Анализ финансовых результатов деятельности организации

Санкт-Петербургская академия управления и экономики

	Пикалевский филиал

	



	

	

	

	

	

	КУРСОВАЯ РАБОТА

	по дисциплине «Финансовый анализ»

	на тему: «Анализ финансовых результатов деятельности организации»

	

	

	

	

	

	Выполнил: студентка 5 курса, заочн. отделения

	Спец. «Финансы и кредит»

	группа № 14-33339/5

	Горячева Юлия Александровна

	

	

	

	

	

	

	Пикалёво

	2010

	
Содержание

	

	Введение

	1 Теоретическая часть

2 Аналитическая часть

2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия, источников средств вложенных в предприятие

2.2 Агрегированный баланс

2.3 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.5 Расчет показателей и коэффициентов платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия

2.6 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.7 Расчет и анализ показателей рентабельности

Заключение

Список литературы




Введение



Для того чтобы эффективно управлять предприятием, фирмой, объединением, следует владеть информацией о результативности их деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления рыночных отношений анализ хозяйственной деятельности особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое и социальное развитие предприятий, укрепление их финансового состояния, повышение эффективности использования хозяйственного потенциала. Экономический анализ как наука постоянно совершенствует методику, широко используя при этом практику аналитической работы на основе ЭВМ, других новейших технических средств сбора и обработки информации, экономико-математические и иные рациональные методы исследования хозяйственных процессов. Повышение теоретического уровня анализа хозяйственной деятельности требует изучения, обобщения и использования современной аналитической работы.

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленение их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ – это функция управления, осуществляемая на макро и микро уровнях. В соответствии с этим выделяют макроэкономический и микроэкономический анализ. Экономический анализ на макроуровне изучает экономические явления и их изменения на уровне национальной и мировой экономики. Микроэкономический анализ предполагает анализ хозяйственной деятельности предприятия с целью повышения эффективности его деятельности, потому анализ на микроуровне называют анализом хозяйственной деятельности предприятия. Этот анализ осуществляется для выявления и устранения негативных явлений в работе предприятия с целью выявления внутренних резервов и принятия управленческих решений.

Предметом экономического анализа является анализ экономических показателей и конечных финансовых результатов деятельности предприятия складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов влияющие на конечные финансовые показатели.

Объективные – это внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия (цены, тарифы, ставка рефинансирования и др.).

Субъективные – внутренние факторы (как поставлено дело, как организовано производство и т.д.)

К основным задачам экономического анализа относятся:

Повышение научно – экономической обоснованности планирования в деятельности предприятия;

Определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

Поиск и выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия на всех стадиях производственного цикла;

Изучение объективных и субъективных факторов влияющих на результаты деятельности предприятия;

Контроль за выполнением планов и принятием управленческих решений;

Диагностика финансового состояния предприятия на текущий момент и ближайшую перспективу;

Подготовка аналитических материалов для принятия управленческих решений с целью обеспечения заданной эффективности и оценки конечных финансовых результатов.

Экономический анализ можно подразделить на: финансово - экономический, социально – экономический, экономико-статистический, и др.

Финансово – экономический анализ – это анализ финансовых результатов деятельности предприятия: выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, выявление резервов увеличения прибыли, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.




1 Теоретическая часть



Финансовый результат — обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.1

Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников капитала. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа – это анализ формирования прибыли. Прибыль – часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.2

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятии являются:

1. оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

2. определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

3. выявление резервов увеличение объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.2

Выручка от продажи является одним из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации) строительных, научно-исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях, услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта. 2

Выручка от продажи может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.2

Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.2

Валовая прибыль рассчитывается как разность между суммой выручки от продажи продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной себестоимости проданных товаров. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции, работ, услуг) является важным финансовым результатом. Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы. Предприятия в полной себестоимости произведенной и реализованной продукции выделяют отдельно коммерческие и управленческие расходы, которые в дальнейшем уменьшают валовую прибыль предприятия. Результатом данного вычитания будет являться прибыль (убыток) от продаж. Полученная прибыль (убыток) до налогообложения получается суммированием прибыли от продаж и сальдо операционных и внереализационных расходов и доходов. 2

