Инвестирование

2



Министерство образования и науки УКРАИНЫ

приднепровская государственная академия

строительства и архитектуры

Кафедра

Планирования и управления предприятием



















МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

к выполнению курсовой работы по дисциплине "Инвестирование" для студентов экономических специальностей:























Днепропетровск 2007


Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине "Инвестирование" составлены в соответствии с программой для экономических специальностей.

Составитель: к. т. н., академик МАНЭБ Иванов И.В.

Ответственный за выпуск: Иванов И.В.

Рецензенты: д. т. н., проф. Павлов И. Д.,

д. т. н., проф. Кирнос В.М.

к. е. н., доц. Ватченко О.Б.

Утверждено на заседании кафедры планирования и организации производства.

Протокол №12 от 14.09. 2007 г.

Зав. кафедрой Кирнос В.М.

Утверждено на заседании Президиума методического совета ПГАСА

Протокол №1 (47) от 16.10. 2007 г.


Курсовая работа выполняется самостоятельно, основная цель которой - закрепление теоретических материалов за курсом “Инвестирования”.

Задание на выполнение курсовой работы выбирается из дополнений 1, 2, 3 данных методических указаний или кажется преподавателем.

Курсовая работа должна быть написана разборчивым почерком (или в печатной форме). Страницы необходимо пронумеровать.


Таблица 1

№ п/п

Наименование объекта

Сметная стоимость, тыс. грн. 

Срок внедрения в действие

Тн, мисс

Срок начала работ

1

2

3

4

5

6



Исходные данные: наименование, объем, площадь, поверхностность, сметную стоимость и ее распределение на основе заданных процентов использования средств за ежемесячно, нормативную длительность строительства каждого объекта (Тн), которые приведены в ДБН 1.04.03-85. Дополнение 1. Рассчитываем сметную стоимость каждого объекта, зная цену единицы площади (объема). Образцовая цена единицы общей площади (объема) для разных объектов:

стоимость 1 м2 жилищного помещения - 1300 грн.;

1 м3 промышленного помещения - 250 грн.;

1м2 общественного помещения - 900 грн.,

1м3 общественного помещения - 400 грн.

По заданному сроку внедрения в действие объекта и его нормативной длительности вычисляем и "срок начала работ" (столбик 6 табл.2).

Составляем таблицу 2, проставляя распределение сметной стоимости по объектам на основе заданных процентов использования средств за ежемесячно. (Приложение 1, графы 5, 6, 7,8).

На основе дани таблицы 2 строим дифференцированные графики освоения сметной стоимости по каждому объекту.




Таблица 2

Распределение сметной стоимости по объектам.

Например:

Стоимость, Сэм



Месяцы

Рис.1 Распределение сметной стоимости по объекту. Потом определяем показатель неравномерного потребления сметной стоимости (:







Сэм - сметная стоимость объекта;

Серый - средняя стоимость объекта за месяц;

Сmax - максимальная стоимость за месяц;

Тн - нормативная длительность строительства.

Коэффициент  должен быть больше или равняется 0,7(за условием).

Если условие не выполняется, стоит сделать корректировку.

На основе дани таблицы 2 строим общий дифференцированный график по строительству комплекса составляет с 6 объектов.

В этом случае Сэм определяются как сумма сметных стоимостей по всем объектам.

В третьем Разделе определяем договорную цену на выпускает продукцию, что, по формуле:



Цд = Сэм + Сэм • [0,3  2,2]

Ц д - договорная цена;

Построение графика инвестиций и денежных потоков осуществляется в Разделе четыре курсовые работы.

Главное задание графика распределить инвестиционные расходы и денежные потоки по времени. Распределение по времени зависит от плана производства, в котором работы связаны инвестиционными расходами.

Суммарный график освоения разбивается на количество месяцев, при которых осуществляется подготовка и выпуск продукции за год. По каждому месяцу рассчитываются инвестиции. Распределение расходов по объектам необходимо для планирования в дальнейшем денежных потоков. Если возникают материальные потоки, то график складывается в виде побуждаемого и недвижимого имущества, а невещественные в виде ценных бумаг. По данным разрабатывается календарный план инвестирования, в котором каждые понесенные расходы и извлеченные выгоды расписываются по величине и времени.

Построение графика основано на данные таблицы 2 (распределение объектной сметной стоимости по месяцам на основе срока строительства).

В пятом пункте осуществляем оценку основных показателей инвестиционного проекта.

1. Чистая приведенная стоимость (Nин).

Инвестирование выгодно лишь в том случае, когда величина разницы между ценой продажи и расходами дисконтированными на этот момент времени больше, чем объем инвестиций:







З - инвестиции.

Сt - чистый денежный поток - это разница между увеличением дохода и увеличением расходов.

Данный показатель позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, то есть его конечный эффект в абсолютной сумме. Если Nин > 0), то нужен инвестиционный проект принять. Если Nин < 0, то нужен инвестиционный проект отклонить.

2. Внутренняя норма прибыльности - это такая ставка дисконтирования, при которой сегодняшняя стоимость расходов равняется сегодняшней стоимости доходов, то есть найти такое значение Кг (нормы прибыльности), при которой чистая приведенная стоимость равнялась бы 0.







А - величина ставки дисконта, при которой Nин>0

В - величина ставки дисконта, при которой Nин <0

а - величина позитивной чистой приведенной стоимости Nин при величине ставки дисконта А.

в - величина негативной чистой приведенной стоимости Nин при величине ставки дисконта В.

