Статистический анализ курса доллара США

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КУРСА ДОЛЛАРА США 



ПЛАН



1.Введение

2. Показатели абсолютного прироста.

3. Показатели роста

4. Показатели прироста

5. Заключение

6. Список использованной литературы 



1. Введение



1. В своей курсовой работе я хочу рассмотреть специфику изменения курса американской валюты в России. Но вначале я бы хотел рассказать о валюте и валютных отношениях.

Валютными  называются  отношения  национальных (резидентских)  денег  с  другими  (нерезидентскими)  деньгами. Деньги,  рассматриваемые с точки  зрения их  участия в  валютных отношениях, являются валютой.                                   

       Немаловажным  является  уточнение  понятия <иностранная валюта>. Валюта (vаluta-ит.) - буквально цена, стоимость.

       Валюта  -  это,  

во-первых,  денежная   единица  страны (например,  рубль  в  РФ,  доллар  в  США,  лира  в  Италии и  т.п.), 

  во-вторых, это  денежные знаки  иностранных государств,  а  также  кредитные  и  платежные  документы,  выраженные   в  иностранных   денежных  единицах   и  применяемые  в  международных  расчетах  (иностранная  валюта); 

в-третьих,  национальная  счетная  единица  и  платежные  средства  (СДР,  экю).                                                       

       При заключении сделок с  иностранной валютой  между банками  используется  лишь  иностранная  валюта,   хранящаяся  на  счетах в зарубежных банках.  Инвалюта подразделяется  на безналичную и наличную.                                                                                                   

       В  настоящее  время  на  межбанковском  валютном  рынке нет  банкнот  или монет.  Валютная операция  потеряла материальную  основу,  а  национальные  денежные единицы  противостоят друг другу фактически только в виде записей по корреспондентским  счетам и электронных межбанковских трансанкций.             

    В современном  мире валютная  сфера приобретает  все более важное значение. Особенно  это важно  для России  после перехода  к  рыночным  отношениям  и   постепенного  превращения российского рубля в конвертируемую валюту                     

    Как известно, все национальные валюты  делятся на  две категории -  конвертируемые  и неконвертируемые  в зависимости  от  режима  их  использования.  

Конвертируемые -  это валюты  которые могут с той или  иной степенью  свободы обмениваться  на другие валюты (нерезидентские). Неконвертируемые - это и валюты,  которые не  могут свободно  обмениваться на  иные валюты,  их  обмен осуществляется  лишь по  установленным государством правилам и определенным субъектам.                 

    При этом  очевидно, что  невозможно абсолютно  жестко провести  грань между  конвертируемыми и  неконвертируемыми валютами. Степень свободы обмена имеет самые различные градации. Валюты  стран  социализма  относились  и относятся  до сих  пор к неконвертируемым  валютам. В  этих странах  граждане и предприятия  имеют чрезвычайно  ограниченные и  жестко установленные  возможности обмена  и, тем  самым выхода  на мировые рынки, поездки за границу, и т.д.

    Конвертируемые валюты подразделяются на свободно конвертируемые (СКВ) и внутренние (ограниченные) конвертируемые.

   К свободно конвертируемым валютам относятся валюты, которые используются за пределами развитых стран - США, Японии, Великобритании,  Швейцарии  и  др.,  При  этом и  среди свободно конвертируемых  валют существуют  свои градации  по степени использования их в мировой валютной системе. Валюта США -  американский  доллар  наиболее  широко  используемая  валюта, а валюты других промышленно развитых стран используются в меньшей степени (Таб.1). В настоящее время  к СКВ  относят около 12 валют.                                                 

     К внутренним конвертируемым валютам относят конвертируемые валюты, которые вне стран-резидентов почти или совсем  не  используются.  В  их  число входят  валюты стран  третьего мира с рыночной экономикой.                                    



         Таблица 1.  Изменения в валютной структуре стран мира в 1977-1997 гг. ( в % от общей величины)

 

Разделение стран и их общественно-социальных систем на высокоразвитые, социалистические и развивающиеся отчетливо коррелируется с характером их валют. Отсюда возникает вопрос: что является первичным - характер валюты и валютных отношений или социально-экономическая структура общества?

