Экономический анализ активов предприятия

Задание № 1



Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации

(по данным формы № 1)

Показатель

Остатки по балансу,

 тыс.руб.

Темп роста (снижения), %



Структура активов и пассивов, %



На начало года

На конец года

Изменение (+,-)



На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

6

7

8

АКТИВЫ

1. Внеоборотные активы: в том числе

70369

64745

(5624)

92,01

15,05

11,68

(3,37)

1.1. Нематериальные активы

 

 



 







1.2. Основные средства

70274

64215

(6059)

91,38

15,03

11,59

(3,44)

1.3. Незавершенное строительство

 

 



 







1.4. Долгосрочные вложения в 
 материальные ценности

 

 



 







1.5. Долгосрочные финансовые  вложения

 

 



 







1.6. Отложенные налоговые активы

95

530

435

557,89

0,02

0,10

0,08

1.7. Прочие внеоборотные активы

 

 



 







2. Оборотные активы: в том числе

397231

489455

92224

123,22

84,95

88,32

3,37

2.1. Запасы

190660

326370

135710

171,18

40,77

58,89

18,12

2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

58

89

31

153,45

0,01

0,02

0,00

2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)

 

 



 







2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)

90887

83694

(7193)

92,09

19,44

15,10

(4,34)

2.5. Краткосрочные фин. вложения

6540

8412

1872

128,62

1,40

1,52

0,12

2.6. Денежные средства

109086

70890

(38196)

64,99

23,33

12,79

(10,54)

2.7. Прочие оборотные активы

 

 

0

 

0,00

0,00

0,00

Итого активов:

467600

554200

86600

118,52

100,00

100,00

0,00

ПАССИВЫ

1. Капитал и резервы: в том числе

218257

341378

123121

156,41

46,68

61,60

14,92

1.1. Уставный капитал

45000

145000

100000

322,22

9,62

26,16

16,54

1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 



 







1.3. Добавочный капитал

150051

150064

13

100,01

32,09

27,08

(5,01)

1.4. Резервный капитал

15

35

20

233,33

0,00

0,01

0,00

1.5. Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)

23191

46279

23088

199,56

4,96

8,35

3,39

2. Обязательства: в том числе

249343

212822

(36521)

85,35

53,32

38,40

(14,92)

2.1. Долгосрочные обязательства

13000

7000

(6000)

53,85

2,78

1,26

(1,52)

2.1.1. Займы и кредиты

12890

6220

(6670)

48,25

2,76

1,12

(1,63)

2.1.2. Отложенные налоговые  обязательства

110

780

670

709,01

0,02

0,14

0,12

1

2

3

4

5

6

7

8

2.1.3. Прочие долгосрочные  обязательства

 

 











2.2. Краткосрочные обязательства

236343

205822

(30521)

87,01

50,54

37,14

(13,41)

2.2.1. Займы и кредиты

96800

53272

(43528)

55,03

20,70

9,61

(11,09)

2.2.2. Кредиторская задолженность

139543

152550

13007

109,32

29,84

27,53

(2,32)

2.2.3. Задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов

 





 







2.2.4. Доходы будущих периодов

 





 







2.2.5. Резервы предстоящих расходов

 





 







2.2.6. Прочие краткоср. обязательства

 





 







Итого пассивов:

467600

554200

86600

118,52

100,00

100,00

0,00



Данные табл. 1 показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 86600,00 тыс. руб., составит к концу года 118,5% (), что является положительным результатом финансового положения организации.

К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,7%, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 5624,00 тыс. руб., а оборотные активы увеличились на 92224,00 тыс. руб. Резкое увеличение оборотных активов сказывается на производственно-финансовой деятельности и впоследствии укрепляет финансовую устойчивость организации. 

Источники формирования имущества существенно увеличились за счет собственного капитала – на 123121,00 тыс. руб. Заемный капитал сократился на 36521,00 тыс. руб. Это говорит о том, что организация в большей мере работает за счет собственных средств.

К концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства – 91%. В оборотных активах преобладают запасы – 66,7% и увеличились по сравнению с началом года на 18,7%.

ООО «Агат» сократил займы и кредиты на конец года в общей стоимости на 50198,00 тыс. руб. Следует отметить большую кредиторскую задолженность, что в конечном итоге может обернуться снижением доверия к организации со стороны партнеров, клиентов, покупателей либо привести к банкротству.




Задание № 2



Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности 

и пассивов по срочности оплаты

Показатель

Строка
баланса

Сумма, тыс.руб.

