved in providing their specific expertise. The participation of micro-prudential supervisors in the work of the ESRB is essential to ensure that the assessment of macro-prudential risk is based on complete and accurate information about developments in the financial system. Accordingly, the chairpersons of the ESAs should be members with voting rights. One representative of the competent national supervisory authorities of each Member State should attend meetings of the General Board, without voting rights. In a spirit of openness, 15 independent persons should provide the ESRB with external expertise through the Advisory Scientific Committee.
(25)
The participation of a Member of the Commission in the ESRB will help to establish a link with the macroeconomic and financial surveillance of the Union, while the presence of the President of the EFC will reflect the role of Member States’ ministries responsible for finance and the Council in safeguarding financial stability and performing economic and financial oversight.
(26)
It is essential that the members of the ESRB perform their duties impartially and consider only the financial stability of the Union as a whole. Where consensus cannot be reached, voting on warnings and recommendations within the ESRB should not be weighted and decisions should, as a rule, be taken by simple majority.
(27)
The interconnectedness of financial institutions and markets implies that the monitoring and assessment of potential systemic risks should be based on a broad set of relevant macroeconomic and micro-financial data and indicators. Those systemic risks include risks of disruption to financial services caused by a significant impairment of all or parts of the Union’s financial system that have the potential to have serious negative consequences for the internal market and the real economy. Any type of financial institution and intermediary, market, infrastructure and instrument has the potential to be systemically significant. The ESRB should therefore have access to all the information necessary to perform its duties while preserving the confidentiality of that information as required.
(28)
The measures for the collection of information set out in this Regulation are necessary for the performance of the tasks of the ESRB and should be without prejudice to the legal framework of the European Statistical System in the field of statistics. This Regulation should therefore be without prejudice to Regulation (EC) No 223/2009 of the European Parliament and of the Council of 11 March 2009 on European statistics 
(
14
)
 and to Council Regulation (EC) No 2533/98 of 23 November 1998 concerning the collection of statistical information by the European Central Bank 
(
15
)
.
(29)
Market participants can provide valuable input to the understanding of the evolutions affecting the financial system. Where appropriate, the ESRB should therefore consult private sector stakeholders, including financial sector representatives, consumer associations, user groups in the financial services area established by the Commission or by Union legislation, and give them a fair opportunity to make observations.
(30)
The establishment of the ESRB should contribute directly to achieving the objectives of the internal market. The Union macro-prudential oversight of the financial system is an integral part of the overall new supervisory arrangements in the Union as the macro-prudential aspect is closely linked to the micro-prudential supervisory tasks attributed to the ESAs. Only with arrangements in place that properly acknowledge the interdependence of micro- and macro-prudential risks can all stakeholders have sufficient confidence to engage in cross-border financial activities. The ESRB should monitor and assess risks to financial stability arising from developments that can impact on a sectoral level or at the level of the financial system as a whole. By addressing such risks, the ESRB should contribute directly to an integrated Union supervisory structure necessary to promote timely and consistent policy responses among the Member States, thus preventing diverging approaches and improving the functioning of the internal market.
(31)
The Court of Justice in its judgment of 2 May 2006 in Case C-217/04 (United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland v. European Parliament and Council of the European Union) held that ‘nothing in the wording of Article 95 EC [now Article 114 TFEU] implies that the addressees of the measures adopted by the Community legislature on the basis of that provision can only be the individual Member States. The legislature may deem it necessary to provide for the establishment of a Community body responsible for contributing to the implementation of a process of harmonisation in situations where, in order to facilitate the uniform implementation and application of acts based on that provision, the adoption of non-binding supporting and framework measures seems appropriate’ 
(
16
)
. The ESRB should contribute to the financial stability necessary for further financial integration in the internal market by monitoring systemic risks and issuing warnings and recommendations where appropriate. Those tasks are closely linked to the objectives of the Union legislation concerning the internal market for financial services. The ESRB should therefore be established on the basis of Article 114 TFEU.
(32)
As suggested in the de Larosière Report, a step-by-step approach is necessary and the European Parliament and the Council should conduct a full review of the ESFS, the ESRB and the ESAs by 17 December 2013.
(33)
Since the objective of this Regulation, namely an effective macro-prudential oversight of the Union financial system, cannot be sufficiently achieved by the Member States because of the integration of the Union financial markets, and can therefore be better achieved at the Union level, the Union may adopt measures in accordance with the principle of subsidiarity, as set out in Article 5 of the Treaty on European Union. In accordance with the principle of proportionality, as set out in that Article, this Regulation does not go beyond what is necessary to achieve that objective,
HAVE ADOPTED THIS REGULATION:
CHAPTER I
GENERAL PROVISIONS
Article 1
Establishment
1.   A European Systemic Risk Board (ESRB) is established. It shall have its seat in Frankfurt am Main.
2.   The ESRB shall be part of the European System of Financial Supervision (ESFS), the purpose of which is to ensure the supervision of the Union’s financial system.
3.   The ESFS shall comprise:
(a)
the ESRB;
(b)
the European Supervisory Authority (European Banking Authority) established by Regulation (EU) No 1093/2010;
(c)
the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) established by Regulation (EU) No 1094/2010;
(d)
the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) established by Regulation (EU) No 1095/2010;
(e)
the Joint Committee of the European Supervisory Authorities (Joint Committee) provided for by Article 54 of Regulation (EU) No 1093/2010, of Regulation (EU) No 1094/2010 and of Regulation (EU) No 1095/2010;
(f)
the competent or supervisory authorities in the Member States as specified in the Union acts referred to in Article 1(2) of Regulation (EU) No 1093/2010, of Regulation (EU) No 1094/2010 and of Regulation (EU) No 1095/2010.
4.   Pursuant to the principle of sincere cooperation in accordance with Article 4(3) of the Treaty on European Union, the parties to the ESFS shall cooperate with trust and full mutual respect, in particular to ensure that appropriate and reliable information flows between them.
Article 2
Definitions
For the purpose of this Regulation, the following definitions shall apply:
(a)
‘financial institution’ means any undertaking that falls within the scope of the legislation referred to in Article 1(2) of Regulation (EU) No 1093/2010, of Regulation (EU) No 1094/2010 and of Regulation (EU) No 1095/2010, as well as any other undertaking or entity in the Union whose main business is of a similar nature;
(b)
‘financial system’ means all financial institutions, markets, products and market infrastructures;
(c)
‘systemic risk’ means a risk of disruption in the financial system with the potential to have serious negative consequences for the internal market and the real economy. All types of financial intermediaries, markets and infrastructure may be potentially systemically important to some degree.
Article 3
Mission, objectives and tasks
1.   The ESRB shall be responsible for the macro-prudential oversight of the financial system within the Union in order to contribute to the prevention or mitigation of systemic risks to financial stability in the Union that arise from developments within the financial system and taking into account macroeconomic developments, so as to avoid periods of widespread financial distress. It shall contribute to the smooth functioning of the internal market and thereby ensure a sustainable contribution of the financial sector to economic growth.
2.   For the purposes of paragraph 1, the ESRB shall carry out the following tasks:
(a)
determining and/or collecting and analysing all the relevant and necessary information, for the purposes of achieving the objectives described in paragraph 1;
(b)
identifying and prioritising systemic risks;
(c)
issuing warnings where such systemic risks are deemed to be significant and, where appropriate, making those warnings public;
(d)
issuing recommendations for remedial action in response to the risks identified and, where appropriate, making those recommendations public;
(e)
when the ESRB determines that an emergency situation may arise pursuant to Article 18 of Regulation (EU) No 1093/2010, of Regulation (EU) No 1094/2010 and of Regulation (EU) No 1095/2010 issuing a confidential warning addressed to the Council and providing the Council with an assessment of the situation, in order to enable the Council to assess the need to adopt a decision addressed to the ESAs determining the existence of an emergency situation;
(f)
monitoring the follow-up to warnings and recommendations;
(g)
cooperating closely with all the other parties to the ESFS; where appropriate, providing the ESAs with the information on systemic risks required for the performance of their tasks; and, in particular, in collaboration with the ESAs, developing a common set of quantitative and qualitative indicators (risk dashboard) to identify and measure systemic risk;
(h)
participating, where appropriate, in the Joint Committee;
(i)
coordinating its actions with those of international financial organisations, particularly the IMF and the FSB as well as the relevant bodies in third countries on matters related to macro-prudential oversight;
(j)
carrying out other related tasks as specified in Union legislation.
CHAPTER II
ORGANISATION
Article 4
Structure
1.   The ESRB shall have a General Board, a Steering Committee, a Secretariat, an Advisory Scientific Committee and an Advisory Technical Committee.
2.   The General Board shall take the decisions necessary to ensure the performance of the tasks entrusted to the ESRB, pursuant to Article 3(2).
3.   The Steering Committee shall assist in the decision-making process of the ESRB by preparing the meetings of the General Board, reviewing the documents to be discussed and monitoring the progress of the ESRB’s ongoing work.
4.   The Secretariat shall be responsible for the day-to-day business of the ESRB. It shall provide high-quality analytical, statistical, administrative and logistical support to the ESRB under the direction of the Chair and the Steering Committee in accordance with Council Regulation (EU) No 1096/2010 
(
17
)
. It shall also draw on technical advice from the ESAs, national central banks and national supervisors.
5.   The Advisory Scientific Committee and the Advisory Technical Committee referred to in Articles 12 and 13 shall provide advice and assistance on issues relevant to the work of the ESRB.
Article 5
Chair and Vice-Chairs of the ESRB
1.   The ESRB shall be chaired by the President of the ECB for a term of 5 years following the entry into force of this Regulation. For the subsequent terms, the Chair of the ESRB shall be designated in accordance with the modalities determined on the basis of the review provided for in Article 20.
2.   The first Vice-Chair shall be elected by and from the members of the General Council of the ECB for a term of 5 years, with regard to the need for a balanced representation of Member States overall and between those whose currency is the euro and those whose currency is not the euro. The first Vice-Chair may be re-elected once.
3.   The second Vice-Chair shall be the Chair of the Joint Committee as appointed pursuant to Article 55(3) of Regulation (EU) No 1093/2010, of Regulation (EU) No 1094/2010 and of Regulation (EU) No 1095/2010.
4.   The Chair and the Vice-Chairs shall present to the European Parliament, during a public hearing, how they intend to discharge their duties under this Regulation.
5.   The Chair shall preside at the meetings of the General Board and the Steering Committee.
6.   The Vice-Chairs, in order of precedence, shall preside at the General Board and/or the Steering Committee when the Chair is unable to participate in a meeting.
7.   If the term of office of a member of the General Council of the ECB elected as first Vice-Chair ends before the completion of the five-year term or if for any reason the first Vice-Chair is unable to discharge his duties, a new first Vice-Chair shall be elected in accordance with paragraph 2.
8.   The Chair shall represent the ESRB externally.
Article 6
General Board
1.   Members of the General Board with voting rights shall comprise:
(a)
the President and the Vice-President of the ECB;
(b)
the Governors of the national central banks;
(c)
a Member of the Commission;
(d)
the Chairperson of the European Supervisory Authority (European Banking Authority);
(e)
the Chairperson of the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority);
(f)
the Chairperson of the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority);
(g)
the Chair and the two Vice-Chairs of the Advisory Scientific Committee;
(h)
the Chair of the Advisory Technical Committee.
2.   Members of the General Board without voting rights shall comprise:
(a)
one high-level representative per Member State of the competent national supervisory authorities, in accordance with paragraph 3;
(b)
the President of the Economic and Financial Committee (EFC).
3.   With regard to the representation of the national supervisory authorities under paragraph 2(a), the respective high-level representatives shall rotate depending on the item discussed, unless the national supervisory authorities of a particular Member State have agreed on a common representative.
4.   The General Board shall establish rules of procedure for the ESRB.
Article 7
Impartiality
1.   When participating in the activities of the General Board and of the Steering Committee or when conducting any other activity relating to the ESRB, the members of the ESRB shall perform their duties impartially and solely in the interest of the Union as a whole. They shall not seek nor take instructions from the Member States, the Union institutions or any other public or private body.
2.   No member of the General Board (whether voting or non-voting) shall have a function in the financial industry.
3.   Neither the Member States, the Union institutions nor any other public or private body shall seek to influence the members of the ESRB in the performance of the tasks set out in Article 3(2).
Article 8
Professional secrecy
1.   Members of the General Board and any other persons who work or who have worked for or in connection with the ESRB (including the relevant staff of central banks, the Advisory Scientific Committee, the Advisory Technical Committee, the ESAs and the Member States’ competent national supervisory authorities) shall not disclose information that is subject to professional secrecy, even after their duties have ceased.
2.   Information received by members of the ESRB shall be used only in the course of their duties and in performing the tasks set out in Article 3(2).
3.   Without prejudice to Article 16 and the application of criminal law, no confidential information received by the persons referred to in paragraph 1 whilst performing their duties shall be divulged to any person or authority whatsoever, except in summary or aggregate form, such that individual financial institutions cannot be identified.
