Финансовый анализ предприятия 13

2





Содержание



Введение

I Анализ финансового состояния

1.Оценка имущественного положения.

1.1 Анализ изменений в составе и структуре имущества предприятия

1.2.Оценка структуры источников средств предприятия и ее изменение

2.Оценка финансового положения

2.1.Оценка платежеспособности предприятия и ее динамики

2.2.Оценка  динамики показателей ликвидности

2.3.Оценка динамики показателей финансовой устойчивости

3.Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1.Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость

3.2.Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их динамика

3.3.Оценка рентабельности активов  и факторов ее изменения

3.4.Оценка чистой рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения

II Анализ прибыли и затрат

1.Оценка изменения  прибыли до налогообложения и ее составляющих и чистой прибыли

2.Сравнительный анализ влияния факторов на формирование прибыли от производства и продаж

3.Оценка порога рентабельности и прогноз прибыли

4.Оценка уровня и динамики показателей прибыльности акций

III Анализ конкурентоспособности предприятия.

1.Оценка инвестиционной привлекательности и анализ параметров-индикаторов по показателям деятельности.

Заключение

Список использованной литературы

Приложение













Введение.

Финансовый анализ является одной из основных функций финансового менеджмента.

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов, повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Он позволяет изучить соотношение структур его активов и пассивов (то есть средств предприятия и их источников) для определения его финансовой устойчивости и платежеспособности, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Основная цель финансового анализа -  получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдалённую перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния. Таким образом, у различных пользователей финансовой информации, заинтересованных в деятельности предприятия, есть свои задачи анализа. Эти задачи решаются на основе динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Наиболее информативными и важными источниками информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бух. Баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств  предприятия на определённую дату. Форма № 2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Именно данные этих двух источников, а также дополнительные данные используются при расчетах в данной курсовой работа. Курсовая работа посвящена анализу финансового состояния предприятия, в частности оценке имущественного и финансового положения, результативности финансово-хозяйственной деятельности, а также анализу прибыли и затрат и конкурентоспособности предприятия. В заключении делаются выводы об эффективности работы данного предприятия, предлагаются мероприятия по улучшению его финансового состояния.





















































I. Анализ финансового состояния

1.Оценка имущественного положения.

1.1Анализ изменений в составе и структуре имущества предприятия

Таблица 1

 

Абсолютная величина 

     Уд.вес,%

 

Изменения

 

 

 



на

начало

 

на 

конец

абсол.

величина

 

уд.весов

прирост

АКТИВ

код стр

На начало года

На конец года







в %

(уменьшение)

 

 

 

 







пунктах

к нач.года,%

1 ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Нематериальные  активы  

110

120

0

         0,66    

              -    

-120

-    0,66    

-100,00%

Основные  средства 

120

8879

8877

       48,48    

       49,61    

-2

     1,13    

-0,02%

Незавершенное  строительство 

130

2640

2336

       14,41    

       13,05    

-304

-    1,36    

-11,50%

Долгосрочные  фин. вложения  

140

360

467

         1,97    

         2,61    

107

     0,65    

29,81%

Итого по разделу  1

190

11998

11680

       65,52    

       65,27    

-318

-    0,24    

-2,65%

2 ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

210

3537

3188

       19,31    

       17,81    

-349

-    1,50    

-9,86%

    в том числе :

 

 

 

 

 

 

 

 

    сырье,материалы и др... 

211

2842

2610

       15,52    

       14,59    

-232

-    0,93    

-8,16%

    затраты в незав-м пр-ве 

214

568

497

         3,10    

         2,78    

-71

-    0,33    

-12,54%

    готовая прод-я и товары для п/продажи

215

126

81

         0,69    

         0,45    

-46

-    0,24    

-36,03%

Налог на добавленную стоимость 

220

95

124

         0,52    

         0,69    

30

     0,18    

31,26%

Дебиторская задолженность  (менее 12 месяцев)

240

1674

2020

         9,14    

       11,29    

346

     2,15    

20,68%

    в том числе :

 

 

 

 

 

 

 

 

    покупатели и заказчики 

241

916

1212

         5,00    

         6,77    

296

     1,77    

32,32%

Денежные средства :

260

1010

882

         5,52    

         4,93    

-128

-    0,59    

-12,67%

Итого по разделу  2

290

6315

6214

       34,48    

       34,73    

-101

     0,24    

-1,60%

БАЛАНС

300

18313

17894

     100,00    

     100,00    

-419

           -    

-2,29%



В целом имущество предприятия снизилось с 18313 тыс. руб. до 17894 тыс. руб., что является отрицательным фактором. Но, его снижение относительно небольшое (412,5 тыс. руб). Снижение  имущества произошло за счет снижения таких показателей как:  оборотные активы на 101 тыс. руб. (на 1,6%), а также внеоборотных активов на 318 тыс.руб. (на 2,7%). Таким образом, в структуре имущества произошли изменения: удельный вес оборотных активов увеличился на 0,24 и составил 54,32 %, а внеоборотных активов снизился на 0,24% и составил 65,27%. 

