Они понимают на своем уровне. На мой взгляд, этого достаточно, при условии, что им интересно. Так же как, к примеру, во время походов по музеям, они тоже понимают то, что видят, иначе, чем взрослые. И это не значит, что в музеи не нужно их водить. Про всех детей, безусловно, не говорю, говорю исключительно о своих. А конкретно "Старик Хоттабыч" примерно в 3,5 был моим любимейшим фильмом после Василисы Премудрой по свидетельствам очевидцев.