ОПЕК, Россия и США: кто выиграет от падения цен?Дорогие сланцевые проекты в США, хотя и требуют высокую цену на нефть для своей рентабельности, все же не так сильно влияют на общую картину в стране. Согласно новым исследованиям США смогут выдержать падение цен даже ниже $60 за баррель.Согласно данным IHS в среднем североамериканские сланцевые проекты нуждаются в минимальной цене нефти на уровне $57 за баррель. Прошлым летом уровень безубыточности составлял $70.Но такие уровни цен вызывают тревогу среди других крупных производителей нефти, таких как страны ОПЕК и Россия. По сравнению с началом прошлой недели сейчас цены немного восстановились, но $86 за баррель Brent – это явно не тот уровень, на который рассчитывают нефтяные компании и страны-экспортеры.Дилемма ОПЕК и РоссииВ странах ОПЕК ситуация с необходимой стоимостью нефти различается очень сильно.Ирану и Нигерии необходимы самые высокие цены, тогда как Кувейт и Катар могут пережить падение.Есть другие члены ОПЕК, например Венесуэла, которые сильно уязвимы к падению цен.Некоторое время назад стало известно, что Саудовская Аравия снижает цены на нефть, и другие члены ОПЕК вряд ли были этому рады. Но теперь мы знаем, что они также увеличили производство и пытаются получить европейских и азиатских клиентов, прежде чем другие коллеги по ОПЕК сделают это.ОПЕК уже 54 года, и, судя по происходящему, срок существования организации подходит к концу. Уже сейчас ясно, что интересы отдельных стран начали отличаться от интересов всей ОПЕК слишком сильно. И эта разница только растет в последние дни.При этом бюджеты таких стран создаются за счет нефтяных доходов, поэтому им необходим определенный уровень экспорта, обычно весьма высокий, и дорогая нефть. Именно за счет нефтяных доходов правительства таких стран, как Саудовская Аравия, Ирак, Венесуэла и другие, обеспечивают продовольственные субсидии, создают новые опреснительные установки и другие социальные объекты, без которых жизнь почти невозможна.Если посмотреть на показатели таких стран, то мы увидим, что у Египта и Сирии экспорт активно снижается.А вот у Саудовской Аравии экспорт почти не меняется в последние годы.Кроме этого, также сильно различаются затраты на добычу нефти в зависимости от региона по всему миру.Что уязвимость ОПЕК и изобретательность Америки сулят мировому рынку нефти? Некоторые эксперты считают, что цены могут упасть до $70 за баррель, если только ОПЕК не решится все же снизить уровни добычи.Нефть и экономика РоссииПравительство готовит запасной вариант госпрограмм, на случай если санкции затянутся. Сейчас министерство финансов прорабатывает варианты сокращения финансирования наименее эффективных мероприятий.Около половины бюджета России приходится на нефтегазовые доходы, поэтому любое падение цен может иметь свои последствия. В последние годы российская экономика стала более зависимой от экспорта нефти. В 2013 г. ненефтегазовый дефицит бюджета достиг 10,3% ВВП, а это самый высокий уровень за последние три года.При снижении цен на нефть на $1 Россия теряет $2,1 млрд бюджетных доходов в год. Из-за падения цен в последние месяцы доходы могут сократиться на $30-40 млрд.Экономика России в этом году, по оценкам МЭР, вырастет на 0,5% и больше. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают роста ВВП на уровне 0,4% в 2014 г. и 1% в 2015 г. При этом они отмечают, что Россия сталкивается с рисками начала рецессии.В начале октября цены на нефть опустили к $92 за баррель. Этот уровень не предполагает экономического кризиса, но для балансировки бюджета необходима стоимость на уровне $105.Российский бюджет на 2015 г. сверстан из расчета $96 за баррель нефти марки Urals, а прогнозная цена МЭР предполагает уровень в $100.Тем не менее даже прогнозный уровень цен сейчас предполагает возможность ослабления рубля, сохранения относительно высокого уровня инфляции и потенциальной возможности использования резервных фондов для финансирования бюджета.В результате, если цены на нефть продолжать снижаться в течение ближайших месяцев, ситуация в экономике может ухудшиться. Банк России не исключает, что включит кризисный сценарий падения цен на нефть в проект денежно-кредитной политики (ДКП).Он может предполагать падение цен до $60 за баррель и резкое ослабление рубля, что может привести к необходимости дополнительных действий со стороны ЦБ. Регулятор отмечает, что в случае если сформируется долгосрочная тенденция к снижению цен на нефть, замедление роста отечественной экономики будет носить также структурный характер.Также не стоит забывать, что постепенно Россия снижает свою зависимость от экспорта "черного золота". Так, доля нефтегазовых доходов в общем объеме доходов бюджета в 2015 г. составит 51%, а уже к 2017 г. снизится до 49,6%. http://www.vestifinance.ru/articles/48676