Диагностика банкротства предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

1.1 Коэффициенты ликвидности

1.2 Показатели деловой активности

1.3 Показатели финансовой устойчивости

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УМЕНЬШЕНИЯ РИСКА БАНКРОТСТВА

3.1 Мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия

3.2 Мероприятия по увеличению объемов источников собственного финансирования

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ




ВВЕДЕНИЕ



Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно – правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.

Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.

Принцип ответственности за результаты своей финансово – хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства.

Цель данной работы – рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия, с целью предотвращения его несостоятельности, а так же проанализировать финансовое состояние предприятия ООО "Отчизна". Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает такая опасность. Именно для избегания подобных неблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.

Задачами данной работы являются:

- рассмотрение теоретических основ диагностики банкротства;

- исследование методик прогнозирования несостоятельности;

- провести анализ финансового состояния ООО "Отчизна", определить финансовое положение.




1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА



1.1 Коэффициенты ликвидности



При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки платежеспособности применяют коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).



КоэфТекЛик = ОборАкт/ КраткПассив (1)



Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, характеризующий способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности - показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.



1.2 Показатели деловой активности



Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

Данные показатели позволяют изучить отдельные компоненты оборотных средств. Несмотря на то, что в отечественной практике они относятся к группе показателей деловой активности, они также отражают ликвидность предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год.

Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничивает краткосрочную ликвидность компании, с другой стороны, короткий период сбора задолженности может указывать на кредитную политику, ограничивающую продажи. Ориентировочное нормативное значение — 8 (45 дней).

Величина дебиторской задолженности может рассчитываться на конец периода или как среднее на начало и конец периода ( в случае значительного изменения объёма продаж в течение года).

Коэффициент оборачиваемости запасов — показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции. Стоимость запасов рассчитывается как средняя на начало и конец периода или на конец периода (если нет значительного изменения запасов за год ).

Медленная оборачиваемость товарно-материальных запасов указывает на наличие устаревших запасов. В то же время высокий показатель оборачиваемости запасов может быть связан с их дефицитом. Ориентировочное нормативное значение — 3.5.

Коэффициент использования собственного оборотного капитала — показывает эффективность использования текущих активов.

Высокое значение данного коэффициента свидетельствует об эффективном использовании текущих активов: быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов. В то же время повышение значения коэффициента связано с риском краткосрочной неплатёжеспособности. Если объём реализации растёт, при этом период сбора дебиторской задолженности и оборачиваемость запасов не меняются, то собственный оборотный капитал должен увеличиваться.



1.3 Показатели финансовой устойчивости



Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Коэффициент финансового рычага:

Финансовый рычаг рассчитывается как процентное изменение чистой прибыли на акцию, порождаемое процентным изменением прибыли до уплаты процента и налогообложения (коэффициент финансового рычага). Финансовый рычаг рассматривается как приращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счёт использования заёмных средств.

Коэффициент рентабельности продукции:

Рентабельность продукции — показывает удельный вес прибыли до выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.

Коммерческая маржа:

Показывает удельный вес прибыли после выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.




2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ



Диагностику банкротства проведем на примере предприятия ООО "Отчизна", основной деятельностью которой является полный цикл производства сельскохозяйственной продукции.

Основным содержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В табличной форме анализируется динамика и структура активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, собственных оборотных средств и чистых активов предприятия. Также необходимо проиллюстрировать данные виды анализа графически.

Таблица 1 (приложение 5) показывает, что наибольшую долю на начало и на конец периода в оборотных активах компании составляет запасы (88,18% и 90,35%), причем на конец периода она возрастает.





Рисунок 1 – Динамика активов за 2008-2009 г.



По приведенной диаграмме виден рост запасов и дебиторской задолженности.

Таблица 2 (приложение 5) показывает, что предприятие новое и уставной, добавочный и резервный капиталы еще не сформированный, также как и нераспределенная прибыль. Т.к. первые годы предприятие работает на покрытие убытков, а уже в будущем начинает приносить прибыль.

Из таблицы 3 (приложение 5) видно, что компания не имеет просроченной дебиторской задолженности, а дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 3394 и 2635 в 2008 и 2009 году, это говорит о положительной динамике развития.

Из таблицы 4 (приложение 5) видно, что компания не имеет просроченной кредиторской задолженности. Это говорит о платежеспособности предприятия, оно может платить по обязательствам. Наибольший вес в кредиторской задолженности составляет поставщики и подрядчики.

