по Экономике недвижимости 5

Задача 12. Ипотечный кредит в 1 млн. д. е. предусматривает периодическую выплату только одних процентов. Однако через 10 лет должна быть погашена единовременно вся основная сумма кредита. Заемщик, сотрудник РГАЗУ, хочет в начале каждого месяца вносить в специальный фонд, приносящий процент, определенную сумму с тем, чтобы иметь возможность через 10 лет погасить долг. На денежный остаток в фонде ежегодно начисляется 8% годовых.

Требуется рассчитать, какую сумму должен ежегодно вносить сотрудник РГАЗУ в фонд погашения кредита

Решение:

В данном случае известна наращенная величина постоянной финансовой ренты, поэтому размер ежегодных взносов будет равен:

,

Тогда размер ежемесячных взносов будет равен



Таким образом, чтобы накопить на счете необходимую сумму для погашения кредита следует в начале каждого месяца в течении десяти лет откладывать 3 910,07 д. е.



Задача 41. Предприниматель без образования юридического лица инвестирует ежегодно 200 тыс. д. е., в приобретение приносящей доход недвижимости. Доходность финансовых вложений предпринимателя, т. е. отдача от инвестиций, составляет 15% годовых. Полученные от вложений доходы предприниматель ежегодно перечисляет на срочный депозитный вклад под 16% годовых.

Требуется рассчитать сумму накоплений предпринимателя на депозитном счете к концу 4-го года по данным финансовым операциям.

Решение:

Сначала определим размер прибыли, получаемой предпринимателем от приобретения недвижимости:

200 000 – 100%

      Х     –  15 %

Тогда 

Таким образом, предприниматель перечисляет на срочный депозитный вклад 30 000 ежегодно под 16% годовых.

Рассчитаем сумму накоплений на срочном депозитном вкладе  к концу 4 года, если ежегодно вносится  30 000  д.е. под 16% годовых.

Используем формулу:



где P - настоящее значение вложенной суммы денег, 

F - будущее значение стоимости денег, 

n - количество периодов времени, на которое производится вложение, 

r - норма доходности (прибыльности) от вложения. 

В конце первого года получим:



В конце второго года получим



В конце третьего года получим



В конце четвертого года получим



Таким образом, сумма накоплений предпринимателя на депозитном счете к концу 4-го года составит 176 314,06 д.е.











































































Задача 9. Птицефабрика «Щелковская» планирует заменить птицеводческое оборудование по промышленному стаду кур-несушек по производству диетического яйца на новое, обладающее принципиально иными параметрами.

Цена нового оборудования по материалам предложения голландской фирмы «Агрико» составляет 20 000 тыс. руб. Дополнительные расходы на монтаж и наладку оборудования составляется 2 000тыс. руб. Таким образом, общие издержки составляет 22 000тыс. руб. При реализации старого оборудования после истечения срока его эксплуатации будет получено 2 000тыс. руб.

Введение нового оборудования дает птицефабрике экономию денежных средств в размере 9 500тыс. руб. в год до налогообложения в течение 5 лет, после чего экономия прекратится.

Годовая норма амортизации составляет 20% полной стоимости оборудования, т.е. 22200* 0,2 = 4400тыс. руб. Ставка налога на прибыль - 24%.

Требуется рассчитать ожидаемый чистый поток денежных средств (после налогообложения): 1) руководствуясь двумя методиками: а) по методу бухгалтерского учета; и б) по методу учета денежных потоков; 2) дать оценку инвестиционному проекту. Расчеты представить в следующей таблице 4.

Таблица 4

Расчет чистого денежного потока по замене птицеводческого оборудований тыс. руб.

Показатели 

По методу бухгалтерского учета 

По методу учета денежных потоков 

Годовая экономия денежных средств. 

9 500 

9 500 

Износ нового технологического оборудования 

4 440 

 

Износ старого оборудования (2000*0,2) 

- 400 

 

Дополнительная амортизация 

4 040 

 

Доход до налогообложения 

5 460 

 

Дополнительный доход после налогообложения. 

 5460-5460*0,24= 

5460- 1310,4=4149,6

 

Чистый денежный поток за год 

 

 9500-4149,6=5350,4



2. Дадим оценку инвестиционного проекта

Затраты на покупку и установку нового оборудования составят 22 000 тыс. руб. В течении пяти лет будет чистый денежный поток в размере 5 350,4 тыс. руб. в год, то есть доход будет равен 5*5 350,4 = 26752. Таким образом за вычетом затрат, доход в течении пяти лет после установки оборудования составит 26 752- 22 000 = 4752 тыс. руб. То есть приобретение и установка нового оборудования окупается в течении пяти лет и даже начинает приносить доход. Таким образом данный инвестиционный проект целесообразен.













Задача 19. Аграрное формирование арендует оборудование стоимостью 550 тыс. руб. Срок лизингового договора – З года. Лизинговый процент составляет 9% годовых. Взнос лизинговых платежей производится дважды в год. Требуется определить величину лизинговых платежей по договору.

Решение:

, 

где

Р – сумма лизинговых платежей;

А – стоимость лизингового имущества;

П – срок договора;

И – ставка лизингового процента;

Т – периодичность лизинговых платежей.

По условию А = 550 000, П = 3 года = 36 мес., И = 0,09, Т = 2 раза в год, всего 6 Тогда:

,

Таким образом, один платеж будет равен: