Комплексная оценка деятельности предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ



	ВВЕДЕНИЕ

	1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия

	1.1.1 Состав и структура капитала предприятия

	1.1.2 Состав и структура собственного капитала предприятия

	1.1.3 Состав и структура заемного капитала предприятия

	1.2 Размещение капитала

	1.2.1 Состав и структура активов предприятия

	1.2.2 Состав и структура внеоборотных активов

	1.2.3 Состав и структура оборотных активов предприятия

	2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

	2.1 Состояние оборотных средств

2.1.1 Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов

	2.1.2 Анализ состояния оборотных средств предприятия

	2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

	2.3 Платежеспособность предприятия на основе анализа ликвидности баланса

3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

	3.1 Деловая активность

3.2 Анализ финансовых результатов

	3.3 Эффективность деятельности

	4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

4.1 Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия на основе рейтингового числа

	4.2 Определение рейтинга предприятия среди конкурентов

	ЗАКЛЮЧЕНИЕ

	СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ




ВВЕДЕНИЕ



Развитие экономики в условиях перехода к рынку создает предпосылки для использования экономического анализа в управлении производством. Усложнение и усиление кооперированных связей между субъектами хозяйствования увеличивают зависимость результатов деятельности одних хозяйствующих субъектов от результатов деятельности других, что определяет необходимость и усиливает значение проведения экономического анализа.

Предметом экономического анализа является деятельность конкретных хозяйствующих субъектов любой формы собственности, направленная на получение прибыли или обеспечение сбалансированности доходов и расходов, изучаемая комплексно с целью объективной оценки ее эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости функционирования анализируемого хозяйствующего субъекта.

Комплексный экономический анализ позволяет дать объективную оценку результатов хозяйствования, оценить влияние факторов на величину результативных показателей, определить источники и размеры неиспользованных внутрихозяйственных резервов. Все это позволяет обосновать управленческие решения и использовать их в стратегии развития предприятия.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности деятельности субъекта хозяйствования в конкретной среде на основе использования достижений научно-технического процесса и передового опыта. Анализ содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности. Предприятия, которые проводят комплексный анализ своей деятельности, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.




1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА



1.1 Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия



Состав и структура капитал предприятия

Изучение источников формирования средств является очень важным вопросом анализа, поскольку позволяет оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности предприятия, его рыночную устойчивость.

Приобретение и создание имущества предприятия осуществляется как за счет собственного, так и за счет заемного капиталов. Заполним таблицу 1 на основе данных III, IV и V пассива баланса.

Бухгалтерский баланс отражает финансовое состояние предприятия на определенный момент. Под собственным капиталом понимается сумма, которую разделили бы между собой владельцы предприятия в случае его ликвидации.



Таблица 1 – Состав и структура капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп динамики, %



млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

пунктов



Собственный капитал

1754

62

1816

67

+62

+5

104

Заемный капитал

1076

38

886

33

-190

-5

82

Всего

2830

100

2702

100

-128

-

95



На конец 2009 года капитал предприятия составил 2702 млн. руб. За год он снизился на 128 млн. руб. или на 5. Это объясняется снижением заемного капитала.

В структуре капитала преобладал собственный капитал, на конец года его доля составила 67%, сдвиг в структуре значителен.

Выявлено 2 признака «хорошего» баланса – собственный капитал превышает заемный; темпы прироста собственного капитала превышают темпы прироста заемного капитала. Увеличение доли собственного капитала говорит о финансовой устойчивости капитала.



Состав и структура собственного капитала предприятия

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Этот капитал является основой самостоятельности и независимости фирмы. Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов.

Изучим собственный капитал предприятия, используя информацию III раздела пассива баланса.



Таблица 2 - Состав и структура собственного капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп динамики, %



млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

пунктов



Уставный капитал

860

49

860

47

-

-2

100

Добавочный капитал

750

43

777

43

+27

0

104

Резервный капитал

12

1

30

2

+18

+1

в 2,5 раза

Нераспределенная прибыль

132

7

149

8

+17

+1

113

Всего

1754

100

1816

100

+16

-

104



На конец 2009 года собственный капитал ОАО «Золушка» составил 1816 млн. руб. За анализируемый период он увеличился на 62 млн. руб. или 4%. Это объясняется в основном увеличением добавочного капитала.

