Для меня "читает" - может правильно прочесть незнакомое слово (ну или то, которое не видел написанным). Все остальное уже уровень развития чтения. Мои дети с трех лет не читали, а я сама научилась читать примерно в 3,5 года. Я помню себя в этом возрасте, могу сказать, что я брала любимую книжку и "читала" в основном по памяти, разбирая по буквам месте, которые подзабыла. Но забытые кусочки я именно прочитывала.