Robert Engle

Robert Franklin Engle III (s. 10. marraskuuta 1942, Syracuse, New York) on yhdysvaltalainen vuonna 2003 Nobelin taloustieteen palkinnon saanut ekonomisti.  Engle tunnetaan erityisesti aikasarja-aineistojen tilastollisen tutkimuksen menetelmien kehittämisestä.

Engle suoritti perustutkintonsa Williams Collegessa fysiikassa.  Myöhemmin Engle suoritti jatkotutkinnon fysiikassa vuonna 1966 ja tohtorintutkinnon taloustieteessä vuonna 1969 Cornell Universityssa.  Urallaan Engle on toiminut Massachusetts Institute of Technologyn, University of California, San Diegon sekä nykyisin New Yorkin yliopiston Stern School of Businessin taloustieteen professorina.

Englen merkittävin tutkimustyö liittyy aikasarja-aineistojen tutkimukseen: Engle on erityisesti kehittänyt menetelmiä odottamattomien hintavaihteluiden tutkimiseen rahoitusmarkkinoilla.  Kyky arvioida ja ennustaa näitä hintavaihteluita on tärkeää sijoitussalkkujen riskinhallinnassa, erityisesti monien arvopaperi- ja korkojohdannaisten osalta.  Engle kehitti tilastollisia menetelmiä, joilla pystytään analysoimaan aineistoa, jossa volatiliteetti vaihtelee ehdollisesti.

Käytännössä tunnettuja Englen kehittämiä ekonometrian konsepteja ovat ehdolliseen volatiliteettiin liittyvä tutkimus ((G)ARCH-mallit) sekä mm. menetelmät, joilla voidaan tutkia sisältääkö aikasarja ehdollisia volatiliteetin muutoksia (test for ARCH effects) sekä ovatko nämä ilmiöt epäsymmetrisiä (Engle-Ng test for sign and size asymmetricity). Lisäksi hänellä on tärkeä asema uusien Multivariate GARCH -spesifikaatioiden kehittämisessä. Ensimmäisen sukupolven malleista VECH - spesifikaatio (Bollerslev, Engle & ? 1988), sekä toisen sukupolven malleista hänen versionsa DCC -spesifikaatioksi (2002) ovat yleisesti käytössä.

Merkittävimmät teokset
 Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of UK Inflation Econometrica 50 (1982): 987–1008.
 Estimation of Time Varying Risk Premia in the Term Structure: the ARCH-M Model (David Lilienin ja Russell Robinsin kanssa), Econometrica 55 (1987): 391–407. 
 Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing (Clive Grangerin kanssa), Econometrica 55 (1987): 251–276. 
 Semi-parametric estimates of the relation between weather and electricity demand (C. Grangerin, J. Ricen and A. Weissin kanssa), Journal of American Statistical Association 81 (1986): 310–320. 
 Exogeneity (David Hendryn ja Jean-Francois Richardin kanssa), Econometrica 51 (1983): 277–304. 
 Dynamic Conditional Correlation - A Simple Class of Multivariate GARCH Models  Journal of Business and Economic Statistics (July 2002)

Katso myös
 Ekonometria
 ARCH

Lähteet

Aiheesta muualla
 Englen verkkosivut Stern School of Business -koulun sivuilla 
 Engle Nobel-säätiön sivuilla 

Nobelin taloustieteen palkinnon saajat
Yhdysvaltalaiset taloustieteilijät
Vuonna 1942 syntyneet
Elävät henkilöt