Оценка финансового положения предприятия

Контрольная работа

Практические вопросы антикризисного управления

























Москва 2010


Вариант № 1

ликвидность капитал банкротство рентабельность

Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.



																																								Таблица. Бухгалтерский баланс на31 декабря2008г.

Актив

Код

На начало

На конец отчет-



строки

отчетного года

ного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ



215

470

Нематериальные активы

110





в том числе:



215

470

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки







обслуживания), иные аналогичные с







перечисленными права и активы

111





организационные расходы

112

-

-

деловая репутация организации

113

-

-

Основные средства

120

8 642

5 425

в том числе:



-

-

земельные участки и объекты природопользования

121





здания, машины и оборудование

122

8 642

5 425

Незавершенное строительство

130

3 800

7 512

Доходные вложения в материальные ценности

135



-

в том числе:





-

имущество для передачи в лизинг

136





имущество, предоставляемое по договору проката

137

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

7 000

4 000

в том числе:



3 000

-

инвестиции в дочерние общества

141





инвестиции в зависимые общества

142

-

-

инвестиции в другие организации

143

-

-

займы, предоставленные организациям на срок



4 000

4 000

более 12 месяцев

144





прочие долгосрочные финансовые вложения

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

ИТОГО по разделу I

190

19 657

17 407

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ







Запасы

210

8 902

10 687

в том числе:







сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

1 815

2 541

животные на выращивании и откорме

212

-

-

затраты в незавершенном производстве (издержках







обращения)

213

1 415

920

готовая продукция и товары для перепродажи

214

5 252

6 544

товары отгруженные

215





расходы будущих периодов

216

420

682

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным







ценностям

220

729

815

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-







ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

421

418

в том числе:







покупатели и заказчики

231

421

418

векселя к получению

232

-

-

задолженность дочерних и зависимых обществ

233

-

-

авансы выданные

234

-

-

прочие дебиторы

235

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-







даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

8 422

7 321

в том числе:







покупатели и заказчики

241

8 422

7 321

векселя к получению

242





задолженность дочерних и зависимых обществ

243





задолженность участников (учредителей) по







взносам в уставный капитал

244





авансы выданные

245

-

-

прочие дебиторы

246





Краткосрочные финансовые вложения

250

791

791

в том числе:



-



займы, предоставленные организациям на срок







менее 12 месяцев

251





собственные акции, выкупленные у акционеров

252

791

791

прочие краткосрочные финансовые вложения

253





Денежные средства

260

182

249

в том числе:







касса

261

15

14

расчетные счета

262

167

235

валютные счета

263





прочие денежные средства

264





Прочие оборотные активы

270





ИТОГО по разделу II

290

19 477

20 281

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

39 104

37 688






Таблица

Пассив

Код

На начало

На конец отчет-



строки

отчетного года

ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ



1 500

1 500

Уставный капитал

410





Добавочный капитал

420

2 215

2 215

Резервный капитал

430

1 300

1 300

в том числе:



-

-

резервы, образованные в соответствии с







законодательством

431





резервы, образованные в соответствии с



1 300

1 300

учредительными документами

432





Фонд социальной сферы

440





Целевые финансирование и поступления

450

-



Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

4 822

2 214

Непокрытый убыток прошлых лет

465

-

-

Нераспределенная прибыль отчетного года

470



7 223

Непокрытый убыток отчетного года

475

х

-

ИТОГО по разделу III

490

9 837

14 452

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА



425

791

Займы и кредиты

510





в том числе:



425

791

кредиты банков, подлежащие погашению более чем







через 12 месяцев после отчетной даты

511





займы, подлежащие погашению более чем через



-

-

12 месяцев после отчетной даты

512





Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

ИТОГО по разделу IV

590

425

791

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА



2 215

3 724

Займы и кредиты

610





в том числе:



2 215

3 724

кредиты банков, подлежащие погашению в течение







12 месяцев после отчетной даты

611





займы, подлежащие погашению в течение 12



-

,

месяцев после отчетной даты

612





Кредиторская задолженность

620

23 004

16 102

в том числе:



8 415

8 941

поставщики и подрядчики

621





векселя к уплате

622



-

задолженность перед дочерними и зависимыми



-

-

обществами

623





задолженность перед персоналом организации

624

5 720

3 111

задолженность перед государственными



3 042

1 293

внебюджетными фондами

625





задолженность перед бюджетом

626

5 827

2 757

авансы полученные

627

-

-

Задолженность участникам (учредителям) по выплате







доходов

630





Доходы будущих периодов

640

2 700

900

Резервы предстоящих расходов

650





Прочие краткосрочные обязательства

660

923

1 719

ИТОГО по разделу V

690

28 842

22 445

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

39 104

37 688



Таблица. Отчет о прибылях и убытках а период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.

