Rentabellik turlari va ularga taʼsir etuvchi omillarning tahlili

Rentabellik turlari va ularga taʼsir etuvchi omillarning tahlili.
Iqtisodiy tahlilda korxonalarning faoliyati yalpi daromad, sotish, foyda kabi ko'rsatkichlar bilan baholanishi mumkin. Biroq, sanab o'tilgan ko'rsatkichlarning qiymatlari korxona faoliyati to'g'risida fikrni shakllantirish uchun etarli emas. Buning sababi shundaki, ushbu ko'rsatkichlar korxonaning mutlaq xarakteristikasi bo'lib, samaradorlikni baholashda ularni to'g'ri talqin qilish faqat korxonaga kiritilgan mablag'larni aks ettiruvchi boshqa ko'rsatkichlar bilan birgalikda amalga oshirilishi mumkin. Shu sababli, umuman korxonaning samaradorligini tavsiflash uchun iqtisodiy tahlilda turli xil faoliyatning (iqtisodiy, moliyaviy, tadbirkorlik) rentabelligi, rentabellik ko'rsatkichlari hisoblab chiqiladi. Shuni ta'kidlash kerakki, rentabellik ko'rsatkichlari korxonalar foydasini shakllantirish omil omilini aks ettiruvchi muhim elementlardir. Shuning uchun ular korxonaning moliyaviy holatini qiyosiy tahlil qilish va baholashda bo'lishi kerak. Bundan tashqari, rentabellik ko'rsatkichlari korxona menejmenti samaradorligini tahlil qilishda, tashkilotning uzoq muddatli farovonligini aniqlashda, ular investitsiya siyosati va narx belgilash vositasi sifatida ishlatiladi. Rentabellik tijorat korxonasi samaradorligining asosiy sintetik ko'rsatkichi sifatida.Bozor iqtisodiyotini shakllantirish sharoitida korxonalar va ularning birlashmalarining muvaffaqiyatli ishlashi uchun asosiy talablardan biri bu iqtisodiy va boshqa faoliyatning zararsizlantirilishi, xarajatlarni o'z daromadlari bilan qoplash va ma'lum miqdordagi mablag'larni ta'minlashdir. rentabellik, boshqaruv rentabelligi. Savdo korxonalarining iqtisodiy faoliyatining moliyaviy natijalarini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar yalpi daromad, boshqa daromadlar, foyda va rentabellikdir.
Daromadlilik - bu xo'jalik boshqaruvi ko'rsatkichlari va ushlagichlari tizimidagi markaziy o'rinlardan biridir. Bu korxona faoliyatini baholashning mezonidir. Iqtisodiy adabiyotlarda rentabellikning bir nechta tushunchalari mavjud. Demak, uning ta'riflaridan biri quyidagicha: rentabellik (nemis rentabelidan - foydali, foydali) - bu korxonalarda ishlab chiqarishning iqtisodiy samaradorligining ko'rsatkichi bo'lib, u moddiy, mehnat va pul resurslaridan foydalanishni har tomonlama aks ettiradi. Boshqa mualliflarning fikriga ko'ra, rentabellik bu foydaning xarajatlar miqdori, tijorat operatsiyalarini tashkil etishga pul qo'yilmalari yoki uning faoliyatini tashkil qilish uchun foydalaniladigan kompaniya mulki miqdoriga nisbatini ifodalovchi ko'rsatkichdir. Qanday bo'lmasin, rentabellik bu daromadni yaratishga sarflangan daromad va kapitalning nisbati. Qaytarishni investitsiya qilingan kapitalga bog'lab, rentabellik korxonaning rentabellik darajasi bilan kapitalning alternativ ishlatilishi yoki shu kabi tavakkalchilik sharoitida korxona olgan rentabellik bilan solishtirishga imkon beradi. Xavfli investitsiyalar foydali bo'lishi uchun ko'proq daromad olishni talab qiladi. Kapital har doim foydali bo'lganligi sababli, rentabellik darajasini o'lchash uchun, tavakkal uchun foyda sifatida foyda, ushbu foyda olish uchun zarur bo'lgan kapital miqdori bilan taqqoslanadi. Daromadlilik - bu korxona samaradorligini har tomonlama tavsiflovchi ko'rsatkich. Uning yordami bilan korxonalarni boshqarish samaradorligini baholash mumkin, chunki yuqori foyda olish va rentabellikning etarli darajasi qabul qilingan qarorlarning to'g'riligi va ratsionalligiga bog'liqdir. Shuning uchun rentabellik menejment sifatining mezonlaridan biri sifatida qaralishi mumkin. Daromadlilik darajasining qiymati korxonaning uzoq muddatli farovonligini baholash uchun ishlatilishi mumkin, ya'ni. korxonaning sarmoyadan etarli daromad olish qobiliyati. Uzoq muddatli qarz beruvchilar, kompaniyaning o'z kapitaliga sarmoya kiritadigan investorlar