     В составе внеоборотных активов можно выделить увеличение долгосрочных финансовых вложений на 107,3 тыс. руб. (т.е. на 129,8%) и снижение нематериальных активов на 120 тыс. руб., а также снижение незавершенного строительства на 71,3тыс. руб.(12,5%).

    Отсюда видно, что именно снижение незавершенного строительства и нематериальных активов дает уменьшение внеоборотных активов. Изменение доли долгосрочных финансовых вложений объясняется тем, что в них инвестируют излишек свободных средств, с целью получения приращения капитала, следовательно, в данном случае у предприятия произошло увеличение свободных средств.

     На понижение оборотных активов повлияло снижение доли запасов на 348,7 тыс. руб. (9,9%), в том числе материалов и других аналогичных ценностей на 8,2%; доли незавершенного производства на 12,5%, а также готовой продукции на 36%. С одной стороны, запасы уменьшаются, вероятно, из-за снижения объёмов выпускаемой продукции. Однако, необходимо помнить, что запасов предприятию необходимо иметь столько, сколько требуется для поддержания непрерывного процесса производства и реализации продукции. Запасы  влияют на качество и цену товара. Но на предприятии произошло снижение незавершенного производства, можно предположить что предприятие вложило средства на улучшение материально-технической базы. 

     На предприятии наблюдается увеличение краткосрочной ДЗ на 20,7 %. Это может говорить о неправильной кредитной политике предприятия. В такой ситуации очень важно вести контроль за размером ДЗ и её своевременной инкассацией по расчётам за реализованную продукцию. Желательно также  пересмотреть действующую систему кредитных условий для покупателей данной продукции, постоянно следить за платёжной дисциплиной дебиторов.

     Денежные средства предприятия  снизились на 12,7 %. Денежные средства связанны с ликвидностью и платежеспособностью предприятия, поэтому ему необходимо иметь оптимальный размер средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности эффективного использования в процессе производства, в данном случае все наоборот.



















































1.2.Оценка структуры источников средств предприятия и ее изменение

Таблица 2



Абсолютная величина

Уд.вес,%



Изменения









на

начало



на

конец

абсол.

величина



уд.весов

в %

пунктах

прирост

(умень

шение)

к нач.года,%

ПАССИВ

код стр

На начало года

На конец года











 

 

 

 











3 КАПИТАЛ  И  РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал 

410

75

75

         0,41    

         0,42    

0

     0,01    

                -    

Добавочный капитал 

420

13748

14204

       75,07    

       79,38    

457

     4,31    

          3,32    

Резервный капитал

430

878

753

         4,79    

         4,21    

-125

-    0,58    

-        14,20    

Итого по разделу  3

490

14700

15132

       80,27    

       84,56    

432

     4,29    

          2,94    

4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

Итого по разделу  4

590

0

0

              -    

              -    

0

           -    

                -    

5 КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты 

610

903

663

         4,93    

         3,70    

-240

-1,23 

-26,61 

Кредиторская  задолженность

620

2601

1906

       14,21    

       10,65    

-696

-3,55 

-26,74 

    в том числе :

 

 

 

 

 

 

 

 

    поставщики и подрядчики  

621

1481

1188

         8,09    

         6,64    

-294

-1,45 

-19,82 

    задолж-ть перед персоналом организации 

624

361

221

         1,97    

         1,24    

-140

-0,74 

-38,83 

    залодж-ть перед госуд. и внебюдж.фондами

625

217

111

         1,18    

         0,62    

-106

-0,57 

-49,03 

    задолженность по налогам и сборам 

626

361

331

         1,97    

         1,85    

-30

-0,12 

-8,28 

    прочие  кредиторы

628

181

55

         0,99    

         0,31    

-126

-0,68 

-69,45 

Резервы предстоящих расходов

650

72

56

         0,39    

         0,31    

-17

-0,08 

-23,24 

Прочие краткосрочные обязательства

660

36

138

         0,20    

         0,77    

102

0,57 

-

Итого по разделу  5

690

3613

2762

       19,73    

       15,44    

-851

-4,29 

-23,55 

БАЛАНС

700

18313

17894

     100,00    

     100,00    

-419

0,00 

-2,29 



Любому предприятию важно следить за соотношением собственных и заёмных источников финансирования активов предприятия. На данном предприятии удельный вес собственного капитала превышает удельный вес заёмного, доля собственного капитала на конец отчётного периода увеличилась на 4,3% и составила 84,3%.Это говорит о хорошей финансовой независимости предприятия. Наиболее значительным источником собственного капитала является добавочный капитал (79,38% всего пассива), который увеличился за период на 456,7 тыс.руб.  снизился размер резервного капитала (на 14,2%), что соответственно повлекло изменение величины собственного капитала предприятия. Нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) за данный период у предприятия нет. 

