Факторный анализ прибыли от продаж традиционным методом и с использованием маржинальной концепц

2



Министерство сельского хозяйства

Кемеровский государственный сельскохозяйственный институт

Кафедра бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности





КУРСОВАЯ  РАБОТА

По комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности

На тему: Факторный анализ прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции на примере «Кемеровского Райпотребсоюза»







                                                                              Выполнил: студентка 4 курса

                                                                              группа ЭБ-06-1

                                                                              Фёклина Т.А.

                                                                              Проверил: к.э.н., доцент

                                                                              Секачева В.М.







Кемерово 2010

Содержание



Введение…………………………………………………………………………...3

Факторный анализ прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции…………………………….….6

1.1.Прибыль и его экономическая сущность……………………….………..6

1.2.Оценка методик факторного анализа прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции..13

Оценка основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия и факторный анализ прибыли от продаж в Кемеровском Райпотребсоюзе…………………………………………………………….20

2.1.Общая характеристика и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………..20

2.2.Факторный анализ прибыли от продаж в Кемеровском Райпотребсоюзе………………………………………………………………27

Пути улучшения распределения и использования прибыли …………….33

Выводы и предложения………………………………………………………..37

Список использованной литературы…………………………………………40

Приложения…………………………………………………………………….42











Введение



	Главная задача предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны.  Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение прибыли.

	Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий.  Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства.  Работая прибыльно, каждое предприятие вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа.

	Прибыль — многозначная экономическая категория.  От глубины ее познания и рациональности использования зависит эффективность коммерческого расчета, ценообразования и других экономических рычагов хозяйствования.  Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают затраты.

	Тема прибыли особенно остра для российских предприятий, поскольку затяжной экономический кризис, составляющими которого являются высокие налоги и неплатежи, значительно обесценивают получаемые прибыли.  К тому же оказавшись с начала реформ в условиях “свободного экономического плавания”,  предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.  

	Реальное положение в экономике сегодня таково, что из всех возможных источников инвестирования, реальным для предприятий остается лишь акционирование и использование части прибыли (так как амортизационные отчисления сегодня практически не идут на инвестиционные цели, а банковский кредит пока недоступен, из-за высоких процентных ставок).

	Вследствие выше перечисленного, анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным.  Анализ прибыли позволяет выявить основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности предприятия, а также определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения.

	Цель данной работы — факторный анализ прибыли предприятия в условиях рыночной экономики.  Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

изучить прибыль как экономическую категорию, выявить сущность, функции и виды прибыли; 

определить основные показатели прибыли, ее роль и значение в оценке эффективности деятельности предприятия;

выявить основные экономические факторы, влияющие на показатели прибыли в Кемеровском Райпотребсоюзе.

          Объектом исследования является Кемеровский Райпотребсоюз.

	Информационной базой для написания данной работы являются законодательные акты, труды ученых-экономистов, бухгалтерская финансовая отчетность «Кемеровского Райпотребсоюза» за три последних года и т.д.
         Решение задач определяет содержание данной работы.
Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав (теоретическая и практическая), заключения, списка использованной литературы, приложения и изложена на 33 страницах.











































Факторный анализ прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции.

Прибыль и его экономическая сущность.



	Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.  Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

	Прибыль это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности [5,78].

	Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции. 

	Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.  Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.  По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

	Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

	Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.   Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию.  Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности фирмы и ее возможностей в будущем.

	В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями [10,116].

	Многоканальное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства.  Дело в том, что акционерное, арендное, частное или другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость вправе решать на какие цели и в каких  размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции. 

	Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом.  Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия [1, 34].

	Емким информативным показателем является валовая прибыль. Валовая прибыль - сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг.

	В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Валовая прибыль включает прибыль (убыток) от реализации товарной продукции; прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

	Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы валовой прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

	Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию [5, 92]. 

	Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами поступают в бюджет. Из выручки также исключаемая сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки [3, 53].

	При реализации продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемыми на объем реализуемой продукции. В натуральном выражении он включает остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализованные в предшествующем периоде, и выпуск товарной продукции отчетного периода за минусом той части продукции, которая не может быть реализована в конце отчетного периода. Под периодом понимается квартал, или год. Состав остатков нереализованной продукции на начало и конец периода зависит от избранного предприятием метода учета выручки - по поступлению денег на расчетный счет (в кассу) предприятия или по отгрузке продукции, расчетные документы по которой предъявлены покупателю.  Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок (ряд лет) исходя из условий хозяйствования и заключенных договоров.

