Вы в своем фрагментарном анализе про компонент сбережений забываете напрочь, поэтому и "нелогично". Никто же не покупает такие дорогостоящие активы, как квартира, из текущих доходов. Тот, кто покупает квартиру/машину из сбережений - у него текущие доходы не снижаются на проценты по кредиту. У кого сбережений не хватает - вынуждены оплачивать из текущих доходов дополнительно расходы по привлечению тела кредита. Потому что это чужие "сбережения", не свои. За свои, наоборот, капает процент по депозиту.