Необходимость, сущность и формы кредита

ВВЕДЕНИЕ



Актуальность темы очевидна, так как вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшиеся кредитом, имею двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

	Кредитные деньги выступают опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Их используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. Поскольку кредит является столь важным и значительным элементом экономики, встает необходимость изучения кредитных денег, а именно их сущности, основные виды и причин возникновения.

	Кредитная система регулирует денежное обращение в стране. Предоставляет различные услуги юридическим и физическим лицам, при этом возникают кредитные экономические отношения.

Цель работы – раскрыть необходимость, сущность и формы кредита.

		Исходя из заданной цели решены следующие задачи:

	-  показать происхождение, необходимость и экономическую сущность денег

	- раскрыть вопрос ззакономерности кругооборота и оборота основных и оборотных фондов (капитала), порождающих необходимость кредита

	-  рассмотреть экономическую природу кредита

	- рассмотреть перспективы развития кредита и кредитных отношений в современном мире. 

Многих западных экономистов (Макконелл К.Р., С.Л.Брю), как, впрочем, и отечественных практиков (Кучукова Н.К. Сейткасимов Г.С), наряду с проблемами институционального разнообразия интересовали вопросы денежно-кредитного регулирования, кредитного планирования, т.е. проблемы позитивной роли кредитной системы (см., например, докторскую диссертацию проф. В.С. Захарова "Кредитная система в управлении экономикой"). 

При написании работы были использованы  различные  источники,  включая  учебные  пособия  и  периодические  издания,   авторы   которых   достаточно полно  рассматривают  вопросы  кредитования, в Республике Казахстан. 

В первой  части расмотрены причины появления кредитных денег, которые следует искать не в сфере производства, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники. Рассмотрены виды кредитных денег в современным условиях (вексель, чек, электронные деньги), показано, что кредитный механизм позволяет резко минимизировать затраты общества на денежное обращение и сократить издержки каждого товаропроизводителя.

Во второй части рассмотрена природа, функции и формы кредитования. Одна из главных проблем в нынешних условиях – обеспечение стабильного функционирования денежной системы, составной частью которой является денежно-кредитная политика. В настоящее время ситуация в кредитной сфере в республике определяется двумя факторами. Во-первых, кризисными процессами в экономике, во-вторых, недостаточной отработанностью самих кредитных отношений, переживающих новый этап своего функционирования в рыночной среде. В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

В третьей  части курсовой работы дан анализ перспективы развития кредита и кредитных отношений  в условиях глобализации. 

















































1 ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ



1.1 Товарное производство и общественное воспроизводство



Возникновение денег и их применение сопровождалось немаловажными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут участвовать многие владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, способствовало дальнейшему развитию специализации производства и повышению его эффективности. 

Важное значение имело то, что благодаря применению денег появилась возможность разделить единовременный процесс взаимного обмена товарами (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: первый состоит в продаже своего товара (Т-Д), второй - в приобретении нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т). 

При этом применение денег уже не сводится к участию в качестве посредника в процессах обмена товаров. Напротив, функционирование денег приобретает черты самостоятельного процесса: товаропроизводители могут хранить деньги, полученные от реализации своего товара, до момента приобретения нужного товара. Отсюда возникли денежные накопления, которые могли быть использованы как для приобретения товаров, так и для предоставления денег взаймы и погашения долгов. 

В результате таких процессов движение денег приобрело самостоятельное значение, отделилось от движения товаров. 

Еще большую самостоятельность функционирование денег получило в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, денежными знаками, а также при последующей отмене фиксированного золотого содержания денежной единицы. При этом в обороте стали функционировать деньги, не обладающие собственной стоимостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения. 

Самостоятельность функционирования денег значительно расширилась при появлении безналичных расчетов

Финансы возникли в условиях регулярного товарно-денежного обмена в связи с развитием государства и его потребностей в ресурсах. Сущность финансов, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений, роль в процессе общественного воспроизводства, закономерности развития определяются экономическим строем общества и классовой природой государства.