В соответствии с ПБУ 9/99 операционными доходами являются:

1. поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

2. поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3. поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам;

4. прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

5. поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

6. проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке. 2

В состав доходов от внереализационных доходов входят:

1.штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора;

2. активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

3. поступления в возмещение причиненных организации убытков;

4. прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

5. суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

6.курсовые разницы;

7.сумма дооценки активов ;

8. прочие внереализационные расходы.2

В соответствии с ПБУ 10/99 (Приказ Минфина №33н от 06.05.1999) операционными расходами являются:

1.расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

2. расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3.расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

4.расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

5.расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

6. проценты, уплаченные организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

7.отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

8.прочие операционные расходы. 2

В состав внереализационных расходов входят:

1. штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

2. возмещение причиненных организацией убытков;

3.убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

4.суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

5. курсовые разницы;

6.сумма уценки активов;

7.перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

8. прочие внереализационные расходы. 2

После внесения в федеральный, региональный и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятия остается чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж продукции, услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы.2

В основном прибыль от реализации продукции зависит от 4-х факторов:

- объема реализации продукции;

- структуры реализации продукции;

- себестоимости продукции;

- уровня среднереализационных цен.2

В плане счетов открывается сопоставляющий синтетический сч. 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.1

Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. Так, на сч. 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в отчетности ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр. 010) и себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр. 010), то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр. 010) и полной себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр. 020 + + стр. 030 + стр. 040), включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.1

Валовая прибыль рассчитывается по формуле 



Рвал = N-S,



где Рвал — прибыль валовая, тыс. руб.;

N — объем продаж, тыс. руб.;

S — себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от продаж исчисляется по формуле



P(N) = N- S-KP-УР,


где KP — коммерческие расходы;

УР — управленческие расходы.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая в «Отчете о прибылях и убытках» называется прибылью от обычной деятельности и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль:

Р об.д = Рдо н/обл -Налог на прибыль.1

Ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и данные сч. 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы» (по новому счетному плану) позволяют рассчитать прибыль (убыток) от обычной деятельности как в целом за год, так и в поквартальном разрезе.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль (Р), которая формируется на сч. 99 «Прибыли и убытки» как Прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) Сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) Сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус Налог на прибыль.1

Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Заключительными записями декабря отчетного года чистая прибыль переносится на сч. 84 «Нераспределенная прибыль», которая по существу должна быть равна нераспределенной прибыли, если организация в течение года не использовала в исключительных случаях чистую прибыль на покрытие текущих расходов по внутрихозяйственным программам.1

Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации. В связи с этим в научной и учебной литературе по финансовому анализу студент при желании найдет различные определения понятия «финансовый результат» в зависимости от того, какая сторона деятельности в каждом конкретном случае рассматривается. В целом в понятие «финансовый результат» вкладывается определенный экономический смысл: либо превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации.1

Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.1

Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34 н. Согласно данному Положению конечный финансовый результат отчетного периода теперь отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.1

Бухгалтерская (чистая) прибыль слагается из финансового результата от реализации товаров, продукции (работ, услуг); доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов, чрезвычайных доходов и расходов за вычетом налога на прибыль.1

Прибыль (убыток) от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разница между выручкой (нетто) от продаж за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей и затратами на ее производство и реализацию. К обязательным платежам относятся экспортные пошлины, а также процентные надбавки к розничным ценам на радиоприемники и телевизоры. 1

Метод определения выручки от реализации для целей налогообложения может устанавливаться предприятием на несколько лет из заключенных договоров и контрактов. Избранный метод исчисления выручки от реализации для целей налогообложения (по моменту оплаты или по моменту отгрузки) применяется также для расчета НДС, налога на пользователей автомобильных дорог и ряда местных налогов, базой исчисления которых является выручка от продаж.1

