Ликвидность банковских кредитов

ВВЕДЕНИЕ







         В настоящих условиях, в связи с переходом к рынку и децентра-

     лизацией экономики повышаются риски коммерческих банков. Риск по-

     вышается в связи с разукрупнением кредитных учереждений и их ком-

     мерциализацией.

         Теория рисков разработана на основе мировой банковской  прак-

     тики и в стартовый период может быть принята за основу.  Наиболее

     сложным представляется  освоение  приемов  управления  рисками  -

     частными рисками и общим риском банка.  Поэтому основными направ-

     лениями разработки темы "Кредитные риски" выбраны:  методы оценки

     кредитоспособности  клиентов коммерческих банков на основе финан-

     совых коэффициентов, путем анализа денежного потока и менеджмента

     предприятия,  разработка методики составления картотеки кредитос-

     пособности и анализа кредитного портфеля, разработка формы техни-

     ко-экономического  обоснования  с учетом всех факторов кредитного

     риска.

         Обьектом исследования  являлись крупные и средние акционерные

     предприятия,  предприятия малого бизнеса,  совместные предприятия

     различных коммерческих банков.




           МИРОВАЯ  БАНКОВСКАЯ  ПРАКТИКА   ОЦЕНКИ   КРЕДИ-

      ТОСПОСОБНОСТИ  КЛИЕНТОВ НА ОСНОВЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.



         Кредитоспособность заемщика означает способность юридического

     или  физического  лица  полностью  и в срок рассчитаться по своим

     долговым обязательствам. В нашей банковской практике до кредитной

     реформы 1930-1932 гг.  кредитоспособность трактовалась как прису-

     щее лицу умение,  т.е.  желание, соединеное с возможностью оправ-

     дать оказанное доверие, исправно выполнять принятый на себя долг,

     своевременно погасить выданное обязательство.1)

         Кредитоспособность клиента  в мировой банковской практике яв-

     лялась и является одним из основных обьектов оценки при определе-

     нии  целесообразности  и форм кредитных отношений.  Способность к

     возврату долга связывается с моральными качествами  клиента,  его

     искусством и родом занятий, степенью вложения капитала в недвижи-

     мое имущество,  возможностью заработать  средства  для  погашения

     ссуды  и других обязательств в ходе процесса производства и обра-

     щения.

         Еще в конце XIX в.  Н.Х. Бунге в работе "Теория кредита" при-

     водит высказывание французского банкира Ло:  " Оказывая  доверие,

     мы  обращаем  внимание  на их (клиентов) честность - она убеждает

     нас в том,  что мы не будем обмануты;  на их искусство - оно дает

     нам надежду,  что они не обмануться в расчетах; на их род занятий

     - этим определяется надежда на процент, который мы ожидаем".

         Следует также отметить,  что если Н.Х.  Бунге связывал креди-

     тоспособность с наибольшей неподвижностью капитала и  считал  га-

     рантией возврата долга вложение средств в недвижимость, то многие

     экономисты придерживались иной позиции.  В качестве основы креди-

     тоспособности  они  рассматривали способность заемщика заработать

     средства для погашения ссуды в ходе нормального кругооборота фон-

     дов. Например, В.П. Косинский подчеркивал:"Кредитоспособность из-

     меняется теми условиями,  которые гарантируют,  что капитал будет

     воспроизведен,  а  не  погибнет".  Я несовсем согласна с позицией

     Н.Х.  Бунге, поскольку для того, чтобы погасить кредит и проценты

     по нему капитал должен быть вложен в основном в ликвидные активы,

     приносящие доход (такие,  как быстрореализуемый товар, ценные бу-

     маги  первоклассных  эмитентов).  Если  же капитал будет вложен в

     недвижимость,  то в экстремальных условиях предприятие не  сможет

     быстро высвободить средства для погашения своих обязательств. Хо-

     тя если продавать недвижимость в течение большего периода  време-

     ни,  то можно получить большую сумму. Недвижимость можно приобре-

     тать в условиях сильной инфляции, так как это будет гарантировать

     капитал от обесценения.  В этих же условиях для обеспечения возв-

     рата ссуды целесообразно использовать залог, в том числе и ипоте-

     ку.

         Поэтому,по нашему мнению кредитоспособность заемщика  основы-

     вается на моральных качествах клиента и его способности воспроиз-

     вести авансированные средства для погашения долга.

         При оценке  финансовой устойчивости клиента используется тер-

     мин платежеспособности.  Кредитоспособность заемщика в отличие от

     его  платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период

     или на какую-либо дату,  а прогнозирует его платежеспособность на

     ближайшую перспективу.  Оценивается она на основе системы показа-

     телей, которые отражают размещение и источники оборотных средств,

     результаты  хозяйственно-финансовой деятельности заемщика.  Выбор

     показателей зависит от типа экономики,  степени развития рыночных

     отношений,  особенностей  построения баланса и других форм отчет-

     ности клиентов,  их отраслевых особенностей, формы собственности.

     Например,  Болгарский  Народный  банк (Центральный Банк Болгарии)

     измеряет платежеспособность в днях оборота просроченного долга.

         В нашей стране при системе централизованного планового управ-

     ления экономикой банк при оценке финансовой устойчивости клиента,

     при разделении на "хорошо" и "плохо" работающих, т.е. при опреде-

     лении их кредитоспособности,  руководствовался в основном показа-

     телями выполения плана, учитывая одновременно и характер размеще-

     ния оборотных средств.  К сожалению, критерий финансовой устойчи-

     вости клиента уступал место критерию нродохозяйственной необходи-

     мости  поддержания  данного  вида  производственной деятельности,

     когда решался вопрос о возможности и режиме кредитования. В усло-

     виях  рыночной  экономики на первое место выдвигается кредитоспо-

     собность клиента.

         Банки с развитой рыночной экономикой применяют сложную систе-

     му большого количества показателей для оценки  кредитоспособности

     клиентов. Эта система дифференциирована в зависимости от характе-

     ра заёмщика (фирма,  частное лицо, вид деятельности), а также мо-

     жет  основываться  как на сальдовых,  так и оборотных показателях

     отчетности клиента. Так, Мировой банк использует следующую систе-

     му финансовых коэффициентов, состоящую из пяти групп:

         I. Коэффициенты ликвидности.

         Показывают способность  фирмы отвечать по своим краткосрочным

     обязательствам.



         1. Коэффициент           Текущие активы

            текущей          = ------------------------  ;

            ликвидности (%).      Текущие пассивы

            (Покрытия).            (обязательства).



         Текущие активы = Наличные деньги + дебиторы-нетто (дебиторы -

     резерв на покрытие ненадежных долгов) + запасы + прочие активы.

         Обязательства =  Краткосрочные  кредиты + расчеты по оплате +

     расходы на долгосрочный кредит в текущем году  +  прочие  текущие

     пассивы.



                              Наличность + ликвидные ценные

         2. Коэффициент       бумаги + счета к получению

            "быстрой"          (дебиторы).

            ликвидности (%).= -------------------------------.

                               Текущие пассивы (обязательства)



         II. Коэффициенты  эффективности  или  активности  (показатели

     оборачиваемости).

         Показывают, насколько эффективно фирма использует свои активы

     для генерирования продаж.



                                 Чистые счета к получению

         1. Счета к получению     (дебиторы - нетто).

            (дебиторы) в днях  = --------------------- ;

            оборота.              Однодневные продажи

                                  (или чистые продажи/365 дн.)



         Чистые продажи = Выручка в части трудовых затрат, сырьё, топ-

     ливо, часть косвенных расходов.



                              Запасы (средняя величина).

         2.а) Запасы в днях  = --------------------------- ;

              оборота.           Издержки по проданной

                                 продукции / 365 дней.



                                 Издержки по проданной

           б) Оборот запасов     продукции / 365 дней.

              раз             =  -------------------------  ;

                                  Запасы (средняя величина).



                                 Обьём продаж (выручка от

         3. Оборачиваемость      реализации).

            основных средств. = --------------------------  ;

                                 Чистые основные средства

                                         (нетто).



         4. Оборачиваемость      Обьём продаж

            активов.          = ----------------  .

                                     Активы



         III. Коэффициенты финансового левеража.

         Показывают способность фирмы отвечать как  по  краткосрочным,

     так и по долгосрочным обязательствам.



         1. Задолженность     Задолженность всего

            к активам     = -----------------------;

            (LEV), %          Активы всего





         2. Задолженность   Задолженность всего

            к капиталу   = --------------------------;

            (DE), %         Капитал акционерной фирмы





         3. Задолженность    Задолженность всего

            к оборотным   = -------------------------------- ;

            активам          Материальные оборотные средства





         Материальные оборотные средства = Акционерный капритал - Гуд-

     вилл.

         Гудвилл = Разница между ценой покупки и реальной ценой компа-

     нии.

         IV. Операционные коэффициенты или коэффициенты прибыльности.

         Показывают эффективность  работы  фирмы посредством отношения

     обьёмов продаж и прибылей к обьёмам продаж, активам и собственно-

     му капиталу.

         а) Показатели, характеризующие норму доходности.





