Взаимоотношения России и Международного валютного фонда

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО - ПРОМЫШЛЕННАЯ

АКАДЕМИЯ

ФАКУЛЬТЕТ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ





КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Международные экономические отношения»

	

	на тему:

	 Взаимоотношения России и МВФ

				

				

				

				Преподаватель: 

				Студент: Попова Мария

				Группа: ДЛЭ-201



                                                                                   Оценка:



Москва – 2010 г.

Содержание



Введение



3

1. Международный валютный фонд (МВФ): цели создания и деятельности





2. История взаимоотношений России и МВФ



7



3. Современные отношения России и МВФ



12



Заключение





Список литературы

























































1. Международный валютный фонд (МВФ): цели создания и функционирования





Международный Валютный Фонд (МВФ) - Международный валютный фонд (МВФ) был создан в 1946 г. с целью формирования новой, более стабильной международной экономической системы, окончательно пошатнувшейся в связи со второй мировой войной. 

На протяжении всего времени своего существования фонд продолжает развиваться, и сегодня МВФ занимает центральное место в международной системе валютно - финансовых отношений, является международной финансовой организацией, к мнению которой прислушиваются и правительства, и частные корпорации, и банки. 

МВФ является специализированным учреждением Организации Объединенных Наций и участвует в работе Экономического и Социального Совета ООН, он действует независимо и имеет собственный устав, структуру управления и финансы.

Основанный на Бреттон-Вудской конференции, Международный Валютный Фонд сегодня выполняет следующие основные задачи:

содействует международному сотрудничеству в денежно-кредитной сфере;

способствует стабильности валютных курсов и регулирует нормы и правила в валютной сфере;

содействует созданию многосторонней системы расчетов и устранению валютных ограничений;

помогает своим членам устранять диспропорции платежного баланса за счет временного предоставления финансовых средств и др.

Основная финансовая роль МВФ состоит в предоставлении краткосрочных кредитов странам – членам МВФ, испытывающим трудности с платежным балансом. Одним из условий, на которых МВФ предоставляет кредиты, является то, что страны, заимствующие средства у Фонда,  соглашаются проводить политические реформы в целях устранения причин, вызвавших такие финансовые затруднения. Размеры кредитов, выдаваемых МВФ, ограничиваются пропорционально квотам. Фонд также предоставляет помощь на льготных условиях странам-членам с низким уровнем доходов.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет Управляющих (Board of Governos), в котором каждая страна – член представлена управляющим и его заместителем. В большинстве случаев управляющие Фонда – это министры финансов или руководители центральных банков, либо другие лица такого же служебного положения. Совет управляющих избирает из своего состава председателя. В ведение Совета входит решение важнейших вопросов деятельности МВФ, таких, как прием и исключение членов Фонда, определение и пересмотр размеров квот, распределение чистого дохода, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии, на которых обсуждаются деятельность Фонда, один раз в год, однако они могут голосовать в любое время с помощью почты.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия, и поэтому возможность каждой страны – члена МВФ воздействовать на деятельность Фонда определяется долей в капитале. В соответствии с этим в МВФ действует принцип так называемого «взвешенного» количества голосов (voting power): каждое государство – член имеет 250 «базисных» голосов, независимо от величины взноса в капитал Фонда, и дополнительно по одному голосу на каждые 100.000 единиц СДР его доли  в этом капитале. Помимо этого, при голосовании по некоторым вопросам страны –кредиторы дополнительно получают один голос на каждые 400.000 долларов займов, предоставленных ими на день голосования, за счет соответствующего уменьшения числа голосов стран – должников. 

Таким образом,  решающее слово в управлении делами МВФ закрепляется за странами, вложившими в него наиболее крупные средства.

 	

Организационная структура МВФ включает в себя:

Региональные отделы МВФ; 

Отделы специальных служб и услуг; 

Отделы информации и связи;

Вспомогательные службы.

Трансформация мировой экономики и международных валютно-финансовых отношений оказывает влияние на функции и деятельность МВФ, поэтому организационная структура МВФ претерпевает постоянные изменения, связанные с изменением целей и функций Фонда. 

Сегодня МВФ содействует развитию международного валютного сотрудничества и предоставляет рекомендации по вопросам экономической политики, временные кредиты и техническую помощь, с тем, чтобы помочь странам в установлении и поддержании финансовой стабильности и внешней жизнеспособности, в построении и поддержании сильной экономики. Кредиты Фонда предоставляются в поддержку программ экономической политики, призванных решить проблемы платежного баланса, — то есть в тех случаях, когда нельзя получить достаточное финансирование на приемлемых условиях для покрытия чистых международных платежей. Одни кредиты МВФ предоставляются на относительно короткий срок и финансируются за счет фонда взносов, предоставляемых государствами-членами в счет квот. Другие кредиты МВФ являются более долгосрочными, включая льготные кредиты, предоставляемые государствам-членам с низким доходом на основе субсидий, финансируемых за счет продаж золота МВФ в прошлом и взносов государств-членов. В своей работе со странами с низким доходом МВФ уделяет основное внимание тому, как макроэкономическая и финансовая политика может способствовать достижению главной цели сокращения бедности. Профессиональными сотрудниками МВФ являются преимущественно экономисты.



























2. История взаимоотношений России и МВФ

Российская Федерация вступила в Международный Валютный Фонд в июне 1992 г.

Условия, на которых стало возможным членство России в МВФ, возлагало на РФ обязательство выполнять требования, зафиксированные в Статьях соглашения МВФ:

осуществление мер с целью достижения макроэкономической и финансовой стабилизации (основную причину отсутствия равновесия национальной экономики и экономической нестабильности Международный Валютный Фонд традиционно видит в дефиците государственного бюджета, поэтому основные меры по данному пункту заключались в устранении бюджетного дефицита);

проведение серьезных реформ в экономической сфере, в том числе: развитие частного сектора в промышленности и других отраслях, устранение контроля над ценами и уровнем прибыли предприятий, отмена ограничений на куплю – продажу земель, укрепление банковского сектора, формирование и развитие   финансовых рынков, и др. Эти требования с успехом были реализованы и не являются препятствием развития отношений сегодня.

либерализация внешнеэкономической деятельности, в результате которой  упрощаются или устраняются ограничения по экспортно-импортным отношениям. Это требование сегодня уже не актуально и механизм регулирования экспортно-импортных операций значительно упрощен. 

обязанностью России как члена МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемости собственной валюты в сфере международных текущих валютных операций, неучастие страны в дискриминационных валютных соглашениях.  Введение конвертируемости валюты не рассматривалось в качестве предварительного условия  вступления страны в Фонд. 

Россия не должна использовать множественность валютных курсов. Согласно этому требованию, Россия  установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам. Валютный курс  рубля не привязан к какой-либо западной валюте или валютной «корзине» и является  плавающим, т.е. складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах, прежде  всего на Московской межбанковской валютной  бирже (ММВБ), а также на внебиржевом межбанковском рынке. (Ранее официальный курс рубля к доллару определялся Центральным банком РФ).  

непременным условием членства России в МВФ является установление информационной открытости страны. Россия обязана регулярно  предоставлять Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п. Помимо этого, РФ обязана принимать у себя представителей МВФ для изучения на месте состояния хозяйственного механизма и характера макроэкономической политики. 

Сегодня исполнилось уже 18 лет членства России в МВФ. Историю предоставления первых кредитов Российской Федерации Международным Валютным Фондом можно проследить на представленной ниже таблице:

Таблица 1.

Кредиты МВФ России и их условия (1992-1999г.г.)



Дата договоренности о предоставлении кредита

Виды договоренности

Сумма

Период использования

Сроки погашения

Использование страной квоты, %

Условия договоренностей





Млн. СДР

Млрд. дол.









5 августа 1992 г.

Первый транш  резервного кредита  («стэнд-бай»)

719,00

1,0

5 месяцев

5 лет с отсрочкой погашения в течении                  3 лет и 3 месяцев

16,7

Удержание дефицита государственного  бюджета в определенных рамках (до 5% ВВП); контроль за приростом денежной массы; темпы инфляции – менее 10% в месяц. 

6 июля 1993 г.

Первый транш кредита в рамках механизма финансирования системных преобразований

1078,27

1,5

Единовременно,    в полной сумме

10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года

25

Сокращение дефицита государственного бюджета наполовину – до 10% ВВП; контроль за приростом денежной массы, однако в существенно смягченном, по сравнению с предыдущем кредитом, варианте; ежемесячные темпы инфляции – не выше – 7-9% 

25 апреля 1994 г.

Второй транш в рамках механизма финансирования системных преобразований

1078,27

1,5

Единовременно,    в полной сумме

10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года

25

Параметры макроэкономической и финансовой стабилизации в основном аналогичны тем, которые являлись условиями предыдущего кредита; либерализация внешнеэкономической деятельности, включая ликвидацию нетарифных мер регулирования экспорта 

11 апреля 1995 г.

Резервный кредит  («стэнд-бай»)

4313,10

6,8

12 месяцев

5 лет с отсрочкой погашения в течение                  3 лет и 3 месяцев по каждому отдельному траншу

100

      Параметры макроэкономической политики существенно детализированы и ужесточены: сокращение почти вдвое (с 11% ВВП в 1994 г. до 6%) дефицита государственного бюджета; уменьшение объема чистого кредита  органов денежно-кредитного регулирования «расширенному правительству»  с 8% ВВП в 1994 г. до менее 3% в 1995 г.; снижение инфляции до среднемесячного уровня в 1% во второй половине года. Прекращение финансирования бюджетного дефицита за счет прямых кредитов Центрального банка.        В области внешнеэкономической деятельности взяты  обязательства по устранению внешнеторговых льгот,  окончательной ликвидации количественных ограничений в отношении экспорта и импорта, а также ограничений на участие во внешнеторговой деятельности, по либерализации нефтяного экспорта и отмене до 1 января 1996 г. всех экспортных пошлин. Проводится ежемесячный мониторинг выполнения Россией своих обязательств. 

26 марта 1996 г.

Договоренность  в рамках механизма расширенного кредитования

6901,00

10,1

3 года

10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года  по каждому отдельному траншу

160                (первый год –65%; второй год – 55%;  третий год – 40%)

Продолжение и углубление макроэкономической, финансовой стабилизации: дефицит государственного бюджета сокращается с 5% ВВП в 1995 г. до 4% в 1996 г. и 2% в 1998 г.; существенно уменьшаются темпы общей кредитной экспансии стране; инфляция снижается к концу 1996 г. до среднемесячного уровня приблизительно в 1%, а в 1998 г. выходит на уровень однозначной величины (6,9%) в годовом исчислении. МВФ в 1996 г. ежемесячно, а сначала 1997 года ежеквартально проверяет с помощью количественных показателей ход выполнения бюджетно-налоговой и денежно-кредитной программ 

20 июля 1998 г.

Договоренность о кредитном пакете:     1) Добавление к кредиту в рамках механизма расширенного кредитования 1996 г.  2) Кредит в рамках механизма финансирования дополнительных резервов                       3) Кредит в рамках механизма компенсационного и чрезвычайного финансирования

2313,07 3992,50 2156,60





























ИТОГО: 8462,17

3,0        5,3           2,9





























ИТОГО: 11,2

Предполагалось предоставление  тремя траншами:    20 июля,                  15 сентября             15 декабря  1998 г. Единовременно       в полной сумме

1,5 года с отсрочкой погашения на 10-й год по каждому отдельному траншу 

5 лет с отсрочкой погашения в течении                  3 лет и 3 месяцев

50- 90

Правительство должно осуществить объявленную антикризисную программу. Финансовая и денежно-кредитная политика: ускоренное достижение финансовой стабильности, сокращение дефицита федерального бюджета с 5,6% ВВП в 1998 г. до 2,8% в 1999 г.; увеличение доходов бюджета с 10,7% ВВП в 1998 г. до 13% в 1999 г., перестройка налоговой системы и улучшение механизма сбора налогов.      Структурные реформы: предпринимаются дальнейшие меры по решению проблемы неплатежей и содействию развитию частного сектора; власти осуществляют меры по реструктурированию банковской системы, включающие совершенствование законодательства, выяснение ситуации со слабыми и неплатежеспособными банками, улучшение банковской отчетности, усиление контроля за деятельностью банков.