В структуре собственного капитала преобладал уставный капитал, на конец года он составил 860 млн. руб., его доля - 47%, сдвиги в структуре собственного капитала незначительны.

Резервный капитал на конец года составил 30 млн. руб., он увеличился на 18 млн. руб. или в 2,5 раза. Это объясняется за счет отчислений чистой прибыли, его доля в собственном капитале составила 2%.

Добавочный капитал на конец года составил 777 млн. руб., он увеличился на 27 млн. руб. или на 4%. Это объясняется за счет дооценки основных средств, его доля в собственном капитале составила 43%.

Нераспределенная прибыль на конец года составила 149 млн. руб., она увеличилась на 17 млн. руб. или на 13%, что является показателем самовозрастания капитала. Нераспределенная прибыль - источник пополнения оборотных средств и приобретения внеоборотных активов, что обуславливает снижение размеров краткосрочной кредиторской задолженности, а также уменьшение величины кредитов и займов.



Состав и структура заемного капитала предприятия

Важным источником формирования хозяйственных средств предприятия выступает заемный капитал, привлечение которого в оборот предприятия является нормальным явлением.

Заполним таблицу 3, используя информацию IV и V разделов пассива баланса.



Таблица 3 - Состав и структура заемного капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп динамики, %



млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

пунктов



Долгосрочные обязательства

89

8

61

7

-28

-1

69

Краткосрочные кредиты и займы

32

3

45

5

+13

+2

141

Кредиторская задолженность-всего

955

89

780

88

-175

-1

82

в том числе

- поставщикам и подрядчикам

- авансы полученные

- персоналу

-государственным внебюджетным фондам

- по налогам и сборам





773

94

52



16

20





72

9

5



1

2





633

105

26



7

9





71

12

3



1

1





-140

+11

-26



-9

-11





-1

+3

-2



0

-1





82

112

50



44

45

Всего

1076

100

886

100

-190

х

82

- срочная задолженность

- «спокойная» задолженность

- платные заемные средства

- практически бесплатные заемные средства

209



867

121



955

19



81

11



89

148



738

106



780

17



83

12



88

-61



-129

-15



-175

-2



+2

+1



-1

71



85

88



82



На конец 2009 года заемный капитал ОАО «Золушка» снизился на 190 млн. руб. или 18%. Главным образом это обусловлено снижением величины кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 140 млн. руб.

Проанализировав «качество» кредиторской задолженности можно сделать вывод, что на конец года снизилась доля «срочной» задолженности, и составила 17% величины заемного капитала, что говорит об улучшении финансовых показателях предприятия. На конец года снизилась доля платных заемных средств, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.



1.2 Размещение капитала



1.2.1 Состав и структура активов предприятия

Особое внимание при анализе должно быть уделено способу размещения источников средств в активах. Активы – это имущество предприятия, включая его долговые права. Заполним таблицу 4 на основании данных I и II разделов актива баланса.


Таблица 4 – Состав и структура активов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп динамики, %



млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

пунктов



Внеоборотные активы

1514

53

1545

57

+31

+4

102

Оборотные активы

1316

47

1157

43

-159

-4

88

Всего

2830

100

2702

100

-128

х

95



На конец 2009 года активы ОАО «Золушка» составили 2702 млн. руб. За анализируемый период он снизился на 128 млн. руб. или на 5%. Это объясняется снижением оборотных активов.

В структуре активов преобладали внеоборотные активы, на конец года его доля составила 57%, сдвиг в структуре значителен.

Не выявлено ни одного из признаков «хорошего» баланса.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменений структуры активов, необходимо провести более детальный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.



1.2.2 Состав и структура внеоборотных активов

Внеоборотные активы предприятия изучим на основе информации раздела I актива баланса.

Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп динамики, %



млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

пунктов



Нематериальные активы

10

1

14

1

+4

0

140

Основные средства

1504

99

1531

99

+27

0

102

Всего

1514

100

1545

100

+31

-

102



На конец 2009 года внеоборотные активы ОАО «Золушка» составили 1545 млн.руб. За анализируемый период они увеличился на 31 млн.руб. или на 2% за счет увеличения стоимости основных средств на 27 млн.руб., а также за счет увеличения нематериальных активов на 4 млн.руб. Наличие нематериальных активов означает, что политика предприятия направлена на вложения в нематериальные активы и руководство рассчитывает на получение прибыли за счет их использования.



1.2.3 Состав и структура оборотных активов предприятия

Состав и структуру оборотных активов предприятия изучают на основе информации II раздела актива баланса (таблица 6). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).



Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп динамики, %



млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

пунктов



Запасы

980

75

841

73

-139

-2

86

Дебиторская задолженность

213

16

243

21

+30

5

114

Краткосрочные финансовые вложения

20

1

20

2

0

-1

100

Денежные средства

103

8

53

4

-50

-4

51

Всего

1316

100

1157

100

-159

х

88

В том числе в сфере

- производства

- обращения



980

336



74

26



841

316



73

27



-139

-20



-1

+1



86

94



На конец года общая величина хозяйственных средств предприятия составила 1157 млн. руб. За анализируемый период размер оборотных активов снизился на 159 млн. руб. или на 12% в основном за счет снижения доли запасов на 14%, что свидетельствует о рациональности выбранной хозяйственной стратегии и снижения доли денежных средств.

Увеличение дебиторской задолженности на 14% говорит об активном использовании предприятием стратегии товарных ссуд с целью привлечения покупателей, расширения объема продаж или избавления от залежалых низколиквидных запасов или появлении просроченной дебиторской задолженности




2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ



2.1 Состояние оборотных средств



2.1.1 Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов

В финансовом анализе состояние оборотных средств рассматривается с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования. Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы часть собственного капитала являлась источником покрытия текущих активов, то есть предприятие имело собственные средства в обороте, которые принято называть собственные оборотные средства.

Как правило, для формирования запасов предприятие помимо собственных источников использует также вполне обоснованные заемные источники покрытия запасов. Поэтому в финансовом анализе рассчитывается величина собственных оборотных средств организации, а также определяется размер нормальных источников формирования запасов.



Таблица 7 - Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

На начало года

На конец года

1. Собственный капитал

2. Долгосрочные кредиты и займы

3. Внеоборотные активы

1754

89

1514

1816

61

1545

4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)

329

332

5. Краткосрочные кредиты и займы

6. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам

7. Авансы полученные

32



773

94

45



663

105

8. Нормальные источники формирования запасов (стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)

1228

1145




На конец 2009 года ОАО «Золушка» имеет собственные оборотные средства в размере 332 млн. руб. по сравнению с прошлым годом они увеличились на 3 млн. руб.

На конец года величина нормальных источников финансирования запасов составила 1145 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом они снизились на 83 млн. руб.

Как на конец, так и на начало года у организации была нормальная финансовая устойчивость, с точки зрения формирования запасов.



2.1.2 Анализ состояния оборотных средств предприятия

Поскольку внешний финансовый анализ состояние оборотных средств оценивает с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования, вопрос о достаточности их либо о дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов.



Таблица 8 - Анализ состояния оборотных средств ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

Нормативное значение

На начало года

На конец года

1. Текущие активы, млн.руб.

х

1316

1157

2. Запасы, млн.руб.

х

980

841

3. Собственные оборотные средства, млн.руб.

х

329

332

4. Нормальные источники формирования запасов, млн. руб.

х

1228

1145

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.3/стр.1)

0,1…0,5

0,25

0,27

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными

средствами (стр.3/стр.2)

0,5…0,8

0,34

0,39



На конец 2009 года 27% оборотных активов сформировано за счет собственных источников. Структура баланса удовлетворительная, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с началом года финансовая устойчивость повысилась.