Таблица 6 (приложение 5) показывает, что предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, т.е. не имеет свободные средства на денежных счетах. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия, так как предприятие новое.

Данная таблица подтверждает утверждение о том, что ООО "Отчизна" находиться в кризисном состоянии, это обусловлено тем что предприятие новое и начало свою деятельность в период мирового финансового кризиса. Насколько устойчиво предприятие можно оценить также по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.д. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл. 8)(приложение 3).

Из таблицы 1 (приложение 3) видно, что все показатели не попадают в контрольное значение. Все это объясняется тем, что предприятие новое и пока не устойчиво.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Анализ платежеспособности (приложение 2) необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства ос стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:



 (2)



гдесгруппированные по степени ликвидности, расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

 объединенные по строкам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Предприятие имеет излишек на начало и конец периода по наиболее ликвидным активам и недостаток по медленно реализуемым активам и трудно реализуемым активам.





Рисунок 2- Коэффициент текущей ликвидности





Рисунок 3 - Коэффициент быстрой ликвидности





Рисунок 4 - Коэффициент абсолютной ликвидности



Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей (табл. 3) (приложение 2).

Если структура баланса признается удовлетворительной, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) за период, равный 6 месяцам. А так как ни один из коэффициентов не является неудовлетворительным, то проведем расчет коэффициента утраты платежеспособности

Следовательно, раз коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия есть реальная возможность за период 6 месяцев утратить свою платежеспособность.

Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:



 (3)



где - чистый оборотный капитал;

- валюта баланса;

- накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);

-балансовая прибыль;

- уставной капитал;

- заемный капитал;

- выручка от реализации.

Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (табл. 1).



Таблица 1 Шкал вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение Z

Вероятность банкротства

до 1

очень высокая

1,81-2,7

высокая

2,71-2,99

средняя

от 3

низкая



В 2007 году Z – показатель составлял 4,65, а в 2008 году Z=0,4236, что свидетельствует о очень высокой вероятности банкротства.




3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УМЕНЬШЕНИЯ РИСКА БАНКРОТСТВА



Опираясь на проведенный выше анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), и хотя в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, хотелось бы предложить ряд мероприятий , направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости(приложение 7).



3.1 Мероприятия по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия



Исходя из проведенного в данной работе анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшались в отчетном году по сравнению с прошлым.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить определенные условия кредитования дебиторов.

			По возможности ориентироваться на максимально большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

			Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании.

Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

	финансирование закупочной деятельности

	страхование кредитных рисков

	учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту

	контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика:

1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита.

В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

а) проценты за пользование кредитом;

б) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.

в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.

3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.

4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.

5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

а) контроль за дебиторской задолженностью;

б) привлечение финансовых ресурсов.

6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.



3.2 Мероприятия по увеличению объемов источников собственного финансирования



Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании.

Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос. Но к сожалению, т.к. предприятие новое оно пока не располагает источниками собственного финансирования. Требуется начать получать чистую прибыль, но в настоящее время предприятие работает на покрытие убытков. Можно предложить мероприятия по ускорению сбыта и реализации, но из-за специфики деятельности это реализовать очень сложно.




ЗАКЛЮЧЕНИЕ



В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимизация запасов.

Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.

Здесь отражены только некоторые из возможных предупредительных мер, состав которых может быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностей компании и рисковой ситуации.




БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК



1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор, 2007.

	2. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008 г. – 317 с. I том.

	3. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007 г. – 405 с. II том.

	4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 2006.

	5. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009 г. – 271с.

	6. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. – М.: СОФИТ, 2006 г. – 478 с.

7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.

8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 2006.

9. Теория и практика антикризисного управления./Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.

10. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2007.

11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента./Пер. с англ. — М.: Дело, 2008.

12. Журавлёв В. Формула выживания.//Деловой мир. — 2007. — март. — № 1

13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 2007. — № 11-12.

14. Касаткин Г. Рынок акций нефтегазовых компаний.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 2.

15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 8.

16. Семь нот менеджмента. — М.: Эксперт, 2009.

17. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия.//Финансы. — 2007. — № 6.




Приложение 1



Таблица 1 Экономические показатели сельскохозяйственной деятельности за 2007-2008 гг.

Показатели

2007 г.

2008 г.