     Что касается обязательств предприятия. На конец периода краткосрочные кредиты и займы сократились на 851 тыс. руб. (23,55%),а долгосрочные обязательства равны нулю. Здесь можно выделить снижение кредиторской задолженности:

- перед поставщиками и подрядчиками (снижение на 293,6 тыс. руб.),

- перед персоналом организации (снижение на 29,9 тыс. руб.),

- перед гос.бюджетом и внебюджетными фондами (снижение на 106,3 тыс. руб),

-прочие кредиторы (снижение на 125,5 тыс. руб).

     Многие считают, что предприятиям следует как можно дольше оттягивать уплату кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, однако большой её рост негативно влияет на платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

    В целом на предприятии прослеживаются тенденции к снижению доли оборотных и внеоборотных активов, собственных средств, а также снижение доли краткосрочных обязательств, что улучшает общую картину финансового состояния предприятия. Однако, проведённый структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения ещё нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния для получения которой необходим расчёт  специальных показателей.

В оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности.

Собственный оборотный капитал (СОК).

СОК = КиР + ДБП + РПР + ДО – ВА , где

КиР – капитал и резервы;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы.

СОК (нач.) = 14700+72,3-11988 = 2784,3 тыс. руб.

СОК (кон.) = 15132+55,5-11680 = 3507,5 тыс. руб.

 Таким образом, в случае единовременного полного погашения краткосрочной задолженности предприятия, у него останутся оборотные активы в сумме 2784,3  тыс. руб. в начале отчетного периода и 3507,5 тыс. руб. в конце.

На данном предприятии  собственный капитал превышает внеоборотные активы, что говорит о нормально работающем предприятии. На начало года оборотный капитал, приобретённый за счёт собственных средств и долгосрочных обязательств составил 2784,3 т.р, а на конец 3507,5 т.р.

Чистые активы предприятия (ЧА).

Согласно ГК РФ для акционерных обществ этот показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов.

ЧА = (ВА + ОА – ЗУ) – (ДО + КО – ДБП – РПР)  , где

ОА – оборотные активы;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО – краткосрочные обязательства.

           ЧА (нач.) = (11988+6315) –(3613-72,3) = 14762,3 тыс.руб.

                   ЧА (кон.) = (11680+6214) –(2762-55,5) = 15187,5 тыс. руб.

Таким образом, после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации предприятия, к распределению среди акционеров останутся активы общества в сумме 14762,3 тыс. руб. в начале отчетного периода и 15187,5 тыс. руб. – в конце периода.

2.Оценка финансового положения

2.1.Оценка платежеспособности предприятия и ее динамики

Таблица 3

N

пп

 

 

 

Показатель, т.р.

 

На нач.

прошл.

года

 

 

На нач.

отчетн.

года

 

На конец

отчетн.

года

 

 

Изменения











За прошлый год

За отчетный год











абсолютн.

т.р

 

темп

прироста

%

абсолютн.

т.р

 

темп

прироста

        %

1.

Запасы, всего

3183

3537

3188

354

0,11

-349

-0,10

2.

Дебиторская задолженность,

1439

1674

2020

234

0,16

346

0,21

 

Денежные средства

1010

1010

882

0

0,00

-128

-0,13

3.

Оборотные активы, всего

5632

6220

6090

588

0,10

-131

-0,02

4.

Долгосрочные пассивы,всего

0

0

0

0

 

0

 

5.

Краткосрочные пассивы,всего

3288

3613

2762

325

0,10

-851

-0,24

6. 

Всего обязательств (с4+с5)

3288

3613

2762

325

0,10

-851

-0,24

7.

Оборотный капитал   (с3-с6)

2345

2607

3328

263

0,11

720

0,28

8.

Чистый оборотный кап-л (с3-с5)

2345

2607

3328

263

0,11

720

0,28



Платёжеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Наиболее существенным показателем, рассчитанным в таблице 3, является чистый оборотный капитал предприятия. Он представляет собой те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйствующему субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации, когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность.

Из расчетов таблицы 3 видно, что на начало прошлого периода величина чистого оборотного капитала положительна (2345 тыс. руб.), что говорит о финансовой устойчивости предприятия. В целом за прошлый период данная величина увеличилась на 263 тыс. руб., за отчетный год –на 720 тыс.руб., т.е. на 0,11 и 0,28% соотвественно. 

