Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

Негосударственное образовательное учреждение

Институт экономики и финансов































Курсовая работа

по экономическому анализу

на тему:

“Анализ финансового состояния

хозяйствующего субъекта”



















								Выполнил студент Анисковец Н.Г.

											гр. 502-2В



								Вариант № 1



								Руководитель курсовой работы

								к.э.н., доцент Дыбаль С.В.























Санкт-Петербург

2001г.

Содержание











	Введение





	 I. Индивидуальное задание:

1.1. Форма № 1 “Бухгалтерский баланс”.

1.2. Форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

1.3. Дополнительные данные к курсовой работе.

	



	II. Основная часть:

2.1. Анализ состава и структуры имущества предприятия.

2.2. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия.

2.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2.4. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

2.5. Анализ эффективности использования оборотных активов.

2.6. Общая оценка финансового состояния предприятия.

2.7. Анализ состава и динамики прибыли предприятия. Факторы, влияющие на

       изменение прибыли.

2.8. Расчет и анализ показателей рентабельности.





	Заключение





	Литература



	

























Введение



	Финансовый анализ, как составляющая часть экономического анализа, изучает финансовое состояние хозяйствующих субъектов и результаты производственно-хозяйственной деятельности.

	Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

	Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

	Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

	Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.

	Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.

	Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.



	Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое положение предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности.



	Задачи курсовой работы: - изучение имущественного состояния предприятия, определение состава и структуры имущества;

- дать оценку собственным и заемным средствам;

- определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

- оценить финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность;

- оценить эффективность использования оборотных активов;

- проанализировать состав, динамику прибыли предриятия и определить факторф, влияющие на ее изменение;

- рассчитать показатели рентабельности;

- дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.



	Источником данных для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс (форма № 1 бухгалтерской отчетности), источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовыз результатах предприятия (форма № 2 бухгалтерской отчетности).





























































































































































1.3. Дополнительные данные к курсовой работе, тыс. руб.









№ п/п



Показатели базисного периода



Сумма





1.



Средняя стоимость имущества предприятия, всего





49767



2.



Средняя стоимость оборотных активов, всего





20929



3.



Средняя стоимость источников собственного капитала





38331



































































2.1. Анализ состава и структуры имущества предприятия





	Таблица1:

	Характеристика имущества предприятия



№



На начало периода

На конец

периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

абсолют.

относит.





тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1.

Стоимость имущества

предприятия всего,

в т.ч.:



47029



100



66081



100



19052



40,5

1.1.

Внеоборотные активы

32686

69,5

31746

48,0

-940

-2,9

1.2.

Оборотные активы

14343

30,5

34335

52,0

19992

139,4

2.

Стоимость реального

имущества



34384



73,1



33657



50,9



-727



-2,1

3.

Соотношение оборотных и внеоборотных  активов



2,28





0,93





-1,35





	Стоимость реального имущества:





На начало отчетного года

На конец отчетного года

основные средства

32456

31516

м.б.п.

-

-

нематериальные активы

2,0

2,0

затраты в незавершенном производстве



195



247

сырье, материалы

1731

1892

ИТОГО:

34384

33657

	

	Выводы: 	как видно из данных таб.1 стоимость имущества предприятия возросла 			на 19052 т.руб. (40,5%). Это произошло за счет увеличения стоимости оборотных активов, прирост которых составил 19992 т.руб. (139,4%). Наблюдается сокращение внеоборотных активов на 940 т.руб. (2,9%). 

	Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия. Об этом свидетельствует и уменьшение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества предприятия. Стоимость реального имущества уменьшилась на 727 т.руб. (2,1%).

	Уменьшение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов объясняется опережающими темпами роста оборотных активов (увеличились на 139,4%)  по сравнению с внеоборотными (сократились на 2,9%).

	Результаты вертикального анализа показывают, что в составе имущества внеоборотные активы занимают меньшую долю, удельный вес которых уменьшился с 69,5% до 48,0%. Соответствующая доля мобильного имущества возросла с 30,5% до 52,0%. Доля реального имущества уменьшилась с 73,1% до 50,9%.

