nyuuzyou/soloby huggingface dataset:
Вопрос: В течение 4 лет на счет в банке ежедневно будут поступать одинаковые платежи, каждый год составляя в сумме 10 тыс. руб. Определите сумму, накопленную к концу четвертого года при использовании процентной ставки 15% годовых, если начисление сложных процентов осуществляется ежегодно.
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
Полагаем n =4, т =1, r =15%. Поскольку платежи поступают достаточно часто, будем считать, что они поступают непрерывным образом. Тогда можно воспользоваться формулой (9.1) для определения наращенной суммы непрерывного аннуитета при   тыс.руб.
FV=(10*0.15/Ln(1+0.15))4.9934=53.592тыс. руб.
Сравним этот результат со значением, полученным по формуле р- срочного аннуитета, предполагая, что в году 360 дней и дан аннуитет постнумерандо. Так как р = 360, А = 10/360, получим:
FV=10/360*(4.9934/((1+0.15)^1/360-1)/0.15=53.581тыс. руб.
Видим, что полученные величины отличаются незначительно (всего на 11 руб.).
Вопрос: Фирма намеревается выпускать некоторую продукцию в течение трех лет, получая ежегодно выручку в размере 30 млн. руб. Предполагается, что продукция в течение года будет продаваться более или менее равномерно. Оцените ожидаемые денежные поступления, если применяется непрерывная ставка 20% за год.
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
Поскольку в условии говорится о более или менее равномерном распределении продаж в течение года, то логично предполагать, что интенсивность потока выручки будет в какой-то мере постоянной величиной, равной 30 млн руб. в год. Считая, что денежные поступления происходят непрерывно, воспользуемся формулами для определения соответственно будущей и приведенной стоимости непрерывного аннуитета (9.3) и (9.4). Полагая   млн руб., п = 3,  = 0,2, получим:
FV=30*e^0.2*3-1/0.2=123.318млн.руб.
PV=30*(1-e)^-0.2*3/0.2=67.678 млн.руб.
Вопрос: Финансовая компания в течение пяти лет в соответствии со своими обязательствами должна выплачивать вкладчикам по 20 млн. руб. ежегодно. Какой суммой должна располагать компания, чтобы иметь возможность выполнить обязательства, если норма доходности составляет 30% за год и выплаты происходят постоянно и достаточно равномерно?
Категория: экономические
Ответы:
Решение
Воспользуемся формулой (9.2) для определения приведенной стоимости непрерывного аннуитета, при  , n=5, m=1, r=30%:
PV=(20*30)/Ln(1+0.3)*FM(30.5%)=55.7млн. руб.
Таким образом, имея 55,7 млн. руб., компания способна выполнить свои обязательства перед вкладчиками.
Вопрос: Согласно условиям финансового соглашения на счет в банке в течение 8 лет: а) в конце года; б) в начале года будут поступать денежные суммы, первая из которых равна 4 тыс. руб., а каждая следующая будет увеличиваться на 0,5 тыс. руб. Оцените этот аннуитет, если банк применяет процентную ставку 20% годовых и сложные проценты начисляются один раз в конце года. Как изменятся оценки аннуитета, если денежные суммы будут уменьшаться на 0,5 тыс. руб.?
Категория: экономические
Ответы:
Решение
а) Согласно условию имеем переменный аннуитет постнумерандо с постоянным абсолютным изменением его членов и, следовательно, для оценки аннуитета воспользуемся формулами вычисления стоимости аннуитета с изменяющейся величиной платежа. По условиям соглашения А =4 тыс. руб., n=8, r =0,2, и если суммы возрастают, то z=0,5 тыс. руб.
Поэтому по формуле (9.5):
FV= (4+0.5/0.2)*FM320.8%-(0.5*8)/0.2=87.244
PV= (4+0.5/0.2)*FM4(20.8%)-((0.5*8)/(0.2*(1+0.2)^8 =20.290тыс. руб.
Если суммы будут уменьшаться, то z = –0,5 и, следовательно, по формуле (9.6):
FV= (4+0.5/0.2)*FM320.8%-(0.5*8)/0.2=44.749
PV= (4+0.5/0.2)*FM4(20.8%)-((0.5*8)/(0.2*(1+0.2)^8 = 10.408
б) Оценки аннуитета пренумерандо нетрудно получить, используя соотношения:
поэтому:
если z=0,5, тогда: 
FV=87,244*1,2=104693 руб.,
PV=20,29*1,2=24348 руб.
Если z= –0,5, тогда: 
FV=44,749*1,2=53699 руб.
PV=10,408*1,2=12490 руб.
Вопрос: Имеются следующие данные из отчета о прибылях и убытках страховой организации за отчетный год (тыс.руб.):

I. Убыток от операций по страхованию жизни    127659
II. Прибыль от операций страхования иного, чем страхование жизни    136723
III. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I, II:    -
- доходы по инвестициям    1092
- управленческие расходы    8971
- внереализационные расходы    16
- налог на прибыль и иные аналогичные платежи    288
- чрезвычайные расходы    88
Прибыль до налогообложения    
Прибыль от обычной деятельности    
Чистую прибыль
Категория: экономические
Ответы:
Решение:
1) Прибыль до налогообложения = 136723-127659=9064
2) Прибыль от обычной деятельности = 9064+1092-8971-16-88 = 1081
3) Чистую прибыль = 1081-288=793
Вопрос: За 6 лет необходимо накопить 30 тыс. руб. Какой величины должен быть первый вклад, если предполагается каждый год увеличивать величину денежного поступления на 800 руб. и процентная ставка равна 25% годовых? Денежные поступления и начисление сложных процентов осуществляются в конце года. Определите, на какую величину необходимо увеличивать каждый год денежное поступление, если первый вклад будет равен 2 тыс. руб.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
Полагая в формуле (9.5) FV=30000руб., z=0.8 тыс. руб., n=6, r=0, 25, получим уравнение:
30=(А+0,8/0,25)*11,2588–(0,8*6)/0,25,
из которого находим размер первого вклада:
А=1,170 тыс. руб.
Если же известна величина первого вклада А=2 тыс. руб. и неизвестна величина z абсолютного изменения денежных поступлений, то запишем уравнение:
30=(2+z/0,25)*11,2588–(z*6)/0,25, откуда: 
z=0,356 тыс. руб.
Вопрос: По условиям контракта на счет в банке поступают в течение 7 лет в конце года платежи. Первый платеж равен 4 тыс. руб., а каждый следующий по отношению к предыдущему увеличивается на 10%. Оцените этот аннуитет, если банк начисляет в конце каждого года сложные проценты из расчета 28% годовых.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
Поскольку ежегодно платежи увеличиваются в 1,1 раза (на 10%), то денежный поток представляет собой переменный аннуитет постнумерандо с постоянным относительным изменением его членов. Поэтому для оценки аннуитетта воспользуемся формулами (9.7) и (9.8). Полагая А = 4 тыс. руб., п = 7, r = 0,28 и q = 1,1, получим:  
FV=4*(1.1^7-(1+0.28)^7/(1.1-(1+0.28)=81.795
PV+ 4/(1+0.28)^&*(1.1^7-(1+0.28)^7/(1.1-(1+0.28) =14.530
Вопрос: Работник заключает с фирмой пенсионный контракт на 12 лет, согласно которому на счет работника в банке в конце каждого двухлетнего периода будет поступать по 3 тыс. руб. Требуется определить наращенную сумму к концу действия контракта, если на поступающие суммы будут начисляться:
а) ежегодно сложные проценты по номинальной годовой процентной ставке 24%; 
б) ежеквартально сложные проценты по номинальной годовой процентной ставке 24%; 
в) непрерывные проценты с силой роста 24% за год.
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
Денежные поступления образуют постоянный аннуитет постнумерандо с А = 3 тыс. руб., сроком п = 12 лет и периодом и =2 года. Следовательно, период аннуитета больше базового периода начисления процентов, равного году. 
 
а) В этом случае r = 24%, m = 1, тогда по формуле (10.1):
FV= 3*(FM3(24.12%)/FM3(24.2%)= 68.163
б) Поскольку в этом случае начисление процентов ежеквартальное, то т = 4, тогда по формуле (10.1):
FV= 3*(FM3(6.48%)/FM3(6.8%) =77.766
в) Полагая  = 0,24, находим по формуле (10.3): 
FM= 3*(e^0.24-12-1)/(e^0.24-2-1) = 81.878
Вопрос: Определите сумму, которую необходимо поместить на счет в банке, чтобы в течение 15 лет в конце каждого трехлетнего периода иметь возможность снимать со счета 8 тыс. руб., причем к концу срока полностью выбрать все деньги со счета, если на находящиеся на счете денежные суммы будут начисляться: а) ежегодно сложные проценты по ставке 20%; б) каждые полгода сложные проценты по ставке 20%; в) непрерывные проценты с силой роста 20%.
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
Во всех случаях надо определить приведенную стоимость постоянного аннуитета с А=8 тыс. руб., периодом и = 3 года и сроком п = 15 лет.
а) Так как r =20%, то при m = 1, применяя формулу (10.2), получим:
PV= 8*(FM4(20.15%)/FM3(20.3%)= 10.276
б) В этом случае m = 2, r = 20% и поэтому из формулы (10.2) получим:
PV = 8*(FM4(10.3%)/FM(10.6%) = 9.774
в) Поскольку в этом случае начисляются непрерывные проценты с силой роста  = 0,2, то по формуле (10.4) получим:
PV = 8*(1-e^0.2*15)/(e^0.2*3-1)= 9.246
Вопрос: На счет в банке в начале каждого двухлетнего периода будет поступать по 8 тыс. руб. в течение 10 лет. Требуется определить: а) будущую стоимость аннуитета; б) приведенную стоимость аннуитета, если на поступающие суммы будут ежегодно начисляться декурсивные сложные проценты по ставке 22% годовых.
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
Согласно условию имеем аннуитет пренумерандо с членом А =14 тыс. руб., периодом u =2 года и сроком n=10 лет. Сложная процентная ставка r =22% годовых и число начислений процентов m = 1.
а) В соответствии с формулами (10.1) и (10.5) получим:
FV = 14*(FM3(22.10%)/FM(22.2%) *(1-0.22)^2 = 268.987
б) По формуле (10.2) и (10.6) получим:
PV = 14*(FM(22.1%)/FM3(22.2%)*(1+0.22)^2 = 36.824
Вопрос: Годовой баланс предприятия имеет вид:

АКТИВ     ПАССИВ
Основные активы  3500    Собственные средства  2000
Запасы сырья   400    Резервы    1000
Незавершенное производство 200    Долгосрочная задолженность 2000 
Запасы готовой продукции 600    Краткосрочная банковская задолженность 1000
Дебиторская задолженность 1800    Кредиторская задолженность 1200
Денежные средства  200    
Краткосрочные финансовые вложения   200     
Другие текущие активы  300    
БАЛАНС   7200    БАЛАНС    7200

Требуется:
1. Рассчитать собственные оборотные средства.
2. Вычислить финансово-эксплуатационные потребности.
3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.
4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.
5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
1. Собственные оборотные средства определяются как разница между постоянными пассивами и постоянными активами:
(2 000 + 1000 + 2000) – 3500 = 1500 тыс. руб.
2. Финансово-эксплуатационные потребности вычисляются как разница между текущими активами и текущими пассивами:
(400 + 200 +600+1800) – 1200 = +1800 тыс. руб.
3. Потенциальный излишек/дефицит денежных средств – это разница между (1) и (2):
1500 – 1800 = –300 тыс. руб.
Это, к сожалению, не излишек, а дефицит, несмотря на то, что на расчетном счете имеется 200 тыс. руб.
4. Реальный излишек/дефицит наличности рассчитывается на базе потенциального излишка/дефицита с учетом уже имеющихся на сегодняшний день краткосрочных вложений (их можно мобилизовать) и краткосрочного кредита:
(–300) + 1000 – 200 = 500 тыс. руб.
5. Поскольку ФЭП больше собственных оборотных средств, постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия.
Таким образом, 300 тыс. руб. (см. пункт 3) – это и есть потребная сумма краткосрочного кредита.
Вопрос: Фирма имеет следующий оборотный баланс:
тыс.руб.
АКТИВ    ПАССИВ
Денежные средства    30,0    Кредиторская задолженность    30,0
Дебиторская задолженность    60,0    Задолженность по зарплате    20,0
Товарно-материаль-ные запасы    100,0    Налоги, подлежащие уплате в бюджет    60,0
Внеоборотные активы    810,0    Долгосрочные кредиты    260,0
        Уставной капитал    470,0
        Нераспределенная прибыль    160,0
Баланс    1000,0    Баланс    1000,0

