Оценка финансового состояния предприятия на примере СПК Калита

3



			







ВВЕДЕНИЕ



Рыночная экономика способствует усилению и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность, ликвидность (платежеспособность) и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат. 

Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. 

Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Вышесказанное определило актуальность темы исследования.

Целью написания данной работы является анализ финансового состояния СКПК «Калита», выявление проблем, связанных с осуществлением деятельности данного предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

	изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

	дать краткую характеристику СКПК «Калита»;

	проанализировать финансовое состояние СКПК «Калита»;

	дать рекомендации по улучшению финансового состояния СКПК «Калита».

																	Объектом исследования является сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив «Калита» (СКПК «Калита»).

																	Предметом исследования – финансовое состояние СКПК «Калита».

Источниками информации при написании курсового проекта послужили: законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, учебники и учебные пособия российских ученых экономистов и финансистов по указанной тематике, открытые публикации с различных Интернет-сайтов, аналитические данные СКПК «Калита».

																	

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и назначение финансового анализа



Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации – проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе. [26; с. 335]

Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации (на предприятии), так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [19; с. 93]

Цели финансового анализа:

выявление изменений показателей финансового состояния;

определение факторов, влияющих на финансовое состояние;

оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

оценка финансового положения на определенную дату;

определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

менеджеры организаций и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководитель организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;

поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Одна из важных функций финансового менеджера – консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

1) предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

2) анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

3) анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

4) анализа финансовых результатов предприятия;

5) анализа потенциального банкротства предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий. [14; с. 86]

	 Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т. е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

	 Следующий метод – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

	 Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. 

Финансовые коэффициенты используются:

для количественной характеристики финансового состояния;

для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.



1.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости



Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

стоимости имущества предприятия – выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

стоимости внеоборотных активов – выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;

величины оборотных активов – выражается итоговой строкой раздела II;

величины собственных средств – выражается итоговой строкой раздела IV баланса;

величины заемных средств – выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитических баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. [11;    с. 53]

Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период рассчитываются по формуле:

			                       	(1.1)

где  – статья аналитического баланса; 

       – показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало    и конец периода.

Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года рассчитывают по формуле:

			                  	(1.2)

изменения статей баланса в процентах к изменению итого аналитического баланса – по формуле:

			      	(1.3)

Полученные показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например для основных средств, запасов и т. д.

Финансовая устойчивость организации (предприятия) внешне проявляется через его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. [18; с. 168] Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

			D  M + H,	(1.4)

где   D – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

             М – краткосрочные  кредиты и займы;

             Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:

			                                                                  Ес = К – Ав;		(1.5)

		где   К  – капитал и резервы;

		        Ав – внеоборотные активы.

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ет), получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:

			Ет = (К + Кт) – Ав,	       (1.6)

где   Кт – долгосрочные заемные источники.

общий размер основных источников формирования запасов и затрат (Ео), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов:

			Ео = Ет + М.	(1.7)

На основании перечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (–)  собственных оборотных средств (±Ес):

			±Ес = Ес – 3;	(1.8)

	где   З   –  запасы.

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± Ет):

					± Ет = Ет – З;	(1.9)

излишек (+) или недостаток (–) общего размера основных источников для формирования запасов и затрат (±Ео):

			±Ео = Ео – 3.	(1.10)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

S = (S(±Ес), S(±Ет), S(±Ео)),			 (1.11)

где функция  определяется следующим образом:

. 				 (1.12)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:

	±Ес  0

			±Ет  0	(1.13)

±Ео  0

Показатель типа ситуации .

нормальная устойчивость финансового состояния:

±Ес  0

			±Ет  0	(1.14)

±Ео  0

 					

Показатель типа ситуации .

неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия:

±Ес  0

			±Ет  0	(1.15)

±Ео  0

Показатель типа ситуации .

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:

±Ес  0

			±Ет  0	(1.16)

±Ео  0

Показатель типа ситуации .

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств:

			Ка = К / Б,	(1.17)

где   Б – общий итог баланса-нетто (валюта баланса).

Нормальное ограничение (оптимальное значение) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Ка  0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

			Кз/с = (Кт + М + П) / К,	(1.18)

где  П – прочие пассивы.

Нормальное ограничение для коэффициента: Кз/с  1.

	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

			Км/и = (З + D) / Ав.	(1.19)

	Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:

			Км = (К – Ав) / К.	(1.20)

Нормальное ограничение – Км  0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:

			Ко = (К – Ав) / З.	   (1.21)

Нормальное ограничение Ко  0,1.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:

			Кд.пр = Кт / (К + Кт).	(1.22)

Он позволяет оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

	Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

	                                                Кк.з = (М + П) / (Кт + М + П).                               (1.23)

	Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

				                 	Ка.з = (К – Ав) / ((К – Ав) + Кт + М).	(1.24)

	Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

			Кк.з и пр. п = (КрЗ + П) / Пк,	(1.25)

где  Пк – краткосрочные обязательства.

Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже, чем предельные ограничения указанных коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом состоянии.

Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. 

Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке для предприятия вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.

Одно из преимуществ приведенной технологии финансового анализа – поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (абсолютную устойчивость, нормальную устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние).