3. Индекс рентабельности - отношение дисконтованного денежного потоке к объему инвестиций.







Ин - действительная стоимость денег.

Если значение PJ>1, то проект стоит принять; при значении PJ= 1, проект не прибылен и не убыточен; если значение PJ< 1, то проект является убыточным. Потом данные по этим трех показателях возводятся в таблицу 3.


Таблица 3

Основные показатели

№ п/п

Наименование

Единицы измерения

Количество

1



2

3

4



Оценка риска проекта указывается в шестом Разделе. Необходимые данные для этого заносятся таблицу 4.



Таблица 4

Оценка риска проекта

№

п/п



Фактор риска

Приоритет V

Средняя оценка Р

Весомость W

Вероятность PW

1

2

3

4

5

6



Экспертная оценка проекта осуществляется по трем фазам:

Перед инвестиционной;

Инвестиционной;

Эксплуатационной.

По каждой фазе проекта определяется перечень факторов риска, при этом каждый фактор характеризуется показателями приоритета и весомости в совокупности. Значение приоритетов и весомости определяется экспертным путем. Выделены три приоритета (1, 2,3). Они вызываются значение весомости. Первый и последний, приоритеты определяются соответственно максимальными и минимальными значениями. В примере даны 25 факторов риску - 25 (25*1) минимальное значение, максимальное - 250 (25*10). Эксперты ставят оценку с ранжированием: лучше - 1, хуже - 10. Полученные в процессе экспертизы баллы по всем показателям подытожатся. Вес фактора риска в третьем приоритете равняется 0,4(100/250). В 1-м - 4(100/25), во втором - ((0.4+4) /2) =2.2 Если общая оценка риска от 25 до 100 - проект относится к мало рискованным, от 101 до 160 - средне рискованный, от 161 до 250 - высоко рискованный.

В седьмом пункте определяем разброс доходов по среднеквадратическому отклонению и коэффициенту вариации.

Оценка инвестиционного риска может быть определена за помощью:

Среднеквадратического отклонения;

Коэффициента вариации.

Первый показатель позволяет определить отклонение каких-нибудь инвестиционных параметров от их среднего значения:







(среднеквадратическое отклонение;

Е - доход;

Ег - среднее значение дохода;

Р - вероятность.

Коэффициент вариации позволяет определить уровень риска, если показатели средних доходов отличаются между собой.







Конъюнктура рынка бывает высокой, средней и рядом. Если конъюнктура рынка средняя величина Е = Цд - Сэм; Если конъюнктура рынка высокая величина 



Е =(Цд - Сэм) +50%Е

Е=(Цд-Ссм) + 0,5Е



Если конъюнктура рынка низкая величина



Е=(Цд-Ссм) - 50°/Л.

Цд - договорная цена;

Ссм - сметная стоимость.

Вероятность нам задана, и в сумме должна равняться 100%.

Математическое ожидание вычисляем, как произведение вероятности (Р) и дохода (Е). Среднее значение дохода - это сумма математического ожидания по всем трех видах конъюнктуры рынка.

Все данные возводим в таблицу 5.



Таблица 5

Определение риска проекта.

Конъюнктура рынка

Доход, Е

Вероятность, Р

Математическое ожидание

Er

(E-Er) 2*p



1

2

3

4

5

6

7



В восьмом пункте определяем координаты точки безубыточности. Степень экономического риска в условиях неопределенности оценивается с помощью точки безубыточности (Т.), что позволяет провести финансовый анализ проекта и определить динамическую основных показателей эффективности.

Т. - представляет собой точку прямой, что показывает рост продукции в системе двух координатных осей, в которой доходы от продажи соответствующего количества продукции равняются расходам на ее изготовление. Прибыль фирмы в Т. б. равняется 0.

Постоянные расходы включают неизменные и независимые от уровня реализации затраты. В курсовой работе постоянные расходы определяются по формуле:



Пр = Ссм*0,1



Пр - постоянные расходы.

Переменные расходы (Рп) связаны непосредственно с объемом реализованной продукции. Они содержат в себе расходы на производство, закупку, реализацию продукции, переменную часть расходов на рабочее действие, комиссионные от реализации.



Рп = Зпр + Зн + Км



Зпр - расходы за предыдущий месяц;

Зн - расходы за месяц строительства;

К - процентная ставка за месяц. Полученные данные возводим в таблицу 6.



Таблица 6

Расходы и доходы организации.

№

п/п



Наименование

Месяцы







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12



1

Постоянные расходы(тыс. грн)

























































2

Переменные расходы

(тыс. грн)

























































3

Суммарные расходы (тыс. грн)

























































4

Денежные потоки

(тыс. грн) 























































5

Суммарный денежный поток (тыс. грн) 























































График линии продаж получаем путем последовательного суммирования денежных потоков, а линию расходов - по данным суммарных расходов. На пересечении этих двух ломаных линий получаем точку безубыточности и определяем ее координаты.

В девятом пункте - дать описание проектно-строительного объединения (ПСО), - определение организационной формы управления в инвестиционном процессе. Привести схему структурных подразделений и взаимодействия участников, цель, основные принципы создания.

Если последняя цифра шифра номера зачетной книжки 0,1,2 - генподрядное научное ПСО;

Если последняя цифра шифра номера зачетной книжки 3,4,5-генподрядное ПСО;

Если последняя цифра шифра номера зачетной книжки 6,7,8,9-специализировано ПСО.

Чувствительность проекта определяется в десятом Разделе. Основные значения показателей заносятся в таблицу 7.



