Эффективность инновационного проекта

2





Глазовский инженерно экономический институт (филиал)

государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»





Кафедра «Экономика и менеджмент»







КУРСРВАЯ РАБОТА



по учебной дисциплине «Эффективность инновационного проекта»

на тему: «Расчет эффективности инновационного проекта по производтву керамического кирпича в туннельной печи на ОАО УЗСМ.»









Выполнил студент 

5 курса,гр.9211__________________________________________Е.А. Жмура

(подпись)

Проверила______________________________________________С.П.Дёшина

(оценка, подпись)













Глазов 2008



Содержание





Введение  

3

1. 

5

1.1 

5

1.2 

8

2.  

11

2.1 

11

2.2 

13

2.3 

14

2.4 

16

2.5 

17

3 

18

3.1 

18

3.2 

20

3.3 

22

3.4 

23

3.5 

28

Заключение        

29

Список литературы                                                                                               

30

Приложение №1

31




ВВЕДЕНИЕ




Краткая характеристика предприятия внедряющего инновационный проект. 



Наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Удмуртский завод строительных материалов». Сокращенное название общества: ОАО УЗСМ. Юридический адрес: 427620, Удмуртская республика, г. Глазов, ул. Советская, 49.

Открытое акционерное общество «Удмуртский завод строительных материалов» учреждено в соответствии с указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» в марте 1993 года.

Таблица 1.Состав и структура уставного капитала ОАО УЗСМ.

	Показатели

Ед. изм.

Количество

Выпущенные акции (обыкновенные именные)

шт.

49 989

Оплаченные акции

шт.

49 989

Собственные акции, выкупленные у акционеров

шт.

-

Номинальная стоимость акции

руб.

1

Уставный капитал

руб.

49 989

Количество акционеров, в том числе наиболее крупные         



548

ГКС УР

акция

14 608

ОАО «Спецстройматериалы», г.Москва

-«-

4 999

ЗАО «РСО-Инвест», г.Екатеринбург	

-«-

9 075

ООО ТД «Уралспецстройматериалы», г.Екатеринбург

-«-

3 272

ЗАО «ВТО-Инвест», г.Екатеринбург

-«-

6 247



Общество является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты его регистрации.  Общество имеет печать со своим наименованием, фирменный знак, расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

Предприятие основано в 1936 году с пуском кирпичного завода. В 1946 году завод был переведен в систему Министерства оборонной промышленности. В 1951 году в составе кирпичного завода начинает работать деревообрабатывающий комбинат, обеспечивая строительными материалами стройки народного хозяйства. В 60-70-х г.г. начинается реконструкция и интенсивное развитие предприятия. 

Предприятие расположено в юго-западной части г. Глазова и занимает площадь 49 га, имеет подъездные железнодорожные и автомобильные пути.

ОАО УЗСМ один из крупнейших производителей кирпича в Удмуртской Республике.  Производственная мощность предприятия производство 85 млн.штук кирпича в год.

Одним из основных направлений производства является выпуск красного полнотелого строительного кирпича. ОАО УЗСМ является одним из основных его производителей в Удмуртии.

Вся продукция ОАО УЗСМ сертифицирована.

Организационная структура является линейно-функциональной, т.е. имеет четкое разделение труда и обязанностей функциональных подразделений, характеризуется централизацией власти. Функции, которые выполняют подразделения, носят однородный характер. Как и любая структура линейно-функциональная имеет свои достоинства и недостатки. 

Достоинства: четкая взаимосвязь всех подразделений; наличие порядка в работе каждого; предсказуемость деятельности, что способствует усилению контроля над действиями всех подразделений; ответственность каждого носит конкретный характер и др. 

Недостатки: информация передается и перерабатывается медленно, что существенно влияет на эффективность работы предприятия в целом; приспособленность к изменениям также происходит медленно, что не допустимо в условиях быстроразвивающейся рыночной экономики.





































Динамика показателей деятельности предприятия.



                      Показатели

Год



2005

2006

2007

Объем товарной продукции:

в действующих ценах;

в % к 2005 году;





98800

100





150734

152





169756

172



    2.Объем реализованной продукции:

в действующих ценах;

в % к 2005 году;





102957

100





147755

144





171303

166

Затраты на 1 рубль товарной продукции:

в руб.

