CELEX ID: 32019D0021(01)

--- ENGLISH ---

Document:
2.8.2019
EN
Official Journal of the European Union
L 204/100
DECISION (EU) 2019/1311 OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK
of 22 July 2019
on a third series of targeted longer-term refinancing operations (ECB/2019/21)
THE GOVERNING COUNCIL OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular the first indent of Article 127(2) thereof,
Having regard to the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank, and in particular the first indent of Article 3.1, Article 12.1, the second indent of Article 18.1 and the second indent of Article 34.1 thereof,
Whereas:
(1)
Decision ECB/2014/34 
(
1
)
 provides for a series of targeted longer-term refinancing operations (TLTROs) to be conducted over a period of two years from 2014 to 2016 (TLTROs-I) and Decision (EU) 2016/810 of the European Central Bank (ECB/2016/10) 
(
2
)
 provides for a second series of TLTROs to be conducted from June 2016 to March 2017 (TLTROs-II).
(2)
On 7 March 2019, in pursuing its price stability mandate, the Governing Council decided to launch a new series of seven targeted longer-term refinancing operations (TLTROs-III), to be conducted from September 2019 to March 2021, each with a maturity of two years. The TLTROs-III are intended to assist in preserving favourable bank lending conditions and support the accommodative stance of monetary policy in Member States whose currency is the euro. Eligible lending in the context of this measure includes loans to the non-financial private sector with the exception of loans to households for the purposes of house purchases. In conjunction with other non-standard measures in place, TLTROs-III aim to contribute to a return of inflation rates to levels below, but close to, 2 % over the medium term.
(3)
As with the first and second series of TLTROs, in order to facilitate the participation of institutions that, for organisational reasons, borrow from the Eurosystem by means of a group structure, participation in TLTROs-III should be possible on a group basis subject to certain conditions. Group participation should be conducted through one specific group member and where prescribed conditions have been fulfilled. Moreover, in order to address the issues related to intra-group liquidity distribution, in the case of groups that are established on the basis of close links between members, all group members should formally confirm in writing their participation in the group. A TLTRO group that was recognised for the purposes of TLTROs-II pursuant to Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) should be able to participate in TLTROs-III as a TLTRO-III group subject to certain procedures concerning notification and recognition.
(4)
The overall amount that may be borrowed under all TLTROs-III should be determined on the basis of a participant's outstanding amount of eligible loans to the non-financial private sector as at 28 February 2019, and taking into account any amounts previously borrowed by the TLTRO-III participant under TLTROs-II pursuant to Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) and still outstanding. In addition, eligible loans to the non-financial private sector that have been self-securitised (i.e. where the asset-backed securities resulting from the securitisation are fully retained) may, subject to certain conditions, also be taken into account for the purpose of calculating the participant's borrowing allowance. This will improve the relationship between the borrowing allowance and the loan provision to the economy.
(5)
A maximum bid limit should apply to each TLTRO-III. Limiting the size of the bids aims to avoid an excessive concentration of bids in a few operations.
(6)
The interest rate applicable to each TLTRO-III should be determined based on the lending history of the participant in the period 1 April 2019 to 31 March 2021 in accordance with the principles set out in this Decision.
(7)
Each TLTRO-III will have a maturity of two years. In the light of the shorter maturity term, compared with the first TLTROs and TLTROs-II, participants should not have the option of voluntarily repaying any amounts that have been allotted under TLTROs-III before their maturity.
(8)
Institutions that wish to participate in TLTROs-III should be subject to certain reporting requirements. The reported data will be used: (a) in determining the borrowing allowance; (b) in calculating the applicable benchmark; (c) to assess participants' performance against their benchmarks; and (d) for other analytical purposes as required for performing Eurosystem tasks. It is further envisaged that the national central banks of Member States whose currency is the euro (hereinafter the ‘NCBs’) in receipt of reported data may exchange such data within the Eurosystem to the extent and to the level necessary for the proper implementation of the TLTRO-III framework, as well as an analysis of its effectiveness and for other Eurosystem analytical purposes. Reported data may be shared within the Eurosystem for the purpose of validating the data provided.
(9)
In order to allow credit institutions sufficient time to make operational preparations for the first TLTRO-III, this Decision should enter into force without undue delay,
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Article 1
Definitions
For the purposes of this Decision, the following definitions apply:
(1)
‘benchmark net lending’ means the amount of eligible net lending that a participant needs to exceed in the period 1 April 2019 to 31 March 2021 in order to qualify for an interest rate on the participant's TLTRO-III borrowing that is lower than the initial rate applied and which is calculated in accordance with the principles and the detailed provisions set out in Article 4 and Annex I, respectively;
(2)
‘benchmark outstanding amount’ means the sum of a participant's outstanding amounts of eligible loans as at 31 March 2019 and the participant's benchmark net lending which is calculated in accordance with the principles and the detailed provisions set out in Article 4 and Annex I, respectively;
(3)
‘bid limit’ means the maximum amount that may be borrowed by a participant in any TLTRO-III calculated in accordance with the principles and the detailed provisions set out in Article 4 and Annex I, respectively;
(4)
‘borrowing allowance’ means the overall amount that may be borrowed by a participant in all TLTROs-III and calculated in accordance with the principles and the detailed provisions set out in Article 4 and Annex I, respectively;
(5)
‘credit institution’ means a credit institution as defined in point (14) of Article 2 of Guideline (EU) 2015/510 of the European Central Bank (ECB/2014/60) 
(
3
)
;
(6)
‘deviation from the benchmark outstanding amount’ means the percentage points by which a participant's eligible loans granted in the period 1 April 2019 to 31 March 2021 have increased or decreased with respect to its benchmark outstanding amount, as calculated in accordance with the detailed provisions set out in Article 4 and Annex I;
(7)
‘eligible loans’ means loans to non-financial corporations and households (including non-profit institutions serving households) resident, as defined in point (4) of Article 1 of Council Regulation (EC) No 2533/98 
(
4
)
, in Member States whose currency is the euro, except loans to households for house purchases, as further detailed in Annex II;
(8)
‘eligible net lending’ means gross lending in the form of eligible loans net of repayments of outstanding amounts of eligible loans during a specific period, as further detailed in Annex II;
(9)
‘financial vehicle corporation’ (FVC) means a financial vehicle corporation as defined in Article 1(1) of Regulation (EU) No 1075/2013 of the European Central Bank (ECB/2013/40) 
(
5
)
;
(10)
‘first reference period’ means the period 1 April 2018 to 31 March 2019;
(11)
‘FVC code’ means a unique identification code for an FVC on the list of FVCs maintained and published by the European Central Bank (ECB) for statistical purposes in accordance with Article 3 of Regulation (EU) No 1075/2013 (ECB/2013/40);
(12)
‘interest rate incentive adjustment’ means the reduction, if any, in the interest rate to be applied to amounts borrowed under TLTROs-III, expressed as a fraction of the average difference between the maximum possible interest rate and the minimum possible interest rate, as calculated in accordance with the detailed provisions set out in Annex I;
(13)
‘Legal Entity Identifier’ (LEI) means an alphanumeric reference code in line with ISO 17442 that is assigned to a legal entity;
(14)
‘monetary financial institution’ (MFI) means a monetary financial institution as defined in point (a) of Article 1 of Regulation (EU) No 1071/2013 of the European Central Bank (ECB/2013/33) 
(
6
)
;
(15)
‘MFI code’ means a unique identification code for an MFI in the list of MFIs maintained and published by the European Central Bank (ECB) for statistical purposes in accordance with Article 4 of Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33);
(16)
‘outstanding amounts of eligible loans’ means outstanding eligible loans on the balance sheet, excluding eligible loans securitised or otherwise transferred without derecognition from the balance sheet as further detailed in Annex II;
(17)
‘participant’ means a counterparty eligible for Eurosystem monetary policy open market operations in accordance with Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60), which submits bids in TLTRO-III tender procedures either on an individual basis or on a group basis as lead institution, and which is subject to all rights and obligations associated with its participation in the TLTRO-III tender procedures;
(18)
‘reference outstanding amount’ means the sum of outstanding amounts of eligible loans and, upon exercise of the option in Article 6(3), outstanding amounts of self-securitised eligible loans as at 28 February 2019;
(19)
‘relevant NCB’ means, with reference to a particular participant, the NCB of the Member State in which the participant is established;
(20)
‘second reference period’ means the period 1 April 2019 to 31 March 2021;
(21)
‘securitisation’ means a transaction that is either: (a) a traditional securitisation as defined in Article 2(9) of Regulation (EU) No 2017/2402 of the European Parliament and of the Council 
(
7
)
; and/or (b) a securitisation as defined in Article 1(2) of Regulation (EU) No 1075/2013 (ECB/2013/40) and which involves the transfer of the loans being securitised to an FVC;
(22)
‘self-securitised eligible loans’ means eligible loans originated and securitised by a participant or a TLTRO-III group member whereby the asset-backed securities resulting from the securitisation are 100 % retained by that participant or TLTRO-III group member.
Article 2
The third series of targeted longer-term refinancing operations
1.   The Eurosystem shall conduct seven TLTROs-III in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website.
2.   Each TLTRO-III shall mature, without there being an option for voluntary early repayment, two years after the respective settlement date, on a day that coincides with the settlement date of a Eurosystem main refinancing operation, in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website.
3.   TLTROs-III shall be:
(a)
liquidity-providing reverse transactions;
(b)
executed in a decentralised manner by the NCBs;
(c)
executed through standard tenders; and
(d)
executed in the form of fixed-rate tender procedures.
4.   The standard conditions under which the NCBs are prepared to conduct credit operations shall apply in respect of TLTROs-III, unless otherwise specified in this Decision. These conditions shall include the procedures for conducting open market operations, the criteria for determining the eligibility of counterparties and collateral for the purposes of Eurosystem credit operations and the sanctions applicable in the event of non-compliance with counterparty obligations. Each of these conditions is laid down in the general and temporary legal frameworks applicable to refinancing operations and as implemented in NCBs' contractual and/or regulatory national frameworks.
5.   In the event of a conflict between this Decision and Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) or any other ECB legal act laying down the legal framework applicable to longer-term refinancing operations and/or any national measures implementing it at national level, this Decision shall prevail.
Article 3
Participation
1.   Institutions may participate in TLTROs-III on an individual basis if they are eligible counterparties for Eurosystem monetary policy open market operations.
2.   Institutions may participate in TLTROs-III on a group basis by forming a TLTRO-III group. Participation on a group basis is relevant for the purposes of calculating the applicable borrowing allowance and the benchmarks as laid down in Article 4 and the associated reporting obligations as laid down in Article 6. Participation on a group basis shall be subject to the following restrictions:
(a)
an institution shall not be a member of more than one TLTRO-III group;
(b)
an institution participating in TLTROs-III on a group basis may not participate on an individual basis;
(c)
the institution appointed as lead institution shall be the only member of the TLTRO-III group that may participate in TLTRO-III tender procedures; and
(d)
the composition and the lead institution of a TLTRO-III group shall remain unchanged for all TLTROs-III, subject to paragraphs 5 and 6 of this Article.
3.   In order to participate in TLTROs-III through a TLTRO-III group, the following conditions shall be fulfilled.
(a)
With effect from the last day of the month preceding the application referred to in point (d) of this paragraph, each member of a given group shall:
(i)
have a close link to another member of the group within the meaning of ‘close link’ as defined in Article 138 of Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) and references therein to ‘counterparty’, ‘guarantor’, ‘issuer’ or ‘debtor’ shall be understood as referring to a group member; or
(ii)
hold required reserves with the Eurosystem in accordance with Regulation (EC) No 1745/2003 of the European Central Bank (ECB/2003/9) 
(
8
)
 indirectly through another member of the group or be used by another member of the group in order to indirectly hold required reserves with the Eurosystem.
(b)
The group shall appoint one member as the lead institution for the group. The lead institution shall be an eligible counterparty for Eurosystem monetary policy open market operations.
(c)
Each member of the TLTRO-III group shall be a credit institution established in a Member State whose currency is the euro, and shall fulfil the criteria laid down in points (a), (b) and (c) of Article 55 of Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60).
(d)
Subject to point (e), the lead institution shall apply for group participation to its NCB in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website. The application shall include:
(i)
the name of the lead institution;
(ii)
a list of the MFI codes and names of all the institutions to be included in the TLTRO-III group;
(iii)
an explanation of the basis for a group application, including a list of the close links and/or indirect reserve holding relationships between the members of the group, identifying each member by its MFI code;
(iv)
in the case of group members which meet the conditions stipulated in point (ii) of point (a): written confirmation from the lead institution certifying that each member of its TLTRO-III group has formally decided to be a member of the TLTRO-III group in question and agrees not to participate in TLTROs-III as an individual counterparty or as a member of any other TLTRO-III group, together with appropriate evidence that the written confirmation from the lead institution was executed by duly authorised signatories. A lead institution may make the necessary confirmation in respect of its TLTRO-III group members where there are agreements in place, such as those for the indirect holding of minimum reserves pursuant to Article 10(2) of Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9), which expressly state that the relevant group members participate in Eurosystem open market operations exclusively through the lead institution. The relevant NCB, in cooperation with the NCBs of the relevant group members, may check the validity of the written confirmation concerned; and
(v)
in the case of a group member to which point (i) of point (a) applies: (1) written confirmation from the relevant group member of its formal decision to be a member of the TLTRO-III group in question and not to participate in TLTROs-III as an individual counterparty or as a member of any other TLTRO-III group; and (2) appropriate evidence, confirmed by the NCB of the relevant group member, that this formal decision was taken at the highest decision-making level of the member's corporate structure, such as the Board of Directors or equivalent in accordance with any applicable law.
(e)
A TLTRO-II group recognised for the purposes of TLTROs-II pursuant to Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) may participate in TLTROs-III as a TLTRO-III group provided that its lead institution submits a written notification to that effect to the relevant NCB in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website. The notification shall include:
(i)
a list of members of the TLTRO-II group who have formally decided to be members of the TLTRO-III group in question and not to participate in TLTRO-III as individual counterparties or as members of any other TLTRO-III group. In the case of group members which meet the conditions stipulated in point (ii) of point (a), the lead institution may provide the necessary notification where there are agreements in place, as referred to in point (iv) of point (d), which expressly state that the relevant group members participate in Eurosystem open market operations exclusively through the lead institution. The relevant NCB, in cooperation with the NCBs of the relevant group members, may check the validity of that list; and
(ii)
appropriate evidence, as may be requested by the lead institution's NCB, that it was executed by duly authorised signatories.
(f)
The lead institution shall obtain confirmation from its NCB that the TLTRO-III group has been recognised. Prior to issuing its confirmation, the relevant NCB may request any additional information relevant for its assessment of the potential TLTRO-III group from the lead institution. In its assessment of a group application, the relevant NCB shall also take into account any assessments by the NCBs of group members that may be necessary, such as the verification of documentation provided in accordance with points (d) or (e) as applicable.
For the purposes of this Decision, credit institutions subject to consolidated supervision, including branches of the same credit institution, shall also be regarded as suitable applicants for TLTRO-III group recognition, and shall be required to meet the conditions laid down in this Article 
mutatis mutandis
. This facilitates the formation of TLTRO-III groups among such institutions, where they are part of the same legal entity. For the purpose of confirming the formation, or a change in the composition, of a TLTRO-III group of this nature, paragraph 3(d)(v) and paragraph 6(b)(ii)(5) shall apply respectively.
4.   If one or more of the institutions included in the application for TLTRO-III group recognition do not fulfil the conditions of paragraph 3, the relevant NCB may partially reject the application of the proposed group. In such a case, the institutions submitting the application may decide to act as a TLTRO-III group with the composition limited to those group members that fulfil the necessary conditions or to withdraw the application for TLTRO-III group recognition.
5.   In exceptional cases, where there are objective reasons, the Governing Council may decide to deviate from the conditions set out in paragraphs 2 and 3.
6.   Without prejudice to paragraph 5, the composition of a group recognised in accordance with paragraph 3 may change in the following circumstances:
(a)
A member shall be excluded from the TLTRO-III group if it no longer meets the requirements of point (a) or (c) of paragraph 3. The relevant group member's NCB shall inform the lead institution of the group member's failure to meet those requirements.
In such cases, the lead institution concerned shall notify the relevant NCB of the change in status of its group member.
(b)
If, in relation to the TLTRO-III group, additional close links or indirect holdings of required reserves with the Eurosystem are established after the last day of the month preceding the application referred to in point (d) of paragraph 3, the TLTRO-III group composition may change to reflect the addition of a new member provided that:
(i)
the lead institution applies to its NCB for recognition of the change in the TLTRO-III group's composition in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website;
(ii)
the application referred to in point (i) includes:
(1)
the name of the lead institution;
(2)
the list of MFI codes and names of all the institutions that are intended to be included in the new composition of the TLTRO-III group;
(3)
an explanation of the basis for the application, including details of the changes to the close links and/or indirect reserve holding relationships between the members of the group, identifying each member by its MFI code;
(4)
in the case of group members to which point (ii) of paragraph 3(a) applies: written confirmation from the lead institution certifying that each member of its TLTRO-III group has formally decided to be a member of the TLTRO-III group in question and not to participate in TLTROs-III as an individual counterparty or as a member of any other TLTRO-III group. A lead institution may make the necessary certification in respect of its TLTRO-III group members where there are agreements in place, such as those for the indirect holding of minimum reserves pursuant to Article 10(2) of Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9), which expressly state that the relevant group members participate in Eurosystem open market operations exclusively through the lead institution. The relevant NCB, in cooperation with the NCBs of the relevant group members, may check the validity of that written confirmation; and
(5)
in the case of group members to which point (i) of paragraph 3(a) applies, written confirmation from each additional member of its formal decision to be a member of the TLTRO-III group in question and not to participate in TLTROs-III as an individual counterparty or as a member of any other TLTRO-III group, and written confirmation from each member of the TLTRO-III group, included in both the old and the new composition, of its formal decision to agree to the new composition of the TLTRO-III group, together with appropriate evidence, confirmed by the NCB of the relevant group member, as detailed in point (v) of paragraph 3(d); and
(iii)
the lead institution has obtained confirmation from its NCB that the changed TLTRO-III group has been recognised. Prior to issuing its confirmation, the relevant NCB may request any additional information relevant for its assessment of the new TLTRO-III group composition from the lead institution. In its assessment of a group application, the relevant NCB must also take into account any necessary assessment of the NCBs of group members, such as the verification of documentation provided in accordance with point (ii).
(c)
If, in relation to the TLTRO-III group, a merger, acquisition or division involving the TLTRO-III group members takes place after the last day of the month preceding the application referred to in point (d) of paragraph 3 and that operation does not result in any change in the set of eligible loans, the TLTRO-III group composition may change to reflect the merger, acquisition or division, as applicable, provided that the conditions listed in point (b) are met.
7.   Where changes in the composition of a TLTRO-III group have been accepted by the Governing Council in accordance with paragraph 5, or changes in the composition of TLTRO-III groups have taken place in accordance with paragraph 6, unless otherwise decided by the Governing Council, the following shall apply:
(a)
in respect of the changes to which paragraph 5, paragraph 6(b) or paragraph 6(c) applies, the lead institution may participate in a TLTRO-III on the basis of the new composition of its TLTRO-III group only after it has obtained confirmation from its NCB that the new composition of the TLTRO-III group has been recognised; and
(b)
an institution that is no longer a member of a TLTRO-III group shall not participate in any further TLTRO-III either individually or as member of another TLTRO-III group, unless it submits a new application to participate in accordance with paragraphs 1, 3 or 6.
8.   If a lead institution loses its eligibility as a counterparty for Eurosystem monetary policy open market operations, its TLTRO-III group shall no longer be recognised and such lead institution shall be obliged to repay all amounts borrowed under TLTROs-III.
Article 4
Borrowing allowance, bid limit and benchmarks
1.   The borrowing allowance applicable to an individual participant shall be calculated on the basis of the loan data in respect of the reference outstanding amount of the individual participant. The borrowing allowance applicable to a participant which is the lead institution of a TLTRO-III group shall be calculated on the basis of the aggregated loan data in respect of the reference outstanding amount for all members of the TLTRO-III group.
2.   Each participant's borrowing allowance shall equal 30 % of its total reference outstanding amount, less any amount previously borrowed by that TLTRO-III participant under TLTROs-II pursuant to Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) and still outstanding on the settlement date of a TLTRO-III having regard to any legally binding notification for early repayment submitted by the participant in accordance with Article 6 of Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10). The relevant technical calculations are outlined in Annex I.
3.   If a member of a TLTRO group recognised for the purposes of TLTROs-II pursuant to Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) is not willing to be a member of the respective TLTRO-III group, for the purposes of calculating the TLTRO-III borrowing allowance for that credit institution as an individual participant, that institution shall be deemed to have borrowed under TLTROs-II an amount equal to the amount borrowed by the lead institution of the TLTRO-II group under TLTROs-II and still outstanding on the settlement date of a TLTRO-III multiplied by the share of eligible loans of the member to those of the TLTRO-II group as at 31 January 2016. This latter amount will be subtracted from the amount that the respective TLTRO-III group is deemed to have borrowed under TLTROs-II for the purpose of calculating the TLTRO-III borrowing allowance of the lead institution.
4.   Each participant's bid limit for each TLTRO-III shall be equal to either: (i) its borrowing allowance reduced by the amounts borrowed under previous TLTROs-III; or (ii) one tenth of the total reference outstanding amount, whichever is lower. This amount shall be considered to represent a maximum bid limit for each participant and the rules applicable to bids exceeding the maximum bid limit, as laid down in Article 36 of Guideline (EU) 2015/510 (ECB/2014/60), shall apply. The relevant technical calculations are outlined in Annex I.