По сути, каждый составной элемент формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, оказывает влияние на степень его финансовой устойчивости. Поэтому целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов с позиции либо устранения его негативного воздействия, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния. 

Набор таких предложений, полученных от финансового менеджера руководителем предприятия, позволит последнему выбрать наиболее реальный и доступный вариант для решения финансовых проблем.



1.3. Анализ ликвидности и рентабельности



В процессе взаимоотношений организации с кредитной системой, а также с другими организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно  и полностью рассчитаться по своим долгам. [23;    с. 231] Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, то есть чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее. [17; с. 116]

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков уплаты.



Степень ликвидности                                                                  Степень срочности

				

П1      Наиболее краткосрочные

           обязательства                                         

Наиболее ликвидные             А1

активы        Высокая	  Сравнение                                           Высокая 







П2       Краткосрочные пассивы

Быстрореализуемые              А2

активы         





П3       Долгосрочные пассивы

Медленно реализуемые        А3

активы     





П4        Постоянные пассивы

Труднореализуемые              А4

активы         



			  

			 Низкая                                                                                                             Низкая

Рис. 1.1.  Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса. Источник: [16, с. 113].

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

1. Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

			А1 = стр. 250 + стр. 260.	 (1.26)

2. Быстро реализуемые активы А2 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

			А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.	(1.27)

3. Медленно реализуемые активы А3 – «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса – строка «Долгосрочные финансовые вложения»:

			А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр. 216.	(1.28)

4. Трудно реализуемые активы А4 – статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы»:

			А4 = стр. 190 – стр. 140.	(1.29)

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность:

			П1 = стр. 620.	(1.30)

2. Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидендам:

			П2 = стр. 610 + стр. 630.	(1.31)

3. Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы:

			П3 = стр. 590.	(1.32)

4. Постоянные пассивы П4 – строки раздела IV баланса плюс строки 630 – 660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на данные строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса [26; с. 346]:

			П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 – стр. 216.	(1.33)

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить проведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: 

			.	(1.34)

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью финансовых коэффициентов:

коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

			Ка.л = А1 / (П1 + П2).	(1.35)

	Нормальное ограничение – Ка.л  0,2  0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время;

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. 

			Кб.л = (А1 + А2) / (П1 + П2).   	(1.36)

Удовлетворяет обычно соотношение 0,8–1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. 

	коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

					Кт.л = Ао / (П1 + П2),	(1.37)

	где  Ао – оборотные активы.

	Нормальное ограничение – Кт.л  2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

	Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

	Оценка потенциального банкротства организации

	Одна из важных задач финансового менеджмента – своевременное выявление признаков банкротства организации, которое связано с ее неплатежеспособностью.

	Во всех странах процесс банкротства, то есть признание предприятия неплатежеспособным, регулируется государством посредством специально издаваемых законодательных актов и правительственных документов. В Российской Федерации основной такой акт – Закон Российской Федерации от 08 января 1998 года «О несостоятельности (банкротстве) предприятий».

	В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом являются невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», в соответствии с которым они попадают под действие Закона о банкротстве, если у них имеется неудовлетворительная структура баланса.

	Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем финансовому менеджеру предприятия. Он должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

	 убытки от основной хозяйственной деятельности, недостаток оборотных средств;

	 затруднения в получении коммерческих кредитов;

	 уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

	 падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием;

	неспособность погасить срочные обязательства и др.

	Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

	1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

	2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

	Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) – отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств:

					Кт.л = Ао / (П1 + П2).	(1.38)

	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) – отношение собственных оборотных средств к общей стоимости оборотных средств:

					Ко = (К – Ав) / (З – Д).	(1.39)

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам [13;      с. 58]:

			КВП = (Кт.л1 + 6 / Т (Кт.л1  – Кт.л0)) / Кт.л норм,   	(1.40)

 где Кт.л1 и Кт.л0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

		         Кт.л норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

         6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

         Т – отчетный период, мес.

Если КВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВП < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. [10; с. 72]

В случае если фактический уровень КТЛ равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:

			КУП = (Кт.л1 + 3 / Т (Кт.л1 – Кт.л0)) / Кт.л норм   	(1.41)

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение > 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность, а принимающий значение < 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. 

В мировой практике для прогноза банкротства применяют аналитическую «Модель Альтмана» (таблица 1.1). Она представляет собой алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое его состояние. [16; с. 119] На основе обследования предприятий-банкротов Э. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:

					Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + 1,0 * X5,	(1.42)

	где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства («Z-счет Альтмана»);

	           X1 – отношение оборотных активов (рабочего капитала) к сумме всех  активов предприятия;

	        X2 – уровень рентабельности капитала;

	        X3 – уровень доходности активов;

	        X4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

	        X5 – оборачиваемость активов (в числе оборотов).

	Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале:

	Таблица 1.1

	Интерпретация значений Z-счета

	Значение показателя «Z»

	Вероятность банкротства

	До 1,8

	1,81 – 2,70

	2,71 – 2,99

	3,00 и выше

	Очень высокая

	Высокая

	Возможная

	Очень низкая

	

	Несмотря на относительную простоту использования этой модели для оценки финансового кризиса и угрозы банкротства, в наших экономических условиях она не позволяет получить достаточно объективный результат. Это вызывается различиями в учете отдельных показателей, влиянием инфляции на их формирование, несоответствием балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и другими объективными причинами, которые определяют необходимость корректировки коэффициентов значимости показателей, приведенных в модели Альтмана.