Таким образом, величина оборотных активов и в прошлом, и в отчетном году больше величины краткосрочной задолженности (т.е.ЧОК>0), что положительно характеризует платежеспособность предприятия – оно имеет возможность расплатиться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов, при этом наблюдается положительная динамика чистого оборотного капитала, которая показывает увеличение платежеспособности предприятия. 









































2.2.Оценка  динамики показателей ликвидности

Таблица 4

N

пп

 

Показатели

 

На начало

года

 

На конец

года

 

      Изменения









абсолют.

 

темп 

роста,%

1. 

Коэффициент текущей ликвидности

1,76

2,25

0,49

128,08

2.

Промежуточный коэффициент ликвидности

0,76

1,07

0,31

141,45

3.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,29

0,33

0,04

114,25

4. 

Удельный вес запасов и затрат

1,00

1,18

0,18

117,92



Для оценки платёжеспособности предприятия используются 

4 относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

     1) Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период увеличился на 128,08% и составил на конец года 2,25, тогда как рекомендуемое его значение больше или равно 2. Таким образом, на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности приходится 1,76 руб. и 2,25 руб. оборотных средств на начало и конец года соответственно. 

2) Норматив для промежуточного коэффициента ликвидности составляет 0,8 и более, значение коэффициента полученного на предприятии 0,76 и 1,07 на начало и конец года соответственно. 

3) Коэффициент абсолютной ликвидности на данном предприятии в прошлом периоде составил 0,29, в отчетном - 0,3. Коэффициент показывает, что организация может покрыть только 30 % краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. Рекомендуемое значение этого коэффициента больше или равно 0,15.

4) Доля запасов и затрат в покрытии увеличилась на 17,9% и составила на конец периода 1,18.

     Таким образом, исходя из расчётов, можно сделать вывод о том, что активы предприятия ликвидные. Предприятие получает денежные средства от покупателей за реализованную продукцию (старается снизить ДЗ на сколько это возможно). 

2.3.Оценка динамики показателей финансовой устойчивости

Таблица 5

N

пп

 

Показатель

 

На

начало

года

На 

конец

года

        Изменения









абсолют-

ные

темп

роста, %

1

2

3

4

5

6

1.

 

 

Коэффициент финансовой независимости (автономности, собственности). Уд.вес

собственных источников в валюте баланса, %

80,67%

84,87%

4,21%

105,22

2. 

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости.

Уд. вес собственных источников и долгоср.

 заемных средств в валюте баланса,%

80,67%

84,87%

4,21%

105,22

3.

Уд. вес заемных средств в валюте баланса,%

18,74%

15,13%

-3,62%

80,71

4.

 

 

Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств (отношение заемных средств к 

собственным)

0,240

0,178

-0,061

74,350

5.

 

 

Коэффициент участия собственных и

долгосрочных заемных средств в 

материальных запасах и затратах

0,784

1,100

0,316

140,258

6.

 

Коэффициент финансовой маневренности:











а) отношение всех активов к собственным и

    долгосрочным заемным средствам

1,240

1,178

-0,061

95,041



б) отношение чистых оборотных активов к 

    собств.и долгоср. заемным средствам

0,159

0,172

0,013

108,167



Теперь проведём анализ показателей финансовой устойчивости.

     Коэффициент финансовой независимости увеличился с 80,67% до 84,87%, что говорит об увеличении финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает, что доля собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, увеличилось на 5,22 %.

     Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 5,22 %. Это вызвано увеличением удельного веса собственных источников и долгосрочных заемных средств, в сумме на 4,21 %.

     Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств снизился на 0.061. 

     Следует также заметить, что произошло увеличение коэффициента участия собственных и долгосрочных заёмных средств в материальных запасах и затратах с 0,784 до 1,1. Это говорит о том, что закупки сырья, материалов и других запасов стали больше финансироваться за счёт собственных средств.

     Коэффициент финансовой маневренности, рассчитанный как отношение всех активов к собственным и долгосрочным заёмным средствам остался прежним, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия нет.





















































































3.Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности   предприятия.

3.1.Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость.

Таблица 6

N

пп

 

 

 

Показатель,т.р.

 

Прош.

год

 

 

 

Отчетн.

год

 

 

 

        Коэфф.

оборач-ти

     Темп прироста

       (снижения),%

Соотноше-

ние темпов

прироста

активов и

реализации









прош.

год

 

отчетн.

год

 

абсол.

величины

 

коэфф.

оборачи-

ваемости



1.

 

Среднегодовая величина

всех активов

16112,12

18104

0,85

1,14

12,36

34,84927

0,240

2.

 

Среднегодовая величина

текущих активов

5387,47

6265

2,53

3,30

16,28

30,30

0,316

3.

 

Среднегодовая величина

запасов и затрат

2958,69

3362

3,92

5,29

13,64

35,14

0,265

4.

 

 

Среднегодовая величина

дебиторской

задолженности

1643,43

1847

8,31

11,20

12,36

34,85

0,240

5.

 

Себестоимость

реализации

11585,20

17792

X

X

53,57

X

X

6.

