Анализ и совершенствование управления оборотными средствами на предприятии ОАО Элеконд

30









ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и управления

Кафедра отраслевой экономики























КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплинам: «Экономика предприятия» и

«Автоматизированные системы обработки информации»

на тему: «Анализ и совершенствование управления

оборотными средствами на предприятии ОАО «Элеконд».















Выполнил 

Студент гр. ЗС (Сп) 060400-47 (К)                                               И.В.Кузнецова





Руководитель

к. э. н., профессор                                                                             Х.З. Бадаш

к. т. н., профессор                                                                             И.П. Потехин





		

	

	

Ижевск, 2009.

СОДЕРЖАНИЕ.



Введение………………………………………………………………………………..3

1. Технико-экономическая характеристика предприятия…………………………...5

1.1. Экономическая среда и конкуренты……………………………………………..5

1.2. Правовой статус, состав и структура предприятия……………………………..7

1.3. Выпускаемая продукция и оказываемые услуги………………………………11

1.4. Анализ динамики экономических показателей………………………………..16

1.5. Анализ финансового состояния предприятия………………………………….24

2. Анализ управления оборотными средствами на предприятии………………….32

2.1. Анализ состава и структуры оборотных средств………………………………32

2.2. Анализ нормирования и обеспеченности оборотных 

средств на предприятии………………………………………………………………34

2.3.Анализ управления элементам оборотных средств…………………………….38

2.3.1. Анализ управления дебиторской задолженностью и 

денежными активами…………………………………………………………………38

2.3.2. Анализ управления запасами………………………………………………….44

3. Автоматизированные системы обработки информации………………………...51

3.1. Информационные технологии, используемые на предприятии………………52

3.2. Система документооборота, принятая на предприятии……………………….54

3.3. Методы автоматизации управленческой деятельностью……………………...56

3.4. Разработка мероприятий автоматизации работ………………………………...59

3.5. Предложения по внедрению системы автоматизации делопроизводства……63

Заключение……………………………………………………………………………61

Список используемой литературы…………………………………………………...64

Приложение А. Основные формы бухгалтерской отчетности  за 2007 год……….65

Приложение Б. Основные формы бухгалтерской отчетности за 2008 год…...…...66













Введение.





     Роль оборотных активов, эффективное их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств. 

     Смысл жизни большинства компании - развитие и рост. Когда внешние источники финансирования задействованы полностью, - у компании остается один выход - поиск внутренних резервов роста. Самые популярные среди российского менеджмента - совершенствование систем управления, внедрение автоматизации, увеличение фондоотдачи оборудования, реструктуризация, избавление от вспомогательных и обслуживающих служб и т.д. К этим резервам обращаются в первую очередь и на сегодняшний день все они, в разных степенях эффективности, уже задействованы. И поэтому для России в последние годы, совершенствование управления оборотным капиталом становится все актуальнее. 

     Повышение эффективности управления оборотным капиталом - не исчерпанный в полной мере инструмент, не требующий на его внедрение отвлечения финансовых ресурсов, при этом высвобождающий денежные средства в большом количестве.

     Все большую актуальность для предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого вопроса. 

     В настоящей курсовой работе дается понятие оборотных средств, их структура, состав, значение в деятельности предприятия, показатели их использования, методы повышения эффективного использования. Вместе с этим в курсовой работе, используя теоретические основы повышения эффективности использования оборонных средств, произведен анализ их использования по данным предприятия  ОАО «Элеконд».

     Целью курсовой работы является теоретическое обоснование направлений улучшения финансового состояния ОАО “Элеконд”, путем совершенствования управления оборотным капиталом. 

     В данной работе ставятся следующие задачи:

рассмотреть основные теории формирования потребностей в оборотном капитале и выбора источников его финансирования;

составить характеристику финансово-хозяйственной деятельностью ОАО “Элеконд”;

выявить проблемы предприятия, связанные с управлением оборотным капиталом;

разработать направления совершенствования управления оборотным капиталом на ОАО “Элеконд”;

     Курсовая работа написана на основе официальной бухгалтерской отчетности предприятия за 2008-2009гг., обзора методик управления оборотным капиталом различных авторов, периодической литературы по финансовому менеджменту. 





































1.Технико-экономическая характеристика предприятия.





1.1. Экономическая среда и конкуренты.



     ОАО «Элеконд» является одним из основных производителей и поставщиков на российский рынок, в страны СНГ и Балтии алюминиевых, ниобиевых и танталовых конденсаторов.

     Предприятие находится в г. Сарапуле Удмуртской Республики, в одном из промышленно развитых районов Западного Урала. Имеет удобное транспортное сообщение. Через г. Сарапул проходит Горьковская железная дорога, есть речной порт. Город связан сетью автомобильных дорог с соседними областными центрами, республиками, аэропортом города Ижевска.

     История предприятия начинается с того, что 22 января 1963 года Совет Министров СССР издал постановление № 121 о строительстве в г. Сарапуле завода по выпуску электролитических конденсаторов. В январе 1968 года завод был введен в число действующих. В 1973 году была освоена технология изготовления оксидно-полупроводниковых конденсаторов. Для обеспечения выполнения производственных планов и развития технического прогресса в 1975 году при заводе было создано спецтехнологическое конструкторское бюро, которым выполнен ряд работ по внедрению прогрессивных технологий формовки фольги, пиролиза, тренировки оксидно-полупроводниковых конденсаторов, а также разработаны новые типы конденсаторов. В феврале 1993 года предприятие стало акционерным обществом.

     Основными конкурентами ОАО «Элеконд» на рынке алюминиевых конденсаторов по России и СНГ являются «Воронежский конденсаторный завод» г. Воронеж, «Северо-Задонский конденсаторный завод» г. Северозадонск, ОАО «Мезон» г. Санкт-Петербург, ФГУП НЗР «Оксид» г. Новосибирск, ОАО «Рекорд» г. Санкт-Петербург, ОАО «НИИ Гириконд» г. Санкт-Петербург.

     Структура рынка конденсаторов в России и СНГ с учетом импорта на 2009 год выглядит следующим образом (рис. 1):

		ОАО «Элеконд» – 45,2%;

		Воронежский конденсаторный завод – 3,4%;

		Северо-Задонский конденсаторный завод – 0,5%;

		ОАО «Мезон» – 13,1%;

		ФГУП НЗР «Оксид» – 12,6%;

		ОАО «Реконд» – 1,2%;

		ОАО «НИИ Гириконд» – 4,1%;

		Импорт – 19,9%.







Рис.1. Структура рынка конденсаторов по России и СНГ.



     За 2008 год общая потребность рынка РФ и СНГ в конденсаторах, аналогичных тем, которые производит ОАО «Элеконд» составила 1033 млн. руб. В 2009 году отдел маркетинга прогнозирует дальнейший рост объема рынка конденсаторов общепромышленного применения, в основном, за счет динамично развивающихся конденсаторов ЧИП- конструкции и конденсаторов повышенной мощности с винтовыми выводами типа К50-77.



1.2. Правовой статус, состав и структура предприятия.



     Акционерное общество «Элеконд» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации, общество создано без ограничения срока его деятельности. Правовое положение общества, порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности акционеров общества определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», прочими Федеральными законами, иными правовыми актами РФ, а также Уставом общества. Общество учреждено решением Государственного комитета Удмуртской Республики по управлению государственным имуществом от 15 января 1993 года № 204-П.

Правовое положение общества:

1. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном и третейском суде.

2. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

3. Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности.

4. Общество может участвовать и создавать на территории РФ и за ее пределами коммерческие организации.

5. Общество может на добровольных началах, совместно с другими коммерческими организациями, создавать объединения в форме ассоциаций или союзов, а также быть членом других некоммерческих организаций, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами. 

6. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. В печати может быть также указано фирменное наименование общества на любом иностранном языке или языке народов Российской Федерации.

7. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

8. Общество обязано обеспечить ведение и хранение реестра акционеров общества в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации с момента государственной регистрации общества.

     Целью общества является:

-  извлечение прибыли;

-  реализация на основе полученной прибыли социально-экономических интересов учредителей и членов трудового коллектива;

-  увеличение объемов продаж;

-  повышение качества реализуемой продукции и товаров;

-  снижение текущих расходов предприятия;

-  освоение новых рынков сбыта.

		     Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

     Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

     Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

 -  разработка, производство и реализация конденсаторов и иных изделий электронной техники (ИЭТ), в том числе с применением драгоценных металлов, производство изделий специального назначения и другой продукции производственно-технического назначения;

 -   разработка, производство и реализация изделий военного назначения;

 -  обеспечение защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с возложенными на общество задачами в пределах его компетенции;

 -   производство и реализация потребительских товаров;

 -  выполнение проектных, научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ, проведение технических, технико-экономических, правовых и иных экспертиз и консультаций;

 - торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая, создание оптово-розничных торговых подразделений и предприятий; 

 -  организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов, как в Российской Федерации, так и за ее пределами;

 -  транспортирование грузов, в том числе по международным перевозкам, оказание услуг складского хозяйства;

-  рекламная как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах, на всех видах рекламных носителей;

 -  строительная, монтажные и пусконаладочные работы;

 -  производство и переработка сельскохозяйственной продукции;

 -  экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством;

 -  оказание услуг по передаче электрической и тепловой энергии;

 -  негосударственная (частная) охранная деятельность исключительно в интересах собственной безопасности в рамках создаваемой обществом службы безопасности, которая в своей деятельности руководствуется Законом Российской Федерации «О частной детективной и охранной деятельности в Российской Федерации», Федеральным законом «Об оружии» и иными федеральными законами;

 -  организация и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны и чрезвычайных ситуаций в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации;

 -  иные виды деятельности не запрещенные законодательством Российской Федерации.

     В ОАО «Элеконд» используется линейно-функциональная структура управления (рис. 2).



Собрание акционеров





Совет директоров ОАО «Элеконд»





Генеральный директор







Директор

по персоналу

и режиму

Зам. ген. директора по 

производству

Зам. ген. директора  по маркетингу

Зам. ген. директор по эк-ке и фин-сам

Главный инженер

Технический директор



ЭМУ 



Коструктор-ское бюро 

№ 62



Отдел управления производст-вом 



Отдел сбыта 

Фин. отдел 





Отдел

управле-

ния 

персона-

лом



Отдел 

охраны труда 





Отдел ВЭС и рекламы



Планово-

экономиче-ский

отдел 



Отдел главного

технолога 





Сборочное

произ-во





Отдел

охраны

пред-приятия



Отдел комплекта-

ции 

Отдел 





Сборочное

произ-во



Служба 

экономиче-ской безопасн. 

Отдел АСУП и ИТ 



Транспорт-ный цех





Бюро стандартизации





Инстру-ментальное

произ-во







Рис. 2. Структура управления ОАО «Элеконд».

      Линейно-функциональная структура основана на соблюдении единоначалия, линейного построения структурных подразделений и распределения функций управления между ними, реализует принцип демократического централизма, при котором подготовка и обслуживание решения производится коллегиально, а принятие решения и ответственность – только первым руководителем единолично. 

     Она синтезирует лучшие свойства линейной структуры (четкие связи подчиненности, централизация управления в одних руках) и функциональной структуры (разделение труда, квалифицированная подготовка решений). Возникла в феодальном государстве и затем получила распространение в армии с появлением штабов, а в производстве с появлением специалистов.     Возглавляет предприятие генеральный директор, который реализует основные функции управления, такие как: оперативное управление, перспективное развитие, финансово-экономическую стратегию. В круг функциональных обязанностей директора входит и кадровая политика, развитие социальной инфраструктуры предприятия, работа с кадрами.



1.3. Выпускаемая продукция и оказываемые услуги.



     Основная деятельность ОАО «Элеконд» - разработка и серийный выпуск алюминиевых электролитических конденсаторов серии К50-…, объемно-пористых конденсаторов серии К52-… и оксидно-полупроводниковых конденсаторов серии К53-… Все они относятся к пассивным компонентам радиоэлектронной промышленности. Хотя доля пассивных компонентов в общем объеме электронных компонентов уменьшается по отношению к активным (таким, как транзисторы, процессоры, микросхемы и т. п.) на 0,5-2% ежегодно, их абсолютное количество постоянно увеличивается за счет расширения ассортимента изделий с электронной комплектацией и увеличения доли радиоэлектронной составляющей в промышленности.

     Алюминиевый электролитический конденсатор представляет собой анодную и катодную фольгу, разделенные электротехнической бумагой и пропитанные рабочим электролитом, который выступает в качестве катодной обкладки. Анод - это алюминиевая фольговая пластина, площадь которой за счет электрохимического травления увеличена в 50-300 раз, по сравнению с гладкой, и на которой электрохимическим способом сформирован слой оксида алюминия Al2O3. Толщина слоя оксида прямо пропорциональна величине постоянного напряжения, которое подается на фольгу при формировании оксида.  Al2O3 выступает в качестве диэлектрика в алюминиевых конденсаторах. Катод - это алюминиевая фольговая пластина, ёмкость которой выше анодной.

     Отличительные особенности алюминиевых конденсаторов, выпускаемых ОАО "Элеконд".

     Изделие К50-15. Отличительной особенностью изделия является широкий диапазон рабочих температур от -60 °С до +125 °С. По этому параметру у конденсаторов К50-15 нет отечественных аналогов. Квалификационные испытания, проведенные в ОАО "Элеконд", показали, что минимальная наработка при температуре +125 °С составила более 1 300 час. (по ТУ - 1000 час), при температуре +60°С - более 10 000 час.

     Изделие К50-17. Предназначено для работы в импульсном режиме. Находит применение в лазерной технике, медтехнике, сварочном оборудовании. Частота следования импульсов не более 1/10 Гц. Минимальное количество импульсов - 100 000.

     Изделие K50-27. Особенностью этого изделия является наличие высоковольтных номиналов с напряжением 400 и 450 В, высокое значение минимальной наработки (более 10 000 час. при +60 °С). С успехом применяется в преобразовательной технике, источниках вторичного питания, в продукции общего и специального назначения.

     Изделие К50-37. Особенностью этих конденсаторов являются большие значения заряда, которые они способны накапливать на своих обкладках. Находят применение при изготовлении медицинского оборудования, кассовых аппаратов, в ж/д транспорте, спецтехнике, источниках электрического питания, лазерных системах, сварочных аппаратах.

     Изделие K50-68. По своим характеристикам конструкция наиболее полно отвечает требованиям потребителей. Находит применение при создании спецтехники, аудио- и видеотехники, автомобилестроении и т.д.

     Изделие K50-74. Конденсатор с жёсткими самофиксирующимися выводами. Широко применяется в преобразователях, где конденсаторы нагружаются как низкочастотным выпрямленным пульсирующим током до 300 Гц, так и высокочастотным импульсным током от 10 кГц до 100 кГц. Применяется в аудио- и видеотехнике, кассовых аппаратах.

     Изделие К50-77. Это новое направление в отечественном конденсаторостроении. Российских аналогов не имеет. Применяется в изделиях силовой преобразовательной техники, частотных преобразователях, выпрямителях и т.д. Разработка и производство электромобилей невозможно без использования такого типа конденсаторов. Имеет самую высокую величину электрической энергии среди отечественных алюминиевых электролитических конденсаторов. Работает в диапазоне температур от -40° С до +85 °С.

     Изделие К50-80. Низкоимпедансный конденсатор с винтовыми выводами. Отличительной особенностью изделия является расширенный интервал рабочих температур от -60° С до +100 °С. Предназначен для устройств силовой электроники различного назначения.