         1. Общая             Валовая  прибыль

            рентабельность = --------------------------- ;

             (%).             Чистые продажи



         Чистые продажи  = Обьём продаж - издержки на проданные товары

     - износ основных средств.





         2. Чистая операционная   Чистая операционная прибыль

            рентабельность, %   = ---------------------------;

                                    Чистые продажи



         Чистая операционная  прибыль  = Валовая прибыль - администра-

     тивные и другие общие расходы - проценты  +(-)  прочие  доходы  и

     расходы - налоги.



                                Чистая прибыль (после уплаты

         3. Рентабельность      налогов).

            чистой прибыли,%  = -------------------------- .

                                  Чистые продажи.



         б) Норма прибыли на активы.





         1. Прибыль к     Чистая прибыль

            активам, % = ----------------;

                          Активы





         2. Прибыль к     Чистая прибыль

            чистому    = -------------------  ;

            капиталу,%    Чистый капитал фирмы

                          (акционерный капитал).





         3. Прибыль к

            обычному         Чистая прибыль

            акционерному  = -------------------- .

            капиталу,%       Сумма обычных акций

                             фирмы.



            V. "Рыночные" коэффициенты.

         Отражает рыночную финансовую оценку капитала фирмы.



                         Чистая прибыль, распределяемая

         1. Доход на     как дивиденд по обычным акциям

            акцию.     = -------------------------------  ;

                         Среднее количество простых акций





         2. Дивидендный    Годовой дивиденд на 1 акцию.

            доход.      = ------------------------------;

                           Средняя рыночная цена 1 акции.





         3. Выплаты к     Наличный дивиденд на 1 акцию.

            резерву.   = ------------------------------;

                          Дивиденд на 1 акцию.





         4. Отношение цены      Рыночная цена 1 акции.

            к доходу на 1    = ---------------------- ;

            акцию.              Доход на акцию.





         5. Отношение рыночной   Рыночная цена 1 акции.

            и учетной цены    = ---------------------- .

            акции.               Оценка акции в учете

                                 компании.



         Можно выделить еще одну группу коэффициентов. Это коэффициен-

     ты обслуживания долга.  К ним относится коэффициент покрытия про-

     центов.

                                   Прибыль до уплаты процентов

         1. Покрытия процентов     и налогов.

             (раз).              = --------------------------;

                                       Проценты.



         Изложенная система   коэффициентов  модифицируется  в  разных

     странах, используется разный набор финансовых коэффициентов, раз-

     личаются  методики расчета различных коэффициентов,  используются

     различные термины при обозначении коэффициентов. Различие связано

     также  с классификацией активов по степени ликвидности.  Наиболее

     широко принята следующая система классификации ликвидных активов.

         Например, Американскими коммерческими банками выделяются сле-

     дующие группы ликвидных активов.

         1) Краткосрочные  ценные  бумаги  федерального правительства,

     такие, например, как казначейские векселя, обычно считаются высо-

     коликвидными,  поскольку  рыночные  цены этих бумаг лишь незначи-

     тельго меняются изо дня в день,  а также потому,  что  они  могут

     быть без труда проданы на финансовых рынках,  причем издержки со-

     вершения сделки будут весьма невелики.  Однако,  в отличие от де-

     нег, эти активы не являются совершенно ликвидными.

         2) Акции и долгосрочные  облигации,  выпущенные  в  обращение

     частными корпорации,  обладают меньшей ликвидностью, чем краткос-

     рочные ценные бумаги федерального правительства.  Цены этих акти-

     вов  значительно сильнее изменяются с течением времени,  и плата,

     взимаемая за совершение сделок с  подобными  бумагами,  несколько

     выше.  Такие  активы  обладают  промежуточным или средним уровнем

     ликвидности.

         3) Недвижимость (например,  дом,  ферма, магазин) чрезвычайно

     неликвидна.  Рыночные цены на недвижимость очень изменчивы  и  их

     трудно  предсказать до совершения сделки.  Поиски покупателя дома

     или земельного участка зачастую занимают многие месяцы, а издерж-

     ки  на  совершение сделки (гонорары брокеров,  реклама,  плата за

     юридическое оформление) могут быть весьма велики.

         Хотя совершенная ликвидность денег делает их идеальным средс-

     твом накопления на протяжении коротких периодов времени.  деньгам

     присущ тот недостаток,  что владельцу денежных активов часто при-

     ходится жертвовать тем доходом,  который мог быть получен при ис-

     пользовании менее ликвидного актива.  Наличные деньги, помещенные

     на некоторые виды банковских счетов, не приносят собственнику ни-

     какого  процентного  дохода.В периоды быстрой инфляции деньги как

     средство накопления теряют свою привлекательность несмотря на  их

     высокую ликвидность. Если на рубль можно будет купить все меньшее

     количество товаров,  то люди захотят хранить стоимость в денежной

     форме в течении очень коротких периодов времени.

         Федеральные резервные банки используют следующую  классифика-

     цию ликвидных активов:



         Ликвидные активы 1 класса:

         1. Наличные деньги

         2. Трансакционные депозиты

         в том числе:

         - Вклады до востребования

         - Прочие чековые депозиты

         Ликвидные активы 2 класса:

         1. Взаимные фонды денежного рынка

         2. Депозитные счета денежного рынка

         3. Сберегательные вклады

         4. Срочные вклады

         5. Однодневные соглашения об обратном выкупе

         6. Однодневные займы в евродолларах и прочее

         Ликвидные активы 3 класса:

         1. Недвижимость.



         Трансакционные депозиты - это такие депозиты,  средства с ко-

     торых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сдел-

     кам,  осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных пе-

     реводов.

         Вклады до востребования - это вклады, не приносящие процента.

     но позволяющие их владельцам пользоваться чеками  и  электронными

     переводами.

         Другие чековые депозиты отличаются от вкладов до  востребова-

     ния тем, что приносят процент.

         Взаимные фонды денежного рынка - независимые финансовые  пос-

     редники,  которые продают деньги для покупки краткосрочных ценных

     бумаг с фиксированным процентом. Почти вся прибыль от этих ценных

     бумаг (за вычетом небольшой платы за услуги) переходит к владель-

     цам титулов собственности.  Поскольку  покупаемые  ценные  бумаги

     имеют очень устойчивую номинальную стоимость,  фонды могут гаран-

     тировать,  что стоимость одного титула собственности будет посто-

     янной  (и равной 1 доллару).  Взаимные фонды денежного рынка пре-

     доставляют их акционерам ограниченные возможности для полбзования

     чеками и электронными переводами, но на практике эти фонды гораз-

     до реже используются для совершения платежей,  чем обычные  тран-

     сакционные депозиты.

         Депозитные счета денежного рынка - специальные вклады в депо-

     зитных институтах, сходные с взаимными фондами денежного рынка.

         Сберегательные вклады - приносящие процент вклады в  депозит-

     ных институтах,  средства из которых могут быть изьяты без штрафа

     в любой момент; эти вклады не предоставляют их владельцам прав на

     пользование  чеками.  Появление в последние годы специальных бан-

     ковских автоматов,  позволяющих иметь круглосуточный доступ к де-

     позитным средствам, помещенным на сберегательные вклады, повысило

     ликвидность этих активов.

         Срочные вклады  - приносящие процент вклады в депозитных инс-

     титутах,  средства из которых могут быть изьяты без штрафа только

     по  истечении  установленного  в  договоре периода.  На практике,

     штрафы за преждевременное изьятие вклада не очень велики, что де-

     лает эти вклады почти такими же ликвидными, как сберегательные.

         Однодневные соглашения об  обратном  выкупе  -  краткосрочные

     ликвидные активы, предоставляющие собой договоры о согласии фирмы

     или частного лица купить у финансового учреждения ценные  бумаги,

     с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий же день по зара-

     нее оговоренной цене.

         Однодневные займы  в  евродолларах  - краткосрочные ликвидные

     активы,  аналогичные соглашениям об обратном выкупе, служащие для

     операций с долларовыми фондами, находящимися на балансах депозит-

     ных институтов вне США.

         Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими

     банками включает три блока: 3)

         1) оценка  предприятия  и анализ его баланса,  а также другой

     отчетности;

         2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, при-

     нятых отдельными коммерческими банками;

         3) использование  для оценки кредитоспособности данных карто-

     теки Банка Франции.

         При оценке  предприятия банк интересуется следующими вопроса-

     ми:

         - характер  деятельности предприятия и длительность его функ-

     ционирования;

         - факторы производства:

         а) трудовые ресурсы в разрезе  руководителей,  управленцев  и

     персонала (образование, компетентность, возраст руководителя, на-

     личие у него преемников,  частота передвижения управленцев по ра-

     бочим местам,  структура персонала, показатели простоя, соотноше-

     ние оплаты труда и добавленной стоимости);

         б) производственные  ресурсы (соотношение амортизации и амор-

     тизируемых средств, уровень инвестиций);

         в) финансовые ресурсы;

         г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла  на-

     ходится выпускаемая продукция,  является ли предприятие монополь-

     ным производителем,  условия конкуренции,  стадия развития  рынка

     основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, сте-

     пень освоения приёмов и методов маркетинга).