 

 

Реализация продукции,

работ и услуг без НДС и

акцизов (Ф 2)

13654,00

20688

X

X

51,52

X

X



     Все показатели имеют тенденцию к увеличению. Так, например, среднегодовая величина всех активов возросла на 12,36%, а коэффициент оборачиваемости увеличился на 34,84 %. Если рассматривать соотношение темпов прироста активов и реализации, можно увидеть, что все они опережают темпы прироста реализации продукции: прирост текущих активов 16,28%, запасов и затрат 13,64%, ДЗ 12,36%. 

Таким образом, чем быстрее оборачиваются активы, тем больший объём продукции может быть произведён и реализован при заданной их сумме. Или при заданном объёме производства ускоренная оборачиваемости позволит высвободить часть активов и использовать их на другие цели.



3.2.Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их динамика.

Таблица 7

N

пп









Коэффициент

оборачиваемости



Прош.

год

Отчетн.

год



Отчетн.год

исходя

из реа-

лизации

прош.

года

Отклонения











Всего

В т.ч. за счет

Изменений













объема

реализа-

ции

активов





1.

Всех активов

0,85

1,14

1,28

0,30

0,43

-0,14

2.

Текущих активов

2,53

3,30

3,84

0,77

1,31

-0,54

3.

Запасов и затрат

3,92

5,29

6,01

1,38

2,10

-0,72

4.

 

Дебиторской 

задолженности

8,31

11,20

12,59

2,90

4,28

-1,38



Как говорилось выше, все коэффициенты оборачиваемости различных видов активов увеличиваются, что является положительным моментом для предприятия. Так коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился на 0,3, причем изменение произошло под влиянием двух факторов – за счет увеличения объема реализации (оборачиваемость увеличилась на 0,43%) и изменения активов (снизилась на 0,14%).Аналогичная ситуация наблюдается и по другим показателям – они имеют тенденцию роста. Так оборачиваемость текущих активов увеличилась на 0,7; запасов и затрат увеличилось на 1,38 и ДЗ  на 2,9.  Это говорит о быстрой оборачиваемости оборотных активов. 























3.3.Оценка рентабельности активов  и факторов ее изменения

Таблица 8

№ пп

Показатель

Прош.год

Отчетн.год

Отклонения

1.

Чистая рентабельность продаж, в %

6,97%

6,20%

-0,77%

2.

Оборачиваемость всех активов

0,85

1,14

0,30

3.

Оборачиваемость текущих активов

2,53

3,30

0,77

4.

Рентабельность текущих активов, в %

17,66%

20,47%

2,81%

5.

Рентабельность активов предприятия, в %

5,91%

7,08%

1,18%

6.

Изменение рентабельности предприятия за счет:

 

 

 

 

а) оборачиваемости активов





2,06%

 

б) рентабельности продаж





-0,88%



      Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности. Рентабельность отражает степень прибыльности и характеризует эффективность деятельности в использовании соответствующих средств.

     На данном предприятии за отчётный год произошло снижение чистой рентабельности продаж с 6,97% до 6,2% (на 0,77%).Это говорит о том, что на конец отчётного года на 1 рубль реализованной продукции приходится 6 руб 2 коп. прибыли. Снижение рентабельности продаж является следствием снижением цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или увеличение затрат на производство при постоянных ценах.

    Рентабельность текущих активов увеличилась на 2,81 %, то есть на каждый рубль, вложенный в оборотные активы стало приходиться в среднем на 2руб 81 коп. больше в отчётном периоде по сравнению с предыдущим. 

В целом рентабельность активов увеличилась на 1,18% . Изменение рентабельности произошло за счет двух факторов: +2,06% за счет изменения оборачиваемости, -0,88% за счет рентабельности продаж. 

В итоге увеличение рентабельности активов предприятия является положительным фактом, т.к. характеризует увеличение прибыли на единицу активов.



3.4.Оценка чистой рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения.

Таблица 9

№

Показатель

Прош.год

Отчетн.год

Отклонения

1.

Среднегодовая величина всех активов, т.р.

16112,12

18103,50

1991,39

2.

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предпр-я, т.р. 

951,60

1282,60

331,00

3.

Объем реализации продукции, работ и услуг







 

без НДС и акцизов, т.р. 

13654,00

20688,00

7034,00

4.

Среднегодовая сумма собственного капитала

 

 

 

 

(средств), т.р.

14380,70

14979,90

599,20

5. 

Коэффициент фин. маневренности (стр1:стр4)

1,12

1,21

0,09

6.

Коэффициент оборач-ти всех активов (стр3:стр1)

0,85

1,14

0,30

7.

Рентабельность реализованной продукции, %

 

 

 

 

(стр2:стр3х100)

6,97

6,20

-0,77

8.