5.   A participant's benchmark net lending shall be determined on the basis of eligible net lending in the first reference period, as follows:
(a)
for participants who report positive or zero eligible net lending in the first reference period, the benchmark net lending shall be zero;
(b)
for participants who report negative eligible net lending in the first reference period, the benchmark net lending shall be equal to the eligible net lending for the first reference period.
The relevant technical calculations are outlined in Annex I. The benchmark net lending for participants that have been granted banking licences after 28 February 2019 shall be zero unless the Governing Council, in circumstances where it is objectively justified, decides otherwise.
6.   A participant's benchmark outstanding amount shall be determined as the sum of the outstanding amounts of eligible loans as at 31 March 2019 and the benchmark net lending. The relevant technical calculations are outlined in Annex I.
Article 5
Interest
1.   Subject to paragraph 2, the interest rate applicable to the amount borrowed under each TLTRO-III shall be set at 10 basis points above the average rate on the main refinancing operation over the life of the respective TLTRO-III.
2.   The interest rate applicable to the amounts borrowed by participants whose eligible net lending in the second reference period exceeds their benchmark net lending shall be lower than the rate specified in paragraph 1 and may be as low as 10 basis points above the average rate on the deposit facility over the life of the respective TLTRO-III, depending on the deviation from the benchmark outstanding amount. The detailed provisions and calculations are outlined in Annex I.
3.   The deviation from the benchmark outstanding amount, the resulting interest rate incentive adjustment, if any, and the final interest rates shall be communicated to participants in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website.
4.   Interest shall be settled in arrears on the maturity of each TLTRO-III.
5.   If, due to the exercise of remedies available to an NCB in accordance with its contractual or regulatory arrangements, a participant is required to repay the TLTRO-III outstanding amounts before the deviation from the benchmark outstanding amount and the resulting interest rate incentive adjustment, if any, are communicated to that participant, the interest rate applicable to the amounts borrowed by that participant under each TLTRO-III shall be set at 10 basis points above the average rate on the main refinancing operation over the life of the relevant TLTRO-III up to the date on which the repayment was required to be made by the NCB. If such repayment is required after the deviation from the benchmark outstanding amount and the resulting interest rate incentive adjustment, if any, have been communicated to the participant, the interest rate applicable to the amounts borrowed by that participant under each TLTRO-III shall be set taking into account the deviation from the benchmark outstanding amount.
Article 6
Reporting requirements
1.   Each participant in TLTROs-III shall submit to the relevant NCB the data identified in the reporting templates set out in Annex II as follows:
(a)
the reference outstanding amount for the purposes of establishing the participant's borrowing allowance and bid limits, and data relating to the first reference period for the purposes of establishing the participant's benchmarks (hereinafter referred to as the ‘first report’); and
(b)
data relating to the second reference period for the purposes of determining the applicable interest rates (hereinafter referred to as the ‘second report’).
2.   The data shall be provided in accordance with:
(a)
the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website;
(b)
the guidelines set out in Annex II; and
(c)
the minimum standards for accuracy and compliance with concepts specified in Annex IV to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33).
3.   Participants intending to include self-securitised eligible loans for the purposes of calculating their borrowing allowance shall exercise this option by providing the supplementary items relating to all self-securitised eligible loans, as detailed in Annex II, together with the auditor's evaluation of these supplementary items, in accordance with the following rules:
(a)
Participants who participate in the first or second TLTRO-III operation may participate on the basis of a first report which omits the supplementary items. However, in order for self-securitised loans to be included in the calculations of their borrowing allowance and bid limits as of the second or third operation, the supplementary items and the respective auditor's evaluation of the supplementary items shall be made available to the relevant NCB before the deadline for the first report for either of these operations specified in the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website
(b)
Participants who first participate in the third or subsequent TLTRO-III operations shall make available, by the relevant deadline specified in the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website, to the relevant NCB both the first report including the supplementary items, and the respective auditor's evaluation of the supplementary items.
4.   Terms used in the report submitted by participants shall be interpreted in accordance with the definitions of those terms in Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33).
5.   Lead institutions of TLTRO-III groups shall submit reports reflecting aggregated data in respect of all members of the TLTRO-III group. In addition, the lead institution's NCB, or the NCB of a member of a TLTRO-III group may, in coordination with the lead institution's NCB, require the lead institution to submit disaggregated data for each individual group member.
6.   Each participant shall ensure that the quality of the data submitted pursuant to paragraphs 1 to 3 is evaluated by an external auditor in accordance with the following rules:
(a)
the auditor's evaluation of the first report shall be made available to the relevant NCB by the relevant deadline specified in the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website;
(b)
the results of the auditor's evaluation in respect of the second report shall be made available to the relevant NCB by the relevant deadline specified in the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website;
(c)
the auditor's evaluations shall focus on the requirements set out in paragraphs 2 and 4. In particular, the auditor shall:
(i)
evaluate the accuracy of the data provided by verifying that the set of the participant's eligible loans including, in the case of a lead institution the eligible loans of its TLTRO-III group members, satisfies the eligibility criteria;
(ii)
check that the data reported complies with the guidelines detailed in Annex II and with the concepts introduced by Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33);
(iii)
check that the data reported are consistent with data compiled pursuant to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33);
(iv)
check whether controls and procedures are in place to validate the integrity, accuracy and consistency of the data; and
(v)
with respect to the supplementary items, ensure, by means of a positive assurance engagement procedure, i.e. a procedure that certifies that the data reported are accurate and relevant, that self-securitised eligible loans included for the purpose of calculating a participant's reference outstanding amount correspond to the relevant asset-backed securities 100 % retained by the respective participant or TLTRO-III group member that originated the self-securitised eligible loans.
In the case of participation on a group basis, the results of the auditor's evaluations shall be shared with the NCBs of the other TLTRO-III group members. At the request of the participant's NCB, detailed results of the evaluations conducted pursuant to this paragraph shall be provided to that NCB and, in the case of group participation, subsequently shared with the NCBs of the group members.
(d)
the auditor's evaluations shall contain, at least the following elements:
(i)
the type of auditing procedure applied;
(ii)
the period covered by the audit;
(iii)
the documentation analysed;
(iv)
a description of the methods followed by the auditors to perform the tasks described in Article 6(6)(c);
(v)
where applicable, the identifiers (FVC codes and/or LEIs, as applicable) of each securitisation vehicle holding the self-securitised eligible loans referred to in paragraph (c)(v), and the MFI code of the participant or TLTRO-III group member that originated the self-securitised eligible loans;
(vi)
corrections performed, if any, after applying the methods described in point (iv);
(vii)
confirmation that the data included in the reporting templates are in line with the information contained in the participants' internal systems; and
(viii)
final observations or assessment as a result of the external audit.
The Eurosystem may provide further guidance on the manner in which the auditor's evaluation is to be conducted in which case the participants shall ensure that such guidance is applied by the auditors in their evaluation.
7.   Subject to paragraph 8, following a change in the TLTRO-III group composition or a corporate reorganisation, such as a merger, acquisition or division (including one that results from a participant's resolution or liquidation), that affects the set of the participant's eligible loans, a revised first report shall be submitted in accordance with the instructions received from the participant's NCB. The relevant NCB shall assess the impact of the revision and undertake appropriate action. Such action may include a requirement to repay amounts borrowed which, taking into account the change to the TLTRO-III group composition or the corporate reorganisation, exceed the relevant borrowing allowance. The participant concerned, which may include a newly-established entity following the corporate reorganisation, shall provide any additional information requested by the relevant NCB to assist in the assessment of the impact of the revision.
8.   By way of exception from paragraph 7, revision of the first report is not required, but the relevant impact on eligible loans may instead be recorded as an adjustment in the second report in cases where:
(a)
the corporate reorganisation involves institutions which prior to the corporate reorganisation were subject to supervisory or resolution measures and these measures, as confirmed by the relevant NCB, actually hampered their ability to lend during at least half of the second reference period;
(b)
the corporate reorganisation involves an acquisition by a participant that was completed in the last six months of the second reference period; or
(c)
the relevant NCB assesses the impact of the change in the group composition or corporate reorganisation as not requiring a revised report.
For cases (b) and (c), participants may still choose to revise the first report to take into account the corporate reorganisations.
9.   The data provided by the participants pursuant to this Article may be used by the Eurosystem for the implementation of the TLTRO-III framework, as well as for the analysis of the framework's effectiveness and other Eurosystem analytical purposes. For these purposes NCBs that receive data reported pursuant to this Article may exchange such data within the Eurosystem. Data reported pursuant to this Article may be also shared within the Eurosystem for the purpose of validating the data provided.
Article 7
Non-compliance with reporting requirements
1.   Where a participant fails to submit a report or comply with audit requirements, or where errors are identified in the data reported, the following shall apply:
(a)
If a participant fails to make the first report available to the relevant NCB by the relevant deadline, its borrowing allowance shall be set at zero.
(b)
If a participant fails to make the results of the auditor's evaluation of the first report available to the relevant NCB by the relevant deadline specified in the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB website, the participant shall repay all the outstanding amounts borrowed under TLTRO-III on the settlement day of the next main refinancing operation at the interest rate of 10 basis points above the average rate on the main refinancing operation over the life of each respective TLTRO-III.
(c)
If a participant fails to make the second report available to the relevant NCB by the relevant deadline, the interest rate of 10 basis points above the average rate on the main refinancing operation over the life of each respective TLTRO-III shall apply to the amounts borrowed by that participant under TLTROs-III together with an additional daily penalty of EUR 500 until the second report is submitted but up to a maximum of EUR 15 000. The penalty shall be accumulated and charged upon receipt by the relevant NCB of the second report or when the maximum penalty has been reached if the second report has still not been received by then.
(d)
If a participant fails to make the results of the auditor's evaluation of the second report available to the relevant NCB by the relevant deadline, the interest rate of 10 basis points above the average rate on the main refinancing operation over the life of each respective TLTRO-III shall apply to the amounts borrowed by that participant under TLTROs-III.
(e)
If a participant fails to otherwise comply with the obligations set out in Article 6(6) or (7), the interest rate of 10 basis points above the average rate on the main refinancing operation over the life of each respective TLTRO-III shall apply to the amounts borrowed by that participant under TLTROs-III.
(f)
If a participant, either in connection with the audit referred to in Article 6(6) or by any other means, identifies errors in the data submitted in the reports, including inaccuracies or incompleteness, it shall notify the relevant NCB thereof within the shortest timeframe possible. Where the relevant NCB has been notified of such errors, inaccuracies or omissions, or where such errors, inaccuracies or omissions come to its attention by other means: (i) the participant shall provide any additional information requested by the relevant NCB within the shortest timeframe possible to assist in assessing the impact of the errors, inaccuracies or omissions concerned; and (ii) the relevant NCB may take appropriate action, which may include a recalculation of the relevant values that in turn may affect the interest rate applied to the participant's borrowing under TLTROs-III and a requirement to repay the amounts borrowed which, due to the error, inaccuracy or omission exceed the participant's borrowing allowance.
2.   Paragraph 1 shall be without prejudice to any sanction that may be imposed pursuant to Decision ECB/2010/10 
(
9
)
 in respect of the reporting obligations laid down in Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33).
Article 8
Entry into force
This Decision shall enter into force on 3 August 2019.
Done at Frankfurt am Main, 22 July 2019.
The President of the ECB
Mario DRAGHI
(
1
)
  Decision ECB/2014/34 of 29 July 2014 on measures relating to targeted longer-term refinancing operations (
OJ L 258, 29.8.2014, p. 11
).
(
2
)
  Decision (EU) 2016/810 of the European Central Bank of 28 April 2016 on a second series of targeted longer-term refinancing operations (ECB/2016/10) (
OJ L 132, 21.5.2016, p. 107
).
(
3
)
  Guideline (EU) 2015/510 of the European Central Bank of 19 December 2014 on the implementation of the Eurosystem monetary policy framework (ECB/2014/60) (
OJ L 91, 2.4.2015, p. 3
).
(
4
)
  Council Regulation (EC) No 2533/98 of 23 November 1998 concerning the collection of statistical information by the European Central Bank (
OJ L 318, 27.11.1998, p. 8
).
(
5
)
  Regulation (EU) No 1075/2013 of the European Central Bank of 18 October 2013 concerning statistics on the assets and liabilities of financial vehicle corporations engaged in securitisation transactions (ECB/2013/40) (
OJ L 297, 7.11.2013, p. 107
).
(
6
)
  Regulation (EU) No 1071/2013 of the European Central Bank of 24 September 2013 concerning the balance sheet of the monetary financial institutions sector (ECB/2013/33) (
OJ L 297, 7.11.2013, p. 1
).
(
7
)
  Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC and 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 (
OJ L 347, 28.12.2017, p. 35
).
(
8
)
  Regulation (EC) No 1745/2003 of the European Central Bank of 12 September 2003 on the application of minimum reserves (ECB/2003/9) (
OJ L 250, 2.10.2003, p. 10
).
(
9
)
  Decision ECB/2010/10 of 19 August 2010 on non-compliance with statistical reporting requirements (
OJ L 226, 28.8.2010, p. 48
).
ANNEX I
CONDUCT OF THE THIRD SERIES OF TARGETED LONGER-TERM REFINANCING OPERATIONS
1.   
Calculation of the borrowing allowance and bid limit
Participants in one of the third series of targeted longer-term refinancing operations (TLTRO-III), acting either individually or as the lead institution of a TLTRO-III group, are subject to a borrowing allowance. The borrowing allowance calculated will be rounded up to the next multiple of EUR 10 000.
The borrowing allowance applicable to an individual participant in the TLTROs-III is calculated on the basis of the reference outstanding amount which comprises the outstanding amount of eligible loans and, upon exercise of the option in Article 6(3), self-securitised eligible loans as at 28 February 2019. The borrowing allowance applicable to the lead institution of a TLTRO-III group is calculated on the basis of the reference outstanding amount in relation to all members of that TLTRO-III group.
The borrowing allowance equals 30 % of the reference outstanding amount relating to the participant 
(
1
)
 minus the amounts borrowed by the participant in the targeted longer-term refinancing operations pursuant to Decision (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) (TLTROs-II) and still outstanding at the settlement date of the respective TLTRO-III, or zero if such amount is negative, i.e.:
BA
k
= 
max
(0,3 × 
OR
Feb
2019
 – 
OB
k
, 0) for 
k
 = 1,…,7.
Where 
BA
k
is the borrowing allowance in TLTRO-III 
k
 (with 
k
 = 1,…,7), 
OR
Feb
2019
 is the reference outstanding amount as at 28 February 2019 and 
OB
k
is the amount borrowed by the participant in TLTROs-II and still outstanding on the settlement date of theTLTRO-III 
k
.
The bid limit applicable to each participant in each TLTRO-III is either: a) its borrowing allowance 
BA
k
less the amounts borrowed under previous TLTROs-III; or b) one tenth of the total reference outstanding amount, whichever is lower. Let 
C
k
≥ 0 be the borrowing of a participant in TLTRO-III 
k
, then 
C
k
≤ 
BL
k
where 
BL
k
is the bid limit for this participant in operation 
k
 that is defined as follows:
BL
1
 = min(
BA
1
, 0,1 × 
OR
Feb
2019
)
and
for 
k
 = 2,…,7.
2.   
Calculation of benchmarks
Let 
NL
m
be the eligible net lending of a participant in calendar month 
m
, calculated as the participant's gross flow of new eligible loans in that month less repayments of eligible loans, as defined in Annex II.
Denote 
NLB
 by the benchmark net lending for this participant. This is defined as follows:
NLB
 = min (
NL
Apr
2018
 + 
NL
May
2018
 + … + 
NL
Mar
2019
, 0)
This implies that if the participant has positive or zero eligible net lending in the first reference period, then 
NLB
 = 0. If, however, the participant has negative eligible net lending in the first reference period, then 
NLB
 = 
NL
Apr
2018
 + 
NL
May
2018
 + … + 
NL
Mar
2019
.
Denote by 
OAB
 a participant's benchmark outstanding amount. This is defined as follows:
OAB
 = max (
OL
Mar
2019
 + 
NLB
, 0)
where 
OL
Mar
2019
 is the outstanding amount of eligible loans at the end of March 2019.
3.   
Calculation of the interest rate
Let 
NS
Mar
2021
 denote the amount obtained by summing the eligible net lending over the period 1 April 2019 to 31 March 2021 and the outstanding amount of eligible loans as at 31 March 2019; this is calculated as 
NS
Mar
2021
 = 
OL
Mar
2019
 + 
NL
Apr
2019
 + … + 
NL
Mar
2021
.
Denote now by 
EX
 the percentage deviation of 
NS
Mar
2021
 from the benchmark outstanding amount, that is,
EX will be expressed as a percentage rounded to 15 decimal positions. Where 
OAB
 is equal to zero, 
EX
 is deemed to equal 2,5.
Let
be the average of the main refinancing operation (MRO) rate prevailing over the life of TLTRO-III 
k
 and expressed as an annual percentage rate and let
be the average of the deposit facility rate prevailing over the life of TLTRO-III 
k
 and expressed as an annual percentage rate, i.e.:
In the above equations 
n
k
(for k = 1,..7) denotes the number of days of the TLTRO-III 
k
, 
MRO
k,t
denotes the rate applied to the MRO on the t-th day of the TLTRO-III 
k
, if this MRO is conducted under a fixed-rate full allotment regime, or MRO
k,t
 denotes the minimum bid rate applied to the MRO on the t-th day of the TLTRO-III 
k
, if this MRO is conducted under a variable-rate tender procedure, and expressed as an annual percentage rate. In the above equations 
DF
k,t
denotes the rate applied to the deposit facility on the t-th day of the TLTRO-III 
k
, and expressed as an annual percentage rate.
Let the interest rate incentive adjustment, measured as a fraction of the average corridor between the maximum possible interest rate (
) and the minimum possible interest rate (
), be denoted 
iri
; let the interest rate to be applied for TLTRO-III 
k
, expressed as an annual percentage rate, be denoted 
r
k
; 
iri
 and 
r
k
are determined as follows:
(a)
If a participant does not exceed its benchmark outstanding amount of eligible loans as at 31 March 2021, the interest rate to be applied to all amounts borrowed by the participant under TLTROs-III is set at 10 basis points above the average MRO rate over the life of the respective TLTRO-III, that is:
if 
EX
 ≤ 0, then 
iri
 = 0 % and
(b)
If a participant exceeds its benchmark outstanding amount of eligible loans by at least 2,5 % as at 31 March 2021, the interest rate to be applied to all amounts borrowed by the participant under TLTROs-III equals 10 basis points above the average interest rate on the deposit facility prevailing over the life of the respective TLTRO-III, that is:
if 
EX
 ≥ 2,5, then 
iri
 = 100 % and
(c)
If a participant exceeds its benchmark outstanding amount of eligible loans but by less than by 2,5 % as at 31 March 2021, the interest rate to be applied to all amounts borrowed by the participant under TLTROs-III is graduated linearly depending on the percentage by which the participant exceeds its benchmark outstanding amounts of eligible loans, that is,
if 0 < 
EX
 < 2,5, then
and
The interest rate incentive adjustment (
iri
) will be expressed by rounding to 15 decimal positions.
The interest rate (
r
k
) will be expressed as an annual percentage rate, rounded down to the fourth decimal position.
(
1
)
  References to a ‘participant’ should be understood as applying to individual participants or TLTRO-III groups.
ANNEX II
THE THIRD SERIES OF TARGETED LONGER-TERM REFINANCING OPERATIONS - GUIDELINES FOR COMPILING DATA REQUIRED BY THE REPORTING TEMPLATES
1.   
Introduction
 
(
1
)
These guidelines provide instructions for compiling the data reports that participants in the TLTROs-III must submit in accordance with Article 6. The reporting requirements are presented in the reporting templates at the end of this Annex. These guidelines also specify the reporting requirements of lead institutions of TLTRO-III groups participating in the operations.
Section 2 and 3 provide general information relating to the compilation and transmission of the data and section 4 explains the indicators to be reported.
2.   
General information
The measures to be used in the calculation of the borrowing allowance relate to monetary financial institution (MFI) loans to euro area non-financial corporations and MFI loans to euro area households 
(
2
)
, excluding loans for house purchases, in all currencies. In accordance with Article 6, two data reports must be submitted: the first report covers data on the reference outstanding amount and data relating to the first reference period, and the second report covers data relating to the second reference period. Amounts must be reported separately for non-financial corporations and for households. Outstanding amounts of eligible loans are adjusted to account for loans which are securitised or otherwise transferred and not derecognised, however participants may exercise the option under Article 6(3) to add self-securitised eligible loans for the purpose of calculating their borrowing allowance, regardless of their recognition status on the balance sheet. Detailed information is also required on the relevant sub-components of these items, as well as on effects that result in changes to outstanding amounts of eligible loans but that are not related to eligible net lending (hereinafter ‘adjustments to the outstanding amounts’), also covering loan sales and purchases and other loan transfers.
As regards the use of the collected information, data on the reference outstanding amount will be used to determine the borrowing allowance. In addition, data on eligible net lending during the first reference period will be used for the calculation of the benchmark net lending and the benchmark outstanding amount. Meanwhile data on eligible net lending during the second reference period will be used to assess the lending developments and, consequently, the interest rates applicable. All other indicators are necessary to verify the internal consistency of the information and its consistency with the statistical data collected within the Eurosystem, as well as for in-depth monitoring of the impact of the TLTRO-III programme.