	Прибыль от выполнения работ и оказания услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции. В строительных организациях выручка отражает стоимость законченных объектов строительства или работ, выполненных по договорам подряда и субподряда. В торговле, снабженческих и сбытовых предприятиях выручка соответствует валовому доходу от продажи товаров (сумма наценок или скидок в процентах к стоимости реализуемых товаров). На предприятиях транспорта и связи выручка отражает денежные средства за предоставляемые услуги по действующим тарифам [11, 43].

	Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера.  На долю этой прибыли приходится несколько процентов балансовой прибыли. В ее состав входят прибыли (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе предприятия.

	Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия —  это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия. 

	У предприятия могут образовываться излишние  материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин.  Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Предприятие вправе списывать, продавать, ликвидировать, передавать в уставные фонды других предприятий здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, продавать отдельные объекты, товарно- материальные ценности и другие виды имущества. Финансовый результат имеет место только при продаже перечисленных видов имущества. При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации [7, 112]. 

	Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии), валютные ценности, ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.

	Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду. Финансовые вложения означают такое размещение собственных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты предприятия по вкладу средств в уставной капитал других предприятий, приобретению акций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года.

Доходы от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее обговоренном размере, или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиденды по акциям. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредито-  и ссудозаемщиком [10, 76]. 

	В состав внереализационных прибылей (убытков) также входят  сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством); другие доходы и расходы (убытки, потери). 

	Необходимость и важность определения состава валовой прибыли обусловлена следующим:

- во-первых, в связи с тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%) предприятие получает от реализации товарной продукции, анализу именно этой составляющей должно быть уделено главное внимание;

- во-вторых, не смотря на это, абстрагироваться от рассмотрения состава и структуры  прибыли от реализации имущества и внереализационных доходов, а также факторов, влияющих на их изменения,  никак нельзя [3,48].



Оценка методик факторного анализа прибыли от продаж: традиционным методом и с использованием маржинальной концепции.

  

        Важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности пред-

приятия является финансовый результат, который выражается прибылью или

убытком. Естественно, что деятельность любой коммерческой организации

направлена на получение положительного финансового результата, т. е.

прибыли, что подтверждает Гражданский кодекс Российской Федерации.

Прибыль необходима для дальнейшего развития предприятия, привлечения

новых покупателей, поставщиков, кредиторов и инвесторов. В условиях

сложившейся кризисной ситуации коммерческие организации получают не

только положительные, но и отрицательные результаты (убытки) от своей

деятельности, при этом считают приоритетным выжить. Отрицательный

результат – тоже результат. Он мотивирует, побуждает предприятие к лучшей работе, организованности и достижению лучших результатов.

Несомненно, актуальным является систематический экономический

анализ финансовых результатов и, прежде всего финансовых результатов от

обычных видов деятельности. Определенный смысл для предпринимателя

имеет факторный анализ прибыли (убытка) от продаж. Нельзя не согласиться с В. В. Ковалевым, который отмечает, что «…проводя факторный анализ,

необходимо помнить одно правило: анализ важен не сам по себе, а лишь тогда, когда он действенен, т. е. идентификация и оценка факторов имеют смысл только в том случае, если этими факторами можно управлять хотя бы

частично».

        Результативность факторного анализа во многом определяется качеством построения детерминированных и стохастических факторных моделей. К сожалению, иногда модели строятся формальными методами, в результате чего многие факторы не имеют экономической интерпретации, а сами модели  практической значимости. Неправильно построенная модель может привести к логически неоправданным и неверным результатам, поэтому исключительно важным этапом факторного анализа выступает построение экономически обоснованной факторной модели.

        Достаточно широкое распространение, особенно в рамках традиционного ретроспективного анализа, приобрели детерминированные модели факторного анализа. Отметим некоторые особенности их использования:

– модель полностью замкнута на ту систему факторов, которые

поддаются объединению в данную модель;

– невозможно разделить результаты влияния одновременно действующих

факторов, которые не поддаются объединению в одной модели. 

        Таким образом, аналитик условно абстрагируется от действия других факторов, а все изменения результативного показателя приписываются влиянию факторов, включенных в модель.

        Можно построить значительное количество детерминированных факторных моделей прибыли от продаж, что объясняет существование различных методик ее факторного анализа. Рассмотрим методики факторного анализа прибыли от продаж, наиболее часто предлагаемые в экономической литературе, и оценим их практическую значимость.

Прибыль от продаж (П) представлена в отчете о прибылях и убытках следующими слагаемыми:

– выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (т. е. за

вычетом НДС и др.) (В),

– себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С),

– коммерческие расходы (КР),

– управленческие расходы (УР).

