Ко второй декаде декабря 2021 года средние максимальные процентные ставки по вкладам в рублях в 10 крупнейших банках РФ выросли до 7,4 процента против 4,49 процента в начале года. Это рекордный уровень с середины мая 2019 года.Тренд на рост ставок по вкладам начался в конце 2020 года - начале 2021 года вместе с разгоном инфляции и опасениями роста ключевой ставки ЦБ РФ. Цены на товары в 2021 году подогревались ростом спроса на товары широкого потребления в свете восстановления мировой экономики после острой фазы коронакризиса.Реагируя на рост цен, Банк России перешел к ужесточению монетарной политики и подъему ключевой ставки. На последнем декабрьском заседании ставка была увеличена сразу на 1 п.п. до 8,5 процента. Совокупный рост за год составил 4,25 п.п., то есть ставка за прошедший год удвоилась.В результате роста ключевой ставки коммерческие банки начали поднимать доходности по депозитам.В 2022 году потенциал дальнейшего роста ставок по вкладам есть, однако он не столь значительный. Комментируя последнее решение по ключевой ставке, глава ЦБ РФ отметила, что ЦБ РФ пока еще "не добрал" жесткости по ключевой ставке для возвращения инфляции к 4%. То есть в следующем году не исключен дальнейший рост ключевой ставки и, как следствие, доходностей по депозитам.В то же время, накопленная инфляция в 2022 году может начать замедляться за счет нормализации базы расчета. Без дальнейшего роста индекса цен у ЦБ не будет стимула дальше поднимать ставку, соответственно, рост доходностей по вкладам должен затормозиться.Таким образом, потенциал дальнейшего роста процентных ставок по вкладам ограничен 1-1,5 п.п. и не должен превысить в среднем 9%. Причем подъема доходностей можно ожидать в начале года, после этого, вероятно, ставки будут держаться вблизи достигнутых значений.Наиболее близким по своей природе к банковским вкладам инструментом являются облигации. Для максимальной надежности и минимизации рисков стоит обратить внимание на государственные облигации (ОФЗ). Сейчас доходность трехлетних бумаг находится около 8,5%.Облигации удобны тем, что их при достаточной ликвидности можно продать в любой момент, не потеряв при этом деньги, как при досрочном закрытии вклада. Также ценные бумаги дают возможность гибко подбирать сроки вложения средств, а при выборе корпоративных бумаг зачастую предлагают более высокую доходность.Еще более рискованная и потенциально более доходная альтернатива депозитам - акции. Здесь нужно понимать, что они сильно отличаются от банковского вклада, никто не гарантирует доходность по акциям.Если все же ориентироваться на данный инструмент, то стоит обратить внимание на крупные и стабильные компании из телекоммуникационного, энергетического и потребительских секторов. Их финансовые результаты и дивиденды меньше подвержены влиянию экономических циклов.