The general framework underlying the completion of the data reports is provided by the reporting requirements of euro area MFIs in the context of MFI balance sheet items (BSI) statistics, as specified in Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33). In particular, as regards loans, Article 8(2) of Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) requires that they ‘shall be reported at their principal amount outstanding at the end of the month. Write-offs and write-downs as determined by the relevant accounting practices shall be excluded from this amount. […] loans shall not be netted against any other assets or liabilities’. However, as an exception to the rules laid down in Article 8(2), which also imply that loans are to be reported gross of provisions, Article 8(4) states that ‘NCBs may allow the reporting of provisioned loans net of provisions and the reporting of purchased loans at the price agreed at the time of their acquisition [i.e. their transaction value], provided that such reporting practices are applied by all resident reporting agents’. Self-securitised eligible loans may not be reported net of provisions if they are derecognised from the balance sheet. The implications that this deviation from the general BSI guidance has for the compilation of the data reports are reviewed in more detail below.
Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) should also be used as the reference document as regards the definitions to be applied in the compilation of the data reports. See, in particular, Article 1 for general definitions, and Parts 2 and 3 of Annex II for a definition of the categories of instruments to be covered under ‘loans’ and of the sectors of participants respectively. Importantly, in the BSI framework accrued interest receivable on loans is, as a rule, subject to on-balance-sheet recording as it accrues (i.e. on an accrual basis rather when it is actually received), but should be excluded from the data on outstanding amounts of loans. However, capitalised interest should be recorded as part of the outstanding amounts.
While much of the data to be reported are already compiled by MFIs in accordance with the requirements of Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33), some additional information must be compiled by participants bidding in TLTRO-III. The methodological framework for BSI statistics, as laid down in the Manual on MFI balance sheet statistics 
(
3
)
, provides all the background information required in order to compile these additional data; further details are provided in point 4 regarding the definitions of the individual indicators.
3.   
General reporting instructions
(a)   Structure of the reporting templates
The templates include an indication of the reference dates to which the data refer and groups the indicators into two blocks: MFI loans to euro area non-financial corporations and MFI loans to euro area households, excluding loans for house purchases. The data in all cells highlighted in yellow are calculated from the data entered in the other cells, based on the formulas provided. The templates also incorporate validation rules that verify the internal consistency of the data.
There are two reports in the TLTRO-III:
—
The first report requires the completed data template A relating to the reference outstanding amount for the purpose of calculating the borrowing allowance and bid limits. Participants exercising the option pursuant to Article 6(3) must provide the supplementary items relating to self-securitised eligible loans, and the auditor's evaluation of those items, in accordance with Article 6(6)(c)(v). The first report also requires the completed template B for the ‘first reference period’, i.e. 1 April 2018 to 31 March 2019, for the purposes of calculating the eligible net lending and benchmarks.
—
The second report requires the completed data template B for the ‘second reference period’, i.e. 1 April 2019 to 31 March 2021, for the purposes of calculating the eligible net lending and the comparisons against benchmarks on which the applicable interest rates are based.
In Template B, indicators relating to outstanding amounts must be reported as at the end of the month preceding the start of the reporting period and as at the end of the reporting period; therefore, for the first reference period outstanding amounts must be reported as at 31 March 2018 and 31 March 2019, and for the second reference period outstanding amounts must be reported as at 31 March 2019 and as at 31 March 2021. In turn, data on transactions and adjustments must cover all relevant effects that take place during the reporting period.
(b)   Reporting in respect of TLTRO-III groups
In respect of group participation in the TLTROs-III, data should be reported, as a rule, on an aggregated basis. However, national central banks of Member States whose currency is the euro (NCBs) have the option of collecting the information on an individual institution basis, if deemed appropriate.
(c)   Transmission of the data reports
The completed data reports should be transmitted to the relevant NCB as specified in Article 6 and in accordance with the indicative calendar for TLTROs-III published on the ECB's website, which also stipulates the reference periods to be covered in each transmission and which data vintages should be used for the compilation of the data.
(d)   Unit of the data
Data must be reported in terms of thousands of euro.
4.   
Definitions
This section provides definitions of the items to be reported; the numbering used in the reporting templates is indicated in brackets.
(a)   Outstanding amounts of eligible loans (1 and 4)
The data in these cells are calculated on the basis of the figures reported in respect of the following balance sheet items: ‘Outstanding amounts on the balance sheet’ (1.1 and 4.1), minus ‘Outstanding amounts of loans that are securitised or otherwise transferred but not derecognised from the balance sheet’ (1.2 and 4.2), plus ‘Outstanding provisions’ (1.3 and 4.3). The latter sub-term is relevant only in cases where, contrary to the general BSI practice, loans are reported net of provisions.
The underlying items of the outstanding amounts of eligible loans are as follows:
(i)
Outstanding amounts on the balance sheet (1.1 and 4.1)
This item comprises outstanding amounts of loans granted to euro area non-financial corporations and households, excluding loans for house purchase. Accrued interest, as opposed to capitalised interest, is excluded from the indicators.
These cells are directly linked to the requirements of Part 2 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) (Block 2 of Table 1 on monthly stocks).
For a more detailed definition of the items to be included in the data reports, see Part 2 of Annex II to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and Section 4.3 of the Manual on MFI balance sheet statistics.
(ii)
Outstanding amounts of loans securitised or otherwise transferred but not derecognised from the balance sheet (1.2 and 4.2)
This item comprises the outstanding amounts of loans that are securitised or otherwise transferred but which have not been derecognised from the balance sheet. All securitisation activities must be reported, regardless of where the financial vehicle corporations involved are resident. Loans provided as collateral to the Eurosystem for monetary policy credit operations in the form of credit claims, which result in a transfer without derecognition from the balance sheet are excluded from this item.
Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) (Block 5.1 of Table 5a on monthly data) covers the required information on securitised loans to non-financial corporations and households that have not been derecognised, but does not require the latter to be broken down by purpose. In addition, outstanding amounts of loans which have been otherwise transferred (i.e. not through a securitisation) but are not derecognised, are not covered by Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33). For the purposes of compiling the data reports, separate data extractions from the MFIs' internal databases are thus required.
For additional details of the items to be included in the data reports, see Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and Section 4.3.11 of the Manual on MFI balance sheet statistics.
(iii)
Outstanding provisions (1.3 and 4.3)
These data are relevant only for those institutions that, contrary to the general BSI practice, report loans net of provisions. In the case of institutions bidding as a TLTRO-III group, this requirement only applies to those institutions in the group that record loans net of provisions.
This item includes individual and collective allowances for impairment and loan losses (before write-offs and write-downs take place). The data must refer to ‘Outstanding amounts of loans on the balance sheet’ (1.1 and 4.1), excluding ‘Outstanding amounts of loans securitised or otherwise transferred but not derecognised from the balance sheet’ (1.2 and 4.2).
As stated in the third subparagraph of point 2, in BSI statistics loans should be reported, as a rule, at the principal outstanding amount, with the corresponding provisions being allocated to ‘Capital and reserves’. In such cases, no separate information on provisions should be reported. At the same time, in cases where loans are reported net of provisions, this additional information must be reported in order to gather fully comparable data across MFIs.
Where it is the practice to report outstanding amounts of loans net of provisions, NCBs have the option of making the reporting of this information non-mandatory. However, in such cases the calculations under the TLTRO-III framework will be based on amounts of outstanding loans on the balance sheet net of provisions 
(
4
)
.
For additional details, see the reference to provisions in the definition of ‘
                           
Capital and reserves
’ provided in Part 2 of Annex II to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33).
(b)   Eligible net lending (2)
These cells record the net lending (transactions) granted during the reporting period. The data are calculated on the basis of the figures reported for the sub-items, namely ‘Gross lending’ (2.1) minus ‘Repayments’ (2.2).
Loans which are renegotiated during the reporting period should be reported both as ‘Repayments’ and as ‘Gross lending’ at the time when the renegotiation takes place. Adjustment data must include effects relating to loan renegotiation.
Reversed transactions during the period (i.e. loans granted and repaid during the period) should in principle be reported both as ‘Gross lending’ and as ‘Repayments’. However, it is also permissible for bidding MFIs to exclude these operations when compiling the data reports, to the extent that this would alleviate their reporting burden. In this case, they should inform the relevant NCB and the data on adjustments to the outstanding amounts must also exclude effects relating to these reversed operations. This exception does not apply to loans granted during the period which are securitised or otherwise transferred.
Credit card debt, revolving loans and overdrafts should also be considered. For these instruments, changes in balances owing to amounts used or withdrawn during the reporting periods should be used as proxies for net lending. Positive amounts should be reported as ‘Gross lending’ (2.1), whereas negative amounts should be reported (with the positive sign) as ‘Repayments’ (2.2).
(i)
Gross lending (2.1)
This item comprises the flow of gross new loans in the reporting period, excluding any loan acquisitions. Credit granted that relates to credit card debt, revolving loans and overdrafts should also be reported, as explained above.
Amounts added during the period to customer balances due, for instance, to interest capitalisation (as opposed to interest accruals) and fees, should also be included.
(ii)
Repayments (2.2)
This item comprises the flow of repayments of principal during the reporting period, excluding those relating to securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised from the balance sheet. Repayments relating to credit card debt, revolving loans and overdrafts should also be reported, as explained above.
Interest payments relating to accrued interest not yet capitalised, loan disposals and other adjustments to the outstanding amounts (including write-offs and write-downs) should not be reported.
Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) requires debt-to-equity conversions to be treated as transactions. However for the purposes of compiling the TLTRO-III data reports, debt-to-equity conversions, whereby loans granted by a participant to non-financial corporations are replaced by equity held by that participant in these non-financial corporations, may be reported as a reclassification rather than a repayment of the loans provided that the amount of funding provided by the participant to the real economy is not thereby reduced, as determined by the relevant NCB. The participant will provide all necessary information to the NCB in order for it to decide how the conversion should be treated.
(c)   Adjustments to the outstanding amounts (3)
These cells are for reporting changes in outstanding amounts of eligible loans (reductions (–) and increases (+)) occurring during the reporting period which are not related to eligible net lending. Such changes arise from operations such as loan securitisations and other loan transfers during the reporting period, and from other adjustments related to revaluations owing to changes in exchange rates, loan write-offs and write-downs and reclassifications.
The items relating to adjustments of outstanding amounts are calculated on the basis of the figures reported under the sub-items, namely ‘Loan sales and purchases and other loan transfers during the reporting period’ (3.1) plus ‘Other adjustments’ (3.2).
(i)
Loan sales and purchases and other loan transfers during the reporting period (3.1)
—
Net flows of loans that are securitised with an impact on loan stocks (3.1A)
This item comprises the net amount of loans that are securitised during the reporting period with an impact on reported loan stocks, calculated as acquisitions minus disposals 
(
5
)
. All securitisation activities must be reported, regardless of where the financial vehicle corporations involved are resident. Loan transfers should be recorded at the nominal amount net of write-offs and write-downs at the time of the sale. These write-offs and write-downs should be reported, where identifiable, under item 3.2B (see below). In the case of MFIs that report loans net of provisions, the transfers should be recorded at the balance sheet value (i.e. the nominal amount net of outstanding provisions) 
(
6
)
.
The requirements of Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) (Block 1.1 of Table 5a on monthly data and Table 5b on quarterly data) cover these elements.
For a more detailed definition of the items to be reported, see Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and Section 4.3.11 of the Manual on MFI balance sheet statistics.
—
Net flows of loans that are otherwise transferred with an impact on loan stocks (3.1B)
This item comprises the net amount of loans disposed of or acquired during the period with an impact on reported loan stocks in operations not related to securitisation activities, and is calculated as acquisitions minus disposals. The transfers should be recorded at the nominal amount net of write-offs and write-downs at the time of the sale. These write-offs and write-downs should be reported, where identifiable, under item 3.2B. In the case of MFIs that report loans net of provisions, the transfers should be recorded at the balance sheet value (i.e. the nominal amount net of outstanding provisions).
The requirements of Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) partly cover these elements. Blocks 1.2 of Table 5a on monthly data and Table 5b on quarterly data cover data on net flows of loans that are otherwise transferred with an impact on loan stocks, but exclude:
(1)
loans disposed of to, or acquired from, another domestic MFI, including intra-group transfers owing to corporate business restructuring (e.g. the transfer of a pool of loans by a domestic MFI subsidiary to the parent MFI);
(2)
loan transfers in the context of intra-group reorganisations owing to mergers, acquisitions and divisions.
For the purposes of compiling the data reports, all of these effects must be reported. For additional details on the items to be reported, see Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and Section 4.3.11 of the Manual on MFI balance sheet statistics. With regard to ‘Changes in the structure of the MFI sector’, Section 5.6 of the Manual on MFI balance sheet statistics provides a detailed description of intra-group transfers, distinguishing between cases where transfers take place between separate institutional units (e.g. before one or more of the units cease to exist in a merger or acquisition) and those that take place at the moment when some units cease to exist, in which case a statistical reclassification should be carried out. For the purposes of compiling the data reports, in both cases the implications are the same and the data should be reported under item 3.1C (and not under item 3.2C).
—
Net flows of loans that are securitised or otherwise transferred without an impact on loan stocks (3.1C)
This item comprises the net amount of loans that are securitised or otherwise transferred during the reporting period without any impact on the reported loan stocks, and is calculated as acquisitions minus disposals. The transfers should be recorded at the nominal amount net of write-offs and write-downs at the time of the sale. These write-offs and write-downs should be reported, where identifiable, under item 3.2B. In the case of MFIs that report loans net of provisions, the transfers should be recorded at the balance sheet value (i.e. the nominal amount net of outstanding provisions). Net flows relating to the provision of loans as collateral to the Eurosystem for monetary policy credit operations in the form of credit claims which result in a transfer without derecognition from the balance sheet are excluded from this item.
The requirements of Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) partly cover these elements. Blocks 2.1 of Table 5a on monthly data and Table 5b on quarterly data cover data on net flows of loans that are securitised or otherwise transferred without any impact on loan stocks, but loans to households for house purchase are not separately identified and should thus be extracted from the MFIs' internal databases separately. In addition, as specified above, the requirements exclude:
(1)
Loans disposed of to, or acquired from, another domestic MFI, including intra-group transfers owing to corporate business restructuring (e.g. when a domestic MFI subsidiary transfers a pool of loans to the parent MFI);
(2)
Loan transfers in the context of intra-group reorganisations owing to mergers, acquisitions and divisions.
For the purposes of compiling the data reports, all of these effects must be reported.
For additional details on the items to be included, see Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and Section 4.3.11 of the Manual on MFI balance sheet statistics.
(ii)
Other adjustments (3.2)
The following items relating to other adjustments must be reported for outstanding loans on the balance sheet, excluding securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised.
—
Revaluations owing to changes in exchange rates (3.2A)
Movements in exchange rates against the euro give rise to changes in the value of loans denominated in foreign currencies when they are expressed in euro. Data on these effects should be reported with a negative (positive) sign when in net terms they give rise to a reduction (increase) in outstanding amounts, and are necessary to allow a full reconciliation between net lending and changes in outstanding amounts.
These adjustments are not covered under the requirements laid down by Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33). For the purposes of the data reports, if the data (or even an approximation) are not readily available to MFIs, they can be calculated in accordance with the guidance provided in Section 7.2.2 of the Manual on MFI balance sheet statistics. The suggested estimation procedure limits the scope of the calculations to major currencies and is based on the following steps:
(1)
the outstanding amounts of eligible loans at the end of the month preceding the start of the period and at the end of the period (items 1 and 4) are broken down by currency of denomination, focusing on the pools of loans denominated in GBP, USD, CHF and JPY. If these data are not readily available, data on total outstanding amounts on the balance sheet, including securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised – items 1.1 and 4.1 – may be used;
(2)
each pool of loans is treated as follows. The relevant equation numbers in the Manual on MFI balance sheet statistics are provided in brackets:
—
outstanding amounts at the end of the month preceding the start of the reporting period and at the end of the period are converted into the original currency of denomination, using the corresponding nominal exchange rates 
(
7
)
 (equations [7.2.2] and [7.2.3]);
—
the change in outstanding amounts during the reference period denominated in foreign currency is computed and converted back into euro using the average value of the daily exchange rates during the reporting period (equation [7.2.4]);
—
the difference between the change in outstanding amounts converted into euro, as calculated in the previous step, and the change in outstanding amounts in euro is computed (equation [7.2.5], with the opposite sign);
(3)
the final exchange rate adjustment is estimated as the sum of the adjustments for each currency.
For additional information, see Sections 5.8 and 7.2.2 of the Manual on MFI balance sheet statistics.
—
Write-offs/write-downs (3.2B)
In accordance with point (g) of Article 1 of Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33), ‘
                                    “write-down” means the direct reduction of the carrying amount of a loan on the statistical balance sheet owing to its impairment.’ Similarly, in accordance with point (h) Article 1 of the same Regulation ‘
                                    “write-off” means a write-down of the full carrying amount of a loan leading to its removal from the balance sheet.’ The effects of write-downs and write-offs should be reported with a negative or positive sign when in net terms they result in a reduction or increase, as applicable, in outstanding amounts. These data are necessary to allow a full reconciliation between net lending and changes in outstanding amounts.
As regards write-offs and write-downs relating to outstanding loans on the balance sheet, data compiled to comply with the minimum requirements of Part 4 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) Table 1A on Monthly revaluation adjustments) can be used. However, disentangling the impact of loan write-offs and write-downs on securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised requires a separate data extraction from the MFIs' internal databases.
Data on outstanding amounts of eligible loans (items 1 and 4) are in principle corrected for the outstanding amounts of provisions in cases where loans are recorded net of provisions on the statistical balance sheet.
—
In cases where participants report items 1.3 and 4.3, data on loan write-offs and write-downs should incorporate the cancellation of past provisions on loans that have become (partly or fully) unrecoverable and, in addition, should also include any losses in excess of the provisions, if applicable. Similarly, when a provisioned loan is securitised or otherwise transferred, a write-off or write-down needs to be recorded that is equal to the outstanding provisions, with the opposite sign, in order to match the change in the value on the balance sheet, corrected for the amounts of provisions and the value of the net flow. Provisions may change over time as a result of new allowances for impairment and loan losses (net of possible reversals, including those that take place when a loan is repaid by the borrower). Such changes should not be recorded in the data reports as part of write-offs/write-downs (as the data reports reconstruct values gross of provisions) 
(
8
)
.
Disentangling the impact of loan write-offs and write-downs on securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised may be omitted if separate data on provisions cannot be extracted from the MFIs' internal databases.
—
Where it is the practice that outstanding amounts of loans are reported net of provisions, but the relevant items (1.3 and 4.3) relating to provisions are not reported, see point 4(a), write-offs/write-downs must include new allowances for impairment and loan losses on the loan portfolio (net of possible reversals, including those that take place when a loan is repaid by the borrower) 
(
9
)
.
It is not necessary to disentangle the impact of write-offs and write-downs on securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised if separate data on provisions cannot be extracted from the MFIs' internal databases.
In principle, these items also cover revaluations arising when loans are securitised or otherwise transferred and the transaction value differs from the nominal amount outstanding when the transfer takes place. These revaluations must be reported, where identifiable, and should be calculated as the difference between the transaction value and the nominal amount outstanding at the time of the sale.
For additional information, see Part 4 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and Section 5.4 of the Manual on MFI balance sheet statistics.
—
Reclassifications (3.2C)
Reclassifications record all other effects that are not related to net lending, as defined in point 4(b), but result in changes in the outstanding amounts of loans on the balance sheet, excluding securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised.
These effects are not covered under the requirements laid down by Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) and their impact is normally estimated on an aggregated basis when compiling macroeconomic statistics. However, they are important at the level of individual institutions (or TLTRO-III groups) in order to reconcile net lending and changes in outstanding amounts.
The following effects must be reported, in respect of the outstanding amounts of loans on the balance sheet, excluding securitised or otherwise transferred loans which are not derecognised and the usual convention of recording effects leading to reductions (increases) in outstanding amounts with a negative (positive) sign applies to:
(1)
Changes in the sector classification or area of residence of borrowers that result in changes in the reported outstanding positions which are not due to net lending and thus need to be recorded;
(2)
Changes in the classification of instruments. These may also affect the indicators if the outstanding amounts of loans increase or decrease owing, for instance, to the reclassification of a debt security as a loan or a loan as a debt security;
(3)
Adjustments that result from the correction of reporting errors, in accordance with instructions received from the relevant NCB pursuant to point (f) of Article 7(1);
(4)
Adjustments relating to corporate reorganisations and changes in the composition of TLTRO-III groups for which resubmissions of the first report reflecting the new corporate structure and TLTRO-III group composition are not required, in accordance with Article 6(8).
For additional information, see Section 5.6 of the Manual on MFI balance sheet statistics. However, the conceptual differences highlighted above should be taken into account for the purposes of deriving reclassification data at the level of individual institutions.
(d)   Supplementary amounts relating to self-securitised eligible loans (S.1)
Participants exercising the option pursuant to Article 6(3) must also provide the following supplementary items relating to outstanding amounts of self-securitised eligible loans in template A:
(i)
‘Outstanding amounts of self-securitised eligible loans not derecognised from the balance sheet’ (S.1.1)
These data refer to loans that have been self-securitised and are included in the amounts reported under item 1.2.
(ii)
‘Outstanding amounts of self-securitised eligible loans derecognised from the balance sheet’ (S.1.2)
These data refer to loans that have been self-securitised and are no longer recorded on the balance sheet because they have been derecognised. In so far as the loans continue to be serviced by the participant, they will still be subject to reporting under Part 5 of Annex I to Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) (Block 3.1 of Tables 5a and 5b).
(iii)
‘Outstanding amounts of provisions against self-securitised eligible loans not derecognised from the balance sheet’ (S.1.3)
These data refer to loans not derecognised from the balance sheet – i.e. reported under S.1.1. These items are only to be reported in cases where, contrary to the general BSI practice, loans are reported net of provisions. However, where this is the case, participants may decide not to provide this information, in which case the relevant amounts will not be included in the calculation of the outstanding amounts of eligible loans.
