Мировой рынок газамониторинг, февраль 2020 годаОБЩИЙ ВЗГЛЯДВ феврале цены на газ в США колебались на уровне $1,8-2/млн БТЕ,опускаясь местами до локальных минимумов в $1,76/млн БТЕ. Дляфевраля такой уровень цен последний раз наблюдался в 1999 г.◆ На середину февраля запасы газа в ПХГ США составили порядка 66 млрд куб. м, чтона 6 млрд куб. м выше, чем в среднем за пять лет.◆ По данным Baker Hughes, число буровых установок на газ в США на 21 февраля составило110 ед., что на 84 ед. меньше, чем год назад.◆ По данным Bloomberg, в середине февраля экспорт СПГ из США снижался. На протяжениифевраля еженедельно из США экспортировалось 14-15 партий СПГ (по сравнениюс недельным пиком в 21 партию в январе). Кроме того, по сообщениям СМИ, на фонеценовых антирекордов как минимум два покупателя отказались от закупки двух партий СПГв апреле у американского оператора заводов Cheniere. Эти партии Cheniere планируеттеперь реализовать на спотовом рынке.Henry Hub 1,821-5,8% JKM 3-25% NBP 2,98-19,4%TTF 2,9-17,1%В феврале цены на газ в Европе продолжили свое драматичноепадение. Котировки на природный газ на британской площадке NBPи нидерландской TTF заканчивают месяц на уровне $2,9/млн БТЕ (около $100за тысячу кубометров), потеряв порядка 20% стоимости по сравнению с январем.В отдельные дни цены на NBP падали ниже $2,7/млн БТЕ (менее $95 за тысячукубометров).◆ Погодный фактор не способствует росту потребления газа в Европе – погода на большейчасти региона сейчас теплее обычного и ветренее, что способствует росту выработкиэлектроэнергии на ветроэлектростанциях.◆ На уровень цен влияют и заполненные ПХГ. По состоянию на 24 февраля ПХГ Европы былизаполнены на уровне выше 62%, что является рекордным уровнем за историю наблюденийс 2011 г. В прошлом году на ту же дату уровень заполнения составил 42%, а в холодном2018 г. – 32%.◆ Приток спотового СПГ в Европу продолжается. За 24 дня февраля в ГТС Европы былопоставлено 7,8 млрд куб. м регазифицированного СПГ, что на 33% больше, чем в прошломфеврале. Уровень загрузки инфраструктуры для поставки СПГ в сеть превысил 50% (38%за аналогичный период прошлого года).Мировой рынок газа. Мониторинг, февраль 2020 года◆ Поставки «Газпрома» в Европу идут на уровне ниже прошлого года. По итогам февраля,поставки газа по газопроводам в Европу окажутся на уровне 13-13,5 млрд куб. При этом, вбольшом объеме осуществлялись продажи спотового газа через электронную торговуюплатформу: за 24 дня февраля на площадке было продано 1,8 млрд куб. м газа.◆ Что касается «Газпрома», то средняя экспортная цена компании все-таки значительно вышетекущих хабовых котировок (так как концерн использует более «длинные» биржевыеинструменты определения цены, а также сохраняет определенную долю нефтянойпривязки). С одной стороны, контракты концерна защищены условием take-or-pay. С другойстороны, на фоне текущих цен «Газпром» не способен наращивать поставки подолгосрочным контрактам, и главным драйвером поставок российского трубопроводногогаза на экспорт являются продажи через электронную торговую платформу.◆ Тревожные новости относительно перспектив собственной газодобычи продолжаютприходить из Нидерландов. По недавнему заявлению правительства Нидерландов, в 2020 г.на месторождении Гронинген будет добыто около 10 млрд куб. м газа вместозапланированных на год 11,8 млрд куб. м.Цены на газ в Азии в феврале тестировали новые минимумы на фоневспышки коронавируса и последовавшего снижения промышленногопроизводства, прежде всего, в Китае. В течение месяца цены на месячныефорварды по индексу JKM снижались до $2,9/млн БТЕ, а на контракты споставкой «здесь и сейчас» еще ниже. Таких цен в Азии не было за историюнаблюдений с 2009 г.◆ При этом к концу месяца наметилось робкое оживление деловой активности в Китае инебольшой рост недельного импорта СПГ в страну. Так, по данным Refinitiv, на неделе с 17по 21 февраля Китай импортировал 1,4 млн т СПГ по сравнению с 0,5 млн т на предыдущейнеделе. Китайские СМИ также сообщили, что по состоянию на 25 февраля с момента началапоставок российского газа по газопроводу «Сила Сибири» на китайский рынок былопоставлено 840 млн куб. м российского газа или около 10 млн куб. м в сутки.◆ Для облегчения бремени покупателей китайский регулятор объявил о переходе на«летние», более дешевые, цены для коммерческого сектора и промышленности, недожидаясь 1 апреля.◆ Впрочем, текущая ценовая конъюнктура «разгоняет» потребление газа у потребителей, гдеспрос эластичен по цене. В частности, в последние недели можно увидеть небывалуюактивность со стороны индийских импортеров СПГ. Кроме того, в феврале Индия объявилатендер на заключение 10-летнего контракта на закупки СПГ в объеме 1 млн т/г, начиная с2024 г.◆ На фоне низких цен, ссылаясь на проблемы технического характера, компания Shellприостановила производство СПГ на своем плавучем заводе Prelude в водах Австралии.По сообщению агентства Reuters, Катар затормозил процесс выбора партнеров длямасштабного проекта по расширению газодобычи и производства СПГ в стране на фонепадающего рынка.