Взаимосвязь этих слагаемых можно выразить с помощью формулы

П = В – С – КР – УР. (1)

Тогда влияние каждого фактора можно вычислить методом балансовых увязок:

ΔП = ΔВ – ΔС – ΔКР – ΔУР (2)

Другими словами, величина влияния каждого фактора будет равна его

абсолютному отклонению, скорректированному на знак, стоящий перед данным фактором в модели:

– влияние изменения выручки от продаж на прибыль:

ΔП (В) = ΔВ (3)

– влияние изменения себестоимости продаж:

ΔП (С) = – ΔС (4)

– влияние изменения коммерческих расходов:

ΔП (КР) = – ΔКР (5)

– влияние изменения управленческих расходов:

ΔП (УР) = – ΔУР (6)

        Таким образом, если в исследуемом периоде выручка увеличится, например, на 100 000 руб., аналитик сделает вывод, что на аналогичную величину возрастет прибыль от продаж (т. е. влияние фактора можно будет

оценить положительно). Однако такой вывод, безусловно, является неграмотным, поскольку:

а) прибыль – это разница между доходами и расходами, а следовательно,

в случае продажи рентабельной продукции 1 рубль выручки будет содержать

лишь некоторое количество копеек прибыли (например, 5 коп.). Тогда

увеличение выручки на 100 000 руб. (при неизменной структуре продаж)

принесет предприятию дополнительно прибыли не 100 000, а только 5 000 руб. (100 000 ´ 0,05);

б) если обычная деятельность предприятия убыточна (например, 1 рубль

реализации приносит предприятию убыток в размере 1 коп.), то увеличение

выручки от продаж на 100 000 руб. (при неизменной структуре продаж)

принесет предприятию убыток в размере 1 000 руб. (100 000 ´ (–0,01));

в) все факторы рассматриваются независимо друг от друга и вне связи

объема продаж и себестоимости.

Частично названные недостатки устраняются при использовании методики факторного анализа прибыли от продаж, рассматриваемой Л. В. Донцовой и Н. В. Никифоровой4. Она основана на использовании уровней (удельных

весов) расходов и прибыли от обычных видов деятельности в выручке от

продаж. Так, уровень себестоимости (Ус) рассчитывается по формуле

Ус = С / В . 100 (7)

Следует отметить, что уровень прибыли от продаж (Уп) в выручке есть

рентабельность продаж (Rп):

Уп = П / В . 100 = Rп (8)

        Методика факторного анализа прибыли от продаж строится по следующей схеме.

1. Определяется изменение прибыли от продажи (ΔП) в отчетном периоде

по сравнению с базисным (абсолютное отклонение).

2. Определяется влияние выручки от продажи. Выручка от продажи

может измениться, прежде всего, из-за изменения цен на реализованную

продукцию (ц) и изменения объема (количества) реализованной продукции (к).

        Поэтому влияние на прибыль фактора «выручка от продаж» раскладывается на две части:

1) влияние цен на реализованную продукцию:

– рассчитывается выручка от продаж в сопоставимых ценах:

В′ = В1 / iц, (9)

где В′– выручка от продаж отчетного периода в сопоставимых ценах (в ценах базисного

периода), В1 – выручка от продаж отчетного периода (в действующих ценах), iц – индекс

цен;

– определяется изменение выручки под влиянием изменения цены (ΔВ(ц)):

ΔВ(ц) = В1 – В′, (10)

– рассчитывается влияние изменения цены на прибыль от продаж (ΔП(ц)):

ΔП(ц) = ΔВ(ц) . Rп0 / 100, (11)

где Rп0 – рентабельность продаж в базисном периоде.

2) влияние объема продаж (количества проданной продукции):

– определяется изменение выручки от продаж под влиянием изменения

объема (количества) реализованной продукции (ΔВ(к)):

ΔВ(к) = В′ – В0 , (12)

где В0 – выручка от продаж в базисном периоде,

– рассчитывается влияние изменения объема продаж на прибыль от

продажи (ΔП(к)):

ΔП(к) = ΔВ(к) . Rп0 / 100 (13)

3. Определяется влияние себестоимости проданной продукции (ΔП(с)):

ΔП(с) = В1 . (– ΔУс) / 100, (14)

где ΔУс – изменение уровня себестоимости в выручке от продаж.

4. Определяется влияние коммерческих расходов (ΔП(кр)):

ΔП(кр) = В1 . (– ΔУкр) / 100, (15)

где ΔУкр – изменение уровня коммерческих расходов в выручке от продаж.

5. Определяется влияние управленческих расходов (ΔП(ур)):

ΔП(ур) = В1 . (– ΔУур) / 100, (16)

где ΔУур – изменение уровня управленческих расходов в выручке от продаж.