TLTRO-III reporting
TLTRO-III reporting template A
Reporting period:
28 February 2019
Loans to non-financial corporations and households, excluding loans to households for house purchase (EUR thousands)
Main aggregates for the reference outstanding amount
Loans to non-financial corporations
Loans to households (including non-profit institutions serving households), excluding loans for house purchase
item
formula
validation
1
Outstanding amounts of eligible loans …
0
0
1
1 = 1.1 – 1.2 (+ 1.3)
S.1
Supplementary amounts relating to self-securitised eligible loans …
0
0
S.1
S.1 = S.1.1 + S.1.2 (+ S.1.3)
Underlying items
Outstanding amounts of eligible loans on the balance sheet
1.1
Outstanding amounts on the balance sheet …
1.1
1.2
Outstanding amounts of loans securitised or otherwise transferred but not derecognised from the balance sheet …
1.2
1.3
Outstanding provisions against loans reported in item 1.1 excluding 1.2
 (
*1
)
…
1.3
Supplementary items relating to self-securitised eligible loans
S.1.1
Outstanding amounts of self-securitised eligible loans not derecognised from the balance sheet …
S.1.1
S.1.1 <= 1.2
S.1.2
Outstanding amounts of self-securitised eligible loans derecognised from the balance sheet …
S.1.2
S.1.3
Outstanding amounts of provisions against self-securitised eligible loans not derecognised from the balance sheet
(
*1
)
…
S.1.3
TLTRO-III reporting template B
Reporting period:
1 April 2018 to 31 March 2019 (first reference period) / 1 April 2019 to 31 March 2021 (second reference period)
Loans to non-financial corporations and households, excluding loans to households for house purchase (EUR thousands)
Main aggregates
Loans to non-financial corporations
Loans to households (including non-profit institutions serving households), excluding loans for house purchase
item
formula
validation
1
Outstanding amounts of eligible loans at the end of the month preceding the start of the reporting period …
0
0
1
1 = 1.1 – 1.2 (+ 1.3)
2
Eligible net lending in the reporting period …
0
0
2
2 = 2.1 – 2.2
3
Adjustments to the outstanding amounts: reductions (–) and increases (+) …
0
0
3
3 = 3.1 + 3.2
4
Outstanding amounts of eligible loans at the end of the reporting period …
0
0
4
4 = 4.1 – 4.2 (+ 4.3)
4 = 1 + 2 + 3
Underlying items
Outstanding amounts of eligible loans at the end of the month preceding the start of the reporting period
1.1
Outstanding amounts on the balance sheet …
1.1
1.2
Outstanding amounts of loans securitised or otherwise transferred but not derecognised from the balance sheet …
1.2
1.3
Outstanding provisions against loans reported in item 1.1 excluding 1.2
 (
*2
)
…
1.3
Eligible net lending in the reporting period
2.1
Gross lending …
2.1
2.2
Repayments …
2.2
Adjustments to the outstanding amounts: reductions (–) and increases (+)
3.1
Loan sales and purchases and other loan transfers during the reporting period …
0
0
3.1
3.1 = 3.1A + 3.1B + 3.1C
3.1A
Net flows of loans that are securitised with an impact on loan stocks …
3.1A
3.1B
Net flows of loans that are otherwise transferred with an impact on loan stocks …
3.1B
3.1C
Net flows of loans that are securitised or otherwise transferred without an impact on loan stocks …
3.1C
3.2
Other adjustments …
0
0
3.2
3.2 = 3.2A + 3.2B + 3.2C
3.2A
Revaluations owing to changes in exchange rates …
3.2A
3.2B
Write-offs/write-downs …
3.2B
3.2C
Reclassifications …
3.2C
Outstanding amounts of eligible loans at the end of the reporting period
4.1
Outstanding amounts on the balance sheet …
4.1
4.2
Outstanding amounts of loans securitised or otherwise transferred but not derecognised from the balance sheet …
4.2
4.3
Outstanding provisions against loans reported in item 4.1 excluding 4.2
 (
*2
)
…
4.3
(
1
)
  The conceptual framework underlying the reporting requirements remains unchanged in comparison to that specified in Decisions ECB/2014/34 and (EU) 2016/810 (ECB/2016/10), with the exception of the changes relating to the inclusion of self-securitised eligible loans for the purpose of calculating the borrowing allowance.
(
2
)
  For the purposes of the data reports, ‘households’ includes non-profit institutions serving households.
(
3
)
  See the ‘Manual on MFI balance sheet statistics’, ECB, January 2019, available on the ECB's website at www.ecb.europa.eu. In particular, Section 4.3, p. 40, deals with the statistical reporting of loans.
(
4
)
  This exception also has implications for the reporting of data on write-offs and write-downs, as clarified below.
(
5
)
  This sign convention, which is the opposite of the requirements of Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33), is consistent with the general requirement regarding adjustment data, as specified above – i.e. effects leading to increases or decreases in outstanding amounts are to be reported, respectively, with a positive or negative symbol.
(
6
)
  Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) allows MFIs to report purchased loans at their transaction value as long as this is a national practice applied by all MFIs resident in the country. In such cases, revaluation components that may arise must be reported under item 3.2B.
(
7
)
  ECB reference exchange rates should be used. See the press release of 8 July 1998 on the setting–up of common market standards which is available on the ECB's website www.ecb.europa.eu.
(
8
)
  This requirement differs from the reporting requirements under Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33).
(
9
)
  This requirement is the same as the information to be reported under Regulation (EU) No 1071/2013 (ECB/2013/33) by MFIs recording loans net of provisions.
(
*1
)
  Only applicable in those cases where loans are reported net of provisions; see the reporting instructions for more details.
(
*2
)
  Only applicable in those cases where loans are reported net of provisions; see the reporting instructions for more details.

Summary:
Targeted longer-term refinancing operations (TLTROs)
SUMMARY OF:
Decision 2014/541/EU on measures relating to targeted longer-term refinancing operations (ECB/2014/34)
Decision (EU) 2016/810 on a second series of targeted longer-term refinancing operations (ECB/2016/10)
Decision (EU) 2019/1311 on a third series of targeted longer-term refinancing operations (ECB/2019/21)
WHAT IS THE AIM OF THE DECISIONS?
The decisions enable the 
Eurosystem
 to carry out 
targeted longer-term refinancing operations
 (TLTROs), according to the rules in the decisions, in order to maintain or increase banks’ lending to businesses and consumers.
KEY POINTS
TLTROs
 consist of liquidity-providing 
reverse transactions
1
, carried out by national central banks in a decentralised way, through standard tenders and in the form of fixed-rate procedures.
Through the decisions, the 
European Central Bank
 (ECB) has launched three series of TLTROs: TLTRO I in 2014, TLTRO II in 2016 and TLTRO III in 2019. The first and second series have already ended, while participation in the third series is still ongoing.
The decisions aim to regulate the following operations that apply to the respective TLTRO series:
borrowing allowances;
interest rates;
early repayment options;
reporting requirements;
penalties for participants that fail to comply with the reporting requirements.
Institutions may participate in TLTROs either 
individually
 or as 
part of a group
, according to certain conditions.
Since the adoption of Decision (EU) 
2019/1311
, the parameters and conditions of TLTRO III have been adjusted several times, as considered necessary, proportionate and appropriate in light of the risks to price stability, the 
monetary policy transmission
2
 mechanism and the economic outlook in the 
euro area
 at the time. The adjustments aim to implement the 
monetary policy stance
3
 appropriate to maintain and restore price stability over the medium term.
FROM WHEN DO THE DECISIONS APPLY?
Decision 2014/541/EU has applied since 
29 August 2014
.
Decision (EU) 2016/810 has applied since 
3 May 2016
.
Decision (EU) 2019/1311 has applied since 
3 August 2019
.
BACKGROUND
TLTROs are one of the ECB’s main tools to preserve favourable financing conditions and help support the economy. They provide banks with long-term funding at favourable cost, provided that they support lending to firms and households. This encourages banks to lend when they might otherwise be more hesitant to do so.
TLTROs keep borrowing costs low and support saving and investment, especially when the economy faces major challenges. This in turn helps to bring inflation towards the ECB symmetric target
4
 of 2% over the medium term.
For further information, see:
What are targeted longer-term refinancing operations (TLTROs)?
 (European Central Bank)
Targeted longer-term refinancing operations (TLTROs)
 (European Central Bank).
KEY TERMS
Reverse transaction.
 An operation where a central bank buys or sells assets under a repurchase agreement or conducts credit operations against collateral.
Monetary policy transmission.
 The process through which monetary policy decisions affect the economy in general and the price level in particular.
Monetary policy stance.
 The contribution made by monetary policy to economic, financial and monetary developments.
Symmetric target.
 ’Symmetric’ means that both negative and positive deviations of inflation from the target are equally considered undesirable.
MAIN DOCUMENTS
Decision 
2014/541/EU
 of the European Central Bank of 
29 July 2014
 on measures relating to targeted longer-term refinancing operations (ECB/2014/34) (OJ L 258, 
29.8.2014
, 
pp. 11–29
).
Successive amendments to Decision 2014/541/EU have been incorporated into the original text. This 
consolidated version
 is of documentary value only.
Decision (EU) 
2016/810
 of the European Central Bank of 
28 April 2016
 on a second series of targeted longer-term refinancing operations (ECB/2016/10) (OJ L 132, 
21.5.2016
, 
pp. 107–128
).
See 
consolidated version
.
Decision (EU) 
2019/1311
 of the European Central Bank of 
22 July 2019
 on a third series of targeted longer-term refinancing operations (ECB/2019/21) (OJ L 204, 
2.8.2019
, 
pp. 100–122
).
See 
consolidated version
.
last update 
12.12.2022

--- DANISH ---

Document:
2.8.2019
DA
Den Europæiske Unions Tidende
L 204/100
DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS AFGØRELSE (EU) 2019/1311
af 22. juli 2019
om den tredje række af målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2019/21)
STYRELSESRÅDET FOR DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK HAR –
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 127, stk. 2, første led,
under henvisning til statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank, særlig artikel 3.1, første led, artikel 12.1, artikel 18.1, andet led, og artikel 34.1, andet led, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
Med Den Europæiske Centralbanks afgørelse ECB/2014/34 
(
1
)
 blev beslutningen om at gennemføre en række målrettede langfristede markedsoperationer (targeted longer-termed refinancing operations, TLTRO'er) over en toårig periode fra 2014 til 2016 (TLTRO-I'er) fastsat, og med Den Europæiske Centralbanks afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) 
(
2
)
 blev beslutningen om at gennemføre en anden række målrettede langfristede markedsoperationer fra juni 2016 til marts 2017 fastsat (TLTRO-II'er).
(2)
For at opfylde sit mandat til at fastholde prisstabilitet besluttede Styrelsesrådet den 7. marts 2019 at iværksætte syv nye målrettede langfristede markedsoperationer (herefter »TLTRO-III'er«) til gennemførelse fra september 2019 til marts 2021, hver med en løbetid på to år. TLTRO-III'er har til formål at medvirke til at bevare de gunstige vilkår for banklån og støtte den lempelige pengepolitik i de medlemsstater, der har euroen som valuta. Godkendt långivning i forbindelse med denne foranstaltning omfatter lån til den ikke-finansielle private sektor undtagen lån til husholdninger til boligkøb. Sammen med de øvrige gældende ekstraordinære foranstaltninger skal TLTRO-III'erne bidrage til, at inflationen igen kommer til at ligge på et niveau under, men tæt på 2 % på mellemlangt sigt.
(3)
På samme måde som med den første og anden række af målrettede langsigtede markedsoperationer og for at fremme deltagelsen blandt de institutter, der af organisatoriske grunde optager lån hos Eurosystemet via en gruppestruktur, bør det være muligt at deltage i TLTRO-III'er på gruppebasis under visse betingelser. Deltagelse som gruppe bør udføres gennem et konkret gruppemedlem, og såfremt de anførte betingelser er blevet opfyldt. For at imødegå spørgsmål vedrørende den gruppeinterne distribution af likviditet for så vidt angår grupper, som er etableret på grundlag af snævre forbindelser mellem medlemmerne, bør alle gruppemedlemmer formelt og skriftligt bekræfte deres deltagelse i gruppen. En TLTRO-gruppe, der blev godkendt med henblik på TLTRO-II'er i henhold til afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10), bør kunne deltage i TLTRO-III'er som en TLTO-III-gruppe med forbehold af visse underretnings- og godkendelsesprocedurer.
(4)
Det samlede beløb, der kan lånes under alle TLTRO-III'er, bør fastsættes på grundlag af en deltagers udestående beløb vedrørende godkendte udlån til den ikke-finansielle private sektor pr. den 28. februar 2019, og under hensyn til tidligere beløb som TLTRO-III-deltageren har lånt under TLTRO-II'erne i henhold til afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10), og som stadig er udestående. Derudover kan der også under visse betingelser tages hensyn til godkendte lån til den ikke-finansielle private sektor, som er blevet selvsecuritiserede (dvs. hvor værdipapirerne af asset-backed typen, der følger af securitisationen, fuldt ud bevares), med henblik på at beregne deltagerens låneramme. Dette vil forbedre forholdet mellem lånerammen og långivningen til økonomien.
(5)
Et højeste budbeløb bør finde anvendelse for hver TLTRO-III. Begrænsningen af buddenes størrelse har til formål at undgå en uforholdsmæssig høj koncentration af bud i få operationer.
(6)
Renten for hver TLTRO-III bør fastsættes på baggrund af deltagerens lånehistorik i perioden fra den 1. april 2019 til den 31. marts 2021 i overensstemmelse med principperne i denne afgørelse.
(7)
Hver enkelt TRLTRO-III har en løbetid på to år. I lyset af denne kortere løbetid sammenlignet med de første TLTRO'er og TLTRO-II'er, bør deltagerne ikke have mulighed for frivilligt at tilbagebetale beløb, der er blevet tildelt under TLTRO-III'erne, før deres udløbsdato.
(8)
Institutter, der ønsker at deltage i TRLTRO-III'er, bør underlægges visse indberetningskrav. De indberettede data anvendes: a) i forbindelse med fastsættelse af lånerammen, b) til at beregne det anvendelige benchmark, c) til at vurdere deltagernes præstation i forhold til deres benchmark, og d) med henblik på andre analytiske formål, som er nødvendige for udførelsen af Eurosystemets opgaver. Det påtænkes endvidere, at de nationale centralbanker i de medlemsstater, der har euroen som valuta, (herefter de nationale centralbanker) i forbindelse med modtagelsen af de indberettede data kan udveksle disse data inden for Eurosystemet i det omfang, det er nødvendigt for en korrekt gennemførelse af TLTRO-III-rammerne, samt som en analyse af rammernes effektivitet og med henblik på andre af Eurosystemets analytiske formål. Indberettede data kan deles inden for Eurosystemet med henblik på at kontrollere de indsendte data.
(9)
For at give kreditinstitutterne tilstrækkelig tid til at foretage de nødvendige operationelle forberedelser i forbindelse med den første nye TLTRO-III, bør denne afgørelse træde i kraft straks —
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
Artikel 1
Definitioner
I denne afgørelse forstås ved:
1)   
»benchmark for nettolångivning«
: det beløb vedrørende godkendt nettolångivning, som en deltager mindst skal låne i perioden fra den 1. april 2019 til den 31. marts 2021 for at opnå en rente på deltagerens TLTRO-III-låntagning, der er lavere end den indledende gældende rente, og som beregnes i overensstemmelse med principperne og de detaljerede bestemmelser i henholdsvis artikel 4 og bilag I
2)   
»benchmark for udestående beløb«
: summen af en deltagers udestående beløb for godkendte lån pr. den 31. marts 2019 og deltagerens benchmark nettolångivning, som beregnes i overensstemmelse med principperne og de detaljerede bestemmelser i henholdsvis artikel 4 og bilag I
3)   
»budgrænse«
: det højeste beløb, som en deltager kan låne i en TLTRO-III, beregnet i overensstemmelse med principperne og de detaljerede bestemmelser i henholdsvis artikel 4 og bilag I
4)   
»låneramme«
: det samlede beløb, som en deltager kan låne i alle TLTRO-III'er, beregnet i overensstemmelse med principperne og de detaljerede bestemmelser i henholdsvis artikel 4 og bilag I
5)   
»kreditinstitut«
: et kreditinstitut som defineret i artikel 2, nr. 14), i Den Europæiske Centralbanks retningslinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) 
(
3
)
6)   
»afvigelse fra benchmarket for udestående beløb«
: de procentpoint, som de godkendte lån, en deltager er ydet fra den 1. april 2019 til den 31. marts 2021, er øget eller reduceret med hvad angår dens benchmark for udestående beløb, som beregnet i overensstemmelse med de detaljerede bestemmelser, der er fastsat i artikel 4 og bilag I
7)   
»godkendte lån«
: lån til ikke-finansielle selskaber og husholdninger (herunder non-profit institutioner rettet mod husholdninger), som i henhold til artikel 1, nr. 4), i Rådets forordning (EF) nr. 2533/98 
(
4
)
 er residente i medlemsstater, der har euroen som valuta, undtagen lån til husholdninger til boligkøb, jf. nærmere bilag II
8)   
»godkendt nettolångivning«
: nettolångivning i form af godkendte lån fratrukket udestående beløb for godkendte lån i en specifik periode, jf. nærmere bilag II
9)   
»financial vehicle corporation« (FVC)
: en financial vehicle corporation som defineret i artikel 1, stk. 1, i Den Europæiske Centralbanks forordning (EU) nr. 1075/2013 (ECB/2013/40) 
(
5
)
10)   
»første referenceperiode«
: perioden fra den 1. april 2018 til den 31. marts 2019
11)   
»FVC-kode«
: en særlig identifikationskode for en FVC på listen over FVC'er, som Den Europæiske Centralbank (ECB) vedligeholder og offentliggør til statistiske formål i overensstemmelse med artikel 3 i forordning (EU) nr. 1075/2013 (ECB/2013/40)
12)   
»eventuel justering af rentesatsen«
: den eventuelle nedsættelse af renten, der finder anvendelse på de beløb, der er lånt under TLTRO-III'erne, udtrykt som en brøkdel af den gennemsnitlige forskel mellem den højest mulige rente og den lavest mulige rente beregnet i overensstemmelse med de detaljerede bestemmelser, der er fastsat i bilag I
13)   
»identifikationskode for juridisk enhed« (LEI)
: en alfanumerisk referencekode i overensstemmelse med ISO 17442, som er tildelt en juridisk enhed
14)   
»monetær finansiel institution« (MFI)
: en monetær finansiel institution som defineret i artikel 1, litra a), i Den Europæiske Centralbanks forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) 
(
6
)
15)   
»MFI-kode«
: en særlig identifikationskode for en monetær finansiel institution på listen over monetære finansielle institutioner, som Den Europæiske Centralbank (ECB) vedligeholder og offentliggør til statistiske formål i overensstemmelse med artikel 4 i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33)
16)   
»udestående beløb vedrørende godkendte lån«
: udestående godkendte lån i balancen, undtagen godkendte lån, der er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet på balancen, som det yderligere præciseres i bilag II
17)   
»deltager«
: en modpart, der er godkendt i forbindelse med Eurosystemets pengepolitiske markedsoperationer i overensstemmelse med retningslinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60), og som afgiver bud i auktionerne vedrørende TLTRO-III'erne, enten på individuel basis eller på gruppebasis som det ledende institut, og som er underlagt alle rettigheder og forpligtelser knyttet til deltagelsen i auktionerne vedrørende TLTRO-III'er
18)   
»reference for udestående beløb«
: summen af udestående beløb vedrørende godkendte lån og, efter udøvelse af muligheden i artikel 6, stk. 3, udestående beløb vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån pr. den 28. februar 2019
19)   
»relevant national centralbank«
: i forhold til en konkret deltager, den nationale centralbank i den medlemsstat, hvori deltageren er etableret
20)   
»anden referenceperiode«
: perioden fra den 1. april 2019 til den 31. marts 2021
21)   
»securitisering«
: en transaktion, der enten er a) en traditionel securitisering som defineret i artikel 2, stk. 9, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 2017/2402 
(
7
)
, og/eller b) en securitisering som defineret i artikel 1, stk. 2, i forordning (EU) nr. 1075/2013 (ECB/2013/40), og som indebærer, at overførslen af lån securitiseres til en FVC
22)   
»selvsecuritiserede godkendte lån«
: godkendte lån, der hidrører fra eller securitiseres af en deltager eller et medlem af TLTRO-III-gruppen, hvorved de værdipapirer af asset-backed typen, der følger af securitisationen, bevares 100 % af den pågældende deltager eller medlem af TLTRO-III-gruppen.
Artikel 2
Den tredje række af målrettede langfristede markedsoperationer
1.   Eurosystemet gennemfører syv TLTRO-III'er i henhold til den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted.
2.   Hver TLTRO-III udløber, uden at der er mulighed for frivillig tidlig tilbagebetaling, to år efter deres respektive afviklingsdag på en dag, der falder sammen med afviklingsdatoerne for Eurosystemets primære markedsoperationer, i overensstemmelse med den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted.
3.   TLTRO-III'erne:
a)
er likviditetstilførende tilbageførselsforretninger
b)
udføres decentralt af de nationale centralbanker
c)
udføres gennem standardauktioner og
d)
udføres i form af auktioner til fast rente.