На конец года 39% запасов сформировано за счет собственных источников, это меньше величины рекомендуемого диапазона, но, поскольку, собственных средств достаточно, это говорит о том, что у предприятия слишком высокая доля запасов. Как на конец, так и начало года запасы более чем в два раза превышают собственные оборотные средства, это говорит о том, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах собственного капитала. Как на конец, так и начало года запасы предприятия больше собственных оборотных средств, но меньше нормальных источников формирования запасов.



2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия



Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, которые называют коэффициентами управления источниками средств.



Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

Нормативное значение

На начало года

На конец года

1.Собственный капитал, млн.руб.

2. Собственные оборотные средства, млн. руб.

3.Заемный капитал, млн.руб.

4.Долгосрочный заемный капитал, млн. руб.

5.Долгосрочный капитал, млн.руб. (стр.1+стр.4)

6.Активы предприятия, млн.руб.

7. Коэффициент рычага (стр.6/стр.1)

8.Коэффициент финансовой устойчивости (стр.5/стр.6)

9.Коэффициент автономии (финансовой независимости) (стр.1/стр.6)

10.Коэффициент маневренности собственных средств (стр.2/стр.1).

11.Коэффициент долга (стр.3/стр.1)

х

х

х

х

х

х

1…2



0,7



0,5…0,7



0,2…0,5

<0,7

1754

329

1076

89

1843

2830

1,61



0,65



0,62



0,19

0,61

1816

332

886

61

1877

2702

1,49



0,69



0,67



0,18

0,49



На конец года на 1 руб. имущества приходится 1,49 руб. собственных средств, значение коэффициента соответствует рекомендуемому диапазону. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

На конец года доля источников финансирования, которое предприятие может использовать длительное время, составила 69%, она соответствует нормативному значению. По сравнению с началом года финансовое положение более стабильно.

На конец года 67% активов сформировано за счет собственных источников. Предприятие финансово устойчиво, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с предыдущим годом он незначительно увеличился.

На конец года 18% собственного капитала является источником покрытия оборотных средств предприятия, это не соответствует рекомендуемому диапазону, так как значение коэффициента не соответствует нижней границе диапазона, у предприятия мало возможностей для совершения финансового маневра.

По сравнению с началом года финансовое положение предприятия не изменилось. На конец года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 49 коп. заемных средств, значение соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие независимо от внешних источников средств формирования имущества. По сравнению с началом года финансовое положение предприятия стабильно.



2.3 Платежеспособность предприятия на основе анализа ликвидности баланса



Ключевым фактором прочности финансового положения организации является способность своевременно платить по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса исследуется с помощью абсолютных и относительных показателей.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Группировка активов производится следующим образом:

Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Быстро реализуемые активы (А2) – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

Медленно реализуемые активы (А3) включают в себя запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

Трудно реализуемые активы (А4) - это внеоборотные активы.

Пассивы баланса предприятия объединяются по степени срочности их оплаты в следующие группы:

Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность;

Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

Долгосрочные пассивы (П3) включают весь IV раздел пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;

Постоянные пассивы (П4) включают статьи пассива баланса, относимые к собственному капиталу владельцев предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:







В случае если хотя бы одно из неравенств системы имеет знак, противоположный приведенному варианту, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (ОПП), вычисляемый по формуле:



.



На конец года значение общего показателя платежеспособности равно 0,6, на начало года – 0,5, значение коэффициента не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие, с точки зрения ликвидности, неплатежеспособно.





Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Золушка» за 2009 г. (млн. руб.)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На Конец года

Платежный излишек (+) или дефицит (-)













на начало года

на конец года

Наиболее ликвидные активы 

123

73

Наиболее срочные обязательства 

955

780

-832

-707

Быстро реализуемые активы

213

243

Краткосрочные пассивы 

32

45

+181

+198

Медленно реализуемые активы

980

841

Долгосрочные пассивы 

89

61

+891

+780

Итого текущие активы

1316

1157

Итого краткосрочные обязательства

1076

886

+240

+271

Трудно реализуемые активы

1514

1545

Постоянные пассивы 

1754

1816

х

х

Всего

2830

2702

Всего

2830

2702

–

–







Как на конец, так и начало года баланс не является абсолютно ликвидным, предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов, то есть недостаток текущих поступлений для погашения текущих платежей (832 млн. руб. и 707 млн. руб. соответственно), это говорит о том, что ожидаемые поступления от дебиторов меньше величины краткосрочных кредитов.

