Оборотные средства предприятия их характеристика и анализ

Содержание





	Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы формирования оборотных средств предприятия……………………………………………………………………….4

1.1 Экономическая сущность оборотных средств……………………….4

Глава 2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»……………………………………...7

2.1. Источники образования и основные направления использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»………………………...7

Глава 3. Оптимизация использования оборотных средств…………………...11

	Заключение………………………………………………………………………13

	Список использованной литературы…………………………………………...15


Введение



 Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные средства. Они включают запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. Они вместе с основными средствами участвуют в создании продукта труда. Благодаря оборотным активам предприятия обеспечивается бесперебойный процесс производства. 

Оборотные средства предприятия призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечить своевременность и полноту расчетов. Недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности платить по своим обязательствам и к банкротству.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры, а также высокая эффективность их использования – необходимые предпосылки для его успешной деятельности в современных условиях.  Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств предприятия. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают хозяйственников изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, повышать эффективность их использования. 

Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.













Глава 1. Теоретические основы формирования оборотных средств предприятия

1.1 Экономическая сущность оборотных средств





Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия. 

Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий. 

 В экономической литературе чаще всего встречается следующее определение рассматриваемой экономической категории. Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.  Оборотные производственные фонды предприятия состоят из трех частей:

производственные запасы;

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают:

-    готовую продукцию на складах, 

-    товары отгруженные и в пути, 

-  денежные средства (в расчетах с потребителями продукции и на текущем расчетном счете в банках),

 	- дебиторскую задолженность. 

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.







































Глава 2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»

Источники образования и основные направления использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»



Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении производства необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. 

Величина собственных средств за 2005-2006 г. сократилась 25656 тыс. руб. (48,3%) до 25288 тыс. руб. (33,4%). В 2007г. их величина возросла на 118 тыс. руб. (1,1%), но была меньше, чем на начало отчетного периода. 

Уставный капитал и добавочный капитал за 2005-2007 годы не претерпевают изменений, в то время, как нераспределенная прибыль снизилась. В 2006г. она составила 20 тыс. руб. по сравнению с 448 тыс. руб. в 2005г. В 2007г она возросла на 98 тыс. руб., но ее значение было гораздо меньше, чем на начало анализируемого периода. 

В краткосрочных обязательствах, составляющих 100% заемных средств преобладает кредиторская задолженность.  Она составляет почти половину всех источников средств предприятия и по ней наблюдается значительный рост (с 28163 тыс. руб. в 2005г. до 37538 тыс. руб. в2006г. и в 2007г. 




 За анализируемый период показатель наличия собственных оборотных средств имеет устойчивую тенденцию к снижению и 

в 2006, 2007 годах имеет отрицательное значение, что оценивается отрицательно. Это свидетельствует о финансировании оборотных средств за счет заемного капитала.Соотношение заемных и собственных средств высокое и имеет место его увеличение (1,3; 2 и 1,9 в 2005, 2006 и 2007г. соответственно), что свидетельствует о тенденции к снижению финансовой устойчивости предприятия. 

Значительное увеличение оборотных активов произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 3,2% в 2007году по сравнению с  2006 годом и на 4,8% в 2006 по сравнению с 2005. Это оценивается отрицательно, так как значительная часть средств замораживается в дебиторской задолженности.  

Денежные средства с 2005 по 2006г. возросли более чем в 2 раза и составляли 605 тыс. руб., что при значительных темпах прироста финансовых результатов оценивается положительно. В 2007 году их величина снизилась до 469 тыс. руб., но, тем не менее, превышала величину денежных средств в 2005г. (291 тыс. руб.). Темпы прироста выручки и прибыли за этот период также заметно снизились. Такое изменение оценим отрицательно.

Особенное влияние на оборотные фонды в анализируемый период оказали запасы. Запасы и затраты занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных средств (68,3; 61,8 и 58,3% в 2005, 2006 и 2007гг. соответственно).  Темпы прироста запасов за 2005-2006 годы (32,5%) выше темпов прироста выручки (16,7%), это значит, что прирост прибыли (78,5%) произошел не за счет повышения деловой активности, имеет место увеличение периода оборота средств. Такое изменение оценим отрицательно. 