в % к 2005 году



0,94

100



0,84

90



0,83

88

Фондоотдача как отношение объема товарной продукции к стоимости основных фондов:

в руб.

в % к 2005 году





3,34

100





3,77

113





4,61

138

Среднесписочная численность работников предприятия:

человек;

в % к 2005 году.





1580

100





1549

98





1526

97

Производительность труда как отношение товарной продукции к численности работников:

в руб;

в % к 2005 году.





63

100





97

154





112

178







Краткое описание сущности инновационного проекта.

         Общепризнанным экологически чистым, долговечным и прочным строительным материалом считается керамический кирпич. Керамический кирпич изготавливается из глины, в шихту добавляются шамот и опилки. Все компоненты шихты проходят предварительную обработку, далее приготовляется формовочная масса, из которой формуется кирпич-сырец. Затем его высушивают в туннельной сушилке и обжигают в туннельной печи.

Один из минусов кирпичного производства то, что оно требует больших инвестиций, и долгое время остается нерентабельным. Следовательно, данный проект можно отнести к долгосрочным (более 5лет). Однако, жилье из красного кирпича пользуется большим спросом. Краснокирпичные дома теплее, долговечнее, звукоизоляция лучше. Несмотря на многообразие стеновых материалов, применяемых в современном строительстве, доля использования керамического кирпича в отрасли продолжает оставаться высокой. Результаты исследования строительного рынка республики подтверждают увеличение объемов кирпичного строительства.

Внешний вид кирпича и его ассортимент являются основным критерием конкурентоспособности. Важную роль играют также сложившиеся отношения с поставщиками. Немаловажный критерий – стоимость, даже если разница в цене составляет несколько копеек, строители предпочитают везти кирпич из других областей.

Туннельные печи имеют значительные преимущества перед печами периодического действия и кольцевыми печами. Садка кирпича-сырца на вагонетки туннельных печей и выгрузка обоженного кирпича с этих вагонеток производится вне печи, в нормальных температурных условиях, что значительно облегчает труд обслуживающего персонала и дает возможность механизировать трудоемкие процессы садки и выгрузки кирпича. В туннельных печах можно осуществить полную автоматизацию управления режимом обжига. К достоинствам туннельных печей относится и то, что у них температурный перепад в различных участках обжига незначителен.

Основная особенность туннельных печей - обжиг изделий на вагонетках, передвигающихся вдоль печного канала с определенной скоростью и проходящих отдельные зоны с различными заданными температурами. Топливо сжигается в средине печи - в зоне обжига, которая располагается между зонами охлаждения и подогрева.

Система обеспечивает:

Автоматическое регулирование температуры в зоне обжига;

Стабилизацию давления газа в общем газопроводе;

Стабилизацию разрежения;

Контроль температуры с регистрацией на ленточной диаграмме в зоне обжига;

Контроль температуры в зоне подогрева;

Контроль температуры в зоне охлаждения;

Контроль давления газа в общем газопроводе;

Световую и звуковую сигнализацию основных технологических параметров;

Дистанционное и автоматическое отключение газа при аварийных ситуациях. 





Потребителями  кирпича в основном являются строительные компании. Опрос показал, что потребность рынка составляет около 600 млн. штук кирпича в год. Основными конкурентами проекта являются челябинский и екатеринбургский заводы строительных материалов.

Срок функционирования проекта -5 лет, в том числе с 1-го года - освоение инвестиций, со 2-го по 5-ой год - фаза реализации проекта.

Объем производства прогнозируется по годам в следующем количестве:

2-й год - 91 000 000 шт.;

3-й год - 100 000 000 шт.;

4-й год - 110  000 000 шт.;

5-й год - 120 000 000  шт.;



Прогнозный спрос и объем продаж.

За год планируется выручить 252000000 руб. Подробное описание представлено в таблице 5.

Таблица 2

Прогнозный объем реализации в 2009г.

Наименование продукта

Объем реализации,т. руб.

Итого



1 мес.

2 мес. 

3 мес. 

4 мес.

5 мес.

6 мес.

7 мес.

8 мес.

9 мес

10 мес.