Таблица 7

Анализ чувствительности проекта

№ п/п

Наименование показателей

Базовое значение показателей

Базовое значение ЧПС

Изменение показателей

Новое значение ЧПС

Процентное изменение ЧПС

Рейтинг показателей

Критическое значение показателей, при Nин=0









Относительное,%

Новое значение









1

2

3

4

5

6

7

8

9

10



Приводятся пять показателей чистой приведенной стоимости, что принимают участие в расчете, (ЧПС):

Ставка дисконта;

Инвестиции;

Цена;

Постоянные расходы;

Жизненный цикл.

Базовое значение показателей задается в условии. Базовое значение ЧПС рассчитывается по формуле:







С - инвестиции;

Цд - цена договорная;

Пр - постоянные расходы;

Ке - эффективная ставка дисконта;

t - время, потраченное на строительство.

Изменение показателей осуществляется из условия уменьшения величины чистой приведенной стоимости:

Ставка дисконта увеличивается на 10%;

Инвестиции увеличиваются на 10%;

Цена уменьшается на 10%;

Постоянные расходы увеличиваются на 10%.

Жизненный цикл уменьшается на 10%.

Новое значение ЧПС рассчитывается так: изменяется один из входных параметров на определенный процент, при этом все другие показатели остаются неизменными.

Значение показателей в колонку [8] рассчитывается, как ([4] - [7]) / [4] * 100%. Наименьший номер, при определении рейтинга присваивается тому варианту в котором значение показателя в колонку [8] наибольший. Критические значения показателей, при Nин = 0 рассчитываются по формуле:







А - базовое значение показателей, при котором ЧПС > 0;

а - базовое значение ЧПС;

В - новое значение показателей, при котором ЧПС <0;

в - новое значение ЧПС. (Обстоятельно выложено в Разделе 5).

В Разделе одиннадцатом привести девять основных видов рисков, которые целесообразно страховать и указать способы уменьшения негативных последствий. Данные свести в таблицу 8.

Указать 9 видов риска и способов их уменьшения негативных по следствий.



Таблица 8

Виды рисков и способы их уменьшения

№ п/п



Вид риска

Способ уменьшения негативных следствию

1

2

3



Об отборе проектов на конкурсной основе указать в двенадцатом Разделе. Конкурс содержит следующие стадии:

Разработка условий конкурса;

Создание конкурсных советов и экспертных групп;

Уточнение системы критериев;

Систематизация пополнения и уточнение базы данных по перспективным проектам и разработкам;

Проведение конкурсов;

Анализ полноты охватывания проблем победителями конкурса и разработка требований к дополнительным условиям.

В тринадцатом пункте "Принятия решения на инвестирование" инвестор к принятию решения на инвестирование должен определиться в своей системе приоритетов:

Общественная значимость проекта.

Влияние на имидж инвестора

Соответствие целям и заданиям инвестора

Соответствие финансовым возможностям инвестора

Соответствие организационным возможностям инвестора

Рыночный потенциал создаваемого продукта;

Прибыль

Уровень риска

Экологичность и безопасность проекта

Соответствие законодательству

В четырнадцатом пункте "Источника финансирования" подсчитываются коэффициент рентабельности и средневзвешенная стоимость капитала. Для расчетов данного капитала при его разной структуре (восемь вариантов) должны определить коэффициент рентабельности и средневзвешенной стоимости капитала. Для расчета эти двух критериев необходимо определить финансовый леверидж:







Зк - ссудный капитал;

Ск - собственный капитал.

Коэффициент валовой рентабельности активов (данное-10%). Ставка процента за кредит без риска - 5%.

Премия за риск - принимается как значение финансового левериджа от 0,5, и выше.

Ставку процента с учетом риска рассчитываем, как сумму ставки % за кредит без учета риска и значения премий за риск.

Сумма валовой прибыли без учета процентов за кредит:







Оск - общая сумма капитала;

Р - Коэффициент валовой рентабельности активов

Сумма процентов, что платят за кредит:







Р1 - процентная ставка кредита с учетом риска. Сумма валовой и прибыли с учетом выплат процента за кредит:

Спк = Пв - Суп

Ставка налога на прибыль равняется 30%. Сума налогу на прибыль вычисляется так:



Чинностей = Спк *Нп;



Спк - сумма валовой прибыли с учетом выплат процентов за кредит;

Нп - ставка налога на прибыль.

Сумма чистой прибыли организации, что осталась в распоряжении: Счп = Спк - Снп;

Снп - сумма налога на прибыль.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:







При подсчете коэффициента рентабельности все данные возводятся в таблицу 9




Таблица 9

Расчет коэффициента рентабельности

N

п/п

Показатели

Варианты





1

2

3

4

5

6

7

8

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10



Подсчет средневзвешенной стоимости капитала базируется на общей потребности и разной структуре капитала. Нам данный уровень предполагаемых дивидендных выплат в процентах (7% -10°/о).

Уровень ставки процента, за кредит с учетом премии за риск (11% -8%).

Налоговый корректор:



Нк = 1 - Снп



Снп - ставка налога на прибыль. Уровень ставки процента за кредит с учетом налогового корректора:



Снк - Сур * Нк



Сур - уровень ставки, процента за кредит с учетом премии за риск.

Стоимость составных частей капитала:

а) Собственного







Сек - стоимость собственного капитала;

Д - уровень предполагаемых дивидендных выплат.