         Баланс коммерческого  банка  включает  статьи актива,  статьи

     пассива и счет результатов деятельности.  В  активе  баланса  при

     анализе  выделяются три составные части:  иммобилизованные активы

     (основные фонды), оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

     денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бума-

     ги).  Пассив баланса делится на постоянные ресурсы,  кредиторскую

     задолженность и денежную наличность (овердрафт, учет векселей).

         На основе счета результатов деятельности определяются следую-

     щие показатели:

                                табл.1

    ------------------------T--------------------------------¬

    ¦    Показатель         ¦          Метод определения     ¦

    +-----------------------+--------------------------------¦

    ¦Выручка от реалиазации.¦                                ¦

    +-----------------------+--------------------------------¦

    ¦Валовой коммерческий   ¦Выручка от реализации минус     ¦

    ¦доход или коммерческая ¦стоимость приобретенных товарно-¦

    ¦маржа (ВД).            ¦материальных ценностей и готовых¦

    ¦                       ¦изделий.                        ¦

    +-----------------------+--------------------------------+

    ¦Добавленная стоимость  ¦ВД минус эксплуатационные расхо-¦

    ¦      (ДС).            ¦ды (административные, на субпод-¦

    ¦                       ¦рядчиков).                      ¦

    +-----------------------+--------------------------------¦

    ¦Валовой эксплуатацион- ¦ ДС минус расходы на зарплату,  ¦

    ¦ный доход (ВЭД).       ¦минус расходы на зарплату, минус¦

    ¦                       ¦оплата отпусков.                ¦

    +-----------------------+--------------------------------¦

    ¦Валовой эксплуатацион- ¦ ВЭД минус уплата процентов за  ¦

    ¦ный результат (ВЭР).   ¦ кредит плюс доход от вложения  ¦

    ¦                       ¦ средств в другие предприятия и ¦

    ¦                       ¦ минус отчисления в фонд риска. ¦

    +-----------------------+--------------------------------¦

    ¦Прибыль, которая может ¦ ВЭР минус прибыль, распределяе-¦

    ¦быть использована для  ¦ мая между работниками предприя-¦

    ¦самофинансирования (СФ)¦ тия и минус налоги на прибыль. ¦

    +-----------------------+--------------------------------¦

    ¦Чистая прибыль (П).    ¦ СФ плюс или минус случайные до-¦

    ¦                       ¦ ходы (расходы) минус амортиза- ¦

    ¦                       ¦ ция недвижимости.              ¦

    L-----------------------+---------------------------------



         Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для

     оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расче-

     та коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показате-

     лей (анализ денежного потока предприятия).  Предметом анализа яв-

     ляются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженнос-

     ти и собственных средств,  соотношение стабильных собственных ре-

     сурсов и суммы активов,  динамика затрат и убытков по сравнению с

     темпами роста производства и т.д.  Данные отчетности фирмы сопос-

     тавляются с данными сводного баланса, который составляется на ос-

     нове балансов однородных предприятий. Одним из основных направле-

     ний  анализа данных баланса является определение банковского рис-

     ка.

         Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом

     уровня развития предприятия,  его рентабельности и качества  пот-

     ребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе по-

     казателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции  на

     складе, а также сроков расчета с поставщиками.

         В качестве одного из вариантов частной методики оценки креди-

     тоспосбности  клиента коммерческим банком можно привести методику

     банка Credit Lione.  Эта методика построена на  оборотных  данных

     клиента,  содержащихся в счете результатов. Методика представляет

     собой систему оценки, построенную на пяти коэффициентах:



                ВЭД

         К1 = ------- ;

                ДС



         Этот коэффициент характеризует соотношение Валового  эксплуа-

     тационного  дохода  и Добавленной стоимости.  Из таблицы 1 видно,

     ВЭД и ДС различаются на величину трудовых затрат.  К1  показывает

     какая  часть вновь созданной стоимости использована на внутренние

     нужды предприятия (на оплату труда в различных формах). Чем боль-

     шая  часть  ДС  используется  для  внутренних нужд,  "проедается"

     предприятием,  тем меньше остаётся средств для дальнейшего разви-

     тия предприятия.



               Финансовые расходы

         К2 = --------------------  ;

                      ДС



         Данный коэффициент  показывает,  какая  часть вновь созданной

     стоимости использована для покрытия финансовых издержек  (процен-

     тов и налогов).



               Капиталовложения за год

         К3 = ------------------------- ;

                       ДС



         К3 отражает, какая часть ДС использована для технического пе-

     ревооружения предприятия.



               Долгосрочные обязательства

         К4 = --------------------------- ;

                         ДС



         К4 показывает,  в течение какого срока  могут  быть  погашены

     долгосрочные  долговые обязательства за счет добавленной стоимос-

     ти. Поэтому этот коэффициент используется для оценки правомернос-

     ти сроков долгосрочных ссуд клиентам.



               Чистое сальдо наличности

         К5 = ---------------------------  .

                     Оборот



         К5 характеризует  происхождение  остатка средств на расчетном

     счете.

         Для нашей  практики можно использовать коэффициенты К1,  К2 и

     К5.



         Каждый из показателей оценивается в пределах четырех  баллов,

     определяется общий итог в баллах. К этому итогу добавляются лите-

     ры А,  Б, С и Д в зависимости от достаточности собственного капи-

     тала.  Достаточность  собственного капитала оценивается на основе

     соотношения собственного капитала и добавленной стоимости.  Норма

     указанного  соотношения  -  20%.  Сумма баллов и литер определяют

     уровень кредитоспособности клиента.

         Учитываются также и данные картотеки Банка Франции.  Эта кар-

     тотека имеет четыре раздела.  В первом предприятия разделяются на

     10  групп в зависимости от размера актива баланса.  Каждой группе

     присваивается определенная буква,  литер (от А до К). Второй раз-

     дел  является  разделом кредитной котировки,  выражающий доверие,

     которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котиров-

     ка  осановывается на изучении финансовой ситуации и рентабельнос-

     ти,  а также на  оценке  руководителей,  держателей  капиталов  и

     предприятий,  с  которыми клиент имеет тесные коммерческие связи.

     Кредитная котировка длит предприятия на 7 групп, которым присваи-

     ваются шифры от 0 до 6.

         Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособ-

     ности.  Банк  Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависи-

     мости от этого разделяет  клиентов  коммерческих  банков  на  тир

     группы,  которым  присваиваются шифры 7,8 или 9.  Шифр 7 означает

     пунктуальность в платежах,  отсутствие реальных трудностей в  де-

     нежных средствах в течении года. Шифр 8 дается при временных зат-

     руднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ста-

     вят  под серьёзную угрозу платежеспособность предприятия.  Шифр 9

     означает,  что платежеспособность предприятия сильно скомпромети-

     рована.

         Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:

     предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучте-

     ны или нет в Банке Франции (подпись предприятия признается Банком

     Франции,  или признание подписи отложено до рассмотрения дальней-

     шей отчетности).

         Методики оценки кредитоспособности клиента дифференцированы в

     зависимости от характера клиента (его отраслевой  принадлежности,

     форм собственности),  различные для фирм и частных лиц. Например,

     во Франции оценка кредитоспособности при выдаче  потребительского

     кредита  отличается  от  подхода  к  изучению  кредитоспособности

     предприятий, изложенного выше.

         Таким образом,  для  стран с развитой рыночной экономикой ха-

     рактерны сложные и дифференцированные по клиентам и банкам  мето-

     дики оценки кредитоспособности клиентов. Эта дифференциация соче-

     тается с единым принципиальным подходом к  оценке  кредитоспособ-

     ности,  который регулируется Центральным банком. Методики опреде-

     ления кредитоспособности могут основываться как на сальдовых, так

     и  на  оборотных показателях отчетности;  учитываются особенности

     построения отчетности предприятий.




             СПОСОБЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ В МИРОВОЙ

                         БАНКОВСКОЙ ПРАКТИКЕ.



         Система анализа  кредитного  портфеля включает следующие эле-

     менты:

         1. Оценка качества кредитов, составляющих кредитный портфель.

         2. Определение структуры портфеля на основе качества кредитов

     и оценка этой структуры на основе изучения ее динамики.

         3. Определение достаточной  величины  резервов  для  покрытия

     убытков по ссудам на основе структуры кредитного портфеля.

         В мировой банковской практике применяются  различные  системы

     оценки качества кредитов.

         Рассмотрим номерную систему.