Требуется:
Определить чистый оборотный капитал компании.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
Тыс.руб.
Текущие активы    
Денежные средства    30,0
Дебиторская задолженность    60,0
Товарно- материальные запасы    100,0
ИТОГО текущие активы     190,0
Текущие пассивы    
Кредиторская задолженность    30,0
Задолженность по зарплате    20,0
Налоги, подлежащие уплате в бюджет    60,0
ИТОГО текущие пассивы    110,0
Чистый оборотный капитал    80,0
Вопрос: Торговая фирма в среднем ежедневно получает 100,0 тыс.руб. Финансовый директор определил, что период между отправкой чека и его действительным получением для использования составляет 4 дня. 
Требуется:
1. Определить, какая сумма заморожена из-за этой задержки.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
100,0 тыс.руб.* 4 дня = 400,0 тыс.руб.
Вопрос: Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кассовые остатки (тыс.руб.):
Неделя
    Средний кассовый остаток
1    20,0
2    15,0
3    12,0
4    15,0
Всего    62,0
 Требуется:
1.    Определить средний ежемесячный кассовый остаток.
2.    Предположив, что ежегодная ставка процента составляет 15%, рассчитать прибыль, получаемую от среднего ежемесячного кассового остатка.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
1.    62: 4 = 15,5 (тыс.руб.).
2.    15,5 тыс.руб.* 0,15/12= 0,194 тыс.руб.
Вопрос: У предприятия потребность в наличных составляет 100 тыс.руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20%. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб. 
Требуется:
1.    Определить оптимальную сумму операции.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
1.    Оптимальная сумма операции определяется по формуле расчета оптимального (или максимального) остатка:
где Рк = 100,0 руб.;
Ода= 1000,0 тыс.руб;
СП кфа=20%:12;
ДА max=109,545 тыс. руб.
Вопрос: Определите РНП методом "pro rata temporis" на 1 октября по двум договорам страхования. Срок действия договора страхования имущества потребительского общества – с 1 февраля по 1 декабря текущего года. Страховая премия по данному договору составила 220 тыс.руб. Срок действия договора добровольного страхования финансового риска непогашения кредита – с 1 июня по 1 ноября. Страховая премия – 12 тыс.руб. Вознаграждение, выплаченное за заключение первого договора – 6,8 тыс.руб.; а второго – 0,4 тыс.руб. Отчисления на финансирование предупредительных мероприятий по первому договору составило 3,5 тыс.руб.; а по второму – 0,6 тыс.руб.
Категория: экономические
Ответы:
Решение:
1)    БСП1= 220000-6800-3500=209700 руб.
НП1= 209700*((303-242)/303)=42216,8 руб.
2)    БСП2 = 12000-400-600=11000 руб.
НП2 =11000*((153-122)/153)= 2228,754
Вопрос: Себестоимость продукции составляет 60% от его цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс.руб.
Требуется:
1. Определить вложения в счета дебиторов.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
 Счета дебиторов = 15.тыс.руб.*2 мес. = 300 тыс.руб.
Инвестиции в счета дебиторов = 300 тыс.руб.* 0,6 = 180 тыс.руб.
Вопрос: Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс.руб. Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализации. Затраты на материально- товарные запасы – 5% от цены реализации. Комиссионные при продаже составляют 7% от продажи. 
Требуется:
1. Рассчитать средние вложения в счета дебиторов.
Категория: экономические
Ответы:
Решение
Средние вложения в счета дебиторов= 400 тыс.руб.*(0,3+0,05+0,07)= =168 тыс.руб.
Вопрос: Определить структуру затрат предприятия, если наибольшая из сумм расходов пришлась на январь 1995 г. и составила 18 млн. руб., самая низкая – на март (15 млн. руб.); максимальная сумма дохода, соответственно, была равна 25 млн. руб., минимальная – 20 млн. руб.
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
Разность между максимальной и минимальной суммой расходов составляет: (18 млн. руб. – 15 млн. руб.) = 3 млн. руб. Разность между максимальной и минимальной суммой доходов – (25 млн. руб. – 20 млн руб.) = =5 млн. руб.
Это означает, что доля переменных издержек в суммарных доходах равна: (3 млн. руб.: 5 млн. руб.) = 0,6, доля постоянных издержек – соответственно, 0,4. Таким образом, соотношение переменных и постоянных издержек предприятия составляет: (0,6: 0,4) = 1,5.
Вопрос: По нижеприведенным исходным данным определить:
1.    Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?   
2.    Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3.    На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
Тыс. руб.
Выручка от реализации    1500
Переменные издержки    1050
Валовая маржа    450
Постоянные издержки    300
Прибыль    150
Собственные средства    600
Долгосрочные кредиты    150
Краткосрочные кредиты    60
Средняя расчетная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств)    40 %
Категория: экономические
Ответы:
Решение
1.    Поскольку сила воздействия операционного рычага равна: (450 тыс. руб.: 150 тыс. руб.) = 3, то при уменьшении выручки на 25% прибыль сократится на: (25% * 3) = 75%. Это значит, что удастся сохранить лишь 25% ожидаемой прибыли.
2.    Если сила воздействия операционного рычага равна трем, то при сокращении выручки на: (100%: 3) = 33% предприятие имеет нулевую прибыль. Если же, к примеру, сила воздействия операционного рычага равна двум, то недопустимо снижение выручки наполовину: (100%: 2 = 50%).
Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки рассматривается как недопустимое. Так, при силе воздействия операционного рычага равной 20 недопустимо даже пятипроцентное снижение выручки.
3.    Чтобы сохранить 75% прибыли при сокращении выручки на 25%, нужно в расчетах исходить из формулы силы воздействия операционного рычага, решенной относительно постоянных издержек.
Следовательно, чтобы сохранить суммы прибыли (150 тыс. руб.  75% = 112,5 тыс. руб.), надо, чтобы постоянные издержки не превысили сумму (3 – 1) х 112,5 тыс. руб. = 225 тыс. руб., что на 25% меньше исходной суммы постоянных издержек (300 тыс. руб.).
Чтобы полностью компенсировать 25-процентное падение выручки и сохранить прежний ее уровень в 150 тыс. руб., постоянные издержки должны быть снижены до 187,5 тыс. руб. Сила воздействия операционного рычага уменьшится до 2,25.
Вопрос: Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) по нижеследующим данным:

Источники финансирования    Сумма, у.е.    Доля, %    Годовая ставка,%
Заемные средства    6000    35,3    8,5
Нераспределенная прибыль    2000    11,8    5,2
Обыкновенные акции    7000    41,2    16,5
Привилегированные акции    2000    11,7    12,4
ИТОГО    17000    100
Категория: экономические
Ответы:
Решение
WACC = (35,3% * 8,5 +11,8% *5,2 + 41,2% * 16,5+11,7%* 12,4)*0.001= =11,86%.
Вопрос: Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) по нижеследующим данным:
Наименование источника средств
    Средняя стоимость данного источника средств
    Удельный вес данного источника средств в пассиве

Привилегированные акции
    66%
    0,1
Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль    80%
    0,5
Заемные средства, включая кредиторскую задолженность
    50%
    0,4
Категория: экономические
Ответы:
Решение 
WACC = 60% * 0,1 + 80% * 0,5 + 50% * 0,4 = 66%.
Вопрос: Для уравновешивания платежного баланса страны МВФ предоставляет краткосрочный кредит в сумме 200 млн. долл. на условиях «спот» на 4 месяца при процентной ставке 5,2% годовых. Дата осуществления операции 28 декабря 2002 г. Сколько денег и когда будет возвращено МВФ после окончания срока займа?
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Спот – условия расчетов, по которым оплата осуществляется немедленно; в валютных расчетах – на второй рабочий (банковский) день после составления соглашения.
В случае предоставления кредита банком на условиях «спот» проценты начисляются по формуле:
I=P*R*D/(360*100),
где P – основная сумма долга;
R – ставка в виде годового процента;
D – количество дней, за которое начисляется процентный доход;
360 – количество дней в году.
Датой валютирования является дата заключения сделки плюс два рабочих дня.
Таким образом, сумма процентов за пользование кредитом составляет:
I=200*5,2*(31+28+31+28+2)/(360*100)=3,47 млн. долл.
Вопрос: Первоначальная сумма положена на срок апрель-июнь под простую ставку ссудных процентов i=15% годовых. Уровень инфляции в апреле составил 1%, в мае – 1,5%, в июне – 2%. Какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов?
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Индекс инфляции за рассматриваемый период n=3 месяца = 0,25 года составляет:
In=(1+0,01)*(1+0,015)*(1+0,02)=1,046,
т.е. уровень инфляции за рассматриваемый период i=0,046.
Тогда реальная доходность в виде годовой процентной ставки ссудных процентов равна:
i=(n*i-In)/(n+n*In)=
=(0,25*0,15-0,046)/(0,25+0,25*0,046)=
=-0,033 (-3,3% годовых).
Таким образом, операция убыточна.
Вопрос: Первоначальная сумма составляет 6000 ден. ед., период начисления – 2 года, сложная учетная ставка – 15% годовых. Рассчитать наращенную сумму.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Наращенная сумма при антисипативном методе начисления процентов рассчитывается по формуле:
S=P/(1-d)n,
где P – первоначальная сумма, ден. ед.;
S – наращенная сумма, ден. ед.;
d – годовая сложная учетная ставка, доли единицы;
n – период начисления, лет.
Наращенная сумма при антисипативном методе начисления процентов составляет:
S=6000/(1-0,15)2=8304,5 ден. ед.
Вопрос: Первоначальная сумма вклада равна 7000 ден. ед., период начисления – 2 года, сложная процентная ставка – 12%. Известно, что начисление процентов осуществляется непрерывно. Необходимо найти наращенную сумму вклада.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Наращенная сумма вклада, вычисляемая по методу сложных процентов, рассчитывается по формуле:
S=P*(1+j/m)n*m,
где S – наращенная сумма вклада, ден. ед.;
Р – первоначальная сумма вклада, ден. ед.;
j – сложная процентная ставка, доли единицы;
m – количество периодов начисления процентов в течение года (например, если проценты начисляются каждое полугодие, то m=2; если ежеквартально, то m=4);
n – период начисления процентов на вклад, лет.
Учитывая условие задачи, устремим продолжительность интервала начисления к нулю, то есть m??. Это и есть непрерывное начисление процентов.
Тогда S=limmP*(1+j/m)n*m=
=limmP*(1+j/m)n*m*j/j=
=P(limm*(1+j/m)m/j)n*j. Но limm*(1+j/m)m/j)n*j=е (второй замечательный предел). Тогда S=P*en*j.
Итак, наращенная сумма вклада равна:
S=P*en*j=7000*e2*0,12=
=8898,74 ден. ед.
Вопрос: В помещении банка находятся технические средства: телефонный аппарат стоимостью 3 000 руб., радиоприёмник - 1 500 руб., персональный компьютер - 28 000 руб. Заработная плата администратора безопасности, обслуживающего помещение, - 23000 руб. в месяц. Ущерб банка от возможной утечки конфиденциальной банковской информации - 300000 руб.
Категория: экономические
Ответы:
Ответ:
1. Рассчитываем затраты на защиту информации инженерно-техническими средствами по формуле: 
Ст..з. = С1 ? К1 + С2 ? К2 + С3 ? К3, 
где Ст.з. - стоимость затрат на защиту информации инженерно-техническими средствами; С1, С2, С3 - стоимость технического оборудования; К1, К2, К3 - коэффициенты затрат.
Ст.з. = 3000 руб. ? 0,7 + 1500 руб. ? 0,3 + 28000 руб. ? 0,15 = 6750 руб.
2. Рассчитываем затраты на ежегодное техническое обслуживание средств защиты по формуле: 
Ст.о.= Ст.з.? Кт.о., 
где Ст.о. - стоимость затрат на техническое обслуживание за год; Кт.о - коэффициент затрат на техническое обслуживание. 
Ст.о. = 6750 руб. ? 0,05 = 337,5 руб.
3. Рассчитываем затраты на орrанизационно-режимные мероприятия по формуле: 
Со.р. = Зп ? 12, 
где Со.р. - стоимость содержания в штате одного администратора безопасности за год; 
Зп - заработная плата администратора безопасности в месяц; 12 - количество месяцев в году. 
23000 руб. ? 12 = 276 000 руб.
4. Рассчитываем общие затраты на защиту банковской информации по формуле: 
Сгод = Ст.з + Ст.о. + Со.р.
где Сгод - общая стоимость затрат. 
6750 + 337,5 + 276 000 = 283087,5 тыс. руб.
Общая стоимость затрат в год на защиту конфиденциальной банковской информации должна быть меньше, чем стоимость возможного ущерба банка от утечки этой информации: 
Сгод < Су, 
где Су - возможный ущерб банка при утечке конфиденциальной информации. 
Су = 300 000 тыс. руб. 
283087,5 тыс. руб. < 300 000 тыс. руб.