В практике аналитической работы чаще всего рассчитывают коэффициенты ликвидности. Сравнением фактических значений с нормативным уровнем определяют степень платежеспособности предприятия.



Таблица 11 - Расчет показателей ликвидности баланса ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

Нормативные значения

На начало года

На конец года

1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.

2.Дебиторская задолженность, млн. руб.

3.Оборотные активы, млн. руб. 4.Кредиторская задолженность, млн. руб.

5.Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.

6.Краткосрочные обязательства (стр.4+стр.5)

7. Общий коэффициент покрытия (стр.3/стр.6)

8.Коэффициент срочной ликвидности

((стр.1/стр.2)/стр.6)

9.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1/стр.6)

х



х

х



х

х

х



1…2

	





123



213

1316



955

32

987



1,33

0,34



0,12

73



243

1157



780

45

825



1,40

0,38



0,09



На конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1р.40к. оборотных активов, что соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие платежеспособно, у него достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его текущих обязательств. На конец года, используя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и при условии своевременного расчета с дебиторами, предприятие могло погасить 38% краткосрочных обязательств - это не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие неплатежеспособно, ему необходимо постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность более быстрого обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. По сравнению с началом года кредитоспособность предприятия улучшилась. На конец года на дату составления баланса предприятие было способно оплатить 9% краткосрочных долгов, значение коэффициента не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие неплатежеспособно. По сравнению с началом года платежеспособность предприятия несколько уменьшилась.




3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ



3.1 Деловая активность



Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, а в финансовом аспекте, прежде всего, в скорости оборота ее средств. Поэтому для оценки активности на рынке можно использовать показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования средств. Информация для расчета коэффициентов оборачиваемости приведена в форме №1 «Бухгалтерский баланс» и форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».



Таблица 12 - Расчет показателей деловой активности ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

1.Выручка от продажи, млн. руб.

2.Себестоимость реализованной продукции, млн.руб.

3.Собственный капитал, млн. руб.

4.Активы, млн. руб.

5.Текущие активы, млн. руб.

6.Дебиторская задолженность, млн. руб.

7.Кредиторская задолженность, млн. руб.

3396

2301

1754

2830

1316

213

955

4896

3858

1816

2702

1157

243

780

8.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.3)

9.Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1/стр.4)

1,94



1,20

2,70



1,81

10.Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.5)

11.Период оборота текущих активов, дней (360 /стр.10)

2,58

140

4,23

85

12.Период оборота дебиторской задолженности, дней (360*стр.6 /стр.1)

13.Период оборота кредиторской задолженности, дней (360*стр.7 /стр.2)

23



149

18



73




В отчетном году, на каждый рубль собственного капитала было получено выручки 2р.70к. По сравнению с предыдущим годом деловая активность значительно увеличилась.

За отчетный год с 1 рубля активов получено выручки 1р.81к., по сравнению с предыдущим годом этот показатель стал ниже, что говорит о снижении деловой активности.

В отчетном году активы сделали больше 4 оборотов, период одного оборота составил 85 дней, по сравнению с предыдущим годом он снизился, что говорит о повышении деловой активности. Дебиторы оплачивали счета через 18 дней, а в предыдущем через 23, деловая активность увеличилась. В среднем в отчетном году ОАО «Золушка» оплачивала счета поставщикам через 73 дня. Сравнивая периоды оборотов дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что кредитная политика предприятия является рациональной.



3.2 Анализ финансовых результатов



Анализ финансовых результатов выполняют на основе информации, приведенной в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Важной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции, товаров, услуг. Поэтому изучение финансовых результатов рекомендуется начать с анализа выручки от продажи. В том случае, если результатом обычных видов деятельности является прибыль (от продажи), то можно рассчитать структуру выручки и сопоставить темпы динамики доходов и расходов.