4.   Standardbetingelserne, i henhold til hvilke de nationale centralbanker er rede til at gennemføre lånetransaktioner, gælder for TLTRO-III'erne med mindre andet fremgår af denne afgørelse. Disse betingelser omfatter procedurerne for gennemførelse af markedsoperationer, kriterierne for godkendelse af modparter og afgørelse af belånbarheden af sikkerhedsstillelse med henblik på Eurosystemets lånetransaktioner og sanktioner ved modpartens manglende opfyldelse af sine forpligtelser. Disse betingelser er fastlagt i de generelle og midlertidige retlige rammer for markedsoperationer og som gennemført i de nationale centralbankers kontrakt- og/eller lovgivningsmæssige nationale rammer.
5.   I tilfælde af uoverensstemmelse mellem denne afgørelse og retningslinje (EU) ECB/2015/510 (ECB/2014/60) eller med enhver anden ECB-retsakt, der fastsætter de retlige rammer for langfristede markedsoperationer, og/eller enhver national foranstaltning, der gennemfører disse på nationalt plan, har denne afgørelse forrang.
Artikel 3
Deltagelse
1.   Institutter kan deltage i TLTRO-III'erne på individuel basis, hvis de er godkendte modparter for Eurosystemets pengepolitiske markedsoperationer.
2.   Institutter kan deltage i TLTRO-III'er på gruppebasis ved at danne en gruppe for TLTRO-III'er. Deltagelse på gruppebasis er relevant i forbindelse med beregning af de lånerammer og benchmark, der skal finde anvendelse, jf. artikel 4, og de tilknyttede indberetningsforpligtelser, jf. artikel 6. Deltagelse på gruppebasis er underlagt følgende begrænsninger:
a)
et institut må højst være medlem af én TLTRO-III-gruppe
b)
et institut, der deltager i TLTRO-III'er på gruppebasis, må ikke deltage på individuelt grundlag
c)
det institut, der udpeges som ledende institut, er det eneste medlem af TLTRO-III-gruppen, der må deltage i auktionerne vedrørende TLTRO-III'erne og
d)
sammensætningen af og det ledende institut for en TLTRO-III-gruppe skal forblive uændret for alle TLTRO-III'er, jf. dog denne artikels stk. 5 og 6.
3.   For at kunne deltage i TLTRO-III'er gennem en TLTRO-III-gruppe skal følgende betingelser være opfyldt:
a)
Med virkning fra den sidste dag i måneden forud for ansøgningsproceduren i litra d) i dette stykke skal hvert gruppemedlem:
i)
være snævert forbundet med et andet gruppemedlem i henhold til »snæver forbindelse«, som defineret i artikel 138 i retningslinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60), og henvisningerne deri til »modpart«, »garant«, »udsteder« eller »debitor« skal forstås som henvisninger til et gruppemedlem eller
ii)
holde reservekravsbeholdninger hos Eurosystemet i overensstemmelse med Den Europæiske Centralbanks forordning (EF) nr. 1745/2003 (ECB/2003/9) 
(
8
)
 indirekte gennem et andet gruppemedlem eller anvendes af et andet gruppemedlem til indirekte at holde reservekravsbeholdninger hos Eurosystemet.
b)
Gruppen udpeger et medlem som det ledende institut for gruppen. Det ledende institut skal være en godkendt modpart i Eurosystemets pengepolitiske markedsoperationer.
c)
Hvert medlem af TLTRO-III-gruppen skal være et kreditinstitut, som er etableret i en medlemsstat, der har euroen som valuta, og som opfylder kriterierne i artikel 55, litra a), b) og c), i retningslinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60).
d)
Med forbehold af litra e), ansøger det ledende institut om gruppedeltagelse hos sin nationale centralbank i henhold til den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted. Ansøgningen skal indeholde:
i)
det ledende instituts navn
ii)
en liste over MFI-koder og navne på alle institutter, som indgår i TLTRO-III-gruppen
iii)
en begrundelse for gruppeansøgningen, herunder en liste over de snævre forbindelser og/eller forhold mellem gruppemedlemmerne vedrørende de indirekte reservebeholdninger, hvor hvert medlem identificeres ved sin MFI-kode
iv)
for så vidt angår gruppemedlemmer, der opfylder betingelserne i litra a), nr. ii): en skriftlig bekræftelse fra det ledende institut, der certificerer, at hvert TLTRO-III-gruppemedlem formelt har besluttet at være medlem af den pågældende TLTRO-III-gruppe og ikke at deltage i TLTRO-III'er som individuel modpart eller som medlem af andre TLTRO-III-grupper, sammen med tilstrækkelig dokumentation for, at den relevante skriftlige bekræftelse fra det ledende institut er blevet vedtaget af de behørigt godkendte underskriftsberettigede. Det ledende institut kan foretage den nødvendige bekræftelse for så vidt angår dets TLTRO-III-gruppemedlemmer, hvis der er aftaler i stand, f.eks. aftaler om indirekte beholdninger af mindstereserver i henhold til artikel 10, stk. 2, i forordning (EF) nr. 1745/2003 (ECB/2003/9), hvor disse aftaler udtrykkeligt fastslår, at de relevante gruppemedlemmer udelukkende deltager i Eurosystemets markedsoperationer via det ledende institut. Den ledende nationale centralbank kan i samarbejde med de nationale centralbanker for de relevante gruppemedlemmer kontrollere gyldigheden af sådanne skriftelige bekræftelser og
v)
for så vidt angår gruppemedlemmer, for hvilke litra a), nr. i), finder anvendelse: 1) en skriftlig bekræftelse fra det relevante gruppemedlem om dettes formelle beslutning om at være medlem af den pågældende TLTRO-III-gruppe og om ikke at deltage i TLTRO-III'er som individuel modpart eller som medlem af andre TLTRO-III-grupper, og 2) tilstrækkelig dokumentation, der er bekræftet af den nationale centralbank for det relevante gruppemedlem, om at denne formelle beslutning er truffet på det højeste beslutningstagende niveau i medlemmets selskabsstruktur, som f.eks. bestyrelsen eller et tilsvarende beslutningstagende organ, i overensstemmelse med den gældende lovgivning.
e)
En TLTRO-II-gruppe, der er godkendt til TLTRO-II-formål i henhold til afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10), kan deltage i TLTRO-III'er som en TLTRO-III-gruppe, forudsat at gruppens ledende institut fremsender en skriftlig underretning herom til den relevante nationale centralbank i henhold til den vejledende tidsplan TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted. Underretningen skal indeholde:
i)
en liste over de medlemmer af TLTRO-II-gruppen, som formelt har besluttet at være medlem af TLTRO-III-gruppen og ikke at deltage i TLTRO-III'er som individuelle modparter eller som medlemmer af andre TLTRO-III-grupper. For så vidt angår gruppemedlemmer, som opfylder kriterierne i litra a), nr. ii), kan det ledende institut indsende den nødvendige underretning, hvis der er aftaler i stand som nævnt i litra d), nr. iv), der udtrykkeligt angiver, at de relevante gruppemedlemmer udelukkende deltager Eurosystemets markedsoperationer gennem det ledende institut. Den relevante nationale centralbank kan i samarbejde med de nationale centralbanker for de relevante gruppemedlemmer kontrollere gyldigheden af denne liste og
ii)
såfremt det ledende instituts nationale centralbank anmoder herom, passende dokumentation for, at den er blevet vedtaget af de behørigt godkendte underskriftsberettigede.
f)
Det ledende institut modtager bekræftelse fra sin nationale centralbank om, at TLTRO-III-gruppen er blevet godkendt som sådan. Forud for udstedelsen af bekræftelsen kan den relevante nationale centralbank anmode det ledende institut om yderligere oplysninger, der er relevante for vurderingen af den mulige TLTRO-III-gruppe. I forbindelse med vurderingen af en gruppeansøgning skal den relevante nationale centralbank også tage højde for de nationale centralbankers vurderinger af gruppemedlemmerne, der kan være nødvendige, som f.eks. verificeringer af den dokumentation, der er indsendt i henhold til litra d) og e).
For så vidt angår denne afgørelse kan kreditinstitutter, der er underlagt konsolideret tilsyn, herunder filialer af det samme kreditinstitut, også vurderes som egnede kandidater i forbindelse med godkendelse af TLTRO-III-grupper, og de er tilsvarende underlagt denne artikels restriktioner og betingelser. Denne bestemmelse skal fremme dannelsen af TLTRO-III-grupper blandt institutter, som udgør en del af den samme juridiske enhed. Med henblik på en bekræftelse i forbindelse med henholdsvis dannelse eller ændring af sammensætningen af en TLTRO-III-gruppe af denne art finder henholdsvis stk. 3, litra d), nr. v), og stk. 6, litra b), nr. ii), 5), anvendelse.
4.   Hvis et eller flere af institutterne, der er omfattet af ansøgningen om godkendelse som en TLTRO-III-gruppe, ikke opfylder betingelserne i stk. 3, kan den relevante nationale centralbank afvise gruppeansøgningen delvist. I det tilfælde træffer de ansøgende institutter beslutning om, hvorvidt de vil handle som en TLTRO-III-gruppe med en sammensætning begrænset til de gruppemedlemmer, der opfylder de nødvendige betingelser, eller trække ansøgningen om godkendelse som TLTRO-III-gruppe tilbage.
5.   I helt særlige tilfælde, hvor objektive grunde er til stede, kan Styrelsesrådet beslutte at se bort fra betingelserne i stk. 2 og 3.
6.   Uden at berøre stk. 5 kan sammensætningen af en gruppe, der er godkendt i overensstemmelse med stk. 3, i følgende tilfælde ændres:
a)
Et medlem ekskluderes fra TLTRO-III-gruppen, hvis det ikke længere opfylder kravene i stk. 3, litra a) eller c). Den nationale centralbank for det relevante gruppemedlem underretter det ledende institut om gruppemedlemmets manglende opfyldelse af de pågældende krav.
I disse tilfælde skal det pågældende ledende institut underrette sin nationale centralbank om ændringen af gruppemedlemmets status.
b)
Hvis der blev etableret yderligere snævre forbindelser eller indirekte reservekravsbeholdninger i forhold til TLTRO-III-gruppen efter den sidste dag i måneden forud for ansøgningen i skt. 3, litra d), kan gruppesammensætningen ændres for at tillade et nyt medlem af gruppen, forudsat at:
i)
det ledende institut sender en ansøgning til sin nationale centralbank om at godkende ændringen af TLTRO-III-gruppens sammensætning i overensstemmelse med den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted
ii)
ansøgningen i nr. i) omfatter:
1)
det ledende instituts navn
2)
listen over MFI-koder og navne på alle institutter, som skal indgå i den nye sammensætning af TLTRO-III-gruppen
3)
en begrundelse for gruppeansøgningen, herunder oplysninger om ændringerne af de snævre forbindelser og/eller forhold mellem gruppemedlemmerne vedrørende de indirekte reservebeholdninger, hvor hvert medlem identificeres ved sin MFI-kode
4)
for så vidt angår gruppemedlemmer, for hvilke stk. 3, litra a), nr. ii), finder anvendelse: En skriftlig bekræftelse fra det ledende institut, der certificerer, at hvert TLTRO-III-gruppemedlem formelt har besluttet at være medlem af den pågældende TLTRO-III-gruppe og ikke at deltage i TLTRO-III'er som individuel modpart eller som medlem af andre TLTRO-III-grupper. Det ledende institut kan udstede den nødvendige attest for så vidt angår dets TLTRO-III-gruppemedlemmer, hvis der er aftaler i stand, f.eks. aftaler om indirekte beholdninger af mindstereserver i henhold til artikel 10, stk. 2, i forordning (EF) nr. 1745/2003 (ECB/2003/9), hvor disse aftaler udtrykkeligt fastslår, at de relevante gruppemedlemmer udelukkende deltager i Eurosystemets markedsoperationer via det ledende institut. Den ledende nationale centralbank kan i samarbejde med de nationale centralbanker for de relevante gruppemedlemmer kontrollere gyldigheden af den skriftlige bekræftelse og
5)
for så vidt angår gruppemedlemmer, for hvilke stk. 3, litra a), nr. i), finder anvendelse: En skriftlig bekræftelse fra hvert yderligere medlem om dettes formelle beslutning om at være medlem af den pågældende TLTRO-III-gruppe og om ikke at deltage i TLTRO-III'er som individuel modpart eller som medlem af andre TLTRO-III-grupper, og en skriftlig bekræftelse fra hvert medlem af TLTRO-III-gruppen, herunder både i gruppens hidtidige og nuværende sammensætning, om dettes formelle beslutning om at tilslutte sig den nye TLTRO-III-gruppesammensætning sammen med tilstrækkelig dokumentation, der er bekræftet af det relevante gruppemedlems nationale centralbank, som anført i stk. 3, litra d), nr. v), og
iii)
det ledende institut har modtaget bekræftelse fra sin nationale centralbank om, at TLTRO-III-gruppen er blevet godkendt som sådan. Forud for udstedelsen af sin bekræftelse kan den relevante nationale centralbank anmode det ledende institut om yderligere oplysninger, der er relevante for vurderingen af den nye sammensætning af TLTRO-III-gruppen. I forbindelse med vurderingen af en gruppeansøgning skal den relevante nationale centralbank også tage højde for de nationale centralbankers vurderinger af gruppemedlemmerne, der kan være nødvendige, som f.eks. verificeringer af den dokumentation, som er fremsendt i henhold til nr. ii).
c)
Hvis der i forhold til en TLTRO-III-gruppe finder en fusion, erhvervelse eller spaltning, der involverer TLTRO-III gruppemedlemmerne, sted efter den sidste dag i måneden forud for ansøgningen i stk. 3, litra d), og denne operation ikke medfører ændringer i mængden af godkendte lån, kan sammensætningen af TLTRO-III-gruppen ændres for at afspejle fusionen, erhvervelsen eller spaltningen, alt efter omstændighederne, forudsat at betingelserne i litra b) er opfyldt.
7.   Hvis Styrelsesrådet har godkendt ændringerne i sammensætningen af en TLTRO-III-gruppe i overensstemmelse med stk. 5, eller ændringer i sammensætningen af TLTRO-III-grupperne er sket i overensstemmelse med stk. 6, gælder, med mindre Styrelsesrådet har truffet anden beslutning, følgende:
a)
hvad angår ændringer, for hvilke stk. 5 eller stk. 6, litra b) eller c), gælder, må det ledende institut først deltage i en TLTRO-III på grundlag af den nye sammensætning af dets TLTRO-III-gruppe, når det har modtaget en bekræftelse fra dets nationale centralbank på, at den nye sammensætning af TLTRO-III-gruppen er blevet godkendt og
b)
et institut, der ikke længere er medlem af en TLTRO-III-gruppe, må ikke deltage i yderligere TLTRO-III'er, hverken individuelt eller som medlem af en anden TLTRO-III-gruppe, med mindre det indsender en ny ansøgning om at deltage i overensstemmelse med stk. 1, 3 eller 6.
8.   Hvis et ledende institut mister sin status som godkendt modpart i Eurosystemets pengepolitiske markedsoperationer, må dets TLTRO-III-gruppe ikke længere godkendes, og det ledende institut skal tilbagebetale alle beløb, der er lånt i henhold til TLTRO-III'erne.
Artikel 4
Låneramme, budgrænser og benchmark
1.   Lånerammen for den enkelte deltager beregnes på grundlag af lånedata for den enkelte deltagers reference for udestående beløb. Lånerammerne for en deltager, som er det ledende institut i en TLTRO-III-gruppe, beregnes på grundlag af de aggregerede lånedata for alle gruppemedlemmernes reference for udestående beløb.
2.   Hver deltagers låneramme er lig med 30 % af dens samlede reference for udestående beløb fratrukket alle beløb, som TLTRO-III-deltageren tidligere har lånt under TLTRO-III'erne i henhold til afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10), og som stadig er udestående på afviklingsdagen for en TLTRO-III, under hensyntagen til alle retligt bindende meddelelser om førtidig tilbagebetaling, som deltagerne har fremsendt i overensstemmelse med artikel 6 i afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10). De relevante tekniske beregninger er nærmere beskrevet i bilag I.
3.   Hvis et medlem af en TLTRO-gruppe med henblik på TLTRO-II'er i henhold til afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) ikke ønsker at være medlem af den pågældende TLTRO-III-gruppe med henblik på at beregne lånerammen for TLTRO-III for dette kreditinstitut som en individuel deltager, anses instituttet for under TLTRO-II'erne at have lånt et beløb lig med det beløb, som TLTRO-II-gruppens ledende institut har lånt under TLTRO-II'erne, og som stadig er udestående på afviklingsdagen for en TLTO-III, multipliceret med andelen af medlemmets godkendte lån til TLTRO-II-gruppens pr. den 31. januar 2016. Det sidstnævnte beløb trækkes fra det beløb, som den pågældende TLTRO-III-gruppe anses for at have lånt under TLTRO-II'erne, med henblik på at beregne TLTRO-III-lånerammen for det ledende institut.
4.   Hver enkelt deltagers budgrænse for hver enkelt TLTRO-III skal være lig med enten: i) dens låneramme fratrukket de beløb, der er lånt under tidligere TLTRO-III'er, eller ii) en tiendedel af dens samlede reference for udestående beløb, alt efter hvilken der er lavest. Dette beløb skal forstås som et højeste budbeløb for hver deltager, og reglerne for bud, der overstiger det højeste budbeløb, i artikel 36 i retningslinje (EU) 2015/510 (ECB/2014/60) finder anvendelse. De relevante tekniske beregninger er nærmere beskrevet i bilag I.
5.   En deltagers benchmark for nettolångivning fastsættes på grundlag af godkendt nettolångivning i den første referenceperiode som følger:
a)
for deltagere, som indberetter positiv eller ingen godkendt nettolångivning i den første referenceperiode, fastsættes benchmarket for nettolångivningen til nul
b)
for deltagere, der indberetter negativ godkendt nettolångivning i den første referenceperiode, fastsættes benchmarket for nettolångivningen til den godkendte nettolångivning for den første referenceperiode.
De relevante tekniske beregninger er nærmere beskrevet i bilag I. Benchmarket for nettolångivningen for deltagere, der har fået tilladelse til at drive bankvirksomhed efter den 28. februar 2019, fastsættes til nul med mindre Styrelsesrådet træffer en anden beslutning under omstændigheder, hvor dette objektivt kan begrundes.
6.   En deltagers benchmark for udestående beløb fastsættes som summen af udestående beløb pr. den 31. marts 2019 og benchmarket for nettolångivningen. De relevante tekniske beregninger er nærmere beskrevet i bilag I.
Artikel 5
Renter
1.   Med forbehold af stk. 2 fastsættes renten for det beløb, der er lånt under hver TLTRO-III, til 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for den primære markedsoperation i den respektive TLTRO-III's levetid.
2.   Den rentesats, der skal anvendes på de beløb, som er lånt af deltagere, hvis godkendte nettolångivning i den anden referenceperiode overstiger deres benchmark for nettolångivning, skal være lavere end den rentesats, der fremgår af stk. 1, og kan være helt ned til 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for indlånsfaciliteten i den respektive TLTRO-III's levetid, afhængigt af afvigelsen fra benchmarket for udestående beløb. De detaljerede bestemmelser og beregninger er nærmere beskrevet i bilag I.
3.   Afvigelsen fra benchmarket for udestående beløb, den deraf følgende eventuelle justering af rentesatsen og de endelige rentesatser skal meddeles deltagerne i overensstemmelse med den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, der offentliggøres på ECB's websted.
4.   Alt efter omstændighederne afvikles renten til betaling bagud ved hver TLTRO-III's udløb.
5.   Hvis en deltager som følge af udøvelsen af de retsmidler, som en national centralbank kan gøre brug af i overensstemmelse med dens kontraktmæssige eller lovgivningsmæssige bestemmelser, skal betale de udestående TLTRO-III-beløb tilbage før afvigelsen fra benchmarket for udestående beløb, og den deraf følgende eventuelle justering af rentesatsen er meddelt deltageren, er rentesatsen for de beløb, som deltageren har lånt under hver TLTRO-III, 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for den primære markedsoperation i den respektive TLTRO-III's levetid indtil den dato, hvor den nationale centralbank skulle foretage tilbagebetalingen. Hvis en sådan tilbagebetaling er nødvendig efter afvigelsen fra benchmarket for udestående beløb, og den deraf følgende eventuelle justering af rentesatsen er blevet meddelt deltageren, skal renten for de beløb, der er lånt af deltageren under hver TLTRO-III fastsættes under hensyn til afvigelsen fra benchmarket for udestående beløb.
Artikel 6
Indberetningskrav
1.   Hver deltager i TLTRO-III'erne indsender de data, der er blevet identificeret i indberetningsskemaerne i bilag II, til den relevante nationale centralbank som følger:
a)
referencen for udestående beløb med henblik på at fastsætte deltagerens låneramme og budgrænser og data vedrørende den første referenceperiode med henblik på at fastsætte deltagerens benchmark (herefter »første rapport«) og
b)
data vedrørende den anden referenceperiode med henblik på at fastsætte de gældende rentesatser (herefter »den anden rapport«).
2.   Dataene indsendes i overensstemmelse med:
a)
den vejledende tidsplan for TLTRO-III, som offentliggøres på ECB's websted
b)
vejledningerne i bilag II og
c)
mindstestandarderne for nøjagtighed og begrebsmæssig overensstemmelse, som er præciseret i bilag IV til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33).