     Изделие К50-81. Низкоимпедансный конденсатор с радиальными проволочными выводами. Отличительной особенностью изделия является расширенный интервал рабочих температур от -60° С до +100° С. Предназначен для устройств силовой электроники различного назначения.

     Изделие К50-83. Низкоимпедансный конденсатор с радиальными проволочными выводами. Конструкция уплотнённая. Отличительная особенность - расширенный интервал рабочих температур от -60 °С до +100 °С.

     Изделие К50-85. Уплотнённый полярный конденсатор постоянной ёмкости с аксиальными проволочными выводами. Отличительной особенностью конденсатора является расширенный интервал рабочих температур от -60 °С до +100 °С; длительный срок службы при высоких электрических нагрузках.

     Изделие К50-86. Конденсатор уплотнённой конструкции, полярный, постоянной ёмкости, с радиальными винтовыми выводами, в изолированном корпусе. Интервал рабочих температур от -40° С до +85° С.

Отличительные особенности ниобиевых оксидно-полупроводниковых конденсаторов:

     Отличаются от танталовых оксидно-полупроводниковых конденсаторов материалом анода. Вместо танталового порошка, применяемого в танталовых ОПК, используется ниобиевый порошок. При диапазоне температур от -40° С до +60° С, значения токов утечки у танталовых и ниобиевых ОПК сравнимы, и ниобиевые могут с успехом заменять танталовые.

     ОАО "Элеконд" выпускает три изделия из серии ниобиевых оксидно-полупроводниковых конденсаторов:

- изделие К53-4 - герметичное.

        - изделие К53-52 - герметичное. Отличается от изделия К53-4 повышенным удельным зарядом на единицу объёма и соответственно меньшими габаритными размерами для одних и тех же номиналов. При рабочей температуре ниже +60 °С может использоваться вместо изделия К53-18.

        - изделие К53-60 - окукленное с радиальными выводами (вывода направлены в одну сторону). Превосходят по удельно-весовым характеристикам отечественные аналоги К53-19 и К53-21. При рабочей температуре ниже +60 °С можно использовать вместо танталовых К53-34.

     Учитывая, что будущее конденсаторов серии К53-… за конденсаторами ЧИП-конструкции, ОАО «Элеконд» ставит перед собой задачу через 2-3 года стать основным поставщиком конденсаторов этой серии для производства В и ВТ и занять не менее 30% рынка танталовых конденсаторов гражданского назначения. При этом планируется достигнуть объема продаж от 80 до 90 млн. руб. С этой целью Обществом проводились и закончены в 2005 году работы по разработке танталового оксидно-полупроводникового ЧИП-конденсатора для поверхностного монтажа с низким полным сопротивлением и малыми токами утечки типа К53-65, выпуск которого осуществляется с 2006 года. В настоящее время ОАО «Элеконд» разрабатывает и планирует с 2010 года приступить к выпуску конденсатора типа К53-68. С этой целью проводится опытно-конструкторская работа по разработке танталовых оксидно-полупроводниковых конденсаторов для поверхностного монтажа с малыми токами утечки и повышенной ударной прочностью. Настоящая работа проводится в рамках Гособоронзаказа. Целью работы является разработка нового конденсатора ЧИП конструкции, позволяющая увеличить плотность монтажа компонентов на поверхности платы, повысить вероятность безотказности, долговечности работы аппаратуры и отказаться от вынужденного применения импортных конденсаторов в оборонной промышленности.

Серия конденсаторов К52-… является определяющей, жизненно важной и приносящей ОАО «Элеконд» основную прибыль.

     Из данной серии ОАО «Элеконд» в настоящее время выпускает конденсаторы типа К52-1, К52-1Б, К52-1М, К52-1БМ, К52-9, К52-11, К52-17 и К52-18. 

     Конденсаторы данной серии в России и за рубежом в основном применяются в изделиях оборонного и специализированного назначения, к которым предъявляются повышенные требования к надежности и стабильности в работе. Учитывая, что в последнее время не происходит существенных изменений по объемам и количеству контрактов на поставку Россией вооружения в зарубежные страны, то объем рынка СНГ и России по серии К52-… можно считать практически постоянным. 

     В отчетном году в интересах Министерства Обороны РФ Обществом продолжаются работы по разработке  герметичного цельнотанталового оксидно-электролитического конденсатора с высоким рабочим напряжением и высокой емкостью - К52-19, который предназначен для изготовления блоков питания космических аппаратов, многочисленных космических проектов, а так же для изготовления другой ответственной аппаратуры. Их применение в данной области позволит сократить массогабаритные показатели бортовой аппаратуры, повысить долговечность и безотказность работы, увеличить энергообеспеченность космических аппаратов. Завершение опытно-конструкторской работы по конденсаторам серии К52-19 планируется в 2010 году. Предполагаемый объем реализации с 2011 года - первого года выпуска составит до 3 тыс. шт. с общим объемом реализации не менее 3,6 млн. руб. 



1.4.Анализ хозяйственной деятельности общества.



В 2008 году предприятие сохранило положительную динамику объемов производства и реализации продукции, осуществив задачи, поставленные общим собранием акционеров.

Общие итоги деятельности Общества в 2008 году

Таблица 1.

Показатели

2007 г.

2008 г.

Темп роста  2008/2007, %

1

2

3

4

Валюта баланса (на 31.12.),                        тыс. руб.

483 553

562 089

116,2

Выручка от реализации,                                     тыс. руб.

507 060

604 017

119,1

Себестоимость продукции,                                    тыс. руб.

409 436

466 800

114,0

Прибыль от продаж,                            тыс. руб.

86 818

122 980

141,7

Чистая прибыль,                                         тыс. руб.

35 356

75 450

213,4

Инвестиционная деятельность,                                  тыс. руб.

23 479

18 746

79,8

Собственный капитал,                                    тыс. руб.

350 123

417 014

119,1

Собственные оборотные средства (на 31.12), тыс. руб. 

204 832

272 427

133,0

Сумма уплаченных налогов и сборов, тыс. руб.

115 832

142 897

123,4

Среднесписочная численность работников, чел.

1 760

1 759

99,9

Выручка на 1 работника,                             руб.

288 102

343 387

119,2





Производство товарной продукции

     Объем производства товарной продукции в отчетном году в суммовом выражении составил 523,7 млн. руб. К уровню прошлого года темп роста объема производства в сопоставимых ценах равен 106,6 %. 

     Объем производства товарной продукции с учетом НИОКР за 2008 год составил 564,4 млн. руб.

     Доля выпускаемой Обществом продукции (работ, услуг), в общем объеме производства, за 2008 год составила по: 

		конденсаторам – 79,4 %;

		потребительским товарам и изделиям производственно-технического назначения – 11,1 %;

		НИОКР – 7,2 %;

		прочей продукции – 2,3 %.

 Затраты на производство товарной продукции

     Затраты на производство товарной продукции с учетом выполненных в 2008 году НИОКР составили 517,4 млн. руб. (в 2007 году - 439,9 млн. руб.) 

     Структура затрат на производство товарной продукции в сравнении с 2007 годом представлена в таблице 2:

Структура затрат на производство товарной продукции

Таблица 2.

Статьи затрат

2007 г.

2008г.



Сумма,  млн. руб.

Доля, 

%

Сумма,  млн. руб.

Доля, 

%

Затраты на производство товарной продукции всего, в том числе:

439,9

100,0

517,4

100,0

материальные затраты

195,8

44,5

221,7

42,9

фонд оплаты труда

143,2

32,6

181,4

35,1

отчисления во внебюджетные фонды

35,4

8,0

44,2

8,5

амортизация

13,5

3,1

15,1

2,9

прочие расходы

52,0

11,8

55,0

10,6

					

					      Затраты на производство товарной продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом выросли в целом на 17,6 % или на 77,5 млн. руб. С увеличением объемов производства, ростом цен на материалы и увеличением тарифов на энергоносители, материальные затраты возросли на 13,2 % или на 25,9 млн. руб., при этом их доля по итогам отчетного года в общем объеме затрат снизилась с 44,5 % до 42,9 %. 

					     Затраты по статье «Фонд оплаты труда» за 2008 год в суммовом выражении выросли на 38,2 млн. руб., при этом, доля в общем объеме затрат увеличилась по данной статье с 32,6 % в 2007 году до 35,1 % в 2007 году.

					     Отчисления во внебюджетные фонды увеличились на 8,8 млн. руб.

					     Прочие расходы, куда входят, в том числе коммерческие расходы и лизинговые платежи, увеличились с 52,0 млн. руб. в 2007 году до 55,0 млн. руб. в 2008 году.

Реализация продукции

Конденсаторы

     Бюджет продаж конденсаторов 2008 года (с учетом корректировок) был утвержден в сумме 460,8 млн. руб. Фактическое выполнение составило 466,6 млн. руб., что составляет 101 % от запланированной суммы. Перевыполнение бюджета продаж в денежном выражении составило 5,8 млн. руб. 

Относительно уровня прошлого года объем реализации конденсаторов составил 118,8 %. Объем реализации в 2008 году по сериям конденсаторов представлен в  таблице 3:

Объем реализации по сериям конденсаторов в 2008 году

Таблица 3:




Серия конденсаторов

План, млн. руб.

Факт, млн. руб.

% выполнения

К50-…

58,2

61,1

105 %

К52-…

343,6

340,4

99 %

К53-…

59,0

65,1

110 %

ВСЕГО:

460,8

466,6

101 %















Потребительские товары

     Бюджет продаж по потребительским товарам (с учетом вносимых в течение года корректировок) был установлен на уровне 58,3 млн. руб., в том числе товары народного потребления на сумму 29,7 млн. руб. и товары производственно-технического назначения на сумму 28,6 млн. руб. 

     Фактическое выполнение бюджета продаж по потребительским товарам составило 107 % или 62,6 млн. руб. Перевыполнение бюджета продаж составило 4,3 млн. руб. 

     В отчетном году продолжается рост валюты баланса Общества, составивший 78,5 млн. руб. или 16,2 % относительно результатов 2007 года. 

Активы Общества

Внеоборотные активы

     По результатам 2008 года внеоборотные активы (приложение 1) Общества снизились на 0,5 %, что в денежном выражении составило 0,7 млн. руб. 

     Изменения внеоборотных активов в 2008 году относительно уровня 2007 года произошли за счет: 

		увеличения по строке «Нематериальные активы» на 1,4 млн. руб., связанного с завершением в отчетном году научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполняемых за счет собственных средств Общества; 

		снижения по строке «Основные средства» на 4,5 млн. руб. вследствие уменьшения остаточной стоимости основных средств;

		увеличения по строке «Незавершенное строительство» с 9,7 млн. руб. в 2007 году до 12,8 млн. руб. в 2008 году за счет работ по монтажу приобретенного ранее оборудования и дальнейших вложений Общества в НИОКР, проводимых за счет собственных средств;

		уменьшения по строке «Отложенные налоговые активы» на 0,6 млн. руб. за счет сопоставления данных бухгалтерского и налогового учета. 

				Оборотные активы

				     Сумма оборотных активов ОАО «Элеконд» в 2008 году выросла на 23,4 %, что составило 79,2 млн. руб.

				     Рост оборотных активов Общества в 2008 году произошел за счет:

		увеличения по строке «Запасы» с 230,5 млн. руб. до 315,3 млн. руб., с увеличением их доли в активе баланса с 47,7 % до 56,1 %; 

		увеличения краткосрочных финансовых вложений на 1,8 млн. руб.

	     Запасы Общества в 2008 году выросли за счет:

		увеличения запасов сырья и материалов на 26,7 млн. руб.; 

		увеличения затрат в незавершенном производстве на 12,7 млн. руб.;

		увеличения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи на 41,7 млн. руб.;

		расходов будущих периодов на 3,9 млн. руб.

     Снижение на 1,5 млн. руб. по строке «НДС по приобретенным ценностям» в отчетном году произошло вследствие изменения налогового законодательства.

     Благодаря проведенной в 2008 году работе с покупателями и заказчиками наблюдается снижение по строке «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)» на 2,1 млн. руб., при этом доля дебиторской задолженности в активе баланса по сравнению с 2007 годом сократилась на 2,8 %. Структура активов представлена на рис 3.

				

				

				Рис. 3. Структура активов

				

				Пассивы Общества

Изменения в пассиве баланса (приложение 2) за 2008 год произошли за счет:

		увеличения по разделу «Капитал и резервы» с 350,1 млн. руб. до 417,0 млн. руб., вследствие изменения по строке «Нераспределенная прибыль»; 

		увеличения долгосрочных обязательств Общества с 8,9 млн. руб. до 23,8 млн. руб., вследствие изменения по строке «Отложенные налоговые обязательства;

     Сумма по разделу «Краткосрочные обязательства» уменьшилась в отчетном году с 124,5 млн. руб. на начало года до 121,2 млн. руб. на конец 2008 года, в том числе краткосрочные «Займы и кредиты» сократились на 17,0 млн. руб. и составили в 2008 году 59,2 млн. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.09 г. составила 62,0 млн. руб., увеличение по сравнению с прошлым годом произошло на 28,6 % или на 13,8 млн. руб. Структура пассивов представлена на рис.4.

				

				Рис. 4. Структура пассивов.

				

				

				

				

				Финансовые результаты Общества за 2008 год:

				Таблица 4.

Доходы и расходы, тыс. руб.

01.01.08 г.

01.01.09 г.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

507 060

604 017

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 

409 436

466 800

Чистая прибыль 

35 356

75 450



     Выручка Общества по сравнению с 2007 годом возросла на 19,1 %, что в суммовом выражении составило 97,0 млн. руб. Сумма выручки, полученной Обществом за 2008 год, составила 604,0 млн. руб. (Табл. 4.)

     При этом, хотя себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг относительно предшествующего года увеличилась на 14,0 % и составила 466,8 млн. руб., следует отметить, что темп роста выручки от реализации продукции превышает темп роста себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на 5,1 %. 

	     Чистая прибыль ОАО «Элеконд» по результатам отчетного года составила  75,5 млн. руб., что в 2,1 раза больше, чем прибыль, полученная Обществом в 2007 году.

Социальные показатели деятельности Общества:

     По состоянию на 01.01.09 г. списочная численность персонала Общества составила 1 832 человек. Среднесписочная численность работников (списочный состав и внешние совместители) за 2008 год составила 1 759 человек (в 2007 году – 1 760 человек).

     Фонд оплаты труда по ОАО «Элеконд» с учетом внешних совместителей за 2008 год составил 196,3 млн. руб. (2007 году ФОТ составлял 155,2 млн. руб.), таким образом, фонд оплаты труда за 2008 год вырос на 26,5 %.

     Среднемесячная заработная плата на одного работающего по ОАО в 2008 году составила 9 298,9 руб. и относительно 2007 года выросла на 26,5%. 

Сравнительные данные по изменению средней заработной платы представлены диаграммой на рис. 5:



Рис.5. Данные по изменению средней заработной платы.



     Проведенный анализ показал, что в 2008 году финансовое состояние предприятия ухудшилось. Доля оборотных активов слишком высока, то есть целесообразно провести сокращение оборотных средств в части материально-производственных запасов, особенно готовой продукции и дебиторской задолженности, а высвободившиеся финансовые ресурсы направить на дальнейшую модернизацию оборудования. Рекомендуемое соотношение внеоборотных к оборотным активам 60% к 40%. В нашем годовом балансе это соотношение составляет 70% к 30%, таким образом, Общество может путем сокращения оборотных активов безболезненно вложить в обновление технологического оборудования порядка 10% от суммы всех активов баланса, что составляет около 40 млн. руб. и это позволит значительно снизить уровень износа основных средств.











1.5.Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Элеконд».



     Финансовая устойчивость, отражающая стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Уровень финансовой устойчивости организации отражается соотношением собственных средств к заемным.

Финансовая устойчивость – это наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации.

Анализ проводится на основании данных таблицы 5, где путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников выделяются четыре группы внутренней финансовой устойчивости организации.

Абсолютная устойчивость

,

где - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) = Собственные Средства (СС)  – Внеоборотные Активы (ВА)  ;

       - материальные запасы.

Нормальная финансовая устойчивость



где - функционирующий капитал;

      ,

где - долгосрочные обязательства.

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств)

,

где - общая сумма источников формирования материальных запасов;

      ,

где - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

      - расчеты с кредиторами по товарным операциям.

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость



     Для более глубокого и объективного анализа, вышеприведенных соотношений, необходимо учитывать следующее:

первое соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Но такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности;

второе соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующая организация использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные;

третье соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", например, долгосрочные кредиты и займы, и т. д.;

четвертое соотношение указывает на кризисную внутреннюю финансовую устойчивость. Кризисная финансовая устойчивость характеризуется такой ситуацией, когда в дополнение к неустойчивому финансовому положению (соотношение №3) добавляются кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. 

Состояние источников формирования материальных запасов

Таблица 5.

Показатель

На начало

01.01.08 г.

На начало

01.01.09 г.

Материальные запасы, тыс. руб.

230 463

315 339

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

204 832

272 427

Функционирующий капитал, тыс. руб.

213 770

296 270

Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.

76 272

59 243

Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб.

7 996

 7438

Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб.

298 038

362 951

Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов,  тыс. руб.

-25 631

-42 912

Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов,  тыс. руб.

-16 693

-19 069

Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов,  тыс. руб.

67  575

47 612





     Вывод: анализ обеспеченности материальных запасов источников финансирования показал (Табл. 5), что в организации наблюдается недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, когда только с учетом краткосрочных кредитов и займов, задолженности поставщикам и подрядчикам организация формирует материальные запасы. Для восстановления финансовой устойчивости необходимо собственные оборотные средства, то есть прибыль. В случае же дальнейшей динамики снижения общей величины основных источников формирования запасов, либо увеличения запасов предприятия особенно готовой продукции, приведет к дальнейшему ухудшению финансового состояния.   

     Рассмотрим несколько показателей финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала) – отношение собственного капитала к валюте баланса. Показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. (нормальное значение больше или равно 0,6 – т.е. 60% и более должно быть собственных средств в общей сумме источников финансирования).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу. Показывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от внешних источников финансирования. (нормальное значение меньше или равно 1,0)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов – показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. материальных запасов, т.е. как часть материальных запасов финансируется за счет собственных источников (нормальное значение больше или равно 0,5 – т.е. на 50% и более материальные запасы должны финансироваться за счет собственных источников).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств - показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. оборотных средств, т.е. какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. (нормальное значение больше или равно 0,1 – т.е. на 10% и более оборотные активы должны финансироваться за счет собственных источников).

Коэффициент маневренности собственного капитала – отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала – показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована, высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации. (нормальное значение больше или равно 0,5 – т.е. показывает, 50% и более собственных средств должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами).

Показатели финансовой устойчивости

Таблица 6.

Показатель

На начало

01.01.08 г.

На начало

01.01.09 г.

	1.Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

133 059

128 583

	2.Производственные запасы, тыс. руб.

86 289

112 942

	3.Материальные запасы, тыс. руб.

230 463

315 339

	4.Незавершенное производство, тыс. руб.

23 477

36 147

	5.Дебиторская задолженность, тыс. руб.

85 326

83 236

	6.Оборотные активы, тыс. руб.

338 262

417 502

	7.Собственные оборотные средства, тыс. руб.

204 832

272 427

	8.Собственный капитал, тыс. руб.

350 123

417 014

	9.Заемные и дополнительно привлеченные источники,  тыс. руб.

133 430

145 075

	10.Валюта баланса, тыс. руб.

483 553

562 089

	11.Коэффициент независимости (автономии) 

0,724

0,742

	12.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

	( коэф капитализации)

0,381

0,348

	13.Коэфф. обеспеченности матер. запасов собств. обор. средствами 

0,889

0,864

	14.Коэфф. обеспеченности собственными оборотными средствами 

0,606

0,653

	15.Коэффициент маневренности 

0,585

0,654



     Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами составил 0,864. Критическое значение данного показателя хотя и составляет 0,5, но сдерживание его дальнейшего снижение необходимого, так как на лицо увеличение зависимости организации от внешних источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенный в активы собственных средств. За анализируемый период наблюдается не значительное уменьшение данного показателя. Если в 2007 году на 1 руб., вложенный в активы собственных средств, приходилось 38 коп. заемных средств, то в 2008 году – 34 коп. Коэффициент автономии повысился на 0,02% , предприятие независимо от источников заемных средств и может покрыть их собственными средствами. Коэффициент маневренности у предприятия высокий и за 2008 год увеличился на 7%, т.е. 65% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

     Проанализируем ликвидность баланса в отчетном году.

Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е прослеживается причинно – следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и  платежеспоспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) 

Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

Медленно реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

     Пассивы баланса группировались по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы (П2):  краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Постоянные пассивы (П4) - собственные средства организации.

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

Абсолютная ликвидность



Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

Текущая ликвидность 



Сравнение первых групп активов с двумя группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

Перспективная ликвидность



Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Недостаточный уровень перспективной ликвидности



Баланс организации не ликвиден



0,5; 0,3 – значения весовых коэффициентов.









Таблица 7.

Показатели ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель

На начало

01.01.2008 г.

На начало

01.01.2009 г.

Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.

20 237

18 143

Быстро реализуемые активы, тыс. руб.

85 357

83 279

Медленно реализуемые активы, тыс. руб.

233 690

317 139

Трудно реализуемые активы, тыс. руб.

144 269

143 528

Итого активы

483 553

562 089

Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.

48 220

61 989

Краткосрочные пассивы, тыс. руб.

76 272

59 243

Долгосрочные пассивы, тыс. руб.

8 938

23 843

Постоянные пассивы, тыс. руб.

350 123

417 014

Итого пассивы

483 553

562 089

       Платежный излишек или недостаток,  тыс. руб.:

Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами,  тыс. руб.

-27 983

-43 846

Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами,  тыс. руб.

9 085

24 036

Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами,  тыс. руб.

224 752

293 296

Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами,  тыс. руб.

205 854

273 486



Вывод: бухгалтерский баланс в анализируемом периоде ликвиден, так как количество  собственных оборотных средств составляет в 2007 году – 205 854, и  - 273 486 в 2008 году.  То есть ОАО «Элеконд» способен погашать все виды обязательств (как краткосрочные, так и долгосрочные).







2. Анализ управления оборотными средствами на предприятии.



2.1. Анализ состава и структуры оборотных средств.



     Состав оборотных средств:

Имуществом предприятия являются также оборотные средства, активы, которые представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п.

     Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.

     Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные средства предприятия.

     В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска (табл. 8).  К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.                                                                                                                                                                      

Таблица 8.

Категории риска оборотныхактивов.

Степень риска

Группа текущих активов

Минимальная	

Наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги	

Малая	

Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом	

Средняя	

Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов	

Высокая	

Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды	



     Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия. 

Таблица 9.

Анализ состава и динамики оборотных активов.

Вид средства

Наличие средств, тыс. руб.