Для составления бухгалтерской отчетности выручка от продаж товаров, продукции и от выполнения работ, услуг устанавливается только по их отгрузке и по предъявлению покупателю (заказчику) расчетных документов. Если по договору обусловлен момент перехода права владения, пользования и распоряжения отгруженной продукцией заказчику после момента поступления денежных средств в оплату отгруженной продукции в банк либо в кассу организации непосредственно, а также зачета взаимных требований по расчетам, то выручка от реализации такой продукции (товаров) включается в «Отчет о прибылях и убытках» на дату поступления денежных средств (зачета). Аналогичный порядок применяется в отношении выполненных работ и оказанных услуг.1

На первом этапе проведем общий анализ финансового состояния на основании экспресс-анализа баланса предприятия. Положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов.1

К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относятся увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным увеличение дебиторской задолженности в пассиве.1

На втором этапе выполняются расчеты базовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, проводится анализ отклонений. Это показатели финансовой устойчивости, показатели платежеспособности (ликвидности), показатели деловой активности (оборачиваемости).1

Цель анализа – определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементов балансовой прибыли, тенденции их изменения и возможности использования для прогноза прибыли, оценить «зарабатывающую» способность предприятия.3

В данной работе проведем анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Прогресс» по следующим этапам:

1. Проанализируем состав и структуру имущества предприятия, источников средств вложенных в предприятие.

2. Оценим и проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия.

3. Рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности.

4. Оценим финансовую устойчивость предприятия.

5. Рассчитаем показатели платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия.

6. Рассчитаем коэффициенты ликвидности баланса предприятия.

2 Практическая часть



2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия, источников средств вложенных в предприятие.



Состав, динамика и структура имущества предприятия и источников средств вложенных в предприятие



Таблица 1

Показатели

Код строки в форме №1

Сумма, тыс.руб.

Темп роста, % (+,-)

Удельный вес в имуществе предприятия,%





На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)



На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

 Имущество предприятия (актив баланса) - всего,

в том числе:

300 (190+

290)

1874

2222

348

119

100

100

0

 Внеоборотные активы – всего,

190

232

531

299

229

12.4

23.9

11.5

 из них:

















-нематериальные активы

110

-

-

-

-

-

-

-

-основные средства

120

232

531

299

229

12.4

23.9

11.5

-долгосрочные финансовые вложения

140

-

-

-

-

-

-

-

 Оборотные активы – всего,

290

1642

1691

49

103

87.6

76.1

-11.5

 из них:

















-запасы

210

346

523

177

151

18.5

23.5

5

-налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

14

24

10

171

0.7

1.1

0.4

-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-

-

-

-

-

-

-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в иечение 12 месяцев после отчетной даты)

240

1166

651

-515

55.8

62.2

29.3

-32.9

-краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

-

-

-

-

-

-денежные средства

260

116

493

377

425

6.2

22.2

16

Источники средств

предприятия – всего,

в том числе:

700 (490+

590+

690)

1874

2222

348

118.6

100

100

0

 Собственный капитал (капитал и резервы) – всего,

490

1534

1642

108

107

81.9

73.9

-8

 из него:

















-Уставный капитал

410

100

100

0

0

5.3

4.5

-0.8

-Добавочный капитал

420

-

-

-

-

-

-

-

-резервный капитал

430



5

5

-

-

0.2

0.2

-нераспределенная прибыль прошлых лет

460

-

-

-

-

-

-

-

-нераспределенная прибыль отчетного года

470

1434

1537

103

107.2

76.6

69.2

-7.4

 Заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства) – всего,

590+690

340

580

240

170.6

18.1

26.1

8

 из него:

















-кредиты и займы

610

-

-

-

-

-

-

-

-кредиторская задолженность

620

340

580

240

170.6

18.1

26.1

8

-доходы будущих периодов

640

-

-

-

-

-

-

-

-резервы предстоящих расходов

650

-

-

-

-

-

-

-

Изменение = показатель на начало года – показатель на конец года.



Темп роста = показатель на конец года / показатель на начало года *100%



Доля в имуществе предприятия = часть имущества в абсолютном значении / сумма имущества *100%.