Наименование показателя

Код

За отчетный

За аналогичный



строки

период

период преды-







дущего года

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным







видам деятельности







Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,



115 519

102 487

услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,







акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010





в том числе от продажи:









011







012







013





Себестоимость проданных товаров, продукции,



(5 497)

(54 461)

работ, услуг

020





в том числе проданных:









021







022







023





Валовая прибыль

029

50 022

48 026

Коммерческие расходы

030

(12 148)

(13 047)

Управленческие расходы

040

(19 358)

(14 637)

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 -



18 516

20 342

030 - 040))

050





II. Операционные доходы и расходы







Проценты к получению

060

-



Проценты к уплате

070

(1 248)

(1 161)

Доходы от участия в других организациях

080





Прочие операционные доходы

090

2 740

4 268

Прочие операционные расходы

100

(1 933)

(2 368)

III. Внереализационные доходы и расходы







Внереализационные доходы

120





Внереализационные расходы

130

(4 062)

(2 760)

Прибыль (убыток) до налогообложения



14 013



18 321

(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130))

140





Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные



(6 780)

(5 412)

платежи

150





Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

7 233

12 909

IV. Чрезвычайные доходы и расходы







Чрезвычайные доходы

170

-

-

Чрезвычайные расходы

180

-

-

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)



7 233

12 909

отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))

190










Таблица 1. Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало года

На конец года

Изменение

Пассив

На начало года

На конец года

Изменение

А1 (срт. 250+260)

973

1 040

-67

П1 (стр. 620+630+660)

23 927

17 821

6 646

А2 (стр. 240+270)

8 422

7 321

1 101

П2 (стр. 620)

23 004

16 102

6 902

А3 (стр. 210+220+230+270-216+140)

2 632

7 238

-4 606

П3 (стр.590)

425

791

-366

А4 (стр. 190-140)

12 657

13 407

- 750

П4 (стр. 490+640+650)

12 537

15 352

-2 815



	Таблица 2. Соотношение активов и пассивов баланса

Абсолютно ликвидный баланс

Соотношение активов и пассивов баланса



На начало года

На конец года

1. А1 > П1

973 < 23 927

1 040 < 17 821

2. А2 > П2

8 422 < 23 004

7 321 < 16 102

3. А3 > П3

2 632 > 425

7 238 > 791

4. А4 < П4

12 657 > 12 537

13 407 <15 352



Таблица 3. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность (тыс. руб.)

	№ п\п

	Наименование коэффициентов

	Способ расчета

	Норма

	На начало года

	На конец года

	Отклонения

	1

	Общий ликвидности баланса

	А1+0,5А2+0,3А3

П1+0,5П2+0,3П3

	≥1

	0,168

	0,263

	0,09

	2

	Абсолютной ликвидности

	А1

n1+n2

	≥0,2÷0,7

	0,02

	0,03

	0,01

	3

	Критической ликвидности

	Разд.II-стр.210-220 - 230

Стр.610+620+630+660

	≥0,7

	0,36

	0,38

	

	0,02

	4

	Текущей ликвидности

	Разд II – стр.220 - 230

Стр.610+620+630+660

	≥1,5

	0,70

	0,88

	0,18

	


Таблица 4. Показатели рентабельности продукции

	Показатели

	Расчет

	На начало года

	На конец года

	Отклонения +\-

	1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг

	Стр. 010

	115 519

	102 487

	- 13 032

	2. Прибыль от реализации

	Стр. 050

	18 516

	20 342

	+1 826

	3. Балансовая прибыль

	Стр. 140

	14 013

	18 321

	+4 308

	4. Чистая прибыль

	Стр. 190

	7 233

	12 909

	+5 676

	Расчетные данные (в %)

	1. Рентабельность всей реализованной продукции

	Стр.050

	Стр.010

	16

	19,8

	3,8

	2. Общая рентабельность

	Стр. 140

	Стр.010

	12,1

	17,8

	5,7

	3. рентабельность продаж по чистой прибыли

	Стр.140-150

	Стр. 010

	6,26

	12,6

	6,34

	

Таблица 5. Показатели рентабельности вложения, (%)

		Показатели

		Расчет

		На начало года

		На конец года

		Отклонение +\-

		1. Общая рентабельность вложений

		140(Ф2)