        Основной недостаток данной методики состоит в том, что, как и

предыдущая, она построена на использовании только данных формы № 2

«Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. Ее результаты

позволяют указать только общие направления в разработке управленческих

решений, а зависимость финансового результата от изменения объемов продаж и цены каждого наименования продукции, структуры продаж не учитывается.

        Расчет влияния указанных выше факторов на прибыль от основной

деятельности можно провести на основе следующей факторной модели:

П = Σ[VРПобщ. . Удi . (цi – Зi)], (17)

где VРПобщ. – объем всей реализованной продукции в натуральном выражении, Удi – доля i-го вида продукции в общем объеме продаж, цi – средняя цена единицы i-го вида продукции, Зi – полная себестоимость единицы i-го вида продукции.

        Однако данную модель можно применить только в ситуации, если

производится и реализуется однородная продукция, что позволяет определить общий объем продаж в натуральном выражении. В большинстве случаев это сделать невозможно.

        Обзор литературных источников показывает, что для факторного анализа прибыли от продаж наибольшее применение получила следующая модель:

П = Σ[VРПi . (цi – Зi)], (18)

где VРПi – объем реализованной продукции i-го вида в натуральном выражении.

        Общим недостатком последних моделей (17, 18) является отсутствие

учета взаимосвязи объема производства (реализации) продукции и ее

себестоимости. Предполагается, что объем продаж изменяется сам по себе,

себестоимость и цены варьируют не зависимо от объема реализации продукции. На самом деле при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, поскольку на единицу продукции приходится меньше постоянных расходов; при сокращении объемов производства и продаж себестоимость изделий возрастает из-за того, что на единицу продукции приходится больше постоянных расходов.

        Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения

прибыли от продаж, а также с целью прогнозирования ее величины желательно использовать модели, построенные по правилам маржинального анализа, в основе которого лежит деление затрат на постоянные и переменные:

П = Σ[VРПобщ. . Удi . (цi – bi)] – А, (19)

П = Σ[VРПi . (цi – bi)] – А, (20)__

где bi – удельные переменные затраты, А – сумма постоянных затрат на весь объем произведенной (реализованной) продукции.

        Преимущества данных моделей (19, 20) очевидны. Однако их

использование при проведении факторного анализа прибыли от продаж

осложняется тем, что учет затрат на предприятиях, как правило, не организован должным образом и не позволяет формировать необходимую для управления информацию о переменных и постоянных затратах.

        Таким образом, из множества моделей факторного анализа прибыли от

продаж, наиболее часто предлагаемых в экономической литературе, всем

необходимым условиям удовлетворяют модели, построенные по правилам

маржинального анализа.























Оценка основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия и факторный анализ прибыли от продаж в Кемеровском Райпотребсоюзе

2.1.Общая характеристика и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия



	      История Кемеровского районного союза потребительских обществ начинается с давних времен. До 1944 года райпотребсоюз входил в Новосибирский союз потребительских обществ Центросоюза СССР. Когда же была образована Кемеровская область, райпотребсоюз стал членом Кемеровского областного союза потребительских обществ и является им по сей день. После войны, в 1950 году, Кемеровский райпотребсоюз объединял 18 потребительских обществ: Андреевское, Березовское, Верхтомское, Воскресенское, Кедровское, Комиссаровское, Мазуровское, Мозжухинское, Осиновское, Силинское, Старочервовское, Шумихинское, Ягуновское, Октябрьское, Щегловское, Забойщик, Новостройка.

	    В 1965 году потребительские общества были объединены в 8 совхозрабкоопов, и был организован Горкоопторг.

	    Что же сейчас представляет собой Кемеровский районный союз? Во-первых, это собственно сам райпотребсоюз, председателем которого является Недобежкина Мария Михайловна, а главным бухгалтером – Дубровина Наталья Николаевна. К тому же в 1995-1996 годах в состав Кемеровского райпотребсоюза влились три потребительских общества: «Забойщик», «Ягуновское», «Мазуровское». Во-вторых, в состав Кемеровского районного союза входит потребительское общество «Елыкаевское». В-третьих, потребительское общество «Щегловское». И четвертая составляющая – потребительское общество «Новостройка».

	    Сейчас Кемеровский райпотребсоюз – это одно из крупнейших предприятий кооперации в Кемеровской области. В селах и деревнях области, где проживает 38,7 тыс.человек, оно обслуживает более 55% жителей. Кемеровскому районному союзу принадлежат 4 магазина в городе Кемерово и Губернский сельский рынок, который был создан в 1998 году.

	Райпотребсоюз сотрудничает с такими поставщиками как ООО «ТД Раздолье», ООО «Юни Милк», ООО «Альянс производители «Солти» Молпроторг», ООО «ПКФ «Цимус», ЗАО «Кузнецкий Альянс», ООО «ТД Штоф», Мариинский ликеро-водочный завод, индивидуальным предпринемателем Кондриковым В.Ю. и другими.