Рентабельность собственного капитала, %

 

 

 

 

(стр2:стр4х100 или стр5хстр6хстр7)

6,62

8,56

1,94

9.

Влияние на изменение рентабельности собственного

 

 

 

 

капитала отклонений:

 

 

 

 

а) коэффициентов финансовой маневренности

 

 

0,52

 

б) коэффициентов оборачиваемости

 

 

2,49

 

в) рентабельности реализованной продукции

 

 

-1,06

 

г) баланс отклонений

 

 

1,94



Для анализа факторов, влияющих на изменение чистой рентабельности собственного капитала, используем факторный анализ.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. На данном предприятии она увеличилась с 6,62 до 8,56%. На рентабельность собственного капитала оказывают влияние следующие факторы: изменение коэффициента финансовой манёвренности, коэффициентов оборачиваемости, рентабельности продаж. Коэффициент финансовой маневренности в прошлом году равен 1,12 , за отчётный год он вырос до 1,21, таким образом, изменение чистой рентабельности собственного капитала под влиянием данного коэффициента равно 0,52. Увеличение коэффициента оборачиваемости всех активов на 0,3 привело к увеличению чистой рентабельности собственного капитала на 2,49; а снижение чистой рентабельности продаж на 0,77 привело к снижению рентабельности на 1,06.

Общее изменение чистой рентабельности собственного капитала под влиянием трех факторов составило 1,94 %, т.е. в отчетном году сумма чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала увеличилась на 1,94%.  Итак, увеличение коэффициента чистой рентабельности собственного капитала говорит о повышении эффективности использования собственного капитала.

















































II. Анализ прибыли и затрат.

1.Оценка изменения  прибыли до налогообложения и ее составляющих и чистой прибыли.

Таблица 10

№

 

 

Показатель

 

 

       Прибыль, т.р.

       Прирост(+)

       снижение(-)





прошлый

год

отчетный

год











т.р.

%

1.

Прибыль от реализации продукции,работ,услуг

2 069  

2 896  

827,5

40,00

2.

Результат от прочей реализации

-83  

-372  

-289,6

349,76

4.

Балансовая прибыль

1 986  

2 524  

537,9

27,08

5.

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия

952  

1 283  

331

34,78



В целом, в отчетном году по сравнению с прошлым, чистая прибыль предприятия увеличилась на 34,78% (с 951,6 тыс. руб. до 1282,6 тыс. руб.). Это изменение произошло, как результат от прибыли от продаж и прочей реализации. Таким образом, можно говорить об увеличении доходности основной деятельности (прибыль от продаж увеличилась на 40%).

     На анализируемом предприятии также доходы, полученные от внереализационных операций, снизили рост прибыли  на 289,6 тыс. руб. Это может быть выплата ранее списанных долгов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году кредиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек и др.



















2.Сравнительный анализ влияния факторов на формирование прибыли от производства и продаж.

Таблица 11

№

 

 

 

 

Факторы

 

 

    Влияние на сверхплановую прибыль





    от реализации

        продукции

    от производства

        продукции





т.р.

% к итогу

т.р.

% к итогу

 

За счет изменений

 

 

 

 

1.

Объема реализации

426

51,52

398,4

113,18

2.

Структурных сдвигов

-95  

-11,52

-257  

-73,15

3.

Полной себестоимости

-3 724  

-450,01

-3 934,8  

-1117,84

4.

Цен на продукцию

4 220  

510,01

4 146  

1177,81

 

ИТОГО

827,50

100,00

352,0

100,00



Дополнительные расчеты

Таблица 11.1. – Прибыль от продаж

показатели

баз.пер

в тек.ценах

отч.пер

выручка

13 654,00  

16468

20 688,00  

себестоимость

11 585  

14067,86

17 792  

прибыль

2 069  

2399,8

2 896  



п(ц)

4 220,34 



п(с/с)

-3723,84



п(ор)

426,31



п(стр)

-95  



пбощ

827,50 

828  



Таблица 11.2. – Прибыль от производства

показатели

баз.пер

в тек.ценах

отч.пер.

выручка+доходы

13778,20

16542

20688,00

себестоимость+расходы

11792,00

14415,2

18350,00

прибыль

1986,00

2126,92

2337,70



п(ц)

4 145,88 



п(с/с)

-3934,80



п(ор)

398,39



п(стр)

-257  



пбощ

352,00 

352  



При проведении сравнительного анализа влияния факторов на формирование прибыли от производства продукции можно выделить следующие тенденции:

Прибыль от производства продукции увеличилась на 352 тыс. руб. в отчетном году по сравнению с прошлым. За счет изменения объёма реализации прибыль от производства увеличилась 398,4 тыс. руб., изменения цен на продукцию на 4145,9 тыс. руб., структуры реализации и полной себестоимости снизилась на 257 и 3934,8 тыс. руб. соответственно.