	Для того, чтобы сделать обоснованные выводы о причинах изменения в структуре имущества, следует провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

	Оценка состава и структуры основных средств и прочих внеоборотных активов проводится в таблице 2.



	Таблица 2:

	Состав и структура внеоборотных активов



№



На начало периода

На конец

периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

абсолют.

относит.





тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1.

Внеоборотнве активы всего,

в т.ч.:



32686



100



31746



100



-940



-2,9

1.1.

Нематериальные активы



2,0



0,01



2,0



0,01



0



0

1.2.

Основные средства

32456

99,3

31516

99,3

-940

-2,9

1.3.

Долгосрочные финансовые вложения



228



0,7



228



0,7



0



0



	Выводы:	как видно из данных таб. 2 уменьшение стоимости иммобильного 				имущества произошло за счет сокращения основных средств, стоимость которых уменьшилась на 940 т.руб. (2,9%). Это может быть результатом выбытия разного рода имущества, списания стоимости имущества в результате его износа.

	Отсутствие прироста стоимости нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений также повлияло на сокращение внеоборотных активов.

	Результаты вертикального анализа показывают, что наибольшую долю в составе иммобильного имущества занимают основные средства, удельный вес которых не изменился за отчетный период.

	При изучении состава и структуры оборотных активов предприятия используют таблицу 3.



	Таблица 3:

	Состав и структура оборотных активов предприятия



№



На начало периода

На конец

периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

абсолют.

относит.





тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1.

Оборотные активы всего,

в т.ч.:



14343



100



34335



100



19992



139,4

1.1.

Запасы

2013

14,04

2291

6,7

278

13,4

1.2.

НДС

217

1,5

223

0,7

6

2,8

1.3.

Дебиторская задолженность



11108



77,5



31526



91,8



20418



183,8

1.4.

Краткосрочные финансовые вложения



178



1,2



194



0,6



16



9,0

1.5.

Денежные средства

827

5,8

101

0,3

-726

-87,8



	Выводы:	как видно из таб. 3 прирост стоимости мобильного имущества 					составил 19992 т.руб. (139,4%). Прирост оборотных средств обеспечен увеличением запасов материальных ресурсов, затрат в незавершенное производство.

	Рост оборотных активов также вызван ростом дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, которая увеличилась на 20418 т.руб. (183,8%). Это может свидетельствовать о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.

	Уменьшение денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия на 726 т.руб. (87,8%) вызвано непоступлением денежных средств в связи с ростом дебиторской задолженности и свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

	Структурный анализ показывает, что наибольшую долю в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, удельный вес которой увеличился с 77,5% до 91,8%.

	Несмотря на увеличение запасов и краткосрочных финансовых вложений, доля их в составе оборотных активов невелика и составила на конец отчетного периода 6,7% и 0,6%, соответственно.



























2.2. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия



	Таблица 4:

	Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия



№



На начало периода

На конец

периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

абсолют.

относит.





тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1.

Источники средств предприятия всего,

в т.ч.:



47029



100



66081



100



19052



40,5

1.1.

Собственные средства

(капитал и резервы)



42387



90,1



52657



79,7



10270



24,2

1.2.

Заемные средства

из них:



4642



9,9



13424



20,3



8782



189,2

1.2.1.

кредиторская задолженность



4642



9,9



13424



20,3



8782



189,2

2.

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств



0,12





0,26





0,14





	Выводы:	как видно из таб. 4 источники средств предприятия увеличились на 				19052 т.руб. (40,5%). Это произошло за счет увеличения собственного капитала на 10270 т.руб. (24,2%) и заемного капитала на 8782 т.руб. (189,2%). Прирост заемного капитала обусловлен ростом кредиторской задолженности на 8782 т.руб. (189,2%), что может быть вызвано ростом дебиторской задолженности и непоступлением денежных средств на расчетный счет и в кассу предприятия.