4.   The ESRB shall, together with the ESAs, agree on and establish specific confidentiality procedures in order to safeguard information regarding individual financial institutions and information from which individual financial institutions can be identified.
Article 9
Meetings of the General Board
1.   Ordinary plenary meetings of the General Board shall be convened by the Chair of the ESRB and shall take place at least four times a year. Extraordinary meetings may be convened at the initiative of the Chair of the ESRB or at the request of at least one third of the members of the General Board with voting rights.
2.   Each member shall be present in person at the meetings of the General Board and shall not be represented.
3.   By way of derogation from paragraph 2, a member who is prevented from attending the meetings for a period of at least 3 months may appoint an alternate. That member may also be replaced by a person who has been formally appointed under the rules governing the institution concerned for the substitution of representatives on a temporary basis.
4.   Where appropriate, high-level representatives from international financial organisations carrying out activities directly related to the tasks of the ESRB set out in Article 3(2) may be invited to attend the meetings of the General Board.
5.   Participation in the work of the ESRB may be open to high-level representatives of the relevant authorities from third countries, in particular from EEA countries, strictly limited to issues of particular relevance to those countries. Arrangements may be made by the ESRB specifying, in particular, the nature, scope and procedural aspects of the involvement of those third countries in the work of the ESRB. Such arrangements may provide for representation, on an ad-hoc basis, as an observer, on the General Board and should concern only items of relevance to those countries, excluding any case where the situation of individual financial institutions or Member States may be discussed.
6.   The proceedings of the meetings shall be confidential.
Article 10
Voting modalities of the General Board
1.   Each member of the General Board with a voting right shall have one vote.
2.   Without prejudice to the voting procedures set out in Article 18(1), the General Board shall act by a simple majority of members present with voting rights. In the event of a tie, the Chair of the ESRB shall have the casting vote.
3.   By derogation from paragraph 2, a majority of two-thirds of the votes cast shall be required to adopt a recommendation or to make a warning or recommendation public.
4.   A quorum of two-thirds of the members with voting rights shall be required for any vote to be taken by the General Board. If the quorum is not met, the Chair of the ESRB may convene an extraordinary meeting at which decisions may be taken with a quorum of one-third. The rules of procedure referred to in Article 6(4) shall provide for adequate notice for convening an extraordinary meeting.
Article 11
Steering Committee
1.   The Steering Committee shall be composed of:
(a)
the Chair and first Vice-Chair of the ESRB;
(b)
the Vice-President of the ECB;
(c)
four other members of the General Board who are also members of the General Council of the ECB, with regard to the need for a balanced representation of Member States overall and between those whose currency is the euro and those whose currency is not the euro. They shall be elected by and from among the members of the General Board who are also members of the General Council of the ECB, for a period of 3 years;
(d)
a Member of the Commission;
(e)
the Chairperson of the European Supervisory Authority (European Banking Authority);
(f)
the Chairperson of the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority);
(g)
the Chairperson of the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority);
(h)
the President of the EFC;
(i)
the Chair of the Advisory Scientific Committee; and
(j)
the Chair of the Advisory Technical Committee.
Any vacancy for an elected member of the Steering Committee shall be filled by the election of a new member by the General Board.
2.   Meetings of the Steering Committee shall be convened by the Chair of the ESRB at least quarterly, before each meeting of the General Board. The Chair of the ESRB may also convene ad-hoc meetings.
Article 12
Advisory Scientific Committee
1.   The Advisory Scientific Committee shall be composed of the Chair of the Advisory Technical Committee and 15 experts representing a wide range of skills and experiences proposed by the Steering Committee and approved by the General Board for a four-year, renewable mandate. The nominees shall not be members of the ESAs and shall be chosen on the basis of their general competence and their diverse experience in academic fields or other sectors, in particular in small and medium-sized enterprises or trade-unions, or as providers or consumers of financial services.
2.   The Chair and the two Vice-Chairs of the Advisory Scientific Committee shall be appointed by the General Board following a proposal from the Chair of the ESRB and they shall each have a high level of relevant expertise and knowledge, for example by virtue of their academic background in the sectors of banking, securities markets, or insurance and occupational pensions. The chairmanship of the Advisory Scientific Committee should rotate between those three persons.
3.   The Advisory Scientific Committee shall provide advice and assistance to the ESRB in accordance with Article 4(5), at the request of the Chair of the ESRB.
4.   The ESRB Secretariat shall support the work of the Advisory Scientific Committee and the head of the Secretariat shall participate in its meetings.
5.   Where appropriate, the Advisory Scientific Committee shall organise consultations at an early stage with stakeholders such as market participants, consumer bodies and academic experts, in an open and transparent manner, while taking into account the requirement of confidentiality.
6.   The Advisory Scientific Committee shall be provided with all necessary means in order to successfully complete its tasks.
Article 13
Advisory Technical Committee
1.   The Advisory Technical Committee shall be composed of:
(a)
a representative of each national central bank and a representative of the ECB;
(b)
one representative per Member State of the competent national supervisory authorities, in accordance with the second subparagraph;
(c)
a representative of the European Supervisory Authority (European Banking Authority);
(d)
a representative of the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority);
(e)
a representative of the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority);
(f)
two representatives of the Commission;
(g)
a representative of the EFC; and
(h)
a representative of the Advisory Scientific Committee.
The supervisory authorities of each Member State shall choose one representative in the Advisory Technical Committee. With regard to the representation of national supervisory authorities under point (b) of the first subparagraph, the respective representatives shall rotate depending on the item discussed, unless the national supervisory authorities of a particular Member State have agreed on a common representative.
2.   The Chair of the Advisory Technical Committee shall be appointed by the General Board following a proposal from the Chair of the ESRB.
3.   The Advisory Technical Committee shall provide advice and assistance to the ESRB in accordance with Article 4(5) at the request of the Chair of the ESRB.
4.   The ESRB Secretariat shall support the work of the Advisory Technical Committee and the head of the Secretariat shall participate in its meetings.
5.   The Advisory Technical Committee shall be provided with all necessary means in order to successfully complete its tasks.
Article 14
Other sources of advice
In performing the tasks set out in Article 3(2), the ESRB shall, where appropriate, seek the views of relevant private sector stakeholders.
CHAPTER III
TASKS
Article 15
Collection and exchange of information
1.   The ESRB shall provide the ESAs with the information on risks necessary for the achievement of their tasks.
2.   The ESAs, the European System of Central Banks (ESCB), the Commission, the national supervisory authorities and national statistics authorities shall cooperate closely with the ESRB and shall provide it with all the information necessary for the fulfilment of its tasks in accordance with Union legislation.
3.   Subject to Article 36(2) of Regulation (EU) No 1093/2010, of Regulation (EU) No 1094/2010 and of Regulation (EU) No 1095/2010, the ESRB may request information from the ESAs, as a rule in summary or aggregate form such that individual financial institutions cannot be identified.
4.   Before requesting information in accordance with this Article, the ESRB shall first take account of the existing statistics produced, disseminated and developed by the European Statistical System and the ESCB.
5.   If the requested information is not available or is not made available in a timely manner, the ESRB may request the information from the ESCB, the national supervisory authorities or the national statistics authorities. If the information remains unavailable, the ESRB may request it from the Member State concerned, without prejudice to the prerogatives conferred, respectively, on the Council, the Commission (Eurostat), the ECB, the Eurosystem and the ESCB in the field of statistics and data collection.
6.   If the ESRB requests information that is not in summary or aggregate form, the reasoned request shall explain why data on the respective individual financial institution is deemed to be systemically relevant, and necessary, considering the prevailing market situation.
7.   Before each request for information which is not in summary or aggregate form, the ESRB shall duly consult the relevant European Supervisory Authority in order to ensure that the request is justified and proportionate. If the relevant European Supervisory Authority does not consider the request to be justified and proportionate, it shall, without delay, send the request back to the ESRB and ask for additional justification. After the ESRB has provided the relevant European Supervisory Authority with such additional justification, the requested information shall be transmitted to the ESRB by the addressees of the request, provided that they have legal access to the relevant information.
Article 16
Warnings and recommendations
1.   When significant risks to the achievement of the objective in Article 3(1) are identified, the ESRB shall provide warnings and, where appropriate, issue recommendations for remedial action, including, where appropriate, for legislative initiatives.
2.   Warnings or recommendations issued by the ESRB in accordance with Article 3(2)(c) and (d) may be of either a general or a specific nature and shall be addressed in particular to the Union as a whole or to one or more Member States, or to one or more of the ESAs, or to one or more of the national supervisory authorities. If a warning or a recommendation is addressed to one or more of the national supervisory authorities, the Member State(s) concerned shall also be informed thereof. Recommendations shall include a specified timeline for the policy response. Recommendations may also be addressed to the Commission in respect of the relevant Union legislation.
3.   At the same time as they are transmitted to the addressees in accordance with paragraph 2, the warnings or recommendations shall be transmitted, in accordance with strict rules of confidentiality, to the Council and the Commission and, where addressed to one or more national supervisory authorities, to the ESAs.
4.   In order to enhance the awareness of risks in the economy of the Union and to prioritise such risks, the ESRB, in close cooperation with the other parties to the ESFS, shall elaborate a colour-coded system corresponding to situations of different risk levels.
Once the criteria for such classification have been elaborated, the ESRB’s warnings and recommendations shall indicate, on a case-by-case basis, and where appropriate, to which category the risk belongs.
Article 17
Follow-up of the ESRB recommendations
1.   If a recommendation referred to in Article 3(2)(d) is addressed to the Commission, to one or more Member States, to one or more ESAs, or to one or more national supervisory authorities, the addressees shall communicate to the ESRB and to the Council the actions undertaken in response to the recommendation and shall provide adequate justification for any inaction. Where relevant, the ESRB shall, subject to strict rules of confidentiality, inform the ESAs without delay of the answers received.
2.   If the ESRB decides that its recommendation has not been followed or that the addressees have failed to provide adequate justification for their inaction, it shall, subject to strict rules of confidentiality, inform the addressees, the Council and, where relevant, the European Supervisory Authority concerned.
3.   If the ESRB has made a decision under paragraph 2 on a recommendation that has been made public following the procedure set out in Article 18(1), the European Parliament may invite the Chair of the ESRB to present that decision and the addressees may request to participate in an exchange of views.
Article 18
Public warnings and recommendations
1.   The General Board shall decide on a case-by-case basis, after having informed the Council sufficiently in advance so that it is able to react, whether a warning or a recommendation should be made public. Notwithstanding Article 10(3), a quorum of two-thirds shall always apply to decisions taken by the General Board under this paragraph.
2.   If the General Board decides to make a warning or recommendation public, it shall inform the addressees in advance.
3.   The addressees of warnings and recommendations made public by the ESRB shall also be provided with the right of making public their views and reasoning in response thereto.
4.   Where the General Board decides not to make a warning or a recommendation public, the addressees and, where appropriate, the Council and the ESAs shall take all the measures necessary for the protection of their confidential nature.
CHAPTER IV
FINAL PROVISIONS
Article 19
Accountability and reporting obligations
1.   At least annually and more frequently in the event of widespread financial distress, the Chair of the ESRB shall be invited to an annual hearing in the European Parliament, marking the publication of the ESRB’s annual report to the European Parliament and the Council. That hearing shall be conducted separately from the monetary dialogue between the European Parliament and the President of the ECB.
2.   The annual report referred to in paragraph 1 shall contain the information that the General Board decides to make public in accordance with Article 18. The annual report shall be made available to the public.
3.   The ESRB shall also examine specific issues at the invitation of the European Parliament, the Council or the Commission.
4.   The European Parliament may request the Chair of the ESRB to attend a hearing of the competent Committees of the European Parliament.
5.   The Chair of the ESRB shall hold confidential oral discussions at least twice a year and more often if deemed appropriate, behind closed doors with the Chair and Vice-Chairs of the Economic and Monetary Affairs Committee of the European Parliament on the ongoing activity of the ESRB. An agreement shall be concluded between the European Parliament and the ESRB on the detailed modalities of organising those meetings, with a view to ensuring full confidentiality in accordance with Article 8. The ESRB shall provide a copy of that agreement to the Council.
Article 20
Review
By 17 December 2013, the European Parliament and the Council shall examine this Regulation on the basis of a report from the Commission and, after having received an opinion from the ECB and the ESAs, shall determine whether the mission and organisation of the ESRB need to be reviewed.
They shall, in particular, review the modalities for the designation or election of the Chair of the ESRB.
Article 21
Entry into force
This Regulation shall enter into force on the day following its publication in the 
Official Journal of the European Union
.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
Done at Strasbourg, 24 November 2010.
For the European Parliament
The President
J. BUZEK
For the Council
The President
O. CHASTEL
(
1
)
  