В составе имущества предприятия ОАО «Прогресс» по итогам года преобладают оборотные активы(76%), внеоборотные активы составляют 24%., на начало года оборотные активы составляли 88%, внеоборотные 12%. Рекомендуемое соотношение оборотных и внеоборотных активов 50%/50%. Оборотные активы изменились на 49 т.руб., внеоборотные на 299 тыс. руб. темп роста оборотных активов составляет 103%, внеоборотных активов 228,9%. Более высокий темп роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными активами определяет тенденцию к снижению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Внеоборотные активы состоят из основных средств.

Внеоборотные активы возросли за счет основных средств – на 299 тыс. руб., рост основных средств может быть связан с приобретением нового оборудования.

Оборотные активы возросли за счет денежных средств (на 377 тыс. руб.) и запасов (на 117 тыс. руб.). Высокий темп роста дебиторской задолженности с покупателями и заказчиками свидетельствует о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.

Из проведенного анализа видно, что источником роста активов предприятия является рост его заемного капитала стоимость которого за год увеличилась на 240 тыс. руб.

Собственный капитал увеличился в основном за счет нераспределенной прибыли отчетного периода на 103 тыс. руб. Заемный капитал увеличился в основном за счет кредиторской задолженности на 240 тыс. руб.

Резервный капитал предприятия образовался за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и составил 5 тыс. руб.



2.2 Агрегированный баланс



Таблица 2

Показатели

Код строки в форме №1

Сумма, тыс.руб.

Темп роста, % (+,-)

Удельный вес в имуществе предприятия,%





На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)



На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)

1. внеоборотные активы (F) 

190

232

531

299

228.9

12.4

23.9

11.5

2. оборотные активы (Ra)

290

1642

1691

49

103

87.6

76.1

-11.5

Запасы и затраты (Z)

210

346

523

177

151.1

18.5

23.5

5

дебиторская задолженность (ra)

230+240

1166

651

-515

55.8

62.2

29.3

-32.9

краткосрочные финансовые вложения и

денежные средства (D)

250+

260

116

493

377

425

6.2

22.2

16

 1.капитал и резервы (cсобственный капитал) (Ис) 

490

1534

1642

108

107

81.9

73.9

-8

2.кредиты и займы (К)

610

-

-

-

-

-

-

-

кредиторская задолженность (Rp)

620

340

580

240

170.6

18.1

26.1

8

долгосрочные обязательства (КТ)

590

-

-

-

-

-

-

-

краткосрочные обязательства (Kt)

690

-

-

-

-

-

-

-




2.3 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами.



Таблица 3

Расчет суммы собственных оборотных средств

№ п/п

Показатели

Код строки в ф.1

Сумма, тыс.руб.

Изменение за год

(+, - )







На начало периода

На конец периода



1

Источники собственных средств (капитал и резервы)

490+590

1534

1642

108

2

Внеоборотные активы

190

232

531

299

3

Долгосрочные обязательства

590

-

-

-

4

Собственные оборотные средства

490+590-190

1302

1111

-191



Прирост собственных оборотных средств по состоянию на 31.12.2009 составляет только 108 тыс.руб., внеоборотные активы возросли на 299 тыс. руб.

Оборотные средства снизились на 191 тыс.руб.

Источники средств предприятия в целом увеличились на 7,04%.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных средств к собственным в предыдущем и текущем периоде:

Ксоот0 = 340/1534=0,22

Ксоот1 = 580/1642=0,35

Ксоот0 означает, что в предыдущем периоде предприятие на 1 рубль собственных средств привлекало всего 22 копейки заемных.

Ксоот1 означает, что в текущем периоде предприятие на 1 рубль собственных средств привлекало 35 копеек заемных.

Коэффициент увеличился, но очень незначительно, что никак не повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

.Для того, чтобы определить чем вызвано снижение оборотных средств необходимо провести анализ, который приведен в таблице 4.



Таблица 4

Определение суммы собственных оборотных средств и расчет влияния факторов на её изменение

Показатели

Код строки в форме №1

Сумма, тыс. руб.