Таблица 13 - Доходы и расходы по обычным видам деятельности ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

Отчетный год

Предыдущий год

Темп динамики, %



млн. руб.

% к выручке

млн. руб.

% к выручке



Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль от продаж



4896



3858

55

249

734



100



79

1

5

15



3396



2301

38

177

880



100



68

1

5

26



144



168

145

141

83



В отчетном году выручка от продажи продукции увеличилась на 44%, прибыль от продажи снизилась на 17%, это говорит об относительном увеличении расходов по обычным видам деятельности. Если в прошлом году в каждом рубле выручки было 26 коп. по сравнению с отчетным годом она стала на 11 копеек меньше.

Изменение выручки может объясняться как динамикой цен, так и изменением объема продаж. Выполним расчет влияния факторов в таблице 14.



Таблица 14 - Расчет влияния факторов на выручку от продажи товаров ОАО «Золушка» 

Показатель

Условное обозначение

Значение показателя

1.Выручка от продажи за отчетный год в действующих ценах, млн. руб.

2.Индекс цен на продукцию предприятия

3.Выручка от продажи за отчетный год в ценах предыдущего года (расчетный показатель), млн. руб. (стр.1/стр.2)

4.Выручка от продажи товаров за предыдущий год, млн. руб.

5.Изменение выручки, млн. руб.

– всего, (стр.1-стр.4)

в том числе за счет

изменения объема продаж (стр.3-стр.4)

роста цен (стр.1-стр.3)

В1



Иц

Вр



В0



В1-В0



Вр-В0

В1-Вр

4896



1,14

4295



3396



+1500



+899

+601



В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка увеличилась на 1500 млн. руб. Это объясняется увеличением как роста цен так и увеличением объема продаж.

Выполним расчет размеров влияния факторов в таблице 15.



Таблица 15 - Влияние факторов на изменение прибыли от продаж ОАО «Золушка» 

Фактор

Расчет

Размер влияния, млн. руб.



методика

по фактическим данным



Объем продаж





+233

Продажные цены





+156

Себестоимость продукции





-541

Коммерческие расходы





0

Управленческие расходы





+6

Всего



734 - 880

-146



Несмотря на увеличение объема продаж и продажных цен прибыль предприятия снизилась на 146 млн. руб. Это произошло из-за роста себестоимости продаж. Предприятию следует разработать пути по снижению себестоимости продукции.



3.3 Эффективность деятельности



Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и приносить прибыль судят по показателям эффективности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Устойчивая в финансовом отношении организация характеризуется стабильными или растущими показателями эффективности.



Таблица 16 - Расчет показателей рентабельности ОАО «Золушка» за 2009 г.

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

1.Прибыль от продаж, млн. руб.

2.Чистая прибыль, млн. руб.

3.Выручка от продажи, млн. руб.

4.Активы, млн. руб.

5.Собственный капитал, млн. руб.

6.Рентабельность продаж, %

(стр.1:стр.3*100)

7.Чистая рентабельность продаж, %

(стр.2:стр.3*100)

8.Рентабельность активов, %

(стр.2:стр.4*100)

9.Рентабельность собственного капитала, % (стр.2:стр.5*100)

880

450

3396

2830

1754

26



13



16



26

734

400

4896

2702

1816

15



8



15



22

-146

-50

+1500

-128

+62

-11



-5



-1



-4



В отчетном году на каждый рубль выручки от продажи товаров прибыль составила 15 коп., в предыдущем – 26 коп., то есть финансовое положения предприятия ухудшилось. В отчетном году на каждый рубль выручки от продажи товаров чистая прибыль составила 8 коп., в предыдущем – 13 коп., то есть финансовое положение предприятия ухудшилось. В отчетном году на каждые сто рублей активов чистая прибыль составила 15 коп, в предыдущем – 16 коп., то есть финансовое положение предприятия ухудшилось. В отчетном году на каждые сто рублей, вложенных владельцами капитала в бизнес, чистая прибыль составила 22 коп. По сравнению с предыдущим годом финансовое положение предприятия ухудшилось.