700(Ф1)

		35,8

		48,6

		+12,8

		2. Рентабельность вложений по чистой прибыли

		190(Ф2)

700(Ф1)

		18,5

		34,3

		+15,8

		3. Рентабельность собственных средств

		190(Ф2)

490(Ф1)

		73,5

		89,3

		+15,8

		4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений

		080(Ф2)

140(Ф1)

		-

		-

		-

		5. Рентабельность перманентного капитала

		190(Ф2)

		490+590(Ф1)

		70,5

		84,7

		+14,2

		

Показатели обеспеченности запасов источников формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

+  = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210

На начало года

+  = 9 837 – 19 657 – 8 902 = - 18 722

На конец года

+  = 14 452 – 17 407 – 10 687 = - 13 642

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

+  = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210

На начало года

+  = 9 837 + 425 – 19 657 – 8 902 = - 18 297

На конец года

+  = 14 452 + 791 – 17 407 - 10 687 = - 12 851

Излишек или достаток общей величины основных источников для формирования запасов

+  = стр. 490 + стр. 590 + стр.610 – стр. 190 – стр.210

На начало года

+  = 9 837 + 425 + 2 215 – 19 657 – 8 902 = - 16 082

На конец года

+  = 14 452 + 791 + 3 724 – 17 407 – 10 687 = - 9 127

	

	Таблица 6

Показатели

На начало года

На конец года

+ 

- 18 722

- 13 642

+ 

- 18 297

- 12 851

+ 

- 16 082

- 9 127

S (Ф)







	1,если Ф> 0

S (Ф) = 0,если Ф< 0

S (0;0;0) – Кризисное положение предприятия.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости


Таблица 7

	Наименование показателя

	Нормативное ограничение

	На начало года

	На конец года

	Изменения (+,-)

	1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

	Не выше 1,5

	2,93

	1,56

	- 1,37

	2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

	Не ниже 0,1 (опт. Зн. 0,5)

	0,13

	0,08

	- 0,05

	3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

	От 0,4

	0,25

	0,39

	+ 0,14

	

	Вероятность банкротства предприятия

	Согласно модификации:

	

	Z = 1,2*+ 3,3* + 0,6* + *

	

	Соответствующие коэффициенты рассчитываются как:

	На начало года

	 = (стр. 290 – 217 - 230) – (стр.690 – 640 – 650 – 660) =

Стр. 300

= 19 056 – 25 219 = - 0,15

	39 104

На конец года

	 = (стр. 290 – 217 - 230) – (стр.690 – 640 – 650 – 660) =

Стр. 300

= 19 863 – 19826 = 0, 001

37 688

На начало года

 = стр. 140(ф2) = 14 013 = 0,36

		Стр. 300 (Ф1) 39 104

На конец года

= стр. 140(ф2) =18 321 = 0,49

	Стр. 300 (Ф1) 37 688



На начало года

 = ______Стр. 300_______________ = 39 104 = 1,53

		Стр. 590+ (690 – 640 – 650 - 660)25 644

На конец года

 = ______Стр. 300_______________ = 37 688 = 1,83

		Стр. 590+ (690 – 640 – 650 - 660)20 617

На начало года

 = стр. 010 (Ф2) = 115 519 = 2,96

	Стр. 300(Ф1)39 104

На конец года

 = стр. 010 (Ф2) = 102 487 = 2,72

	Стр. 300(Ф1)37 688

На начало года

Z = 1,2* (- 0,15)+3,3*0,36+0,6*1,53+1,0*2,96 = 4,89

На конец года

Z = 1,2* 0,001+3,3*0,49+0,6*1,83+1,0*2,72 = 5,44

Так как Z > 2,99, то вероятность банкротства мельчайшая.

Выводы:

Низкий коэффициент платежеспособности предприятия.

Низкий коэффициент финансовой независимости предприятия.

Низкий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рекомендации:

Различают два вида оздоровления предприятия.

Защитная тактика - проведение сберегающих мероприятий, основу которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фондов и персонала.

• установление жесткого контроля затрат с целью устранения убытков

• определение порога рентабельности

• сокращение доли накладных расходов

• снятие с производства убыточной продукции

Наступательная тактика – проведение мероприятий реформаторского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: реструктуризация производства, привлечение венчурного капитала, кредитов, повышение эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.

• смена руководства

• укрепление имиджа предприятия в деловом мире

• проведение активного маркетинга

• повышение инвестирование собственного производства

• обновление основных фондов