     -----T----------------T---------------------------------¬

     ¦Рей-¦ Классификация  ¦         Признаки                ¦

     ¦тинг¦                ¦                                 ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 0  ¦Неклассифициро- ¦Оценка кредита незавершена или   ¦

     ¦    ¦ванные ссуды.   ¦требуется переоценка качества    ¦

     ¦    ¦                ¦ссуды.                           ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 1  ¦Кредиты высокого¦Первоклассный заемщик по уровню  ¦

     ¦    ¦качества (Прайм)¦кредитоспособности. Полное и в   ¦

     ¦    ¦                ¦срок погашение долга в прошлом.  ¦

     ¦    ¦                ¦Мощный денежный поток. Первоклас-¦

     ¦    ¦                ¦ный залог. Привлекательные для   ¦

     ¦    ¦                ¦банка характеристики займа, т.е. ¦

     ¦    ¦                ¦цель, срок и порядок погашения   ¦

     ¦    ¦                ¦ссуды.                           ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 2  ¦Кредиты высокого¦Хороший уровень кредитоспособнос-¦

     ¦    ¦качества.       ¦ти, например, не ниже 2 класса.  ¦

     ¦    ¦                ¦Достаточный для погашения ссуды  ¦

     ¦    ¦                ¦приток средств. Хорошая кредитная¦

     ¦    ¦                ¦предыстория. Солидный залог.     ¦

     ¦    ¦                ¦Привлекательные для банка харак- ¦

     ¦    ¦                ¦теристики займа.                 ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 3  ¦Удовлетворитель-¦Приемлемое финансовое положение  ¦

     ¦    ¦ный.            ¦клиента (не ниже 3 класса). Хо-  ¦

     ¦    ¦                ¦рошее погашение долга в прошлом  ¦

     ¦    ¦                ¦(редкая непродолжительная прос-  ¦

     ¦    ¦                ¦рочка банку). Достаточный залог. ¦

     ¦    ¦                ¦Характеристики займа: револьвер- ¦

     ¦    ¦                ¦ный кредит (у которого отсутсвует¦

     ¦    ¦                ¦график погашения по частям и весь¦

     ¦    ¦                ¦долг погашается сразу) или возоб-¦

     ¦    ¦                ¦новляемый кредит (кредит в обо-  ¦

     ¦    ¦                ¦ротные средства, который предос- ¦

     ¦    ¦                ¦тавляется в пределах кредитной   ¦

     ¦    ¦                ¦линии по мере потребности в ссу- ¦

     ¦    ¦                ¦де; по мере сокращения долга и   ¦

     ¦    ¦                ¦высвобождении кредитной линии вы-¦

     ¦    ¦                ¦дача ссуды возобновляется).      ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 4  ¦Предельный.     ¦Неустойчивая кредитоспосбность   ¦

     ¦    ¦                ¦клиента в прошлые периоды, недос-¦

     ¦    ¦                ¦таточный залог. Ссуда выдана под ¦

     ¦    ¦                ¦гарантию. Необходим постоянный   ¦

     ¦    ¦                ¦контроль.                        ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 5  ¦Качество кредита¦Возвращение ссуды сомнительно.   ¦

     ¦    ¦хуже предельного¦Требуется дополнительное соглаше-¦

     ¦    ¦                ¦ние о порядке погашения долга.   ¦

     +----+----------------+---------------------------------+

     ¦ 6  ¦Потери.         ¦Основной долг и проценты не      ¦

     ¦    ¦                ¦погашаются.                      ¦

     L----+----------------+----------------------------------

         Помимо номерной системы оценки кредитного портфеля существует

     еще и бальная система:



     -------------------------------------------------T-----¬

     ¦ Критерии качества ссуды                        ¦Баллы¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦А. Назначение и сумма долга.                    ¦     ¦

     ¦   1. Назначение разумно и сумма полностью      ¦  20 ¦

     ¦      оправдана.                                ¦     ¦

     ¦   2. Назначение сомнительно, сумма приемлема   ¦  15 ¦

     ¦   3. Назначение неубедительно, сумма пробле-   ¦   8 ¦

     ¦      матична.                                  ¦     ¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦В. Финансовое положение заемщика.               ¦     ¦

     ¦   1. Очень сильно текущее и прежнее финансовое ¦  40 ¦

     ¦      положение. Сильный и стабильный приток    ¦     ¦

     ¦      средств. (1 класс).                       ¦     ¦

     ¦   2. Хорошее финансовое положение. Сильный     ¦  30 ¦

     ¦      приток средств. (2 класс).                ¦     ¦

     ¦                                                ¦     ¦

     ¦   .........................................    ¦     ¦

     ¦   5. Заемщик недавно много потерял, приток     ¦  4  ¦

     ¦      средств слабый. (некредитоспособный).     ¦     ¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦С. Залог.                                       ¦     ¦

     ¦   1. Не нужен залог или предоставляется обшир- ¦  30 ¦

     ¦      ный денежный залог.                       ¦     ¦

     ¦   2. Значительный ликвидный залог.             ¦  25 ¦

     ¦   3. Достаточный залог приемлемой ликвидности. ¦  15 ¦

     ¦   4. Достаточный залог, но ограниченной        ¦  12 ¦

     ¦      ликвидности.                              ¦     ¦

     ¦   5. Недостаточный залог невысокого качества.  ¦  8  ¦

     ¦   6. Нет приемлемого залога.                   ¦  2  ¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦D. Срок и схема погашения ссуды.                ¦     ¦

     ¦   1. Краткосрочный самоликвидирующийся кредит, ¦  30 ¦

     ¦      хороший вторичный источник погашения.     ¦     ¦

     ¦   2. Среднесрочный кредит с погашением долга   ¦  25 ¦

     ¦      частями в течение срока ссуды, мощный     ¦     ¦

     ¦      приток средств.                           ¦     ¦

     ¦   3. Среднесрочный кредит, одноразовое пога-   ¦  20 ¦

     ¦      шение в конце срока, средний приток       ¦     ¦

     ¦      средств.                                  ¦     ¦

     ¦   4. Долгосрочная ссуда, погашаемая частями,   ¦  12 ¦

     ¦      неуверенность в притоке средств, достаточ-¦     ¦

     ¦      ных для погашения долга.                  ¦     ¦

     ¦   5. Долгосрочный кредит, вторичных источников ¦  5  ¦

     ¦      погашения нет.                            ¦     ¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦Е. Кредитная информация на заемщика.            ¦     ¦

     ¦   1. Великолепные отношения в прошлом с заем-  ¦  25 ¦

     ¦      щиком.                                    ¦     ¦

     ¦   2. Хорошие кредитные отзывы из надежных      ¦  20 ¦

     ¦      источников.                               ¦     ¦

     ¦   3. Ограниченные отзывы, но нет негативной    ¦  15 ¦

     ¦      информации.                               ¦     ¦

     ¦   4. Нет отзывов.                              ¦  9  ¦

     ¦   5. Неблагоприятные отзывы.                   ¦  0  ¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦F. Взаимоотношения с заемщиком.                 ¦     ¦

     ¦   1. Существуют постоянные выгодные отношения. ¦  10 ¦

     ¦   2. Существуют посредственные отношения или   ¦  4  ¦

     ¦       никаких.                                 ¦     ¦

     ¦   3. Банк несет потери на отношениях с заемщи- ¦  2  ¦

     ¦      ком.                                      ¦     ¦

     +------------------------------------------------+-----+

     ¦G. Цена кредита.                                ¦     ¦

     ¦   1. Выше обычной для кредита данного качества.¦  8  ¦

     ¦   2. В  сответствии с качеством кредита.       ¦  5  ¦

     ¦   3. Ниже обычной для данного качества кредита.¦  0  ¦

     L------------------------------------------------+------

         Рейтинг качества кредитов на основе баллов:



         1. Наилучшие                    163-140

         2. Высокое качество             139-118

         3. Удовлетворительные           117-85

         4. Предельный                    84-65

         5. Хуже предельного              64 и ниже.



         Система балльной  оценки  позволяет определить структуру кре-

     дитного портфеля за отчетный период и сравнить ее  с  предыдущими

     периодами и на основе этого выявить положительный или отрицатель-

     ный тренд.

         Положительный тренд  - рост удельного веса наилучших кредитов

     и кредитов высокого качества.

         Отрицательный тренд - рост доли кредитов предельного уровня и

     хуже предельного.




         ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА



         В период перехода к рыночной экономике выбор показателей кре-

     дитоспособности должен  учитывать  мировую  банковскую  практику,

     рассмотренную  в § 3 главы I,  а также сложившуюся структуру обо-

     ротных средств и их источников, особенности утвержденной по стра-

     не отчетности, начавшийся процесс внедрения в хозяйственную жизнь

     различных форм собственности.  Кроме того, система показателей на

     стартовом периоде не должна быть сложной, с тем чтобы не увеличи-

     вать трудоемкость банковских операций.

         При этом под ликвидными средствами предлагается понимать лик-

     видные активы трёх классов.