	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличился и показывает, что на начало отчетного периода на 1 руб. приходилось 12 коп., а на конец отчетного периода 26 коп. заемного капитала. Это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.















2.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами



	Таблица 5:

	Расчет суммы источников собственных оборотных средств (СОС)



№



На начало периода

На конец

периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

абсолют.

относит.





тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1.

Источники собственных средств (капитал и резервы)



42387



100



52657



100



10270



24,2

2.

Долгосрочные заемные средства



-



-



-



-



-



-

3.

Итого источников собственных средств и приравненных к ним средств



42387



100



52657



100



10270



24,2

4.

Внеоборотные активы

32686

77,1

31746

60,3

-940

-2,9

5.

Собственные оборотные средства

(п. 3-п. 4)



9701



22,9



20911



39,7



11210



155,6



	Выводы:	как видно из данных таб. 5 за отчетный период прирост источников 				собственных средств составил 10270 т.руб. (24,2%).

	Наблюдается уменьшение удельного веса внеоборотных активов: на конец года они уменьшились с 77,1% до 60,3%. Их стоимость уменьшилась на 940 т.руб.

	 Прирост СОС составил 11210 т.руб. (155,6%). Доля СОС увеличилась с 22,9% до 39,7%. Увеличение СОС обеспечено за счет продажи части внеоборотных активов на 940 т.руб., а также других факторов, анализ которых ведется в таблице 6.



	Таблица6:

	Анализ факторов, влияющих на величину изменения собственных оборотных средств



№



На начало периода

На конец периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

сумма

сумма

уд. вес





тыс.р.

тыс.р.

тыс.р.

%

1.

Источники собственных средств (капитал и резервы) всего,

в т.ч.:





42387





52657





10270





24,2

1.1.

Уставной капитал

365

365

-

-

1.2.

Добавочный капитал

34040

40151

6111

18,0

1.3.

Резервный капитал

91

91

-

-

1.4.

Фонд социальной сферы



3289



7448



4159



126,5

1.5.

Нераспределенная прибыль прошлых лет



4602



4602



-



-

2.

Долгосрочные заемные средства



-



-



-



-

3.

Внеоборотные активы всего,

в т.ч.:



32686



31746



-940



-2,9

3.1.

Нематериальные активы



2,0



2,0



-



-

3.2.

Основные средства

32456

31516

-940

-2,9

3.3

Долгосрочные финансовые вложения



228



228



-



-

4.

Собственные оборотные средства



9701



20911



11210



155,6



	Выводы:	как видно из данных таб. 6 прирост СОС вызван увеличением 					добавочного капитала на 6111 т.руб. (18%), как следствие переоценки основных фондов и в результате отчислений в фонд социальной сферы на 4159 т.руб. (126,5%). Также увеличение СОС вызвано добавлением к ней суммы от реализации части внеоборотных активов - основных средств на 940 т.руб.

































2.4. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия



	Таблица 7:

	Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия



№ п/п



Показатели

Алгоритм расчета показателей

На начало периода

На конец периода

Изменение

(+,-)

1.

Коэффициент автономии



0,9

0,8

-0,1

2.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования:









2.1.

- запасов и затрат

= =



4,8



9,1



4,3

2.2.

- всех оборотных активов





0,7



0,6



-0,1

3.

Коэффициент маневренности





0,2



0,4



0,2



	Выводы:	как видно из данных таб. 7 предприятие имеет общую финансовую 				устойчивость, т.к. несмотря на уменьшение коэффициента автономии на 0,1, его значение выше нормативного и показывает, что больше половины имущества предприятия сформировано за счет собственных средств. В этом случае все долговые обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

	Коэффициент финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат увеличился на 4,3, что больше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие полностью обеспечено запасами и затратами за счет собственных средств и  объясняется опережающими темпами роста СОС по сравнению с темпами роста запасов и затрат. Излишек СОС на начало года составил 9701 - 2013 = 7688 т.руб., а на конец года 20911 - 2291 = 18620 т.руб.