	   Юридический  и почтовый адрес: Кемеровский район, село Ягуново, ул.Центральная 38.

	    В таблице 1 представлены основные технико-экономические показатели.

	Таблица 1

	Основные экономические показатели предприятия 

Показатели

Ед. изм.

2007 год

2008 год

Отклонение (+, -)









абс.

отн.,%

Средние товарные запасы

Тыс. руб.

11783

13446,2

1663,2

114,1

Площадь торгового зала

м.кв

3345

3238

-107

96,8

Среднесписочная численность работников

чел

402

411

9

10,2

продолжение таблицы 1

Годовой фонд оплаты труда

Тыс. руб.

30791

30814,9

23,9

100,07

Среднегодовая заработная плата

Тыс. руб.

4287

6248

1961

145,7

Нагрузка на 1 кв.м. торговой площади

Тыс. руб.

46,81

57,82

11,01

123,52

Коэффициент товарооборачиваемости 

раз

13,28

13,92

0,64

104,8

Выработка на 1 работника

Тыс. руб/ 

чел

389,5

455,5

66

116,9

Стоимость активов

Тыс. руб.

12979

13792

813

106,26

Стоимость основных средств

Тыс. руб.

7891

7587

-304

96,14

Себестоимость продаж

Тыс. руб.

52081

62240

10159

119,5

Валовая прибыль

Тыс. руб.

9001

11319

2318

125,75

Коммерческие расходы

Тыс. руб.

8430

9648

1218

114,44

Прибыль от продаж

Тыс. руб.

571

1671

1100

292,6

Прибыль до налогообложения

Тыс. руб.

854

1460

606

170,96

Чистая прибыль

Тыс. руб.

533

809

276

151,78

Фондоотдача 

Руб/ руб

19,84

24,67

4,83

124,34

продолжение таблицы 1

Фондовооруженность 

Тыс. руб/ чел

19,6

18,45

-1,15

94,13

Коэффициент использования основных фондов

Руб/ руб

0,07

0,22

0,15

314,28

Рентабельность продаж

%

0,36

0,89

0,53

247,22

Рентабельность активов

%

4,1

5,86

1,76

142,92

     Из таблицы 1 видно, что фондоотдача за 2008 год по сравнению с 2007 годом увеличилась на 4, 83, что является положительной тенденцией в развитии Кемеровского Райпотребсоюза и показывает улучшение эффективного использования ОПФ.  Также увеличилась рентабельность продаж на 0,15 и рентабельность активов.

Анализ ликвидности и плетежеспособности баланса.

Таблица 2

Ликвидность баланса.

Статьи актива и пассива

2007 г.

2008г.

2009г.

Изменение (+,-)









2008 г. к 2007г.

2009 г. к 2008 г.

А1

249

313

1179

64

866

А2

317

360

285

43

-75

А3

7032

8626

8810

1594

184

А4

7836

8130

11830

294

3700

Баланс

15434

17429

22104

1995

4675

П1

7449

9488

6373

2039

-3115

П2

2022

1503

1992

-519

489

продолжение таблицы 2

П3

880

880

880

0

0

П4

5083

5558

12859

475

7301

Баланс

15434

17429

22104

1995

4675

Плетежеспособный излишек

А1-П1

-7200

-9175

-5194

А2-П2

-1705

-1143

-1707

А3-П3

6152

7746

7930

А4-П4

2753

2572

-1029

        Исходя из полученных данных видно, что наиболее ликвидные активы в 2009 году увеличились по отношению к 2008 году на 866 руб., быстрореализуемые активы наоборот, уменьшились на 75 руб. Значительно увеличились труднореализуемые активы в 2008 году они составили 8130 руб, а в 2009 году – 11830. Наиболее срочные обязательства по сравнению с 2007 и 2008 годами, в 2009 уменьшились и составили 6373 руб.  А постоянные пассивы увеличелись и составили в 2009 году 12859 руб. 

Таблица 3

Показатель платежеспособности

Показатели

Норматив

2007г.

2008г.

2009г.

Отклонение от норматива











2007г.

2008г.

2009г.

Коэффициент абс. ликвидности

0,2

0,03

0,03

0,05

0,17

0,17

0,15

Коэффициент сроч. Ликвидности

1

0,06

0,06

0,08

0,94

0,94

0,92

Коэффициент текущ. Ликвидности

2

0,8

0,8

1,2

1,2

1,2

0,8



Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам и показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. В 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,03, а в 2009 он составил 0,05, что свидетельствует о постепенном увеличении абсолютной ликвидности и удалении ее от рекомендуемого значения 0,2-0,25. Можно также сделать вывод о низкой степени привлекательности предприятия для поставщиков сырья, материалов и услуг.

