رگرسیون فاما مکبث

رگرسیون  فاما-مکبث  در برآورد پارامترهای قیمت گذاری دارائی مانند مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای (CAPM). روش برآورد نسخه‌های بتا و خطر اجرت برای هر یک ریسک پرمیوم ها که انتظار می‌رود قیمت دارایی‌ها را تعیین کند مورد استفاده قرار می‌گیرد. این رگرسیون معمولاً در داده های پانل دیتا کاربرد دارد . این رگریسون دو مرحله دارد: 
 ابتدا هر دارایی را بر روی ریسک فاکتور رگرس کنید و به این وسیله بتا دارای را محاسبه کنید
 سپس بازده دارایی‌ها را بر روی بتاهای محاسبه شده در یک واحد زمانی ثابت (روز ماه سال و غیره) رگرس کرده و ضریب محاسبه شده ریسک پرمیوم را بدست می دهد.

این روش برای حل مشکل همبستگی های مقطعی بین داراییها در پانل دیتا ارائه شده و قصد دارد واریانس ضرایب را قابل اعتماد تر کند. راه دیگر حل این مشکل کلاستر کردن واریانس‌ها در سطح مقطع است. پیترسن (2009) اثبات می نماید که در صورت عدم وجود همبستگی های طی زمان (اصطلاحاً، اثرات شرکتی) استفاده از این روش بلامانع است زیرا تقریباً مثل انحراف معیارهای کلاستربندی شده برای اثرات زمانی عمل می کند (اثرات زمانی را در محاسبه انحراف معیار برآورد لحاظ می کند). اما اگر هر دو اثر وجود داشته باشند، باید از انحراف معیار کلاستربندی شده ی دوسویه استفاده شود. برای اطلاعات بیشتر علاوه بر منبع فوق به کامرون، گلبک و میلر (2011) و تامپسون (2011) مراجعه شود.

منابع 

مقاله‌های خرد اقتصادی و مالی
نظریه‌های مالی
مدل‌های مالی