Отклонение

Темп роста, %

Выручка от продажи товаров, сумма

17752

24759

7007

139,47

Себестоимость проданных товаров, сумма

13835

21045

7210

152,11

Валовая прибыль

3917

3714

-203

94,82

Уровень рентабельности

11,89

7,13

-4.76

59,97

Управленческие расходы.сумма

-

2013

2013

-

Прибыль от продаж, сумма

3917

1701

-2216

43,43

Прочие доходы, сумма

1973

9565

7592

484,79

Прочие расходы, сумма

5890

11266

5376

191,27



Таблица 2 Производительность труда

Показатели

2007 г.

2008 г.

Отклонение

Темп роста, %

Среднесписочная численность рабочих, чел.

267

180

-87

67,42

Валовая прибыль, тыс. руб.

3917

3714

-203

94,82

Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб.

14,67

20,63

5,96

140,63

Годовая

11635

13036

1401

112,04

Месячная

969,58

1086,33

116,75

112,04

Дневная

32,32

36,21

3,89

112,04




Приложение 2



Таблица 1 Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Шифр

Наименование

Содержание

Алгоритм расчета по строкам баланса

2007г.

2008г.

А1

наиболее ликвидные активы

Денежные средства и КФВ

260 + 250

142

2













А2

быстро реализуемые активы

Дебиторская задолженность и прочие активы 

230 + 240 + 270 + +215

3507

4805

А3

медленно реализуемые активы

Запасы и затраты

140 + 210 + 220 – 215 – 216

27230

45026













А4

трудно реализуемые активы

Внеоборотные активы 

190 – 140

2075

2249

П1

самые срочные пассивы

Кредиторская задолженность

620

27156

46284

П2

краткосрочные пассивы

Краткосрочные кредиты и займы

610 + 660

-

-

П3

долгосрочные пассивы

Долгосрочные кредиты и заемные средства 

590

5798

5798













П4

постоянные пассивы

Капитал и резервы

490 + 630+ 640 + +650+ 660 – 216

-

-















Таблица 2 Балансовые пропорции

	Группы статей баланса (i)

Покрытие (Актив Аi t)

Обязательства (Пассив Пi t)

Излишек

Недостаток













2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

2007г.

2008г.

2007г.

2008г.

1

142

2

27156

46284

27014

46282

 

 

2

0

0

0

0

0

0

 

 

3

3507

4805

5798

5798

 

 

-2291

-993

4

27230

45026

0

0

 

 

27230

45026




Таблица 3 Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя

Формула

На начало года

На конец года

Темп

Контрольное



расчета





роста, %

 значение

1. Коэффициент текущей ликвидности

КТЛ 

1,137

1,077

94,687

от 1 до 2













2. Коэффициент быстрой ликвидности

КБЛ

0,134

0,102

75,909

от 0,4 до 0,8













3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности

КАЛ

0,0052

0,00004322

0,826

от 0,1 до 0,2















Таблица 4 Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Наименование показателя

2007 г.

2008 г.

Контрольное значение

1. Коэффициент текущей ликвидности (табл. 32)

1,137096774

1,076678766

≥ 2

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 29)

-0,067197772

-0,045130737

≥ 0,1

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

0,523234881

≥ 1

4. Коэффициент утраты платежеспособности

0,530787132

≥ 1




Приложение 3



Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

Формула расчета

2007г.

2008г.

Темп роста, %

Контрольное значение













1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

КА = СК/ВБ

0

0

0

≥ 0,5

2. Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ = ЗК/ВБ

1

1

100

≤ 0,5

3. Коэффициент финансовой устойчивости 

КФУ = (СК+ДП)/ВБ

0,176

0,112

63,2733

≥ 0,7

4. Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж) 

КФР = ЗК/СК

0

0

0

≤ 0,5*

5. Коэффициент инвестирования

КИ = СК/ВА

0

0

0

> 1

6. Коэффициент маневренности

КМ = ЧОК/СК

0

0

0

≥ 0,5

7. Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными средствами)

Кмоб = ЧОК/ОА

-0,0672

-0,0452

67,161

≥ 0,1

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

КО.З = СК/З

0

0

0

≥ 1



Таблица 2 Установление уровня финансовой устойчивости

Наименование показателя

Обозначение, 

2007 г.

2008 г.