б) 3аемного





Сзк - стоимость ссудного капитала;

Средневзвешенная стоимость общего капитала (Сек):



Сек = Сзк + Сек;



Оптимальная структура капитала - это такое соотношение использования ссудных и собственных средств, при которых обеспечивается наибольший эффект на конечные результаты деятельности организации.

При вычислении средневзвешенной стоимости капитала все данные возводятся в таблицу 10:



Таблица 10

Расчет средневзвешенной стоимости капитала

N п/п

Показатели

Варианты





1

2

3

4

5

6

7

8

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10



Определяем источники инвестиционных ресурсов фирмы и приводим их характеристику в пятнадцатом Разделе.

Рассмотрим 3 источника инвестиций:

а) Определение инвестиций из чистой прибыли







Cm - годовой товарооборот;

Cm = Сэм +Пр.

Сэм - сметная стоимость объектов.

Пр - постоянные расходы.

? ф = 0 - фондовые суммарные отчисления

Ур - уровень рентабельности.







Е - доход;

Цд - договорная цена;

Н - налог на прибыль, в%.

б) Амортизационные отчисления определяются:







Сап, САВ, СА" - соответственно стоимость активов на начало года, что выбыли, что поступили в периоды выпуска продукции;

А - часть средств из амортизационного фонда из прошлого периода;

п - количество месяцев;

N - среднемесячная норма амортизации,

в) Выторг от продажи имущества, что не используется:







Цреал. - реальная цена реализации имущества;

Зреал. - расходы, связанные с реализацией имущества;

НДС - налог на добавленную стоимость.







Цост. - остаточная стоимость имущества;

Сндс - ставка налога на добавленную стоимость - 21,875% к обороту.

Налог на прибыль:



Нпр. = (Цреал. - Цост. - Зреал. - НДС) *Нпр.



Нпр. - налог на прибыль;

В сумме по всем источникам финансирования:







В шестнадцатом пункте в соответствии с заданной темой составляем задание и решаем ее с подробным описанием.

Указываем основные технико-экономические показатели в семнадцатом Разделе:

Чистая приведенная стоимость;

Внутренняя норма прибыльности;

Индекс рентабельности;

Точка безубыточности (указать координаты);

Показатели эластичности;

а. ставка дисконта;

б. инвестиции;

в. цена;

г. постоянные расходы;

д. жизненный цикл.

6. Рискованность проекта.

Все перечисленные ТЭП сводятся в таблицу 11


Таблица 11

Основные ТЭП

N п/п

Наименование

Единицы измерения

Количество

1

2

3

4



В восемнадцатом Разделе указывается список использованной литературы при подготовке курсовой работы, с указанием автора, года издания и количества страниц. .




Приложения



Приложение 1



Выбор исходных данных

№п/п

Наименование объектов

Количество м2 (м3) тыс. 

Нормативной срок мес. 

Распределение по кварталам









И

ІІ

ІІІ

ІV

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Типография районная, газетно-бланочная

1,4 м2

9

13/22

57/74

100/100



2

-""-

1,58

10

12/21

53/70

95/90

100/100

3

Типография городская, газетно-бланочная

2,75

12

12/20

35/52

88/80

100/100

4

Корпус редакционно-издательский

9,2

12

23/27

41/48

60/70

100/100

5

Состав бумаги прирель-совый

0,89

8

32/38

85/88

100/100



6

Состав бумаги базисный прирельсовый

8,8

12

22/24

17/49

77/75

100/100

7

Предприятие по производстве сувениров из металла

2

12

15/18

45/52

86/91

100/100

8

Предприятие из производства обуви

2,2

12

18/24

41/57

74/84

100/100

9

Предприятие по производстве строчевышивальных изделий

2

12

25/28

50/55

75/83

100/100

10

Предприятие по производстве детской металлической игрушки

2

10

16/18

43/44

78/77

100/100

11

Предприятие из ремонта комбайнов

30 м3

12

13/20

39/42

74/80

100/100

12

-“-

20

30

20

12 12 9

18/17

15/17

23/28

47/54

39/45

63/70

85/85

80/89

100/100

100/100

100/100

13

Специализированное производство по централизованному восстановлению деталей двигателей

18

12

20/20

43/48

85/85

100/100

14

Специализированное производство по централизованному восстановлению опорных катков и звеньев гусениц

10

7

34/40

88/87

100/100



15

-“-

13

8

29/36

87/84

100/100



16

-“-

20

9

30/96

73/80

100/100



17

Специализированный цех по ремонту тракторных и автоприцепов

60

9

31/36

80/86

100/100



18

Станция техобслуживания тракторов

10

12

21/23

51/52

88/87

100/100

19

-“-

20

12

22/23

50/53

85/83

100/100

20

-“-

30

12

20/21

47/50

77/78

100/100

21

Технический обменный пункт

15

8

30/39

93/92

100/100



22

Специализированный цех по ремонту водополивочных станций и насосов

20

12

21/23

47/52

77/77

100/100

23

Специализированный цех по ремонту агрегатов холодильных установок

15

7

34/42

96/95

100/100



24

Специализированный цех по ремонту вакуумов

10

7

31/43

92/89

100/100



25

Специализированный цех по капитальному ремонту станочного оборудования

30

12

12/20

30/47

87/89

100/100

26

Участок по ремонту оборудования нафтехозяйства

1,5

5

26/38

100/100





27

Специализированный цех по ремонту погружных насосов

21

11

23/27

46/55

88/89

100/100

28

Центральный пункт по приготовлении моющих растворов для ремонта

0,7

4

65/79

100/100





29

Межобластная лаборатория качества, стандартизации и метрология

20

12

16/18

33/37

86/85

100/100

30

Корпус внешней мойки

8

7

43/45

92/93

100/100



31

-“-

9

9

24/30

85/86

100/100



32

-""-

5

8

41/46

90/92

100/100



33

-""-

8

9

20/23

64/74

100/100



34

Корпус мойки и обезвре-живания специализованного цеха по ремонту с/г машин для химзащиты растений