Для повышения платежеспособности необходимо увеличить стоимость ценных бумаг и денежных средств в стоимости ликвидных оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. 

Значение коэффициента срочной ликвидности на 2007 год составило 0,06. На 2008 год значение коэффициента не изменилось, а на 2009 год коэффициент текущей ликвидности повысился и составил 0,08.

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением всех оборотных активов к краткосрочным долговым обязательствам предприятия. 

В 2007 и 2008 годах значение коэффициента составило 0,8, а в 2009 году оно составило 1,2.



Анализ финансовой устойчивости

Таблица 4

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

2007

2008

2009

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение, %









2008 к 2007

2009 к 2008

2008 к 2007

2009 к 2008

Финансовая независимость

0,33

0,32

0,58

-0,01

0,26

96,97

181,25

Коэффициент финансовой зависимости

3,04

3,14

1,72

0,1

-1,42

103,29

54,78

Коэффициент заемного капитала

0,67

0,68

0,42

0,01

-0,26

101,49

61,76

Коэффициент маневренности

-0,54

-0,46

0,08

0,08

0,54

85,19

17,39

Коэффициент соотношении заемных и собственных средств

2,04

2,14

0,72

0,1

-1,42

104,9

33,64

Индекс постоянного актива

1,4

1,46

0,92

-0,08

-0,54

94,81

63,01

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами, т.е. желательное значение коэффициента автономии более либо равно 0,5. Как видно из таблицы  коэффициент автономии в 2007 году составил 0,33, в 2009 он повысился и составил 0,58 . 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. В процентном соотношении 2009 года к 2008 составило 33,64%.

Коэффициент маневренности показывает степень мобильности использования собственного капитала предприятия. В 2009 году по сравнению с 2007 и 2008 годами  значение коэффициента маневренности собственных средств увеличилось и составило 0,08, что свидетельствует о вложении собственных средств в низколиквидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. 



2.2. Факторный анализ прибыли от  продаж

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг определяется как разница между выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли являются:

- Изменение объема продаж.

- Изменение ассортимента реализованной продукции.

- Изменение себестоимости продукции.

- Изменение цены реализации продукции.

Задачами факторного анализа прибыли от продаж является оценка резервов повышения эффективности производства, и, следовательно, увеличения прибыли предприятия и подготовка обоснования для принятия управленческих решений.

Таблица 5

Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж

Показатели

Предыдущий период, тыс. руб.

Отчетный период, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительные изменения, %

1

2

3

4

5

Выручка от продажи продукции, работ, услуг

106211 

112286 

6075 

105,7

Себестоимость

(87560) 

(90279) 

-2719 

103,1

Коммерческие расходы

(17407) 

(13917) 

3490 

79,9

Управленческие расходы

0 

0 

0 

0

Прибыль от продаж

1244 

8090 

6846

650,3

Индекс изменения цен

1,00 

1,15 

0,15 

115

Объем реализации в сопоставимых ценах

106211 

97640 

-8571 

91,9

 

При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующему алгоритму.

1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж. Основная методическая сложность определения данного фактора связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна. В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).

Чтобы привести объем продаж отчетного периода к сопоставимому виду, необходимо знать индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги. Пересчет осуществляется делением объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.

В нашем примере объем реализации за отчетный период в ценах базисного периода составил 97640 тыс. руб. (112286/1,15). С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 91,9% (97640/106211) *100.

2. Влияние структуры ассортимента реализованной продукции на прибыль определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

- выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 97640 тыс. руб.;

- фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (-87560*0,9193) = 80494 тыс. руб.;

- коммерческие расходы базисного периода  -17407 тыс. руб.;

- прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (97640-80494-(-17407)) = 34553 тыс. руб.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: 34553 – (1244*0,9193) = 33409,4 тыс. руб.

3. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: (-90279) – (-87560*0,9193) = -9785,1 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции уменьшилась, следовательно, прибыль от продажи продукции увеличилась на ту же сумму.

4. Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла на 3490 тыс. руб. (-13917 – (-17407)).

5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 112286 - 97640 = 14646 тыс. руб.

Общее влияние всех перечисленных факторов равно:

- изменение структуры ассортимента реализованной продукции +33409,4;

- изменение себестоимости -9785,1;

- изменение величины коммерческих расходов +3490;

- изменение цен реализации +14646;

- общее влияние факторов +41760,3





Значительное удорожание себестоимости реализованной продукции произошло в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, к снижению прибыли привели снижение объема продаж, негативные сдвиги в структуре продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением уровня цен на реализованную продукцию, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости продукции.