                     Классификация оборотных активов

                                                       табл. 1

    ------------T--------------------------------------------¬

    ¦   Класс   ¦              Структура                     ¦

    ¦ликвидности¦                                            ¦

    +-----------+--------------------------------------------+

    ¦1. Денежные¦ Средства на расчетном и других счетах в    ¦

    ¦  средства.¦ банке, наличность в кассе, акции, по кото- ¦

    ¦           ¦ рым была выплата дивидендов хотя бы за один¦

    ¦           ¦ год, векселя первоклассных векселедателей. ¦

    ¦           ¦                                            ¦

    ¦           ¦                                            ¦

    ¦2. Легкоре-¦ Товары отгруженные, срок оплаты которых не ¦

    ¦  ализуемые¦ наступил; прочие дебиторы краткосрочного   ¦

    ¦требования.¦ характера; временная финансовая помощь     ¦

    ¦           ¦ предприятиям своей системы краткосрочного  ¦

    ¦           ¦ характера; задолженность рабочих и служа-  ¦

    ¦           ¦ щих по ссудам краткосрочного характера.    ¦

    ¦           ¦                                            ¦

    ¦3. Легкоре-¦ Отдельные виды запасов товарно-материальных¦

    ¦  ализуемые¦ ценностей, пользующихся спросом на рынке,  ¦

    ¦запасы  то-¦ реализация которых не приведет к сбою в    ¦

    ¦варно-мате-¦ процессе производства (готовая продукция и ¦

    ¦риальных   ¦ товары; запасы, превышающие потребности    ¦

    ¦ценностей. ¦ производства; товарно-материальных ценнос- ¦

    ¦           ¦ тей, предназначенные для бартерных сделок).¦

    ¦           ¦                                            ¦

    L-----------+---------------------------------------------



         В учебнике  "Банковское  дело"  для оценки кредитоспособности

     предприятий предлагается использовать три показателя, рассчитыва-

     емых на основе средних сальдовых данных балансов за истекший год:

     коэффициент ликвидности,  козффициент покрытия и показатель обес-

     печенности собственными средствами. Коэффициент ликвидности пред-

     назначен для оценки способности заемщика  оперативно  высвободить

     из  хозяйственного  оборота денежные средства и погасить долговые

     обязательства. 1)



               Ликвидные средства

         Кл = -------------------------------------- .

               Краткосрочные долговые обязательства



         Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредито-

     вания данного клиента. Если коэффициент покрытия менее 1, следует

     прекратить выдачу ссуд или потребовать гарантию.



              Ликвидные средства  +  Остаток запасов всех

              I и II класса          материальных ценностей

                                     по балансу

     Кпок. = ----------------------------------------------- .

                   Краткосрочные долговые обязательства





         Показатель обеспеченности  собственными  средствами включен в

     число основных показателей кредитоспособности в связи  с  истори-

     чески  сложившейся  проблемой заниженности нормативов собственных

     оборотных средств.  Хотя нормативы отменены,  проблема с  позиции

     гарантии  возврата  ссуд остается.  Чем больше размер собственных

     средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по сво-

     им долговым обязательствам:



                     Фактическое наличие собственных

                     оборотных средств по балансу

            Псс = ----------------------------------------  .

                   Общий размер оборотных средств в запасах,

                   затратах, расчетах и в денежной форме



         В настоящее  время,  значительную  часть клиентов большинства

     коммерческих банков составляют предприятия  малого  бизнеса.  При

     оценке  их кредитоспособности следует учитывать следующие особен-

     ности:

         1. Банк  имеет дело со значительным количеством вновь создан-

     ных предприятий малого бизнеса.  Это не дает возможности  оценить

     их  уровень  кредитоспособности традиционным способом - на основе

     фактических  данных  о  финансово  -  хозяйственной  деятельности

     предприятия  в истекшем году.  В связи с этим следует разграничи-

     вать определение риска кредитования:

         - вновь созданных предприятий малого бизнеса;

         - действующих предприятий.

         2. Относительная   неустойчивость   производственных   связей

     предприятий малого бизнеса вызывает значительные колебания в пос-

     туплении  выручки  от реализации производимой ими продукции.  Это

     определяет повышенный риск коммерческого банка при предоставлении

     ссуд,  так  как  и в условиях балансирования кредитных ресурсов и

     кредитных вложений требуется гарантия высвобождения кредитных ре-

     сурсов в любой период года.

         3. Предприятия малого бизнеса,  получают ссуды  переодически.

     Выдача может резко изменить уровень кредитоспособности,  что сле-

     дует учитывать в методике расчета соответствующих коэффициентов.

         4. Нередко  предприятия малого бизнеса плохо обеспечены собс-

     твенным капиталом.

         В соответствии  с  изложенным  предлагается следующая система

     показателей  кредитоспособности  действующих  предприятий  малого

     бизнеса:



           Показатели кредитоспособности функционирующих

                    предприятий малого бизнеса.

                                                        табл.2

     ------------------T-------------------------T-------------------¬

     ¦  Показатель     ¦     Числитель           ¦   Знаменатель     ¦

     +-----------------+-------------------------+-------------------+

     ¦Коэффициент лик- ¦Ликвидные средства I и II¦Размер всех долго- ¦

     ¦видности (Кл)    ¦классов: остаток денежных¦вых обязательств:  ¦

     ¦                 ¦средств  на расчетном    ¦вся задолженность  ¦

     ¦                 ¦счете и в кассе, векселя ¦по краткосрочным и ¦

     ¦                 ¦финансовоустойчивых век- ¦долгосрочным ссудам¦

     ¦                 ¦селедателей, акции акцио-¦и размер испрашива-¦

     ¦                 ¦нерных обществ, по кото- ¦емой ссуды,задол-  ¦

     ¦                 ¦рым была выплата дивиден-¦женность предприя- ¦

     ¦                 ¦дов, задолженность подот-¦тия поставщикам и  ¦

     ¦                 ¦четных лиц, покупателей и¦покупателям, бюдже-¦

     ¦                 ¦поставщиков, не превышаю-¦ту, рабочим и слу- ¦

     ¦                 ¦щая трех месяцев.        ¦жащим.             ¦

     +-----------------+-------------------------+-------------------+

     ¦Коэффициент      ¦Ликвидные средства I,II и¦ Все долговые обя- ¦

     ¦покрытия (Кп)    ¦III классов. III класс - ¦зательства коопера-¦

     ¦                 ¦стоимость сырья и других ¦тива или малого    ¦

     ¦                 ¦запасов ТМЦ, готовой про-¦предприятия.       ¦

     ¦                 ¦дукции, незавершенного   ¦                   ¦

     ¦                 ¦производства, стоимость  ¦                   ¦

     ¦                 ¦собственных основных фон-¦                   ¦

     ¦                 ¦дов, разница между перво-¦                   ¦

     ¦                 ¦начальной и новой стои-  ¦                   ¦

     ¦                 ¦мостью арендуемого поме- ¦                   ¦

     ¦                 ¦щения, если возврат этой ¦                   ¦

     ¦                 ¦разницы предусмотрен     ¦                   ¦

     ¦                 ¦арендным договором.      ¦                   ¦

     +-----------------+-------------------------+-------------------+

     ¦Показатель обес- ¦Собственные средства:    ¦Общий размер основ-¦

     ¦печенности собст-¦уставной фонд, остатки   ¦ных и оборотных    ¦

     ¦венными средства-¦специальных фондов, не-  ¦средств.           ¦

     ¦ми (Псс)         ¦распределенная прибыль.  ¦                   ¦

     +-----------------+-------------------------+-------------------+

     ¦Распределение    ¦   Среднеквадра-         ¦ Средний доход за  ¦

     ¦запланирован-    ¦   тическое отк-         ¦ квартал.          ¦

     ¦ного дохода в    ¦   лонение по до-        ¦                   ¦

     ¦течение  года    ¦   ходу за квар-         ¦                   ¦

     ¦( Р ).           ¦   тал  ( @ x ).         ¦                   ¦

     ¦В пределах 30%   ¦                         ¦                   ¦

     ¦распределение    ¦                         ¦                   ¦

     ¦можно считать    ¦                         ¦                   ¦

     ¦равномерным.     ¦                         ¦                   ¦

     L-----------------+-------------------------+--------------------



         Особенности указанных коэффициентов кредитоспособности  выте-

     кают  из  особенностей предприятий малого бизнеса и заключаются в

     следующем:

         1. В расчет коэффициента ликвидности включается размер испра-

     шиваемой ссуды.

         2. При  расчете  коэффициента  покрытия  в ликвидные средства

     включается стоимость собственных основных фондов.

         3. В собственные средства предприятия включаются остатки спе-

     циальных фондов.

         Для предпиятий  вновь  образованных  и занимающихся торгово -

     посреднической деятельностью основное внимание должно быть уделе-

     но  оценке  делового  риска отражаемого в технико - экономическом

     обосновании. Необходимо обратить внимание на размер испрашиваемой

     ссуды  и  размер запланированного дохода,  а также на ликвидность

     товара. Необходимо также установить наличие договоров на поставку

     и реализацию продукции, местонахождение поставщиков и покупателей

     продукции, что может привести к затруднениям в расчетах с другими

     регионами страны.

         Предложенная методика была опробована нами на 37 предприятиях

     малого   бизнеса.  Были  получены  следующие  результаты:

                                табл.3

     -----T------------T------------T--------T--------------¬

     ¦N N ¦Наименование¦К-т         ¦К-т     ¦Показатель    ¦

     ¦    ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦

     ¦    ¦            ¦            ¦        ¦собственными  ¦

     ¦    ¦            ¦            ¦        ¦средствами    ¦

     +----+------------+------------+--------+--------------+

     ¦ 1. ¦            ¦ 0.088      ¦ 2.33   ¦   63.7       ¦

     ¦ 2. ¦            ¦ 0.026      ¦ 0.44   ¦    -         ¦

     ¦ 3. ¦            ¦ 0.0004     ¦ 1.34   ¦   28.17      ¦

     ¦ 4. ¦            ¦ 0.009      ¦ 1.35   ¦   25.84      ¦

     ¦ 5. ¦            ¦ 0.66       ¦ 1.08   ¦    7.95      ¦

     ¦ 6. ¦            ¦ 0.575      ¦ 1.00   ¦     -        ¦

     ¦ 7. ¦            ¦ 0.326      ¦ 1.14   ¦   10.25      ¦

     ¦ 8. ¦            ¦ 0.216      ¦ 2.11   ¦   52.56      ¦

     ¦ 9. ¦            ¦ 0.0023     ¦ 2.41   ¦   45.04      ¦

     ¦ 10.¦            ¦ 0.025      ¦ 1.00   ¦    0.38      ¦

     ¦ 11.¦            ¦ 0.0175     ¦ 1.13   ¦   28.08      ¦

     ¦ 12.¦            ¦ 0.133      ¦ 0.77   ¦    0.88      ¦

     ¦ 13.¦            ¦ 0.49       ¦ 1.47   ¦   47.17      ¦

     ¦ 14.¦            ¦ 0.51       ¦ 1.00   ¦    0.25      ¦

     ¦ 15.¦            ¦ 0.53       ¦ 0.81   ¦    0.02      ¦

     ¦ 16.¦            ¦ 0.051      ¦ 0.84   ¦     -        ¦

     ¦ 17.¦            ¦ 0.38       ¦ 1.22   ¦    0.17      ¦

     ¦ 18.¦            ¦ 0.77       ¦ 1.44   ¦    34.2      ¦

     ¦ 19.¦            ¦ 0.000678   ¦ 0.11   ¦     -        ¦

     ¦ 20.¦            ¦ 0.645      ¦ 0.84   ¦     0.78     ¦

     ¦ 21.¦            ¦ 0.53       ¦ 1.25   ¦     5.7      ¦

     ¦ 22.¦            ¦ 0.029      ¦ 0.87   ¦     1.25     ¦

     ¦ 23.¦            ¦ 0.58       ¦ 1.00   ¦      -       ¦

     ¦ 24.¦            ¦ 0.08       ¦ 1.02   ¦     4.49     ¦

     ¦ 25.¦            ¦ 0.409      ¦ 0.78   ¦     1.09     ¦

     ¦ 26.¦            ¦ 0.94       ¦70.40   ¦    98.6      ¦

     ¦ 27.¦            ¦ 0.017      ¦ 0.64   ¦     3.36     ¦

     ¦ 28.¦            ¦ 0.16       ¦ 0.87   ¦    25.7      ¦

     ¦ 29.¦            ¦ 0.22       ¦ 1.12   ¦    11.4      ¦

     ¦ 30.¦            ¦ 0.61       ¦ 0.99   ¦     -        ¦

     ¦ 31.¦            ¦ 0.27       ¦ 1.22   ¦    10.09     ¦

     ¦ 32.¦            ¦ 0.68       ¦ 1.00   ¦     1.44     ¦

     ¦ 33.¦            ¦ 0.015      ¦ 1.00   ¦     0.14     ¦

     ¦ 34.¦            ¦ 0.75       ¦ 1.00   ¦      -       ¦

     ¦ 35.¦            ¦ 0.021      ¦ 1.16   ¦     13.88    ¦

     ¦ 36.¦            ¦ 0.119      ¦ 1.08   ¦      9.37    ¦

     ¦ 37.¦            ¦ 1.01       ¦ 1.70   ¦     40.39    ¦

     +----+------------+------------+--------+--------------+

     ¦    ¦В среднем   ¦ 0.29       ¦ 1.30   ¦     20.11    ¦

     L----+------------+------------+--------+---------------

         В основе  определения класса кредитоспособности клиента лежит

     критериальный уровень показателей и их рейтинг. Особенности орга-

     низации  оборотных  средств в нашей стране не позволяют прямо ис-

     пользовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности и  пок-

     рытия, применяемые в мировой практике.

         Коэффициенты и показатели на уровне средних величин  являются

     основанием  отнесения заемщика ко 2 классу,  выше средних - к 1 и

     ниже средних - к 3.  В качестве примера можно привести  следующую

     модель шкалы,  рассчитанную по одному из коммерческих банков, за-

     нимающихся кредитованием,  в основном, предприятий торгово - пос-

     реднической сферы деятельности.



                                табл.4

    ---------------------------T-------T----------T----------¬

    ¦                          ¦I класс¦ II класс ¦III  класс¦

    +--------------------------+-------+----------+----------+

    ¦ Коэффициент ликвидности  ¦ > 0.4 ¦ 0.4 - 0.2¦0.2 - 0.07¦

    +--------------------------+-------+----------+----------+

    ¦ Коэффициент покрытия     ¦ > 1.5 ¦ 1.5 - 1.2¦1.2 - 1.0 ¦

    +--------------------------+-------+----------+----------+

    ¦ Показатель обеспеченности¦ > 25  ¦ 25 - 18  ¦18 - 10   ¦

    ¦ собственными средствами  ¦       ¦          ¦          ¦

    ¦ (%)                      ¦       ¦          ¦          ¦

    L--------------------------+-------+----------+-----------

         По 37 анализируемым предприятиям были получены следующие дан-

     ные по классу кредитоспособности данных коэффициентов:



                                табл.5

    -----T------------T------------T--------T--------------¬

    ¦N N ¦Наименование¦К-т         ¦К-т     ¦Показатель    ¦

    ¦    ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦

    ¦    ¦            ¦            ¦        ¦собственными  ¦

    ¦    ¦            ¦            ¦        ¦средствами    ¦

    +----+------------+------------+--------+--------------+

    ¦ 1. ¦            ¦   III      ¦  I     ¦     I        ¦

    ¦ 2. ¦            ¦    -       ¦  -     ¦     -        ¦

    ¦ 3. ¦            ¦    -       ¦  II    ¦     I        ¦

    ¦ 4. ¦            ¦    -       ¦  II    ¦     I        ¦

    ¦ 5. ¦            ¦    I       ¦  III   ¦     -        ¦

    ¦ 6. ¦            ¦    I       ¦  III   ¦     -        ¦

    ¦ 7. ¦            ¦    II      ¦  III   ¦     III      ¦

    ¦ 8. ¦            ¦    II      ¦   I    ¦      I       ¦

    ¦ 9. ¦            ¦    -       ¦   I    ¦      I       ¦

    ¦ 10.¦            ¦    -       ¦  III   ¦      -       ¦

    ¦ 11.¦            ¦    -       ¦  III   ¦      I       ¦

    ¦ 12.¦            ¦    III     ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 13.¦            ¦     I      ¦   II   ¦      I       ¦

    ¦ 14.¦            ¦     I      ¦   III  ¦      -       ¦

    ¦ 15.¦            ¦     I      ¦    -   ¦      -       ¦

    ¦ 16.¦            ¦     -      ¦    -   ¦      -       ¦

    ¦ 17.¦            ¦    II      ¦   II   ¦      -       ¦

    ¦ 18.¦            ¦     I      ¦   II   ¦      I       ¦

    ¦ 19.¦            ¦     -      ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 20.¦            ¦     I      ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 21.¦            ¦     I      ¦   II   ¦      -       ¦

    ¦ 22.¦            ¦     -      ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 23.¦            ¦     I      ¦   III  ¦      -       ¦

    ¦ 24.¦            ¦     III    ¦   III  ¦      -       ¦

    ¦ 25.¦            ¦     II     ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 26.¦            ¦     I      ¦   I    ¦      I       ¦

    ¦ 27.¦            ¦     -      ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 28.¦            ¦     III    ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 29.¦            ¦     II     ¦  III   ¦     III      ¦

    ¦ 30.¦            ¦     I      ¦   -    ¦      -       ¦

    ¦ 31.¦            ¦     II     ¦  III   ¦     III      ¦

    ¦ 32.¦            ¦     I      ¦   I    ¦      -       ¦

    ¦ 33.¦            ¦     -      ¦  III   ¦      -       ¦

    ¦ 34.¦            ¦     I      ¦  III   ¦      -       ¦

    ¦ 35.¦            ¦     -      ¦  III   ¦     III      ¦

    ¦ 36.¦            ¦     III    ¦  III   ¦      -       ¦

    ¦ 37.¦            ¦      I     ¦   I    ¦      I       ¦

    L----+------------+------------+--------+---------------

         Класс кредитоспособности  коэффициента  следует определять не

     только по его критериальному уровню,  но и на основе анализа фак-

     торов, влияющих на его величину. Например. по одному из предприя-

     тий малого бизнеса, которое занимается торгово-посреднической де-

     ятельностью,  коэффициенты кредитоспособности на начало и конец I

     квартала 1993 года имели следующий уровень:



                                табл.6

    -----------------T-------------T--------------T----------¬

    ¦ Коэффициент    ¦ на 01.01.93 ¦ на 01.04.93  ¦Отклонения¦

    +----------------+-------------+--------------+----------+

    ¦ Ликвидности.   ¦    0.64     ¦    0.77      ¦  + 0.13  ¦

    ¦ Покрытия.      ¦    1.24     ¦    1.19      ¦  - 0.05  ¦

    ¦ Показатель     ¦             ¦              ¦          ¦

    ¦ обеспеченности ¦             ¦              ¦          ¦

    ¦ собственными   ¦    47.5 %   ¦    34.2 %    ¦  - 13.3% ¦

    ¦ средствами.    ¦             ¦              ¦          ¦

    ¦ Показатель     ¦             ¦              ¦          ¦

    ¦ равномерности  ¦    25 %     ¦    50 %      ¦  + 25 %  ¦

    ¦ распределения  ¦             ¦              ¦          ¦

    ¦ дохода.        ¦             ¦              ¦          ¦

    L----------------+-------------+--------------+-----------



         Коэффициент ликвидности на 01.04.93г.  составил  0.77,  а  на

     01.01.93г.- 0.64.