3.   Deltagere, der har til hensigt at medtage selvsecuritiserede godkendte lån med henblik på beregning af deres låneramme, skal udøve denne mulighed ved at forelægge de supplerende poster, der vedrører selvsecuritiserede godkendte lån som præciseret i bilag II, sammen med revisorens vurdering af disse supplerende poster, i overensstemmelse med de følgende regler:
a)
Deltagere, som deltager i den første eller anden TLTRO-III-operation, kan deltage på grundlag af en første rapport, som udelader de supplerende poster. For at selvsecuritiserede lån kan inkluderes i beregningen af deres låneramme og budgrænser fra den anden eller tredje operation, skal de supplerende poster og den respektive revisors vurdering af de supplerende poster imidlertid gøres tilgængelige for den relevante nationale centralbank indenudløbet af tidsfristen for den første rapport for nogen af disse operationer, der fremgår af den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted.
b)
Deltagere, som først deltager i den tredje eller efterfølgende TLTRO-III-operationer, skal inden for den tidsfrist, der fremgår af den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, der offentliggøres på ECB's websted, gøre både den første rapport inklusiv de supplerende poster og den respektive revisors vurdering af de supplerende poster tilgængelige for den nationale centralbank.
4.   De begreber, der anvendes i rapporten, som deltagerne indsender, skal forstås i overensstemmelse med definitionen af disse begreber i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33).
5.   Ledende institutter i TLTRO-III-grupper indsender rapporter, der afspejler de aggregerede data på tværs af alle medlemmer af TLTRO-III-gruppen. Derudover kan det ledende instituts nationale centralbank eller et gruppemedlems nationale centralbank, under forudsætning af koordinering med det ledende instituts nationale centralbank, kræve, at det ledende institut indsender ikke-aggregerede data for hvert gruppemedlem.
6.   Hver deltager skal sikre, at kvaliteten af de data, der indsendes i henhold til stk. 1-3, vurderes af en ekstern revisor i overensstemmelse med følgende regler:
a)
revisorens vurdering af den første rapport skal gøres tilgængelig for den relevante nationale centralbank inden for den relevante tidsfrist, der fremgår af den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted
b)
resultatet af revisorens vurdering hvad angår den anden rapport skal gøres tilgængelig for den relevante nationale centralbank inden for den relevante tidsfrist, der fremgår af den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted
c)
revisors vurderinger skal fokusere på kravene i stk. 2 og 4. Navnlig skal revisor:
i)
vurdere nøjagtigheden af de indsendte data, ved at kontrollere at deltagerens godkendte lån, herunder for et ledende institut de godkendte lån for sine TLTRO-III-gruppemedlemmer, opfylder godkendelseskriterierne
ii)
tjekke at de indberettede data opfylder vejledningen i bilag II og er i overensstemmelse med de begreber, der blev indført ved forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33)
iii)
tjekke at de indberettede data er konsistente med data, der er indsamlet i henhold til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33)
iv)
tjekke hvorvidt der er oprettet kontroller og procedurer til validering af dataenes integritet, nøjagtighed og konsistens og
v)
hvad angår supplerende poster, ved hjælp af en positiv tilsagnsprocedure, dvs. en procedure, der attesterer, at de indberettede data er præcise og relevante, sikre, at de selvsecuritiserede godkendte lån, der er medtaget med henblik på at beregne en deltagers reference for udestående beløb, svarer til de relevante værdipapirer af asset-backed typen, som er 100 % bevaret af den respektive deltager eller det medlem af TLTRO-III-gruppen, som skabte de selvsecuritiserede godkendte lån.
Ved gruppedeltagelse skal resultaterne af revisors vurderinger videregives til de andre TLTRO-III-gruppemedlemmers nationale centralbanker. På anmodning af deltagerens nationale centralbank fremsendes detaljerede resultater fra vurderingerne, der udføres i henhold til dette stykke, til den nationale centralbank og i tilfælde af gruppedeltagelse til gruppemedlemmernes nationale centralbanker.
d)
revisorens vurdering skal som minimum indeholde følgende elementer:
i)
den anvendte revisionsprocedure
ii)
den periode, der er omfattet af revisionen
iii)
den analyserede dokumentation
iv)
en beskrivelse af de fremgangsmåder, revisorerne har anvendt til at udføre de opgaver, der er beskrevet i artikel 6, stk. 6, litra c)
v)
hvor det er relevant, identifikatorer (FVC-koder og/eller LEI'er, alt efter omstændighederne) for hvert sekuritationsinstrument, der indehaver de i litra c), nr. v), omhandlede selvsecuritiserede godkendte lån, og MFI-koden for deltageren eller det medlem af TLTRO-III-gruppen, der skabte de selvsecuritiserede godkendte lån
vi)
eventuelle udførte justeringer efter anvendelsen af de fremgangsmåder, der er beskrevet i nr. iv)
vii)
en bekræftelse af, at dataene i indberetningsskemaerne er i overensstemmelse med de oplysninger, der fremgår af deltagerens interne systemer og
viii)
endelige observationer eller vurdering som følge af den eksterne revision.
Eurosystemet kan give supplerende vejledning om den måde, hvorpå revisors vurdering skal udføres, i hvilket tilfælde deltagerne skal sikre, at revisor anvender denne vejledning i deres vurdering.
7.   Med forbehold af stk. 8 skal en revideret rapport i forbindelse med en ændring i sammensætningen af en TLTRO-II-gruppe eller en erhvervsmæssig omstrukturering, som f.eks. en fusion, en erhvervelse eller en spaltning (herunder en, der følger af en deltagers afvikling eller likvidation), som har en indvirkning på deltagerens godkendte lån, indsendes i overensstemmelse med de instrukser, som deltagerens nationale centralbank har givet. Den relevante nationale centralbank skal vurdere virkningen af revisionen og træffe de nødvendige foranstaltninger. Disse foranstaltninger kan omfatte et krav om tilbagebetaling af beløb, der er blevet lånt, idet der tages højde for ændringen i sammensætningen af TLTRO-III-gruppen eller den erhvervsmæssige omstrukturering, og som overskrider den pågældende låneramme. Den berørte deltager, som kan omfatte en nyoprettet enhed som følge af den erhvervsmæssige omstrukturering, skal tilvejebringe alle supplerende oplysninger, som den relevante nationale centralbank anmoder om, for at bistå vurderingen af virkningen af revisionen.
8.   Som undtagelse fra stk. 7 er det ikke nødvendigt at revidere den første rapport, men den relevante indvirkning på de godkendte lån kan i stedet registreres som en justering i den anden rapport i tilfælde, hvor:
a)
den erhvervsmæssige omstrukturering omfatter institutter, der inden den erhvervsmæssige omstrukturering var underlagt tilsyns- eller afviklingsforanstaltninger, og disse foranstaltninger faktisk hæmmede deres mulighed for at yde lån i mindst halvdelen af den anden referenceperiode, som bekræftet af den nationale centralbank
b)
den erhvervsmæssige omstrukturering omfatter en erhvervelse af en deltager, som blev gennemført i de sidste seks måneder i den anden referenceperiode eller
c)
den relevante nationale centralbank vurderer, at effekten på ændringen i gruppesammensætningen eller den erhvervsmæssige omstrukturering ikke nødvendiggør en revideret rapport.
I tilfælde b) og c) kan deltagerne stadig vælge at revidere den første rapport for at tage hensyn til de erhvervsmæssige omstruktureringer.
9.   Data, som deltagerne indsender i henhold til denne artikel, kan anvendes af Eurosystemet i forbindelse med gennemførelsen af TLTRO-III-rammerne samt i forbindelse med analysen af rammernes virkning og andre analytiske formål i Eurosystemet. Med henblik herpå kan de nationale centralbanker, der modtager indberettede data i henhold til denne artikel, udveksle disse data inden for Eurosystemet. Indberettede data i henhold til denne artikel kan også deles inden for Eurosystemet med henblik på at kontrollere de indsendte data.
Artikel 7
Manglende opfyldelse af indberetningskravene
1.   Hvis en deltager ikke indsender en rapport eller ikke opfylder kravene til revision, eller hvis der er fejl i de indberettede data, gælder følgende:
a)
Hvis en deltager ikke gør den første rapport tilgængelig for den relevante nationale centralbank indenfor den relevante tidsfrist, fastsættes lånerammen til nul.
b)
Hvis en deltager ikke gør resultaterne af revisorens vurdering af den første rapport tilgængelig for den relevante nationalbank inden for den relevante tidsfrist, der fremgår af den vejledende tidsplan for TLTRO-III'er, som offentliggøres på ECB's websted, skal deltageren tilbagebetale alle udestående beløb, som er lånt under TLTRO-III på afviklingsdagen for den næste primære markedsoperation med en rentesats på 10 basispoint over den gennemsnitlige rente for den primære markedsoperation i hver af de respektive TLTRO-III'ers levetid.
c)
Hvis en deltager ikke gør den anden rapport tilgængelig for den relevante nationale centralbank inden for den relevante tidsfrist, finder den relevante rentesats på 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for den primære markedsoperation i hver af de respektive TLTRO-III'ers levetid anvendelse på de beløb, som den pågældende deltager har lånt under TLTRO-III'erne, sammen med et yderligere dagligt gebyr på 500 EUR, indtil den anden rapport indsendes, men op til et maksimum på 15 000 EUR. Gebyret akkumuleres og opkræves efter den relevante nationale centralbanks modtagelse af den anden rapport, eller når det maksimale gebyr er nået, hvis den anden rapport stadig ikke er modtaget.
d)
Hvis en deltager ikke gør resultatet af revisorens vurdering af den anden rapport tilgængelig for den relevante nationale centralbank inden for den relevante tidsfrist, finder den relevante rentesats på 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for den primære markedsoperation i hver af de respektive TLTRO-III'ers levetid anvendelse på de beløb, som den pågældende deltager har lånt under TLTRO-III'erne.
e)
Hvis en deltager på anden måde ikke opfylder de forpligtelser, der er fastsat i artikel 6, stk. 6 eller 7, finder den relevante rentesats på 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for den primære markedsoperation i hver af de respektive TLTRO-III'ers levetid anvendelse på de beløb, som den pågældende deltager har lånt under TLTRO-III'erne.
f)
Hvis en deltager, enten i forbindelse med revision, jf. artikel 6, stk. 6, eller på andre måder opdager fejl i de data, der er fremsat i rapporterne, herunder unøjagtigheder eller ufuldstændigheder, skal deltageren underrette den relevante nationale centralbank herom så hurtigt som muligt. Hvis den relevante nationale centralbank er blevet underrettet om sådanne fejl, unøjagtigheder eller udeladelser, eller på anden måde er blevet gjort opmærksom på sådanne fejl, unøjagtigheder eller undtagelser på andre måder, skal: i) deltageren tilvejebringe alle supplerende oplysninger, som den relevante nationale centralbank anmoder om inden for den kortest mulige tidshorisont, for at bistå med at vurdere konsekvensen af de pågældende fejl, unøjagtigheder eller udeladelser, og ii) den relevante nationale centralbank træffe passende foranstaltninger, som kan omfatte en genberegning af de relevante værdier, som kan påvirke af den rentesats, der gælder for deltagerens låntagning under TLTRO'-III'erne og krav om tilbagebetaling af de lånte beløb, som på grund af fejlen, unøjagtigheden eller undtagelsen overskrider deltagerens låneramme.
2.   Stk. 1 berører ikke de sanktioner, som kan pålægges i henhold til Den Europæiske Centralbanks afgørelse ECB/2010/10 
(
9
)
, for så vidt angår indberetningsforpligtelserne i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33).
Artikel 8
Ikrafttrædelse
Denne afgørelse træder i kraft den 3. august 2019.
Udfærdiget i Frankfurt am Main, den 22. juli 2019.
Mario DRAGHI
Formand for ECB
(
1
)
  Den Europæiske Centralbanks afgørelse ECB/2014/34 af 29. juli 2014 om foranstaltninger vedrørende målrettede langfristede markedsoperationer (
EUT L 258 af 29.8.2014, s. 11
).
(
2
)
  Den Europæiske Centralbanks afgørelse (EU) 2016/810 af 28. april 2016 om den anden række af målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2016/10) (
EUT L 132 af 21.5.2016, s. 107
).
(
3
)
  Den Europæiske Centralbanks retningslinje (EU) 2015/510 af 19. december 2014 om gennemførelse af Eurosystemets pengepolitiske ramme (ECB/2014/60) (
EUT L 91 af 2.4.2015, s. 3
).
(
4
)
  Rådets forordning (EF) nr. 2533/98 af 23. november 1998 om Den Europæiske Centralbanks indsamling af statistisk information (
EFT L 318 af 27.11.1998, s. 8
).
(
5
)
  Den Europæiske Centralbanks forordning (EU) nr. 1075/2013 af 18. oktober 2013 om statistik over aktiver og passiver hos financial vehicle corporations, der deltager i securitisationstransaktioner (ECB/2013/40) (
EUT L 297 af 7.11.2013, s. 107
).
(
6
)
  Den Europæiske Centralbanks forordning (EU) nr. 1071/2013 af 24. september 2013 om den konsoliderede balance i MFI-sektoren (monetære finansielle institutioner) (ECB/2013/33) (
EUT L 297 af 7.11.2013, s. 1
).
(
7
)
  Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/2402 af 12. december 2017 om en generel ramme for securitisering og om oprettelse af en specifik ramme for simpel, transparent og standardiseret securitisering og om ændring af direktiv 2009/65/EF, 2009/138/EF og 2011/61/EU og forordning (EF) nr. 1060/2009 og (EU) nr. 648/2012 (
EUT L 347 af 28.12.2017, s. 35
).
(
8
)
  Den Europæiske Centralbanks forordning (EF) nr. 1745/2003 af 12. september 2003 om anvendelse af mindstereserver (ECB/2003/9) (
EUT L 250 af 2.10.2003, s. 10
).
(
9
)
  Den Europæiske Centralbanks afgørelse ECB/2010/10 af 19. august 2010 om manglende overholdelse af statistiske indberetningskrav (
EUT L 226 af 28.8.2010, s. 48
).
BILAG I
GENNEMFØRELSE AF DEN TREDJE RÆKKE AF MÅLRETTEDE LANGFRISTEDE MARKEDSOPERATIONER
1.   
Beregning af lånerammen og budgrænsen
Deltagere i en af den anden række af målrettede langfristede markedsoperationer (TLTRO-III), der handler på egne vegne eller som det ledende institut i en TLTRO-III-gruppe, underlægges en låneramme. De beregnede lånerammer rundes op til det næste multiplum af 10 000 EUR.
Den låneramme, der finder anvendelse på den enkelte deltager i TLTRO-III'erne, beregnes på grundlag af referencen for udestående beløb, som omfatter det udestående beløb vedrørende godkendte lån og, ved udøvelse af muligheden i artikel 6, stk. 3, selvsecuritiserede godkendte lån pr. den 28. februar 2019. Lånerammerne for det ledende institut i en TLTRO-III-gruppe beregnes på grundlag af referencen for udestående beløb i forhold til alle medlemmer i TLTRO-III-gruppen.
Lånerammen er lig med 30 % af referencen for udsestående beløb i forhold til deltageren 
(
1
)
 fratrukket beløb, som deltageren har lånt i de målrettede langfristede markedsoperationer i henhold til afgørelse (EU) 2016/810 (ECB/2016/10) (TLTRO-II'er), og som stadig er udestående på afviklingsdagen for den respektive TLTRO-III, eller nul hvis dette beløb er negativt, dvs.:
BA
k
= 
max
(0,3 × 
OR
Feb
2019
 – 
OB
k
, 0) for 
k
 = 1,…,7.
Hvor 
BA
k
er lånerammen i TLTRO-III k (hvor 
k
 = 1,…,7), er 
OR
Feb
2019
 referencen for udestående beløb pr. den 28. februar 2019, og 
OB
k
 er beløbet, som deltageren har lånt i TLTRO-II'er, og som stadig er udestående på afviklingsdagen for en TLTRO-III 
k
.
Den budgrænse, der gælder for hver deltager i hver TLTRO-III, er enten: a) dens låneramme 
Ba
k
fratrukket de beløb, der er lånt under tidligere TLTRO-III'er, eller b) en tiendedel af den samlede reference for udestående beløb, alt efter hvilken, der er lavest. Hvis 
C
k
≥ 0 er deltagerens låntagning i TLTRO-III 
k
, så er 
C
k
≤ 
BL
k
hvor 
BL
k
er budgrænsen for denne deltager i operation 
k
, der defineres således:
BL
1
 = min(
BA
1
, 0,1 × 
OR
Feb
2019
)
og
for 
k
 = 2,…,7.
2.   
Beregning af benchmark
Lad 
NL
m
være en deltagers godkendte nettolångivning i en kalendermåned 
m
, beregnet som deltagerens bruttostrøm af nye godkendte lån i den måned fratrukket tilbagebetalinger af godkendte lån, som defineret i bilag II.
Ved 
NLB
 angives benchmarket for deltagerens nettolångivning. Dette defineres således:
NLB
 = min (
NL
Apr
2018
 + 
NL
May
2018
 + … + 
NL
Mar
2019
, 0)
Dette betyder, at hvis deltageren har en positiv eller ingen godkendt nettolångivning i den første referenceperiode, så er 
NLB
 = 0. Hvis deltageren derimod har en negativ godkendt nettolångivning i den første referenceperiode, så er 
NLB
 = 
NL
Apr
2018
 + 
NL
May
2018
 + … + 
NL
Mar
2019
.
Ved 
OAB
 angives benchmarket for deltagerens udestående beløb. Dette defineres således:
OAB
 = max (
OL
Mar
2019
 + 
NLB
,0)
hvor 
OL
Mar
2019
 er beløbene vedrørende udestående godkendte lån ved udgangen af marts 2019.
3.   
Beregning af renten
Lad 
NS
Mar
2021
 angive det beløb, der er opnået ved at sammenlægge den godkendte nettolångivning for perioden 1. april 2019 til 31. marts 2021 med beløb vedrørende udestående godkendte lån pr. den 31. marts 2019. Dette beregnes som 
NS
Mar
2021
 = 
OL
Mar
2019
 + 
NL
Apr
2019
 + … + 
NL
Mar
2021
.
Ved 
EX
 angives dernæst den procentmæssige afvigelse af 
NS
Mar
2021
 fra benchmarket for udestående beløb, som er
EX
 udtrykkes som en procentdel, rundet ned til 15 decimaler. Hvor 
OAB
 er lig med nul, antages 
EX
 at være lig med 2,5.
Lad
være gennemsnittet af rentesatsen for de primære markedsoperationer i hele TLTRO-III'erens levetid 
k
 og udtrykt som en årlig procentsats, og lad
være gennemsnittet af renten på indlånsfaciliteten i hele TLTRO-III'erens levetid 
k
 og udtrykt som en årlig procentsats, dvs.:
I de ovenstående ligninger angiver 
n
k
(for k=1,..7) antallet af dage, som TLTRO-III 
k
, 
MRO
k,t
angiver den rentesats, der gælder for den primære markedsoperation på den t-ende dag for TLTRO-III 
k
, hvis denne primære markedsoperation gennemføres under en ordning med faste renter og fuld tildeling, eller 
MRO
k,t
angiver den minimumsbudgrænse, der gælder for den primære markedsoperation på den t-ende dag for TLTRO-III 
k
, hvis denne primære markedsoperation gennemføres under auktioner til variable rente, og udtrykt som en årlig procentsats. I de ovenstående ligninger angiver 
DF
k,t
den rentesats, der gælder for indlånsfaciliteten på den t-ende dag for TLTRO-III 
k
, og udtrykt som en årlig procentsats.
Lad justeringen af rentesatsen, målt som en brøkdel af den gennemsnitlige korridor mellem den højest mulige rentesats (
) og den mindst mulige rentesats (
), angives som 
iri
. Lad den rentesats, der gælder for TLTRO-III 
k
, udtrykt som en årlig procentsats, angives som 
r
k
. 
iri
 og 
r
k
fastsættes således:
a)
Hvis en deltager ikke overskrider sit benchmark for udestående beløb vedrørende godkendte lån pr. den 31. marts 2021, fastsættes rentesatsen for alle de beløb, som deltageren har lånt under TLTRO-III'erne, til 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for den primære markedsoperation i hele den respektive TLTRO-III's levetid, som er:
hvis 
EX
 ≤ 0, så er 
iri
 = 0 % og
b)
Hvis en deltager overskrider sit benchmark for udestående beløb vedrørende godkendte lån med mindst 2,5 % pr. den 31. marts 2021, er rentesatsen for alle de beløb, som deltageren har lånt under TLTRO-III'erne lig med 10 basispoint over den gennemsnitlige rentesats for indlånsfaciliteten under hele den respektive TLTRO-III, som er:
hvis 
EX
 ≥ 2,5, så er 
iri
 = 100 % og
c)
Hvis en deltager overskrider sit benchmark for udestående beløb vedrørende godkendte lån men med mindre end 2,5 % pr. den 31. marts 2021, gradueres rentesatsen for alle de beløb, som deltageren har lånt under TLTRO-III'erne lineært afhængigt af den procentsats, som deltageren overskrider sit benchmark for udestående beløb vedrørende godkendte lån, som er:
hvis 0 < 
EX
 < 2,5, så er
og
Justeringen af rentesatsen (
iri
) udtrykkes ved at runde ned til 15 decimaler.
Rentesatsen udtrykkes som en årlig procentsats, der rundes ned til fire decimaler.
(
1
)
  Henvisninger til en »deltager« bør forstås som gældende for individuelle deltagere eller TLTRO-III-grupper.
BILAG II
DEN TREDJE RÆKKE AF MÅLRETTEDE LANGFRISTEDE MARKEDSOPERATIONER — RETNINGSLINJER FOR INDSAMLING AF DATA, DER KRÆVES I FORBINDELSE MED INDBERETNINGSSKEMAERNE
1.   
Indledning
 
(
1
)
Disse retningslinjer indeholder instrukser i forbindelse med udarbejdelse af de datarapporter, som deltagerne i TLTRO-III'erne skal indsende i overensstemmelse med artikel 6. Indberetningskravene findes i indberetningsskemaerne sidst i dette bilag. Denne vejledning specificerer også indberetningskravene for de ledende institutter i de TLTRO-III-grupper, der deltager i operationerne.