            
OJ C 270, 11.11.2009, p. 1
.
(
2
)
  Opinion of 22 January 2010 (not yet published in the Official Journal).
(
3
)
  Position of the European Parliament of 22 September 2010 (not yet published in the Official Journal) and decision of the Council of 17 November 2010.
(
4
)
  
            
OJ C 40, 7.2.2001, p. 453
.
(
5
)
  
            
OJ C 25 E, 29.1.2004, p. 394
.
(
6
)
  
            
OJ C 175 E, 10.7.2008, p. 392
.
(
7
)
  
            
OJ C 8 E, 14.1.2010, p. 26
.
(
8
)
  
            
OJ C 9 E, 15.1.2010, p. 48
.
(
9
)
  
            
OJ C 184 E, 8.7.2010, p. 214
.
(
10
)
  
            
OJ C 184 E, 8.7.2010, p. 292
.
(
11
)
  See page 12 of this Official Journal.
(
12
)
  See page 48 of this Official Journal.
(
13
)
  See page 84 of this Official Journal.
(
14
)
  
            
OJ L 87, 31.3.2009, p. 164
.
(
15
)
  
            
OJ L 318, 27.11.1998, p. 8
.
(
16
)
  European Court Reports 2006 Page I-03771, para 44.
(
17
)
  See page 162 of this Official Journal.

Summary:
European Systemic Risk Board
SUMMARY OF:
Regulation (EU) 
No 1092/2010
 on macro-prudential oversight of the financial system and the establishment of a European Systemic Risk Board
WHAT IS THE AIM OF THE REGULATION?
As amended by Regulation (EU) 
2019/2176
, it establishes the 
European Systemic Risk Board
 (ESRB) to provide the macro-prudential oversight of the 
European Union
’s (EU) financial system and to contribute to preventing or mitigating systemic risks
1
 in the EU as a whole or in parts thereof. The ESRB identifies and discusses financial stability risks regardless of their origin.
The ESRB is established as part of the new 
European System of Financial Supervision
, which also includes:
the 
European Banking Authority
;
the 
European Insurance and Occupational Pensions Authority
;
the 
European Securities and Markets Authority
;
the 
Joint Committee of European Supervisory Authorities
;
the supervisory authorities in the EU 
Member States
.
This supervisory architecture also includes Regulation (EU) 
No 
1096/2010
, which gives the 
European Central Bank
 (ECB) certain specific tasks to support the ESRB.
KEY POINTS
Mandate, objectives and tasks
The ESRB is based in Frankfurt am Main (Germany). It is responsible for monitoring and analysing risk in the financial system as a whole (also known as macro-prudential oversight). To achieve this, the ESRB in particular:
identifies systemic risks and classifies them according to their priority;
issues warnings where systemic risks are deemed to be significant and makes them public if necessary;
recommends remedial action in response to risks identified;
can transmit a confidential warning and assessment to the 
Council of the European Union
 when it considers that an emergency situation is likely to occur;
monitors the measures taken in response to warnings and recommendations;
coordinates with international financial organisations like the 
International Monetary Fund
 and the 
Financial Stability Board
.
Organisation and governance
The ESRB has the following structure:
a 
General Board
 that ensures the performance of tasks by taking the necessary decisions, chaired by the President of the ECB;
a 
Steering Committee
 that assists in the decision-making process;
a 
Secretariat
 responsible for day-to-day business and providing support;
an 
Advisory Scientific Committee
 and an 
Advisory Technical Committee
 to provide advice and assistance.
The ESRB’s chair represents it externally; it also has two vice-chairs. The ECB provides the ESRB with analytical, statistical, logistical and administrative support by running its Secretariat.
The 
Supervisory Board of the ECB
 and the 
Single Resolution Board
 each send a representative to the General Board (with no voting rights). To avoid political interference, no member of the General Board may hold governmental office in a Member State.
Warnings and recommendations
In the event of significant systemic risks to its objective, the ESRB provides warnings and, where appropriate, issues recommendations for remedial action, including legislative initiatives.
These warnings or recommendations are addressed in particular to:
the EU as a whole;
one or more Member States;
the ECB for the banking macro-prudential supervision tasks conferred upon it;
one or more 
European supervisory authorities
;
one or more national supervisory authorities;
one or more national authorities designated for the application of measures aimed at addressing systemic or macro-prudential risk;
the 
European Commission
 in respect of relevant EU legislation;
resolution authorities designated by Member States; or
the Single Resolution Board.
ESRB recommendations
Addressees of ESRB recommendations must comply or provide an explanation for any inaction. If the ESRB decides that its recommendation has not been followed or that addressees have not provided adequate justification for their inaction, it confidentially informs the addressees, the 
European Parliament
, the Council and the relevant European supervisory authorities.
The further evolution of the European surveillance system
As the 2008 financial crisis evolved and with the worsening sovereign debt crisis in the 
euro area
 in 2010–2011, it became necessary to further integrate the euro area’s banking systems. This led to the EU’s 
banking union
 initiative.
A review of Regulation (EU) 
No 1092/2010
’s operation took place in 2013. This ultimately resulted in the amendments introduced in Regulation (EU) 2019/2176. These adapted the ESRB’s governance to cover the operation, since 2014, of:
a 
Single Supervisory Mechanism
, placing the ECB as the central supervisor for euro-area banks (over 2,000 banks)(non-euro-area countries may also decide to join); and
a 
Single Resolution Mechanism
, the objective of which is to ensure the orderly resolution of failing banks covered by the Single Supervisory Mechanism without using taxpayers’ money.
The changes introduced by Regulation (EU) 2019/2176 also relate to the rules on reducing risks in the EU’s banking sector. These have been constantly evolving over time and include:
the capital requirements directive
 (Directive 
2013/36/EU
 – see 
summary
) 
and regulation
 (Regulation (EU) 
No 
575/ 2013
 – see 
summary
);
the 
bank recovery and resolution directive
 (Directive 
2014/59/EU
 – see 
summary
);
the 
single resolution mechanism regulation
 (as amended by Regulation (EU) 
2019/877
 – see 
summary
);
deposit guarantee schemes
 (Directive 
2014/49/EU
 – see 
summary
), which protect deposits held by individuals and companies;
the 
directive on non-performing loans
 (Directive (EU) 
2021/2167
 – see 
summary
).
FROM WHEN DOES THE REGULATION APPLY?
It has applied since 
16 December 2010
.
BACKGROUND
For further information, see:
Banking and finance
 (European Commission)
Banking union
 (European Commission)
Banking union
 (European Central Bank)
What is the capital markets union?
 (European Commission)
European system of financial supervision
 (European Commission)
Mission and establishment
 (European Systemic Risk Board).
KEY TERMS
Systemic risk.
 A risk of disruption in the financial system with the potential to have serious negative consequences for the real economy of the EU or of one or more of its Member States and for the functioning of the internal market. All types of financial intermediaries, markets and infrastructure may be potentially systemically important to some degree.
MAIN DOCUMENT
Regulation (EU) 
No 
1092/2010
 of the European Parliament and of the Council of 
24 November 2010
 on European Union macro-prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board (OJ L 331, 
15.12.2010
, 
pp. 1–11
).
Successive amendments to Regulation (EU) 
No 1092/2010
 have been incorporated in the original text. This 
consolidated version
 is of documentary value only.
RELATED DOCUMENTS
Directive (EU) 
2021/2167
 of the European Parliament and of the Council of 
24 November 2021
 on credit servicers and credit purchasers and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU (OJ L 438, 
8.12.2021
, 
pp. 1–37
).
Regulation (EU) 
No 
806/2014
 of the European Parliament and of the Council of 
15 July 2014
 establishing uniform rules and a uniform procedure for the resolution of credit institutions and certain investment firms in the framework of a Single Resolution Mechanism and a Single Resolution Fund and amending Regulation (EU) 
No 1093/2010
 (OJ L 225, 
30.7.2014
, 
pp. 1–90
).
See 
consolidated version
.
Directive 
2014/49/EU
 of the European Parliament and of the Council of 
16 April 2014
 on deposit guarantee schemes (recast) (OJ L 173, 
12.6.2014
, 
pp. 149–178
).
See 
consolidated version
.
Regulation (EU) 
No 
575/2013
 of the European Parliament and of the Council of 
26 June 2013
 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) 
No 648/2012
 (OJ L 176, 
27.6.2013
, 
pp. 1–337
).
See 
consolidated version
.
Directive 
2013/36/EU
 of the European Parliament and of the Council of 
26 June 2013
 on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms, amending Directive 2002/87/EC and repealing Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC (OJ L 176, 
27.6.2013
, 
pp. 338–436
).
See 
consolidated version
.
Council Regulation (EU) 
No 
1096/2010
 of 
17 November 2010
 conferring specific tasks upon the European Central Bank concerning the functioning of the European Systemic Risk Board (OJ L 331, 
15.12.2010
, 
pp. 162–164
).
last update 
3.4.2023