 Однако анализ прибыли от продаж является более значимым для предприятия. Прибыль от продаж в отчётном периоде, также как и прибыль от производства увеличилась на 827,50 тыс. руб. за счет изменения объёма реализации (на 426,3тыс.руб.), цен на продукцию (на 4220,34 тыс. руб.), структуры реализации снизилась (на 95 тыс. руб.), полной себестоимости (на 3723,84 тыс. руб.). В целом предприятие работает  успешно.

































3.Оценка порога рентабельности и прогноз прибыли

Таблица 12

№

 

Показатель

 

Величина 

показателя

1.

Объем реализации за отчетный год, т.р.(без НДС и акцизов)

20 688,00  

2.

Переменные расходы в отчетном году, т.р.

10 675,02  

3.

Валовая прибыль, т.р. (стр1-стр2)

10 012,98  

4.

Постоянные расходы в отчетном году, т.р.

7 116,68  

5.

Прибыль,т.р. (стр3-стр4)

2 896,30  

6.

Коэффициент валовой прибыли в выручке от реализации

0,48  

7.

Коэффициент переменных расходов в выручке от реализации

0,52  

8.

 

 

Порог рентабельности для объема реализации, обеспечивающего валовую прибыль в пределах постоянных расходов, т.р. (стр4:стр6)

14 703,90  

9.

 

Ежемесячная (в среднем) реализация, ниже которой 

предприятиебудет работать в убыток, т.р. (стр8:12месяцев)

1 225,33  

10.

Число дней до "мертвой точки" [365дней:(стр1:стр8)]

259,42  

11.

 

Ожидаемая прибыль по прогнозным расчетам на будущий

год, т.р.

2 780,45  

12.

 

Объем реализации, обеспечивающий прогнозируемую

прибыль, т.р. [(стр11+стр4):стр6]

20 448,64  





Для расчёта порога рентабельности сначала необходимо рассчитать коэффициент валовой прибыли в выручке от реализации или коэффициент покрытия. На данном предприятии он равен 0,48 и показывает ту долю выручки, которая в настоящий момент покрывает постоянные издержки и прибыль предприятия. 

Порог рентабельности рассчитывается делением постоянных расходов в отчётном году на коэффициент покрытия и показывает, какого объема производства в отчетном году надо было достичь, чтобы окупить производственные затраты. На анализируемом предприятии затраты в отчётном году окупились при значении выручки равном 14703,9тыс. руб.; причем ежемесячная реализация должна была составить в среднем 1225,33 тыс. руб. 

Если смотреть относительно календарного периода, то предприятие будет работать в убыток 259 дней и только потом сможет приносить прибыль. Само же выражение «мертвая точка» применяется для обозначения объёма выпуска, достаточного для покрытия всех издержек, но недостаточного для получения прибыли.

     Ожидаемая прибыль по прогнозным расчётам на будущий год составит 2780,45 тыс. руб. Для этого объём реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль, должен составить 20448,64 тыс. руб.          











































































4.Оценка уровня и динамики показателей прибыльности акций

Таблица 13

№

 

Показатель

 

Прош.год

 

Отчетн.год

 

Темп роста

%

1.

 

Сумма прибыли,оставшейся у предприятия,

приходящаяся на акции, т.р.

133,22

218,04

163,67

2.

Дивиденд на одну акцию, руб.

1,78

2,91

163,67

3.

 

Удельный вес дивиденда к сумме прибыли,

оставшейся у предприятия, на одну акцию, %

1,33

1,33

100,00



Сумма прибыли, оставшейся у предприятия, приходящаяся на акции в отчетном году  возросла на 163,67 % по сравнению с прошлым годом и составила 218,04 тыс.руб. Таким образом, дивиденд на одну акцию возрос на аналогичную величину и составил в отчетном году 2,91 руб. Такое повышение произошло за счет увеличения процента чистой прибыли, которая идет на выплату дивидендов. 

     Увеличение дивидендного дохода может произойти как результат принятого руководством решения из-за улучшения работы предприятия, вследствие чего   и  возросла доходность акционеров.



















III Анализ конкурентоспособности предприятия

1.Оценка инвестиционной привлекательности и анализ параметров-индикаторов по показателям деятельности.