11 мес.

12 мес.



Керамический кирпич

20000

22000

21000

22000

21000

20000

20000

21000

21000

22000

21000

21000

252000







СОСТАВЛЕНИЕ СМЕТЫ ЗАТРАТ НА РАЗРАБОТКУ И ВНЕДРЕНИЕ ИННОВАЦИИ





Материальные затраты.



1.1.1. Основные материалы и комплектующие.

       Устанавливаются на основе годовой потребности в материальных ресурсах. В смету  включаются только те затраты, которые в течение планового периода будут израсходованы и подлежат списанию на производство продукции.

Sмк = ∑ ( Цмк * Нмк ) * (1 + Ктз) *  Nпл  

Ктз = 0,1 (коэффициент транспортно-заготовительных расходов.) 

Nпл = 91000 тыс. шт./год.

Sмк= (10,45+50+35+35) * (0,33+0,32+0,7+2,5) * (1+0,1) * 91000 == 130,45 * 3,85 * 1,1 * 91000 = 50273,5 тыс. руб.



1.1.2. Вспомогательные материалы.

В состав этих затрат включена стоимость покупных инструментов и различных приспособлений для производства.

Sмв = 45 *3,125 91000 = 12796 т.руб.



1.1.3. Топливо и энергия.

В состав этих затрат входят все виды расходуемой энергии. 



Таблица 3

Расчет затрат на энергию.

Наименование энергоносителя

Единица измерения

Годовой расход энергоносителя

Стоимость единицы измерения, руб.

Затраты на годовой объем производства, тыс. руб.

Топливо (природный газ)

		м3

15724649,56

0,36

5660,874

Электроэнергия 

кВт∙ч

7650

0,66

5,049

Итого:







5665,923







1.1.4. Итого материалов.

S ∑м = Sмк + Sмв + Sтэ = 50273,5 +12796+5665,9 = 68735,4 т. руб.



1.2.Оплата труда.

Это основная и дополнительная заработная плата всех категорий персонала, определяется по действующим тарифным ставкам и окладам с учетом сложности и трудоемкости выполняемых работ, численности и квалификации работников. 

Sз/п =68,40 *1,55 1,15*1,15 91000 = 12759 т. руб.







1.3 Отчисления от заработной платы (ЕСН)

На общий фонд заработной платы планируются начисления на социальные нужды по действующим  в данный период ставкам ЕСН.

Sотч.вс.раб. = 0,26 * 12759 = 3317,34 т. руб. (отчисления от заработной платы всех рабочих за год).



1.4. Расчет амортизационных отчислений.

В процессе производственного использования основных фондов переносится по частям, по мере износа, свою стоимость на стоимость выполненного объема работ в виде амортизационных отчислений.

Сумма амортизационных отчислений определяется следующим образом.

Ао = Сср На / 100%

Где Ао – сумма амортизационных отчислений, рублей.

Сср – среднегодовая стоимость основных фондов, рублей.

На – норма амортизации, %.







Амортизационные отчисления.

№

Наименование. 

Среднегодовая стоимость.

руб.

Амортизационные отчисления.







%

т.руб.

1

Здания

56700

5

2835

2

Сооружения и передаточные устройства.

55690

15

8352

3

Рабочие машины и оборудование

24840

20

4968

4

Итого 





18720



Норма амортизационных отчислений для зданий она равна 5%, для сооружений и передаточных устройств 15%, и для рабочих машин 20%. 

Определяем амортизационные отчисления.

Аоз = Сср х На

Аоз = 56700 х 0,05 = 2835 т.руб.

Аоз = 55690 х 0,15  = 8352 т. руб.

Аос = 24840 х 0,2= 4968   т.руб.







1.5. Прочее.

Прочие денежные расходы включают затраты, не предусмотренные в предыдущих статьях сметы производства.

Sпр = Кпр * (Sмк + Sз/пл вс.пер. + Sотч. вс.пер. + Sa) 

Kпр = 0,04

Sмк = 68735,4  т. руб

Sз/пл.вс.пер. = 12759 т.руб

Sотч.вс.пер =3317,34  т.руб

Sa = 18720 т.руб

Sпр = 0,04 * (68735,4+12759+3317,34+18720) = 4141,26 т.руб




1.6. Итоговая смета затрат.