--- DANISH ---

Document:
15.12.2010
DA
Den Europæiske Unions Tidende
L 331/1
EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING (EU) Nr. 1092/2010
af 24. november 2010
om makrotilsyn på EU-plan med det finansielle system og om oprettelse af et europæisk udvalg for systemiske risici
EUROPA-PARLAMENTET OG RÅDET FOR DEN EUROPÆISKE UNION HAR —
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 114,
under henvisning til forslag fra Europa-Kommissionen,
under henvisning til udtalelse fra Den Europæiske Centralbank 
(
1
)
,
under henvisning til udtalelse fra Det Europæiske Økonomiske og Sociale Udvalg 
(
2
)
,
efter den almindelige lovgivningsprocedure 
(
3
)
, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
Finansiel stabilitet er en forudsætning for, at realøkonomien kan skabe arbejdspladser, kreditter og vækst. Den finansielle krise har afsløret væsentlige mangler ved finansielle tilsyn, som har bevirket, at det ikke har været muligt at forudse ugunstige makroudviklinger og forhindre en akkumulering af overdrevne risici i den finansielle sektor.
(2)
Europa-Parlamentet har gentagne gange opfordret til, at alle aktører på EU-plan i højere grad blev sikret reelt ensartede vilkår, og har samtidig gjort opmærksom på væsentlige mangler i EU-tilsynet med de stadig mere integrerede finansielle markeder (i sine beslutninger af 13. april 2000 om meddelelse fra Kommissionen: Etablering af en ramme for de finansielle markeder: en handlingsplan 
(
4
)
, af 21. november 2002 om reglerne for tilsyn med finansielle institutioner i Den Europæiske Union 
(
5
)
, af 11. juli 2007 om politikken for finansielle tjenesteydelser (2005-2010) — hvidbog 
(
6
)
, af 23. september 2008 med henstillinger til Kommissionen om hedgefonde og private equity 
(
7
)
, og af 9. oktober 2008 med henstillinger til Kommissionen om Lamfalussyopfølgningen: den fremtidige tilsynsstruktur 
(
8
)
, og i sine holdninger af 22. april 2009 om det ændrede forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om adgang til og udøvelse af forsikrings- og genforsikringsvirksomhed (Solvens II) 
(
9
)
 samt af 23. april 2009 om forslag til Europa-Parlamentets og Rådets forordning om kreditvurderingsbureauer 
(
10
)
).
(3)
I november 2008 gav Kommissionen en højniveaugruppe med Jacques de Larosière som formand mandat til at fremsætte anbefalinger om, hvordan de europæiske tilsynsordninger kan styrkes for at forbedre beskyttelsen af borgerne og genoprette tilliden til det finansielle system.
(4)
I den endelige rapport (de Larosière-rapporten), som blev fremlagt den 25. februar 2009, anbefalede højniveaugruppen bl.a., at der oprettes et organ på EU-plan, som har til opgave at overvåge risici inden for det finansielle system som en helhed.
(5)
I sin meddelelse af 4. marts 2009 om »fremdrift i den europæiske genopretning« hilste Kommissionen de Larosière-rapportens anbefalinger velkommen og gav udtryk for sin støtte til hovedlinjerne i dem. Det Europæiske Råd erklærede sig på mødet den 19. og 20. marts 2009 enigt i, at der er behov for at forbedre reguleringen af og tilsynet med de finansielle institutioner i Unionen og at anvende de Larosière-rapporten som handlingsgrundlag.
(6)
I sin meddelelse af 27. maj 2009 om »finansielt tilsyn i Europa« foreslog Kommissionen en række reformer af de nuværende ordninger, som skal sikre den finansielle stabilitet på EU-plan, herunder navnlig oprettelsen af et europæisk udvalg for systemiske risici (ESRB) med ansvar for makrotilsyn. Rådet tilsluttede sig den 9. juni 2009 og Det Europæiske Råd på mødet den 18. og 19. juni 2009 Kommissionens forslag og hilste det velkommen, at Kommissionen agter at fremlægge lovgivningsforslag, således at de nye rammer kan være på plads i løbet af 2010. I overensstemmelse med Kommissionens synspunkt konkluderede Rådet bl.a., at Den Europæiske Centralbank (ECB) »bør yde analytisk, statistisk, administrativ og logistisk støtte til ESRB og også trække på teknisk rådgivning fra de nationale centralbanker og tilsynsmyndigheder«. ECB's støtte til ESRB samt de opgaver, der tildeles ESRB, bør ikke berøre princippet om ECB's uafhængighed i udførelsen af sine opgaver, jf. traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde (TEUF).
(7)
Som følge af de internationale finansielle markeders integrering og den afsmitningsrisiko, der er forbundet med finanskriser, er der behov for et stærkt engagement fra Unionens side på verdensplan. ESRB bør trække på ekspertisen fra et videnskabeligt udvalg på højt niveau og påtage sig alle de globale ansvarsområder, som er nødvendige for at sikre, at Unionen høres i spørgsmål vedrørende finansiel stabilitet, navnlig ved at samarbejde tæt med Den Internationale Valutafond (IMF) og Rådet for Finansiel Stabilitet (FSB), som forventes at udstede tidlige advarsler om makrorisici på globalt plan, og alle parterne i G20-landegruppen (G20).
(8)
ESRB bør bl.a. bidrage til gennemførelsen af henstillinger fra IMF, FSB og Den Internationale Betalingsbank (BIS) til G20.
(9)
I rapporten af 28. oktober 2009 fra IMF, BIS og FSB, der forelagdes G20-finansministrene og -centralbankcheferne under titlen »vejledning i vurdering af den systemiske betydning af finansielle institutioner, markeder og instrumenter: indledende betragtninger«, nævnes også, at vurdering af systemisk risiko sandsynligvis varierer, afhængigt af de økonomiske forhold. Den vil også afhænge af den finansielle infrastruktur og ordningerne for krisestyring og kapaciteten til at håndtere svigt, når de opstår. Finansielle institutioner kan være systemisk vigtige for lokale, nationale eller internationale finansielle systemer og økonomier. De vigtigste kriterier til at identificere markeders og institutioners systemiske betydning er størrelse (omfanget af finansielle tjenesteydelser, som leveres af den enkelte del i det finansielle system), substituerbarhed (i hvilken grad systemets andre dele kan levere de samme tjenesteydelser i tilfælde af et svigt) og de indbyrdes relationer (forbindelser med systemets andre dele). En vurdering ud fra disse tre kriterier bør suppleres med en henvisning til finansielle sårbarheder og den institutionelle rammes kapacitet til at håndtere finansielle svigt og bør tage hensyn til en lang række yderligere faktorer, bl.a. de særlige strukturers og forretningsmodellers kompleksitet, graden af finansiel autonomi, tilsynets intensitet og omfang, gennemsigtigheden med hensyn til de finansielle ordninger og forbindelser, der kan berøre den samlede risiko for institutioner.
(10)
ESRB bør have til opgave at overvåge og vurdere systemisk risiko under normale forhold med henblik på at mindske systemets eksponering over for risikoen for svigt i de systemiske komponenter og forbedre det finansielle systems modstandsdygtighed over for chok. ESRB bør i denne forbindelse bidrage til at sikre finansiel stabilitet og mindske de negative følger for det indre marked og realøkonomien. ESRB bør for at opfylde sine mål analysere alle de relevante oplysninger.
(11)
De nuværende EU-ordninger lægger for lidt vægt på makrotilsyn og på de indbyrdes relationer mellem udviklinger i det bredere makroøkonomiske miljø og det finansielle system. Ansvaret for analyser på makroplan er stadig opsplittet og foretages af forskellige myndigheder på forskellige niveauer, og der findes ingen mekanisme til at sikre, at risici på makroplan identificeres tilfredsstillende, og at der udstedes klare advarsler og henstillinger, som følges op med konkrete tiltag. Velfungerende finansielle systemer i Unionen og velfungerende globale finansielle systemer samt afværgelsen af trusler mod disse systemer kræver øget sammenhæng mellem tilsynet på makro- og mikroplan.
(12)
En nyoprettet ordning for makrotilsyn kræver et troværdigt og fremtrædende lederskab. I betragtning af ESRB's vigtige rolle og internationale og interne troværdighed samt i overensstemmelse med anbefalingerne i de Larosière-rapporten bør formanden for ECB derfor varetage formandskabet for ESRB i de første fem år efter denne forordnings ikrafttræden. Desuden bør kravene om ansvarlighed øges, og ESRB's organer bør kunne trække på en bred vifte af erfaringer, baggrunde og holdninger.
(13)
I de Larosière-rapporten nævnes også, at makrotilsyn ikke giver mening, medmindre det på en måde har indvirkning på tilsynet på mikroplan, ligesom tilsynet på mikroplan ikke på effektiv vis kan sikre den finansielle stabilitet uden behørigt at tage hensyn til udviklinger på makroplan.
(14)
Der bør oprettes et europæisk finanstilsynssystem (ESFS), der samler aktørerne med ansvar for finansielt tilsyn på nationalt plan og EU-plan og fungerer som et netværk. I henhold til princippet om et loyalt samarbejde i overensstemmelse med artikel 4, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union bør parterne i ESFS samarbejde i tillid og fuld gensidig respekt, navnlig for at sikre, at informationsstrømmene imellem dem er hensigtsmæssige og pålidelige. På EU-plan bør netværket omfatte ESRB og tre mikrotilsynsmyndigheder: Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed), oprettet ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1093/2010 
(
11
)
, Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger), oprettet ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1094/2010 
(
12
)
 og Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), oprettet ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 
(
13
)
 (i det følgende samlet benævnt »ESA'erne«).
(15)
Unionen har ligeledes behov for et specifikt organ, som er ansvarligt for makrotilsyn med hele dens finansielle system, og som skal identificere risici for den finansielle stabilitet og om nødvendigt udstede advarsler om risici og rette henstillinger om tiltag til at imødegå sådanne risici. Derfor bør ESRB oprettes som et nyt uafhængigt organ, som dækker alle finansielle sektorer og garantiordninger. ESRB bør have ansvaret for makrotilsyn på EU-plan og bør ikke have status som juridisk person.
(16)
ESRB bør bestå af et almindeligt råd, en styringskomité, et sekretariat, et rådgivende videnskabeligt udvalg og et rådgivende teknisk udvalg. I det rådgivende videnskabelige udvalgs sammensætning bør der tages hensyn til passende regler om interessekonflikter, som Det Almindelige Råd vedtager. Oprettelsen af Det Rådgivende Tekniske Udvalg bør tage hensyn til gældende strukturer med henblik på at undgå overlapning.
(17)
ESRB bør udstede advarsler og, når det finder det nødvendigt, rette henstillinger enten af generel eller specifik karakter, og de bør navnlig rettes til Unionen som helhed, til en eller flere medlemsstater, til en eller flere ESA'er eller til en eller flere af de nationale tilsynsmyndigheder med en nærmere angivet frist for gennemførelse af den relevante politiske respons.
(18)
ESRB bør udarbejde en farvekode for at gøre det muligt for interesserede parter bedre at vurdere risikoens karakter.
(19)
For at øge advarslernes og henstillingernes virkning og legitimitet bør de under iagttagelse af strenge fortrolighedsregler også sendes til Rådet og Kommissionen og, hvis de er rettet til en eller flere nationale tilsynsmyndigheder, til ESA'erne. Drøftelserne i Rådet bør forberedes af Det Økonomiske og Finansielle Udvalg (EFC) i overensstemmelse med dettes rolle som defineret i TEUF. For at EFC kan forberede drøftelserne i Rådet og give Rådet politisk rådgivning i rette tid, bør ESRB underrette EFC regelmæssigt og fremsende teksterne til advarsler og henstillinger, så snart de er vedtaget.
