Анализ кредитоспособности заемщика 5

ЛИСТ ЗАМЕЧАНИЙ


СОДЕРЖАНИЕ



	ВВЕДЕНИЕ	5

	РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ ПО ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА	6	

	АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА	11

	2.1 Анализ ликвидности баланса	11

	2.2 Оценка платежеспособности организации	12

	2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия	14

	2.4 Оценка  рентабельности	14

	2.5 Определение рейтинга заемщика	15

	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	19

	СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	20


ВВЕДЕНИЕ



Для того чтобы легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы, специалисты экономического профиля должны в совершенстве владеть современными методами экономического анализа. 

Цель контрольной работы - изучение основных методов анализа и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, применение полученных знаний на различных стадиях разработки и принятия управленческих решений.

Задачи контрольной работы: научиться решать задачи по теории экономического анализа основными методами факторного анализа; научиться проводить анализ кредитоспособности заемщика и делать соответствующие вводы.


1 РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ ПО ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА



Задача 1. Определить влияние трудовых факторов на объем выпуска продукции. Исходные данные объема выпуска продукции, средней численности рабочих, количества дней отработанных за год представлены в таблице 1. Решить задачу методом цепных подстановок.

1 Составим факторную модель. 

Количественными факторами считаются факторы, которые определяют количественную сторону  изучаемых явлений. Качественные факторы определяют  внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений, они являются производными от количественных показателей, характеризуют размер признака, приходящийся на единицу совокупности. 

Зависимость объема выпуска продукции от трудовых факторов можно определить по формуле: Ов = Ч*Д*Вр,   						(1)

где Ов - объем выпуска продукции, тыс.руб.;

Ч - средняя численность рабочих, чел;

Д - количество дней, отработанных за год;

Вр - средняя выработка на одного рабочего за день, руб.

2 Определим величины фактических и базисных показателей. Выработка на одного рабочего за день определяется по следующей формуле:

Вр = Ов / Ч*Д, 									(2) 













Установим отклонение фактической величины от базисной. Результаты расчета отобразим в таблице 1.

Таблица 1 - Исходные данные для анализа объема выпуска продукции

Показатель

План

(0)

Факт (1)

Отклонение









1.Объем выпуска продукции (Ов), тыс.руб.

7100

6800

-300

2.Средняя численность рабочих (Ч), чел.

35

36

+1

3.Количество дней, отработанных за год (Д), дней 

295

296

+1

4.Средняя выработка на одного рабочего (Вр),  руб., (стр. 1/ (стр.2·стр.3) 

0,687

0,638

-49 (-50)



	Рассчитаем размер влияния каждого фактора на изменение результативного показателя.

Ов0 = Ч0*Д0*Вр0 = 35*295*0,687 = 7093 тыс.руб., базисная величина результативного показателя.

Ов(ч) = Ч1*Д0*Вр0 = 36·295·0,687 = 7296 тыс. руб., условная величина результативного показателя.

Δ Ов(ч) = Ов(ч) - Ов0 = 7296 - 7093 =  203 тыс.руб., изменение объема выпуска за счет изменения численности рабочих.

Ов(д) = Ч1*Д1*Вр0 = 36*296·0,687 = 7320 тыс.руб., условная величина результативного показателя.

ΔОв(д) = Ов(д) - Ов(ч) = 7320 – 7296 = 24 тыс.руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества отработанных дней за год.

Ов(в) = Ч1*Д1*Вр1 = 6793 тыс.руб., условная величина результативного показателя.

ΔОв(в) = Ов(в) - Ов(д) = 6793  – 7320  = -527 тыс.руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения однодневной выработки рабочего.

Выполним проверку правильности расчетов (сумма размеров влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению результативного показателя).

Δ Ов = Δ Ов(ч) + Δ Ов(д) + Δ Ов(в)                                                             (3)

Δ Ов= -300 тыс.руб.

Выпуск продукции по сравнению с базисным периодом уменьшился на 300 тыс. руб., в основном,  из-за уменьшения средней выработки одного рабочего. 

Определение влияния факторов на результативный показатель представим в таблице 2. 

Таблица 2 - Определение влияния факторов на объем выпуска продукции

Показатель

Средняя числ-ть

рабочих, чел.

Количество, отработан-ных дней за год

Средняя выработка на одного рабочего, руб.