На начало года

На конец года

Изменение за год(+, -)

 Собственные оборотные

средства

а)490-190

б)490-190+590

1302

1111

-191

 Факторы, влияющие на изменение собственных оборотных средств:









- Уставный капитал 

410

100

100

0

- Добавочный капитал

420

-

-

-

- Резервный капитал

430

-

5

5

- Фонд социальной сферы

440







- Целевые финансирование и поступления

450







- Нераспределенная прибыль прошлых лет

460







- Нераспределенная прибыль отчетного года

470

1434

1537

103

Сумма влияния факторов



1534

1637



 Оборотные активы 

290

1642

1691

49

 Долгосрочные обязательства

590

-

-

-

 Краткосрочные обязательства

690

340

580

240

 Собственные оборотные средства

а)290- (590+690)

б)290-690

1302

1111

-191



Большее влияние на изменение собственных оборотных средств оказало увеличение нераспределенной прибыли на 103 тыс. руб. У предприятия наблюдается тенденция к снижению оборотных активов за счет увеличения кредиторской задолженности.

Проведем анализ факторов, влияющих на изменение собственных оборотных средств, методом цепных подстановок.


Таблица 5

№ п.п

Обозначение

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Изменение (+,-), тыс.руб.







на начало отчетного периода

на конец отчетного периода



1.

Кс(у)

Собственный капитал

1534

1642

108

1.1

Ку(а)

Уставный капитал

100

100

0

1.2

Кр(в)

Резервный капитал

0

5

5

1.3

Пнер.(с)

Нераспределенная прибыль

1434

1537

103



Кс = Ку + Кр + Пнер.



У=а+в+с



у'=100+0+1434=1534∆у(а)= у'-у0=1534-1534=0

у''=100+0+1434=1534∆у(в)= у''- у'=1534-1534=0

у'''=100+5+1537=1642∆у(с)= у'''- у''=1642-1534=108

Следовательно, на собственный капитал уставный и резервный капитал не оказывают влияния, на него влияет только нераспределенная прибыль.



2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия и определение типа финансовой устойчивости



Таблица 6

Расчет и анализ коэффициентов финансовую устойчивость предприятия

№ п.п

Показатели

Алгоритм расчета показателей

(коды строк Ф.1)

На

начало периода

На конец периода

Изменение

(+, -)

Темп роста %

1

Коэффициент автономии (Ка) или финансовой независимости

490/700

0.8

0.7

-0.1

87.5

4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(490+590-190)/290

3,76

2,12

-1,64

56,00

3

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат соб. источниками финансирования (Ко)

(490+590-190)/210

3.5

2.1

-1.4

60.00

2

Коэффициент маневренности (Км)

(490+590-190)/490

0.8

0.7

-0.1

87.5



Снижение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, а также о повышении финансовых рисков, снижаются гарантии предприятия расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами.

В связи с тем, что у предприятия данный показатель больше 0,5 как на начало, так и на конец 2009 г., снижение с 0,8 до 0,7 не должно неблагоприятно отразиться на взаимоотношениях с кредиторами.

Предприятие, по итогам 2009 года, на 66 % обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент автономии характеризует общую финансовую независимость, в связи с тем, что норма для данного коэффициента 0.50, то можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия устойчивое, т.е. более половины имущества сформировано за счет собственных средств предприятия. Но не смотря на это, по итогам года произошло снижение финансовой независимости, увеличение риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Так как коэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами более 1, то можно сделать вывод что финансовое положение предприятия стабильное, т.к значение коэффициента более 1. Хотя по сравнению с предыдущим периодом в отчетном периоде эти коэффициенты снизились достаточно сильно.

Значение коэффициента маневренности указывает на степень мобильности использования собственных средств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, которая находиться в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственными ресурсами..