5

6

37/46

100/100





35

Мастерская по изготовлению нестандартизированного оборудования и монтажных заготовок для с/х объектов 

30

12

15/18

44/45

84/88

100/100

36

Станция тех. обслуживания оборудования животноведческих ферм 

6

7

39/44

91/91

100/100



37

СТО машин и оборудования животноводческих и птицеферм и комплексов

8

8

32/37

88/87

100/100



38

-“-

12

9

21/27

81/70

100/100



39

-“-

12

11

15/19

37/46

89/86

100/100

40

Главный корпус производственной базы пусконаладочного управления для животноводч. объектов

6

10

25/30

55/65

95/95

100/100

41

Производственно-заготовительный цех ПМК

6,4

7

35/39

91/89

100/100



42

Блок складов спец, баз по комплектной поставке оборудования для объектов с/г строительства

700 м2

12

16/22

46/44

80/78

100/100

43

Специализированный склад - магазин

1,6

7

37/44

69/90

100/100



44

-“-

2,1

7

20/24

88/88

100/100



45

-“-

5

10

21/22

54/59

93/93

100/100

46

-“-

6,2

12

20/22

49/55

66/72

100/100

47

-“-

4,6

12

16/20

35/42

79/80

100/100

48

-“-

5,6

12

13/13

36/36

61/70

100/100

49

-“-

5,6

12

20/24

52/63

79/64

100/100

50

Прирельсовый механизованный склад запасных частей без административного помещения