№/№

Наименование

Стоимость, тыс.руб.

%

1

Материальные затраты

68735,4  

63 

2

Оплата труда

12759

11

3

Отчисления от з/платы

3317,34  

4

4

Амортизация

18720

17

5

Прочее

4141,26

5

Итого затрат (S∑):

107673

100







Выбор расчетного периода.

Минимальный интервал планирования – месяц.

Просчет проекта начинается с 2009 года

Расчетный период с 2008 года по 2013 год.

Основная валюта проекта – рубли.

Платежи в бюджет из прибыли – 























Прогноз финансовых результатов.

 Расчет финансовых результатов

Наименование показателя

Расчетный период  2008-2011 г.г.



Итого



1 кв. 08

2 кв. 08

2009

2010

2011

2012



1. Выручка от реализации продукции,т.руб



126000



126000



320000



370000



440000



540000



1922000

1.1. Объем реализации, тыс.шт.

45000

45000

100000

105000

110000

120000

525000

1.2.Цена единицы продукции(тыс. шт.), руб.

2 800

2800

3200

3600

4000

4500

   - 

2. Текущие затраты, руб.

72000

72000

180000

210000

250000

300000

1084000

3. Амортизация, т. руб.

9360

9360

18720

18720

18720

18720

93600

4. Прибыль от реализации продукции, т.руб.



54000



54000



140000



160000



190000



240000



838000

5. Платежи в бюджет из прибыли,руб.

12960

12960

33600

38400

42600

57600

198120

6.Чистая прибыль,руб.

41040

41040

106400

121600

147400

182400

639880













Определение потребности в инвестициях и формирование источников финансирования.

Общие инвестиции, т. руб.

Наименование затрат

Расчетный период



Итого



1 кв. 08

2 кв. 08

2009

2010

2011

2012



		1. Здания

56700

-

-

-

-

-

56700

Оборудование:

- стоимость,

- монтаж,

- пуско-наладочные работы.





80530,5

12079,5

8053



-

-

-



-

-

-



-

-

-



-

-

-



-

-

-





100663

ИТОГО общих инвестиций:

157363

-

-

-

-

-

157363





Источники финансирования, т.р.



Наименование затрат

Расчетный период



Итого



1 кв. 08

2 кв. 08

2009

2010

2011

2012



		Собственные средства, в том числе:

		- основные средства;

		- оборотные средства.









190319



84753









-



-









-



-









-



-









-



-









-



-











275072



2.Заемные средства



     

       -



-





-





-





-





-





       -



ИТОГО общих инвестиций:

275072

-

-

-

-

-

275072











Составление таблицы денежных потоков и их дискантирование.

Таблица денежных потоков, т.р.

№

Показатели

0

1 кв. 08

2 кв. 08

2009

2010

2011

2012



















1

Инвестиционная деятельность

















Инвестиции в основной капитал

157363















Инвестиции в оборотный капитал

15736,3















Доход от продажи имущества













63763



Итого

173099,3











63763

2

Финансовая деятельность

















Собственные средства

275072















Итого

275072













3

Операционная деятельность

















Доход от продаж





126000



126000



320000



370000



440000



540000



Себестоимость



1600

1600

1800

2225

2500

2800



Амортизация



9360

9360

18720

18720

18720

18720



Прибыль до налогообложения





54000



54000



140000



160000



190000



240000



Налог на прибыль



12960

12960

33600

38400

42600

57600



Доход от операционной деятельности



41040

41040

106400

121600

147400

182400

4

Сальдо денежной наличности

0













5

Поток реальных денег

-173099,3

50400

50400

125120

140320

166120

201120

6

Коэффициент дисконтирования (20%)

1

0,8333

0,8333

0,6944

0,5787

0,4823

0,4019

7

ЧДД

-173099,3

41998,32

41998,32

86883,32

81203,18

80119,67

80830,12

8

NPV

-173099,3

-131100,98

-89102,66

-2219,34

78983,84

159103,51

239933,63











Кд = 1 / (1+r)n

К1 = 1 / (1+0,2)0 = 1

К2 = 1 / (1+0,2)1 = 0,8333

К3 = 1 / (1+0,2)2 = 0,6944

К4 = 1 / (1+0,2)3 = 0,5787

К5 = 1 / (1+0,2)4 = 0,4823

К6 = 1 / (1+0,2)5 = 0,4019

К7 = 1 / (1+0,2)6 = 0,3349





Расчет показателей экономической эффективности проекта.