Afsnit 2 og 3 indeholder generelle oplysninger vedrørende udarbejdelse og overførsel af data, og afsnit 4 indeholder en forklaring vedrørende de indikatorer, der skal indberettes.
2.   
Generelle oplysninger
De foranstaltninger, der skal anvendes til beregning af lånerammerne, vedrører lån fra MFI'er til ikke-finansielle selskaber i euroområdet og lån fra MFI'er til husholdninger 
(
2
)
 i euroområdet, undtagen lån til boligkøb, i alle valutaer. I overensstemmelse med artikel 6 skal der indsendes to datarapporter: Den første rapport omfatter data om referencen for udestående beløb og data vedrørende den første referenceperiode, og den anden rapport omfatter data vedrørende den anden referenceperiode. Beløb skal indberettes separat for ikke-finansielle selskaber og for husholdninger. Udestående beløb vedrørende godkendte lån tilpasses for at tage højde for lån, som er securitiserede eller på anden måde overførte, og som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen, men deltagerne kan imidlertid udøve muligheden i artikel 6, stk. 3, for at tilføje selvsecuritiserede godkendte lån med henblik på at beregne deres egen låneramme, uanset deres opførelsesstatus i balancen. Detaljerede oplysninger om de relevante delkomponenter af disse poster samt virkninger, der medfører ændringer i de udestående beløb vedrørende godkendte lån, men som ikke vedrører godkendt nettolångivning (herefter »tilpasninger af de udestående beløb«) er også nødvendige, og skal også omfatte afhændelser og erhvervelser af lån og andre overførsler af lån.
Hvad angår anvendelsen af de indsamlede oplysninger, vil data om referencen for udestående beløb blive anvendt til at fastsætte lånerammen. Derudover vil data om benchmarket for godkendt nettolångivning i løbet af den første referenceperiode blive anvendt til beregning af benchmarket for nettolångivning og benchmarket for udestående beløb. Data om godkendt nettolångivning i løbet af den anden referenceperiode vil derimod blive anvendt til at vurdere udviklingen i långivningen og som følge heraf de gældende rentesatser. Alle andre indikatorer er nødvendige til verificering af den interne konsistens af oplysningerne og overensstemmelsen med de statistiske data, der er indsamlet inden for Eurosystemet, samt til indgående overvågning af virkningen af TLTRO-III-programmet.
De generelle rammer for udfyldelse af datarapporterne følger af indberetningskravene for MFI'er i euroområdet i forbindelse med balancestatistik for MFI'er, som er præciseret i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33). For så vidt angår lån, kræver artikel 8, stk. 2, i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) navnlig, at de »skal indberettes ved deres nominelle udestående beløb ultimo måneden. Af- og nedskrivninger som defineret i den gældende regnskabspraksis er ikke indeholdt i dette beløb. (…) lån skal ikke opgøres netto i forhold til andre aktiver og passiver«. Som en undtagelse til reglerne i artikel 8, stk. 2, som også indebærer, at lån skal indberettes med hensættelser, fremgår det af artikel 8, stk. 4, at »de nationale centralbanker kan tillade indberetning af udlån, på hvilke der er foretaget hensættelser, uden hensættelser, og indberetning af erhvervede udlån til den pris, der er betalt ved erhvervelsen [dvs. deres transaktionsværdi], på den betingelse at denne indberetningspraksis anvendes af alle residente indberetningsenheder«. Selvsecuritiserede lån kan ikke indberettes uden hensættelser, hvis de ikke længere indregnes i balancen. Følgerne, som denne afvigelse fra den generelle vejledning om balancestatistik har for udarbejdelse af datarapporterne, er gengivet mere detaljeret nedenfor.
Forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) bør derfor også anvendes som referencedokument for så vidt angår de definitioner, der skal anvendes ved udarbejdelse af datarapporterne. Se navnlig artikel 1 vedrørende de generelle definitioner og del 2 og 3 i bilag II for en definition af de kategorier af instrumenter, der er omfattet af henholdsvis »lån« og deltagernes sektorer. Det er vigtigt at bemærke, at i rammerne for balancestatistik bogføres påløbne renter på lån som regel mens de påløber (dvs. periodiseres, og ikke når de reelt modtages), men bør undtages fra data for udestående beløb på lån. Kapitaliseret rente bør dog bogføres som en del af det udestående beløb.
Selv om mange af de data, der skal indberettes i skemaet, allerede er indsamlet af MFI'erne i overensstemmelse med kravene i forordning (EU) 1071/2013 (ECB/2013/33), skal visse supplerende oplysninger indsamles af de deltagere, der afgiver bud i TLTRO-III'erne. De metodologiske rammer for balancestatistik, som fastsat i manualen for MFI-balancestatistik 
(
3
)
 indeholder alle baggrundsoplysninger, der er nødvendige for at kunne indsamle disse supplerende data. Yderligere detaljer findes i punkt 4 vedrørende definitionerne af de individuelle indikatorer.
3.   
Generelle indberetningsinstrukser
a)   Indberetningsskemaernes struktur
Skemaerne indeholder en angivelse af den periode, som dataene omhandler, og grupperer indikatorerne i to blokke: MFI-lån til ikke-finansielle selskaber i euroområdet og MFI-lån til husholdninger i euroområdet, undtagen lån til boligkøb. Dataene i alle felter, der er markeret gule, beregnes ud fra data i de øvrige felter på grundlag af de anviste formler. Skemaerne omfatter også valideringsregler, som kontrollerer dataenes interne konsistens.
Der er to rapporter i TLTRO-III:
—
Det udfyldte dataskema A vedrørende referencen for udestående beløb med henblik på at beregne lånerammen og budgrænserne kræves i den første rapport. Deltagere, der udøver muligheden i medfør af artikel 6, stk. 3, skal indsende de supplerende poster vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån og revisorens vurdering af disse poster i overensstemmelse med artikel 6, stk. 6, litra c), nr. v). Det udfyldte skema B for den »første referenceperiode«, dvs. 1. april 2018 til 31. marts 2019, kræves også i den første rapport med henblik på at beregne den godkendte nettolångivning og benchmark.
—
Det udfyldte dataskema B for den »anden referenceperiode«, dvs. 1. april 2019 til 31. marts 2021 kræves i den anden rapport med henblik på at beregne den godkendte nettolångivning og sammenligningerne med de benchmark, som de gældende renter er baseret på.
Indikatorer, der vedrører udestående beløb, skal i skema B indberettes ultimo måneden forud for påbegyndelsen af indberetningsperioden og ved udgangen af indberetningsperioden, dvs. for den første referenceperiode skal udestående beløb indberettes pr. den 31. marts 2018 og pr. den 31. marts 2019, og for den anden referenceperiode skal udestående beløb indberettes pr. den 31. marts 2019 og pr. den 31. marts 2021. Data for transaktioner og tilpasninger skal dække alle relevante virkninger, som finder sted i løbet af indberetningsperioden.
b)   Indberetning for så vidt angår TLTRO-III-grupper
For så vidt angår gruppedeltagelse i TLTRO-III, bør data som hovedregel indberettes på aggregeret basis. De nationale centralbanker i medlemsstater, der har euroen som valuta, har dog mulighed for at indsamle oplysninger for de enkelte institutter, hvis dette er hensigtsmæssigt.
c)   Indsendelse af datarapporter
De udfyldte datarapporter bør indsendes til den relevante nationale centralbank som præciseret i artikel 6 og i overensstemmelse med den vejledende tidsplan for TLTRO-III, som offentliggøres på ECB's websted, der også angiver de referenceperioder, som skal dækkes ved hver indsendelse, og hvilke dataserier, der bør anvendes ved indsamling af data.
d)   Dataenhed
Data indberettes i tusinde euro.
4.   
Definitioner
Dette afsnit indeholder definitioner af de poster, der skal indberettes, og nummereringen, der anvendes i indberetningsskemaerne, er angivet i parentes.
a)   Udestående beløb vedrørende godkendte lån (1 og 4)
Dataene i disse celler beregnes på grundlag af de tal, der indberettes med hensyn til de følgende poster på balancen: »Udestående beløb i balancen« (1.1 og 4.1) minus »Udestående beløb vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen« (1.2 og 4.2), plus »Udestående hensættelser« (1.3 og 4.3). Det sidstnævnte delbegreb er kun relevant i de tilfælde, hvor lån i modsætning til generel praksis for balancestatistik indberettes efter fradrag af hensættelser.
De underliggende poster for de udestående beløb for godkendte lån er som følger:
i)
Udestående beløb i balancen (1.1 og 4.1)
Denne post omfatter udestående beløb vedrørende lån ydet til ikke-finansielle selskaber og husholdninger i euroområdet, undtagen lån til boligkøb. I modsætning til kapitaliseret rente undtages påløbne renter fra indikatorerne.
Disse felter er direkte forbundet med kravene i del 2 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) (blok 2 i tabel 1 over månedlige beholdninger).
For en mere detaljeret definition af posterne, der skal indgå i datarapporterne, se del 2 i bilag II til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) og afsnit 4.3 i manualen om MFI-balancestatistik.
ii)
Udestående beløb vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen (1.2 og 4.2)
Denne post omfatter udestående beløb vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen. Alle securitiseringsaktiviteter skal indberettes, uanset hvor de involverede financial vehicle corporations er residente. Lån, der er ydet som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske lånetransaktioner i form af gældsfordringer, som medfører en overførsel uden at disse ophører med at være indregnet i balancen, indgår ikke i denne post.
Del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) (blok 5.1 i tabel 5a om månedlige data) dækker de nødvendige oplysninger om securitiserede lån til ikke-finansielle selskaber og husholdninger, der ikke er ophørt med at være indregnet i balancen, men kræver ikke, at sidstnævnte opdeles efter formål. Derudover er udestående beløb vedrørende lån, som på anden måde er overført (dvs. ikke gennem securitisering), men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen, ikke dækket af forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33). I forbindelse med udarbejdelse af datarapporterne, er særskilte ekstraheringer af data fra MFI'ernes interne databaser derfor nødvendige.
For yderligere oplysninger om poster, der skal indgå i datarapporterne, jf. del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) og afsnit 4.3.11 i manualen om MFI-balancestatistik.
iii)
Udestående hensættelser (1.3 og 4.3)
Disse data er kun relevante for de institutter, som i modsætning til generel praksis for balancestatistik indberetter lån efter hensættelser. For institutter, der byder som en TLTRO-III-gruppe, gælder dette krav kun for de institutter i gruppen, som bogfører lån efter hensættelser.
Denne post omfatter individuelle og kollektive hensættelser for værdiforringelser og låntab (før afskrivning og nedskrivning har fundet sted). Data skal henvise til »Udestående godkendte lån i balancen« (1.1 og 4.1), undtagen »Udestående lån, som er securitiserede eller på anden overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen« (1.2 og 4.2).
Som anført i punkt 2, tredje afsnit, bør lån i balancestatistikken som hovedregel indberettes ved det nominelle udestående beløb med tilsvarende hensættelser, der er anført under »Kapital og reserver«. I sådanne tilfælde bør der ikke indberettes særskilte oplysninger om hensættelser. Hvor lån samtidig indberettes efter hensættelser, bør disse supplerende oplysninger indberettes for at kunne samle fuldt ud sammenlignelige data på tværs af MFI'erne.
Hvis der er praksis for at indberette udestående beløb vedrørende lån efter hensættelser, har de nationale centralbanker mulighed for at gøre indberetningen af disse oplysninger frivillig. I disse tilfælde baseres beregningerne i henhold til TLTRO-III-rammerne dog på mængden af udestående lån i balancen efter hensættelser 
(
4
)
.
For yderligere detaljer se henvisninger til bestemmelserne i definitionen af »Kapital og reserver« i del 2 i bilag II til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33).
b)   Godkendt nettolångivning (2)
Disse felter registrerer nettolångivningen (transaktioner), der er ydet i løbet af indberetningsperioden. Dataene beregnes på grundlag af de tal, der indberettes for delposterne, navnlig »Bruttolångivning« (2.1) minus »Tilbagebetalinger« (2.2).
Lån, som genforhandles i indberetningsperioden, bør indberettes både som »Tilbagebetalinger« og »Bruttolångivning« på tidspunktet for genforhandlingen. Tilpasningsdata skal omfatte virkninger, der vedrører genforhandlingen af lån.
Tilbageførte transaktioner i løbet af perioden (dvs. lån, der er ydet og tilbagebetalt i løbet af perioden) bør i princippet indberettes både som »Bruttolångivning« og »Tilbagebetalinger«. Det er dog også tilladt for bydende MFI'er at undtage disse operationer, når de udarbejder datarapporterne, i det omfang dette vil lette deres indberetningsbyrde. I det tilfælde bør de underrette den relevante nationale centralbank herom, og dataene om tilpasningerne af de udestående beløb skal også undtage virkninger, der vedrører disse tilbageførte operationer. Denne undtagelse gælder ikke for lån, som er ydet i perioden, og som er securitiserede eller på anden måde overført.
Gæld på kreditkort, revolverende lån og overtræk bør også overvejes. For disse instrumenter bør ændringer i balancen, som skyldes beløb, der er blevet anvendt eller trukket i indberetningsperioderne, anvendes som tilnærmede værdier for nettolångivningen. Positive beløb bør indberettes som »Bruttolångivning« (2.1), hvorimod negative beløb bør indberettes (med positivt fortegn) som »Tilbagebetalinger« (2.2).
i)
Bruttolångivning (2.1)
Denne post omfatter bruttostrømme af nye lån i indberetningsperioden, undtagen erhvervelser af lån. Kredit, der er ydet vedrørende gæld på kreditkort, revolverende lån og overtræk, bør også indberettes, jf. ovenfor.
Beløb, der i perioden er lagt til kundebalancen som følge af f.eks. rentekapitalisering (i modsætning til påløbne renter) og gebyrer, bør også indgå.
ii)
Tilbagebetalinger (2.2)
Denne post omfatter strømme af tilbagebetalinger af hovedstolen i indberetningsperioden, undtagen tilbagebetalinger, der vedrører securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen. Tilbagebetalinger, der vedrører gæld på kreditkort, revolverende lån og overtræk bør også indberettes, jf. ovenfor.
Rentebetalinger, der vedrører påløbne renter, som endnu ikke er kapitaliserede, afhændelser af lån og andre tilpasninger af de udestående beløb (herunder af- og nedskrivninger) bør ikke indberettes.
Det kræves i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33), at konvertering af gæld til egenkapital behandles som transaktioner. Med henblik på at indsamle TLTRO-III-datarapporter kan konvertering af gæld til egenkapital, hvorved lån givet af en deltager til ikke-finansielle selskaber erstattes af egenkapital, som denne deltager har i disse ikke-finansielle selskaber, indberettes som en omklassifikation i stedet for en tilbagebetaling af lånene under forudsætning af, at mængden af finansiering fra deltageren til realøkonomien ikke derved reduceres, som fastsat af den relevante nationale centralbank. Deltageren indsender alle de nødvendige oplysninger til den nationale centralbank med henblik på, at den kan beslutte, hvordan konverteringen skal behandles.
c)   Tilpasning af udestående beløb (3)
Disse felter anvendes til indberetning af ændringer i udestående beløb for godkendte lån (reduktioner (–) og stigninger (+)), der opstår i indberetningsperioden, og som ikke vedrører godkendt nettolångivning. Sådanne ændringer hidrører fra operationer som f.eks. securitisation af lån og andre overførsler af lån i indberetningsperioden, og fra andre tilpasninger, der vedrører værdiændringer som følge af ændringer i valutakurser, afskrivninger og nedskrivninger af lån og omklassificeringer.
De poster, der vedrører justeringer af udestående beløb, beregnes automatisk på grundlag af tallene, der er indberettet i delposterne, navnlig »Afhændelser og erhvervelser af lån og andre overførsler af lån i indberetningsperioden« (3.1) plus »Andre tilpasninger« (3.2).
i)
Afhændelser og erhvervelser af lån og andre overførsler af lån i indberetningsperioden (3.1)
—
Nettostrømme af lån, der er securitiserede, med en indvirkning på lånebeholdningerne (3.1A)
Denne post omfatter nettobeløbene vedrørende lån, som er securitiserede i indberetningsperioden, med indvirkning på de indberettede lånebeholdninger, og beregnes som erhvervelser minus afhændelser 
(
5
)
. Alle securitiseringsaktiviteter skal indberettes, uanset hvor de involverede financial vehicle corporations er residente. Overførsler af lån bør bogføres til det nominelle beløb efter afskrivninger og nedskrivninger på salgstidspunktet. Disse afskrivninger og nedskrivninger bør, hvis de kan identificeres, indberettes under post 3.2B (jf. nedenfor). For så vidt angår MFI'er, som indberetter lån efter hensættelser, bør overførsler bogføres til balanceværdien (dvs. det nominelle beløb efter udestående hensættelser) 
(
6
)
.
Kravene i del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) (blok 1.1 i tabel 5a over månedlige data og tabel 5b over kvartalsdata) dækker disse elementer.
For en mere detaljeret definition af posterne, der skal indberettes, jf. del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) og afsnit 4.3.11 i manualen om MFI balancestatistik.
—
Nettostrømme af lån, som på anden måde er overført, med en indvirkning på lånebeholdninger (3.1B)
Denne post omfatter nettobeløbet vedrørende lån, som er afhændet eller erhvervet i perioden med en virkning på indberettede lånebeholdninger i operationer, der ikke vedrører securitiseringsaktiviteter og beregnes som erhvervelser minus afhændelser. Overførsler bør bogføres til det nominelle beløb efter afskrivninger og nedskrivninger på salgstidspunktet. Disse afskrivninger og nedskrivninger bør indberettes, hvis de kan identificeres, under post 3.2B. For så vidt angår MFI'er, som indberetter lån efter hensættelser, bør overførsler bogføres til balanceværdien (dvs. det nominelle beløb efter udestående hensættelser).
Kravene i del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) dækker disse elementer delvist. Blok 1.2 i tabel 5a over månedlige data og tabel 5b over kvartalsdata dækker data for nettostrømme af lån, der på anden måde er overført, med en virkning på lånebeholdninger, men omfatter ikke:
1)
lån afhændet til eller erhvervet fra en anden indenlandsk MFI, herunder gruppeinterne overførsler som følge af omstruktureringer af virksomheder (f.eks. overførsel af en pulje af lån fra et indenlandsk MFI-datterselskab til moderselskabet)
2)
overførsler af lån i forbindelse med gruppeinterne omstruktureringer som følge af fusioner, erhvervelser og spaltninger.
Alle disse virkninger skal indberettes i forbindelse med udarbejdelse af datarapporterne. For yderligere oplysninger om de poster, der skal indberettes, se del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) og afsnit 4.3.11 i manualen om MFI balancestatistik. Hvad angår »Ændringer af MFI-sektorstrukturen«, giver afsnit 5.6. i manualen for MFI-balancestatistik en detaljeret beskrivelse af gruppeinterne overførsler, hvori der skelnes mellem tilfælde, hvor overførsler finder sted mellem særskilte institutionelle enheder (f.eks. før en eller flere af enhederne ophører med at eksistere i en fusion eller erhvervelse), og overførsler, der finder sted på det tidspunkt, hvor nogle enheder ophører med at eksistere, hvorefter der bør foretages en statistisk omklassificering. I forbindelse med udarbejdelse af datarapporterne, hvor indvirkningerne i begge tilfælde er de samme, bør dataene indberettes under post 3.1C (og ikke under post 3.2C).
—
Nettostrømme af lån, som er securitiserede eller på anden måde er overført, uden nogen indvirkning på lånebeholdningerne (3.1C)
Denne post omfatter nettobeløbene vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført i indberetningsperioden, uden indvirkning på de indberettede lånebeholdninger, og beregnes som erhvervelser minus afhændelser. Overførsler bør bogføres til det nominelle beløb efter afskrivninger og nedskrivninger på salgstidspunktet. Disse afskrivninger og nedskrivninger bør indberettes, hvis de kan identificeres, under post 3.2B. For så vidt angår MFI'er, som indberetter lån efter hensættelser, bør overførsler bogføres til balanceværdien (dvs. det nominelle beløb efter udestående hensættelser). Nettostrømme vedrørende ydelse af lån som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske lånetransaktioner i form af gældsfordringer, som medfører en overførsel, hvor disse ikke ophører med at være indregnet i balancen, indgår ikke i denne post.
Kravene i del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) dækker disse elementer delvist. Blok 2.1 i tabel 5a over månedlige data og tabel 5b over kvartalsdata dækker data for nettostrømme af lån, som er securitiserede eller på anden måde overført uden indvirkning på lånebeholdningerne, men lån til husholdninger til boligkøb identificeres ikke separat og bør derfor ekstraheres særskilt fra MFI'ernes interne databaser. Som præciseret ovenfor omfatter kravene ikke:
1)
lån afhændet til eller erhvervet fra en anden indenlandsk MFI, herunder gruppeinterne overførsler som følge af omstruktureringer af virksomheder (f.eks. når et indenlandsk MFI-datterselskab overfører en pulje af lån til moderselskabet)
2)
overførsler af lån i forbindelse med gruppeinterne omstruktureringer som følge af fusioner, erhvervelser og spaltninger.
Alle disse virkninger skal indberettes i forbindelse med udarbejdelse af datarapporterne.
For yderligere oplysninger om de poster, der skal omfattes, se del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) og afsnit 4.3.11 i manualen om MFI balancestatistik.
ii)
Andre tilpasninger (3.2)
De følgende poster, der vedrører andre justeringer, skal indberettes for udestående lån på balancen, undtagen securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen.
