Анализ финансового состояния предприятия в кризисной ситуации

СОДЕРЖАНИЕ

1. Характеристика предприятия………………………………………………..2

2. Организационно-финансовый анализ предприятия………………………..5

2.1 Схема организационной структуры и ее анализ…………………………..5

2.2 Анализ ликвидности…………………………………………………………6

2.3 Анализ финансовой устойчивости…………………………………………11

2.4 Анализ производственной деятельности………………………………….16

2.5 Анализ рентабельности……………………………………………………..21

2.6 Вывод об ОФС предприятия………………………………………………..23

3. SWOT – анализ предприятия…………………………………………………24

4. Кризисные факторы предприятия……………………………………………26

5. План реструктуризации………………………………………………………27

ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………………..30

























1. Характеристика предприятия



Открытое акционерное общество «Уральский машиностроительный завод» учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 1 июля 1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

Учредителем Общества является Челябинский областной Комитет по управлению госимуществом (Решение от 23.02.93 г. N 62).

Правовое положение Общества определяется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также Уставом.

Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

 Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Общество не отвечает по обязательствам Российской Федерации и своих акционеров.

Акционеры Общества не отвечают по обязательствам Общества, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Обществом открыты банковские счета. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

 Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом предприятия. Устав ОАО «УМЗ» зарегистрирован Постановлением Главы администрации Еткульского района.

Органами управления Общества являются:

общее собрание акционеров; 

Совет директоров; 

генеральный директор.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

ОАО «Уральский машиностроительный завод» имеет необходимые производственные площади, подъемно-транспортное и ремонтно-технологическое оборудование для проведения всего комплекса ремонтных работ согласно «Руководству по капитальному ремонту тракторов Т-170 и их модификаций».

На Уральском машиностроительном заводе предъявляют высокие требования к уровню профессионального мастерства. Рабочие по ремонту тракторной техники имеют разряды не ниже пятого, инженеры – большой опыт работы в отрасли машиностроения и ремонта машин. На заводе внедрена персональная ответственность при выполнении каждой операции на рабочих местах, что регламентируется системой управления качеством. Такая форма организации труда в сочетании с высоким уровнем действует очень эффективно.

На заводе действует служба быстрого сервисного реагирования. Если в течение гарантийного срока обслуживания поступает рекламация на отремонтированную технику, специалисты завода определяют наиболее вероятные причины неисправности и выезжают в течение двух- пяти дней на место эксплуатации техники для выполнения ремонта.

ОАО «Уральский машиностроительный завод» – член союза производителей строительной, дорожной, автотракторной техники и оборудования, дипломированный участник многих международных выставок, награжден «Золотой медалью качества» на выставке «Сибнедра-2003». 

ОАО «Уральский машиностроительный завод» производит  и ремонтирует дорожно-строительную технику.

Учитывая высокую конкуренцию, ОАО «Уральский машиностроительный завод» постоянно стремится к расширению ассортимента продукции.

Параллельно с этим проводится активная инвестиционная политика, наращивание мощности основного производства.

ОАО  «УМЗ» имеет сертификат соответствия № РОСС RU. МРО4. НО5292 для производства капитального ремонта и модернизации трактора Т-170.

На Уральском машиностроительном заводе по желанию заказчика восстановленные тракторы одновременно могут быть модернизированы.























2. Организационно-финансовый анализ предприятия

2.1 Схема организационной структуры и ее анализ



Генеральный директор

	Зам. директора по экономике и финансам

Гл. бухгалтер

Начальник планово-экономического отдела

Бухгалтерия

Плановый отдел

ОК

ОТК

Первый заместитель генерального директора

Начальник производства

Начальники цехов и участков

Цех №1

Цех №2

Цех №3

Начальник ТО

Технический отдел

Юр. отдел

Охрана

Коммерческий директор

Начальник отдела сбыта

Отдел сбыта

Инженеры по сбыту зап.частей

Инженеры по сбыту спец. техники









Рис.4 Организационная структура управления ООО ПКП «Уралдорснаб»



Представительство



Рис.1 Организационная структура управления 

Линейно-функциональная структура организации предприятия имеет следующие недостатки и преимущества: 

Преимущества:

1. Можно достичь наивысшего уровня специализации 

2. Можно управлять и осуществлять контроль, за каждым видом деятельности

3. Относительно легче оптимизировать штат функциональных отделов

	Недостатки:

1. Гораздо труднее осуществлять координацию различных видов деятельности

2.Сложность регулирования отношений: линейных и функциональных  руководителей

4.Превышение нормы управляемости

5.Не учитывается специфика работы различных подразделений

Видно, что у данной структуры (рис.1) управления есть преимущества и недостатки, но в тоже время данная структура является наиболее целесообразной для работы предприятия  в настоящее время. Руководитель компании имеет возможность отслеживать все процессы, происходящие в компании и видеть развернутую картину внутреннего состояния компании.

2.2 Анализ ликвидности

Одним из показателей, также характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

	Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

	 Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

	

	

	

	

	

	

	

	Таблица 1 – Группировка активов по степени  ликвидности (на конец года)

	В тысячах рублей

	Вид актива

	2005 г.

	2006 г.

	Денежные средства

	5

	5371

	Краткосрочные финансовые вложения

	49

	18

	Итого по группе 1 (А)

	54

	5389

	Готовая продукция

	20280

	15624

	Товары отгруженные

	0

	0

	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

	25610

	8188

	Итого по группе 2 (А)

	45890

	23812

	Долгосрочная дебиторская задолженность

	0

	0

	Сырье и материалы

	4704

	15139

	Незавершенное производство

	3122

	1373

	Расходы будущих периодов

	79

	103

	НДС по приобретенным ценностям

	4386

	200

	Итого по группе 3 (А)

	12291

	16815

	Внеоборотные активы  (группа) (А)

	6711

	6921



Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П – долгосрочные кредиты банка и займы;

П – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:



                                                            



На нашем предприятии, как в 2005 г., так и в 2006 г. имеет место только второе соотношение, следовательно, баланс нельзя назвать ликвидным. 

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (таблица 2).

Таблица 2 – Показатели ликвидности предприятия (на конец года)

Показатель

2005 г

2006 г.

Изменение

Коэффициент абсолютной ликвидности 

0,001

0,148

+ 0,147

Коэффициент быстрой ликвидности

0,61

0,58

- 0,03

Коэффициент текущей ликвидности

1,40

1,29

- 0,11



Эти показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Для нашего предприятия величина его в 2005 г. составляет 54 / 42226 = 0,001; в 2006 г. 5386 / 36428 = 0,148. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. 

 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7…1. На нашем предприятии в 2005 г. величина этого коэффициента составляет 0,61 (25664 / 42226), а в 2006 г. – 0,58 (21013 / 36428). 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов – К) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:



,                            



где      ОА – Оборотные активы, тыс. руб.;

РБП – расходы будущих периодов, тыс. руб.;

КСО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.;

ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;

РПРП – резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.

Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5. На нашем предприятии величина его на начало года составляет 1,40, в 2006 г. – 1,29, что ниже нормативного уровня, и имеется тенденция к его понижению.

	И в нашем случае фактический уровень К ниже нормативного значения на конец отчетного периода, и наметилась тенденция его снижения, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (К) за период, равный трем месяцам:

			

			К = 	.                                       

Если К > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот. 

На нашем предприятии  К= 

По величине коэффициента видно, что наше предприятие не имеет возможности сохранения своей платежеспособности в течение трех месяцев, поэтому требуется принимать срочные меры по улучшению финансового состояния ОАО «УМЗ».

2.3 Анализ финансовой устойчивости	

Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели: 

коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса; 

коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса; 

коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса; 

коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса; 

коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному; 

коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к заемному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее ФСП. На нашем предприятии (таблица 8) доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она снизилась на 4 %, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось на 10 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. 

Таблица 3 – Структура пассивов ОАО «УМЗ» и коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель

2005 г.

2006 г.

Изменение

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)

0,10

0,10

0

Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)

0,90

0,90

0

Коэффициент текущей задолженности 

0,40

0,44

+ 0,04

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,16

0,15

- 0,01

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

0,14

0,09

- 0,05

Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)

х

1,67

х



Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительней является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая – это исключает финансовый риск, в нашем же случае доля заемного капитала очень высока. Такая ситуация ухудшает структуру баланса и может негативно сказаться на ликвидности активов и платежеспособности предприятия. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам: 

проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; 

расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире. 

Наиболее обобщающим из рассмотренных показателей является коэффициент финансового левериджа; все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к их финансированию (таблица 4).

Таблица 4 – Подходы к финансированию активов предприятия (2006 г.)

Вид актива

Удельный вес на

конец года, %

Подходы к финансированию





Агрессив-ный

Умеренный

Консерва-тивный

Внеоборотные активы

12,8

40% - ДЗК

30% - ДЗК

20% - ДЗК





60% - СК

70% - СК

80% - СК

Постоянная часть оборотных активов

59,5

50% - ДЗК

20% - ДЗК

100% - СК





50% - СК

80% - СК



Переменная часть оборотных активов

27,8

100% - КЗК

100% - КЗК

50% - СК









50% - КЗК



Примечание к таблице 4: ДЗК – долгосрочный заемный капитал; СК – собственный капитал; КЗК – краткосрочный заемный капитал.

Определим нормативную величину коэффициентов финансовой независимости, зависимости и финансового рычага.

Судя по фактическому уровню данных коэффициентов (таблица 4), можно сделать заключение, что предприятие проводит агрессивную финансовую политику, и степень финансового риска  превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.

При агрессивной финансовой политике:

К= 12,8 ∙ 0,6 + 59,5 ∙ 0,5 + 27,8 ∙ 0 = 37,43 %;

К= 100 – 37,43 = 62,57 %;

К= 62,57 / 37,43 = 1,67.

Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия. Коэффициент финансового левериджа (ЗК / СК) является именно тем рычагом, с помощью которого увеличивается положительный или отрицательный ЭФР (эффект финансового рычага).

Уровень финансового левериджа (У) измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (∆ЧП%) к темпам прироста прибыли до уплаты налогов и процентов по обслуживанию долга (∆БП%):



			У= ∆ЧП% / ∆БП%.	



Он показывает, во сколько темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста балансовой прибыли. Это превышение обеспечивается за счет ЭФР, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Рассчитаем уровень финансового левериджа по данным анализируемого предприятия.

Таблица 5 – Данные для расчета уровня финансового левериджа

Показатель

2005 г.

2006 г.

Прирост, %

Балансовая прибыль, тыс. руб.

1650

- 1615

- 197

Чистая прибыль после уплаты налогов и процентов, тыс. руб.

1158

- 1312

- 213

При определении уровня финансового левериджа для ОАО «УМЗ» была использована формула : У= ∆ЧП% / ∆БП%

 У = (- 213) / (- 197) = 1,081.

На основании этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 8,1 %. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства. Используя эти данные, можно оценивать и прогнозировать степень финансового риска инвестирования. 

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам) (таблица 6).

Таблица  6 – Величина чистых активов ОАО «УМЗ»

Показатель

2005 г.

2006 г.

Общая величина активов, тыс. руб.

66059

54224

Налоги по приобретенным ценностям, тыс. руб.

4386

200

Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, тыс. руб.

0

0

Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, тыс. руб.

0

0

Целевое финансирование и поступления, тыс. руб.

0

0

Долгосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.

17060

12334

Краткосрочные финансовые обязательства, тыс. руб.

42226

36428

Чистые активы (реальная величина собственного капитала), тыс. руб.

2387

5262

Доля чистых активов в валюте баланса

0,04

0,10



При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, величина их должна быть больше уставного капитала. 



2.4 Анализ производственной деятельности предприятия   



Анализ производственной деятельности начнем с обеспеченности предприятия основными средствами производства. 

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование (таблица 7).

Таблица 7 – Анализ структуры основных средств по состоянию на конец года

В тысячах рублей

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Здания

10625

10625

10436

Сооружения и передаточные устройства

0

0

0

Машины и оборудование

5043

5141

5015

Транспортные средства

796

584

1304

Производственный и хозяйственный инвентарь 

16

16

16

Другие виды основных средств

0

0

0

Итого

16480

16366

16771



Большое значение имеет анализ движения и техническое состояние основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности. Для этого рассчитываются показатели, характеризующие движение и техническое состояние основных средств (таблица 8).

Таблица 8 – Данные о движении и техническом состоянии основных средств

Показатель

2004 г.

