Обзор экономической ситуации в стране:investorzzz.ru/analitika-dlya-investorov/obzor-ekonomicheskoj-situacii/В ночь на 16 декабря ЦБ РФ повысил ключевую процентную ставку на 6.5п.п. до 17% в ответ на резкое ослабление курса рубля – до 67 руб. за доллар. После этих действий курс рубля несколько окреп, но уже на торгах во вторник 16 декабря вновь начал ослабевать и достиг максимальных за всю историю значений.Есть ли перспективы дальнейшего ослабления рубля?Как мы и прогнозировали ранее, курс национальной валюты приравнялся к монетарному (соотношение М2 и ЗВР), который в начале октября был равен 61 рублей за доллар (текущий реальный курс составляет примерно столько), но за это время ЗВР России уменьшились до 416 млрд., а денежная масса М2 выросла, и монетарный курс на сегодняшний момент составляет 72 рубля за доллар – как раз та величина, которую достигал доллар на торгах во вторник, 16 декабря. Фундаментальных предпосылок для укрепления российской валюты на сегодняшний момент нет.В начале следующего года крупнейшим российским компаниям предстоит погасить долги в валюте примерно на $60 млрд., что вызовет серьезнейший спрос на валюту, что также ослабит рубль.Цены на нефть пока остаются на достаточно низком уровне из-за нежелания ОПЕК сокращать добычу нефти. Этот актив традиционно оказывает давление на курс рубля. Стоит отметить, что при цене нефти в $60 за баррель, справедливый курс руля составляет 61 рубль за доллар – как раз тот уровень, на котором он сейчас находится. С учетом того, что ОПЕК не будут сокращать добычу по крайней мере еще 6 месяцев, мы ожидаем дальнейшее снижение стоимости нефти на фоне слабого спроса и как следствие ослабление рубля.rubli Обзор экономической ситуации в странеКак повлияет политика ЦБ на ситуацию в банковском секторе?У банков начнутся проблемы с ликвидностью. Первыми под удар попадут владельцы депозитов – банки будут сильно задерживать сроки возврата депозитов, а многие из финансовых организаций объявят о банкротстве, из-за чего будет потеряна вся сумма депозита (у АСВ уже практически нет ресурсов, чтобы выплатить страховку вкладчикам).Банки не станут поднимать ставки по депозитам до уровня 17% и выше, т.к не смогут выжить в таких рыночных условиях – кредиты (основное место размещение средств с депозитов), никто не будет брать под 30% годовых. Оставив ставки на уровне 13-15% банки по сути отправят реальную доходность по депозиту в минус, с учетом инфляции, которая в следующем году может разогнаться до 15-20%.ЦБ устал отбирать лицензии у банков. Ключевая процентная ставка 17% — явление временное, которое позволит убрать с рынка еще порядка 200-300 банков. В среднесрочной перспективе ожидаем возврата ставки на прежний уровень. При этом, пересмотр кредитной политики банков будет также носить временный характер и в первую очередь под пересмотр попадут ненадежные заемщики, выступающие без обеспечения.Как сохранить капитал в таких условиях?Во время кризиса самое главное – успокоиться и не принимать решения на эмоциях, проще говоря – переждать, при этом, забрать деньги из банка, чтобы не попасть под заморозку Ваших средств.Вложения в валюты. С учетом ожиданий сильной инфляции по рублю, это является единственным логичным выходом, но для того, чтобы защитить себя от возможного укрепления рубля, не стоит держать доллары под подушкой – необходимо их разместить в активы, которые приносят стабильный доход (акции, облигации) и использовать профессионального управляющего для защиты от падения курса доллара (или евро) с помощью операций валютный СВОП.Вложения в недвижимость. Среди российских активов – этот актив самый надежный. Стоимость квадратных метров будет расти из-за повышения инвестиционного спроса и высокой инфляции. Чтобы обеспечить высокий уровень ликвидности вложений стоит инвестировать через паи фонды (паи можно легко реализовать на рынке и получить свои инвестиции с прибылью обратно) с возможностью последующего обмена паев на квадратные метры. Покупка недвижимости с дисконтом, позволит самому фонду, значительно повысить ликвидность недвижимости в своем управлении, за счет возможности реализовать квадратные метры также с дисконтом.Дополнено.Сегодня в просторах интернета появилась новость:«Минфин РФ считает рубль крайне недооцененным и начинает продажи своих валютных остатков на рынке», – отмечается в сообщении ведомства. Валютные остатки на счетах Федерального казначейства РФ составляют $7 млрд. Замглавы Минфина Алексей Моисеев сообщил журналистам, что ведомство готово продавать валюту на рынке столько времени, сколько на это понадобится, сообщает Интерфакс.Министерство финансов РФ объявило о начале распродажи своих валютных остатков.Комментарий.Минфин и ЦБ рассчитывают тем самым поднять нац валюту. Сейчас во многих банках и обменниках $ и € кончились. Создается определенный ажиотаж на валюту, что усиливает ее рост. Минфин и ЦБ, считают, что влив в рынок $7млрд, отпугнут спекулянтов и крупных игроков данным объемом. Плюс сейчас по телевизору и в интернете публикуют видео с интервью наших чиновников, которые орут на всю страну: «Рубль окрепнет, спекулянты все потеряют». В общем агитируют наше население на рост рубля.Будет ли все так, как хотят власти? Вряд ли. Вероятнее всего, народ скупит данный объем валюты и $ установит новые рекорды.Подводя итог:Ситуация неодназначна. Ни 1 аналитик не даст вам точных прогнозов, что же делать сейчас, я описал выше.Автор: Шумаков Денис, Старший Финансовый Советник QB FINANCE