Таблица 17 - Факторный анализ рентабельности продаж ОАО «Золушка»

Фактор

Изменение по сравнению с предыдущим годом



прибыли, млн.руб.

рентабельности продаж, пунктов

А

1

2

Объем продаж

Продажные цены

Себестоимость продукции

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

+233

+156

-541

0

+6

+17

+12

-41

0

+1

Всего

-129

-11



В отчетном году в каждом рубле выручки было 15 коп. чистой прибыли. По сравнению с предыдущим годом он снизился на 11 коп. Это объясняется в основном из-за роста себестоимости продукции.



Таблица 18 - Факторный анализ рентабельности активов ОАО «Золушка»

Показатель

Влияющие факторы

Рентабельность активов, %

Изменение рентабельности активов, пунктов



Чистая рентабельность продаж, %

Коэффициент оборачиваемости активов





Предыдущий год

Отчетный год

13,25

8,17

1,20

1,81

16

15

-1





Подстановка





Чистая рентабельность продаж

8,17

1,20

10

-6

Коэффициент оборачиваемости активов

8,17

1,81

15

5



Рентабельность активов снизилась за счет уменьшения чистой рентабельности продаж.


Таблица 19 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Золушка»

Показатель

Влияющие факторы

Рентабельность собственного капитала, %

Изменение рентабельности собственного капитала, пунктов



Чистая рентабельность продаж, %

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент рычага





Предыдущий год

Отчетный год

13,25

8,17

1,20

1,81

1,61

1,49

26

22

-4



Подстановка





Чистая рентабельность продаж

8,17

1,20

1,61

16

-10

Коэффициент оборачиваемости активов

8,17

1,81

1,61

24

+8

Коэффициент рычага

8,17

1,81

1,49

22

-2



Рентабельность собственного капитала снизилась в основном за счет уменьшения чистой рентабельности продаж.




4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ



4.1 Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия на основе рейтингового числа



Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели деятельности предприятия. При ее построении учитываются показатели, наиболее полно характеризующие финансовое состояние предприятия:

Обеспеченность собственными средствами;

Платежеспособность предприятия;

Деловую активность;

Эффективность управления организацией;

Доходность бизнеса.

Для обобщающей оценки хозяйственной деятельности предприятия используют метод аддитивности, в котором обобщающая оценка построена на задаваемых коэффициентах значимости отдельных показателей. Это метод дает возможность интегрально оценить действия отдельных факторов в общем итоге.

Для расчета рейтинговой оценки деятельности предприятия необходимо заполнить таблицу 20, используя информацию предыдущих разделов курсовой работы.



Таблица 20 - Исходные данные для рейтинговой оценки деятельности ОАО «Золушка»

Показатель

Нормативное значение

Предыдущий год

Отчетный год

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года

Коэффициент текущей ликвидности на конец года

0,1





1

0,25





1,33

0,27





1,44

Коэффициент оборачиваемости активов

Рентабельность продаж

Рентабельность собственного капитала

2,5

0,1

0,2

1,20

0,26

0,26

1,81

0,15

0,22



На основе информации таблицы 20 рассчитывается значение рейтинговой оценки по формуле







где L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки

Ni – нормативное значение для i-того коэффициента

Ki – i –тый коэффициент

1/Lni – весовой индекс i-того коэффициента.

Значение рейтинговой оценки в отчетном году 1,71, в предыдущем 1,65. Финансовое состояние на конец отчетного года удовлетворительное, так как рейтинговое число больше единицы. По сравнению с предыдущим годом рейтинговая оценка выше, что позволяет сделать вывод об улучшении финансового положения.



4.2 Определение рейтинга предприятия среди конкурентов



При комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия эффективен рейтинговый сравнительный анализ. Рейтинг – это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по определенному признаку, позволяющая выстраивать (ранжировать) предприятия в определенной последовательности по степени убывания или возрастания данного признака.