2005 г.

2006 г.

1

2

3

4

Степень обновления, %

5,58

18,6

6,52

Срок обновления, лет

19,5

4,17

3,5

Коэффициент выбытия

0,023

0,025

0,022

Коэффициент прироста

0,05

0,24

0,045

Коэффициент износа

0,281

0,265

0,282

Коэффициент годности

0,439

0,471

0,465

Средний возраст оборудования, лет

4,2

4,0

4,3



Данные таблицы 8 показывают, что за отчетный период техническое состояние основных средств на предприятии несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления. 

Далее необходимо провести анализ общей суммы затрат на производство продукции.

	Себестоимость продукции – важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

	Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.











Таблица 9 – Затраты на производство продукции

Элементы затрат

Сумма, тыс. руб.

Структура затрат, %



2005 г.

2006 г.

2005 г.

2006 г.

Заработная плата

5166

9744

0,04

0,03

Отчисления на соц. нужды

1452

2767

0,007

0,008

Материальные затраты

105256

204231

0,82

0,88

Амортизация

332

353

0,003

0,002

Прочие затраты

15821

15453

0,12

0,07

Итого по элементам затрат

128027

232548

100

100



Как видно из таблицы 9, увеличение затрат произошло в основном за счет увеличения материальных затрат. Увеличилась сумма прочих расходов. Изменилась и структура затрат: увеличилась доля материальных затрат, а амортизация основных средств и доля зарплаты снизилась.

Проанализируем также эффективность использования  трудовых ресурсов на предприятии ОАО «Уральский машиностроительный завод».

Большое значение для оценки эффективности использования трудовых ресурсов (Rппп) на предприятии в условиях рыночной экономики имеет показатель рентабельности персонала (отношение прибыли к среднесписочной численности производственного персонала):



.               



Факторную модель данного показателя можно представить следующим образом



	 ,                            

	

где       Rппп – рентабельность персонала;

П – прибыль от реализации продукции, тыс. руб.;

ППП – среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.;

В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

ВП – стоимость выпуска продукции в действующих ценах, тыс. руб.;

Rрп – рентабельность продаж;

Дрп – доля реализованной продукции в общем объеме ее выпуска;

ГВ – среднегодовая выработка продукции одним работником в действующих ценах.

Эта взаимосвязь представлена схематически на рисунке 2.

Данная модель позволяет установить, насколько изменилась прибыль на одного работника за счет уровня рентабельности продаж, удельного веса выручки в общем объеме произведенной продукции и производительности труда. 



Рентабельность персонала (Rппп)

Среднегодовая выработка продукции одним работником в действующих ценах (ГВ)

Рентабельность производства продукции (Rрп)

Доля реализованной продукции в общем объеме ее выпуска (Дрп)

Рентабельность продаж (Rрп)

Рисунок 2 – Структурно-логическая факторная модель рентабельности персонала















Таблица 10 – Данные для факторного анализа рентабельности персонала за 2005 - 2006 г.

Показатель

2005 г.

2006 г.

Отклонение

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

3760

- 664

- 4424

Валовой объем производства продукции в текущих ценах отчетного года, млн. руб.

167,98

236,88

+ 68,89

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

159,17

226,78

+ 67,61

Среднесписочная численность работников, чел.

148

163

+ 15

Рентабельность продаж, %

0,02

- 0,003

- 0,023

Удельный вес продаж в стоимости произведенной продукции, %

0,95

0,96

+ 0,01

Среднегодовая выработка продукции одним работником (в текущих ценах), тыс. руб. 

1135

1453

+ 318

Прибыль на одного работника, тыс. руб.

25,4

- 4,07

- 29,47

 

Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что прибыль на одного работника в 2006 году превратилась в убыток, в том числе за счет изменения:  

производительности труда

∆ R = ∆ГВ ∙ Д∙ R = 318 ∙ 0,96 ∙ (-0,003)  = -0,92 тыс. руб.;

б) удельного веса реализованной продукции в общем ее выпуске

∆ R = ГВ∙ ∆Д ∙ R = 1453 ∙ 0,01 ∙ (-0,003)   = -0,04 тыс. руб.;

в) рентабельности продаж

∆ R = ГВ ∙ Д ∙ ∆ R= 1453∙ 0,96 ∙ (-0,023) = -32,1 тыс. руб.