формула расчета





Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)

ЧОК = СК – ВА

-2075

-2249









Запасы и затраты

З = ЗЗ – стр. 216

27230

45026

Источники формирования запасов

ИФЗ = ЧОК + стр. 610 + стр. 621

24621

41035









Тип финансовой устойчивости предприятия

На начало года

На конец года

1. Абсолютная устойчивость

З < ЧОК

 

 

2. Нормальная устойчивость

ИФЗ = ЧОК + ЗЗ

 

 

3. Неустойчивое состояние

ЧОК < З < ИФЗ

 

 

4. Кризисное состояние

ИФЗ < З

24621<27230

41035<45026




Приложение 4



Таблица 1 Показатели рентабельности

Наименование показателя

Обозначение, формула расчета

2007г.

2008г.

Темп роста,%











Рентабельность продаж (реализации)

Рпр = ЧП / В

0,00

0,00

0,00

Рентабельность продукции

Рп = В / СРП

1,28

1,18

91,69

Рентабельность капитала

РК = В / (УК+ДК+РК)

0,00

0,00

0,00

Рентабельность собственного капитала

РСК = В / СК

0,00

0,00

0,00

Рентабельность производственных фондов

РПФ = В / ВБ

0,54

0,48

88,25

Рентабельность текущих активов

РТА = В / ТА

0,57

0,50

86,42

Рентабельность основных фондов

РОПФ = В / ОПФ

8,56

11,01

128,68

Рентабельность финансовых вложений

РФВ= ПФВ/ (ДФВ + КФВ)

0,00

0,00

0,00




Приложение 5



Таблица 1 Анализ динамики и структуры активов

Актив

2007 г.

2008 г.

Изменения (+, –)



тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

темп роста, %

1. Внеоборотные активы, в т.ч.:

2075

100,00

2249

100,00

174

100,00

108,39

















– основные средства

2075

100,00

2249

100,00

174

100,00

108,39

2. Оборотные активы, в т.ч.:

30879

100,00

49833

100,00

18954

100,00

161,38

















– запасы

27230

88,18

45026

90,35

17796

93,89

165,35

– дебиторская задолженность

3507

11,36

4719

9,47

1212

6,39

134,56

– краткосрочные финансовые вложения

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

– денежные средства

142

0,46

2

0,00

-140

-0,74

1,41

Всего активы

32954

100

52082

100

19128

100,00

158,04



Таблица 2 Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив

2007 г.

2008 г.

Изменение



тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

темп прироста, %

1. Капитал и резервы, в т.ч.:

0

100,00

0

100,00

0

0,00

– уставный капитал

0

100,00

0

100,00

0

0,00

– добавочный капитал

0

100,00

0

100,00

0

0,00

– резервный капитал

0

100,00

0

100,00

0

0,00

– фонд соц.сферы и целевое финансирование

 

100,00

 

100,00

0

0,00

– нераспределенная прибыль

0

100,00

0

100,00

0

0,00

– непокрытый убыток

 

100,00

 

100,00

0

0,00

2. Долгосрочные обязательства

5798

100,00

5798

100,00

0

100,00

3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:

27156

100,00

46284

100,00

19128

170,44

– займы и кредиты

0

0,00

0

0,00

0

0,00

– кредиторская задолженность

27156

100,00

46284

100,00

19128

170,44

Всего пассивы

32954

100,00

52082

100,00

19128

158,04


Таблица 3 Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Наименование показателя

2007 г.

2008 г.

Изменение



тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

темп роста, %

1. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)

-

-

-

-

-

-

-

















2. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), в т.ч.:

3394

100

2635

100

-759

100

77,637

















– покупатели и заказчики

3394

100

2635

100

-759

-53,640

77,637

– авансы выданные

0

0

0

0

0

0

0

– прочие дебиторы

0

0

0

0

0

0

0

3. Просроченная дебиторская задолженность, в т.ч.:

0

0

0

0

0

0

0

– длительностью свыше 3-х мес.

0

0

0

0

0

0

0

4. Дебиторская задолженность, всего

3394

100

2635

100

-759

100

77,637



Таблица 4 Анализ состояния займов и кредиторской задолженности

Наименование показателя

2007 г.

2008 г.

Изменение



тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

тыс.руб.