(20)
ESRB bør også på basis af rapporter fra adressaterne overvåge overholdelsen af dets advarsler og henstillinger for at sikre, at dets advarsler og henstillinger reelt efterleves. Adressaterne for henstillingerne bør handle i henhold hertil og give behørig begrundelse i tilfælde af manglende handling (mekanisme, som kræver handling eller forklaring). Hvis ESRB finder, at reaktionen er utilstrækkelig, bør det under overholdelse af strenge fortrolighedsregler underrette adressaterne, Rådet og, hvis det er relevant, den berørte europæiske tilsynsmyndighed.
(21)
ESRB bør fra sag til sag og efter at have underrettet Rådet i tilstrækkeligt god tid til, at det kan reagere, afgøre, om en henstilling skal forblive fortrolig eller offentliggøres, idet der tages hensyn til, at en offentliggørelse kan medvirke til at fremme overholdelsen af henstillingerne i bestemte situationer.
(22)
Afdækker ESRB en risiko, der kunne bringe de finansielle markeders ordnede funktion og integritet eller stabiliteten af hele eller en del af det finansielle system i Unionen i alvorlig fare, bør ESRB straks underrette Rådet om situationen. Hvis ESRB fastslår, at der kan opstå en krisesituation, bør det kontakte Rådet og foretage en vurdering af situationen. Rådet bør så vurdere, om der er behov for at vedtage en afgørelse rettet til ESA'erne, hvorved det fastslås, at der foreligger en krisesituation. I denne proces er det helt afgørende behørigt at beskytte fortrolighed.
(23)
ESRB bør aflægge rapport til Europa-Parlamentet og Rådet mindst en gang om året og oftere i tilfælde af omfattende uro på finansmarkederne. Europa-Parlamentet og Rådet bør efter behov kunne anmode ESRB om at undersøge specifikke spørgsmål vedrørende finansiel stabilitet.
(24)
ECB og de nationale centralbanker bør indtage en ledende rolle i makrotilsyn på grund af deres ekspertise og deres eksisterende ansvar vedrørende den finansielle stabilitet. Nationale tilsynsmyndigheder bør inddrages, så de kan bidrage med deres særlige ekspertise. Det er vigtigt, at mikrotilsynsmyndighederne inddrages i ESRB's arbejde for at sikre, at vurderingen af risikoen på makroplan er baseret på fyldestgørende og præcise oplysninger om udviklingerne i det finansielle system. Derfor bør formændene for ESA'erne være medlemmer med stemmeret. Én repræsentant fra hver medlemsstats kompetente nationale tilsynsmyndigheder bør deltage i Det Almindelige Råds møder uden stemmeret. I en ånd af åbenhed bør 15 uafhængige personer yde ekstern ekspertbistand til ESRB gennem Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg.
(25)
Deltagelsen af et medlem af Kommissionen i ESRB vil bidrage til at skabe forbindelse til det makroøkonomiske og finansielle tilsyn i Unionen, mens EFC-formandens tilstedeværelse afspejler den rolle, som de nationale ministerier, der er ansvarlige for finans, og Rådet spiller i opretholdelsen af den finansielle stabilitet og udførelsen af den økonomiske og finansielle overvågning.
(26)
Det er af stor betydning, at medlemmerne af ESRB udfører deres opgaver upartisk og kun overvåger den finansielle stabilitet i Unionen som helhed. Når der ikke kan opnås konsensus, bør afstemninger om advarsler og henstillinger i ESRB ikke vægtes, og beslutningerne bør som hovedregel træffes med simpelt flertal.
(27)
De indbyrdes relationer mellem finansielle institutioner og markeder indebærer, at overvågningen og vurderingen af potentielle systemiske risici bør baseres på en bred vifte af relevante makroøkonomiske og mikrofinansielle data og indikatorer. Sådanne systemiske risici omfatter bl.a. risiko for forstyrrelse af finansielle tjenesteydelser, som skyldes væsentlig forringelse af hele eller dele af Unionens finansielle system og har potentiale til at få alvorlige negative konsekvenser for det indre marked og realøkonomien. Enhver type finansiel institution, formidler, marked, infrastruktur og instrument har potentiale til at være systemisk vigtig. ESRB bør derfor have adgang til alle de oplysninger, som er nødvendige for at udføre dets opgaver, men skal sikre, at disse oplysninger forbliver fortrolige, hvis det kræves.
(28)
De i denne forordning omhandlede foranstaltninger til indsamling af oplysninger er nødvendige for udførelsen af ESRB's opgaver og bør ikke berøre den retlige ramme, som det europæiske statistiske system udgør på det statistiske område. Denne forordning berører derfor ikke Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 223/2009 af 11. marts 2009 om europæiske statistikker 
(
14
)
 eller Rådets forordning (EF) nr. 2533/98 af 23. november 1998 om Den Europæiske Centralbanks indsamling af statistisk information 
(
15
)
.
(29)
Markedsdeltagerne kan levere værdifulde oplysninger til forståelse af de udviklinger, der påvirker det finansielle system. Efter behov bør ESRB derfor høre interessenter fra den private sektor, herunder repræsentanter for finanssektoren, forbrugersammenslutninger, brugergrupper inden for finansielle tjenesteydelser oprettet af Kommissionen eller ved EU-lovgivning og give dem en rimelig mulighed for at fremkomme med betragtninger.
(30)
Oprettelsen af ESRB bør bidrage direkte til opfyldelse af målsætningerne for det indre marked. EU-tilsynet på makroplan med det finansielle system er en integreret del af det overordnede nye tilsynssystem i Unionen, eftersom makrosynsvinklen er tæt forbundet med mikrotilsynsopgaverne, der er pålagt ESA'erne. Kun hvis der findes ordninger, som tager passende hensyn til den indbyrdes sammenhæng mellem de risici, der findes på mikro- og makroplan, kan alle interessenter have tilstrækkelig tillid til at tage del i grænseoverskridende finansielle aktiviteter. ESRB bør overvåge og vurdere risici for den finansielle stabilitet, som skyldes udviklinger, der kan have virkninger på sektorplan eller for det finansielle system som helhed. ESRB bør ved at behandle sådanne risici bidrage direkte til en integreret EU-tilsynsstruktur, som er en forudsætning for at sikre rettidig og konsekvent politisk respons blandt medlemsstaterne, og dermed forhindre uensartede tilgange samt forbedre det indre markeds funktion.
(31)
Domstolen udtalte i sin dom af 2. maj 2006 i sag C-217/04 (Det Forenede Kongerige Storbritannien og Nordirland mod Europa-Parlamentet og Rådet for Den Europæiske Union), at »intet i ordlyden af artikel 95 EF [nu artikel 114 i TEUF] gør det muligt at konkludere, at de foranstaltninger, der vedtages af fællesskabslovgiver, skal begrænses til alene at have medlemsstaterne som adressater. Det kan således vise sig nødvendigt i henhold til nævnte lovgivers vurdering at fastsætte bestemmelser om oprettelse af et fællesskabsorgan, der har til opgave at bidrage til gennemførelsen af en harmoniseringsproces i situationer, hvor vedtagelsen af ikke-bindende ledsage- og rammeforanstaltninger forekommer egnede til at lette gennemførelsen og den ensartede anvendelse af retsakter vedtaget med hjemmel i denne bestemmelse.« 
(
16
)
. ESRB bør bidrage til den finansielle stabilitet, der er nødvendig for yderligere finansiel integration i det indre marked, ved at overvåge systemiske risici og udstede advarsler og rette henstillinger, når det er relevant. Disse opgaver hænger nøje sammen med målsætningerne i EU-lovgivningen vedrørende det indre marked for finansielle tjenesteydelser. ESRB bør derfor oprettes på grundlag af artikel 114 i TEUF.
(32)
Som det fremgår af de Larosière-rapporten, er det nødvendigt med en gradvis tilgang, og Europa-Parlamentet og Rådet bør gennemføre en fuldstændig evaluering af ESFS, ESRB og ESA'erne senest den 17. december 2013.
(33)
Målet for denne forordning, nemlig et effektivt makrotilsyn med Unionens finansielle system kan ikke i tilstrækkelig grad opfyldes af medlemsstaterne på grund af integreringen af Unionens finansielle markeder, og kan derfor bedre nås på EU-plan; Unionen kan derfor vedtage foranstaltninger i overensstemmelse med nærhedsprincippet, jf. artikel 5 i traktaten om Den Europæiske Union. I overensstemmelse med proportionalitetsprincippet, jf. nævnte artikel, går denne forordning ikke videre, end hvad der er nødvendigt for at nå dette mål —
VEDTAGET DENNE FORORDNING:
KAPITEL I
ALMINDELIGE BESTEMMELSER
Artikel 1
Oprettelse
1.   Der oprettes et europæisk udvalg for systemiske risici (»ESRB«). Det har sit hjemsted i Frankfurt am Main.
2.   ESRB er en del af det europæiske finanstilsynssystem (ESFS), der har til formål at sikre tilsynet med Unionens finansielle system.
3.   ESFS omfatter:
a)
ESRB
b)
Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed), oprettet ved forordning (EU) nr. 1093/2010
c)
Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger), oprettet ved forordning (EU) nr. 1094/2010
d)
Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), oprettet ved forordning (EU) nr. 1095/2010
e)
Det Fælles Udvalg af Europæiske Tilsynsmyndigheder (»Det Fælles Udvalg«), nedsat i henhold til artikel 54 i forordning (EU) nr. 1093/2010, forordning (EU) nr. 1094/2010 og forordning (EU) nr. 1095/2010
f)
de kompetente eller tilsynsførende myndigheder i medlemsstaterne som beskrevet i de EU-retsakter, der er omhandlet i artikel 1, stk. 2, i forordning (EU) nr. 1093/2010, i forordning (EU) nr. 1094/2010 og i forordning (EU) nr. 1095/2010.
4.   I henhold til princippet om et loyalt samarbejde i overensstemmelse med artikel 4, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Union samarbejder parterne i ESFS i tillid og fuld gensidig respekt, navnlig for at sikre, at informationsstrømmene imellem dem er hensigtsmæssige og pålidelige.
Artikel 2
Definitioner
I denne forordning forstås ved:
a)
»finansiel institution«: ethvert foretagende, som hører under anvendelsesområdet for den lovgivning, der er nævnt i artikel 1, stk. 2, i forordning (EU) nr. 1093/2010, i forordning (EU) nr. 1094/2010 og i forordning (EU) nr. 1095/2010, samt ethvert andet foretagende og enhver anden enhed i Unionen, hvis hovedvirksomhed er af tilsvarende karakter
b)
»finansielt system«: alle finansielle institutioner, markeder, produkter og markedsinfrastrukturer
c)
»systemisk risiko«: en risiko for forstyrrelse af det finansielle system med potentiale til at få alvorlige negative konsekvenser for det indre marked og realøkonomien. Alle typer finansielle formidlere, markeder og infrastrukturer kan potentielt være systemisk vigtige i en vis grad.
Artikel 3
Mission, målsætninger og opgaver
1.   ESRB er ansvarligt for makrotilsynet med det finansielle system i Unionen med det formål at bidrage til at forebygge eller reducere systemiske risici for den finansielle stabilitet i Unionen som følge af udviklinger i det finansielle system og under hensyn til de makroøkonomiske udviklinger, med henblik på at undgå perioder med omfattende finansiel uro. ESRB skal bidrage til, at det indre marked er velfungerende, og således sikre, at den finansielle sektor yder et bæredygtigt bidrag til den økonomiske vækst.
2.   Med henblik på stk. 1 har ESRB følgende opgaver:
a)
at indkredse og/eller indsamle og analysere alle oplysninger, der er relevante og nødvendige for at nå de i stk. 1 beskrevne målsætninger
b)
at afdække og prioritere systemiske risici
c)
at udstede advarsler, hvis sådanne systemiske risici anses for betydelige, og offentliggøre disse advarsler, hvis det er relevant
d)
at rette henstillinger med henblik på afhjælpende tiltag som svar på de afdækkede risici og offentliggøre disse henstillinger, hvis det er relevant