Мировой рынок газа. Мониторинг, февраль 2020 годаРисунок 1. Ц г $ м БТЕВ ФОКУСЕНа своем очередном «дне инвестора» «Газпром» заявил о том, что обсуждает с со своимидавними европейскими покупателями контракты на «десятки миллиардов кубометровновых объемов».Оценивая сбытовые возможности «Газпрома» нужно следить за двумя тенденциями.Это, конечно, и сокращение собственной добычи в Европе и возможностей внешнихпоставщиков. Но не менее важным трендом является эволюцией собственного портфеляконтрактов «Газпрома».Уже к 2023 г. фактически завершится добыча на месторождении Гронингенв Нидерландах (квота на текущий газовый год 11,8 млрд куб. м). Сокращаетсясобственная добыча в Германии, Великобритании, а в Дании было на несколько летзакрыто крупнейшее национальное месторождение Тира. Со стороны поставщиковв ближайшие несколько лет истечет целый ряд долгосрочных контрактов с Норвегией(см. рис. 2). В особенности эта тенденция затрагивает рынки Германии, Нидерландов,Франции, Великобританию. При этом Equinor уже сегодня продает значительную частьгаза в рамках краткосрочных соглашений. В результате, действительно создается нишав несколько десятков миллиардов кубометров газа, о которой говорит «Газпром».Ниша для новых газовых контрактов в ЕвропеВ принципе, в последние годы «Газпром» довольно успешно использовал нужды Европыв дополнительном импортном газе, нарастив поставки на практически 50 млрд куб. мза пять лет. Однако весь рост пришелся на отбор в рамках действующих контрактов,соглашения на дополнительные объемы заключались в редких случаях (например,с австрийской OMV). Сейчас же, когда отбор по контрактам подошел к максимальнымгодовым объемам, потенциальная возможность новых долгосрочных контрактов можетпроявляться отчетливей.ЕРисунок 2. З ъ м г ЕОднако нельзя забывать, что самому «Газпрому» в 2021-24 гг. предстоит продлитьконтракты общим объемом свыше 30 млрд куб. м с потребителями в Нидерландах,Турции, Польше, Болгарии, Сербии, Венгрии и т.д. Польша, например, уже официальнозаявила о нежелании продления действующего контракта, а это 10 млрд куб. м в год.Кроме того, тенденция последних месяцев – это рост закупок Европой дешевогоспотового СПГ. А это значит, что переговоры по ценам и условиям новых контрактовбудут жесткими.Кроме того, нельзя сбрасывать со счетов европейский вектор на декарбонизацию,политический запрос на диверсификацию, а также естественное стремление любогоимпортера к более гибким и коммерчески-выгодным условиям контрактов. Европейскийрынок в ближайшие несколько лет с одной стороны, предоставляет «Газпрому»уникальную возможность по заключению новых и продлению истекающих контрактов,с другой стороны готовит настоящий стресс-тест стратегии концерна натрадиционном рынке. От успеха его прохождения будут зависеть позиции российскогогаза на будущие десятилетия.Мировой рынок газа. Мониторинг, февраль 2020 годаИсточник: МЭ https://www i a o g/comm ta i s/a-long-term-view-of-natural-gas-security-in-the-europeanunion)ОДНОЙ СТРОКОЙ◆ «Новатэк» увеличил оценку размера технологически извлекаемых запасов газана Геофизическом месторождении, которое должно стать ресурсной базой для третьегокрупнотоннажного СПГ-завода компании на Ямале. Запасы по категориям C1+C2 былиувеличены на 85 млрд кубометров, до 413 млрд кубометров по российской классификации.◆ Минэнерго США опубликовало прогноз, в котором большинство сценариевпредусматривают рост добычи газа в США на перспективу до 2050 г.◆ Саудовская Аравия объявила о начале разработки месторождения сланцевого газа Jafurah.По данным СМИ, к 2036 г. Королевство надеется выйти на уровень в 60 млрд куб. м годовойдобычи на этом месторождении. В проект планируется инвестировать $110 млрд.◆ Нигерия подписала контракт на поставки 1 млн т СПГ в год в адрес португальской компанииGalp Trading SA. В декабре и январе Нигерия подписала схожие соглашения с итальянскойEni, французской Total и швейцарским трейдером Vitol. Нигерия сейчас перезаключаютистекающие долгосрочные контракты по маркетингу продукции единственного в странезаводе СПГ Bonny Island.◆ В феврале министерство энергетики США выдало экспортные разрешения четыремамериканским проектам СПГ. Речь идет об Annova LNG (10 млрд куб. в год); Rio Grande LNG(37 млрд куб. м в год); Texas LNG Brownsville (5,8 млрд куб. м в год); Corpus Christi Stage III(16,4 млрд куб. м◆ Индийская компания Petronet и американская Tellurian продлили консультационныйпериод для подписания контракта на поставки до 5млн т СПГ в год с проекта Driftwood LNG.Аналитики ожидали, что соглашение будет подписано в ходе визита президента СШАДональда Трампа в Индию, который состоялся в конце февраля.◆ По заявлению американской компании Cheniere, компания продолжает осуществлятьпоставки СПГ в Китай, и главное проблемой является не коронавирус, а 25%-ный тарифна СПГ из США, так и не снятый пока Китаем в рамках урегулирования торговой войнhttps://energy.skolkovo.ru/downloads/documents/SEneC/Monitoring/SKOLKOVO_EneC_Monitoring_Gaz_2020-02.pdf