Потому что рынок считает, что ставка ЦБ слишком низкая и не отражает действительности.. У всех же глаза есть. Все понимают, что ключевая ставка не может быть выше инфляции. Первые 50 страниц любого учебника. Соответственно инфляция намного выше ключевой ставки. Отсюда и свои собственные высокие ставки по ипотеке..