Таблица 7

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

№п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Отклонение (+,-)

Темп

роста, %

1

Источники собственных средств (I)

	1534

1642

108

107

2

Внеоборотные активы (F)

323

531

208

164.4

3

Собственные оборотные средства (I-F)

1211

1111

-100

91.7

4

Долгосрочные кредиты и заемные средства «Кт»

-

-

-

-

5

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Eт)

1211

1111

-100

91.7

6

Краткосрочные кредиты и займы(Kt)

340

580

240

170.6

7

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Eo)

1551

1691

140

109

8

Величина запасов и затрат

360

547

187

151.9

9

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат(+/-Ec)

851

564

-287

66.3

10

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат(+/-Eт)

851

564

-287

66.3

11

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+/-Eo)

1191

1144

-47

96.1

12

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости Ec>0, Eт>0, Eo>0

(1;1;1)

(1;1;1)







Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель М = (Ec>0, Eт>0, Eo>0):

М 2009 = (1, 1, 1), т.к. Ec>0, Eт>0, Eo>0

Из полученной модели можно сделать вывод, что предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Предприятие не использует внешние источники формирования средств, для осуществления своей деятельности. В связи с этим у ОАО «Прогресс» мало возможностей для расширения деятельности.


2.5 Расчет показателей и коэффициентов платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия



Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности баланса предприятия

Показатели

Алгоритм расчета

Сумма, тыс. рублей

Изменение за год (+ -)





На начало года

На конец года

абсолютное

относительное, %

Быстрореализуемые активы

А1=250+260

116

493

377

425

Активы средней реализации

А2=230+240+270

1166

651

-515

-55.8

Медленно реализуемые активы

А3=210-216+220

354

547

193

54.5

Трудно реализуемые активы

А4=120+130+150

232

531

299

128

Краткосрочные долговые обязательства

690 - (630+640+650)

340

580

240

70.6

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности

(250+260) / 690

0,34

0,85

0,51



Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности

(230+240+250+260)/ 690

3,77

1,97

-1,8



Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

290/690

4,8

2,92

-1,88





Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть больше или равен 0,25-0,3. У данного предприятия этот коэффициент на конец отчетного периода значительно выше норматива. Но коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В предыдущем периоде эта часть составляла 0,34, а в текущем периоде этот коэффициент улучшился на порядок и стал равен 0,85.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в начале года 30% всей краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (быстро реализуемых в случае необходимости), в конце года – 80%.

С учетом ожидаемых поступлений от дебиторов предприятие готово оплатить все своих обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности по нормативу должен быть больше или равен 1. На данном предприятии в предыдущем периоде этот коэффициент равен 3,77, т.е. намного больше единицы и соответствует норме, а в отчетном периоде коэффициент промежуточной ликвидности равен 1,97, что также соответствует норме. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности и по норме должен быть больше или равен 1,5-2. На данном предприятии в предыдущий период коэффициент текущей ликвидности равен 4,8, т.е. соответствует норме, и в отчетном периоде – 2,92, т.е. предприятие в отчетном периоде также является ликвидным, несмотря на то, что этот коэффициент уменьшился по сравнению с началом года на 1,88. В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении двух рассматриваемых периодов > 1, – предприятие может выполнить все свои текущие обязательства в 2009 г.



Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный недостаток













На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

116

493

П1

340

580

-224

-87

А2

1166

651

П2

-

-

1166

651

А3

354

547

П3

-

-

354

547

А4

232

531

П4

1534

1642

-1302

-1111



А1<П1

 А1<П1

А2>П2

А2>П2

А3>П3

А3>П3

А4<П4

А4<П4



Одновременное выполнение всех условий является признаком платежеспособности, в данном случае предприятие не является абсолютно платежеспособным. Для более точной оценки ликвидности баланса необходимо рассчитать показатель платежеспособности по формуле:



№

п.п

Показатели

На начало периода

На момент установления неплатежеспособности

Норматив

Возможное решение(оценка)

1

Коэффициент текущей ликвидности(К1)

4,83

2.92

К1>2

соответствует норме

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)

0.79

0.65

К2>0.1

соответствует норме

3

Коэффициент восстановления платежеспособности (К3/в)*









4

Коэффициент утраты платежеспособности (К3/у)**



1,69

К3>1

соответствует норме

	

	

	

	К1нач= 1642/340 =4,83

	К1кон = 1691/580 =2,92

	


	

	К2нач = (1534-232) / 1642 =0,79

	К2кон = (1637-531)/ 1691 = 0,65

	К3 = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)≥ 1,

	К3 =(493+0,5*651+0,3*547)/(580+0,5*0+0,3*0)=1,69, т.е. ≥ 1

	В связи с тем, что показатель >1, то баланс является ликвидным.