Видимо, социалистическая  общественная  система  с государственно-управляемой  экономикой  основывается  на  непосредственной валюте. Государственное регулирование экономикой   предполагает  монополию   внешней   торговли,    что   неизбежно влечет  за  собой  неконвертируемость  валюты.  С  другой стороны, сама неконвертируемость валюты неизбежно приводит к государственному управлению экономикой, так как современное производство не может осуществляться вне связи с мировым рынком и, если это  взаимодействие направляют исключительно государственные органы, то это с неизбежностью ведет к сосредоточению всех рычагов управления экономикой в руках государства. Таким образом, конвертируемость валюты в условиях директивной экономики - не экономический вопрос а политико-правовой: допускает государство юридическим и  физическим лицам владеть и использовать нерезидентские денежные средства - валюта конвертируемая, запрещает - валюта неконвертируемая. При этом важно также иметь в виду что административными мерами нельзя ввести конвертируемость валюты; конвертируемость валюты зависит прежде всего от экономического потенциала той или иной страны.                

 В современной открытой рыночной экономике важную роль играют валютные отношения. Это влияние распространяется не только на экспортно-импортный сектор, но и да все остальные внутренние сферы экономики. Так, от курса доллара зависит не только выгодность экспорта или импорта, но и конкурентоспособность отечественного производства по сравнению с зарубежным.  

2. В этом параграфе я хочу рассмотреть экономико-валютную ситуацию в России.

Новый этап российских реформ характеризуется прежде всего усилением роли государства в экономике и переходом к более сильной политике регулирования экономических процессов.

В связи с этим основной целью валютного регулирования является обеспечение устойчивой равновесной ситуации на валютном и связанных с ним рынках, при которой отечественные производители получат достаточные стимулы к росту конкурентоспособного производства. 

Покупательная способность доллара с 18 августа 1998 года увеличилась примерно втрое, а его реальная доходность как инструмента сбережений составляет более 200 % годовых. Скоро реальная доходность вложений в доллары сравняется с доходностью вложений в товары. После этого предприятия и население будет делать сбережения в двух формах – в валюте и в товарных отношениях. Одной из важных причин кризиса стала игра на понижение курса рубля,  предпринятая международным спекулятивным капиталом, и неготовность к отражению его атак пока еще слабой и маломощной отечественной финансовой системой.

Прошедшая девальвация по своему действию примерно эквивалентна введению более чем 200% импортной пошлины на все  товары. При этом, выбрав путь девальвации, а не регулирования импортными пошлинами, государство как бы автоматически передало всю дополнительную импортную выручку экспортерам, лишив себя огромной прибыли.

Чем больше “денежные власти”(ЦБ и Правительство РФ) будут применять метод “эмиссионной накачки”, тем быстрее будет реакция рынка и короче временной отрезок от “накачки” до роста цен. Принципиальное значение для экономической ситуации в 1999 году будет иметь не жесткость бюджета, а то, сумеют ли Правительство и ЦБ вывести экономику из кризиса. Если им это не удастся, то можно предположить несколько возможных вариантов дальнейшего развития.

В первом случае, власти ставят главной задачей обуздание инфляции и ограничение эмиссии. Судя по всему, Правительство настроено именно на этот вариант, -с высокой, но контролируемой инфляцией в пределах 100-200 % к концу 1999 года. Вероятно курс доллара будет расти с 20-40 рублей за доллар в начале года, до 60-80 рублей в конце. Рост может быть и больше, если, например, МВФ откажет в кредите. Тем не менее отметка в 30 рублей может быть преодолена уже в феврале 1999 года.

Во втором случае, Правительство и ЦБ поставят политические мотивы выше экономических, и в самом худшем случае нас ожидает гиперинфляция – по примеру Аргентины десятилетней давности порядка 3000-5000 % и полное разрушение финансовой системы страны.

Выход из сложившийся ситуации заключается в том, что власти должны определить границы колебания курса рубля по отношению к доллару.  Сегодня это можно сделать только путем выпуска государственных облигаций с достаточно жесткой регулируемой доходностью. Правительству также необходимо принять меры по стимулированию восстановления рынка ценных бумаг. Таким образом, в этой сфере нужно ориентироваться на политику управляемого плавания курса без обязательственных  заявлений о допустимых границах колебаний. При этом, мерами информационного и технологического воздействия на валютный рынок следует добиваться плавного изменения курса рубля в зависимости от складывающийся инфляции, покупательной способности валют.

Для статистического анализа я выбрал курс американской валюты за ноябрь 1998 года (Таблица 2). Также проведем сопоставление других национальных валют с курсом доллара на 30.11.1998г. ( Таблица 3).    