	Анализ рентабельности (прибыльности)

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как рентабельность. Уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, этот показатель характеризует все стороны хозяйствования. 

Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. [8; с. 45] Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности (Ра). Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

			Ра = ЧП0 / А,   	(1.43)

		где ЧП0 – общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде;

		        А – средняя стоимость всех используемых активов предприятия в   рассматриваемом периоде;

		б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (Рск). Он характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

							Рск = ЧП0 / СК,   	(1.44)

		где ЧП0 – общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде;

		        СК – средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

		в) коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности (Ррп). Он характеризует прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

							Ррп = ЧПрп  / ОР,   	(1.45)

		где ЧПрп – сумма чистой прибыли, полученная от операционной деятельности               предприятия, в рассматриваемом периоде;

		        ОР  –   общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

		г) коэффициент рентабельности текущих затрат (Ртз). Он характеризует уровень прибыли, полученной на единицу затрат на осуществление операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

							Ртз = ЧПрп / И,   	(1.46)

	где ЧПрп – сумма чистой прибыли, полученная от операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия в рассматриваемом периоде;

		  И – сумма издержек производства (обращения) предприятия в рассматриваемом периоде;

		д) коэффициент рентабельности инвестиций (Ри). Он характеризует прибыльность инвестиционной деятельности предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

							Ри = ЧПи / ИР,  	(1.47)

		где ЧПи – сумма чистой прибыли, полученная от инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде;

	        ИР –   сумма инвестиционных ресурсов предприятия, размещенных в объекты реального и финансового инвестирования.



		Коэффициенты рентабельности могут быть рассчитаны также по отдельным видам активов предприятия, отдельным формам привлеченного им капитала, отдельным объектам реального и финансового инвестирования.

		Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СКПК «КАЛИТА»

	2.1. Краткая характеристика СКПК «Калита»

	

Кооператив является некоммерческой организацией, созданной гражданами и юридическими лицами, как являющимися, так и не являющимися сельскохозяйственными товаропроизводителями. Кооператив основан на объединении имущественных паевых взносов и создан по принципу добровольного членства при условии участия его членов в хозяйственной деятельности Кооператива или оказания ему услуг.

Полное наименование Кооператива – «Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив «Калита».

Сокращенное наименование Кооператива – «СКПК «Калита».

Кооператив является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации и считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в установленном законом порядке.

Свою деятельность Кооператив осуществляет на основании Конституции Российской Федерации, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «О сельскохозяйственной кооперации», действующего законодательства Российской Федерации и настоящего Устава.

Кооператив создан в целях удовлетворения материальных и иных потребностей своих членов, ассоциированных членов путем сбережения денежных средств и обеспечения их заёмными средствами.

Для достижения уставных целей Кооператив осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности для своих членов и ассоциированных членов:

 сбережение их денежных средств; 

 предоставление займов из Фонда финансовой взаимопомощи;

 оказание консультационных и других услуг, соответствующих целям деятельности Кооператива;



 иные виды деятельности, не противоречащие Уставу и действующему законодательству.

Источниками формирования имущества Кооператива являются собственные и заемные (привлеченные) средства. Удельный вес заемных средств в имуществе Кооператива определяется задачей обеспечения заемными средствами членов Кооператива.

Собственное имущество Кооператива формируется за счет паевых и вступительных взносов, доходов от выдачи займов, от предпринимательской деятельности, а также за счет доходов от размещения своих средств в банках, от купленных государственных и муниципальных ценных бумаг, за счет других источников, не запрещенных законодательством РФ.

	

	2.2. Общая оценка финансового состояния  СКПК «Калита»

	

	Методика анализа финансового состояния включает элементы общие для внешнего и внутреннего анализа, определяет главные направления анализа и состоит из следующих блоков:

	- общая оценка финансового состояния и изменений ее финансовых показателей за отчетный период;

	- анализ платежеспособности и устойчивости предприятия;

	- анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;

	- определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности;

	- анализ рентабельности (прибыльности).

	Аналитический баланс СКПК «Калита» имеет вид представленный в приложении 1.

	В таблицах 2.1 и 2.2 представлена форма сравнительного аналитического баланса.

	

	

	Таблица 2.1

	Актив сравнительного аналитического баланса

	АКТИВ

	Абсолютные величины

	Удельные веса, %

	Изменения

	

	на начало года

	на конец года

	на начало года

	на конец года

	в абсолютных величинах

	в удельных весах

	в % к величинам на начало года

	в % к изменениям итого баланса

	1

	2

	3

	4

	5

	6

	7

	8

	9

	I. Внеоборотные активы

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	II. Оборотные активы

	Дебиторская задолженность

	2950

	4901

	100

	100

	+ 1951

	0

	+ 66,1

	100

	

	2809

	4682

	95,22

	95,53

	+ 1873

	+ 0,31

	+ 66,7

	+ 96,0

	Денежные средства

	141

	219

	4,78

	4,47

	+ 78

	- 0,31

	+ 55,3

	+ 4,0

	БАЛАНС

	2950

	4901

	100

	100

	+ 1951

	0

	+ 66,1

	100

	Источник: финансовая отчетность СКПК «Калита»

	Таблица 2.2

	Пассив сравнительного аналитического баланса

	ПАССИВ

	Абсолютные величины

	Удельные веса, %

	Изменения

	

	на начало года

	на конец года

	на начало года

	на конец года

	в абсолютных величинах

	в удельных весах

	в % к величинам на начало года

	в % к изменениям итого баланса

	1

	2

	3

	4

	5

	6

	7

	8

	9

	III. Капитал и резервы

	2413

	2659

	81,80

	54,25

	+ 246

	- 27,55

	+ 10,2

	+ 12,6

	Уставный капитал

	2194

	2416

	74,37

	49,30

	+ 222

	- 25,07

	+ 10,1

	+ 11,4

	Резервный капитал

	203

	230

	6,88

	4,69

	+ 27

	- 2,19

	+ 13,3

	+ 1,4

	Нераспределенная прибыль

	16

	13

	0,54

	0,27

	- 3

	- 0,27

	- 18,8

	- 0,2

	IV. Долгосрочные обязательства

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	V. Краткосрочные обязательства

	537

	2242

	18,20

	45,75

	+ 1705

	+ 27,55

	+ 317,5

	+ 87,4

Продолжение таблицы 2.2

	1

	2

	3

	4

	5

	6

	7

	8

	9

	Займы и кредиты

	532

	2234

	18,03

	45,58

	+ 1702

	+ 27,55

	+ 319,9

	+ 87,2

	Кредиторская задолженность

	5

	8

	0,17

	0,16

	+ 3

	- 0,01

	+ 60,0

	+ 0,2

	БАЛАНС

	2950

	4901

	100

	100

	+ 1951

	0

	+ 66,1

	100

Источник: финансовая отчетность СКПК «Калита»

	Анализируя данные структуры пассива баланса СКПК «Калита», следует отметить, что наибольший удельный вес в структуре занимают собственные средства, однако к концу года удельный вес заемных средств усиливается.

	В структуре заемных средств преобладают краткосрочные пассивы, что свидетельствует о неэффективной кредитной политики СКПК «Калита».

	

	2.3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности 

	и рентабельности СКПК «Калита»

	

	В таблице 2.3 представлен анализ финансовой устойчивости.

	Таблица 2.3

	Анализ финансовой устойчивости

	Показатели

	На начало года

	На конец 

	года

	Изменение за год

	1

	2

	3

	4

	1. Капитал и резервы

	2413

	2659

	+ 246

	2. Внеоборотные активы

	0

	0

	0

	3. Наличие собственных оборотных средств

	2413

	2659

	+ 246

	4. Долгосрочные заемные средства

	0

	0

	0

	5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

	2413

	2659

	+ 246

	6. Краткосрочные заемные средства

	532

	2234

	+ 1702

	7. Общая величина основных источников формирования запасов

	2945

	4893

	+ 1948

Продолжение таблицы 2.3

	1

	2

	3

	4

	8. Общая величина запасов

	0

	0

	0

	9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

	+ 2413

	+ 2659

	+ 246

	10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

	+ 2413

	+ 2659

	+ 246

	11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

	+ 2945

	+ 4893

	+ 1948

	12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

	1,1,1

	1,1,1

	-



Источник: расчеты автора

	Далее рассчитаем финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Анализ финансовых коэффициентов

	Финансовые коэффициенты

	Ограничения

	На начало года

	На конец года

	Изменения за год 

	1

	2

	3

	4

	5

	Коэффициент автономии

	0,5

	0,81797

	0,54254

	- 0,27543

	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

	≤ 1

	0,22047

	0,84017

	+ 0,6197

	Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств

	

	0

	0

	0

	Коэффициент маневренности

	0,5

	1

	1

	0

Продолжение таблицы 2.4

	1

	2

	3

	4

	5

	Коэффициент обеспеченности запасов

	≥ 0,1

	0

	0

	0

	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

	≥ 0,5

	0

	0

	0

	Коэффициент краткосрочной задолженности

	

	1

	1

	0

	Коэффициент автономии источников формирования   запасов

	

	0,81935

	0,54343

	- 0,27592

	Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

	

	0,00931

	0,00357

	- 0,00574



Источник: расчеты автора

	Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса

	АКТИВ

	На начало года

	На конец года

	ПАССИВ

	На начало года

	На конец года

	Платежный излишек или недостаток

	В % к величине итога группы пассива

	

	

	

	

	

	

	На начало года

	На конец года

	На начало года

	На конец года

	1

	2

	3

	4

	5

	6

	7

	8

	9

	10

	1. Наиболее ликвидные активы

	141

	219

																	1. Наиболее срочные обязательства

	5

	8

	+ 136

	+ 211

	+ 27,2

	+ 26,375

	2. Быстро реализуемые активы

	2809

	4682

	2. Краткосрочные пассивы

	532

	2234

	+ 2277

	+ 2448

	+ 4,28

	+ 1,09579

	



Продолжение таблицы 2.5

	1

	2

	3

	4

	5

	6

	7

	8

	9

	10

	3. Медленно реализуемые активы

	0

	0

	3. Долгосрочные пассивы

	0

	0

	0

	0

	0

	0

	4. Трудно реализуемые активы

	0

	0

	4. Постоянные пассивы

	2413

	2659

	- 2413

	- 2659

	- 1

	- 1

	БАЛАНС

	2950

	4901

	БАЛАНС

	2950

	4901

	-

	-

	-

	-



Источник: расчеты автора

Для уточнения финансового состояния СКПК «Калита» осуществим анализ финансовых коэффициентов.

Таблица 2.6

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты

Ограничения

На начало года

На конец года

Изменения за год

1

2

3

4

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

≥ 0,2 – 0,5

0,26257

0,09768

- 0,16489

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

≥ 0,8 – 1 

5,49348

2,18599

- 3,30749

Коэффициент общей (текущей) ликвидности

≥ 2

5,49348

2,18599

- 3,30749

Общий показатель ликвидности



11,24953

4,46966

- 6,77987

Источник: расчеты автора





Рис. 2.1 Динамика показателей ликвидности СКПК «Калита»

	Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является расчет оценки структуры баланса:

	- коэффициент текущей ликвидности;

	- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Таблица 2.7

Оценка структуры баланса

	Наименование показателей

	Норма коэффициента

	На начало года

	На конец года

	1

	2

	3

	4

	Коэффициент текущей ликвидности

	Не менее 2

	5,49348

	2,18599

	Коэффициент обеспеченности собственными средствами

	Не менее 0,1

	0,81797

	0,54254



Продолжение таблицы 2.7

	1

	2

	3

	4

	Коэффициент утраты платежеспособности

	Не менее 1,0

	

	+ 1,35912 



Источник: расчеты автора

	Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Расчет  показателей по СКПК «Калита» представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Оценка рентабельности

Финансовые коэффициенты

На начало года

На конец года

Изменения за год

1

2

3

4

1. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

0,66

0,49

- 0,17

2. Коэффициент уставного фонда, %

0,73

0,54

- 0,19

3. Коэффициент оборотного капитала, %

0,54

0,27

- 0,27

4. Коэффициент использования привлеченных средств, %

2,98

0,58

- 2,4

Источник: расчеты автора

																	По результатам проведенного анализа структур изменений в активе и пассиве можно сделать следующие выводы, по которым видно, что наибольший «приток» средств был осуществлен за счет увеличения краткосрочных пассивов.

	Заемные средства и собственные средства составляют почти равные части пассива баланса, причем наибольший удельный вес в этих частях составляют займы и кредиты и уставный капитал.

	Также поток средств был вложен в оборотные активы, которые были пополнены за счет небольшого увеличения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

	За анализируемый период происходит увеличение величины валюты баланса: она увеличилась на 1951,00 тысячу рублей (с 2950,00 тысячи рублей до 4901,00 тысячи рублей)

	В течение отчетного года был понижен удельный вес собственных средств с 81,80 % до 54,25 % .

	Итак, в ходе анализа структуры выяснилось, что основным источником средств является заемные средства, которые Кооператив использовал для финансирования текущей деятельности в виде краткосрочных кредитов банка, а основным активом – оборотный, что связано со спецификой осуществляемой деятельности.

	 По результатам расчетов и проведенного анализа финансовой устойчивости по СКПК «Калита» можно отметить следующее:

	- условие платежеспособности предприятия выполняется, то есть собственные средства покрывают краткосрочные обязательства;

	- предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии.

	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормальному значению и указывает на превышение собственных средств над заемными и в течение отчетного периода происходит уменьшение этого превышения.

	Высокое значение коэффициента маневренности, которое указывает на то, что в распоряжение предприятия есть средства, находящиеся в мобильной форме, что в свою очередь указывает на возможность маневрирования этими средствами.

	Отсутствуют долгосрочные заемные средства.

	Краткосрочные обязательства составляют всю сумму обязательств.

	Невысокая доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

	По результатам анализа ликвидности баланса можно отменить следующее:

	- общий показатель ликвидности значительно снизился;

	- коэффициент абсолютной ликвидности на начало года соответствовал нормативному значению, но к концу года произошло его уменьшение, что означает невозможность погашения в ближайшее время краткосрочной задолженности;

	- коэффициент покрытия (текущей) ликвидности соответствует нормативному значению, что показывает хорошие способности предприятия, при условии своевременности расчетов с дебиторами.

	По результатам определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия очевидно следующее:

	- предприятие обладает ликвидным балансом, структура его удовлетворительная;

	- предприятие платежеспособно.

	Итак, структура баланса СКПК «Калита» удовлетворительная, поэтому Кооперативу не угрожает потеря платежеспособности в течение 3-ех месяцев, о чем свидетельствует расчетное значение коэффициента утраты платежеспособности, составляющее по состоянию на конец отчетного периода + 1,35912.

	Все показатели рентабельности (прибыльности) к концу отчетного периода снизились, что свидетельствует о неэффективной работе предприятия.

При рассмотрении динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние СКПК «Калита» за 2008 год можно сделать вывод о том, что у Кооператива наблюдается увеличение финансовой зависимости от внешних кредиторов в связи с привлечением краткосрочных кредитных средств.









3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СКПК «КАЛИТА»

3.1. Рекомендации по увеличению собственных средств 

СКПК «Калита»



Сельхозтоваропроизводители в связи с сезонностью производства вынуждены брать кредиты. Но высокие процентные ставки коммерческих банков в нашей стране ориентированы сейчас на большую прибыль торгово-посреднических компаний, в связи с чем селяне, не выдерживая такого пресса кредитных ставок, испытывают нехватку денежных ресурсов. К тому же банковская система как элемент рыночной инфраструктуры соответствуют крупным формам организации производственной деятельности. Субъекты «малого» кредитования имеют ограниченный доступ к кредитным ресурсам, поскольку у банка отсутствует интерес работать с сельскими предпринимателями в силу финансовой неустойчивости последних и большой затратоемкости их кредитования.

Серьезная проблема заключается в утечке денежных средств из местного оборота сельских территорий. Значительная часть временно свободных денежных накоплений сельского населения аккумулируется в Сбербанке, и как правило, отвлекаясь из денежного оборота данной территории, используется в других отраслях и сферах деятельности.

Эти денежные накопления можно рассматривать как источник кредитования той части сельскохозяйственных предпринимателей, которые расширяют производственный оборот и испытывают недостаток в финансовых средствах. Для этого необходимо найти механизм вовлечения денежных накоплений граждан в хозяйственную деятельность сельхозтоваропроизводителей. Таким механизмом является организация сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива, позволяющий удерживать денежные средства на своей территории и на этой базе решать экономические и социальные проблемы села. 

Опыт работы сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива СКПК «Калита» дает основания считать, что целью его функционирования является не извлечение возможно большей прибыли на капитал, а улучшение и облегчение условий предоставления займов своим членам для развития их хозяйственной деятельности. Принципы, на которых базируется сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив: взаимопомощь, производственное направление ссуды, самоокупаемость и самофинансирование, равноправие, доверие к личным качествам заемщика, доступность для всех членов информации о деятельности кооператива, явились основными факторами утверждения этой формы кредитования сельского населения как наиболее надежной и стабильной.

Сельскохозяйственным кредитным потребительским кооперативом (СКПК) признается добровольное объединение сельскохозяйственных товаропроизводителей, граждан, ведущих личное подсобное хозяйство, граждан, являющихся членами или работниками сельскохозяйственных организаций и крестьянских (фермерских) хозяйств, граждан, занимающихся садоводством, огородничеством или животноводством, а также юридических лиц, признающие устав кооператива, принимающие участие в его хозяйственной деятельности на основе членства с целью удовлетворения материальных и иных потребностей участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных паевых взносов.

Финансовая устойчивость экономического субъекта определяется, прежде всего, его способностью погашать свои обязательства и сохранять права владения на принадлежащее имущество в долгосрочной перспективе. В связи с этим возникает необходимость четкого разграничения между собственными и заемными источниками сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива.

Скорректированная масса собственных средств кооператива служит основой привлечения заемных для кооператива средств. По закону «О сельскохозяйственной кооперации» собственные и привлеченные средства должны находиться в соотношении 40:60, то есть на один рубль собственных денег можно привлечь полтора рубля заемных, что позволяет выполнять основные нормативные требования, предъявляемые к кооперативу как финансовой организации.

Для того чтобы улучшить финансовое состояние СКПК «Калита» в первую очередь необходимо привлечь в число членов кооператива как можно больше  сельхозтоваропроизводителей из ближайших поселков, деревень и городов. Так как именно это позволит увеличить собственный капитал, который влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.

Собственные средства СКПК «Калита» представлены вступительными взносами (обязательное условие вступления в кооператив), которые поступают в распоряжение кооператива на организационные и текущие расходы и при прекращении членства в кооперативе возврату не подлежат, а также паевым фондом, который подлежит возврату при выходе из СКПК. Он формируется из обязательных и дополнительных паевых взносов. Обязательный паевой взнос устанавливается равными для всех членов кооператива и дает право голоса и право участия в деятельности кооператива. При условии внесения обязательного паевого взноса член СКПК «Калита» имеет право на внесение дополнительного паевого взноса, дающего ему возможность претендовать на получение большей доли займа, пропорционально размеру внесенных паевых взносов. Также к собственным источникам относятся членские взносы в резервный фонд, которые являются неделимыми и формируются одновременно с паевым фондом. Размер резервного фонда должен составлять не менее 10 % от паевого фонда. Резервный фонд используется в следующих случаях: возмещение потерь по невозвратам займов и возмещение балансового убытка.



3.2. Усовершенствование заемной политики СКПК «Калита»



Специфика деятельности сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива «Калита» связана со значительной долей заемных средств в структуре пассивов. Чем больше величина заемных средств, тем шире возможности для получения дохода.

Заемные (привлеченные) источники состоят из сберегательных взносов членов кооператива, средств государственной поддержки (на возвратной основе), кредитов банков и других денежных поступлений.

Сберегательная деятельность – одно из основных направлений деятельности сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива «Калита», которая позволяет не только выполнять основное назначение кооператива, но и привлекать дополнительные источники для удовлетворения финансовых потребностей сельхозтоваропроизводителей и жителей села. 

Привлекая сбережения, кооператив преследует следующие задачи:

- удовлетворение спроса пайщиков по сохранению сбережений от инфляции, повышению доходов семейных бюджетов, увеличению средств для ведения домашнего хозяйства и микробизнеса;

- привлечение новых членов в СКПК, рост доверия сельского населения района к кооперативу;

- увеличение ресурсной базы для удовлетворения потребности членов кооператива в получении займов;

- снижение зависимости кооператива от внешних источников финансирования (банков, фондов и т. д.), создание стабильного источника притока капитала в СКПК «Калита» путем увеличения объема привлекаемых сбережений;

- усиление социального давления на заемщиков по своевременному возврату займов со стороны пайщиков, внесших в кооператив свои сбережения.

Доходы СКПК «Калита» от операций по выдаче займов за счет сбережений пайщиков не облагаются налогами. Это обстоятельство позволяет кооперативу быстро увеличивать свои доходы, снижать стоимость предоставляемых пайщикам займов.

Чтобы стимулировать приток сбережений пайщиков СКПК «Калита» выполняет следующие факторы:

1) безопасность (сохранность) средств;

2) быстрота и простота оформления сбережений, получения процентов, перечисления подоходного налога, возврата средств;

3) ликвидность, то есть возможность возврата сбережений в кратчайшие сроки;

4) процентная ставка по сбережениям дает возможность установить приемлемую процентную ставку по займам и обеспечить доходность самого кооператива.

Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив имеет право принимать денежные средства только от своих членов как физических, так и юридических лиц.

Для развития сберегательной деятельности СКПК «Калита» очень важны систематическая разъяснительная работа. Она проводится исполнительной дирекцией, сотрудниками, пайщиками. Они информируют жителей села об условиях сбережений в кооперативе, процедуре вступления в кооператив и оформления документов, видах сберегательных схем и доходах по ним. Для пропагандистской и разъяснительной работы кооператив использует средства массовой информации, выступает на радио, телевидении, издает специальные информационные листки об услугах кооператива, предоставляемых своим членам, в том числе и в сберегательной деятельности. Все это влияет на создание положительного имиджа кооператива.

В настоящее время СКПК «Калита» не предлагает большого разнообразия сберегательных продуктов для своих членов. Это связано с тем, что кооператив еще недостаточно уверенно «стоит на ногах». Но в дальнейшей перспективе СКПК планирует разработать новые виды продуктов для своего дальнейшего становления и развития. Это будут различные виды и условия хранения сбережений членов кооператива по суммам, срокам, способам начисления процентов, возможности пополнения и досрочного изъятия денежных средств.

Из совокупности собственных и привлеченных средств формируется фонд финансовой взаимопомощи, из которого предоставляются займы членам кооператива, ориентируя их в большей мере на производственные цели. Порядок предоставления займов членам кооператива и его ограниченный размер утверждаются общим собранием членов кооператива. СКПК «Калита» в данный момент выдает преимущественно краткосрочные займы (до одного года) и впоследствии будет вводить долгосрочное заимствование, поскольку на данном этапе развития деятельности предоставление займов на длительный срок способно «заморозить» деятельность кооператива. 

Таким образом, чтобы способствовать улучшению финансового состояния СКПК «Калита» необходимо увеличить собственный капитал путем привлечения сельскохозяйственных товаропроизводителей, которые по вступлении в кооператив будут повышать уставный фонд, резервный фонд и тем самым доход СКПК. А также приумножение доли заемных (привлеченных) средств путем сберегательной деятельности, которая является главным направлением кооператива.





























ЗАКЛЮЧЕНИЕ



																	На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы: 

	Проведенный анализ финансового состояния СКПК «Калита» показал увеличение величины валюты баланса на 1951,00 тысячу рублей (с 2950,00 тысячи рублей до 4901,00 тысячи рублей)

	В течение отчетного года был понижен удельный вес собственных средств с 81,80 % до 54,25 % .

	По результатам расчетов и проведенного анализа финансовой устойчивости по СКПК «Калита» можно отметить следующее:

	- условие платежеспособности предприятия выполняется, то есть собственные средства покрывают краткосрочные обязательства;

	- предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии.

	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормальному значению и указывает на превышение собственных средств над заемными и в течение отчетного периода происходит уменьшение этого превышения.

	Высокое значение коэффициента маневренности, которое указывает на то, что в распоряжение предприятия есть средства, находящиеся в мобильной форме, что в свою очередь указывает на возможность маневрирования этими средствами.

	Отсутствуют долгосрочные заемные средства.

	Краткосрочные обязательства составляют всю сумму обязательств.

	Невысокая доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

	По результатам анализа ликвидности баланса можно отменить следующее:

	- общий показатель ликвидности значительно снизился;

	- коэффициент абсолютной ликвидности на начало года соответствовал нормативному значению, но к концу года произошло его уменьшение, что означает невозможность погашения в ближайшее время краткосрочной задолженности;

	- коэффициент покрытия (текущей) ликвидности соответствует нормативному значению, что показывает хорошие способности предприятия, при условии своевременности расчетов с дебиторами.