Изменение
(+,-)





На начало года

На конец года



1

2

3

4

5

АКТИВЫ

А-1: Наиболее ликвидные активы

 

115626

79302

(36324)

Краткосрочные финансовые вложения

250

6540

8412

1872

Денежные средства

260

109086

70890

(38196)

А-2: Быстро реализуемые активы

 

90887

83694

(7193)

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

90887

83694

(7193)

А-3: Медленно реализуемые активы

 

190718

326459

135741

Запасы

210

190660

326370

135710

Налог на добавленную стоимость 
по приобретенным ценностям

220

58

89

31

А-4: Трудно реализуемые активы

 

70369

64745

(5624)

Внеоборотные активы

190

70369

64745

(5624)

Баланс:

 

467600

554200

86600

ПАССИВЫ

П-1: Наиболее срочные обязательства

 

139543

152550

13007

Кредиторская задолженность

620

139543

152550

13007

П-2: Краткосрочные обязательства

 

96800

53272

(43528)

Краткосрочные займы и кредиты

610

96800

53272

(43528)

П-3: Долгосрочные обязательства

 

13000

7000

(6000)

Долгосрочные обязательства

590

13000

7000

(6000)

П-4: Собственные средства

 

218257

341378

123121

Капитал и резервы

490

218257

341378

123121

Баланс:

 

467600

554200

86600



Данные табл. 2 позволяют рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих степень ликвидности оборотных активов и их составляющих частей, а также оценить ликвидность всех активов баланса. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: 1) ; 2) ; 3) ; 4). 

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. Согласно табл. 2 неравенства первое и второе не соблюдаются. Наиболее ликвидные активы  и на начало, и на конец года были меньше суммы срочных обязательств , т.е. у организации нет свободных денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Быстро реализуемые активы  на начало года меньше суммы краткосрочных обязательств, но к концу года ситуация меняется и неравенство соблюдается. Медленно реализуемые активы  значительно превышают долгосрочные обязательства  и к концу года увеличиваются в основном за счет сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.

Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства  над , т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов. Согласно табл. 2 четвертое неравенство выполняется, это означает, что собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия потребности в оборотных активах.




Таблица 3

Расчет основных показателей платежеспособности баланса

Показатель

Нормативное 
значение

Расчетные данные





На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2 - 0,4

0,4892

0,3853

-0,1039

Коэффициент критической ликвидности

0,5 - 1,0

0,8738

0,7919

-0,0819

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

1,0 - 2,0

1,6805

2,3776

0,6971

Коэффициент восстановления 
(утраты) платежеспособности

1

 

1,3631

 



,

где - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ - Краткосрочные финансовые вложения; 

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет привлечения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В нашем примере коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,4892, в конце года – 0,3853 (значение показателя находится в пределах его нормативного значения 0,2-0,5), значение показателя уменьшилось на 0,1039.

,

где - коэффициент критической ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент критической ликвидности характеризует величину покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. В нашем примере данный показатель составил в начале и в конце года 0,8738 и 0,7919 соответственно, т.е. укладывается в нормативное значение (0,8-1,0), следовательно можно сделать вывод о том, что финансовые средства предприятия используются рационально и эффективно, изменение показателя составило -0,0819.

,

где  - коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. По данным табл. 3 коэффициент текущей ликвидности на начало года находится в пределах нормы и оборотные активы в 1,680 раз превышают краткосрочные обязательства. Это создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности. Но к концу года коэффициент текущей ликвидности превышает норму, что свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода. На основании того, что коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого года повышается, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.



Так как коэффициент восстановления платежеспособности больше нормативного значения, можно предположить, что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.




Задание № 3



Таблица 4

Анализ динамики доходов организации

Показатель

Предыдущий год,тыс.руб.

Отчетный год, тыс.руб.

Изменение (+,-)

1

2

3

4

1. Доходы организации: в том числе

265250

441324

176074

1.1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

256240

432360

176120

1.2. Проценты к получению

3540

1585

(1955)

1.3. Доходы от участия в других организациях

 

 

0

1

2

3

4

1.4. Прочие доходы

5470

7379

1909

2. Расходы организации:

226438

387984

161546

Расчет основных показателей оценки доходов организации

1. Выручка от продажи в 1 руб. доходов, руб.

0,9660

0,9797

0,0137

2. Доходы на 1 руб. расходов, руб.

1,1714

1,1375

(0,0339)



Как свидетельствуют данные табл. 4, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом увеличились на 176074,00 тыс. руб. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (97% в предыдущем году и 98% в отчетном). На все другие статьи доходов в общей сумме за отчетный год приходится лишь 2%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж выросли в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 176120,00 тыс. руб. Доходы на 1 руб. расходов за предыдущий период составили 1,1714, это говорит о том, что деятельность предприятия приносит прибыль, но к концу года этот показатель уменьшается (1,1375). 