Данные таблицы 10 показывают, какие факторы оказали влияние на изменение размера прибыли на одного работника. Отрицательный результат влияния отдельных факторов можно рассматривать как неиспользованный резерв повышения эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии. Таким образом, мы можем видеть, что отрицательное влияние оказали все факторы, рассматриваемые нами, но в разной степени. Наибольшее отрицательное влияние оказал показатель рентабельности продаж. Эти факторы являются неиспользованным резервом повышения эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии.



	2.5 Анализ рентабельности

	

Для того чтобы провести подробный анализ финансовых результатов деятельности предприятия необходимо сделать расчет показателей рентабельности.

		Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они полнее, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек):

Rз0 = 3760 / 155408 = 0,024;

Rз1 = - 664/227444 = - 0,003.

Она показывает, что предприятие с каждого затраченного на производство и реализацию продукции рубля имеет прибыль от реализации  в 2005 году 0,024 руб., а в 2006 году получен убыток от реализации продукции.

Рентабельность продаж:

Rрп0 = 3760/ 159168 = 0,02

Rрп1 = - 664/226780 = - 0,003

Полученный результат характеризует эффективность предпринимательской деятельности: он показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. 



Рентабельность (доходность) капитала:

Rк0 = 1158 / 6773 = 0,17

Rк1 = -1312 / 5462 = - 0,24

				Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. 

Обозначим рентабельность продукции базисного и отчетного периодов через RVП0 и RVП1, соответственно. Имеем по определению:

RVП0 = P0/ Vp0 = 3760 / 159168 = 0,024;

RVП1 = P1/ Vp1 = - 664 / 226780 = - 0,003;

RVП0 = (Vp0 – S0)/ Vp0 = (159168 – 155408) / 159168 = 0,024;

RVП1 = (Vp1 – S1)/ Vp1 = (226780 – 227444) / 226780 = -0,003;

∆RVП = RVП1 – RVП0 = - 0,027,

где    Ро, Р1 – прибыль от реализации базисного или отчетного периодов, соответственно, тыс. руб.; 

Vp0, Vp1 – реализация продукции, тыс. руб.; 

So, S1 – себестоимость продукции, тыс. руб.; 

∆RVП – изменение рентабельности за анализируемый период.

Влияние фактора изменения цены на продукцию определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

∆RVП1 = [(Vp1 – S0) / Vp1] – [(Vp0 – S0) / Vp0] = [(226780 – 155408) / 226780] – [(159168-155408) / 159168] = 0,29

Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

∆RVП2 = [(Vp1 – S1) / Vp1] – [(Vp1 – S0) / Vp1] = [(226780 – 227444) / 226780] – [(226780 – 155408) / 226780] = - 0,32

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности за период:

RVП = ∆RVП1 + ∆RVП2 = 0,29 – 0,32 = - 0,03



2.6 Вывод об ОФС предприятия

Проведенный анализ финансовых результатов и финансового состояния позволяет сделать следующие выводы.

Предприятие за последние годы не изменило профиля своей деятельности. Основной деятельностью является модернизация и капитальный ремонт тракторов и другой сельскохозяйственной техники.

Анализ финансовых результатов показал, что в 2006 году на ОАО УМЗ получен убыток от реализации продукции. Факторный анализ прибыли от реализации продукции и рентабельности  реализованной продукции выявил, что появление убытка в большей степени связано с ростом себестоимости производства продукции. Анализ структуры затрат на предприятии показал, что наибольшую долю в их структуре составляют материальные затраты.

Оценка финансовой устойчивости выявила, что доля собственного капитала у предприятия намного ниже, чем заемного,  это повышает финансовый риск для кредиторов и является препятствием для привлечения заемных средств.

Судя по фактическому уровню коэффициентов финансовой независимости, зависимости и финансового рычага, можно сделать заключение, что предприятие проводит агрессивную финансовую политику, и степень финансового риска превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.

Оценка ликвидности показала, что коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности ниже нормативных значений, что говорит о неликвидности баланса предприятия.