уд. вес, %

темп роста, %

1. Долгосрочные кредиты и займы

0

100

0

100

0

100

0

Краткосрочные кре-ты и займы

0

100

1500

100

1500

100

100

Кредиторская задол-сть, в т.ч.:

27156

100

46284

100

19128

100

170,437

– поставщики и подрядчики

26696

98,306

43540

94,071

16844

773,06

163,096

– векселя к уплате

0

0

0

0

0

0

0

– задолженность перед дочерними обществами

0

0

0

0

0

0

0

– по оплате труда

303

0

931

0

0

0

0

– во внебюджетные фонды

48

0

0

0

0

0

0

– перед бюджетом

89

0,328

903

1,951

814

37,357

1014,607

– авансы полученные

0

0

0

0

0

0

0

– прочие кредиторы

20

0,074

910

1,966

890

40,844

4550

4. Просроченная кредиторская задолженность, в т.ч.:

0

0

0

0

0

0

0

– свыше 3-х месяцев

0

0

0

0

0

0

0

5. Итого обязательства

54312

 

94068

 

39176

 

173,199




Таблица 5 Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя

2007г.

2008г.

Изменения

Внеоборотные активы

2075

2249

абсолютное

темп при-та, %

Оборотные активы, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

30835

49833

18998

61,611805

Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов

32910

52082

19172

58,255849

Долгосрочные обязательства

5798

5798

0

0

Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих годов)

27156

46284

19128

70,437472

Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов

32954

52082

19128

58,044547

Чистые активы

-44

0

44

-100

Чистые активы по данным ф. №3

0

0

0

0

Отклонение

44

0

-44

-100

Уставный и добавочный капитал

0

0

0

0

Чистые активы в % к уставному капиталу

0

0

0

0



Таблица 6 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Наименование показателя

Код строки баланса

2007 г.

2008 г.

Изменение (+, –)

Уставный капитал

410

0

0

0

Добавочный капитал

-

0

0

0

Резервный капитал

430

0

0

0

Нераспределенная прибыль

470

0

0

0

Доходы будущих годов

640

0

0

0

Резервы предстоящих платежей

-

0

0

0

Итого источники собственных средств

–

0

0

0

Исключаются:

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

0

0

0

Основные средства

120

2075

2249

174

Незавершенное строительство

130

0

0

0

Доходные вложения

135

0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

140

0

0

0

Отложенные налоговые активы

145

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

Итого внеоборотные активы

 

2075

2249

174

Чистый оборотный капитал

 

-2075

-2249

-174


Приложение 6



Таблица 1 Консолидированный баланс

Статья

Алгоритм расчета по строкам баланса

Обозначение

2007 г.

2008 г.

АКТИВ









I. Внеоборотные активы

 

ВА

2075

2249

Основные средства

110 + 120

ОС

2075

2249

Долгосрочные финансовые

140

ДФВ

0

0

вложения









Прочие внеоборотные активы

130 + 135+ 145 +380

ПВА

0

0

II. Оборотные активы

 

ОА

30879

49833

Денежные средства 

260 + 250

ДСиВ

142

2

и краткосрочные финансовые









вложения









Расчеты с дебиторами

240 + 215

ДБ

3507

4719

Запасы и затраты

210 + 220 – 215

ЗЗ

27230

45026

Прочие оборотные активы

270

ПОА

0

86

Всего активов

 

ВБ

32954

52082

ПАССИВ

 

 

 

 

III. Собственные средства

 

СС (СК)

0

0

Фонды собственных средств

490–(450+470)+1920

ФСС

0

0

Нераспределенная прибыль

470

НП

0

0

(убыток)









Прочие источники 

450

ПИ

0

0

IV. Заемные средства

 

ЗС (ЗК)

32954

52082

Краткосрочные обязательства

610 + 620 + 660

КО

27156

46284

Долгосрочные обязательства

590

ДО

5798

5798

Всего пассивов

 

ВБ

32954

52082




Приложение 7



Таблица 1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия для уменьшения риска банкротства

Практические предложения и мероприятия

Эффективность предложенных мероприятий

Возможности реализации предложенных мероприятий

Страницы курсовой, приложения

1. Более рациональное управление кредиторской и дебиторской задолженностью

При использовании услуг факторинговой компании актив баланса увеличиться на 2543 т.р. в 2008 году.

К сожаление в период кризиса факторинговые компании очень тщательно выбирают организации с которыми работают. В настоящее время многие компании не могут погасить кредиторской задолженности.

Приложение 5, таблицы 3,4

2. Мероприятия по увеличению объёмов источников собственного финансирования

-

Только после формирования собственных источников финансирования

Приложение 5, таблица 6