1.Чистая текущая стоимость.

         NPV проекта 239933,63  руб.

NPV > 0, значит проект по этому критерию приемлем



2. Индекс доходности.

PI =41998,32+41998,32+86883,32+81203,18+80119,67+80830,12/173099,3=2,38

PI > 0, значит проект эффективен.



         3.Внутренняя норма доходности.

Расчет исходных данных.

Год

Денежный поток, т.р.

Вариант А (20%)

Вариант Б (25%)





Kd

PV

Kd

PV

0

1

- 1 кв,

-2 кв.

2

3

4

5



-173099,3



50400

50400

125120

140320

166120

201120

1



0,833

0,833

0,6944

0,5787

0,4823

0,4019

173099,3



41998,32

41998,32

86883,32

81203,18

80119,67

80830,12

1



0,8

0,8

0,64

0,512

0,410

0,32



173099,3



40320

40320

80076,8

71843,84

68109,2

64358,40

Итого

-

-

413032,93

-

365028,24

NPV

-

-

239933,63  

-

191928,94



IRR = r1 + (NPV1/NPV-NPV2  ) * (r2 – r1))

IRR = 20%+(239933,63  /(239933,63  -191928,94)  * (25% – 20%)) = 44,95 %

IRR > r1 – проект приемлем



Расчет точки безубыточности.



















































Рис.2 График зависимости интегрального экономического эффекта от ставки дисконтирования.  





ДВкр = Зпост / ( Ц – Зпер) = 200000/ (4,5–3,2) =

153856 шт.







Зсов



400000







Зпер



 Вкр

300000







200000

Зпост



 





 100000



300000

200000

100000



 

Vпр-ва, шт



Рис. 3 Точка безубыточности.

		

		





3.3 Вывод по роекту



Внедряемое мероприятие, описанное в инвестиционном проекте для ОАО «Вита» состоит в увеличении объемов производства и внедрении инновационной упаковки для молочной продукции, в частности в мелкой расфасовке молока, кефира, сметаны, кисломолочных напитков в стаканчики, удобные для потребителя в употреблении, емкостью 100, 170 и 200грамм, что позволит привлечь и заинтересовать новых клиентов. Для реализации данного проекта было предложено внедрить новую линию по расфасовке в мелкофасовочную упаковку разового использования, произведенную в Италии.  Увеличение объемов производства повлечет за собой увеличение объемов продаж, а следовательно и рост прибыли предприятия.

Предлагаемый проект характеризуется следующими показателями:

		Интегральный экономический эффект проекта составляет
 6630517,9p.                  

2. Индекс доходности равен 4.34

3. Внутренняя норма доходности 96,2 % что больше 20 %.

4. Проект окупится в течение  3,04 года.

Все вышеперечисленные показатели оценивают проект как привлекательный.

Исходя из этого следует, что предлагаемое мероприятие эффективно. Этот эффект будет  выражаться  в  повышении  финансовой  устойчивости  предприятия, совершенствовании производственно-хозяйственной деятельности и увеличении прибыли.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ



Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося предприятия.

Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных  вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

Показатели, используемые при анализе эффективности инвестиций, можно подразделить на основанные на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках.

Показатель чистого приведенного дохода характеризует современную величину эффекта от будущей реализации инвестиционного проекта.

В отличие от показателя NPV индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений.

Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по проекту.

При оценке эффективности капитальных вложений следует обязательно учитывать влияние инфляции. Это достигается путем корректировки элементов денежного потока или коэффициента дисконтирования на индекс инфляции. Точно такой же принцип положен в основу методики учета риска.

Исследования западной практики принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Потому хотелось бы еще раз подчеркнуть, что методы количественных оценок не должны быть самоцелью, равно как  и их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью. Эти показатели могут помочь при определении привлекательности проекта, но не могут гарантировать его успех.












23