3. SWOT-АНАЛИЗ предприятия



SWOT-анализ  - это оценка фактического положения и стратегических перспектив предприятия, получаемая в результате изучения сильных и слабых сторон предприятия, ее рыночных возможностей и факторов риска. SWOT-анализ  показывает насколько стратегия предприятия соответствует ее внутренним ресурсам и рыночным возможностям и не пора ли предприятию пересмотреть заключение о слабости того или иного ресурса или опасности той или иной угрозы. SWOT-анализ  имеет управленческую и стратегическую ценность, если сообщает, какие ресурсы и возможности понадобятся предприятию в будущем для реагирования на новые условия внешней среды и обеспечения удовлетворительной прибыли, останутся ли сегодняшние сильные стороны предприятия таковыми и в будущем, есть ли в ресурсной базе предприятия пробелы, которые необходимо заполнить, надо ли предприятию рассмотреть новые конкурентные возможности, какие виды ресурсов и возможности играет главную роль, а какие второстепенную. Другими словами SWOT-анализ  должен дать исчерпывающее описание состояния предприятия.

Внешние и внутренние факторы  взаимодействуют друг с другом.  Необходимо знать, что внешние факторы не контролируются организацией, а на внутренние организация способна влиять. Внутренняя среда организации исследуется с помощью анализа сильных и слабых сторон, что можно выполнить, используя SWOT-анализ, который представляет собой лёгкий в применении инструмент быстрой оценки стратегического положения компании. SWOT- анализ подчёркивает, что стратегия должна как можно лучше сочетать внутренние возможности компании (её слабые и сильные стороны) и внешнюю ситуацию (частично отражённую в возможностях и угрозах). Сила - это то, в чём компания преуспела, или какая-то особенность, предоставляющая ей дополнительные возможности. Слабость – отсутствие чего-то важного для функционирования компании или то, что ей не удаётся, или нечто, ставящее её в неблагоприятные условия. 

Направления выявления факторов: маркетинг, финансы и экономика, производственный и научно - технический потенциал, управление персоналом.



Сильные стороны:

Прогнозируемое увеличение спроса на тракторы и бульдозеры 10 тягового класса

Послепродажное обслуживание

Квалифицированный персонал

Опыт работы в данной области

Возможности:

Увеличение доли предприятия на рынке бульдозерной техники

Высокая надежность выполнения поставок

Наличие опыта в разработке стратегий и планов маркетинга

Привлечение новых потребителей

5.  Наличие скоординированного ассортиментного портфеля  заказов

Слабые стороны:

Малый объем инвестиций на маркетинг

Недостаточная нацеленность на изменения спроса

Проблема  увеличения сбыта продукции 

4. Низкий уровень зарплаты и мотивации в увеличении объемов сбыта





Угрозы:

Плохие социальные и материальные условия рабочих

Недостаточный уровень стабильности в политической сфере для реализации бизнес-планов

 Вероятность налоговых и таможенных изменений

4. Большое число конкурентов



























Рис. 3. SWOT-анализ  предприятия 

















4. Кризисные факторы предприятия

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося кризиса лежит много различных факторов. Данные факторы можно разделить на две основные группы: 

1. Внешние (не зависящие от деятельности предприятия); 

2. Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

Внешние факторы возникновения кризиса предприятия: 

- Рост инфляции; 

- Снижение уровня реальных доходов населения; 

- Снижение емкости внутреннего рынка; 

- Рост предложения товаров-субститутов.

Внутренние факторы возникновения кризиса: 

- высокий уровень коммерческого риска; 

- неэффективный финансовый менеджмент 

- плохое управление издержками производства; 

- отсутствие гибкости в управлении; 

- Устаревшие и изношенные основные фонды; 

- Высокие энергозатраты; 

- Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.







5. План реструктуризации 



Реструктуризация практически любого предприятия вызвана, прежде всего, необходимостью выживания в острой конкурентной борьбе на рынке.

Программа антикризисного управления должна состоять из трех этапов:

1. Устранение неплатежеспособности; 

2. Восстановление финансовой устойчивости; 

3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

В рамках этапа устранения неплатежеспособности возможна продажа ряда объектов недвижимости по периметру предприятия, главным образом административных зданий.