Пути улучшения распределения и использования прибыли



           Исходя из результатов, полученных в  результате  финансового  анализа, можно сказать, что при наличии определенного  запаса  финансовой  прочности, сохраняется удовлетворительная  структура  баланса,  наблюдается  стабильное финансовое    состояние    на    предприятии,    оно    обладает     высокой неплатежеспособностью.

																       Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности  предприятия — производственной, непроизводственной и финансовой.   Это  значит,  что  на размерах прибыли отражаются  все  стороны  деятельности  предприятия.   Так, рост производительности  труда  означает  снижение  его  затрат  на  единицу продукции,   соответственно   при   нормальных   условиях   работы    должны относительно  снижаться  расходы  на  оплату  труда  в  расчете  на  единицу продукции.   Улучшение  использования   основных   производственных   фондов означает,  что  относительно  сокращаются  затраты  на   их   содержание   и эксплуатацию,  уменьшаются  амортизационные   отчисления   в   себестоимости отдельных изделий. Это,  как и  экономия  материальных  затрат,  увеличивает прибыль и эффективность ее использования.

																      Увеличение  прибыли  Кемеровского Райпотребсоюза возможно   двумя

																способами:

																     1. увеличить выручку от реализации предприятия;

																     2. уменьшить расходы предприятия.

																   Доход предприятия складывается из произведения оборота продукции и

																торговой наценки. А оборот, в свою очередь равен проходимости магазина

																умноженной на среднюю покупку в этом магазине. С помощью воздействия на эти факторы можно увеличить прибыль предприятия.

																   Проходимость – это количество покупателей, посещающих магазин. Их число

																следует увеличивать активной рекламной деятельностью (телевидение, радио, плакаты на улицах и другое).

																   Средняя покупка – это количество человек купивших товары данного

																магазина за определенный промежуток времени. Увеличить величину средней покупки можно путем:

																     . увеличения ассортимента предлагаемой продукции;

																     . проведения различного рода акций (распродажа, сезонные скидки, скидкис крупной покупки и другое).

																   Анализируя строку расходов предприятия нельзя не заметить, что близительно 90% всех затрат приходится на 3 статьи:

																   1. аренда торговых площадей;

																   2. затраты на персонал;

																   3. транспортные издержки.

																   Возможно уменьшение расходов по этим статьям следующими методами. При оптимизации торговых площадей предприятию необходимо сдавать часть площадей в аренду.

																   Оптимизацию логистических издержек следует вести в двух направлениях:

																    . оптимизация графиков поставок товаров – то есть завоз товаров в

																      магазины ведется 3 раза в неделю. Следует завозы сократить до двух

																      раз в неделю. При этом сократятся не только транспортные расходы, но

																      и меньше людей будет задействовано в завозе товаров.

																    . оптимизация отгрузок товаров от поставщиков – сделать поставки

																      регулярными. Тогда будет сокращение не только времени между

																      поставками, но и предприятие получит скидки при отгрузке плановыми

																      партиями.

																   Признание того факта, что в настоящее время у предприятия существуют

																проблемы по управлению, формированию, распределению прибыли, требует

																рассмотрения определенных методов разрешения данных вопросов.

																   Руководству   предприятия   необходимо    овладеть    новыми    методами

																распределения прибыли.  Здесь должны учитываться интересы  сразу  нескольких сторон.  Во-первых,  государство  заинтересовано  как  в  создании  условий, стимулирующих развитие производства, так и в реализации своих  экономических функций, связанных с  налогообложением, уменьшающим показателем  прибыли  на величину   соответствующих   налоговых   отчислений.   Во-вторых,   трудовой коллектив заинтересован в получении больших доходов, что требует  увеличения расходов по статье “Заработная плата” и “Начисления”.  В-третьих,  кредиторы и акционеры должны быть уверены  в  платежеспособности  фирмы,  возвратности

																предоставленных ссуд.

																   Руководство же  стремится  как  можно  большую  часть  прибыли  оставить

																нераспределенной,  в  качестве   резерва,   позволяющего   укрепить   основы

																самофинансирования.   Руководство   возлагает   на   себя    ответственность

																планировать распределение  прибыли  таким  образом,  чтобы  учесть  интересы сторон и, в то же время, обеспечить благосостояние предприятия.

																   Предприятие должно получать прибыль в таком размере, чтобы обеспечивать расширенное воспроизводство и решение стоящих перед предприятием задач. В современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных, тонких методов и форм соперничества предприятий на рынке. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре.

																      На предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по

																увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

																 - увеличение скорости обслуживания клиентов – необходимо расширить

																   обязанности работников: уменьшение перерывов во время праздничных дней, (когда спрос увеличивается);

																 - улучшение качества обслуживания клиентов – вежливое обращение с

																   клиентами;

																- расширение рынка продаж - открытие новых торговых точек;

																 - повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции.