2,8

12

16/21

38/49

71/82

100/100

51

Прирельсовый склад

2

5

78/79

100/100





52

Состав готовой продукции

4

6

29/33

100/100





53

Открытый механизированный 

7

7

28/41

89/96

100/100



54

-“-

12

9

18/25

50/67

100/100



55

Демонстрационный павильон

0,9

6

40/42

100/100





56

-“-

2

7

34/37

95/95

100/100



57

Блок спец. служб для баз комплектации

0,7

5

54/66

100/100





58

Бытовой корпус для меж-районных баз общего назначения

U

5

54/66

100/100





59

Теплицы весеннее-летние 

2

6

77

100





60

-“-

10

11

23

47

69

100

61

-“-

15

12

24

43

64

100

62

Теплицы зимние

1

6

49

100





63

-“-

2

7

39

91

100



64

-“-

10

12

16

49

83

100

65

Универсам

6

9

27/25

70/78

100/100



66

-“-

12

12

11/11

39/50

67/89

100/100

67

Гастроном

5,3

9

27/25

70/78

100/100



68

-“-

6,4

11

21/20

50/72

83/90

100/100

69

Магазин специализованный

3,2

6

54/60

100/100





70

-“-

5,4

9

27/25

70/78

100/100



71

-“-

6,4

10

35/33

71/81

96/96

100/100

72

Хлебокондитерская

3,2

6

54/60

100/100





73

Магазин заказов

6,4

12

16/15

36/42

79/82

100/100

74

Магазин кулинарии

130

3

100/1







75

-“-

180

4

76/76

100/100





76

Магазин с универсальными ассортиментами товаров

5

8

24/25

39/50

100/100



77

-“-

5,4

10

35/33

71/8/1

96/96

100/100

78

-“-

13,8

12

11/П

43/55

75/80

100/100

79

Магазин специализованный

2,2

6

30/35

100/100





80

-“-

5

8

37/46

82/87

100/100



81

-“-

6,4

10

35/40

71/81

96/95

100/100

82

-“-

13,8

12

13/16

45/55

78/84

100/100

83

Мебельный магазин

5

8

37/46

82/87

100



84

-“-

6,4

10

35/40

71/81

96/95

100/100

85

-“-

13,8

12

13/16

45/55

78/84

100/100

86

Комплекс рынка

6

9

35/40

71/81

100/100



87

-“-

9,7

12

25/27

46/47

76/85

100/100

88

Рыночный павильон

0,365

3

100/1







89

-“-

0,8

6

45/45

100/100





90

-“-

1,295

6

50/60

100/100





91

-“-

8

9

30/35

70/80

100/100



92

-“-

12,4

11

22/20

45/50

70/85

100/100

93

Павильон

0,65

3

100







94

-“-

0,24

3

100







95

-“-

1,13

3

100







96

Комплекс предприятий общепита

4,5

9

28/31

75/80

100/100



97

-“-

8,5

12

17/21

53/68

89/89

100/100

98

Ресторан

0,005

6

55/60

100/100





99

-“-

0,008

12

12/21

53/68

89/89

100/100

100

Столовая

4

5

45/47

100/100





101

-“-

5,5

10

17/22

55/71

97/96

100/100

102

-“-

7,3

12

17/22

47/61

83/85

100/100

103

Кафе, закусочная

До 1

5

60/60

100/100





104

-“-

До 3

6

49/59

100/100





105

-“-

4,3

9

28/35

86/82

100/100



106

-“-

6

12

24/30

45/62

78/81

100/100

107

Пивной бар

1

5

60/60

100/100





108

-“-

1,6

6

49/59

100/100





109

-“-

До 3

7

47/57

96/64

100/100



110

Состав продовольственных товаров

7,2

8

37/46

82/87

100/100



111

-“-

15

9

31/45

75/77

100/100



112

-“-

30

12

14/16

33/37

70/84

100/100

113

-“-

15

10

20/15

62/64

92/93

100/100

114

-“-

30

12

14/15

36/36

78/87

100/100

115

Состав непродовольственных товаров

7,2

8

37/46

82/87

100/100



116

-“-

15

9

20/22

63/73

100/100



117

-“-

30

12

14/15

30/36

72/87

100/100

118

Универсальный склад

7,2

8

37/46

82/87

100/100



119

-“-

15

9

20/22

63/73

100/100



120

-“-

30

12

11/8

27/30

68/67

100/100

121

Холодильник распределительный одноэтажный общего назначения

1,1

6

47/58

100/100





122

-“-

3,1

8

36/38

80/88

100/100



123

-“-

4,5

9

35/36

72/76

100/100



124

-“-

6,7

11

26/30

40/49

87/90

100/100

125

Гостиница (3 этажа) 

-7

9

15

59

100



126

-“-

7

11

11

39

79

100

127

-“-

12

10

12

39

80

100

128

-“-

12

11

13

39

79

100

129

-“-

12

12

9

31

74

100

130

Гостиница (5 этажей) 

20

12

9

35

73

100

131

Универсальный административный дом

8

10

15/15

54/62

84/95

100/100

132

-“-

8,7

11

18/20

51/60

80/91

100/100

133

Административный дом

2,5

8

26/27

63/69

100/100



134

-“-

4,5

10

23/24

55/62

86/93

100/100

135

Дом районного отделения госбанка

4,6

10

20/20

56/64

85/95

100/100

136

-“-

2,2

12

14/13

67/40

75/84

100/100

137

Унифицированный терапевтический корпус

14,5

12

12/13

46/42

88/86

100/100

138

Терапевтический корпус

7

8

26/30

70/73

100/100



139

-“-

12,6

11

17/22

55/66

89/91

100/100

140

Детский больничный

16,4

12

12/13

33/37

72/76

100/100

141

-“-

21

12

16/16

53/58

83/86

100/100

142

Инфекционный корпус

18

12

11/12

31/35

70/73

100/100

143

Гор. поликлиника

19,6

12

10/12

38/43

77/78

100/100

144

Поликлиника

13,9

8

25/34

75/85

100/100



145

Сельская поликлиника

4,5

5

58/70

100/100





146

Стоматолог. поликлиника

6,5

8

21/26

69/74

100/100



147

-“-

7

8

30/35

78/80

100/100



148

-“-

7

10

10/16

53/58

90/93

100/100

149

Детская мес. поликлиника

18,1

12

11/12

29/34

70/74

100/100

150

Детская поликлиника

22,3

12

11/15

43/56

77/85

100/100

151

Женская консультация

7,2

9

19/25

75/75

100/100



152

Сельская амбулатория

9,4

11

23/25

40/43

76/77

100/100

153

Фельдшерско-акушерский пункт

1,5

4

67,71

100





154

Станция скорой мед. пособия

13,6

11

17/22

55/67

89/91

100/100

155

Гор. станция скорой мед. пособия

4

5

56/62

100/100





156

-“-

4

7

41/42

91/92

100/100



157

Молочная кухня

2

5

58/64

100/100





158

-“-

4,8

12

16/20

47/54

75/78

100/100

159

Районная СЭС

3,7

6

39/43

100/100





160

Городская аптека

3,9

5

44/60

100/100





161

Центральная районная аптека

4,7

6

33/44

100/100





162

Межбольничная аптека

5,8

7

27/33

80/90

100/100



163

Сельская аптека

1,4

3

100/1







164

-“-

2,4

6

32/37

100/100





165

Спортивный корпус

9

7

13/14

100/100





166

-“-

10

7

12/14

88/91

100/100



167

-“-

8

7

14/15

91/95

100/100



168

-“-

10

8

13/13

79/81

100/100



169

-“-

8

7

13/14

88/91

100/100



170

-“-

9

8

14/15

86/87

100/100



171

-“-

17

12

5/5

28/30

71/77

100/100

172

-“-

18

12

15/16

39/40

75/79

100/100

173

Крытый бассейн для плавания

8

8

15/15

82/84

100/100



174

-“-

17

12

15/16

48/51

75/79

100/100

175

Тир

11

10

14/14

52/54

94/69

100/100

176

Физкультурно-оздоровительный комплекс

18

12

15/16

39/40

75/79

100/100

177

Спальный корпус для санатория и пансионата с лечением

1,9

8

21/20

85/88

100/100



178

-“-

1,9

7

15/16

84/95

100/100



179

-“-

21

10

15/15

62/64

95/94

100/100

180

-“-

21

9

20/21

73/74

100/100



181

-“-

9,5

12

11/11

50/53

79/80

100/100

182

-“-

9,5

11

15/17

47/50

80/84

100/100

183

Столовая для санатория

4,530

12

10/10

40/40

82/80

100/100

184

-“-

4,530

11

9/9

39/41

83/86

100/100

185

Клуб столовая для санатория

4

12

10/10

21/25

69/74

100/100

186

-“-

4

12

9/9

34/36

72/75

100/100

187

Санаторий - профилакторий

2,5 м2

9

13/13

61/62

100/100



188

-“-

2,5

8

19/19

90/89

100/100



189

-“-

5,3

10

9/9

44/49

95/96

100/100

190

Спальный корпус для дома отдыха пансионата

3,9

10

15/15

62/64

95/94

100/100

191

-“-

3,9

9

20/21

74/74

100/100



192

-“-

6,8

12

13/13

46/48

98/96

100/100

193

-“-

6,8

11

17/18

55/57

86/89

100/100

194

Пионерский лагерь-база отдыха

4,9

12

20/20

48/50

77/78

100/100

195

-“-

4,9

10

25/26

58/62

94/95

100/100



Перечень теоретических вопросов.