Объем выпуска 

продук-ции, тыс.руб.

Откло-нение

тыс.руб.

Базисный период

35

295

688

7100

-300

Отчетный период

36

296

638

6800



Подстановка

Средняя численность рабочих , чел.

36

295

688

7296

+203

Количество, отработанных дней за год 

36

296

688

7320

+24

Средняя выработка на одного рабочего, руб.

36

296

638

6793

-527





Задача 2. Фирма продает товары двух видов. На основе данных, приведенных в таблице 3, проанализировать изменения товарооборота в отчетном году и определить правильную ли политику цен вели менеджеры фирмы. 

Таблица 3- Исходные данные для решения задачи

Товары

Количество проданных товаров,

 шт.

Цена товаров,

 руб.









предыдущий год(g0)

отчетный год(g1)

предыдущий год(p0)

отчетный год(p1)

1

120

130

60

61

2

250

300

42

40





Для проведения анализа определим величину товарооборота в базисном периоде:

Т0 =g0 p0 = 120*60 + 250*42 = 17,7 тыс. руб.

Величина товарооборота в отчетном периоде:

Т1 = g1 p1 = 300*40+130*61=19,93 тыс.руб.;

Величина товарооборота в ценах базисного периода:

Т2 = g1 p0 = 130*60 + 300*42 = 20,4 тыс.руб.;

Индивидуальные индексы количества и цен:

по товару 1     ig = g1/g0 = 130/120 = 1,08;       ip = p1/  p0 =61/60=1,02

по товару 2     ig = g1/g0 = 300/250 =1,2;   ip = p1/  p0 =40/42=0,95

Исходные и расчетные данные представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Данные для анализа товарооборота 

Товар

Количество, шт

Цена, руб.

Товарооборот, тыс.руб

Индивидуальные индексы



g0

g1

p0

p1

g0 p0

g1 p1

g1 p0

ig = g1/g0

ip = p1/  p0

1

120

130

60

61

7,2

7,93

7,8

1,08

1,02

2

250

300

42

40

10,5

12

12,6

1,2

0,95

Итог

х

х

х

х

17,7

19,93

20,4

х

х



Менеджеры фирмы вели правильную  ценовую политику, так как, цена на товар 1 увеличилась на 2%, а объем его продаж незначительно увеличился (на 8%). Цена на товар 2 снизилась на 5% , и продажи выросли, но незначительно (на 2%). Определим общий индекс товарооборота:

 Igp =g1 p1/g0 p0 =19,93/17,7 =1,13

ΔТgp = g1 p1 - g0 p0 = 19,93-17,7 = 2,23 тыс. руб.

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот увеличился на 13 % за счет изменения количества и цены проданных товаров.

Определим общий индекс физического объема. 

Ig =g1 p0/g0 p0  =20,4/17,7 =1,15

ΔТg = g1 p0 - g0 p0 =  20,41-17,7 = 2,71 тыс. руб.

Количество проданного товара увеличилось на 15%. За счет чего фирма дополнительно получила 2,71 тыс. руб. выручки.

Определим общий индекс цен:

Ip =g1 p1/g1 p0 =19,93/20,41 = 0,98;

ΔТp =g1 p1 - g1 p0 = 19,93-20,41 = -0,48 тыс. руб.

Снижение цен товаров в среднем на 2%, привел к уменьшению товарооборота на 0,48 тыс. руб. 

Проверка расчетов:

в относительных величинах 1,15·0,98= 1,13

в абсолютных величинах 2,71-0,48=2,23 тыс. руб.


2 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА



Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) показателей, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.  

Особое значение в современных условиях  развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного блока финансового анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.

В настоящее время кредитоспособность заемщиков определяется по системе определенных показателей, рассчитываемых по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. К числу таких показателей относятся: ликвидность баланса, платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость и рентабельность.

В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов:

-кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

-предприятие, имеющее достаточную степень надежности;

-некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс и низкую обеспеченность собственными средствами).



2.1 Анализ ликвидности баланса



Используя исходные данные, сгруппируем статьи активов и пассивов баланса, заполнив таблицу 5.



Таблица 5 -Анализ ликвидности баланса предприятия. в млн.руб.

АКТИВ





На

начало

года





На конец года





ПАССИВ





На начало года





На конец года





Платежный излишек (+) или дефицит (-)













на начало года

на

конец года

Наиболее ликвидные активы (A1)

27

1

Наиболее срочные обязательства (П1)

100

126

-73

-125

Быстро реализуемые активы (А2)

80

50

Краткосрочные пассивы (П2)

20

-0

+60

+50

Медленно реализуемые активы (А3)

85

51

Долгосрочные пассивы (П3)

0

0

+85

+51

Трудно реализуемые активы (А4)

133

270

Постоянные пассивы (П4)

205

246

-72

-24

Всего

325

372

Всего

325

372







Из расчетов таблицы видим, что срочные обязательства перекрывают ликвидные активы. Имеет место платежный дефицит. Медленно реализуемые активы равны долгосрочные пассивам, что говорит о перспективной платежеспособности предприятия.

Постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, но только на начало года.



2.2 Оценка платежеспособности организации



Используя исходные данные, произведем оценку ликвидности баланса заемщика, рассчитав коэффициенты ликвидности. Результаты расчетов отобразим в таблице 6.





Таблица 6 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия

Показатель

Нормативные

значения

На начало года

На конец года

1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.

X

27

1

2.Дебиторская задолженность, млн. руб.

X

80

50

3.Оборотные активы, млн. руб.

X

192

103

4.Кредиторская задолженность, млн. руб.

X

100

126

5.Краткосрочные кредиты и займы,

 млн. руб.

X

20

-

6. Краткосрочные обязательства, млн. руб. (стр.4+стр.5)

X

120

126

7.Коэффициент абсолютной ликвидности К1,  (стр. 1 /стр. 6)  

>0,20…0,25

0,22

0,008

8.Коэффициент срочной ликвидности К2, [(стр.1 + стр.2) /стр.6]  



>1

0,89

0,40

7. Общий коэффициент покрытия К3, (стр.3/стр.6)  

1...2

1,6

0,82



Из таблицы видим:

	коэффициент абсолютной ликвидности К1 на начало года в рамках нормативного значения. Получаем, более  20 %  краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. На конец года, этот коэффициент ниже нормы и составляет 0,008, то есть только 0,8% краткосрочных долговых обязательств будут при необходимости погашенными за счет имеющихся наиболее ликвидных активов.

	коэффициент срочной ликвидности К2 на начало и конец года меньше нормы, это говорит о том, что в прогнозе на будущее предприятие имеет недостаточные платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

	Общий коэффициент покрытия К3 на начало года в пределах нормы, что характеризует достаточную обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, а на конец года – меньше нормы, поэтому текущих  активов не будет достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия



Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать коэффициент независимости (автономии), сравнить его с нормативными значениями. Расчеты занесем в таблицу 7.



Таблица 7- Расчет коэффициента независимости предприятия

Показатель

Нормативное

значение

На начало

года

На конец

года

1 .Собственный капитал, млн. руб.

X

205

246

2.Активы, млн. руб.

X

325

372

3.Коэффициент независимости (К4) (стр.1/стр.2).

> 0,5

0,63

0,66



Из таблицы видим, что значение коэффициента независимости соответствует нормативу, это означает, что у организации достаточно собственного капитала для покрытия своих обязательств, это свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии.



2.4 Оценка  рентабельности



Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж. 

Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в имущество. 

Нормативные значения у данных коэффициентов отсутствуют, поэтому при анализе отчетные показатели сравнивают с базисными, увеличение их оценивается положительно, снижение отрицательно. 

Определим эффективность деятельности предприятия по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Расчет представим в таблице 8.





Таблица 8 - Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатель

Предыдущий

год

Отчетный

год

Изменение

1. Активы, млн.руб.

325

372

+47

2. Прибыль от продаж, млн. руб.

70

125

+55

3.Выручка от продажи, млн. руб.

325

520

+195

4.Чистая прибыль, млн. руб.

32

86

+54

5.Рентабельность продаж, % (К5) 

21,5

24,03

+2,53

(стр2: стр.3·100) 







6. Рентабельность активов, % (К6)

9,9

23,1

+13,2

(стр.4:стр.1·100) 







	

По результатам расчетов видно, что рентабельность продаж в отчетном году по сравнению с базисным периодом, повысилась на 2,53 %, то есть предприятие стало больше получать прибыли с каждого рубля продаж. При этом, рентабельность активов по сравнению с предыдущим годом, увеличилась на 13,2 %, что говорит о том, что организация стала получать большую прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество.