Вопросы
1. Перечислите основные и вспомогательные технические средства, имеющиеся в помещении согласно заданию. 
2. Какие технические каналы утечки информации согласно заданию существуют в помещении? 
3. Исходя из экономических расчётов выберите мероприятия по защите информации. 

Ответы: 
1. В помещении банка находятся технические средства: телефонный аппарат, персональный компьютер, радиоприемник.
2. Каналы утечки информации: утечка информации по сети питания, по электромагнитному каналу, наводка на линии телефонной связи, коммуникации, радиоаппаратуру, радиоканал (высокочастотное излучение), акустический канал, материально-вещественные каналы.
3. Применение защитных мероприятий экономически целесообразно, так как общая стоимость затрат в год на защиту конфиденциальной банковской информации меньше, чем стоимость возможного ущерба банка от утечки этой информации (283087,5 тыс. руб. < 300 000 тыс. руб).
Вопрос: Первоначальная сумма вклада в банк составляла 3000 ден. ед., первые два года проценты начислялись по сложной процентной ставке i1=15% годовых, последующие три года применялась сложная процентная ставка i2=12% годовых. Необходимо рассчитать наращенную сумму вклада по истечение всего срока.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Наращенная сумма вклада составляет:
S=P*(1+i1)n1*(1+i2)n2=
=3000*(1+0,15)2*(1+0,12)3=5574,05 ден. ед.
S – наращенная сумма вклада;
P – первоначальная сумма вклада;
i – сложная процентная ставка, доли единицы;
n – срок начисления процентов, лет.
Вопрос: Первоначальная сумма Р=3000 ден. ед. В первой половине года применялась простая процентная ставка i1=15% годовых, во второй половине года применялась простая процентная ставка i2=12% годовых. Рассчитать наращенную сумму, получаемую вкладчиком через год.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Наращенная сумма рассчитывается по формуле:
S=Р*(1+n1*i1+n2*i2)=3000*(1+0,5*0,15+0,5*0,12)=3405 ден. ед.
Вопрос: Первоначальная сумма Р=3000 ден. ед. помещена в банк под i=12% годовых (проценты простые) на срок с 18 марта 2011 года по 20 октября 2011 года. Необходимо найти наращенную сумму в каждой из практик начисления процентов. Список практик начисления процентов ограничить немецкой, французской и английской практиками.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:

В формуле S=Р*(1+n*i) период начисления n измеряется в годах. Это не всегда удобно, так как период начисления может быть меньше года (например, с 18 марта 2004 года по 20 октября 2004 года). В этом случае полагают n=t/K, где t – период начисления (в днях), К – продолжительность года (в днях). Тогда S=Р*(1+i*t/K). Дата выдачи и дата погашения ссуды всегда считаются за один день.

В немецкой практике начисления процентов один полный месяц равен 30 дням, продолжительность года К=360 дней. Во французской практике период начисления процентов равен фактическому сроку, продолжительность года К=360 дней. В английской практике период начисления процентов равен фактическому сроку, продолжительность года К=365 дней (невисокосный год) или 366 дней (високосный год).

В немецкой практике начисления процентов продолжительность года К – 360 дней, t = 14 (март) + 6*30 (апрель, май, июнь, июль, август, сентябрь) + 20 (октябрь) – 1 (день открытия и день закрытия счета всегда считаются за один день) = 213 дней. Тогда S=Р*(1+i*t/K)=3000*(1+0,12*213/360)=3213 ден. ед.

Во французской практике продолжительность года К=360 дней, t=14 (март) + 30 (апрель) + 31 (май) + 30 (июнь) + 31 (июль) + 31 (август) + 30 (сентябрь) + 20 (октябрь) – 1 (день открытия и день закрытия счета всегда считаются за один день) = 216 дней. Тогда S=Р*(1+i*t/K)=3000*(1+0,12*216/360)=3216 ден. ед.

В английской практике продолжительность года К=365 дней, t=216 дней. Тогда S=Р*(1+i*t/K)=3000*(1+0,12*16/365)=3213,04 ден. ед.
Вопрос: Найти настоящую и наращенную суммы денег обычной ренты, которая складывается из 4 выплат по 200 грн. каждая, при ставке капитализации 9% годовых.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Наращенная сумма денег рассчитывается по формуле:
S=200?(1+0,09)3+200?(1+0,09)2+
+200?(1+0,09)1+200?(1+0,09)0=914,63 ден. ед.
Настоящая сумма денег рассчитывается по формуле:
А=200?(1+0,09)-1+200?(1+0,09)-2+
+200?(1+0,09)-3+200?(1+0,09)-4=647,94 ден. ед.
Вопрос: Определить доход предпринимателя от помещенного в банк депозита на сумму Ко=2950 ден. ед. сроком на n=5 месяцев под годовые простые проценты р=48%.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Kn=Ko*(1+p*n/12),
где n - период начисления;
Ko - сумма займа;
Kn - наращенная сумма долга;
р - процентная ставка.
Наращенная сумма составляет:
Kn=2950*(1+0,48*5/12)=3540 ден. ед.
Соответственно, доход предпринимателя составляет:
3540-2950=590 ден. ед.
Вопрос: Кредит выдан в сумме Ко=390 ден. ед. на М=8 месяцев под простые проценты р=45% На протяжении М месяцев ожидается уровень инфляции i=5% ежемесячно. Определить: уровень инфляции за период М, реальную покупательную способность полученного кредита Кi, потери заемщика от инфляции Пi, процентную ставку, компенсирующую кредитору потери от инфляции рi.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Индекс инфляции за период М составляет:
I=(1+i)M=(1+0,05)8=1,477.
Уровень инфляции за период М составляет:
i=I-1=1,477-1=0,477.
Наращенная сумма долга за период М составляет:
Кн=Ко*(1+n*р)=390*(1+8*0,45/12)=507,00 ден. ед.
Реальная сумма займа составляет:
Кр=Кн/I=507,00/1,477=343,26 ден. ед.
Потери заемщика от инфляции составляют:
Пi=Кн-Кр=507,00-343,26=163,74 ден. ед.
Процентная ставка, компенсирующая кредитору потери от инфляции рi равна:
рi=((1+n*p)*I-1)/n=
((1+8*0,45/12)*1,477-1)/(8/12)=1,380 (138,0%).
Вопрос: Инвестор вкладывает 300000 ден. ед. на 1 год в коммерческий банк. При этом ожидаемые темпы экономического роста составляют 0,9%, ожидаемые темпы инфляции – 11%, а риск невозврата средств – 1,3%. Определить базовую рыночную депозитную ставку.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Ставку, скорректированную с учетом условий кредитования, условно можно назвать базовой рыночной депозитной ставкой или брутто-ставкой (последний термин позаимствован из теории актуарных расчетов). Множитель наращения по брутто-ставке определяется из номинальной банковской процентной ставки и поправочного коэффициента, который учитывает влияние инфляции и риск невозврата средств:
iб=((1+n*i)*In*(1+r)-1)/n,
где i – номинальная процентная ставка (i=0,9%=0,009);
n – срок кредитования (n=1 год);
In – индекс инфляции (In=1,11);
r – риск невозврата средств (r=1,3%=0,013).
iб=((1+1*0,009)*1,11*(1+0,013)-1)/1=0,1345 (13,45%).
Вопрос: Госбюджетом предусмотрены средства на социальные цели в сумме К=350 ден. ед., подлежащие защите от обесценения вследствие возможной инфляции. По прогнозам в бюджетном году уровень инфляции ожидается: за первые 7 месяцев - i1=2,5% в месяц, за оставшиеся месяцы - i2=2,7% в месяц. Определить резервную сумму госбюджетных средств, необходимых для компенсации защищенных расходов вследствие инфляции.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Индекс инфляции за расчетный срок рассчитывается по следующей формуле:
In=(1+i1)*(1+i2)*…*(1+in),
где ii – уровень инфляции за i-й месяц.
Поскольку значения уровней инфляции за первые 7 месяцев и за последующие 5 месяцев постоянны, формула приобретает следующий вид:
In=(1+0,025)7*(1+0,027)5=1,1886856*1,1424893=1,3580605
Таким образом, резервная сумма средств бюджета должна составить:
P=K*In-K=350?1,3580605-350=125,32 ден. ед.
Вопрос: Правительство получило заем на сумму 100 тыс. долл. сроком на 1 год по ставке 5%. Определить:
Какую сумму долга правительство должно выплатить к концу года?
Если годовой темп инфляции равен 3%, будет ли эта сумма долга равна номинальной?
Каковы будут сумма долга и величина процента при отсутствии инфляции?
Если годовой темп инфляции составит 4%, то каковы будут сумма долга и величина процента, скорректированные с учетом инфляции?
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:

Наращенную сумму долга определяется по формуле простых процентов:
Кн=Ко*(1+p*n)=100000*(1+0,05*1)=105000 долл.

Сумма долга с учетом инфляции называется реальной, в отличие от суммы долга, выраженной в текущих ценах. Реальная сумма долга определяется как частное от деления номинальной суммы долга на индекс инфляции, который показывает, во сколько раз увеличились цены за рассматриваемый период времени. В данном случае индекс инфляции составляет 1,03 ((100+3)/100).
Итак, реальная сумма долга составляет:
Кр=Кн/І=105000/1,03=101941,74 долл.

При отсутствии инфляции сумма долга составит 105000 долл., в том числе сумму процентов 5000 долл.

Если в договоре займа оговорена возможность инфляции и необходимость корректировки расчетов с ее учетом, то при темпе инфляции 4%, сумма долга будет увеличена на эту величину. Сумма долга составит:
Кд=К*I=105000*1,04=109200 долл.
Сумма процентов при этом возрастает с 5000 (как в предыдущем пункте расчетов) до 9200 долл. (включая инфляционную премию в размере 4200 долл.).
Вопрос: На основе значений показателей, приведенных в таблице, рассчитать, какую сумму получил заемщик и чему равен дисконт.
Исходные данные:
Срок кредитного договора – 9 месяцев.
Годовая ставка кредита – 60%.
Сумма возвращения кредита – 300 тыс. грн.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Сумма кредита, подлежащая уплате банку-кредитору, рассчитывается по формуле:
Кн=Ко*(1+p*n),
где Кн – наращенная сумма долга;
Ко – первоначальная сумма кредита;
p – годовая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
n – срок кредита, лет.
Нам необходимо найти первоначальную сумму кредита, для этого преобразуем формулу следующим образом:
Ко=Кн/(1+p*n).
Таким образом, первоначальная сумма кредита составляет:
Ко=Кн/(1+p*n)=300/(1+0,6*9/12)=300/1,45=206,9 тыс. грн.
Сумма дисконта равна разнице между наращенной суммой долга и первоначальной суммой кредита:
Д=Кн-Ко=300-206,9=93,1 тыс. грн.
Вопрос: Уезжая в длительную командировку, родители оставили вам на счете в банке 40 тыс. ден. ед. Издержки одного похода в банк составляют 2 ден. ед., а ставка процента – 4% в год. Вычислите оптимальное число походов в банк и средние денежные остатки, которые вы будете держать в виде наличности.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Оптимальное число походов в банк определяется по формуле:
Nопт=корень(r'*Y*F/2),
где r' – процентная ставка;
Y – сумма денег на счете;
F – издержки на одно посещение банка.
Подставим в эту формулу значение содержащихся в задаче показателей:
Nопт=корень(0,04*40000*2/2)=40.
Средние денежные остатки (YСР) в виде наличности на руках определяются по формуле:
Yср=корень(40000*2/(2*0,04))=1000 ден. ед.
Вопрос: Рассчитайте эффективную стоимость кредита под 13 процентов годовых при ставке налога 30 процентов.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Эффективная стоимость долга рассчитывается по формуле:
Cd=i*(1-T),
где i – процентная ставка кредита,
T – ставка налога на прибыль.
Осуществляем расчет:
Cd=13*(1-30/100)=9,10%.
Таким образом, эффективная стоимость кредита составляет 9,10%.
Вопрос: Начинающий предприниматель получил в банке кредит на К=50000 руб. сроком на Т=1 год при годовой процентной ставке С=10% в год. Чему равна плата Р за кредит?
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Плата за кредит рассчитывается по формуле:
Р=К*Т*С/100
и составляет:
Р=50000*1*10/100=5000 руб.
Таким образом, через год предприниматель вернет банку 50000 руб., а за пользование заемными средствами заплатит еще 5000 руб.
Вопрос: Определите рентабельность активов и источников собственных средств фирмы, если прибыль за год составила 1800 тыс. рублей, а валюта баланса на начало года составляла 36090 тыс. рублей, в том числе собственный капитал фирмы 12070 тыс. рублей, на конец года валюта баланса составила 39800 тыс. рублей, в том числе собственный капитал фирмы 13100 тыс. руб.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Для расчета рентабельности активов используют следующую формулу:
Ра=П/А,
где П – прибыль, руб.,
А – среднегодовая величина активов, руб.
Активы (валюта баланса) на начало года составляли 36090 тыс. руб., на конец года – 39800 тыс. руб. Следовательно, среднегодовая величина активов равна:
А=(36090+39800)/2=37945 тыс. руб.
Рентабельность активов равна:
Ра=1800/37945=0,047 (4,7%).
Рентабельность собственного капитала – относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Это один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.
Для расчета рентабельности собственного капитала используют следующую формулу:
Рск=П/СК,
где П – прибыль, руб.,
СК – среднегодовая величина собственного капитала, руб.
Собственный капитал на начало года составлял 12070 тыс. руб., на конец года – 13100 тыс. руб. Следовательно, среднегодовая величина собственного капитала равна:
СК=(12070+13100)/2=12585 тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала равна:
Рск=1800/12585=0,143 (14,3%).
Таким образом, 1 руб. средств, вложенных в имущество (активы) предприятия обеспечивает получение прибыли в размере 4,7 коп.; а 1 руб. средств, сложенных в собственный капитал, обеспечивают получение прибыли в размере 14,3 коп.
Вопрос: Определите сумму собственного капитала фирмы, если известно что сумма внеоборотных средств фирмы составляет – 1800553 тыс. руб., сумма долгосрочных обязательств – 108826 тыс. руб., краткосрочных обязательств – 1040136 тыс. руб., а сумма оборотных активов – 1015034 тыс. руб.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Данная задача решается с учетом основных балансовых соотношений:
1) сумма актива (хозяйственных средств предприятия) равна сумме пассива (источников хозяйственных средств), т.е.
А=П;
2) актив состоит из внеоборотных (ВА) и оборотных активов (ОА), т.е.
А=ВА+ОА;
3) пассив состоит из собственного (СК) и заемного капитала. В свою очередь заемный капитал представляет собой сумму долгосрочных (ДО) и краткосрочных обязательств (КО) предприятия:
П=СК+ДО+КО.
Из условия известно: ВА=1800553 тыс. руб., ОА=1015034 тыс. руб.
А=1800553+1015034=2815587 тыс. руб.
Следовательно, П=2815587 тыс. руб.
Из условия также известно: ДО=108826 тыс. руб., КО=1040136 тыс. руб. Тогда сумма собственного капитала равна:
СК=П-ДО-КО=2815587-108826-1040136=1666625 тыс. руб.
Вопрос: Баланс комерційного банку містить наступну інформацію, млн.грн. Визначити розмір надлишку (дефіциту) ресурсів для задоволення потреби у нових кредитах. 