Приложение 2



Инвестиционный процесс в государстве с рыночной экономикой.

Стадии инвестиционного процесса.

Принципиальные расхождения методологического подхода к жизненному циклу инвестиционного процесса в рыночной и командно-административной системах.

Инвестиционный рынок.

Взаимосвязь инвестиционного и финансового рынка.

Рынок инвестиций и инвестиционных товаров.

Инвестиционный климат.

Факторы сопутствующие благоприятному цивилизованному климату: инвестиционная активность населения, правовое поле и политическая воля администрации; уровень развития производительных сил и инфраструктура рынка инвестиций, уровень системы и статус иностранного инвестора.

Пути активизации инвестирования.

Направление создания благоприятных условий инвестирования.

Государственная кредитно-инвестиционная политика.

Развитие рынка инвестиционных ценных бумаг.

Усовершенствование финансово-кредитной системы.

Ускорение процесса приватизации.

Структурно - инновационная перестройка экономики страны.

Финансовые инвестиции.

Разновидности инвестируемого капитала.

Фиктивный капитал.

Инвестирование с помощью ценных бумаг.

Походные ценные бумаги.

Инвестиции в производственные фонды.

Прямые и портфельные инвестиции.

Инвестиции в основной и оборотный капитал.

Инновационная форма инвестиций.

Венчурные инвестиции.

Интеллектуальная собственность и интеллектуальные инвестиции.

Иностранные инвестиции. Экспорт и импорт капитала.

Международная инвестиционная деятельность и ее институты.

Политика государства по привлечении иностранных инвестиций.

Инвестиции иностранных фирм и совместных предприятий.

Государство как субъект инвестирования.

Инвесторы и участники инвестиционной деятельности.

Индивидуальные инвесторы, фирмы и компании.

Арендные, акционерные и кооперативные участники.

Финансово-кредитные учреждения.

Отраслевые и территориальные учреждения ассоциации, концерны, промышленно-финансовые группы, холдинги.

Мотивация инвестиционной деятельности. .

Понятие инвестиционного проекта.

Классификация инвестиционных проектов.

Типы проектного финансирования.

Теория инвестиционного портфеля.

Виды портфелей и их взаимосвязь.

Концепция и измерение риска.

Классификация инвестиционных рисков.

Проектные, финансовые, строительные и эксплуатационные риски.

Способы ликвидации или уменьшения риска.

Финансовые ресурсы инвестирования.

Финансовые инструменты и финансовый инжиниринг

Способы привлечения капитала.

Прогнозирование структуры источников инвестирования.

Собственные, ссудные и вложенные инвестиции.

Финансовый, операционный и общий левериджи и структуризация капитала.

Инвестиционная стратегия, ее виды, параметры и показатели.

Инвестиционный анализ.

Методы оценки эффективности инвестиций субъектов ведения хозяйства разных форм собственности.

Жизненный цикл инвестиций, постадийное исследования инвестиционной привлекательности проекта.

Определение потребности в инвестициях.

Формирование капитала (основного и оборотного).

Предыдущее согласование участниками инвестирования.

Разработка общих положений инвестиционного процесса.

Концепция маркетинга и анализ рынка сбыта

Технический инжиниринг и инвестиционно-консалтинговые услуги.

Оценка условий размещения объектов инвестирования.

Финансовая (коммерческая), бюджетная и экономическая оценка эффективности инвестирования.

Бюджетирование как форма планирования инвестиций.

Оценка альтернативных, конкурирующих и единственных инвестиций.

Прогнозирование денежных потоков, временная теория денег.

Определение действительной и будущей стоимости денежных потоков.

Оценка качественных факторов инвестиционного проекта.

Макроэкономическая регуляция инвестиционных процессов.

Методы индикативного планирования инвестиций.

Планирование инвестиционной деятельности предприятий и других субъектов ведения хозяйства.

Стратегия бизнес-плана, его Разделы и показатели.

Способы реализации инвестиционных проектов.

Договора (контракты) регулирующий инвестиционный процесс.

Международные соглашения по инвестированию и защите инвестиций

Понятие о тендере.

Тендерная документация, принципы ее отработки.

Техническое проектирование, его способы и организация.

Строительное и технологическое проектирование.

Стадии проектирования.

Ценообразование в инвестиционной сфере.

Сметная документация.

Необходимость и принципы составления смет инвесторов.

Материально-техническое обеспечение инвестиционного проекта.

Комплектование строительств оборудованием.

Способы комплектования и расчетные операции.

Выполнение строительно-монтажных работ, условия принятия их инвестором и расчет за выполненные работы.

Капитализация инвестиций в условиях действующего производства.

Цель, виды и направления мониторинга

Участие инвестора в пусконаладочных работах.

Принятия инвестором выполненных работ, этапов и готовых объектов

Мониторинг возобновления производства.

Необходимость поддержки и развития производства.