e)
hvis ESRB fastslår, at der kan opstå en krisesituation i henhold til artikel 18 i forordning (EU) nr. 1093/2010, i forordning (EU) nr. 1094/2010 og i forordning (EU) nr. 1095/2010, at udstede en fortrolig advarsel til Rådet og forelægge Rådet en vurdering af situationen, for at gøre Rådet i stand til at vurdere, om der er behov for at vedtage en afgørelse rettet til ESA'erne, hvorved det fastslås, at der foreligger en krisesituation.
f)
at overvåge opfølgningen af advarsler og henstillinger
g)
at arbejde tæt sammen med alle de andre parter i ESFS; hvis det er relevant, at give ESA'erne de oplysninger om systemiske risici, der er nødvendige for udførelsen af deres opgaver; og navnlig i samarbejde med ESA'erne at udvikle et fælles sæt kvantitative og kvalitative indikatorer (en risikotavle) til at identificere og måle systemiske risici.
h)
hvis det er relevant, at deltage i Det Fælles Udvalg
i)
at koordinere sit arbejde med internationale finansielle organisationers arbejde, særlig IMF og FSB, samt relevante organer i tredjelande, i spørgsmål vedrørende makrotilsyn
j)
at udføre andre relaterede opgaver som anført i EU-lovgivningen.
KAPITEL II
ORGANISATION
Artikel 4
Struktur
1.   ESRB har et almindeligt råd, en styringskomité, et sekretariat, et rådgivende videnskabeligt udvalg og et rådgivende teknisk udvalg.
2.   Det Almindelige Råd træffer de beslutninger, der er nødvendige for udførelsen af de opgaver, der er betroet ESRB, jf. artikel 3, stk. 2.
3.   Styringskomitéen bistår med beslutningstagningen i ESRB, idet den forbereder møderne i Det Almindelige Råd og gennemgår de dokumenter, der skal drøftes, og overvåger de fremskridt, der sker i ESRB's løbende arbejde.
4.   Sekretariatet er ansvarligt for ESRB's daglige arbejde. Det yder analytisk, statistisk, administrativ og logistisk støtte af høj kvalitet til ESRB under ledelse af formanden og Styringskomitéen i overensstemmelse med Rådets forordning (EU) nr. 1096/2010 
(
17
)
. Det trækker også på teknisk rådgivning fra ESA'erne, nationale centralbanker og nationale tilsynsmyndigheder.
5.   Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg og Det Rådgivende Tekniske Udvalg, der er omhandlet i artikel 12 og 13, yder rådgivning og bistand i spørgsmål af relevans for ESRB's arbejde.
Artikel 5
ESRB's formandskab og næstformandskab
1.   Formandskabet for ESRB varetages af formanden for ECB for en periode på fem år efter denne forordnings ikrafttræden. For de efterfølgende perioder udpeges formanden for ESRB efter de nærmere regler, der fastsættes på grundlag af revisionen i henhold til artikel 20.
2.   Første næstformand vælges for en periode på fem år af og blandt medlemmerne af ECB's Generelle Råd, under hensyntagen til behovet for en ligelig repræsentation af medlemsstaterne generelt og mellem dem, der har euroen som valuta, og dem, der ikke har euroen som valuta. Første næstformand kan genvælges én gang.
3.   Anden næstformand er formanden for Det Fælles Udvalg, der er udpeget i henhold til artikel 55, stk. 3, i forordning (EU) nr. 1093/2010, i forordning (EU) nr. 1094/2010 og i forordning (EU) nr. 1095/2010.
4.   Formanden og næstformændene redegør over for Europa-Parlamentet ved en offentlig høring for, hvordan de agter at udøve deres hverv i henhold til denne forordning.
5.   Formanden leder møderne i Det Almindelige Råd og Styringskomitéen.
6.   Næstformændene leder efter rangfølge møderne i Det Almindelige Råd og/eller Styringskomitéen, når formanden ikke er i stand til at deltage i et møde.
7.   Hvis mandatperioden for et medlem af ECB's Generelle Råd, der er valgt som første næstformand, slutter inden udløbet af den femårige periode, eller hvis den første næstformand af en eller anden grund er ude af stand til at udøve sit hverv, vælges en ny første næstformand i overensstemmelse med stk. 2.
8.   Formanden repræsenterer ESRB udadtil.
Artikel 6
Det Almindelige Råd
1.   Medlemmerne af Det Almindelige Råd med stemmeret omfatter:
a)
formanden og næstformanden for ECB
b)
cheferne for de nationale centralbanker
c)
et medlem af Kommissionen
d)
formanden for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed)
e)
formanden for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger)
f)
formanden for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed)
g)
formanden og de to næstformænd for Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg
h)
formanden for Det Rådgivende Tekniske Udvalg.
2.   Medlemmerne af Det Almindelige Råd uden stemmeret omfatter:
a)
én højtstående repræsentant pr. medlemsstat for de kompetente nationale tilsynsmyndigheder, jf. stk. 3
b)
formanden for Det Økonomiske og Finansielle Udvalg (EFC).
3.   Med hensyn til repræsentationen af nationale tilsynsmyndigheder, jf. stk. 2, litra a), roterer de pågældende højtstående repræsentanter, alt efter hvilket spørgsmål der behandles, medmindre en medlemsstats nationale tilsynsmyndigheder har udpeget en fælles repræsentant.
4.   Det Almindelige Råd fastsætter forretningsordenen for ESRB.
Artikel 7
Upartiskhed
1.   Når medlemmerne af ESRB deltager i Det Almindelige Råds og Styringskomitéens aktiviteter eller udfører anden virksomhed i forbindelse med ESRB, udøver de deres hverv upartisk og udelukkende i Unionens interesse som helhed. De hverken søger eller modtager instrukser fra medlemsstaterne, EU-institutionerne eller noget andet offentligt eller privat organ.
2.   Ingen medlemmer af Det Almindelige Råd (med eller uden stemmeret) varetager nogen funktion i den finansielle sektor.
3.   Hverken medlemsstaterne, EU-institutionerne eller noget andet offentligt eller privat organ søger at øve indflydelse på medlemmerne af ESRB, når disse udfører opgaverne i artikel 3, stk. 2.
Artikel 8
Tavshedspligt
1.   Medlemmerne af Det Almindelige Råd og andre personer, der arbejder eller har arbejdet for eller i tilknytning til ESRB (herunder det relevante personale i centralbankerne, Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg, Det Rådgivende Tekniske Udvalg, ESA'erne og medlemsstaternes kompetente nationale tilsynsmyndigheder), må ikke videregive oplysninger, der er underlagt tavshedspligt, selv efter at deres hverv er ophørt.
2.   De oplysninger, medlemmerne af ESRB modtager, anvendes kun i forbindelse med deres hverv og ved udførelsen af de i artikel 3, stk. 2, fastsatte opgaver.
3.   Fortrolige oplysninger, som de i stk. 1 nævnte personer modtager i forbindelse med udøvelsen af deres hverv, videregives ikke til nogen anden person eller myndighed, undtagen i summarisk eller sammenfattet form, således at individuelle finansielle institutioner ikke kan identificeres, jf. dog artikel 16 og anvendelsen af straffelovgivningen.
4.   ESRB fastlægger og indfører sammen med ESA'erne specifikke fortrolighedsprocedurer for at beskytte oplysninger vedrørende individuelle finansielle institutioner og oplysninger, ud fra hvilke individuelle finansielle institutioner kan identificeres.
Artikel 9
Møder i Det Almindelige Råd
1.   Formanden for ESRB indkalder til Det Almindelige Råds ordinære plenarmøder, der holdes mindst fire gange om året. Der kan indkaldes til ekstraordinære møder på initiativ af formanden ESRB eller efter anmodning fra mindst en tredjedel af de stemmeberettigede medlemmer af Det Almindelige Råd.
2.   Medlemmerne skal være personligt til stede på møderne i Det Almindelige Råd og må ikke lade sig repræsentere.
3.   Uanset stk. 2 kan et medlem, der er forhindret i at deltage i møderne i en periode på mindst tre måneder, udpege en suppleant. Et sådant medlem kan også afløses af en person, der er formelt udpeget i henhold til den pågældende institutions bestemmelser om midlertidige stedfortrædere.
4.   Højtstående repræsentanter fra internationale finansielle organisationer, som udfører aktiviteter, der er direkte beslægtede med ESRB's opgaver, jf. artikel 3, stk. 2, kan, hvis det er hensigtsmæssigt, indbydes til at deltage i møderne i Det Almindelige Råd.
5.   I ESRB's arbejde kan deltage højtstående repræsentanter fra de relevante myndigheder i tredjelande, især EØS-lande, dog udelukkende begrænset til spørgsmål af særlig relevans for disse lande. ESRB kan udforme ordninger, der navnlig fastsætter arten og omfanget og de proceduremæssige aspekter af disse tredjelandes deltagelse i ESRB's arbejde. Sådanne ordninger kan omhandle repræsentation, efter behov, som observatør, i Det Almindelige Råd og bør kun vedrøre emner af relevans for disse lande, og under ingen omstændigheder nogen som helst sager, hvor situationen i individuelle finansielle institutioner eller medlemsstater måtte blive drøftet.
6.   Møderne er fortrolige.
Artikel 10
Afstemningsregler i Det Almindelige Råd
1.   Hvert stemmeberettiget medlem af Det Almindelige Råd har én stemme.
2.   Med forbehold af afstemningsprocedurerne i artikel 18, stk. 1, træffer Det Almindelige Råd beslutning med simpelt flertal af de tilstedeværende stemmeberettigede medlemmer. Ved stemmelighed er ESRB-formandens stemme afgørende.
3.   Uanset stk. 2, kræver det et flertal på to tredjedele af de afgivne stemmer at vedtage en henstilling eller at offentliggøre en advarsel eller en henstilling.
4.   Quorum for enhver afstemning i Det Almindelige Råd er to tredjedele af de stemmeberettigede medlemmer. Hvis dette ikke er opfyldt, kan formanden for ESRB indkalde til et ekstraordinært møde, på hvilket der kan træffes beslutning med et quorum på en tredjedel. Den i artikel 6, stk. 4, nævnte forretningsorden fastsætter en passende frist for indkaldelse til et ekstraordinært møde.
Artikel 11
Styringskomitéen
1.   Styringskomitéen består af:
a)
formanden og den første næstformand for ESRB
b)
næstformanden for ECB
c)
fire andre medlemmer af Det Almindelige Råd, der også er medlemmer af ECB's Generelle Råd, under hensyntagen til behovet for en ligelig repræsentation af medlemsstaterne generelt og mellem dem, der har euroen som valuta, og dem, der ikke har euroen som valuta. De vælges af og blandt medlemmerne af Det Almindelige Råd, der også er medlemmer af ECB's Generelle Råd, for en periode på tre år
d)
et medlem af Kommissionen
e)
formanden for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed)
f)
formanden for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger)
g)
formanden for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed)
h)
formanden for EFC
i)
formanden for Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg og
j)
formanden for Det Rådgivende Tekniske Udvalg.
Bliver et valgt medlems mandat i Styringskomitéen ledigt, besættes det med et nyt medlem, som vælges af Det Almindelige Råd.
2.   Formanden for ESRB indkalder til møder i Styringskomitéen mindst en gang hvert kvartal forud for de enkelte møder i Det Almindelige Råd. Formanden for ESRB kan også indkalde til ad hoc-møder.
Artikel 12
Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg
1.   Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg består af formanden for Det Rådgivende Tekniske Udvalg og 15 eksperter, der repræsenterer en bred vifte af kvalifikationer og erfaringer, og som er foreslået af Styringskomitéen og godkendt af Det Almindelige Råd for en mandatperiode på fire år med mulighed for fornyelse. De udnævnte må ikke være medlemmer af ESA'erne og skal vælges på grundlag af deres generelle kompetence og deres forskellige erfaring i akademiske kredse eller andre sektorer, navnlig i små og mellemstore virksomheder eller fagforeninger eller i deres egenskab af leverandører eller forbrugere af finansielle tjenesteydelser.