uchun bu ko'rsatkich balansning individual moddalari nisbati asosida aniqlanadigan moliyaviy barqarorlik va likvidlik ko'rsatkichlariga qaraganda ishonchli ko'rsatkichdir. Foyda miqdori va investitsiya qilingan kapital miqdori o'rtasidagi bog'liqlikni o'rnatib, rentabellik ko'rsatkichidan foydani bashorat qilish jarayonida foydalanish mumkin. Bashorat qilish jarayonida ushbu investitsiyalar bo'yicha olinishi kutilayotgan foyda real va kutilayotgan investitsiyalar bilan taqqoslanadi. Bashoratli foydani taxmin qilish prognoz qilinayotgan o'zgarishlarni hisobga olgan holda o'tgan davrlar uchun rentabellik darajasiga asoslanadi. Bundan tashqari, rentabellik investitsiyalar, rejalashtirish, korxona va uning natijalarini baholash, muvofiqlashtirish, baholash va nazorat qilish sohasidagi qarorlarni qabul qilishda katta ahamiyatga ega. Shunday qilib, xulosa qilish mumkinki, rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi. Ular korxona rentabelligini turli lavozimlardan o'lchaydilar va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq ravishda tizimlashtiriladilar.
Amalda savdo korxonalarining iqtisodiy faoliyati rentabellik darajasi odatda foyda va chakana tovar ayirboshlash nisbati bilan belgilanadi. Bu aylanmada qancha foyda ko'rishini ko'rsatadi. Ushbu rentabellik darajasi butun (balans) foyda uchun emas, balki faqat tovarlarni sotishdan olingan foyda uchun hisoblanishi kerak, chunki asosiy vositalar va boshqa aktivlarni sotishdan olingan moliyaviy natijalar, shuningdek operatsion bo'lmagan daromadlar, xarajatlar va yo'qotishlar to'g'ridan-to'g'ri savdo hajmining o'zgarishiga bog'liq emas. Ushbu ko'rsatkich savdolarning rentabellik darajasi deb ataladi va savdo korxonalari faoliyati samaradorligini baholashning asosiy ko'rsatkichlaridan biri hisoblanadi. Bu to'g'ridan-to'g'ri yalpi daromad darajasining o'zgarishi va realizatsiya qilingan savdo markalari hisobidan olinadigan soliqlar va tarqatish xarajatlari darajasining o'sishi yoki pasayishi bilan bevosita bog'liqdir. Bozor mexanizmining shakllanishi va rivojlanishi sharoitida chakana savdoda sotish rentabelligining minimal darajasi tovar aylanmasining kamida 4-6 foizini tashkil qilishi kerak, deb hisoblashadi. Alohida mahsulot guruhlari va mahsulotlar uchun sotishning rentabellik darajasi bir xil emas. Shu munosabat bilan chakana tovar ayirboshlash tuzilmasining o'zgarishi savdo korxonasi sotish rentabellik darajasining o'sishiga yoki pasayishiga olib keladi. Savdo tarkibidagi o'zgarishlarning savdo korxonasi savdosi rentabelligi darajasiga ta'siri yalpi daromad darajasi va taqsimot xarajatlari darajasi orqali namoyon bo'ladi. Foydaning tovar ayirboshlash nisbati bilan hisoblangan rentabellik darajasi sezilarli kamchilikka ega: yakuniy moliyaviy natijaga qaysi iqtisodiy resurslar (aktivlar), kapital va qarz kapitalida erishilganligi va ulardan qanchalik samarali foydalanilayotganligi hisobga olinmaydi. Shu munosabat bilan iqtisodchilar iqtisodiy resurslarning rentabelligini yillik foyda miqdorining uzoq muddatli, nomoddiy va joriy (aylanma) aktivlarning o'rtacha yillik qiymatiga nisbati sifatida belgilashni taklif qilmoqdalar. Bu korxona aktivlarida foydaning necha foizini olishini yoki jami (jami) kapitalning har bir rublidan qancha kopek foyda olishini ko'rsatadi. Chet el amaliyotida bu jami kapitalning rentabellik darajasi (barcha aktivlar) deb nomlanadi. Jami kapitalning rentabelligini hisoblashda, hisob-kitobga barcha ishlab chiqarish asosiy vositalari (o'z, ijaraga olingan va xayr-ehson qilingan), boshqa uzoq muddatli, nomoddiy aktivlar va barcha joriy aktivlar kiritilishi kerak. Uzoq muddatli, nomoddiy va joriy aktivlarning o'rtacha o'rtacha yillik qiymati buxgalteriya balansi ma'lumotlari bo'yicha hisoblanadi. Jami kapitalning rentabellik darajasi foyda miqdorining o'zgarishiga to'g'ridan-to'g'ri mutanosib, aksincha - uzoq muddatli, nomoddiy va aylanma aktivlar qoldig'ining o'zgarishiga bog'liq.