																   



	





































Выводы и предложения



	Проведенный в курсовой работе анализ показывает, что прибыль является составным элементом рыночных отношений.  Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании финансовых средств предприятий.

	Изучение социально-экономической сущности прибыли имеет первостепенное значение для рассмотрения источников ее формирования, влияния на нее различных производственных и непроизводственных факторов, разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятия.  

         Исходя из проведенного анализа ликвидности баланса Кемеровского Райпотребсоюза можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы в 2009 году увеличились по отношению к 2008 году на 866 руб., быстрореализуемые активы наоборот, уменьшились на 75 руб. Значительно увеличились труднореализуемые активы в 2008 году они составили 8130 руб, а в 2009 году – 11830. Наиболее срочные обязательства по сравнению с 2007 и 2008 годами, в 2009 уменьшились и составили 6373 руб.  А постоянные пассивы увеличелись и составили в 2009 году 12859 руб. 

           Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами, т.е. желательное значение коэффициента автономии более либо равно 0,5. Как видно из таблицы  коэффициент автономии в 2007 году составил 0,33, в 2009 он повысился и составил 0,58 . 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. В процентном соотношении 2009 года к 2008 составило 33,64%.

Коэффициент маневренности показывает степень мобильности использования собственного капитала предприятия. В 2009 году по сравнению с 2007 и 2008 годами  значение коэффициента маневренности собственных средств увеличилось и составило 0,08, что свидетельствует о вложении собственных средств в низколиквидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. 

	Прибыль от продаж товарной продукции находится под влиянием ряда факторов — изменения в уровне отпускных цен, объеме производимой продукции, себестоимости, структуре производимой продукции. 

	Качественный анализ демонстрирует, что прибыль от продаж товарной продукции в Кемеровском Райпотребсоюзе возрастает лишь за счет фактора изменения цены, она составила 14646 тыс. руб, так же за счет влияния структуры ассортимента реализованной продукции, оно составило 33409,4 тыс.руб.

	Неудовлетворительным следует признать также пути распределения чистой прибыли на предприятие.  Из-за того, что практически вся она используется на потребление, не образуется фонд накопления, вследствие чего не реализуется инвестиционная политика. На данные цели направляются лишь амортизационные отчисления, которые не способны создать условия для расширенного воспроизводства.

	Таким образом, в целях совершенствования механизмов формирования и распределения прибыли рекомендуются разработать мероприятия способные обеспечить:

уменьшению ресурсозатрат, ведущее к снижению себестоимости;

уменьшению остатков нереализованной продукции;

ускорению оборачиваемости оборотных средств;

снижению затрат на рубль товарной продукции;

росту прибыли за счет эффекта масштаба, а не повышения цен на продукцию;

совершенствование системы управления производством.











































Список использованной литературы

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.

Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современно этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2004

Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Л. В. Донцова,

 Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – М., 2002.– С. 70.

Савицкая, Г. В. Анализ эффективности деятельности предприятия:

методологические аспекты / Г. В. Савицкая. – 2-е изд. испр. – М., 2004. – С. 54.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – С. 76.

В. Д. Новодворский, Л. В. Пономарева, Бухгалтерская отчетность организации. – М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 125с.

В. В. Ковалев, О. Н. Волкова , Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.2002. – 136с.

     10. Н. А. Никифорова. – 2-е изд. – М., 2004. –175с.

     11. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения Мн.: ООО Профит, 2001. – 420с.

     12. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения Мн.: ООО Профит, 2001. – 255с.

    13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд. перераб. и  доп. – Мн.: ИП Экоперспектива, 1997. – 741с.

    14.  Самуэльсон П. Экономикс. / Пер. с англ. М. Мишина.  – М.: ИНФРА-М, 1999. – 592с.

    15. Сергеев А.А. Экономические основы бизнес-планирования. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 280с.

16. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и

   финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.:   Финансы и статистика, 2000. – 160с.

17. Торговое дело: экономика, маркетинг, организация: Учебник. / под ред.

   Л.А. Брагина и Т.П. Данько. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 541с.

18. Уткин Э. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Издательство «Зерцало», 1998. – 239с.

19. Уткин Э.А. Маркетинг. - М.: «ТАНДЕМ», 1998. – 564с.

20. Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа: Учеб. пособие для

   вузов./ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. – 3-е изд., перераб. и

   доп. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208с. – (Сер. «Высшее образование»)

21. Щелков В.С., Белоусова Л.М. Прединвестиционные исследования и

   разработка бизнес-плана. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. – 426с.





  































Приложения