2.   Formanden og de to næstformænd for Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg udpeges af Det Almindelige Råd efter forslag fra formanden for ESRB, og de skal hver især have et højt niveau af ekspertise og viden, f.eks. i kraft af en akademisk baggrund inden for sektorerne bankvæsen, værdipapirmarkeder eller forsikrings- og arbejdsmarkedspensionsordninger. Formandskabet for Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg går på skift mellem disse tre personer.
3.   Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg yder ESRB rådgivning og bistand i overensstemmelse med artikel 4, stk. 5, efter anmodning fra formanden for ESRB.
4.   ESRB's sekretariat støtter arbejdet i Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg, og lederen af sekretariatet deltager i møderne.
5.   Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg gennemfører i givet fald høringer på et tidligt tidspunkt med interessenter såsom markedsdeltagere, forbrugerorganisationer og akademiske eksperter, på en åben og gennemsigtig måde, samtidig med at der tages hensyn til kravet om fortrolighed.
6.   Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg får stillet alle midler til rådighed, der er nødvendige for, at det kan udføre sine opgaver tilfredsstillende.
Artikel 13
Det Rådgivende Tekniske Udvalg
1.   Det Rådgivende Tekniske Udvalg består af:
a)
en repræsentant for hver af de nationale centralbanker og en repræsentant for ECB
b)
én repræsentant pr. medlemsstat for de kompetente nationale tilsynsmyndigheder
c)
en repræsentant for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Banktilsynsmyndighed)
d)
en repræsentant for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger)
e)
en repræsentant for Den Europæiske Tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed)
f)
to repræsentanter for Kommissionen
g)
en repræsentant for EFC og
h)
en repræsentant for Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg.
Tilsynsmyndighederne i hver medlemsstat vælger en repræsentant til Det Rådgivende Tekniske Udvalg. Med hensyn til repræsentationen af nationale tilsynsmyndigheder, jf. første afsnits litra b), roterer de respektive repræsentanter, alt efter hvilket spørgsmål der behandles, medmindre en medlemsstats nationale tilsynsmyndigheder har udpeget en fælles repræsentant.
2.   Formanden for Det Rådgivende Tekniske Udvalg udpeges af Det Almindelige Råd efter forslag fra formanden for ESRB.
3.   Det Rådgivende Tekniske Udvalg yder ESRB rådgivning og bistand i overensstemmelse med artikel 4, stk. 5, efter anmodning fra formanden for ESRB.
4.   ESRB's sekretariat støtter arbejdet i Det Rådgivende Tekniske Udvalg, og lederen af sekretariatet deltager i dets møder.
5.   Det Rådgivende Tekniske Udvalg får stillet alle midler til rådighed, der er nødvendige for, at det kan udføre sine opgaver tilfredsstillende.
Artikel 14
Andre kilder til rådgivning
Ved udførelsen af opgaverne i artikel 3, stk. 2, søger ESRB, hvis det er relevant, synspunkter hos relevante interessenter i den private sektor.
KAPITEL III
OPGAVER
Artikel 15
Indsamling og udveksling af oplysninger
1.   ESRB giver ESA'erne de oplysninger om risici, der er nødvendige for udførelsen af deres opgaver.
2.   ESA'erne, Det Europæiske System af Centralbanker (ESCB), Kommissionen, de nationale tilsynsmyndigheder og nationale statistikmyndigheder arbejder tæt sammen med ESRB og giver ESRB alle de oplysninger, der er nødvendige for udførelsen af dets opgaver i overensstemmelse med EU-lovgivningen.
3.   ESRB kan anmode ESA'erne om oplysninger, som regel i summarisk eller sammenfattet form, således at de individuelle finansielle institutioner ikke kan identificeres, jf. dog artikel 36, stk. 2, i forordning(EU) nr. 1093/2010, i forordning (EU) nr. 1094/2010 og i forordning (EU) nr. 1095/2010.
4.   Inden ESRB fremsætter anmodning om oplysninger i overensstemmelse med denne artikel, tager det først hensyn til de eksisterende statistikker, som det europæiske statistiske system og ESCB har produceret, formidlet og udviklet.
5.   Hvis de ønskede oplysninger ikke er til rådighed eller ikke stilles til rådighed rettidigt, kan ESRB anmode om oplysningerne hos ESCB, de nationale tilsynsmyndigheder eller de nationale statistikmyndigheder. Hvis disse oplysninger vedbliver med ikke at være til rådighed, kan ESRB anmode om dem hos den berørte medlemsstat, uden at dette berører de beføjelser, der er tillagt henholdsvis Rådet, Kommissionen (Eurostat), ECB, Eurosystemet og ESCB med hensyn til statistik og indsamling af data.
6.   Hvis ESRB anmoder om oplysninger, som ikke er i summarisk eller sammenfattet form, skal der i den begrundede anmodning redegøres for, hvorfor data om den pågældende individuelle institution anses for at være systemisk relevante og nødvendige i betragtning af den foreliggende markedssituation.
7.   Inden hver anmodning om oplysninger, som ikke er i summarisk eller sammenfattet form, rådfører ESRB sig behørigt med den relevante europæiske tilsynsmyndighed for at sikre, at anmodningen er begrundet og forholdsmæssigt afpasset. Hvis den relevante europæiske tilsynsmyndighed ikke finder anmodningen begrundet og forholdsmæssigt afpasset, sender den straks anmodningen tilbage til ESRB med anmodning om yderligere begrundelse. Når ESRB har forelagt den relevante europæiske tilsynsmyndighed denne yderligere begrundelse, sendes de ønskede oplysninger til ESRB fra anmodningens adressater, forudsat at disse har lovlig adgang til de relevante oplysninger.
Artikel 16
Advarsler og henstillinger
1.   Hvis der afdækkes betydelige risici for opfyldelsen af målsætningen i artikel 3, stk. 1, advarer ESRB herom og retter om nødvendigt henstillinger om afhjælpende tiltag, herunder om nødvendigt om lovgivningsinitiativer.
2.   Advarsler eller henstillinger fra ESRB i overensstemmelse med artikel 3, stk. 2, litra c) og d), kan være enten af generel eller specifik karakter og rettes navnlig til Unionen som helhed, til en eller flere medlemsstater, til en eller flere ESA'er eller en eller flere af de nationale tilsynsmyndigheder. Hvis en advarsel eller en henstilling er rettet til en eller flere af de nationale tilsynsmyndigheder, orienteres den eller de berørte medlemsstater også herom. Til henstillingerne skal være knyttet en nærmere angivet frist for gennemførelse af politisk respons. Henstillinger kan også rettes til Kommissionen for så vidt angår den relevante EU-lovgivning.
3.   Samtidig med, at advarsler eller henstillinger fremsendes til adressaterne i overensstemmelse med stk. 2, fremsendes de i overensstemmelse med strenge fortrolighedsregler til Rådet og Kommissionen og, hvis de er rettet til en eller flere nationale tilsynsmyndigheder, til ESA'erne.
4.   For at skabe øget bevidsthed omkring risici i Unionens økonomi og prioritere disse risici udarbejder ERSB i tæt samarbejde med de andre parter i ESFS en farvekodeordning, der afspejler situationerne på de forskellige risikoniveauer.
Når kriterierne for denne klassifikation er blevet udarbejdet, skal ESRB's advarsler og henstillinger i hvert enkelt tilfælde, hvor det er hensigtsmæssigt, indikere, hvilken kategori risikoen henhører under.
Artikel 17
Opfølgning af ESRB's henstillinger
1.   Er en henstilling i henhold til artikel 3, stk. 2, litra d), rettet til Kommissionen, til en eller flere medlemsstater, til en eller flere ESA'er eller til en eller flere nationale tilsynsmyndigheder, meddeler adressaterne ESRB og Rådet, hvilke handlinger de har foretaget som svar på henstillingerne, og giver behørig begrundelse for eventuel manglende handling. I relevante tilfælde underretter ESRB hurtigst muligt og under overholdelse af strenge fortrolighedsregler ESA'erne om de modtagne svar.
2.   Hvis ESRB finder, at dets henstilling ikke er blevet fulgt, eller at adressaterne ikke har begrundet behørigt, at de ikke har truffet nogen foranstaltninger, underretter det under overholdelse af strenge fortrolighedsregler adressaterne, Rådet, og i givet fald den berørte europæiske tilsynsmyndighed.
3.   Hvis ESRB har truffet en beslutning om en offentlig henstilling i henhold til stk. 2 og i overensstemmelse med proceduren i artikel 18, stk. 1, kan Europa-Parlamentet opfordre formanden for ESRB til at forelægge den, og adressaterne kan anmode om at måtte deltage i en udveksling af synspunkter.
Artikel 18
Offentlige advarsler og henstillinger
1.   Det Almindelige Råd afgør i hvert enkelt tilfælde, efter at have underrettet Rådet i tilstrækkelig god tid til, at det kan reagere, om en advarsel eller en henstilling skal offentliggøres. Uanset artikel 10, stk. 3, kræves der altid et quorum på to tredjedele for beslutninger, der træffes af Det Almindelige Råd i medfør af dette stykke.
2.   Beslutter Det Almindelige Råd at offentliggøre en advarsel eller en henstilling, underretter det på forhånd adressaterne.
3.   Adressaterne for advarsler og henstillinger offentliggjort af ESRB skal også have ret til at offentliggøre deres synspunkter og begrundelser som svar herpå.
4.   Beslutter Det Almindelige Råd ikke at offentliggøre en advarsel eller en henstilling, træffer adressaterne og i givet fald Rådet og ESA'erne alle nødvendige foranstaltninger for at beskytte oplysningernes fortrolige karakter.
KAPITEL IV
AFSLUTTENDE BESTEMMELSER
Artikel 19
Ansvarlighed og rapporteringsforpligtelser
1.   Mindst en gang om året, og oftere i tilfælde af omfattende uro på de finansielle markeder, indbydes ESRB's formand til en årlig høring i Europa-Parlamentet som en markering af offentliggørelsen af ESRB's årlige rapport til Europa-Parlamentet og Rådet. Denne høring afholdes adskilt fra den monetære dialog mellem Europa-Parlamentet og formanden for ECB.
2.   Den årlige rapport, der nævnes i stk. 1, indeholder de oplysninger, som Det Almindelige Råd i henhold til artikel 18 beslutter at offentliggøre. Disse årlige rapporter gøres offentligt tilgængelige.
3.   ESRB undersøger endvidere specifikke spørgsmål på foranledning af Europa-Parlamentet, Rådet eller Kommissionen.
4.   Europa-Parlamentet kan anmode formanden for ESRB om at deltage i en høring i Europa-Parlamentets kompetente udvalg.
5.   Formanden for ESRB fører fortrolige mundtlige drøftelser mindst to gange om året og oftere, hvis det skønnes nødvendigt, bag lukkede døre med formanden og næstformændene for Europa-Parlamentets Økonomi- og Valutaudvalg om ESRB's igangværende aktivitet. Der indgås en aftale mellem Europa-Parlamentet og ESRB om de nærmere enkeltheder for afholdelsen af disse møder med henblik på at sikre fuld fortrolighed i overensstemmelse med artikel 8. ESRB sender Rådet en kopi af denne aftale.
Artikel 20
Revision
Senest den 17. december 2013 gennemgår Europa-Parlamentet og Rådet denne forordning på grundlag af en rapport fra Kommissionen, og de afgør efter at have modtaget en udtalelse fra ECB og ESA'erne, om det er nødvendigt at tage ESRB's opgaver og organisation op til fornyet overvejelse.
De ser navnlig på de nærmere regler for udpegelse eller valg af formanden for ESRB.
Artikel 21
Ikrafttræden
Denne forordning træder i kraft dagen efter offentliggørelsen i 
Den Europæiske Unions Tidende
.
Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat.
Udfærdiget i Strasbourg, den 24. november 2010.
På Europa-Parlamentets vegne
J. BUZEK
Formand
På Rådets vegne
O. CHASTEL
Formand
(
1
)
  