	Коэффициент финансовой независимости в части всех оборотных активов уменьшился на 0,1, СОС покрывают оборотные активы в начале года на ?0%, а в конце на 60%. Однако, значение коэффициента выше критическиго 0,1.

	Коэффициент маневренности отмечает тенденцию к увеличению, но на начало отчетного периода доля СОС в составе собственного капитала 20%, а к на конец отчетного периода - 40%, что ниже нормативного значения (0,5), хотя и близко к нему, говорит о недостаточной мобильности собственных средств предприятия.

	Т.о., учитывая общую финансовую устойчивость (коэффициент автономии больше нормативного значения) и то, что коэффициент маневренности стремиться к норме, предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое (СОС>ЗиЗ, 20911>2291).









	Таблица 8:

	Расчет платежеспособности предприятия



№ п/п



На начало периода

На конец периода

Изменение (+,-)





Показатели

сумма

сумма

абсолют.

относит.





тыс.р.

тыс.р

тыс.р.

%

1.

Быстрореализуемые активы

1005

295

-710

-70,7

2.

Активы средней реализации

11108

31591

20483

184,4

3.

Итого активов быстрой и средней реализации



12113



31886



19773



163,2

4.

Медленнореализуемые активы



2013



2226



213



10,6

5.

Итого ликвидных активов

14126

34112

19986

141,5

6.

Краткосрочные долговые обязательства



4642



13424



8782



189,2

7.

Коэффициент абсолютной ликвидности:





0,2



0,02



-0,18



8.

Коэффициент общей ликвидности:





2,6



2,4



-0,2



9.

Коэффициент покрытия баланса:





3,0



2,5



-0,5





	Выводы:	как видно из таб. 8 наблюдается общая тенденция снижения 					платежеспособного спроса, что указывает на ухудшение финансового состояния предприятия. Но несмотря на это, наблюдается опережение темпа роста ликвидных активов по сравнению с краткосрочными долговыми обязательствами.

	Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с рекомендуемого значения 0,2 до 0,02 и показывает, что на начало отчетного периода 20% краткосрочных долговых обязательств покрывалось денежной наличностью и краткосрочными финансовыми вложениями. На конец отчетного периода покрывается только 2%. Такой уровень коэффициента может вызвать недоверие со стороны поставщиков материальных ресурсов.

	Коэффициент общей ликвидности показывает, что на конец отчетного периода значение краткосрочных долговых обязательств снизилось на 0,2, но это значение все равно выше рекомендованного.

	Коэффициент текущей ликвидности хотя и снизился, но соответствует нормативному значению. Этот коэффициент показывает, что сумма ликвидных активов превысила сумму всех краткосрочных платежных обязательств предприятия. Если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, оно ликвидирует свою кредиторскую задолженность и у него останется запас для дальнейшей деятельности. Этот запас составит на начало отчетного периода 14126 - 4642 = 9484 т.руб., на конец отчетного периода 34112 - 13424 = 17688 т.руб.

	

	Таблица 9:

	Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия



№ п/п

Показатели

На начало периода

На момент установления неплатеже-способности

Норматив

1.

Коэффициент текущей ликвидности (К1):

К1 = 



3,1



2,6





2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2):

К2 = 





0,7





0,6







3.

Коэффициент утраты платежеспособности (К3):

К3 = 







1,2









	Выводы:	результаты оценки баланса показывают, что коэффициенты текущей 				ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормативных значений, следовательно, структуру баланса можно признать удовлетворительной, предприятие платежеспособным.

	Значение коэффициента утраты платежеспособности > 1, поэтому предприятие в течение трех месяцев не утратит платежеспособности.

















2.5. Анализ эффективности использования оборотных активов



	Таблица 10:

	Расчет показателей эффективности использования оборотных активов



№ п/п

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

(+,-)

1.

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и пр. платежей), т.руб.



54487



89810



35323 (64,8%)

2.

Средняя стоимость оборотных активов, т.руб.



20929



24339



3410 (16,3%)

3.

Число дней в анализируемом периоде

360

360

-

4.

Продолжительность одного оборота, дн.:

Тоб. =  





138,3





97,6





-40,7

5.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов):

Коб. = 





2,6





3,7





1,1

6.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

Кз= 





0,4





0,3





-0,1

7.

Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, т.руб.:

Оср. =(Тоб1 - Тоб2) 









-10228,4





	Факторы, влияющие на изменение оборачиваемости оборотных средств:

1. Общее изменение продолжительности одного оборота в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:

Тоб = Тоб1 - Тоб0 = -40 дней 

2. Продолжительность одного оборота при средней стоимости оборотных средств предыдущего периода к однодневной реализации отчетного периода:

Т1об = Оср0 х Д/Вр1 = = 83,9 дн.

3. Влияние изменения выручки от реализации:

Тоб(Вр) = Т1об - Тоб0 = 83,9 - 138,3 = -54,4 дн.

4. Влияние изменения средней стоимости оборотных активов:

Тоб(Оср) = Тоб1 - Т1об= 97,6 - 83,9 = 13,7 дн.

5. Сумма факторных отклонений, показывающая общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период:

Тоб = Тоб(Вр) + Тоб(Оср) = -54,4 + 13,7 = -40,7 дн.



	Выводы:	из данных таблицы видно, что в отчетном году произошло сокращение времени оборота текущих активов на 40 дней по сравнению с предыдущим периодом. В результате этого из хозяйственного оборота высвободилось 10228 т.руб. за 1 оборот и 10228 х 2 = 20456 т.руб. за год.

	Коэффициент закрепления показывает, что на 1 руб. выручки в предыдущем периоде приходилось 40 коп. текущих активов, а в отчетном 30 коп.

	Факторный анализ показал, что вследствие увеличения выручки от  реализации продукции время оборота сократилось на 54 дня; в связи с ростом среднегодовой стоимости оборотных активов время оборота увеличилось на 13 дней.

	Так как темп роста выручки от реализации опережает темп роста стоимости оборотных активов, прирост которых, соответственно, составил 64,8% и 16,3%, произошло ускорение оборачиваемости на 40 дней.











































2.6. Общая оценка финансового состояния предприятия



	Таблица 11:

	Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия



№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

(улучшение,

ухудшение)

1.

Коэффициенты ликвидности:

- абсолютной

- общей

- покрытия баланса



0,2

2,6

3,0



0,02

2,4

2,5



ухудшение

ухудшение

ухудшение

2.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

- общий (автономии)

- в части покрытия запасов и затрат

- в части покрытия всех оборотных активов





0,9



4,8



0,7





0,8



9,1



0,6





ухудшение



улучшение



ухудшение

3.

Коэффициент маневренности

0,2

0,4

улучшение

4.

Доля реального имущества в активах, %



73,1



50,9



ухудшение

5.

Соотношение основных и оборотных средств



2,28



0,93



ухудшение

6.

Соотношение собственных и заемных источников средств



0,11



0,26



ухудшение

7.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности









-

8.

Коэффициент возможного восстановления (утраты) платежеспособности







1,2



ухудшение

9.

Продолжительность одного оборота, дней



138



97



улучшение

10.

Число оборотов, раз

2,6

3,7

улучшение



	Выводы:	из данных таб. 11 видно, что платежеспособность предприятия 					ухудшилась, хотя коэффициент общей ликвидности и покрытия баланса остались в норме. Об ухудшении свидетельствует коэффициент утраты платежеспособности предприятия, но значение коэффициента больше нормативного значения, следовательно, предприятие в течение 3-х месяцев может восстановить свою платежеспособность.

	Произошло ухудшение финансовой прочности, за исключением коэффициента финансовой устойчивости в части запасов и затрат; также коэффициент автономии по прежнему выше нормативного значения, следовательно, у предприятия есть средства для обеспечения текущей хозяйственной деятельности. предприятие можно отнести к финансово устойчивым.

	Усилилась зависимость от заемных средств с 0,11% до 0,26%.

	Произошло ускорение оборачиваемости текущих активов, что говорит о наличии спроса на продукцию.































































2.7. Анализ состава и динамики прибыли предприятия



	Таблица 12:

	Анализ состава и динамики прибыли предприятия



№



На начало периода

На конец

периода

Изменение

(+,-)

 п/п

Показатели

сумма

уд. вес

сумма

уд. вес

абсолют.

относит.





тыс.р.

%

тыс.р.

%

тыс.р.

%

1.

Валовая прибыль

22284

329,69

32356

414,2

10072

45,2

2.

Прибыль от продаж

6089

90,09

7733

98,99

1644

27,0

3.

Прочие операционные доходы



634



9,38



282



3,6



-352



-55,5

4.

Внереализационные доходы



191



2,83



125



1,6



-66



-34,6

5.

Прочие операционные расходы



155



2,3



205



2,6



50



32,3

6.

Внереализационные расходы



0



-



123



1,57



123



100

7.

Прибыль до налогообложения



6759



100



7812



100



1053



15,6

8.

Налог на прибыль

6759

-

7812

-

1053

15,6

9.

Прибыль от обычной деятельности



-



-



-



-



-



-



	Определим влияние факторов на изменение балансовой прибыли. Для этого абсолютное изменение каждого фактора сопоставим с изменением балансовой прибыли.

	1. Влияние изменения прибыли от продаж на динамику балансовой прибыли:

	

	2. Влияние прочих операционных доходов на изменение балансовой прибыли:

	

	3. Влияние внереализационных доходов на изменение балансовой прибыли:

	

	4. Влияние прочих операционных расходов на изменение балансовой прибыли:

	

	5. Влияние внереализационных расходов на изменение балансовой прибыли:

	

	6. Сводка факторов: 156,1 + (-33,4) + (-6,3) - 4,7 - 11,7 = 100%

	Выводы:	в отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошло 					увеличение балансовой прибыли на 1053 т.руб. (15,6%). Это объясняется увеличением прибыли от продаж на 1644 т.руб. (27,0%). 

	Незначительный прирост балансовой прибыли (15,6%) объясняется воздействием отрицательных факторов: уменьшились прочие операционные доходы на 352 т.руб. (55,5%) и внереализационные доходы на 66 т.руб. (34,6%), увеличились прочие операционные расходы и внереализационные расходы на 50 т.руб. (32,3%) и 123 т.руб. (100%), соответственно.

	Факторный анализ показал, что основной прирост балансовой прибыли обеспечен увеличением прибыли от продаж, т.е. прибыль от продаж в 1,5 раза превышает сумму балансовой прибыли.

	За счет уменьшения прочих операционных доходов потери налогооблагаемой прибыли составили 33,4%.

	За счет увеличения прочих операционных и внереализационных расходов потери налогооблагаемой прибыли составили 4,7% и 11,7%, соответственно.

	Основным источником потерь налогооблагаемой прибыли стало сокращение прочих внереализационных доходов на 33,4% и рост внереализационных расходов на 11,7%.

	Так как основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, то проанализируем динамику показателей и факторы, влияющие на ее изменение. Анализ прибыли от продаж продукции выполняется в таблице 13.



	Таблица 13:

	Анализ прибыли от реализации продукции



№ п/п



На начало периода

На конец периода

Изменение (+,-)







Показатели

сумма

сумма

абсолют.

относит.





тыс.р.

тыс.р

тыс.р.

%

1.

Выручка от продажи продукции



54484



89810



35323



64,8

2.

Себестоимость проданной продукции



32203



57454



25251



78,4

3.

Управленческие расходы

16195

24623

8428

52,0

4.

Прибыль от продаж

6089

7733

1644

27,0



	Рассмотрим влияние факторов на изменение прибыли.

	1. Влияние изменения объема продаж на прибыль:

Пр1 = Пр0 х (Jр - 1) = 6089 х () = 3947 т.руб.

2. Влияние изменения себестоимости продукции на прибыль:

Пр2 = С0 х Jр - C1 = 32203 х - 57454 = -4374 т.руб.

3. Влияние изменения управленческих расходов на прибыль:

Пр3 = У0 х Jр - У1 = 16195 х - 24623 = 2071 т.руб.

4. Общее изменение прибыли от продажи продукции:

П= Пр1 + Пр2 + Пр3 = 3947 + (-4374) + 2071 = 1644 т.руб.



	Выводы:	из данных таб. 13 видно, что прибыль от продаж в отчетном периоде 				увеличилась на 1644 т.руб. (27,0%). 

	Результаты факторного анализа показали, что в следствие увеличения выручки от продажи продукции прирост прибыли составил 3947 т.руб.

	В результате увеличения себестоимости проданной продукции потери прибыли составили 4374 т.руб.

	Увеличение управленческих расходов также является фактором увеличения затрат.

	Таким образом, резервом дальнейшего увеличения прибыли является уменьшение управленческих расходов и сокращение производственных издержек. 	







  



























2.8. Расчет и анализ показателей рентабельности



	Для оценки результатов финансовой деятельности предприятия применяют показатели рентабельности.



	Таблица 14:

	Расчет и анализ показателей рентабельности предприятия,%



№ п/п

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

(+,-)

1.

Рентабельность

затрат:

Rз = 

=

= 12,6





=

= 9,4





-3,2

2.

Рентабельность продаж по балансовой прибыли:

Rп = 



















-3,7

3.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж:

Rп= 



















-2,6

4.

Рентабельность продаж по чистой прибыли:

Rп= 



















-



	Выводы:	рентабельность затрат в отчетном периоде составила 9,4% и 					уменьшилась на 3,2%. Это говорит о том, что каждый рубль вложенных затрат приносил 9,4 коп. прибыли, т.е. на 3, 2 коп. меньше, чем в предыдущем году.

	Уровень рентабельности продаж по балансовой прибыли уменьшилась на 3,7%, т.к. темп прироста расходов опережает темпы роста доходов. Это значит, что каждый рубль, реализованный в отчетном году, стал приносить меньше прибыли, чем в предыдущем году.

	Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется показателями рентабельности, расчет которых выполнен в таблице 15.



	Таблица 15:

	Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств



№ п/п

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

(+,-)

1.

Рентабельность всего имущества:

Rф = 











0,2

2.

Рентабельность собственного капитала:

Rcк= 















-



	Выводы:	рентабельность имущества в отчетном году по сравнению с 					предыдущим годом увеличилась на 0,2%, т.к. темп роста прибыли 115,6%, а темп роста стоимости имущества 113,6%.

	Из данных видно, что собственный капитал используется неэффективно, что никак не отразилось на уровне рентабельности (0).

	Таким образом, дальнейшим резервом улучшения использования имущества и собственного капитала является улучшение их отдачи.



























































Заключение



	Результаты финансового анализа показали, что произошло уменьшение доли реального имущества с 73,1% до 50,9%, что свидетельствует о снижении объема производственной деятельности.

	Сокращение стоимости иммобильного имущества связано с отсутствием развития у предприятия инновационной и инвестиционной деятельности.

	Рост оборотных активов вызван увеличением дебеторской задолженности (увеличилась с 77,5% до 91,8%). Это свидетельствует о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции, что негативно сказывается на финансовом состоянии самого предприятия, так как оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая свою собственную кредиторскую задолженность (кредиторская задолженностьувеличилась на конец отчетного года почти в 3 раза: ).

	Уменьшение остатка денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия на 87,8% также свидетельствует об ухудшении финансового состояния и является следствием дебиторской задолженности.

	Создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Анализ показывает, что источники средств предприятия увеличились на 40,5%. Это произошло за счет увеличения добавочного капитала на 6111 т.руб. и наличия нераспределенной прибыли 4602 т.руб., которую можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств предприятия.

	Увеличение заемных средств на 8782 т.руб. (189,2%) произошло за счет увеличения кредиторской задолженности.

	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,15 и свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлечения заемных средств, что ухудшает его финансовую устойчивость.

	Анализ обеспеченности предприятия СОС показал, что их доля возросла с 22,9% до 39,7%.

	Снижение коэффициента автономии указывает на ухудшение, но его значение остается больше нормативного (0,5), что говорит о сформированности половины имущества за счет собственных средств. Излишек СОС на конец года в части покрытия запасов и затрат составляет 18620 т.руб. Однако, коэффициент финансовой независимости в части формирования всех оборотных активов показывает, что СОС покрывают оборотные активы только на 60%. Но это выше критического значения 0,1.

	Коэффициент маневренности увеличился с 0,2 до 0,4, что ниже норматива 0,5 и говорит о недостаточной гибкости использования собственных средств.

	Учитывая общую финансовую устойчивость и то, что коэффициент маневренности стремиться к нормативному значению, предприятие можно отнести к финансово устойчивым.

	Анализ платежеспособности показал, что на предприятии наблюдается снижение платежеспособного спроса, что указывает на ухужшение финансового состояния предприятия.

	Коэффициенты общей ликвидности и покрытия баланса хотя и уменьшились, но соответствуют норме.

	Наблюдается опережение темпов роста ликвидных активов по сравнению с краткосрочными долговыми обязательствами. Поэтому, направив свои оборотные активы на погашение долгов, предприятие может ликвидировать свою кредиторскую задолженность.

	Результаты оценки баланса показывают, что структуру баланса можно признать удовлетворительной, так как все значения показателей выше нормативных. Таким образом, предприятие может восстановить свою платежеспособность. Для этого должны быть приняты некоторые меры по финансовому оздоровлению, например:

- уменьшение себестоимости продукции (возросла на 78,4%);

- ухудшение положения также связано с неоправданным использованием оборотного капитала, а именно: отвлечение его в дебиторскую задолженность. 

	Общий анализ финансового состояния предприятия показывает, что практически все показатели снизились и платежеспособность предприятия ухудшилась, хотя коэффициенты общей ликвидности и покрытия баланса остались в норме.

	Несмотря на ухудшение финансовой прочности, запасы и затраты предприятия полностью обеспечены за счет СОС, также коэффициент автономии по прежнему выше норматива, следовательно, предприятие имеет средства для обеспечения хозяйственной деятельности. Положительной оценки заслуживает ускорение оборачиваемости текущих активов, что свидетельствует о наличии спроса на продукцию.

	Иссследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия показали, что в отчетном году предприятие получило прибыль, прирост которой был обеспечен продажей продукции. Прирост балансовой прибыли составил лишь 15,6%. Такой невысокий показатель обусловлен отрицательными факторами: сокращением доходов (операционных и внереализационных) и увеличением расходов (операционных и внереализационных). В связи с небольшим приростом прибыли вся она ушла на уплату налогов и других обязательных платежей.

	Большое влияние на уменьшение прибыли оказало увеличение себестоимости продукции (она уменьшила прибыль на 4374 т.руб.) и увеличение управленческиз расходов на 2071 т.руб.

	Таким образом, предприятию необходимо для увеличения прибыли сокращать производственные издержки и управленческие расходы. Одним из путей управленческих расходов может быть сокращение управленческого аппарата.

	О снижении эффективности производства свидетельствует и снижение показателей рентабельности.





















Литература







1. Дыбаль С.В. Экономический анализ: учебно-методическое пособие. - СПб., 1997.



2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ 			      отчетности. - М.: Финансы и статистика,1996.



3. ШереметА.Д., Сейфулин Р.С. Метоика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996.







22