Финансовые риски и пути их снижения

Финансовые риски и пути их снижения

риск финансовый инвестиция деньги

Риск в общем смысле означает наступление неблагоприятного исхода событий, которые могут повлечь за собой значительные убытки различного рода. При осуществлении предпринимательской деятельности каждая компания сталкивается с различного рода рисками. Финансовые риски являются одним из подразделением всех предпринимательских рисков. С финансовыми рисками связывают такие риски наступление которых может привести к потери ресурсов, не получению дохода либо увеличение расходов предприятия. Отличительной чертой финансовых рисков является то, что они имеют стоимостную оценку и могут заранее быть спрогнозированы. 

Классификация финансовых рисков имеет широкий перечень данных рисков, поэтому их выделяют в три основные группы. К первой группе относятся финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег. В этой группе выделяют такие риски как инфляционные – это риски связанные со снижением покупательной способности денег, которые влияют на рост цен в стране и оказывает негативное влияние на экономическое положение предприятия, так как увеличение цен способствует снижению спроса на данную продукцию. Не малую роль играют дефляционные риски, то есть риски обратные инфляционному. Сущность таких рисков заключается в повышении покупательной способности денег, что приводит к снижению цен и уменьшению доходов предприятия.

Многие включают в эту группу валютный риск который выражается в изменении курса национальной валюты по отношению к другим валютам. Этот риск играет большую роль для предприятий-экспортеров, осуществляющих торговлю за рубежом в иностранной валюте. Повышение курса валюты создает для них положительный эффект, так как полученная прибыль в иностранной валюте в пересчет на национальную будет на много выше. Для предприятий-импортеров наблюдается обратная тенденция, так как повышение курса напрямую оказывает влияние на цену импортируемого товара. Также заимствования у банков в иностранной валюте может негативно обернуться для предприятия, так как оно выплачивает данный кредит в национальной валюте и повышение курса иностранной валюты увеличивает сумму задолженности, что может повлиять на его кредитоспособность. Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Ко второй группе относят финансовые риски, связанные с вложением капитала или инвестиционные риски. В зависимости от вида инвестиционной деятельности риски данной группы могут быть рисками реального инвестирования, рисками финансового инвестирования, рисками инновационного инвестирования. Инвестиционные риски это наиболее опасные финансовые риски.

Одними из самых опасных финансовых рисков являются риски снижения финансовой устойчивости и снижения доходности. Снижение финансовой устойчивости чаще всего происходит из-за увлечения предприятия в привлечении заемных средств, которые в итоге могут превысить долю собственного капитала и оно не способно будет осуществлять платежи по данным обязательствам. Риск снижения доходности связывают с непроизводственной деятельностью предприятия. Сюда относят такие риски как недополучение процентов за предоставленный кредит, снижение дивидендов получаемых от приобретения акций.

Риск упущенной выгоды проявляется при оценке текущей деятельности предприятия и альтернативных видов деятельности, которыми данное предприятие могло бы заниматься. В основном данный вид риска показывает отношение максимальной прибыли, которую предприятие могло бы получить от других видов деятельности и прибылью от текущей деятельности. Также этот риск часто возникает при оценке двух инвестиционных портфелей формируемых при операциях на фондовом рынке.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении сред нерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг. Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Финансовые риски третьей группы основаны на организационных формах хозяйственной деятельности предприятий. И к ним относятся оборотные и авансовые риски. Возникают авансовые риски при заключении контрактов, когда по ним предусмотрена поставка готовой продукции против денег покупателя. При ведении предпринимательской деятельности выделяют 3 правила которые способны снизить риск финансовых потерь:

- не рисковать большим, чем имеются собственные средства;

- не рисковать большим ради малого;

- постоянно учитывать степень риска и его конечные последствия.

Для снижения рисков используют такие методы как:

Передача риска – полная или частичная передача риска партнеру или страхованием по данному риску.

Избежание – Избежание финансовых рисков предполагает тщательное изучение инвестором всех рисков по тем видам деятельности, куда он собирается вложить средства. В результате такой работы выбирается то направление деятельности, которое предполагает наименьшую вероятность риска.

Лимитирование – ограничение мероприятий связанных с высоким риском.

Диверсификация – разделения всех операций проводимых предприятием в разные отрасли, которые не зависят друг от друга.

Также существуют такие способы покрытия последствий проявления риска как резервирование – создание стабилизационного фонда для покрытия убытков связанных с возникновением финансового риска; страхование – перенос ответственности на страховую компанию по покрытию последствий возникновения данных рисков. Таким образом, существует множество рисков классифицируемых как финансовые. Их влияние на деятельность компании может проявляться как в снижении дохода, увеличения расходов, либо последствий подвергших остановке деятельности компании или ее ликвидации.