            
EUT C 270 af 11.11.2009, s. 1
.
(
2
)
  Udtalelse af 22.1.2010 (endnu ikke offentliggjort i EUT).
(
3
)
  Europa-Parlamentets holdning af 22.9.2010 (endnu ikke offentliggjort i EUT) og Rådets afgørelse af 17.11.2010.
(
4
)
  
            
EFT C 40 af 7.2.2001, s. 453
.
(
5
)
  
            
EUT C 25 E af 29.1.2004, s. 394
.
(
6
)
  
            
EUT C 175 E af 10.7.2008, s. 392
.
(
7
)
  
            
EUT C 8 E af 14.1.2010, s. 26
.
(
8
)
  
            
EUT C 9 E af 15.1.2010, s. 48
.
(
9
)
  
            
EUT C 184 E af 8.7.2010, s. 214
.
(
10
)
  
            
EUT C 184 E af 8.7.2010, s. 292
.
(
11
)
  Se side 12 i denne EUT.
(
12
)
  Se side 48 i denne EUT.
(
13
)
  Se side 84 i denne EUT.
(
14
)
  
            
EUT L 87 af 31.3.2009, s. 164
.
(
15
)
  
            
EFT L 318 af 27.11.1998, s. 8
.
(
16
)
  Samling af afgørelser fra Domstolen og Retten 2006, side I-03771, præmis 44.
(
17
)
  Se side 162 i denne EUT.

Summary:
Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici
RESUMÉ AF:
Forordning (EU) 
nr. 1092/2010
 om makrotilsyn med det finansielle system og om oprettelse af et europæisk udvalg for systemiske risici
HVAD ER FORMÅLET MED FORORDNINGEN?
Som ændret ved forordning (EU) 
2019/2176
 opretter den 
Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici
 (ESRB), som fører makrotilsyn med 
Den Europæiske Unions
 (EU) finansielle system og bidrage til at forebygge eller afbøde systemiske risici
1
 i EU som helhed eller i dele af EU. ESRB afdækker og drøfter risici vedrørende den finansielle stabilitet uanset deres oprindelse.
ESRB oprettes som en del af det nye 
europæiske finanstilsynssystem
, der også omfatter:
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed
Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger
:
Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed
Det Fælles Udvalg af Europæiske Tilsynsmyndigheder
tilsynsmyndighederne i 
EU-medlemsstaterne
.
Denne tilsynsstruktur omfatter desuden forordning (EU) 
nr. 
1096/2010
, der giver 
Den Europæiske Centralbank
 (ECB) visse særlige opgaver til støtte for ESRB.
HOVEDPUNKTER
Mandat, mål og opgaver
ESRB har base i Frankfurt am Main (Tyskland). Det er ansvarligt for at overvåge og analysere risici i det finansielle system som helhed (også kendt som makrotilsyn). For at nå dette skal ESRB især:
afdække systemiske risici og klassificere dem efter prioritet
udstede advarsler, hvis sådanne systemiske risici anses for betydelige, og offentliggøre disse advarsler, hvis det er relevant
anbefale afhjælpende tiltag som svar på de afdækkede risici
udstede en fortrolig advarsel og vurdering til 
Rådet for Den Europæiske Union
, når ESRB vurderer, at der sandsynligvis vil opstå en krisesituation
overvåge foranstaltninger, der er truffet som reaktion på advarsler og henstillinger
koordinere sit arbejde med internationale finansielle organisationer som 
Den Internationale Valutafond
 og 
Rådet for Finansiel Stabilitet
.
Organisation og forvaltning
ESRB har følgende struktur:
et 
almindeligt råd
, der sikrer, at opgaver udføres ved at træffe de nødvendige beslutninger, ledet af formanden for ECB
en 
styringskomité
, der bidrager til beslutningstagningen
et 
sekretariat
, der er ansvarligt for det daglige arbejde og for at yde støtte
et 
rådgivende videnskabeligt udvalg
 og et 
rådgivende teknisk udvalg
, der yder rådgivning og bistand.
Formanden for ESRB repræsenterer udvalget udadtil. ESRB har desuden to næstformænd. ECB yder analytisk, statistisk, logistisk og administrativ støtte til ESRB ved at køre sekretariatet.
ECB’s tilsynsråd
 og 
Den Fælles Afviklingsinstans
 sender hver en repræsentant til det almindelige råd (uden stemmeret). For at undgå politisk interferens må medlemmerne af det almindelige råd ikke udøve statsmagt i en medlemsstat.
Advarsler og henstillinger
I tilfælde af en betydelig systemisk risiko for opfyldelse af målsætningen udsteder ESRB advarsler og, hvor det er relevant, henstillinger om afhjælpende tiltag, herunder, hvor det er relevant, lovgivningsinitiativer.
Disse advarsler eller henstillinger er især rettet til:
EU som helhed
en eller flere medlemsstater
ECB for dennes opgaver vedrørende makrotilsyn med banker
én eller flere 
europæiske tilsynsmyndigheder
én eller flere nationale tilsynsførende myndigheder
én eller flere nationale myndigheder, der er udpeget til at gennemføre foranstaltninger rettet mod systemiske risici eller makrorisici
Europa-Kommissionen
 i forbindelse med relevant EU-lovgivning
afviklingsmyndigheder udpeget af medlemsstaterne eller
Den Fælles Afviklingsinstans.
ESRB-henstillinger
ESRB’s henstillingers adressater skal følge disse eller komme med en forklaring på enhver manglende handling. Hvis ESRB beslutter, at dets henstilling ikke er blevet fulgt, eller at adressaterne ikke har givet en passende begrundelse for deres manglende handling, skal udvalget i fortrolighed underrette adressaterne, 
Europa-Parlamentet
 og Rådet og de berørte europæiske tilsynsmyndigheder.
Videreudvikling af det europæiske grænseovervågningssystem
Efterhånden som den finansielle krise i 2008 udviklede sig og forværrede statsgældskrisen i 
euroområdet
 i 2010-2011, blev det nødvendigt at integrere euroområdets banksystemer yderligere. Dette førte til EU’s initiativ om 
bankunionen
.
En revision af forordning (EU) 
nr. 1092/2010
 fandt sted i 2013. Dette resulterede i sidste ende i de ændringer, der blev indført i forordning (EU) 2019/2176. De tilpassede ESRB’s forvaltning til siden 2014 at omfatte driften af:
en 
fælles tilsynsmekanisme
, der gør ECB til den centrale tilsynsmyndighed for bankerne i euroområdet (over 2 000 banker; lande uden for euroområdet kan også beslutte at deltage)
en 
fælles afviklingsmekanisme
, der har til formål at sikre behørig afvikling af nødlidende banker, der er dækket af den fælles tilsynsmekanisme, uden brug af skatteydernes penge.
De ændringer, der blev indført ved forordning (EU) 2019/2176, vedrører også reglerne om risikoreduktion i EU’s banksektor. Disse er løbende blevet ændret med tiden og omfatter:
kapitalkravsdirektivet
 (direktiv 
2013/36/EU
 — se 
resumé
) 
og -forordningen
 (forordning (EU) 
nr. 
575/2013
 — se 
resumé
)
direktivet om genopretning og afvikling
 (direktiv 
2014/59/EU
 — se 
resumé
)
forordningen om den fælles afviklingsmekanisme
 (som ændret ved forordning (EU) 
2019/877
 — se 
resumé
)
indskudsgarantiordninger
 (direktiv 
2014/49/EU
 — se 
resumé
), der beskytter indskud fra fysiske personer og virksomheder
direktivet om misligholdte lån
 (direktiv (EU) 
2021/2167
 — se 
resumé
).
HVORNÅR GÆLDER FORORDNINGEN FRA?
Den trådte i kraft den 
16. december 2010
.
BAGGRUND
For yderligere oplysninger henvises til:
Bank og finans
 (Europa-Kommissionen)
Bankunionen
 (Europa-Kommissionen)
Bankunionen
 (Den Europæiske Centralbank)
Hvad er kapitalmarkedsunionen?
 (Europa-Kommissionen)
Det Europæiske Finanstilsynssystem
 (Europa-Kommissionen)
Mission og oprettelse
 (Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici).
VIGTIGE BEGREBER
Systemisk risiko.
 En risiko for forstyrrelse af det finansielle system med potentiale til at få alvorlige negative konsekvenser for EU eller et eller flere af medlemsstaterne samt for det indre markeds funktionsmåde. Alle typer finansielle formidlere, markeder og infrastrukturer kan potentielt være systemisk vigtige i en vis grad.
HOVEDDOKUMENT
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 
nr. 
1092/2010
 af 
24. november 2010
 om makrotilsyn på EU-plan med det finansielle system og om oprettelse af et europæisk udvalg for systemiske risici (EUT L 331 af 
15.12.2010
, 
s. 1-11
).
Efterfølgende ændringer til forordning (EU) 
nr. 1092/2010
 er blevet indarbejdet i grundteksten. Denne 
konsoliderede udgave
 har ingen retsvirkning.
TILHØRENDE DOKUMENTER
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 
2021/2167
 af 
24. november 2021
 om kreditservicevirksomheder og kreditkøbere og om ændring af direktiv 2008/48/EF og 2014/17/EU (EUT L 438 af 
8.12.2021
, 
s. 1-37
).
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 
nr. 
806/2014
 af 
15. juli 2014
 om ensartede regler og en ensartet procedure for afvikling af kreditinstitutter og visse investeringsselskaber inden for rammerne af en fælles afviklingsmekanisme og en fælles afviklingsfond og om ændring af forordning (EU) 
nr. 1093/2010
 (EUT L 225 af 
30.7.2014
, 
s. 1-90
).
Se den 
konsoliderede udgave
.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 
2014/49/EU
 af 
16. april 2014
 om indskudsgarantiordninger (omarbejdning) (EUT L 173 af 
12.6.2014
, 
s. 149-178
).
Se den 
konsoliderede udgave
.
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 
nr. 
575/2013
 af 
26. juni 2013
 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og om ændring af forordning (EU) 
nr. 648/2012
 (EUT L 176 af 
27.6.2013
, 
s. 1-337
).
Se den 
konsoliderede udgave
.
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 
2013/36/EU
 af 
26. juni 2013
 om adgang til at udøve virksomhed som kreditinstitut og om tilsyn med kreditinstitutter og investeringsselskaber, om ændring af direktiv 2002/87/EF og om ophævelse af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF (EUT L 176 af 
27.6.2013
, 
s. 338-436
).
Se den 
konsoliderede udgave
.
Rådets forordning (EU) 
nr. 
1096/2010
 af 
17. november 2010
 om overdragelse til Den Europæiske Centralbank af specifikke opgaver i relation til Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici’s funktionsmåde (EUT L 331 af 
15.12.2010
, 
s. 162-164
).
seneste ajourføring 
3.4.2023