2.6 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия



Таблица 9

Анализ состава и динамики прибыли предприятия

№

п.п

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

(+, - )





Сумма,

тыс.р.

уд- вес,

%

Сумма,

тыс.р.

уд. вес

%

абсол.

тыс.р.

относ.,

%

1 

Прибыль (убыток) - всего,

в том числе: 

922

100

279

100

-643

-69.7

1.1 

Прибыль (убыток) от продаж 

938

101.7

297

106.5

-641

-68.3

1.2

Проценты к получению 

-

-

-

-

-

-

1.3

Доходы от участия в других организациях 

-

-

-

-

-

-

1.4

Прочие доходы 

12

1.3

16

5.7

4

33.3

1.5

Проценты к уплате 

-

-

2

0.7

2

100

1.6

Прочие расходы 

28

3.0

32

11.5

-4

14.3



Первый показатель – прибыль до налогообложения – берется из формы № 2, строка 140. По таблице видно, что в предыдущем периоде предприятие работало с большей прибылью, который составлял 922 тыс. рублей. В отчетном периоде предприятие получило прибыль на 643 тыс. рублей меньше. Таким образом, предприятие в отчетном периоде значительно уменьшило свои финансовые результаты.

Рассмотрев составляющие показатели прибыли можно заметить, что предприятие в отчетном периоде уменьшило сумму прибыли от продаж (ф.№2,стр.050), и в тоже время повысило прочие расходы (ф.№2, стр.100) на 4 тыс. рублей, но также нужно отметить, что прочие доходы также возросли на 4 тыс. руб. (ф. № 2, стр.090), что в целом не увеличило прочие расходы по отношению к предыдущему периоду.

Большее влияние на величину прибыли оказывает прибыль от продаж.



Таблица 10

Анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг

№№

п.п

Показатели

Предыдущий

период

Отчетный период

Изменение

(+, -)





Сумма, т.р.

Сумма, т.р.

абсол.,т.р.

относ.,%

I. 

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 

13963

16817

2854

 20.4

2. 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 

8172

11131

2959

36.2

3. 

Коммерческие расходы 

-

-

-

-

4. 

Управленческие расходы 

4853

5389

536

11.00

5. 

Прибыль (убыток) от продаж 

938

297

-641

31.7



Прибыль предприятия зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Себестоимость продукции по итогу года увеличилась на 2959тыс. руб., выручка от продаж возросла на 2854 тыс. руб.

Из произведенного расчета видно, по сравнению с началом года прибыль от продаж снизилась на 641 т.р. На данное снижение повлияло увеличение себестоимости проданной продукции, работ, услуг на 36,2% и рост управленческих расходов на 536 т.р

2.7 Расчет и анализ показателей рентабельности



Таблица 11

Расчет и анализ показателей рентабельности продукции, %

№

П.П

Показатели

Алгоритм расчета показ.

зателей

Предыдущий период

Отчетный

период

Изменение (+,-)

1

Рентабельность

затрат (R3)

R3= (Ппр/Спр)×100

11.5

2.7

-8.8

2

Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) (Rпр)

Rпр =(Ппр/Впр)×100

6.7

1.8

-4.9

3

Рентабельность продаж (по чистой прибыли) (Rчпр)

Rчпр = (Пч/Впр) ×100

5.3

0.6

-4.7



Коэффициент рентабельности продаж (по прибыли от продаж) уменьшился на 4.9, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия в конце отчетного периода

Рентабельность затрат показывает, что выручка на 1 рубль затрат снизилась на 8.8 рубля.

Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств предприятия, %.



Таблица 12

№ п.п

Показатели

Алгоритм расчета показателей

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

(+, -)

1

Рентабельность всего имущества (Rим)

Rим = (Пч/Иср) × 100

36.5

5.3

-31.2

2

Рентабельность производства(Rп.ф.)