28 июля 1999 г.

Резервный кредит  («стэнд-бай»)

3300,0

4,5

17 месяцев. Предоставление семью          равными траншами по 471,4 млн. СДР (640 млн. дол.) каждый

5 лет с отсрочкой погашения              в течение               3 лет и 3 месяцев                                      по каждому            отдельному траншу

55,5

Бюджетно-налоговая политика: первичный профицит федерального бюджета в 1999 г. – 2% ВВП (улучшение по сравнению с соответствующим показателем 1998 г. на 3 ½ процентных  пункта ВВП); с целью увеличения доходов вводятся новые налоги и повышаются ставки действующих налогов, расширяется налогообложение потребления; используется широкий выбор мер для улучшения сбора налогов, противодействия уклонению от уплаты налогов,  устранения налоговых зачетов, в частности предусматривается прекращение доступа к нефтепроводам нефтедобывающим компаниям, уличенным в уклонении от уплаты налогов; власти определяют очередность бюджетных расходов и строго контролируют расходы министерств; темп инфляции снижается с 84,5% в 1998 г. до 50% в 1999 г. (декабрь к декабрю); сокращение в 1999 г. реального ВВП – на 2%. В валютной области сохраняется режим плавающего валютного курса: власти осуществляют интервенции с целью сглаживания колебаний. Структурные реформы: реформирование финансового сектора, включая реструктурирование банковской системы; стимулирование частного  в промышленности; совершенствование  управления государственным бюджетом; улучшение конкурентоспособности, прозрачности и отчетности монополий в сфере инфраструктуры; повышение прозрачности операций Центрального банка и отношений между властями и коммерческими банками; меры по устранению неплатежей. Дальнейшая либерализация прямых иностранных инвестиций и внешней торговли. 

          

Комментарий к таблице:

В январе 1992 г. Правительство России официально обратилось в МВФ за финансовой помощью в размере $6 млрд. для создания фонда стабилизации. 

Первое соглашение о помощи было подписано между Россий и МВФ в начале июля 1992 г.

 5 августа был предоставлен первый транш $1 млрд., который использовался для пополнения валютных резервов, осуществления платежей по внешнему долгу и интервенции на валютном рынке. Однако последующие транши резервного кредита Россия в 1992 г. не получила. 

Не были выделены и средства ($6 млрд.), предназначенные для фонда стабилизации рубля. МВФ объяснил отказ тем, что российское правительство уклонилось от выполнения согласованной с ним стабилизационной программы, объем Валового Внутреннего Продукта (ВВП) уменьшился на 14,5%, дефицит федерального бюджета, вместо запланированного уровня в 5% ВВП, достиг 22,4%, а инфляция составила в среднем 20,5% в месяц.

В июне 1993 г. МВФ предложил России второй кредит в $3 млрд. в рамках только что созданного направления – «Помощи системным преобразованиям» (System Transformation Facility - STF). В отличие от других кредит STF, сопровождался менее жесткими условиями и требовал, чтобы страна-заемщица не вводила торговых ограничений. 

Однако 19 сентября 1993 г. МВФ приостановил передачу денег РФ из-за того, что Правительство не смогло сдержать инфляцию и провести сокращение бюджетных затрат.

 В 1994 г. были проведены переговоры с делегацией МВФ, в результате Россия получила второй транш кредита $1,5 млрд. в поддержку системных преобразований. 

После валютных потрясений осени 1994 г., кульминацией которых стал «черный вторник» (11 октября 1994 г.), Правительство РФ взяло курс на подавление инфляции в качестве главной макроэкономической цели, что вызвало поддержку со стороны МВФ. 

Результатом этого стало предоставление в апреле 1995 г. резервного стабилизационного кредита в $6,8 млрд. 

Пакет соглашений с МВФ состоял не только из требования снизить инфляцию до 2% в месяц, но и дефицит государственного бюджета до 8% от ВВП. Мониторинг должен был осуществляться каждый месяц (до этого проводился ежеквартально) специальной рабочей группой, состоявшей из представителей Министерства финансов, ЦБ и экспертов МВФ.