В условиях сжатых сроков и ограниченных возможностей требуется максимальная гибкость управленческих структур, восприимчивость производственных подразделений завода к быстро меняющимся финансовым, организационным, материально-техническим условиям, способность менеджмента вырабатывать и без проволочек реализовывать нестандартные решения. Возможно даже придется перестраивать заводские структуры и принимать непопулярные, но жизненно важные, и, как показало время, эффективные меры. Разумеется, при этом не обойдется без болезненного процесса сокращения численности персонала. С этого шага начнется  реализация мер по восстановлению финансовой устойчивости предприятия.

Сложность кризисной ситуации, предельно ограниченное время постоянно будут толкать команду антикризисного управления на принятие достаточно жестких решений, ориентированных на немедленное достижение необходимых результатов. Поэтому одно только чисто механическое сокращение численности не может дать существенного приращения результативности: этот процесс сопровождался параллельной перестройкой всего производственного цикла с внедрением всех необходимых и приемлемых для каждого данного подразделения новаций. В частности, резкое сокращение численности бухгалтерии возможно провести с одновременным внедрением автоматизированных рабочих мест для оставшихся работников. И так практически по всем отделам аппарата управления.

Главное в серии необходимых преобразований - это реализация нового подхода к управлению себестоимостью продукции. Для этого придется отказаться от многого, что обычно приемлемо в стандартной финансовой и производственной среде, выбрать наиболее эффективные продолжения уже действующих технологических процессов, кардинально изменить прежние стоимостные ориентации. Основные мероприятия этого плана:

- максимально возможный отказ от приобретения на стороне комплектующих и изготовление его набора собственными силами; 

- разработка и изготовление также своими силами заводской нестандартной технологической оснастки; 

- переход в деловых связях с внешними партнерами-поставщиками материалов  на денежные отношения, т.е. полный отказ от бартера, поскольку бартер - это как минимум 1,5-кратное увеличение цены поставляемых материалов, не говоря уже о почти бесконечной цепи товарообменных операций; 

- повсеместный контроль за использованием каждой копейки, каждого килограмма металла, каждой минуты рабочего времени; 

- жесткое управление структурой себестоимости продукции.

Требуется поставить и неукоснительно выполнять задача выдерживать такую структуру себестоимости, при которой одна треть приходится на стоимость сырья и материалов, другая треть - на фонд заработной платы, оставшаяся - на налоги, вспомогательные, накладные и прочие расходы. При неизменности этого соотношения допускается уменьшение лишь по первой составляющей себестоимости.

В рамках  третьего этапа для выплаты первых и наиболее значимых долгов, приобретения необходимых материально-технических ресурсов придется брать новый очередной кредит. Оставляя в стороне вопрос об известных трудностях его получения, отметим, что именно его решение позволит сдвинуться с мертвой точки, достичь по ряду финансовых позиций мирового соглашения с кредиторами и просто начать работать.

Принятые меры в сочетании с использованием агрессивного маркетинга, а также проведение нелегкой процедуры реструктуризации внешних долгов позволят в сложных рыночных реалиях и за короткий срок добиться ощутимой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Но самый главный результат - удастся сохранить от полного разорения предприятие. Также сохранится в своей основе и трудовой коллектив, который поверит в свои силы и возможности своего завода. Устранится стандартная для многих предприятий причина социального напряжения - хронические невыплаты и задержки заработной платы. При этом полностью будут погашены бюджетные долги, принципиально изменятся отношения с кредиторами по незначительному объему оставшихся долгов. 

У предприятия появятся новые возможности для решения задач не только текущей конъюнктуры, но и реализации планов ближайшей и обозримой перспективы. В их числе: освоение новых видов продукции, отвечающей самым жестким требованиям рынка и технических условий, дальнейшее расширение производства, восстановление экспортного потенциала, создание инновационных заделов, формулирование и реализация собственной инвестиционной политики, направленной не только на решение научно-технических, но и задач социального развития трудового коллектива.



















ЛИТЕРАТУРА:

1.Балдин К.В., Быстров О.Ф. Антикризисное управление: макро- и микроуровень.-М.: ИТК «Дашков и к». 2005.

2. Баринов В.А. Антикризисное управление. – М., ФБК-ПРЕСС. – 2002.

3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2008.

Годовой бухгалтерский отчет ОАО «УМЗ» за 2006 год. 

5. http://arbitration.narod.ru





25