Задание № 4



Таблица 5

Структурно-динамический анализ расходов по обычным видам деятельности

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+,-)



тыс.руб

%

тыс.руб

%

тыс.руб

%

1

2

3

4

5

6

7

Материальные затраты

142295

66,00

235790

66,00

93495

0,00

Расходы на оплату труда

36652

17,00

60734

17,00

24082

0,00

Отчисления на социальные
нужды

15092

7,00

25008

7,00

9916

0,00

Амортизация

2155

1,00

3572

1,00

1417

0,00

Прочие расходы

19404

9,00

32153

9,00

12749

0,00

Итого по элементам расходов

215598

100,00

357257

100,00

141659

0,00



Расходы организации увеличились по сравнению с прошлым годом на 141659,00 тыс. руб., т.е. в 1,7 раз, но относительно общей суммы расходов ничего не изменилось.




Задание № 5



Таблица 6

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным формы №1 и формы №2)

Показатель

Алгоритм расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.

Стр. 190 формы № 2

36737

51746

15009

2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс.руб.

 

505600

510900

5300

3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб.

 

278725

279817,5

1092,5

4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

Стр. 010 формы №2

256240

432360

176120

Расчетные данные

5. Рентабельность активов, %

 

7,27

10,13

2,86

6. Коэффициент автономии



0,5513

0,5477

(0,0036)

7. Коэффициент оборачиваемости 
собственного капитала



0,9193

1,5451

0,6258

8. Рентабельность продаж, %

 

14,34%

11,97%

(2,37%)

Расчет влияния факторов

9. Изменение рентабельности активов, %

х

х

х

2,86

в том числе за счет факторов: а) коэффициента автономии (независимости)

х

х

х

(0,05)

б) коэффициента оборачиваемости 
собственного капитала

х

х

х

4.91

в) рентабельности продаж, %

х

х

х

(2,00%)

Баланс отклонений, %

х

х

х

2,86%



ЧП – чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

 - Среднегодовые остатки всех активов;

 - Среднегодовые остатки собственного капитала;

 - выручка от продаж.

Влияние факторов на изменение рентабельности активов рассчитывается с использованием метода цепных подстановок на базе исчисления абсолютных разниц по факторам, влияние которых мы определяем. 

у – рентабельность активов ();

а – коэффициент автономии ();

в – коэффициент оборачиваемости собственного капитала ();

с – рентабельность продаж ().



=0,5513*0,9193*14,34=0,0727

=0,5477*0,9193*14,34=0,0722

=0,5477*1,5451*14,34=0,1213

=0,5477*1,5451*11,97=0,1013

=0,0722-0,0727=-0,0005

=0,1213-0,0722=0,0491

=0,1013-0,1213=-0,02

=-0,0005+0,0491+(-0,02)=0,0286

Совокупное влияние всех факторов (+2,86) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (-2,00%), ускорения оборачиваемости собственного капитала (+4,91) и уменьшение коэффициента автономии (-0,05). Таким образом полученный эффект увеличения рентабельности активов в основном произошел из-за увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.




Задание № 6



Таблица 7

Расчет экономического эффекта финансового рычага

Показатель

Алгоритм расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1. Среднегодовая стоимость всего используемого капитала, тыс.руб.

(стр.300н+стр.300к)/2 

(формы №1)

505600

510900

101,05

2. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс.руб.

(стр.490н+стр.490к)/2

 (формы №1)

278725

279817,5

100,39

3. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс.руб.

(стр.690н+стр.690к)/2 

(формы №1)

245220

221083

90,16

4. Прибыль до налогообложения и расходы 
по привлечению заемных средств, тыс.руб.

 Стр. 140 формы № 2

38812

53340

137,43

5. Экономическая рентабельность активов, %

 

8

110

135,94

6 Расходы в связи с привлечением заемных средств,тыс.руб.

 

10534

13859

131,56

7. Прибыль до налогообложения с учетом расходов по привлечению заемных средств, тыс.руб.

 П.4 + П.6

49346

67199

136,18

8. Коэффициент (уровень) налогообложения прибыли

 

0,24

0,24

0

9. Сумма налога на прибыль, тыс.руб.

Стр.150+стр.142-стр.141

2075

1594

76,82

10. Сумма чистой прибыли, тыс.руб.

П.7 - П.9 

47271

65605

138,78

11. Рентабельность собственного капитала, %

 

16,96

23,45

138,27

12. Эффект финансового рычага, %

 

2,26

2,79

123,45



П – прибыль до налогообложения и расходы по привлечению заемных средств;

 – среднегодовая стоимость всего используемого капитала;

 – среднегодовая балансовая величина собственного капитала

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:



Для предыдущего года



Для текущего года



Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. В нашем случае мы видим увеличение этого показателя, что говорит о благоприятном финансовом состоянии организации.