Инвестирование технического перевооружения и реконструкции.

Обоснование целесообразности санации производства.

Продолжение жизненного цикла инвестиционного проекта, реинвестирование.




Приложение 3



Выбор варианта задания

№ п/п

Буква

Номера домов (по дополнению 1)

срок внедрения в действие объекта





1

2

3

4

5

6

1

2

3

4

5

6

7

8

1. 

А

1

30.09

2

31.10

3

31.12

4

31.12

5

31.08

6

31.12

2. 

Б

7

31.12

8

31.12

9

31.12

10

30.11

11

31.12

12

31.12

3. 

В

13

31.12

14

31.06

15

30.09

16

30.09

17

30.10

18

31.12

4. 

Г

19

31.12

20

31.12

21

31.08

22

31.12

23

31.07

24

31.08

5. 

Д

25

31.12

26

30.06

27

30.11

28

30.05

29

31.12

30

31.07

6. 

Е,Ё

31

30.09

32

31.08

33

30.09

34

31.07

35

31.12

36

31.07

7. 

Ж

37

30.08

38

30.09

39

30.11

40

31.10

41

31.08

42

31.12

8. 

З

43

31.07

44

31.08

45

31.10

46

31.12

47

31.12

48

31.12

9. 

И, Й

49

31.12

50

31.12

51

31.05

52

31.06

53

31.08

54

30.09

10. 

К

55

30.06

56

31.07

57

31.05

58

30.06

59

30.06

60

30.11

11. 

Л

61

31.12

62

30.06

63

31.08

64

31.12

65

30.09

66

31.12

12. 

М

67

30.09

68

30.11

69

30.06

70

30.09

71

31.10

72

31.07

13. 

Н

73

31.12

74

31.03

75

30.04

76

30.09

77

31.10

78

31.12

14. 

О

79

30.06

80

31.08

81

31.10

82

31.12

83

30.09

84

31.10

15. 

П

85

31.12

86

31.10

87

31.12

88

31.03

89

30.06

90

31.07

16. 

Р

91

30.09

92

30.11

93

31.03

94

30.04

95

31.03

96

30.09

17. 

С

97

31.12

98

30.06

99

31.12

100

31.05

101

31.10

102

31.12

18. 

Т

103

31.05

104

30.06

105

30.09

106

31.12

107

31.05

108

30.06

19. 

У

109

31.07

110

31.08

111

30.09

112

31.12

113

31.10

114

31.12

20. 

Ф

115

31.08

116

30.09

117

31.12

118

31.08

119

30.09

120

31.12

21. 

Х

121

30.06

122

31.08

123

30.09

124

30.11

125

30.09

126

30.11

22. 

Ц

127

31.10

128

30.11

129

31.12

130

31.12

131

31.10

132

31.11

23. 

Ч

133

31.08

134

31.10

135

31.10

136

31.12

137

31.12

138

31.08

24. 

Ш

139

30.11

140

31.12

141

31.12

142

31.12

143

31.12

144

31.08

25. 

Щ

145

31.05

146

31.08

147

31.08

148

31.10

149

31.12

150

31.12

26. 

Ъ

151

31.09

152

30.11

153

30.04

154

30.11

155

31.05

156

31.07

27. 

Ь

157

31.05

158

31.12

159

30.06

160

30.05

161

30.06

162

31.07

28. 

Э

163

31.03

164

30.06

165

31.07

166

31.07

167

31.08

168

31.12

29. 

Ю

169

31.08

170

31.12

171

31.12

172

31.12

173

31.08

174

31.12

30. 

Я

175

31.10

176

31.12

177

31.08

178

31.07

179

31.10

180

30.09



Выбор варианта задания.

По первой букве фамилии выбираем номера первого и второго заданий, по второй букве - номера третьего и четвертого заданий, по третьей букве - номера пятого и шестого заданий. Также определяются и сроки их введения. Последовательность выбора варианта заданий рассмотрим на примере.

Пример выбора

Фамилия студента Иванов И.И.

По первым трех буквах фамилии выбираем номера домов и сроки их введения. Данные возводим в таблицу.


Таблица 

Буква

Номера

домов

Сроки

введение

И

49

50

31.12

31.12

В

15

16

30.09

30.09

А

5

6

31.08

31.08




Литература



"Об инвестиционной деятельности," Законе Украины от 18.09.91 г. № 646.

„О предприятиях в Украине” Закон Украины от 27.03.91р.

Бланк И.А. "Инвестиционный менеджмент". К.: Ника - Центр, 2001р.

Данилов О.Д. и др. Инвестирования: Нав. Пособие / О.Д. Данилов, Г.М. Ивашина, О.И. Чумаченько - К.: Выдал. дом. „Комп’ютерпрес” 2001р.

Иванов И.В. "Проектирование и строительство в инвестиционном процессе. Проблемы и перспективы"-Д. "Полиграфвидат", 1990р.

Ивченко И.Ю. Экономические риски: Навч. пособие. - Киев: „Центр учебной литературы” 2004р.

Инвестиционно-инновационный процесс социально-экономического развития в Украине: нормативно-правовая регламентация. Сборник нормативно-правовых актов - Д.: ДДФЕИ, 2004р.

Пересада А.А. Управление инвестиционным процессом. - К.: Либра, 2002р.

Федоренко В.Г. Інвестування. Підручник. К.: Алеута, 2006.  443с.

Ф. Шарп, Александр Г., Бейли "Инвестиции" - Г.1НФРА М 1999р.