    Исходные данные находятся в таблице 2.

ТАБЛИЦА 2

КУРС АМЕРИКАНСКОЙ ВАЛЮТЫ (USD) ЗА НОЯБРЬ 1998Г.

Дата

Курс (руб.)

02.11.98

16,01

03.11.98

15,82

04.11.98

15,57

05.11.98

15,54

06.11.98

15,01

11.11.98

15,56

12.11.98

15,58

13.11.98

15,93

14.11.98

16,41

16.11.98

16,41

17.11.98

16,8

18.11.98

16,99

19.11.98

16,98

20.11.98

17,2

23.11.98

16,96

24.11.98

17,17

25.11.98

17,45

26.11.98

17,47

27.11.98

17,45

30.11.98

17,88







2. Показатели абсолютного прироста.



Эти показатели показывают абсолютные значения динамики некоторых параметров. Различают базисный абсолютный прирост и цепной абсолютный прирост. Базисный абсолютный прирост показывает абсолютное изменение параметра за весь период и вычисляется по следующей формуле: АПб = ni – n1, где ni – значение параметра на последний момент времени, а n1 – значение параметра в первый момент времени. Цепной абсолютный прирост показывает, насколько изменилось значение параметра по сравнению с предыдущим значением. Он вычисляется по формуле: Апц = ni – n i-1 , где ni – значение параметра в текущем периоде, а  n i-1 – значение этого параметра в предыдущем периоде.

Базисный абсолютный прирост составил: АПб = 17,88-16,01 = 1,87 руб. Это значит, что курс доллара в период за ноябрь 1998 года вырос на 1 рубль и 87 копеек. Расчет цепного абсолютного прироста для остальных показателей дал следующие результаты, приведенные в таблице 4:

Таблица 4

Расчет цепного абсолютного прироста

Курс

Значение

16,01

-0,19

15,82

-0,25

15,57

-0,03

15,54

-0,53

15,01

0,55

15,56

0,02

15,58

0,35

15,93

0,48

16,41

0

16,41

0,39

16,8

0,19

16,99

-0,01

16,98

0,22

17,2

-0,24

16,96

0,21

17,17

0,28

17,45

0,02

17,47

-0,02

17,45

0,43

17,88





Конечно, абсолютные значения изменения параметров развития валютного рынка должны быть рассмотрены, но, безусловно, они не дают полной картины этого развития, поэтому в следующих параграфах я проанализирую относительные показатели, такие, как показатели роста и прироста.



3.Показатели роста.



Они показывают, во сколько раз изменилось значение того или иного параметра за рассматриваемый период.

В этом параграфе я рассмотрю 4 вида таких показателей: базисные и цепные темпы роста, базисные и цепные  коэффициенты роста. 

Коэффициент роста базисный рассчитывается по следующей формуле: Крб = ni / n0, где ni – значение показателя в последнем дне периода, а n0 – значение показателя в первом дне периода. Этот коэффициент показывает, во сколько раз значение показателя увеличилось за весь рассматриваемый период 

Коэффициент  роста цепной рассчитывается по следующей формуле: Крц = ni / n i-1, где ni – значение показателя за текущий  день,а n i-1 – значение показателя за предыдущий день. Он показывает, во сколько раз значение показателя за текущий день больше, чем в предыдущем.



Крб = 1,1168

Коэффициент роста цепной я рассчитал в таблице 5



Таблица 5

Коэффициент роста цепной

Дата

0,98813242

02.11.98

0,98419722

03.11.98

0,99807322

04.11.98

0,96589447

05.11.98

1,03664224

06.11.98

1,00128535

11.11.98

1,0224647

12.11.98

1,03013183

13.11.98

1

14.11.98

1,023766

16.11.98

1,01130952

17.11.98

0,99941142

18.11.98

1,01295642

19.11.98

0,98604651

20.11.98

1,01238208

23.11.98

1,01630751

24.11.98

1,00114613

25.11.98

0,99885518

26.11.98

1,02464183

27.11.98



30.11.98



Темпы роста (как базисные, так и цепные), если известны коэффициенты роста, рассчитываются по формуле:  Трц,б = Крц,б * 100%.
Темп роста базисный равен 1,1168*100%=111,68%

Темп роста цепной представлен в таблице 6



Таблица 6

Темп роста цепной (в %)