Прибуток        0,9
Статутний фонд        5,0
Резерви        1,9
Інші фонди        0,7
Кошти на поточних рахунках юросіб    11,0
Кошти місцевих бюджетів    0,5
Строкові депозити підприємств    1,0
Вклади фізичних осіб всього, у т.ч.    0,8
а) до запитання        0,2
б) строкові        0,6
Норма обов’язкових резервів    20%
Кредити, надані позичальникам    13,0
Потреба клієнтів банку у нових кредитах    7,0
Категория: экономические
Ответы:
Розрахунки: 
1. Додаємо кошти за рахунок яких можуть видаватися кредити, така сума становить 8,5 млн.грн.

Прибуток        0,9
Статутний фонд        5,0
Резерви        1,9
Інші фонди        0,7
Разом:        8,5

 
2. Кошти за іншими статтями необхідно спочатку розрахувати за виключенням норми резервування (12%). 
Кошти на поточних рахунках юросіб    11,0
Кошти місцевих бюджетів    0,5
Строкові депозити підприємств    1,0
Вклади фізичних осіб всього, у т.ч.    0,8
а) до запитання        0,2
б) строкові        0,6
Разом:        13,3
з них в резерв        1,6

Отже, під активні операції можемо використати 11,7 млн.грн. (13,3 - 1,6). А разом із попередніми розрахунками загальна сума становить 20,2 млн.грн. (11,7+8,5 = 20,2).
3. Для вирахування надлишку додаємо статті з вже виданими або зарезервованими сумами кредитів:
Кредити, надані позичальникам    13,0
Потреба клієнтів банку у нових кредитах    7,0
Разом:    20,0