Таблица 14

№

п/п

 

 

Параметры-

индикаторы

                                Темпы  роста  параметров,%





Анализируемое предпр-е

№1

№2

№3





значение

место

значение

место

значение

место

значение

место

1

 

Коэф.  Финансовой

независамости

105,22

1

105,0%

2

104,0%

3

101,0%

4

2

 

 

Коэф.    Зависимости

от  внешних  займов  

и  обязательств

74,35

4

95,0%

2

98,0%

1

94,0%

3

3

 

Коэф.  Оборачивае-

мости  всех  активов

134,85

1

100,5%

4

101,0%

3

102,0%

2

4

 

Коэф.  Оборачивае-

мости текущих активов

130,30

1

101,5%

3

102,0%

2

100,5%

4

5

 

Коэф.  Финансовой

манёвренности

107,87

2

102,0%

4

109,0%

1

105,0%

3

6

 

Рентабельность

собственного  капитала

129,39

1

114,0%

2

113,0%

3

106,0%

4

7

 

Рентабельность

продаж

88,96

4

111,0%

3

111,5%

2

118,0%

1

8

Выручка  от  реализации

151,52

1

108,0%

4

110,0%

3

115,0%

2

9

Прибыль  от  реализации

140,00

1

128,0%

2

126,0%

3

116,0%

4

10

Балансовая  прибыль

127,08

1

121,0%

2

111,0%

4

120,0%

3

11

Чистая прибыль

134,78

1

115,0%

4

120,0%

3

121,0%

2

12

Итого сумма мест

 

18

 

32

 

28

 

32



Анализ конкурентоспособности необходим для выявления сильных и слабых мест предприятия по сравнению с фирмами-конкурентами. Полученные данные по оценке конкурентоспособности могут использоваться предприятием для руководства к действию: повышать те конкурентные преимущества, по которым в данный момент имеешь плохие показатели, а на те показатели, которые превышают соответственные значения конкурентов, делать упор в разработке мер по улучшению финансового состояния.

Также анализ важен и для инвесторов – они будут вкладывать деньги только в те предприятия, которые показывают устойчивые темпы роста своего финансового положения, которые имеют конкурентные преимущества по сравнению с другими предприятиями.

Анализ параметров-индикаторов по показателям деятельности показал, что анализируемое предприятие находится на первом месте среди конкурентов. 

Оцениваемое предприятие неконкурентоспособно лишь по показателям коэффициента зависимости от внешних займов и рентабельности продаж. 

По всем остальным показателям наше предприятие лидирует и занимает 1 место. 

Таким образом, анализ конкурентоспособности предприятия показал, что анализируемое предприятие конкурентоспособно и инвестиционно привлекательно.

































Заключение

Проведенный финансовый анализ показал, что:

1) Состав и структура имущества предприятия говорит о стремлении предприятия к расширению производства (так как происходит увеличение материально-технической базы), а также о рациональном использовании свободных денежных средств, о чем свидетельствуют вложения в краткосрочные финансовые инструменты, а также в интеллектуальную собственность. Отрицательно характеризует имущественное положение увеличение дебиторской задолженности. 

2) Анализ структуры источников показал, что высокий удельный вес капитала и резервов обеспечивает высокий уровень финансовой независимости, о чем свидетельствуют коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, удельный вес заемных средств в валюте баланса и другие показатели финансовой устойчивости. 

3) Рентабельность активов предприятия, рентабельность текущих активов предприятия и рентабельность собственного капитала в отчетном году, чистая прибыл в отчетном году, чистая рентабельность продаж увеличились   и это положительно сказалось и на рентабельности активов, и на рентабельности собственного капитала предприятия. 

Отметим, что сложившиеся на предприятии ценовая политика, а также объем реализации  способствуют росту прибыли от реализации и прибыли от производства продукции. Но предприятию нужно стремиться к снижению величины «мертвой точки» для объема реализации, что в первую очередь возможно при сокращении постоянных расходов.

4) Анализ конкурентоспособности показал, что предприятие конкурентоспособно по сравнению с другими предприятиями, даже занимает первое место, а следовательно,  привлекательно для инвесторов. 







Список использованной литературы



1.  Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528 с.: ил.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.: ил.

3. Никифорова И.В. Финансы организации: Учебное пособие./Под ред. Проф. В.И. Будиной – Пенза: Изд-во Пенз. Гос. ун-та, 2005. – 213с.

    4.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 208 с. – (Серия «Высшее образование»).

5. Бухгалтерский баланс ф.1

6. Отчет о прибылях и убытках ф.2

	





















































Приложение 



Статья

%

Данные за прошлый период в средней величине

 

по отношению к отчетному периоду:

 

1. Средная величина активов

89%

2. Средная величина текущих активов

 

3. Средная величина запасов и затрат

88%

4. Средная величина дебиторской задолженности

89%

5. Средняя величина оборотных активов

90%

6. Средняя величина собственного капитала

96%

 

 

Данные на начало прошлого года по отношению

 

к началу отчетного :

 

1. Запасы

90%

2. Кр/ср пассивы

91%

3. Долгосрочные пассивы

112%

4. Краткосрочные фин.вложения 

100%

5. Дебиторская задолженность и прочие ОбА

86%

6. ДС

100%

 

 

Процент дивидендов от чистой прибыли:

 

За прошлый период

14%

За отчетный период

17%

 

 

Ожидаемая прибыль по прогнозу

96%

Переменные издержки в составе себестоимости

60%