	По результатам определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия очевидно следующее:

	- предприятие обладает ликвидным балансом, структура его удовлетворительная;

	- предприятие платежеспособно.

	Итак, структура баланса СКПК «Калита» удовлетворительная, поэтому Кооперативу не угрожает потеря платежеспособности в течение 3-ех месяцев, о чем свидетельствует расчетное значение коэффициента утраты платежеспособности, составляющее по состоянию на конец отчетного периода + 1,35912.

	Все показатели рентабельности (прибыльности) к концу отчетного периода немного снизились, что свидетельствует о неэффективной работе предприятия.

При рассмотрении динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние СКПК «Калита» за 2008 год можно сделать вывод о том, что у Кооператива наблюдается увеличение финансовой зависимости от внешних кредиторов в связи с привлечением краткосрочных кредитных средств.

Таким образом, чтобы способствовать улучшению финансового состояния СКПК «Калита» необходимо увеличить собственный капитал путем привлечения сельскохозяйственных товаропроизводителей, которые по вступлении в кооператив будут повышать уставный фонд, резервный фонд и тем самым доход СКПК. А также приумножение доли заемных (привлеченных) средств путем сберегательной деятельности, которая является главным направлением кооператива.



ЛИТЕРАТУРА



1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в редакции от 30.12.2008 г.)

2. Федеральный закон Российской Федерации «О сельскохозяйственной кооперации» от 08.12.1995 г. № 193-ФЗ (в редакции от 03.12.2008 г.)

3. Федеральный закон Российской Федерации «О некоммерческих организациях» от 12.01.1999 г. № 7-ФЗ (в редакции от 30.12.2008 г.)

4. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (в ред. от 03.12.2008 г.)

5. Постановление Правительства Российской Федерации № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия»

6. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 1999.

7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2005.

Бочаров В. В. Финансовый анализ. – С-Петербург: Питер, 2008.

10. Вчерашний И. П. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ. // Инвестиции в России. – 2003.

11. Золотогоров В. Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2005.

		 Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия – изд. 3-е исправ., доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2004.

13. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика. – 2007.

14. Ковалев В. В. «Финансовый анализ: методы и процедуры» - М.: «Финансы и статистика», 2001 г.

 Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Г. Финансы организации (предприятия): Учебник – М.: ИНФА-М, 2007 г.

16. Лихачева О. Н., Щуров С. А. Долгосрочная и краткосрочная политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И. Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2009.

17. Лушин С. И. О финансовой стабилизации. // Финансы – 2004.

18. Павлова Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001 г.

19. Ранцкий К. Н. Экономика предприятия. – М.:ДНС, 2007.

20. Савенков М. В. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Управленческий учет. – 2008 г.

21. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000 г.

22. Савицкая Г. В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2003.

23. Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий. – К.: «Максимум», 2001.

24. Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: Омега – Л, 2003.

25. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская – М.: КНОРУС, 2006 г.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г. Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

27. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. Проф. Н. В. Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.

28. www.expert.ru

29. www.rsl.ru

























































ПРИЛОЖЕНИЕ





Приложение 1

Аналитический баланс СКПК «Калита»

АКТИВ

Код показателя

Начало 2008 года

Конец 2008 года

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

-

-

Основные средства

120

-

-

Незавершенное строительство

130

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

ИТОГО по разделу I

190

-

-

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

-

-

- производственные запасы

211-212

-

-

- незавершенное производство

213

-

-

- готовая продукция

214

-

-

- расходы будущих периодов

216

-

-

Дебиторская задолженность

240

2809

4682

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

Денежные средства

260

141

219

Прочие оборотные активы

270

-

-

ИТОГО по разделу II

290

2950

4901

БАЛАНС

300

2950

4901

ПАССИВ

Код показателя

Начало 2008 года

Конец 2008 года

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

2194

2416

Добавочный капитал

420

-

-



Продолжение приложения 1

1

2

3

4

	Резервный капитал

430

203

230

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

16

13

ИТОГО по разделу III

490

2413

2659

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства

510

-

-

Прочие долгосрочные пассивы

520

-

-

ИТОГО по разделу IV

590

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства

610

532

2234

Кредиторская задолженность

620

5

8

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

-

-

Доходы будущих периодов

640

-

-

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

-

-

Прочие краткосрочные пассивы

660

-

-

ИТОГО по разделу V

690

537

2242

БАЛАНС

700

2950

4901





















СОДЕРЖАНИЕ

Введение

3

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

5

1.1. Сущность и назначение финансового анализа

5

1.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

8

1.3. Анализ ликвидности и рентабельности

15

2. Анализ финансового состояния СКПК «Калита»

26

2.1. Краткая характеристика СКПК «Калита»

26

2.2. Общая оценка финансового состояния СКПК «Калита»

27

2.3. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности СКПК «Калита»



29

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния СКПК «Калита»



37

3.1. Рекомендации по увеличению собственных средств СКПК «Калита»



    37

3.2. Усовершенствование заемной политики СКПК «Калита»

39

Заключение

43

Список литературы

45

Приложение

47