         Коэффициент покрытия  на  01.04.93г.  составил  1.19,  а   на

     01.01.93г. - 1.24.

         Показатель обеспеченности    собственными    средствами    на

     01.04.93г. составил 34.2%, а на 01.01.93г. - 47.5%.

         1. По динамике коэффициента ликвидности видно ,  что к  концу

     отчетного периода он увеличился на 0,13 . Причинами данного изме-

     нения являются :

         а) за  счет  изменения ликвидности активов 2-го класса данный

     коэффициент увеличился на 0,81.  В частности,  это было связано с

     увеличением  долга  поставщиков  на  563.299  тысяч рублей или на

     150,9 % , что может быть связано с замедлением расчетов.

         Увеличилась задолженность  персонала  по  прочим операциям на

     2.563 т.р. или на 82.1%.

         Положительным моментом является уменьшение задолженности про-

     чих дебиторов на 4.340 тысячи рублей или на 13%.

         Увеличились авансы,  выданные  поставщикам  и  подрядчикам на

     15.600 тысяч рублей.

         б) За  счет изменения ликвидности активов 1-го класса коэффи-

     циент ликвидности увеличился на 0,039 , что связано с увеличением

     средств  в  кассе  на 222 тысячи рублей ,  увеличением средств на

     расчетном счете на 25.174 тысячи рублей и на  валютном  счете  на

     1.500  тысяч  рублей,  увеличились  и прочие денежные средства на

     2.313 тысяч рублей.

         Увеличение ликвидных активов 1-го класса положительный момент

     в работе предприятия,  поскольку ,  чем выше ликвидность активов,

     тем больше у предприятия возможности погасить свои обязательства.

     Это не связано с ростом краткосрочных ссуд.

         в) За счет изменения краткосрочной задолженности данный коэф-

     фициент снизился на 0,719.  Это связано, во-первых, с увеличением

     задолженности  по  краткосрочным кредитам банка на 398.453 тысячи

     рублей или на 690 %  .  Увеличились так же кредиты банков для ра-

     ботников и прочие краткосрочные займы.

         Второй причиной являлось увеличение задолженности поставщикам

     в связи с замедлением расчетов. Кроме того, увеличилась задолжен-

     ность бюджету.

         Отрицательным моментом являлось также сокращение авансов, по-

     лученных от покупателей и заказчиков.  Предприятию необходимо ис-

     пользовать предварительную форму расчетов и брать авансы.

         2. Коэффициент покрытия к концу отчетного периода снизился на

     0,05.  Это  отрицательный момент в работе предприятия,  поскольку

     при особых обстоятельствах предприятие при  нехватке  наличности,

     реализовав  товары все равно не сможет оплатить свои обязательст-

     ва.

         а) за счет ликвидности активов 2-го класса данный коэффициент

     увеличился на 1,11 ,

         б) за счет изменения запасов и затрат данный коэффициент уве-

     личился на 0.308 Имело место увеличение производственных  запасов

     на 164.782 тысячи рублей или 120.7%,  увеличились расходы будущих

     периодов на 127 тысяч рублей или  на  115%.  Увеличилась  готовая

     продукция  на 1.833 тысячи рублей или на 135.9%.  Причем эта про-

     дукция пользуется не очень повышенным спросом.

         в) за  счет из изменения ликвидных активов 1 класса коэффици-

     ент покрытия увеличился на 0,05.

         г) основное  отрицательное  влияние  на снижение коэффициента

     покрытия оказало увеличение краткосрочной задолженности.  За счет

     этого  коэффициент  покрытия снизился на 1,518.  Предприятию надо

     пристальное внимание обратить на своит  долги,  а  банку  усилить

     контроль за кредитом.

         3. Показатель обеспеченности собственными средствами к  концу

     отчетного периода снизился на 13,3%,  что также отрицательным мо-

     ментом, т.к. предприятие начинает существовать в основном за счет

     привлеченных и заемных средств, а доля собственных средств предп-

     риятия к концу периода лишь на 34,2% против 47,5% в начале перио-

     да.

         Банк может продолжать кредитовать такого клиента  только  при

     условии увеличения уставного фонда. Кроме того отсутствет нерасп-

     ределенная прибыль.

         В целом  классность  коэффициентов кредитоспособности данного

     предприятия имеет следующий вид :



                            01.01.93г.       01.04.93г.



         К ликвидности        1 кл.             1 кл.

         К покрытия           2 кл.             2 кл.

         Показатель ОСС       1 кл.             1 кл.



         Предприятие можно продолжать кредитовать при условии  улучше-

     ния  сбыта  продукции  (реклама,  смена начальника отдела сбыта и

     другие маркетинговые мероприятия).

         По одному из предприятий малого бизнеса был произведен расчет

     показателей по французской методике.  Были получены следующие ре-

     зультаты:

                                табл.7

     ------------------T---------T----------T------------¬

     ¦ Показатели      ¦1.10.92г.¦1.01.93г. ¦  1.04.93г. ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦Выручка от реали-¦ 698000  ¦1000000   ¦  5760000   ¦

     ¦зации.           ¦         ¦          ¦            ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ ВД              ¦ 597000  ¦ 870000   ¦  3988076   ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ ДС              ¦ 513000  ¦ 750000   ¦  2700000   ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ ВЭД             ¦ 403400  ¦ 608000   ¦  2000000   ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ ВЭР             ¦ 403400  ¦ 529000   ¦  897600    ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ СФ              ¦ 360600  ¦ 406980   ¦  796000    ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ П               ¦ 360600  ¦ 400000   ¦  700000    ¦

     +-----------------+---------+----------+------------+

     ¦ К1              ¦ 0.78    ¦  0.81    ¦  0.74      ¦

     ¦ К2              ¦ 0.70    ¦  0.53    ¦  0.185     ¦

     ¦ К3              ¦  -      ¦   -      ¦    -       ¦

     ¦ К4              ¦  -      ¦   -      ¦    -       ¦

     ¦ К5              ¦ - 3.36  ¦0.0005    ¦  0.0095    ¦

     L-----------------+---------+----------+-------------

         По вышеприведенной  методике  данное предприятие было

     некредитоспособным.



                                        табл.8

     -------------T-----------T-----------T-----------¬

     ¦Коэффициент ¦ 01.10.93г.¦ 01.01.93г.¦ 01.04.93г.¦

     +------------+-----------+-----------+-----------+

     ¦Ликвидности ¦  0.0005   ¦  0.026    ¦   0.06    ¦

     +------------+-----------+-----------+-----------+

     ¦Покрытия    ¦  0.43     ¦  0.44     ¦   0.98    ¦

     +------------+-----------+-----------+-----------+

     ¦Обеспеченно-¦           ¦           ¦           ¦

     ¦сти собст-  ¦    1.8    ¦    -      ¦   8.65    ¦

     ¦венными     ¦           ¦           ¦           ¦

     ¦средствами  ¦           ¦           ¦           ¦

     L------------+-----------+-----------+------------

         По французской методике получились следующие результаты:

         Коэффициент К1 имеет положительный тренд,  но  очень  большая

     доля  добавленной стоимости (вновь созданной стоимости) использу-

     ется на трудовые затраты,  то есть мало средств остаётся для тех-

     нического перевооружения.

         Коэффициент К2 также  имеет  положительный  тренд,  поскольку

     наблюдается резкое снижение доли добавленной стоимости, идущей на

     финансовые платежи.

         Но уровень коэффициента К5 свидетельствует о ненадежности за-

     емщика.

         В целом по двум методикам можно сделать вывод о некредитоспо-

     собности данного заёмщика.

         На основе  анализа вышеприведенных коэффициентов составляется

     картотека кредитоспособности.






                 КАРТОТЕКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА



         Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы предс-

     тавляют собой сумму произведений рейтинга каждого  показателя  на

     класс кредитоспособности.

         Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуаль-

     но для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммер-

     ческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, по-

     ложения  на ссудном рынке.  Например,  высокая доля краткосрочных

     ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплате-

     жей  поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности,  который

     оценивает способность предприятия  к  оперативному  высвобождению

     денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование посто-

     янных запасов,  заниженность размера собственных средств повышают

     рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами.  Нару-

     шение экономических границ  кредита,  закредитованность  клиентов

     выдвигает  на  первое место при оценке кредитоспособности уровень

     коэффициента покрытия.

         I класс  присваивается  при 100 - 125 баллах,  II класс - при

     126 - 200 баллах и III класс - при 201 - 295 баллах.

         Изложенный принцип определения класса кредитоспосбности можно

     формализовать в виде следующей таблицы:



                                табл.9

    -------------T-------T-------T-------T-------T-----------¬

    ¦ Показатели ¦Рейтинг¦   I   ¦  II   ¦  III  ¦Некредитос-¦

    ¦            ¦коэф-та¦ класс ¦ класс ¦ класс ¦пособный   ¦

    +------------+-------+-------+-------+-------+-----------+

    ¦Коэффициент ¦  20%  ¦   20  ¦  40   ¦  60   ¦   250     ¦

    ¦ликвидности ¦       ¦(I*20) ¦(II*20)¦(III*20)           ¦

    +------------+-------+-------+-------+-------+-----------+

    ¦Коэффициент ¦  50%  ¦   50  ¦  100  ¦  150  ¦   250     ¦

    ¦покрытия    ¦       ¦       ¦       ¦       ¦           ¦

    +------------+-------+-------+-------+-------+-----------+

    ¦Показатель  ¦       ¦       ¦       ¦       ¦           ¦

    ¦обеспечен-ти¦  30%  ¦   30  ¦  60   ¦  90   ¦   250     ¦

    ¦собственными¦       ¦       ¦       ¦       ¦           ¦

    ¦средствами  ¦       ¦       ¦       ¦       ¦           ¦

    +------------+-------+-------+-------+-------+-----------+

    ¦            ¦  100% ¦   100 ¦  200  ¦  300  ¦   750     ¦

    ¦ ИТОГО:     ¦       ¦       ¦       ¦       ¦           ¦

    L------------+-------+-------+-------+-------+------------



         Для оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка ре-

     комендуется использовать не только основные,  но и дополнительные

     показатели.

         1. Наличие у предприятия просроченной задолженности.

         2. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

         3. Чистое сальдо наличности.

         4. Показатель равномерности распределения дохода:



         Набор данных показателей был определен эмпирическим путем.



         Среднеквадратическое отклонение по доходам за квартал

     @ = -----------------------------------------------------.

                      Средний доход за квартал





     Необходимо проверить:

         - были ли у предприятия случаи просрочки и в какой сумме;

         - часто  ли это наблюдалось ( реально проследить по предприя-

     тиям,  которые в коммерческом банке  брали  кредит  неоднократно,

     т.е. являются постоянными клиентами ).

         Если у предприятия имеется просроченная задолженность, то его

     класс кредитоспособности понижается.  Показатель просроченной за-

     долженности служит также для проверки правильности данной методи-

     ки.

         Оборачиваемость дебиторской задолженности  показывает:  через

     сколько  дней,  в среднем,  для предприятия реально получить свои

     долги. Он может служить также и для дополнительной оценки коэффи-

     циента  ликвидности  и коэффициента покрытия.  Если значения этих

     показателей увеличились за счет увеличения дебиторской  задолжен-

     ности или запасов и затрат,  а оборачиваемость их замедлилась, то

     нет оснований повышать данному предприятию  класс  кредитоспособ-

     ности.

         Чистое сальдо наличности рассчитывается как наличные средства

     по Активу баланса за минусом задолженности по кредиту.  Оно пока-

     зывает наличие свободных ликвидных активов I класса, которые мож-

     но использовать для погашения долга.

         Показатель равномерности распределения дохода показывает, ка-

     кими частями на период кредитования будет поступать запланирован-

     ный доход.  Если значение этого показателя  в  пределах  30%,  то

     распределение можно считать равномерным.

         В зависимости от значений этих показателей можно повышать или

     понижать класс кредитоспособности клиента.

         Если за кредитом обращается вновь образованное предприятие, у

     которого, как правило, баланс - "нулевой", то здесь целесообразно

     использовать методику  оценки  их  кредитоспособности  на  основе

     оценки делового риска.  Основной упор следует сделать на проверку

     технико-экономического обоснования кредита,  наличие договоров на

     поставку  и реализацию,  обратить внимание на ликвидность товара,

     сравнить размер испрашиваемой ссуды и  планируемый  доход.  Можно

     составить пропорцию: во сколько раз доход должен превышать размер

     ссуды, чтобы предприятие могло без проблем погасить кредит и про-

     центы. Особое внимание следует обратить на обеспечение кредита.

         По таким предприятиям реально оценить лишь показатель обеспе-

     ченности собственными средствами, а также коэффициент ликвидности

     или покрытия ( в зависимости от того,  куда вложены средства  Ус-

     тавного фонда ).

         В дополнение к этой методике можно предложить систему  оценки

     деловых качеств руководителя,  его способность организовать дело,

     быстро и выгодно реализовать товар и другие качества.

         В заключение  можно  сказать,  что целесообразно вести данную

     картотеку по каждому клиенту в отдельности,  чтобы  иметь  четкое

     представление о финансовой устойчивости данного ссудозаемщика.

         По вышеперечисленной методике был проведен анализ финансового

     состояния 37 предприятий,  обратившихся в банк за кредитом.  Были

     получены следующие результаты (прил.  ). Анализ выявил, что из 37

     фирм  на момент обращения за кредитом кредитоспособными были сле-

     дующие фирмы:

         1.  - II класс кредитоспособности;

         2.  - III класс кредитоспособности;

         3.  - II класс кредитоспособности;

         4.  - II класс кредитоспособности;

         5.  - I класс кредитоспособности;

         6.  - III класс кредитоспособности;

         7.  - III класс кредитоспособности;

         8.  - I класс кредитоспособности;

         9.  - II класс кредитоспособности.



         На момент  действия кредита и с учётом дополнительных показа-

     телей получились следующие результаты:



         Кредитоспособными клиентами являлись только:

         5. - I класс кредитоспособности;

         6. - III класс кредитоспособности;

         8. - I класс кредитоспособности;

         9. - II класс кредитоспособности.

         1. - III класс кредитоспособности;

         3. - III класс кредитоспособности;



         Остальные клиенты банка на момент обращения за кредитом  были

     некредитоспособными.  Поэтому можно сделать вывод, что банк зани-

     мается выдачей рисковых кредитов.




                            ЗАКЛЮЧЕНИЕ





         Главенствующая роль в решении проблем, связанных с формирова-

     нием  рынка  и рыночной инфраструктуры,  должна принадлежать бан-

     ковской системе.  Новые задачи и условия работы  определяют  важ-

     ность изучения банками внешних,  внутренних,  коммерческих рисков

     своих операций.

         В данной  дипломной работе были рассмотрены вопросы кредитных

     рисков.

         Кредитный риск - это стоимостное выражение вероятностного со-

     бытия ведущего к потерям, возникающим при невозврате кредита.

         Комплексная оценка кредитного риска возможна на основе много-

     факторного анализа кредитоспособности клиентов банка и кредитного

     портфеля банка.

         Минимизировать кредитный риск банка возможно лишь при исполь-

     зовании вышеперечисленных методов.  Все эти методы позволяют соз-

     дать надежную базу данных для оценки риска конкретного  заемщика.

     Оценка  кредитоспособности  на  основе финансовых коэффициентов и

     денежного потока позволяет с разных сторон подойти к  определению

     надежности  заемщика.  В то же время эти методы взаимно дополняют

     друг друга. Если первый позволяет оценить финансовую устойчивость

     и надежность клиента на основе балансовых данных и на этой основе

     прогнозировать устойчивость клиента на будущий период - это  осо-

     бенно  важно при оценке кредитоспособности предприятий независимо

     от размера его капитала и вида собственности, то второй даёт воз-

     можность составить полную картину о притоке (поступлении) и отто-

     ке (расходовании) денежных средств данного клинта, выявить слабые

     места в работе заемщика и границы выдачи новых ссуд. Оценка дело-

     вого риска заемщика позволяет спрогнозировать риски каждой  конк-

     ретной сделки и принять необходимые по их предотвращению. Система

     оценки показателей кредитоспособности должна быть дифференцирова-

     на  по  крупным и малым клиентам,  а также в зависимости от формы

     собственности.  Подход к оценке делового риска дифференцируется в

     зависимости от характера кредитных операций.

         Кредитный риск банка в целом оценивается  на  основе  анализа

     кредитного портфеля. Этот анализ в свою очередь во многом постро-

     ен на основе картотеки кредитоспособности  клиентов  и  позволяет

     выявить  совокупный  риск и доля рисковых кредитов в общем обьеме

     банковских ссуд.

         Для внедрения  в  практику опробированных методов оценки кре-

     дитного риска требуется более обширная информация о клиенте,  чем

     та, которой располагает банк, а также налаживание некоторых видов

     внебалансового учета, обеспечение банков программным обеспечением

     и компьютерной техникой.