2.5 Определение рейтинга заемщика



Для определения кредитоспособности клиента устанавливается критериальный  уровень оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя, из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся банками, как правило, на три класса. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому, а ниже средних -  к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами банка для каждого заемщика в отдельности, исходя из кредитной политики банка и ликвидности  баланса предприятия.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и К6.

Оценка значений указанных шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными (приведены в таблице 9). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.



Таблица 9 - Определение категории заемщика 

Коэффициенты



1 категория

2 категория

3 категория

1

2

3

4

К1

0,25 и выше

0,2-0,25

менее 0,2

К2

1,0 и выше

1,0

менее 1,0

КЗ

выше 2,0

1,0-2,0

менее 1,0

К4

выше 0,5

0,5

менее 0,5

К5

0,10 и выше

менее 0,10

низкорентабельно

К6

0,06 и выше

менее 0,06

низкорентабельно



Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений веса каждого показателя на класс кредитоспособности. Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория + 0,10 * Категория + 0,40 * Категория + 0,20* *Категория+0,15 * Категория + 0,10 * Категория                                                     (4)

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга (класса) заемщика.                                  

Sконец года=0,05*3+0,1*3+0,4*3+0,2*1+0,15*1+0,1*1=2,1

Определение класса кредитоспособности приведено в таблице 10.









Таблица 10 - Определение класса кредитоспособности 

Показатель





Норма





Значение

Вес

На начало

года

На конец года





На начало года

На конец года





кате-гория

балл

кате-гория



балл

Коэффициент абсолютной ликвидности, (К1)





0,2-0,25

0,22

0,008

0,05

2

0,1

3

0,15

Коэффициент срочной ликвидности, (К2)

1,0

0,89

0,40

0,10

3

0,3

3

0,3

Коэффициент текущей ликвидности,  (К3)



1-2

1,6

0,82

0,40

2

0,8

3

1,2

Коэффициент независимости, (К4)



≥0,5

0,63

0,66

0,20

1

0,2

1

0,2

Рентабельность продаж, (К5)

≥0,10

21,5

24,03

0,15

1

0,15

1

0,15

Рентабельность активов, (К6)

≥0,06

9,9

23,1

0,10

1

0,1

1

0,1

Интегральная сумма,(S)







1,00



1,65





2,1

Рейтинг   заёмщика (I, II, III)











II



II



Устанавливается 3 класса заемщиков:

- первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

- третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.

класс  кредитоспособности:  значение  S  находится  в  диапазоне   [1,25; 2,35]. Обязательным   условием   отнесения   заемщика   к   данному  классу  является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для второго класса кредитоспособности.

класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Данное предприятие относится ко второму классу заемщиков, так как сумма балов S лежит в диапазоне [1,25;2,35], при этом значение коэффициента К5 относится к 1 классу.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. 

Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обычных условиях, то есть при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.
























ЗАКЛЮЧЕНИЕ



Экономический анализ способствует выявлению связей между отдельными объектами управления, правильному обоснованию цели и отбору эффективного варианта решения. В процессе принятия решения экономический анализ уменьшает неопределенность исходной ситуации и риск, связанный с выбором правильного решения.

Говоря о роли экономического анализа в управлении организацией, следует отметить, что он: позволяет установить основные закономерности развития организации, выявить внутренние и внешние факторы, влияющие на эффективность деятельности организации, стабильный или случайный характер их изменения и является инструментом обоснованного планирования; способствует лучшему использованию ресурсов, выявляя неиспользованные возможности, указывая направления поиска резервов и пути их реализации; воздействует на совершенствование механизма самоокупаемости предприятия, а также самой системы управления, вскрывая ее недостатки, указывая пути совершенствования организации управления.































СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



1. Экономический анализ: Методические указания и задания к контрольной работе / Л.В. Никитина, Ю.С. Лобанова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2007. – 48 с.

2. Работы студентов. Общие требования и правила оформления. Стандарт организации. СТО 01.04 – 2005. – Архангельск: Архангельский государственный технический университет, 2006. – 104с.

3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ [текст]: учебник/ В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2001.-240с.

4. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика [текст]: учеб. Пособие/ Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочаров. – М. КНОРУС, 2005 – 272с.

5. Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: учебное пособие/М.Р. Ефимова- М.:ИНФРА-М,2004.-180с. 





2