Дата

98,813242

02.11.98

98,419722

03.11.98

99,807322

04.11.98

96,589447

05.11.98

103,664224

06.11.98

100,128535

11.11.98

102,24647

12.11.98

103,013183

13.11.98

100

14.11.98

102,3766

16.11.98

101,130952

17.11.98

99,941142

18.11.98

101295642

19.11.98

98,604651

20.11.98

101,238208

23.11.98

101,630751

24.11.98

100,114613

25.11.98

99,885518

26.11.98

102,464183

27.11.98



30.11.98



Итак, исходя из полученных результатов, можно сделать вывод, что курс американской валюты в течение месяца достаточно стабилен, если брать в сравнение август 1998 года. 


4. Показатели прироста.

Они показывают, на сколько увеличилось значение того или иного параметра в рассматриваемом периоде.

В этом параграфе я также рассмотрю 4 вида таких показателей: цепные и базисные коэффициенты прироста, а также цепные и базисные темпы прироста.

Коэффициент прироста базисный рассчитывается по формуле:  Кпрб = (ni – n1)/n1. Этот коэффициент можно рассчитать и по другой формуле: Кпрб = Крб – 1.

Аналогичные 2 формулы существуют и для определения цепного коэффициента прироста: Кпрц = (ni – ni-1) / ni-1     или Кпрц = Крц – 1.

Коэффициент прироста базисный равен 0,116802

Коэффициент прироста цепной отражен в таблице 7

Дата

Курс

Коэфф.

прироста





(цепной)

02.11.98

16,01

-0,01187

03.11.98

15,82

-0,0158

04.11.98

15,57

-0,00193

05.11.98

15,54

-0,03411

06.11.98

15,01

0,036642

11.11.98

15,56

0,001285

12.11.98

15,58

0,022465

13.11.98

15,93

0,030132

14.11.98

16,41

0

16.11.98

16,41

0,023766

17.11.98

16,8

0,01131

18.11.98

16,99

-0,00059

19.11.98

16,98

0,012956

20.11.98

17,2

-0,01395

23.11.98

16,96

0,012382

24.11.98

17,17

0,016308

25.11.98

17,45

0,001146

26.11.98

17,47

-0,00114

27.11.98

17,45

0,024642

30.11.98

17,88





Темпы прироста цепные и базисные рассчитываются по формулам, аналогичным тем, которые используются для расчета соответствующих темпов роста, то есть              Тпрц,б = Кпрц,б * 100%. 



Темп прироста базисный равен 0,116802

Темп прироста цепной отражен в таблице 8

Таблица 8

Дата

Курс

Темп прироста





(цепной) (в%)

02.11.98

16,01

-1

03.11.98

15,82

-2

04.11.98

15,57

0

05.11.98

15,54

-3

06.11.98

15,01

4

11.11.98

15,56

0

12.11.98

15,58

2

13.11.98

15,93

3

14.11.98

16,41

0

16.11.98

16,41

2

17.11.98

16,8

1

18.11.98

16,99

0

19.11.98

16,98

1

20.11.98

17,2

-1

23.11.98

16,96

1

24.11.98

17,17

2

25.11.98

17,45

0

26.11.98

17,47

0

27.11.98

17,45

2

30.11.98

17,88





5. Заключение



Проанализировав валютную ситуацию за ноябрь 1998 года я хочу сделать несколько выводов:

Валютный рынок потенциально неустойчив 

Происходящие на нем процессы имеют тенденцию приобретать лавинообразный характер

В условиях инфляции дестабилизация на внутреннем валютном рынке отражается не на курсе валюты, а на ее покупательной способности

В любом случае нестабильность валютного рынка оказывает резко неблагоприятное воздействие на всех субъектов отечественной экономики. Поэтому было бы целесообразно, чтобы предполагаемый Правительством РФ валютный паритет рубля поддерживался ЦБ РФ таким образом, чтобы курс рубля незначительно отклонился от паритета и рост курса доллара соответствовал темпам инфляции в стране.



6. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:



Носкова И.Я. “Валютные и финансовые операции” М.: “ЮНИТИ”, 1998г.

Бабичев Ю.А. “Валютный рынок”, М.: “Экономика”, 1993г.

“Экономика и жизнь” №1,2 за 1999г., №47-50 за 1998 год

Журнал “Деньги” №11 за 1998год

“Московский Комсомолец” за ноябрь 1998 года