С точки зрения внешних экономических показателей России 1997 г. был самым удачным. 

В 1998 г. экономическая ситуация в России резко ухудшилась в связи с падением на мировых рынках цен на энергоносители. В результате этого платежный баланс по счету текущих операций превратился в первом полугодии 1998 г. из активного в пассивный с дефицитом в размере $5,1 млрд. Для того чтобы добиться сбалансированности государственного бюджета и предотвратить девальвацию рубля, Правительство разработало антикризисную программу и обратилось к МВФ за финансовой помощью. Договоренность с МВФ предусматривала представление кредита четырьмя траншами, однако первый предоставленный кредит уже не смог спасти положение и 17 августа 1998 г. в стране был объявлен дефолт.



После дефолта Россия не получала финансовой помощи от МВФ., кредитование России приостановлено Фондом в 1999 году.  



С 2000 года отношения России с МВФ вступили в новый этап, отличающийся двумя особенностями. Первая состоит в значительном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая связана со стабилизацией валютно-финансового положения России. Задолженность России МВФ на 1 января 2003 г. составила 6,5 млрд. долларов. 31 января 2004 года Россия при помощи накопленной в стабфонде суммы полностью погасила долг МВФ в размере 3,3 миллиарда долларов. Досрочное погашение сэкономило 204 миллионов долларов процентных платежей





Таблица 2.

График погашения и обслуживания внешнего долга России 

в 1999-2005 гг.

(млрд. долл.)

 

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Всего

17,05

15,2

14,58

14,61

20,49

14,72

15,9

в том числе

 

 

 

 

 

 

 

погашение основного долга

8,01

6,89

6,55

6,89

13,19

8,01

9,65

выплата процентов

9,04

8,31

8,03

7,72

7,32

6,71

6,25



Участие в Фонде способствовало стабилизации денежного обращения России и перестройке ее экономики. Экономические программы правительства в период, когда страна выступала заемщиком Фонда, составлялись с учетом рекомендаций его экспертов. История кредитных отношений России с МВФ показала, что далеко не всегда его рецепты были наилучшим средством для стабилизации экономического и валютно-финансового положения страны-заемщика. 

«Действительно, -справедливо отмечал советник президента РФ по экономическим вопросам А. Илларионов, -там, где сами национальные правительства делали то, что считали нужным для себя , а роль МВФ ограничивалась консультациями и поддержкой на уровне экспертов, как правило, многое получалось. Но там, где правительство следовало ошибочным рекомендациям Фонда, программы нередко заканчивались большими проблемами…».







3. Современные отношения России и МВФ



Перестав быть заемщиком МВФ, Россия получила возможность продолжать реформы естественных монополий, банковской, пенсионной, налоговой, жилищно-коммунальной систем с большим учетом своих национально-экономических интересов. Это, несомненно, способствует росту доверия народа к политике правительства и повышению стабильности общества в целом.

На протяжении истекшего десятилетия кредиты МВФ выполняли двоякую роль. Они выступали источником пополнения доходной части бюджета и служил для внешних кредиторов гарантией принятия российским правительством мер, согласованных с МВФ и направленных на стабилизацию платежного баланса. Улучшение состояния платежного баланса страны и накопление валютных резервов должны были создать условия для бескризисного обслуживания внешнего долга.

Можно сказать, что в определенной степени МВФ шефствовал над Россией 90-х годов. Россия во время принятия в МВФ находилась в состоянии кризиса, но обладала огромным потенциалом. За период, прошедший с момента принятия в фонд, этот потенциал стало возможным реализовать, и сегодня Россия играет важную роль во многих международных инициативах. Этому в значительной степени способствовали интенсивные отношения между Россией и МВФ. Россия была объектом самых крупных финансовых операций за всю историю МВФ.

 Всего за весь период сотрудничества было предложено выделить 25 млрд. СДР, а выделено в итоге 15 млрд. СДР (аббревиатура от Special Drawing Rights, что переводится как "Специальные права заимствования", учетная единица МВФ, 1 СДР равен 1,5 долл.).  Отношения между МВФ и Россией определяли отношения: Россия – заемщик, МВФ – кредитор.