За 2006-2007 годы темп прироста оборотных активов отрицательный (-9,6%), что при снижении темпов прироста финансовых результатов свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Таким образом,  при высокой доле запасов и затрат в общей стоимости оборотных активов  и низком удельном весе денежных средств можно говорить о неоптимальной структуре оборотных средств. 

	

Таблица 1

Структура и динамика оборотных средств за 2005-2007 годы  (тыс.руб.)

Показатели

Абсолютные  величины

Удельные веса,%

Изменения







В абсолютных величинах

В удельных весах

В % к общей величине изменений



2005г

2006г

2007г

2005г

2006г

2007г

2006-2005

2007-2006

2006-2005

2007-2006

2006-2005

2007-2006

Запасы и затраты

22512

29838

26973

68,3

61,8

58,3

7326

-2865

-6,5

-3,5

47,8

141,5

НДС

2678

4531

3291

8,1

9,4

7,1

1853

-1240

1,3

-2,3

12,1

61,2

Долгосрочная дебиторская задолженность

 -

 -

 -

 -

 -

 -

- 

- 

- 

- 

 -

- 

Краткосрочная дебиторская задолженность

7495

13314

15530

22,7

27,6

33,6

5819

2216

4,8

6,0

38,0

109,4

Краткосрочные финансовые вложения

 -

- 

 -

 -

 -

 -

 -

 -

 -

-

- 

- 

Денежные средства

291

605

469

0,9

1,3

1,0

314

-136

0,4

-0,2

2,1

6,7

Итого оборотных активов

32976

48288

46263

100

100

100

15312

-2025

0

0

100

100







Глава 3. Оптимизация использования оборотных средств





В современных условиях рациональное и эффективное использование оборотных средств во многом предопределяет финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке. 

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

Снижение объемов производства и потребительского спроса;

Высокие темпы инфляции;

Разрыв хозяйственных связей;

Нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

Высокий уровень налогового бремени;

Снижение доступа кредита вследствие высоких банковских процентов.

 Все вышеперечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Это внешние факторы, они определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств. 

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и легко продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. 

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии – увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

	













































































Заключение



Каждому предприятию для нормального функционирования необходимы оборотные средства, которые представляют собой  авансированную в денежной форме стоимость для образования оборотных фондов и фондов обращения. 

Для формирования оборотных средств предприятия используют собственные, заемные и привлеченные средства. С переходом на рыночную систему управления экономикой возросла роль кредита как источника образования оборотных средств. В условиях инфляции, нестабильности рыночной конъюнктуры, дефицита собственных средств современные предприятия используют кредитные ресурсы, чтобы избежать необходимости сокращения или приостановления производства, а также обеспечить финансовую устойчивость предприятия. К тому же опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем использования собственных. 

В условиях формирования рыночных отношений возрастает значение проблемы эффективного использования оборотных средств. Эффективность использования оборотного капитала может быть оценена с помощью ряда показателей, важнейшими из которых являются коэффициент оборачиваемости и длительность оборота в днях, коэффициент загрузки, рентабельность оборотного капитала. 

На эффективность использования оборотных средств влияет большое количество факторов, которые делятся на внешние (общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним) и внутренние. К последним относятся 

внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые предприятие может активно влиять. В их числе:

Рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных связей);

Сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

Эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).



Проведенный анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» позволяет сделать следующее заключение: структура оборотных средств предприятия неоптимальная, рентабельность низкая. Следовательно, есть объективная необходимость для разработки и реализации мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат».

Для этого предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства, рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.



		



Список используемой литературы



		Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

		Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2001.

		Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2002.

		Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003.

		Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под общей редакцией ​Грязновой А.Г. - М.: Финансы и статистика, 2002.

		Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007.

		Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М,1998.

		Шуляк П.Н. Финансы предприятий. – М.: Издательский Дом «Дашков и Ко», 2002.

		Миннибаева К. «Обеспеченность предприятия собственными средствами: факторы изменения».// Финансовый менеджмент. – 2005. - № 4.

		Радионов А.Р. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики». // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 5.

		Чорба П.М. «К вопросу о трактовке сущности оборотных средств». // Финансы. – 2004. - № 7.









2