Потім, знаходимо суму надлишку ресурсів для задоволення потреби у нових кредитах: 20,2 – 20,0 = 0,2 млн.грн.
Вопрос: Величина текущих обязательств предприятия (сумма итогов второго и третьего разделов баланса) на конец отчетного периода – 2350 тыс. руб., текущие обязательства – 1680 тыс. руб. Каким должна быть прибыль предприятия в следующие шесть месяцев, чтобы достигнуть нормативного значения коэффициента покрытия, равного двум, при условии, что сумма текущих обязательств не вырастет?
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
В настоящее время данный показатель составляет:
Кп=ОА/ТО=2350/1680=1,3988,
где ОА – оборотные активы;
ТО – текущие обязательства.
Величина прибыли (П), необходимая для достижения указанной величины коэффициента покрытия, определяется из равенства:
Кп=(ОА+П)/ТО,
2=(2350+П)/1680,
П=1010 тыс. руб.
Вопрос: Активы предприятия составляют 115 млн. руб., выручка от продаж – 196 млн. руб., рентабельность продаж – 14,5%. Определите рентабельность активов.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Рентабельность продаж определяется по формуле:
Рпр=П*100/В,
где П – прибыль, млн. руб.;
В – выручка от продаж, млн. руб.
Из этой формулы выражаем величину прибыли:
П=В*Рпр/100=196*14,5/100=28,42 млн. руб.
Рентабельность активов рассчитывается по формуле:
Ра=П*100/А,
где А – среднегодовая стоимость активов предприятия, млн. руб.
Ра=28,42*100/115,00=24,71%.
Таким образом, 1 руб. активов предприятия дает прибыль в размере 24,71 коп. в год.
Вопрос: Имеются следующие данные для оценки денежного потока предприятия в предстоящем квартале. Выручка от продаж – 30 млн. руб.; расходы составят 26 млн. руб., в том числе амортизация – 3,2 млн. руб., налог на прибыль – 20%. Определите чистый денежный поток.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Чистый денежный поток рассчитывается как сумма чистой прибыли (ЧП) и амортизации (А):
ЧДП=ЧП+А.
Чистая прибыль – это разница между налогооблагаемой прибылью (П) и налогом на прибыль (Нпр):
ЧП=П-Нпр.
Налогооблагаемая прибыль – это разница между выручкой (В) и расходами (Р):
П=В-Р.
Налог на прибыль составляет 20% от налогооблагаемой прибыли.
Используя эти формулы, рассчитываем величину чистого денежного потока:
П=30-26=4 млн. руб.
Нпр=4*20/100=0,8 млн. руб.
ЧП=4-0,8=3,2 млн. руб.
ЧДП=3,2+3,2=6,4 млн. руб.
Таким образом, чистый денежный поток за квартал составляет 6,4 млн. руб.
Вопрос: Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс. руб.; основные средства – 265 тыс. руб.; нематериальные активы – 34 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская задолженность – 106 тыс. руб., краткосрочные кредит банка – 95 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 180 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочным кредитом банка:
Кал=(ДС+КФВ)/(КЗ+КК),
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КЗ – кредиторская задолженность,
КК – краткосрочный кредит.
Кал=(70+28)/(106+95)=0,488.
Рекомендуемое ограничение – не менее 0,2. Нормативное значение означает требование, что предприятие должно быть в состоянии оплатить не менее 20% срочных обязательств. Анализируемое предприятие в состоянии это сделать.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):
Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/(КЗ+КК),
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Ксл=(70+28+130)/(106+95)=1,134.
Значение данного показателя должно составлять не менее 0,80. Норматив соблюдается. Если предприятие задействует наличные средства и полностью рассчитается с дебиторами, то этих средств будет в 1,134 раза больше краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):
Ктл=(ДС+КФВ+ДЗ+ПЗ)/(КЗ+КК),
где ПЗ – производственные запасы.
Ктл=(70+28+130+155)/(106+95)=1,905.
Рекомендуемое ограничение – не менее 2. Если значение данного показателя формируется на уровне менее 1, то это означает наличие реальной угрозы банкротства предприятия. В данном случае стоимость оборотных активов, которые можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств, в 1,905 раза больше суммы краткосрочных обязательств.
Вывод: предприятие следует признать платежеспособным.
Вопрос: Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия на основе следующих данных:
Выручка от реализации продукции без НДС равна В=395,8 тыс. руб.
Среднегодовой остаток производственных запасов – З=38 тыс. руб.
Среднегодовой остаток незавершенного производства – НП=56 тыс. руб.
Среднегодовой остаток готовой продукции – ГП=120 тыс. руб.
Среднегодовой остаток денежных средств – ДС=50 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности – ДЗ=120 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности – КЗ=87 тыс. руб.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение производственных запасов до получения денег от дебиторов за реализованную продукцию и определяется так:
Тоц=Тдс+Тпз+Тнп+Тгп+Тдз,
где Тдс, Тпз, Тнп, Тгп, Тдз – соответственно продолжительность оборота денежных средств, производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Рассчитываем эти показатели:
1) по денежным средствам:
Кдс=395,8/50=7,92 оборотов;
Тдс=360/7,92=45,45 дней;
2) по производственным запасам:
Кпз=395,8/38=10,42 оборотов;
Тпз=360/10,42=34,55 дней;
3) по незавершенному производству:
Кнп=395,8/56=7,07 оборотов;
Тнп=360/7,07=50,92 дней;
4) по готовой продукции:
Кгп=395,8/120=3,30 оборотов;
Тгп=360/3,30=109,09 дней;
5) по дебиторской задолженности:
Кдз=395,8/120=3,30 оборотов;
Тдз=360/3,30=109,09 дней;
6) по кредиторской задолженности:
Ккз=395,8/87=4,55 оборотов;
Ткз=360/4,55=79,12 дней.
Длительность операционного цикла при этом составляет:
Тоц=45,45+34,55+50,92+109,09+109,09=349 дней.
Длительность производственного цикла представляет собой период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых в производственном процессе:
Тпц=Тпз+Тнп+Тгп=34,55+50,92+109,09=195 дней.
Длительность финансового цикла – это период оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:
Тфц=Тпц+Тдз-Ткз=194,56+109,09-79,12=225 дней.
Вопрос: Выполнить финансовую диагностику предприятия «Альфа» с целью обоснования целесообразности внедрения системы управления финансами.
На создание системы управления финансами израсходовано 1650 тыс. ден. ед. Норма амортизации – 25%. Благодаря системе контроля за финансовыми потоками себестоимость продукции снизилась на 1,2%. Базовый уровень себестоимости продукции составляет 2560 ден. ед./т. Базовый уровень производства продукции – 45 тыс. т. Производство продукции по проекту – 52 тыс. т. Цена 1 т продукции составляет 2816 ден. ед.
Целесообразность внедрения системы управления финансами обосновать с помощью следующих показателей:
•    дополнительная прибыль;
•    дополнительный денежный поток;
•    срок окупаемости затрат.
Категория: экономические
Ответы:
Решение задачи:
1. Базовый уровень себестоимости продукции равен 2560 ден. ед./т. В результате внедрения системы управления финансами себестоимость снизится на 1,2% и составит:
Сед=2560*(1-1,2/100)=2529,28 ден. ед./т.
2. Если цена 1 т продукции составляет 2816 ден. ед., а себестоимость 2560 ден. ед., то прибыль с 1 т продукции равна 256 ден. ед. (2816-2560). Объем производства – 45000 т. Следовательно, базовая прибыль равна:
Пб=45000*(2816-2560)=11520000 ден. ед.
3. С учетом роста объема производства до 52000 т и снижения себестоимости до 2529,28 ден. ед./т проектная прибыль составляет:
Пп=52000*(2816-2529,28)=14909440 ден. ед.
4. Сравнивая базовую и проектную прибыль определяем дополнительную прибыль:
?П=Пп-Пб=14909440-11520000=3389440 ден. ед.
5. Стоимость системы управления финансами составляет 1650 тыс. ден. ед., норма амортизации – 25%. Следовательно, годовая сумма амортизации равна:
Аг=1650000*0,25=412500 ден. ед.
6. Дополнительный денежный поток складывается из дополнительной прибыли и годовой суммы амортизации:
?ДП=?П+Аг=3389440+412500=3801940 ден. ед.
7. Прибыль за 1-й год составляет 3389440 ден. ед. Следовательно, затраты на систему управления финансами в сумме 1650000 ден. ед. окупятся за 0,5 года (1650000/3389440).