Ushbu omillarning umumiy kapital rentabelligiga ta'sirini zanjir almashtirishlar usuli bilan o'lchash mumkin. Buning uchun jami kapitalning shartli rentabellik darajasi rejalashtirilgan foyda miqdori va uzoq muddatli, nomoddiy va aylanma mablag'larning yillik o'rtacha qoldiqlari bo'yicha oldindan belgilanadi. So'ngra, jami kapitalning rentabellik shartli darajasidan rejalashtirilgan daraja chiqarib tashlanadi va natijada uning iqtisodiy resurslar (aktivlar) balanslaridagi o'zgarish hajmiga ta'siri aniqlanadi.
Agar biz umumiy kapitalning real rentabellik darajasidan shartli shartni olib tashlasak, uning foyda miqdoridagi o'zgarishlarning hajmiga ta'sirini aniqlaymiz.
Hisoblash usuli
|
Izohlar
|
Izoh
|
1. Sotishdan olingan daromad
|
|
Pr - sotishdan olingan foyda
V - sotishdan tushgan daromad
|
Mahsulot birligi uchun qancha foyda hisobga olinishini ko'rsatadi.
|
2. Kompaniyaning umumiy kapitalining rentabelligi
|
|
Pr - ham yalpi foyda, ham sotishdan olinadigan foyda bo'lishi mumkin;
B sotilgan - davrdagi o'rtacha qoldiq
|
Koeffitsient korxonaning barcha mulklaridan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi. Koeffitsientning pasayishi mahsulotga bo'lgan talabning pasayishi oqibatidir.
|
3. Asosiy vositalar va boshqa uzoq muddatli aktivlarning rentabelligi
|
|
Av av - davr uchun uzoq muddatli aktivlarning o'rtacha qiymati
|
Asosiy vositalardan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi. Jamg'arma kapitalining rentabelligi pasayishi bilan koeffitsientning o'sishi mobil aktivlar mubolag'asini ko'rsatadi.
|
4. O'z kapitalidagi daromad
|
|
K s - davrdagi qoldiq bo'yicha o'z mablag'lari manbalarining o'rtacha qiymati
|
O'z kapitalidan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi. Koeffitsientning dinamikasi fond birjalarida aktsiyalar kotirovkalari darajasiga ta'sir qiladi.
|
5. Doimiy kapitalning rentabelligi
|
|
K ik - davr uchun uzoq muddatli kreditlar va qarzlarning o'rtacha qiymati.
|
Korxonaga uzoq vaqt davomida kiritilgan investitsiya kapitalidan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi.
|
Rentabellik va uni oshirish yo'llar XYuSning foydalilik darajasini aniqlash uchun rentabellik ko'rsatkichlaridan foydalaniladi. Ular olingan foyda summasining sarf qilingan mablag'larga yoki realizatsiya qilingan mahsulotning hajmiga nisbati bilan aniqlanadi. Moliyaviy tahlil jarayonida rentabellikning quyidagi ko'rsatkichlaridan tez-tez foydalaniladi:
sotuv (sotish) rentabelligi;
o'zlik kapitalning rentabelligi;
aylanrna aktivlarning rentabelligi;
aylanmadan tashqaridagi aktivlarning rentabelligi;
investitsiyalarning rentabelligi.
|