Сейчас у России нет долгов перед МВФ, они погашены. 

Теперь Россия сама участвует в МВФ как кредитор, участвует в финансовой практике, в обсуждении принципов политики, выработки решений, документов. В Минфине продолжают изучать отчеты, доклады и рекомендации МВФ, однако, теперь они – не более чем предположения и рекомендации экспертов. 

Положительный опыт отношений с МВФ принес свои результаты: Россия обрела определенный опыт отношений с МВФ, серьезно изменились макроэкономические аспекты России, у населения РФ изменилось отношение в национальной валюте – рублю (сегодня  рубль серьезно укрепился, имеет основательные позиции и в будущем имеет все шансы на то, чтобы претендовать на звание еще одной международной резервной валюты), появились новые кадры, которые сегодня стоят у руля российского государства, Россия вышла из кризиса 90-х, и сегодня представляет мощную, в том числе и с экономической точки зрения, державу.

Отрицательный опыт отношений с МВФ:  в отношениях России с Международным Валютным Фондом существовали и сложные аспекты, отрицательно повлиявшие на ход экономического развития страны: например, МВФ не рекомендовал использовать средства Стабилизационного фонда на внутренние нужды, а предлагал размещать их в государственных облигациях развитых стран таким образом способствуя развитию конкурентов Росси на внешнеэкономической арене, помогая им  сокращать свои бюджетные расходы. Также, если бы МВФ руководствовался в своих рекомендациях не интересами развитых стран Европы и США, а интересами России, то дал бы в свое время рекомендации не использовать огромными темпами бесценные недра РФ, продавая за бесценно ресурсы на международном рынке, а создавать и развивать собственные производственные ресурсы по обработке этих недр. Причины таких неэффективных рекомендаций ясны: МВФ, действуя в интересах своих наиболее весомых и активных членов, должен был не допустить (или отсрочить) появление в лице России новой конкурентоспособной экономики на мировом рынке.



Сегодня Россия сама стала кредитором развивающихся экономик, в том числе, в рамках многочисленных проектов МВФ: 

в 2005 г. Россия перечислила фонду 135 млн. СДР, что представляет собой более 200 млн. долл., 

в 2006 г. Россия перечислила в МВФ 51 млн. СДР, что представляет собой около 80 млн. долл. США, 

доля России в плане финансовых операций МВФ на 1 апреля 2007 г. составила 188 млн. СДР, что составило почти 300 млн. долл. США. 

Перечисления России в МВФ в 2008 г. составили  в общем объеме около 450 млн. СДР, что в пересчете на доллары США составило 670 млн. долл.

В первом квартале 2009 г. Россия перечислила в МВФ 310 млн. СДР, что представляет собой 470 млн. долл. США. При этом из них 200 млн. СДР (350 млн. долл.) были выделены для предоставления кредита Румынии, а  110 млн. СДР (165 млн. долл. США) были выделены для предоставления кредита Венгрии.

Никаких данных по выделению Россией средств Международному Валютному Фонду в 2010 году я не нашла в информационных источниках.









































Список информационных источников



ru.wikipedia.org – Интернет-энциклопедия

www.imf.org/ - официальный сайт Международного Валютного Фонда на русском языке

«Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» - под.ред Красавиной Л.Н.

«Международные экономические отношения» - Носкова И.Я. Максимова Л.М.

www.minfin.ru – официальный сайт Министерства Финансов РФ

«Международный валютный фонд: на рубеже столетия» Смыслов Д.В.

www.rian.ru – официальный сайт Российского информационнго агентства «РИА Новости»

www.cig-bc.ru/ - информационно-аналитический бюллетень  CiG Business Consulting

«Мировая экономика и валютная ситуация в 90-х годах» Борисов С.

www.newsland.ru/ - информационно-дискуссионный портал «Ньюслэнд»

«На произвол Судьбы» Деньги №39 Бородулин В.

«МВФ и Всемирный банк – сходство и различия»















18