Rп.ф= (Под/ Фо +Ф о.м.с)× 100

0,1

1,1

1

3

Рентабельность вложений в другие предприятия (Rдр)

Rдр = (Ддр/ ФВ) × 100

-

-

-

4

Рентабельность собственного капитала (Rкр)

Rкр = (Пч/КР) × 100

24

3.4

--20.1

Фонд (среднегодовая стоимость имущества по основной деятельности) = (1874+2222)/2 = 2048тыс. руб.

КР (среднегодовая стоимость капитала и резервов) =

= (1534+1642)/2 = 1588 тыс. руб.

Под = Пч - Ддр

Под=747

Под=108

Фоб = 1874+2222/2=2048

Рентабельность всего имущества ниже данных на начало года на 31.2. Рентабельность производства возросла на 1, и рентабельность собственного капитала снизилась на 20,1.

Исходя из расчета показателей рентабельности, можно сделать вывод, что положение предприятия ухудшилось




Заключение



В Российской Федерации в условиях рыночной конкуренции благосостояние предприятия во многом зависит от его способности, без увеличения затрат и вовлечение в производство дополнительных дорогостоящих ресурсов, достигнуть оптимальных объемов производства продукции (работ, услуг) получив при этом максимально возможную прибыль.

Анализ финансово хозяйственной деятельности на основании данных бухгалтерской отчетности за 2009 гг.

На основании проведенного анализа сделаны выводы:

1. Активы предприятия увеличились на 19% по сравнению с 2009 г.. данный факт обусловлен тем, что внеоборотные активы предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г. возросли с 232 тыс. руб. до 531 тыс. руб., что составляет 299 тыс. руб.

2. Оборотные активы предприятия увеличились на 3%

Удельный вес дебиторской задолженности на конец 2009 г. составляет 38,5%, что на 32,51% меньше, чем в начале года

Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие стало более эффективно управлять своими средствами.

Увеличение денежных средств на 325% свидетельствует о нерациональном использовании свободных денежных средств.

3. Темп роста собственного капитала составляет 107,04%, что на 63,55 % меньше, чем темп роста заемного капитала.

Прирост собственных оборотных средств на конец 2009 г. составляет 108 тыс. руб. Доля собственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов составляет на конец отчетного периода 65%.

4. В 2009 г. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

На конец 2009г. предприятие на 66% обеспечено собственными оборотными средствами, что на 13% меньше, чем на начало.

Коэффициент самофинансирования в 2009 г. снизился с 4.5 до 2.83, но все равно сохранился в пределах нормы (больше 1).

Коэффициент финансовой напряженности в 2009г. увеличился на 8%.

5. Расчет коэффициентов ликвидности баланса предприятия показывает, что баланс предприятия является ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009г. оставляет 0.3, а на конец 2009г. – 0.8.

С учетом ожидаемых поступлений от дебиторов предприятие готово по итогам отчетного периода готово оплатить все свои обязательства.

В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении двух рассматриваемых периодов больше 1, предприятие может выполнить все свои текущие обязательства в 2009г.

6. Основным источником прибыли является прибыль от продаж. По итогам года прибыль от продаж снизилась с 938 тыс. руб. до 297 тыс. руб.

Для полноты анализа в данной работе проведен факторный анализ, из которого видно, что снижение прибыли от продаж связано с увеличением себестоимости реализуемой продукции, услуг. Себестоимость возросла на 2959 тыс. руб. (темп роста 36,2%) по сравнению с 2008 г., что повлияло на снижение прибыли от продаж на 641 тыс. руб. (на 68,34%).

Рентабельность продаж снизилась на 4,95%, что является неблагоприятным фактором для деятельности предприятия, т.к. данный фактор может свидетельствовать о снижении спроса на услуги.




Список использованной литературы



			Бачаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер,2007

	Шадрина Г.В. Экономический анализ / Московская финансово-промышленная академия - М., 2005. - 161 с.

	Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288с. – (Профессиональное образование).

			Бередникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2002

			Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2006.

			Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ООО «ТК Велби», 2002

			Лопушинская Г.К., Петров А.Н. Планирование в условиях рынка. – М.: Дашков и К0, 2003

			Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.: Юнити - ДАНА, 2003

	Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т.Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.

	Экономический анализ: учебное пособие. В 2 ч. / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. – 2-е изд., стер. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. – Ч. 1. – 64 с.