Многомерные сравнения – сопоставление нескольких предприятий по имеющимся данным об их деятельности – возможны только на основе интегрального оценочного показателя, характеризующего степень (относительную) успешности их работы. Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой характеристику предприятия, полученную в результате изучения совокупности показателей. Качество полученного результата определяется полнотой оценки рейтинговой характеристики предприятия, корректностью и обоснованностью расчета итогового балла рейтинга.

Для определения рейтинга предприятия довольно широко используются алгоритмы, основанные на методе «суммы мест», который и будем использовать в курсовой работе.



Таблица 21 – Определение рейтинга ОАО «Золушка» среди конкурентов

Предприятие

Показатель

По всем пок-лям



Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Общий коэффициент покрытия

Коэффициент автономии

Коэффициент долга

Коэффициент оборачиваемости активов

Рентабельность собственного капитала

Сумма мест

Рейтинг



значение

место

значение

место

значение

место

значение

место

значение

место

значение

место





Анализируемое

0,25

4

1,34

4

0,63

3

0,59

3

1,20

5

0,19

4

23

5

№1

0,40

1

1,66

1

0,68

1

0,46

1

1,40

3

0,21

3

10

1

№7

0,18

6

1,22

6

0,58

5

0,72

5

1,06

6

0,17

5

33

6

№16

0,35

2

1,53

2

0,62

4

0,62

4

1,27

4

0,22

2

18

3

№22

0,24

5

1,32

5

0,63

3

0,59

3

1,79

2

0,23

1

19

4

№23

0,27

3

1,40

3

0,67

2

0,49

2

1,81

1

0,22

2

13

2

Характеристика показателя

+

+

+

-

+

+

Х

Х







Среди конкурентов предприятие занимает второе место, что говорит о высокой конкурентоспособности.




ЗАКЛЮЧЕНИЕ



В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Золушка» было рассмотрено множество показателей, которые в большей или меньшей степени отражают его финансовое состояние. На их основе следует дать общую оценку уровня финансовой состоятельности.

Проанализировав состояние оборотных средств предприятия можно сделать вывод, что у предприятия нормальная финансовая устойчивость, с точки зрения формирования запасов. В сравнении с началом года число запасов по отношению к собственным оборотным средствам уменьшилось, что говорит об улучшении положения.

Оценив изменение показателей финансовой устойчивости предприятия можно отметить, что финансовое положение предприятия стабильно.

Ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной – предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов. В этой ситуации можно говорить о финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Деловая активность предприятия повысилась в основном за счет снижения периода оборота дебиторской задолженности, то есть среднего числа дней между продажей товаров и поступлением оплаты за них от покупателей. Кредитная политика предприятия рациональная.

Анализ финансовых результатов показал, что, несмотря на увеличение цены на продукцию, прибыль снизилась из-за роста себестоимости. На основании полученных результатов аналитических расчетов предприятию необходимо разработать товарную политику и искать резервы снижения себестоимости продукции. Возможен вариант увеличения объема выпускаемой продукции, так как это изменит только переменные расходы, поэтому увеличение объемов производства приводит к снижению расходов на единицу продукции (эффект масштаба).

С точки зрения потенциального поставщика материально-сырьевых ресурсов, ему необходима информация о платежеспособности предприятия. ОАО «Золушка» платежеспособно, у него достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его текущих обязательств.

Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия показала, что состояние предприятия хорошее.

Среди конкурентов предприятие занимает второе место. Предприятию следует выявить существующие хозяйственные резервы и оценить возможность их использования, что повлечет за собой увеличение объема выпуска и реализации продукции, достижение уровня рентабельности, необходимого для сокращения конкурентных позиций и повышения стоимости бизнеса. Поиск и оценка резервов предполагает количественное изменение возможного увеличения выпуска в результате повышения эффективности использования ресурсов, их оптимального сочетания и увеличение доли организации на рынке.




СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



1. Бровина Т.М. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Методические указания по выполнению курсовой работы/ Т.М. Бровина, М.Л. Репова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2005. – 52 с.

2. Лобушин Н.П. Комплексный экономический анализ [Текст]: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. и доп./ Н.П. Лобушин.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.

3. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: Учебник/ Л.Н. Чечевицына.-352 с.