Структура средств, %



на начало периода

на конец периода

изменение

на начало периода 

на конец периода

изменение

Запасы

230 463

315 339

+84 876

68,1

75,5

+7,4

В том числе:

сырье и материалы

86 289

112 942

+26 653

25,5

27,1

+1,6

незавершенное производство

23 477

36 147

+12 670

6,9

8,7

+1,8

готовая продукция

108 514

150 181

+41 667

32,1

36,0

+3,9

расходы будущих периодов

12 183

16 069

+3 886

3,6

3,9

+0,3

Налог по приобретенным ценностям

2 205

741

-1 464

0,7

0,2

-0,5

Дебиторская задолженность

85 326

83 236

-2 090

25,2

19,9

-5,3

Краткосрочные финансовые вложения

14 377

16 161

+1 784

4,3

3,9

-0,4

Денежные средства

5 860

1 982

-3 878

1,7

0,5

-1,2

Итого 

338 231

417 459

+79 228

100

100

-



     Как видно из таблицы 9, наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года – 68,1%, на конец – 75,5% оборотных активов. Однако в составе запасов значительно увеличилась доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта. К концу года уменьшилась доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) – по срокам или по стоимости сделок. 





2.2. Анализ нормирования и обеспеченности оборотных

средств на предприятии.



     Одна из важнейших составляющих финансового планирования – расчет потребностей в оборотных средствах. Ошибки в расчетах этого показателя приводят к финансовым потерям. Недостаток оборотных средств вызывает перебои в обеспечении материальными ресурсами, их излишек приводит к замедлению их оборачиваемости, образованию сверхнормативных запасов материальных ценностей и связанных с этим дополнительных затрат предприятия.

     Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

объемов производства и реализации;

вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

масштаба деятельности;

длительности производственного цикла;

структуры капитала предприятия;

учетной политики предприятия и системы расчетов;

уровня материально-технического снабжения;

темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

     Определяют потребности предприятия в оборотных средствах исходя из времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов. При этом время пребывания оборотных средств в производстве – это время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами. Отсюда ясно, что общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия. Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижение себестоимости продукции. Таким образом, скорость оборота оборотных средств следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия.

     Потребность предприятия в оборотных средствах определяется их нормированием. Известны три метода нормирования оборотных средств:

1. Опытно-статистический метод, он отражает фактическое состояние оборотных средств на предприятии, определяется усредненная финансово-эксплуатационная потребность (ФЭП) в оборотных средствах по данным месячных балансов:

ФЭП= Ез+Сд.з-Ск.з,

где     Ез  - оборотные средства в запасах (стр.210 и 220 баланса);

С д.з – средства дебиторской задолженности (стр.230 и 240);

Ск.з  - средства кредиторской задолженности(стр.620).

2. Коэффициентный метод отражает фактическое соотношение в темпах прироста оборотных средств и продукции, т.е. определяется, насколько увеличиваются оборотные средства на каждый процент прироста продукции.

3. Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого технико-организационного уровня предприятия с учетом всех изменений техники и технологии, организации производства, транспортировки товарно-материальных ценностей и расчетов.     

     Основным методом нормирования является метод прямого счета. Другие методы нормирования используются как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планируемых объемов производства и реализации продукции запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий, расходов будущих периодов и осуществления расчетов в установленные сроки.

     В процессе нормирования оборотных средств решают две задачи:

разработка и установление норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;

разработка нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении.

     Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве - остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

     В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

     Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

     Норматив оборотных средств представляет собой произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Норматив оборотных средств в денежном выражении рассчитывается на каждый планируемый год при составлении финансового плана. В общем виде этот норматив: 

Коб.нί =Тзί Аί,

где Тзί  - норма запаса ί-го элемента, дн.; Аί, - показатель, по отношению к которому установлена норма, руб.

     Норматив оборотных средств в производственных запасах сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов определяется произведением нормы оборотных средств, выраженной в днях запаса, на среднесуточный расход в денежном выражении:

Коб.мн = Тзί(Qм.к/Fк),

где Тзί  - норма запаса, дн.; Qм.к  - расход материалов за календарный период, тыс. руб.; Fк  - продолжительность календарного периода, дн.

     Для расчета норматива оборотных средств в незавершенном производстве условно принимается равномерное нарастание затрат, и коэффициент нарастания затрат определяется приблизительно по формуле:

kн.з =(Se+0.5Sн)/( Se+ Sн), или  kн.з=αсм+0,5(1- αсм),

где kн.з – коэффициент нарастания затрат; Se – единовременные затраты; Sн - нарастающие затраты; αсм – доля единовременные затрат в себестоимости продукции. 

     Таким образом, зная объем затрат на производство продукции, длительность производственного цикла и коэффициент нарастания затрат, можно рассчитать норматив оборотных средств в незавершенном производстве:

Коб. н. п=(Sпр. т/Fк) Тз.н;    Тз.н= Тц kн.з,

где Sпр. т – производственная себестоимость товарной продукции в IV квартале планируемого года; Fк – продолжительность календарного периода; Тз.н – норма запаса в днях оборотных средств в незавершенном производстве; Тц - продолжительность производственного цикла.

     Норматив оборотных средств будущих периодов определяется по формуле:

Коб. б.п =Sб.п.пл + Sб.п – Sб. сп ,

где Sб.п.пл – сумма средств (ожидаемая или фактическая) в расходах будущих периодов на начало планового года; Sб.п – расходы на эти цели, производимые в плановом году согласно смете; Sб. сп – расходы, списываемые на себестоимость продукции, выпускаемой в плановом году. 

     Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе предприятия определяется произведением однодневного выпуска товарной продукции на норму запаса:

Коб. гн =Sдн Тз. г , 

где Sдн  - среднесуточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости в IV квартале планового года; Тз. г – норма запаса готовой продукции, дн. 

     Общий норматив оборотных средств предприятия на плановый год определяется суммированием частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. Общая норма оборотных средств в днях рассчитывается делением общего норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале планового года.





2.3. Анализ управления элементами оборотных средств на предприятии.



2.3.1.Анализ управления дебиторской задолженностью

и денежными активами.



     Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

     Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

     Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

     Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей. 

1. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса. (нормальное значение меньше или равно 0,4 – т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 40%)

2. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств. 

  – показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. (нормальное значение меньше или равно 0,7– т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 70%) 

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

,

где - дебиторская задолженность на начало периода;

- дебиторская задолженность на конец периода.

		    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности считается хорошим, если его уровень не ниже 12, критическим – 4, при расчете за год. 

	4. Продолжительность оборота дебиторской задолженности

,



- продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.

		

		Таблица 10.

		Показатели дебиторской задолженности.

		Показатель

		2007 год

		2008 год

		Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, %

		17,6

		14,8

		Доля дебиторской задолженности в текущих активах, %

		25,3

		20,0

		Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

		6,644

		7,167

		Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.

		54

		50

		

   

     Как видно из таблицы 10  удельный вес и доля дебиторской задолженности соответствуют нормам и не превышают критического уровня, а за отчетный период уменьшились, это говорит о том, что сократился период ее погашения. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный год увеличился с 6,644 до 7,167.  Увеличение показателя оценивается положительно сокращаются продажи предприятия в кредит.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

     Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

     Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банках, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. (рис.6. )



Выпуск акций

Основные фонды

Новый заемный капитал

Поступления дебиторской задолженности



Денежные потоки

Продажа за наличный расчет

Погашение кредиторской задолженности

Продажа имущества

Погашение кредитов и займов

Наличные платежи

Финансовые вложения

Налоги



Выплата дивидендов

Выплата заработной платы 

Рис.6. Денежные потоки

(Стрелки, направленные внутрь показывают приток, а направленные наружу – отток денежных средств.)

     Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток – это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток – это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

     Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.

     Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

     Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

     Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступления денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применение мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссии акций с целью увеличения собственного капитала и т.д. Замедление  выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др. 

     Анализ и управления денежным потоком позволяет определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.





2.3.2. Анализ управления запасами.





     Оценка запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.). Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов. Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия. Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками. Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

 - увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

 - увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

 - увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество;

 - отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса".

     Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

     Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

Основные цели контроля и анализа состояния запасов:

1. обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; 

2. уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

3. предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

     Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

 - средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);

 -  дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность. В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый АВС-метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях. Основная идея метода АВС - оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеется в виду степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.

     Небольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов. Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А. Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее дорогостоящи, чем материалы группы А, но превосходят их по количеству наименований. Материалы группы С считаются относительно маловажными -- это наименее дорогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности. Их приобретение и содержание сопровождаются незначительным (в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств. Обычно затраты на хранение таких запасов меньше, чем расходы по обеспечению жесткого контроля за заказанными партиями, страховыми (резервными) запасами и остатками на складе.

Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы в зависимости от конкретных условий производства. Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы А. Особое внимание при этом уделяют: расчету потребности в них; календарному планированию формирования запасов и их использования; обоснованию величины страховых запасов, инвентаризации.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

     Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

	Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

,

где - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

- материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода.

	Продолжительность оборота материальных запасов, дней

,

где - количество дней в анализируемом периоде (360,270,180,90);

- коэффициент оборачиваемости материальных запасов.



Показатели оборачиваемости материальных запасов.

Таблица 11.

Показатель

2007 год

2008 год

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

1,936

1,711

Продолжительность оборота материальных запасов, дней

185

210

     С увеличением материальных запасов на данном предприятии  в 2008 году коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился с 1,936 на начало года до 1,711 на конец отчетного года, это означает, что материальные запасы предприятия обновляются менее, чем 2 раза в год и часть мобильных средств оседает на складах предприятия в виде готовой продукции и товаров для перепродажи. По данным таблицы 11 видно, что продолжительность оборота увеличилась на 25 дней в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, увеличением затрат в незавершенное производство и увеличением готовой продукции.

     Продолжительность оборота неодинакова в различных отраслях – она во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения; время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства. Ускорить оборачиваемость материальных запасов можно  путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материльных ценностей.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

     Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости материальных запасов(-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости материальных запасов определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (Поб):                            



 ±Э= Сумма оборота (фактическая) . ∆П об = 604017 . (210-185)= + 41946 тыс. руб.

                  Дни в периоде                                    360

 

     В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости материальных запасов на 25 дней дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 41946 тыс. руб. Если бы материальные запасы оборачивались в отчетном году не за 210, а за 185 дней, то для обеспечения фактической выручки в размере 604017 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 315339 тыс. руб. материальных запасов, а 273393 тыс. руб., т.е. на 41946 тыс. руб. меньше.

     Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой суммы материальных запасов, коэффициента его оборачиваемости и рентабельности оборота:

П=KL ∙ Коб ∙ Rоб .

     Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости материальных запасов можно рассчитать умножением прироста последнего на базисный уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму материальных запасов:

∆П=∆Коб Rоб0 ∙ KL1 = (1,936-1,711) ∙0,921 ∙ 315339= -65346 тыс.руб.

     В нашем примере за счет замедления оборачиваемости материальных запасов в отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму 65346 тыс. руб.

     В заключении разработаем мероприятия по ускорению оборачиваемости материальных запасов:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.



Заключение.

	



     Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.

     На первое место на сегодняшний день выходят задачи увеличения эффективности использования имеющихся активов (внутренние резервы роста):

1. Обеспечение полной загрузки имеющихся мощностей; 

2. Уменьшение производственного цикла изделия с целью увеличения объемов производства.

     На уровне Управления финансов ОАО “Элеконд” уменьшение производственного цикла можно решить путем ускорения оборачиваемости оборотных активов в виде сырья, незавершенного производства, готовой продукции.

     Все большую актуальность для предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого вопроса. 

     После анализа финансовой деятельности ОАО “Элеконд” видно, что в 2008 году финансовое состояние предприятия ухудшилось. Доля оборотных активов слишком высока, то есть целесообразно провести сокращение оборотных средств в части материально-производственных запасов, особенно готовой продукции и дебиторской задолженности, а высвободившиеся финансовые ресурсы направить на дальнейшую модернизацию оборудования. Рекомендуемое соотношение внеоборотных к оборотным активам 60% к 40%. В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно низком коэффициенте срочной ликвидности. Это следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необоснованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью на предприятии - рост коэффициента срочной ликвидности и изменение структуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели необходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превращения материалов в готовую продукцию. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики образования значительных запасов сырья на складе.

     В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидности, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение срока хранения) запасов, произошедшее в 2008 г.. По сравнению с 2007г. срок хранения (пролеживания) запасов на складе в 2008 г. увеличился на 25 дней (с 185 до 210).

     Выделим основные приоритеты будущего развития: Наиболее эффективным и реальным инструментом увеличения экономической рентабельности ОАО “Элеконд” является ускорение оборота активов и его элементов (оборотных активов, запасов).     С увеличением материальных запасов на данном предприятии  в 2008 году коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился с 1,936 на начало года до 1,711 на конец отчетного года, это означает, что материальные запасы предприятия обновляются менее, чем 2 раза в год и часть мобильных средств оседает на складах предприятия в виде готовой продукции и товаров для перепродажи. По данным расчета видно, что продолжительность оборота увеличилась на 25 дней в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, увеличением затрат в незавершенное производство и увеличением готовой продукции. В случае же дальнейшей динамики снижения общей величины основных источников формирования запасов, либо увеличения запасов предприятия особенно готовой продукции, приведет к дальнейшему ухудшению финансового состояния.   

     Анализ финансовой деятельности ОАО «Элеконд» по формам бухгалтерской отчетности показал нам, что главная задача предприятия - увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими.

     На основе всего вышеизложенного главной задачей повышения эффективности управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов. 

     Внедрение данной модели на ОАО «Элеконд» будет возможно только при следующих условиях:

Автоматизация оперативного учета запасов; 

Точное определение потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и установления нормативов запасов;

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального размера партии поставляемых запасов);

Обеспечение своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопоставление нормативов фактическому размеру).

Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов);

Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

Ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

      Обращение организации к внутренним источником развития и оптимизация таких процессов, как управление оборотными активами обеспечит улучшение ее финансового состояния и дальнейший экономический рост. 

















Список используемой литературы:



Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М.: «Дело и Сервис», 2001. – 272с.

Баев И.А., Варламова З.Н., Васильева О.Е. Экономика предприятия – СПб.: Питер, 2006 – 384с.

Берзинь И.Э., Пикунова С.А. Экономика предприятия – М.: Дрофа, 2004. – 368с.

Виханский О.С. Стратегическое управление – М.: Экономистъ, 2004 – 296с.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности – Ростов н/Д.: Феникс, 2005. – 560с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344с.

Самойлова Л.Б. Экономика фирмы – М.: Флинта: МПСИ, 2007 – 216с.

Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия – М.: ИНФРА-М, 2008 – 208с.

Стратегический менеджмент/ Под.ред. А.Н. Петрова – СПб.: Питер, 2008 – 490с.

Титов В.И. Экономика предприятия – М.: «Дашков и К°», 2004 – 462с.

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА-М, 2008. – 416с.











ПРИЛОЖЕНИЕ А.



Бухгалтерский баланс

на ____1 января 2008____ г.



Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001



Дата (год, месяц, число)

2008

02

26

Организация: Открытое Акционерное Общество  «Элеконд»

по ОКПО

07628635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

001827003592

Вид деятельности: Производство электрических конденсаторов, включая силовые 

по ОКВЭД

32.10.1

Организационно-правовая форма/форма собственности: 

        ОАО                                               смешанная                                           

по ОКОПФ/ОКФС

47/42

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)





427968, Удмуртская Республика, г. Сарапул, ул. Калинина, 3





Дата утверждения

28.02.2008

Дата отправки / принятия



		

АКТИВ

Код 

 показателя

На начало 

отчетного года

На конец 

отчетного 

периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы







Нематериальные активы 

110

9

825

Основные средства

120

129 891



Незавершенное строительство 

130

9 319



Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения 

140

1 022



Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого  по разделу I

190

140 241

145 291









II. Оборотные активы







Запасы

210

192 519

230 463

	       в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 



211



83 310



86 289

животные на выращивании и откорме

212

-

-

затраты в незавершенном производстве 

213

19 323

23 477

готовая продукция и товары для перепродажи 

214

78 117

108 514

товары отгруженные

215

-

-

расходы будущих периодов 

216

11 769

12 183

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 



220



3 176



2 205

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)



230



-



-

        в том числе:

   покупатели и заказчики



231



-



-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)



240



67 330



85 326

      в том числе:

покупатели и заказчики 



241



29 646



37 296

Краткосрочные финансовые вложения

250

10 702

14 377

Денежные средства

260

5 451

5 860

Прочие оборотные активы

270

35

31

Итого по разделу II

290

279 213

338 262

БАЛАНС 

300

419 454

483 553

		

		

		

ПАССИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. Капитал и резервы







Уставный капитал 

410

104

104

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал 

420

79 819

79 819

Резервный капитал

430

-

-

              в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством





431





-





-

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами



432



-



-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 

470

218 803

234 844

Итого по разделу III

490

314 767

350 123









IV. Долгосрочные обязательства







Займы и кредиты

510

9 708

3 000

Отложенные налоговые обязательства

515

3 080

5 938

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

12 788

8 938









V. Краткосрочные обязательства







Займы и кредиты 

610

64 351

76 272

Кредиторская задолженность

620

27 548

48 220

     в том числе:

поставщики и подрядчики 

621



6 158



7 996

задолженность перед персоналом организации 

622

6 769

9 875

задолженность перед государственными внебюджетными фондами 

623

1 580

1 944

задолженность по налогам и сборам

624

4 196

11 660

прочие кредиторы

625

8 845

16 745

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов



630



-



-

Доходы будущих периодов 

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

Итого по разделу V

690

91 899

124 492

БАЛАНС 

700

419 454

483 553



СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ 

НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ







Арендованные основные средства

910

38 613

36 283

       в том числе по лизингу

911

38 613

36 283

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

-

-

Товары, принятые на комиссию

930

-

-

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

-

835

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

-

-

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

28 990

188 721

Износ жилищного фонда

970

-

-

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980

-

-

Нематериальные активы, полученные в пользование

990

-

-















ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за __________2007 год__________





Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002



Дата (год, месяц, число)

2008

02

28

Организация: Открытое Акционерное Общество  «Элеконд»

по ОКПО

07628635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

001827003592

Вид деятельности: Производство электрических конденсаторов, включая силовые

по ОКВЭД

32.10.1

Организационно-правовая форма / форма собственности: 

Открытое акционерное общество/смешанная 

по ОКОПФ/ОКФС



47/42

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385





Показатель 

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код





1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)







010







507 060







393 614

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-409 436

-335 882

Валовая прибыль

029

97 624

57 732

Коммерческие расходы

030

-10 806

-3 209

Управленческие расходы

040

-

-

Прибыль (убыток) от продаж 

050

86 818

54 523

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению



060



482



825

Проценты к уплате

070

-

-

Доходы от участия в других организациях

080

-

-

Прочие доходы

090

19 113

9 456

Прочие расходы

100

52 722

-39 706



110

-

-

Прибыль (убыток) до налогообложения 

140

53 691

25 098

Отложенные налоговые активы

141

642

-1 186

Отложенные налоговые обязательства

142

-2 858

-2 732

Текущий налог на прибыль

150

-16 119

-5 139



180

0

0

Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода

190

35 356

16 041

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)



200



5 011



3 661

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

0

0



















ПРИЛОЖЕНИЕ Б.

Бухгалтерский баланс

на ____1 января 2009____ г.



Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001



Дата (год, месяц, число)

2009

03

20

Организация: Открытое Акционерное Общество  «Элеконд»

по ОКПО

07628635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

001827003592

Вид деятельности: Производство электрических конденсаторов, включая силовые 

по ОКВЭД

32.10.1

Организационно-правовая форма/форма собственности: 

        ОАО                                               смешанная                                           

по ОКОПФ/ОКФС

47/42

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)





427968, Удмуртская Республика, г. Сарапул, ул. Калинина, 3





Дата утверждения

20.03.2009

Дата отправки / принятия



		

АКТИВ

Код 

 показателя

На начало 

отчетного года

На конец 

отчетного 

периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы







Нематериальные активы 

110

825

2188

Основные средства

120

133059

128 583

Незавершенное строительство 

130

9743

12751

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения 

140

1022

1059

Отложенные налоговые активы

145

642

6

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого  по разделу I

190

145291

144587









II. Оборотные активы







Запасы

210

230463

315339

	       в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 



211



86289



112942

животные на выращивании и откорме

212

-

-

затраты в незавершенном производстве 

213

23477

36147

готовая продукция и товары для перепродажи 

214

108 514

150181

товары отгруженные

215

-

-

расходы будущих периодов 

216

12183

16069

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 



220



2205



741

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)



230



-



-

        в том числе:

   покупатели и заказчики



231



-



-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)



240



85326



83236

      в том числе:

покупатели и заказчики 



241



37296



28831

Краткосрочные финансовые вложения

250

14377

16161

Денежные средства

260

5860

1982

Прочие оборотные активы

270

31

43

Итого по разделу II

290

338262

417502

БАЛАНС 

300

483553

562089

		

		

		

ПАССИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. Капитал и резервы







Уставный капитал 

410

104

104

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал 

420

79819

79764

Резервный капитал

430

-

-

              в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством





431





-





16

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами



432



-



-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 

470

270200

337130

Итого по разделу III

490

350123

417014









IV. Долгосрочные обязательства







Займы и кредиты

510

3000

3002

Отложенные налоговые обязательства

515

5938

20841

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

8938

23843









V. Краткосрочные обязательства







Займы и кредиты 

610

76272

59243

Кредиторская задолженность

620

48220

61989

     в том числе:

поставщики и подрядчики 



621



7996



7438

задолженность перед персоналом организации 

622

9875

11644

задолженность перед государственными внебюджетными фондами 



623



1944



3098

задолженность по налогам и сборам

624

11660

9786

прочие кредиторы

625

16745

30023

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов



630



-



-

Доходы будущих периодов 

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

Итого по разделу V

690

124492

121232

БАЛАНС 

700

483553

562089



СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ 

НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ







Арендованные основные средства

910

36283

18123

       в том числе по лизингу

911

36283

18123

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

-

-

Товары, принятые на комиссию

930

-

-

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

835

1367

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

-

3000

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

188721

193332

Износ жилищного фонда

970

-

-

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980

-

-

Нематериальные активы, полученные в пользование

990

-

-













ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за __________2008 год__________





Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002



Дата (год, месяц, число)

2008

02

28

Организация: Открытое Акционерное Общество  «Элеконд»

по ОКПО

07628635

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

001827003592

Вид деятельности: Производство электрических конденсаторов, включая силовые

по ОКВЭД

32.10.1

Организационно-правовая форма / форма собственности: 

Открытое акционерное общество/смешанная 

по ОКОПФ/ОКФС



47/42

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385





Показатель 

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код





1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)







010







604017







507060

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-466800

-409436

Валовая прибыль

029

137217

97624

Коммерческие расходы

030

-14237

-10806

Управленческие расходы

040

-

-

Прибыль (убыток) от продаж 

050

122980

86818

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению



060



447



482

Проценты к уплате

070

-

-

Доходы от участия в других организациях

080

-

-

Прочие доходы

090

7494

19113

Прочие расходы

100

-29512

52722



110

-

-

Прибыль (убыток) до налогообложения 

140

101409

53691

Отложенные налоговые активы

141

-636

642

Отложенные налоговые обязательства

142

-12016

-2858

Текущий налог на прибыль

150

-13307

-16119



180

0

0

Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода

190

75450

35356

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)



200



1920



5011

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

0

0