—
Værdiændringer som følge af valutakursændringer (3.2A)
Bevægelser i valutakurser over for euroen medfører ændringer i værdien af lån, der er denomineret i fremmed valuta, når de udtrykkes i euro. Data om disse virkninger bør indberettes med et negativt (positivt) fortegn, når de netto giver anledning til en reduktion (stigning) i udestående beløb, og er nødvendige for at muliggøre en fuld afstemning af nettolångivning og ændringer i udestående beløb.
Disse tilpasninger er ikke omfattet af kravene i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33). I forbindelse med datarapporterne kan data (eller tilnærmelser heraf), hvis disse ikke er let tilgængelige for MFI'erne, beregnes i overensstemmelse med vejledningen i afsnit 7.2.2 i manualen for MFI-balancestatistik. Den foreslåede estimeringsprocedure begrænser omfanget af beregningerne til større valutaer og er baseret på følgende trin:
1)
de udestående beløb vedrørende godkendte lån ultimo måneden forud for påbegyndelsen af perioden og ved udgangen af perioden (post 1 og 4) opdeles efter denomineringsvaluta og fokuserer på puljer af lån denomineret i GBP, USD, CHF og JPY. Hvis disse data ikke er let tilgængelige, kan data for samlede udestående beløb på balancen, herunder securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen — post 1.1 og 4.1 — anvendes
2)
hver pulje af lån behandles på følgende måde. De relevante tal i manualen for MFI-balancestatistik er angivet i parentes:
—
de udestående beløb ultimo måneden forud for påbegyndelsen af referenceperioden og ved udgangen af referenceperioden konverteres til den oprindelige denomineringsvaluta ved anvendelse af de tilsvarende nominelle valutakurser 
(
7
)
 (ligning [7.2.2] og [7.2.3])
—
ændringen i udestående beløb i referenceperioden denomineret i fremmed valuta beregnes og konverteres tilbage til euro ved at anvende den gennemsnitlige værdi af de daglige valutakurser i indberetningsperioden (ligning [7.2.4],
—
forskellen mellem ændringen i de udestående beløb konverteret til euro, som beregnet i det forrige trin, og ændringen i udestående beløb i euro beregnes (ligning [7.2.5] med modsat fortegn),
3)
den endelige valutakurstilpasning estimeres som summen af tilpasningerne for hver valuta.
For yderligere oplysninger, se afsnit 5.8 og 7.2.2 i manualen for MFI balancestatistikker.
—
Afskrivning/nedskrivning (3.2B)
I overensstemmelse med artikel 1, litra g), i forordning (EU) nr. 1071/20123 (ECB/2013/33) »forstås ved »nedskrivning« den direkte reduktion af hovedstolen på et udlån på den (statistiske) balance som følge af dets misligholdelse.« Tilsvarende forstås i overensstemmelse med samme forordnings artikel 1, litra h), ved »
                                    »afskrivning« en nedskrivning af hovedstolen på et udlån, der medfører, at det fjernes fra balancen.« Virkningerne af ned- og afskrivninger bør indberettes med et negativt eller positivt fortegn, hvis de alt efter omstændighederne netto medfører en reduktion eller en stigning i udestående beløb. Disse data er nødvendige for at muliggøre en fuld afstemning mellem nettolångivning og ændringer i udestående beløb.
For så vidt angår afskrivninger og nedskrivninger, der vedrører udestående lån i balancen, kan data, der er indsamlet for at opfylde mindstekravene i del 4 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/213/2013) (tabel 1A over månedlige tilpasninger vedrørende værdiændringer), anvendes. Det er dog nødvendigt at foretage en særskilt dataekstrahering fra MFI'ernes interne databaser for at adskille virkningen af afskrivninger og nedskrivninger på securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen.
I princippet er data for udestående beløb vedrørende godkendte lån (post 1 og 4) korrigerede for de udestående beløb vedrørende hensættelser i tilfælde, hvor lån er registrerede efter hensættelserne på den statistiske balance.
—
Hvis deltagerne indberetter posterne 1.3 og 4.3, bør data for afskrivninger og nedskrivninger af lån omfatte opsigelsen af tidligere hensættelser på lån, som (helt eller delvist) ikke kan inddrives, og bør i tillæg hertil, hvor det er relevant, også omfatte alle tab, der overskrider hensættelserne. Hvis et lån med hensættelser er blevet securitiseret eller på anden måde er overført, skal en afskrivning eller nedskrivning, som er lig den udestående hensættelse, ligeledes bogføres med modsat fortegn for at afstemme ændringen af værdien i balancen, korrigeret for hensættelsesbeløbene og værdien af nettostrømmen. Hensættelser kan ændre sig over tid som følge af nye hensættelser for værdiforringelser og låntab (efter eventuelle tilbageførsler, herunder sådanne, der finder sted, når låntager tilbagebetaler et lån). Disse ændringer bør ikke bogføres i datarapporterne som en del af afskrivningerne/nedskrivningerne (da datarapporterne genskaber værdier med hensættelser) 
(
8
)
.
Adskillelse af virkningen af afskrivninger og nedskrivninger på securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen, kan udelades, hvis særskilte data for hensættelser ikke kan ekstraheres fra MFI'ernes interne databaser.
—
Hvis der er praksis for at indberette udestående beløb vedrørende lån efter hensættelser, men de relevante poster (1.3 og 4.3) vedrørende hensættelser ikke indberettes, jf. punkt 4, litra a, skal afskrivninger/nedskrivninger omfatte værdiforringelser og låntab på låneporteføljen (efter mulige tilbageførsler, herunder sådanne, der finder sted, når låntager tilbagebetaler et lån) 
(
9
)
.
Det er ikke nødvendigt at adskille virkningen af afskrivninger og nedskrivninger på securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen, hvis særskilte data for hensættelser ikke kan ekstraheres fra MFI'ernes interne databaser.
I princippet dækker disse poster også værdiændringer, der opstår, når lån securitiseres eller på anden måde overføres, og transaktionsværdien er forskellig fra det nominelle udestående beløb på tidspunktet for overførslen. Disse værdiændringer skal indberettes, hvis de kan identificeres, og bør beregnes som forskellen mellem transaktionsværdien og det nominelle udestående beløb på salgstidspunktet.
For yderligere oplysninger, se del 4 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) og afsnit 5.3 i manualen for MFI-balancestatistik.
—
Omklassificeringer (3.2C)
Omklassificeringer registrerer alle andre virkninger, der ikke vedrører nettolångivning, som defineret punkt 4, litra b), men som medfører ændringer i de udestående beløb vedrørende lån på balancen, undtagen securitiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen.
Disse virkninger er ikke dækket i henhold til kravene i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33), og deres virkning estimeres normalt på aggregeret basis ved indsamlingen af makroøkonomiske statistikker. De er dog vigtige på niveauet for de enkelte institutter (eller TLTRO-III-grupper) for at kunne afstemme nettolångivningen og ændringerne i udestående beløb.
Følgende virkninger skal indberettes for udestående beløb vedrørende lån i balancen, undtagen sekuritiserede eller på anden måde overførte lån, som ikke er ophørt med at være fratrukket i balancen, og den almindelige konvention for registrering af virkninger, der medfører reduktioner (stigninger) i udestående beløb med et negativt (positivt) fortegn finder anvendelse:
1)
Ændringer i sektorklassificeringen eller låntagers hjemsted, som medfører ændringer i de indberettede udestående positioner, der ikke skyldes nettolångivning, og således skal registreres
2)
Ændringer i klassificeringen af instrumenter. Disse kan også påvirke indikatorerne, hvis de udestående beløb vedrørende lån stiger eller falder som følge af eksempelvis omklassificeringen af et gældsværdipapir til et lån eller et lån til et gældsværdipapir.
3)
Justeringer, der følger af korrektion af indberetningsfejl, i overensstemmelse med instrukser fra den relevante nationale centralbank i henhold til artikel 7, stk. 1, litra f)
4)
Justeringer vedrørende erhvervsmæssige omstruktureringer og ændringer i sammensætningen af TLTRO-III-grupper, for hvilke genindsendelser af den første rapport, der afspejler den nye virksomhedsstruktur og TLTRO-III-gruppesammensætning er ikke nødvendige i overensstemmelse med artikel 6, stk. 8.
For yderligere oplysninger, jf. afsnit 5.6 i manualen for MFI balancestatistikker. Der bør dog tages højde for de begrebsmæssige forskelle, der er nævnt ovenfor, med henblik på udledning af omklassificeringsdata på niveauet for de enkelte institutter.
d)   Supplerende beløb vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån
Deltagere, der udøver muligheden i henhold til artikel 6, stk. 3, skal også indsende følgende supplerende poster vedrørende udestående beløb for selvsecuritiserede udestående lån i skema A:
i)
»Udestående beløb for godkendte lån, der ikke er ophørt med at være indregnet i balancen« (S.1.1)
Disse data henviser til lån, der er blevet selvsecuritiserede, og er omfattet i de beløb, der indberettes under post 1.2.
ii)
»Udestående beløb for godkendte lån, der er ophørt med at være indregnet i balancen« (S.1.2)
Disse data henviser til lån, der er blevet selvsecuritiserede, og ikke længere er opført i balancen, fordi de er ophørt med at være indregnet. For så vidt, som lånene fortsætter med at blive forvaltet af deltageren, vil de stadig være underlagt indberetning i henhold til del 5 i bilag I til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33 (blok 3.1 i skema 5a og 5b).
iii)
»Udestående beløb vedrørende hensættelser mod selvsecuritiserede godkendte lån, der ikke er ophørt med at være indregnet i balancen« (S.1.3)
Disse data henviser til lån, der ikke er ophørt med at være indregnet i balancen – dvs. indberettet under S.1.1. Disse poster skal kun indberettes i tilfælde, hvor lånene, i modsætning til den generelle praksis for balancestatistik, indberettes uden hensættelser. Hvor dette er tilfældet, kan deltagerne imidlertid beslutte ikke at indsende disse oplysninger, hvorefter de relevante beløb ikke vil blive inkluderet i beregningen af de udestående beløb for godkendte lån.
TLTRO-III indberetning
TLTRO-III indberetningsskema A
Indberetningsperiode:
28. februar 2019
Lån til ikke-finansielle selskaber og husholdninger, undtagen lån til boligkøb (tusinde EUR)
Primære aggregater for referencen for udestående beløb
Lån til ikke-finansielle selskaber
Lån til husholdninger (herunder non-profit institutioner rettet mod husholdninger) undtagen lån til boligkøb
Post
Formel
Validering
1
Udestående beløb vedrørende godkendte lån …
0
0
1
1 = 1.1 – 1.2 (+ 1.3)
S.1
Yderligere beløb vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån …
0
0
S.1
S.1 = S.1.1 + S.1.2 (+ S.1.3)
Underliggende poster
Udestående beløb for godkendte lån i balancen
1.1
Udestående beløb i balancen …
1.1
1.2
Udestående beløb vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen …
1.2
1.3
Udestående beløb mod lån indberettet under post 1.1., undtagen 1.2.
 (
*1
)
…
1.3
Supplerende poster (vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån)
S.1.1
Udestående beløb vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån, der ikke er ophørt med at være indregnet i balancen …
S.1.1
S.1.1 <= 1.2
S.1.2
Udestående beløb vedrørende selvsecuritiserede godkendte lån, der ikke indregnes i balancen …
S.1.2
S.1.3
Udestående beløb vedrørende hensættelser mod selvsecuritiserede godkendte lån, der ikke er ophørt med at være indregnet i balancen
(
*1
)
…
S.1.3
TLTRO-III indberetningsskema B
Indberetningsperiode:
1. april 2018 til 31. marts 2019 (første referenceperiode) / 1. april 2019 til 31. marts 2021 (anden referenceperiode)
Lån til ikke-finansielle selskaber og husholdninger, undtagen lån til boligkøb (tusinde EUR)
Primære aggregater
Lån til ikke-finansielle selskaber
Lån til husholdninger (herunder non-profit institutioner rettet mod husholdninger) undtagen lån til boligkøb
Post
Formel
Validering
1
Udestående beløb vedrørende godkendte lån ultimo måneden, der går forud for starten af indberetningsperioden…
0
0
1
1 = 1.1 – 1.2 (+1.3)
2
Godkendt nettolångivning i indberetningsperioden …
0
0
2
2 = 2.1 – 2.2
3
Tilpasninger af de udestående beløb: reduktioner (–) og stigninger (+) …
0
0
3
3 = 3.1 + 3.2
4
Udestående beløb vedrørende godkendte lån ved udgangen af indberetningsperioden …
0
0
4
4 = 4.1 – 4.2 (+4.3)
4 + 1 + 2 = 3
Underliggende poster
Udestående beløb vedrørende godkendte lån ultimo måneden, der går forud for starten af indberetningsperioden
1.1
Udestående beløb i balancen …
1.1
1.2
Udestående beløb vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen …
1.2
1.3
Udestående beløb mod lån indberettet under post 1.1., undtagen 1.2.
 (
*2
)
…
1.3
Godkendt nettolångivning i indberetningsperioden
2.1
Brutto långivning …
2.1
2.2
Tilbagebetalinger …
2.2
Tilpasninger af de udestående beløb: reduktioner (–) og stigninger (+)
3.1
Afhændelser og erhvervelser af lån og andre overførsler af lån i indberetningsperioden …
0
0
3.1
3.1 = 3.1A + 3.1B + 3.1C
3.1A
Nettostrømme af lån, som er securitiserede, med en indvirkning på lånebeholdninger …
3.1A
3.1B
Nettostrømme af lån, som på anden måde er overført, med en indvirkning på lånebeholdninger …
3.1B
3.1C
Nettostrømme af lån, som er securitiserede eller på anden måde er overført, uden indvirkning på lånebeholdningerne …
3.1C
3.2
Andre tilpasninger …
0
0
3.2
3.2 = 3.2A + 3.2B + 3.2C
3.2A
Værdiændringer som følge af valutakursændringer …
3.2A
3.2B
Afskrivninger/nedskrivninger …
3.2B
3.2C
Omklassifikationer …
3.2C
Udestående beløb vedrørende godkendte lån ved udgangen af indberetningsperioden
4.1
Udestående beløb i balancen …
4.1
4.2
Udestående beløb vedrørende lån, som er securitiserede eller på anden måde overført, men som ikke er ophørt med at være indregnet i balancen …
4.2
4.3
Udestående beløb mod lån indberettet under post 4.1., undtagen 4.2.
 (
*2
)
…
4.3
(
1
)
  Den underliggende begrebsmæssige ramme for indberetningskravene forbliver uændret i sammenligning med den, der er præciseret i afgørelse ECB/2014/34 og (EU) 2016/810 (ECB/2016/10), med undtagelse af de ændringer, der vedrører inkluderingen af selvsecuritiserede godkendte lån med henblik på at beregne lånerammen.
(
2
)
  I datarapporterne omfatter »husholdninger« non-profit institutioner rettet mod husholdninger.
(
3
)
  Jf. »Manual on MFI balance sheet statistics«, ECB, april 2012, som findes på http://www.ecb.europa.eu. Navnlig afsnit 4.3, s. 40, der omhandler den statistiske indberetning af lån.
(
4
)
  Denne undtagelse har konsekvenser for indberetningen af data om afskrivninger og nedskrivninger, som præciseret nedenfor.
(
5
)
  Denne tegnkonvention, som er modsat kravene i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33), er konsistent med det generelle krav vedrørende tilpasningsdata, som specificeret ovenfor — dvs. virkninger, der medfører stigninger eller reduktioner i udestående beløb, som skal indberettes med henholdsvis positivt eller negativt fortegn.
(
6
)
  Forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33) tillader, at MFI'er indberetter erhvervede lån til deres transaktionsværdi, så længe dette udgør en national praksis, som anvendes af alle MFI'er, der er residente i landet. I sådanne tilfælde kan der opstå komponenter i værdiændringen, der skal indberettes under post 3.2B.
(
7
)
  ECB's referencekurs bør anvendes. Jf. pressemeddelelse af 8. juli 1998, »Setting-up of common market standards«, der findes på ECB's websted, www.ecb.europa.eu.
(
8
)
  Dette krav adskiller sig fra indberetningskravene i forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33).
(
9
)
  Dette krav er det samme som de oplysninger, der skal indberettes af MFI'er, som registrerer lån fratrukket hensættelser i henhold til forordning (EU) nr. 1071/2013 (ECB/2013/33).
(
*1
)
  Gælder kun i de tilfælde, hvor lån indberettes efter hensættelser, jf. indberetningsinstrukserne for yderligere detaljer.
(
*2
)
  Gælder kun i de tilflæde, hvor lån indberettes efter hensættelser, jf. indberetningsinstrukserne for yderligere detaljer.

Summary:
Målrettede langfristede markedsoperationer (TLTRO’er)
RESUMÉ AF:
Afgørelse 2014/541/EU om foranstaltninger vedrørende målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2014/34)
Afgørelse (EU) 2016/810 om den anden række af målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2016/10)
Afgørelse (EU) 2019/1311 om den tredje række af målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2019/21)
HVAD ER FORMÅLET MED AFGØRELSERNE?
Med afgørelserne har 
Eurosystemet
 mulighed for at gennemføre 
målrettede langfristede markedsoperationer
 (TLTRO’er), i overensstemmelse med reglerne i afgørelserne, for at opretholde eller øge bankernes udlån til virksomheder og forbrugere.
HOVEDPUNKTER
TLTRO’er
 består af likviditetstilførende 
tilbageførselsoperationer
1
, der udføres decentralt af de nationale centralbanker i form af standardauktioner og til en fast rente.
Gennem disse afgørelser har 
Den Europæiske Centralbank
 (ECB) iværksat tre rækker af TLTRO’er: TLTRO I i 2014, TLTRO II i 2016 og TLTRO III i 2019. Den første og anden række er allerede afsluttet, mens deltagelse i den tredje række stadig pågår.
Afgørelserne har til formål at regulere følgende operationer i forbindelse med de respektive rækker af TLTRO’er:
låneramme
renter
mulighed for tidlig tilbagebetaling
indberetningskrav
gebyr for deltagere, der ikke opfylder indberetningskravene.
Institutioner kan deltage i TLTRO’er enten 
individuelt
 eller som 
en del af en gruppe
 i henhold til visse betingelser.
Siden vedtagelsen af afgørelse (EU) 
2019/1311
 er parametrene og betingelserne for TLTRO III blevet justeret flere gange, når det er skønnet nødvendigt, forholdsmæssigt og hensigtsmæssigt i lyset af risiciene for prisstabiliteten, den 
pengepolitiske transmissionsmekanisme
2
 og de økonomiske udsigter i 
euroområdet
 på det pågældende tidspunkt. Justeringerne har til formål at gennemføre den 
pengepolitiske kurs
3
 på passende måde for at fastholde og genskabe prisstabilitet på mellemlang sigt.
HVORNÅR GÆLDER AFGØRELSERNE FRA?
Afgørelse 2014/541/EU trådte i kraft den 
29. august 2014
.
Afgørelse (EU) 2016/810 trådte i kraft den 
3. maj 2016
.
Afgørelse (EU) 2019/1311 trådte i kraft den 
3. august 2019
.
BAGGRUND
TLTRO’er er et af ECB’s vigtigste værktøjer til at fastholde gunstige vilkår for finansiering og til støtte for økonomien. De giver bankerne adgang til langfristet finansiering til favorable omkostninger, forudsat at bankerne understøtter udlån til virksomheder og husholdninger. Dette tilskynder bankerne til at yde lån i tilfælde, hvor de ellers ville have været mere tøvende.
TLTRO’er holder låneomkostningerne nede og understøtter opsparing og investering, navnlig når økonomien står over for store udfordringer. Dette bidrager igen til at bringe inflationen tæt på ECB’s symmetriske mål
4
 på 
2 %
 på mellemlang sigt.
For yderligere oplysninger henvises til:
Hvad er målrettede langfristede markedsoperationer (TLTRO’er)?
 (Den Europæiske Centralbank)
Målrettede langfristede markedsoperationer (TLTRO’er)
 (Den Europæiske Centralbank).
VIGTIGE BEGREBER
Tilbageførselsoperation.
 En operation, hvor en centralbank køber eller sælger aktiver i henhold til en genkøbsaftale eller gennemfører kreditoperationer mod sikkerhed.
Pengepolitisk transmissionsmekanisme.
 Den proces igennem hvilken pengepolitiske afgørelser påvirker økonomien i almindelighed og prisniveauet i særdeleshed.
Pengepolitisk kurs.
 Pengepolitikkens bidrag til den økonomiske, finansielle og pengepolitiske udvikling.
Symmetrisk mål.
 »Symmetrisk« betyder, at både negative og positive udsving i inflationen fra målet betragtes som lige uønskede.
HOVEDDOKUMENTER
Den Europæiske Centralbanks afgørelse 
2014/541/EU
 af 
29. juli 2014
 om foranstaltninger vedrørende målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2014/34) (EUT L 258 af 
29.8.2014
, 
s. 11-29
).
Efterfølgende ændringer af afgørelse 2014/541/EU er indarbejdet i grundteksten. Denne 
konsoliderede udgave
 har ingen retsvirkning.
Den Europæiske Centralbanks afgørelse (EU) 
2016/810
 af 
28. april 2016
 om den anden række af målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2016/10) (EUT L 132 af 
21.5.2016
, 
s. 107-128
).
Se den 
konsoliderede udgave
.
Den Europæiske Centralbanks afgørelse (EU) 
2019/1311
 af 
22. juli 2019
 om den tredje række af målrettede langfristede markedsoperationer (ECB/2019/21) (EUT L 204 af 
2.8.2019
, 
s. 100-122
).
Se den 
konsoliderede udgave
.
seneste ajourføring 
12.12.2022