Все отверстия и дырки надо закрывать, зачем лишняя вода через них? В соседях сверху тоже нельзя быть уверенным, - начнут мыть полы палубным способом, зальют Вам балкон...   Чем закрывать , - да все равно, учитывайте только, что это УЛИЦА, т.е. перепады влажности и температуры. Материалы только для НАРУЖНЕГО применения. Пеноблоки, в принципе, нормально, они и легкие, и обрабатываются хорошо, и теплоизолирующие свойства неплохие.