Обращение в экономике, характерная для товарного хозяйства форма обмена продуктов труда и иных объектов собственности посредством купли-продажи. Обращение отличается от непосредственного обмена товаров (Т—Т) тем, что совершается при посредстве денег (Т—Д—Т). Такая форма обмена возникла вместе с товарным производством. При капитализме товарное обращение приобретает всеобщий характер, т.к. товаром становится рабочая сила. обращение при капитализме можно выразить формулой: Д—Т—Д' (купля ради продажи с прибылью), где целью и движущим мотивом его является увеличение стоимости, получение прибыли, обмен же потребительных стоимостей есть лишь условие извлечения прибыли; определяющим является обращение капитала. Общая формула обращение капитала выражает природу и цель капиталистического производства, но она не раскрывает источника образования прибыли. Обособление функциональных форм промышленного капитала в самостоятельные виды порождает специфические формы О. их, например торгового, ссудного и др. Все формы О. капитала усложняют противоречия капитализма и в то же время фетишизируют капиталистические производственного отношения. Товар рабочая сила обращается по законам товарного производства и обращение. Однако стоимость рабочей силы, предложение и спрос на неё регулируются специфическими законами капитализма (законом прибавочной стоимости, всеобщим законом капиталистического накопления и т.д.). Будучи посредствующим звеном между капиталистическим производством и распределением, с одной стороны, и потреблением — с другой, капиталистическое обращение оказывает обратное воздействие на них, усложняя и обостряя противоречия капиталистического воспроизводства.





1.2 Закономерности кругооборота и оборота основных и оборотных фондов (капитала), порождающие необходимость кредита



Предпосылкой появления кредитных отношений  послужило имущественное расслоение общества в период разложения первобытнообщинного строя. Первоначально кредит возник как случайное явление, но  по мере становления и развития товарно-денежных отношений сфера функционирования кредитных отношений расширялась, необходимость в кредите постепенно приобретала устойчивый характер — кредитные отношения стали выражать постоянные связи между участниками процесса воспроизводства.

Таким образом общеэкономической причиной возникновения и развития кредитных отношений, как и других стоимостных отношений, является товарное производство. В то же время  кредитные отношения возникают не в сфере производства, они только опосредствуют его в той или иной форме. Экономической основой функционирования кредита выступает движение стоимости в сфере товарного обмена. При этом возможность возникновения кредитных отношений связана прежде всего с эквивалентностью обмена в процессе товарного производства, обусловленной экономическим обособлением товаропроизводителей рамками собственности. 

Непосредственные причины развития  кредитных отношений связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, а именно — обеспечения непрерывности смены функциональных форм общественного продукта в процессе его движения. 

Уже в самом характере движения общественного продукта заложена возможность временной приостановки воспроизводства. Такая возможность обусловлена закономерностями движения стоимости (кругооборота и оборота капитала) в воспроизводственном процессе общества. Возможность приостановки воспроизводства противоречит необходимости непрерывного кругооборота средств. Это противоречие может быть разрешено с помощью кредита.

К закономерностям кругооборота и оборота средств в   воспроизводственном процессе, которые создают возможность возникновения кредитных отношений,  можно отнести:

-последовательную смену функциональных форм общественного продукта в процессе воспроизводства, одновременное его пребывание во всех трех формах;

-неравномерность движения основных и оборотных средств в  процессе воспроизводства, приводящую к образованию их временного недостатка у одних экономических субъектов и в то же время временного избытка  у других.

Выделенные закономерности создают основу для  функционирования кредита. Движение стоимости в воспроизводственном процессе общества воплощается прежде всего в кругообороте и обороте капиталов (основных и оборотных средств) хозяйствующих субъектов. Известно, что капитал  в процессе воспроизводства одновременно существуют в трех функциональных формах —  денежной, производительной и товарной. Движение капитала представляет собой его последовательный непрерывный переход из одной функциональной формы в другую.

Однако этому движению присуща неравномерность. К проявлениям данной неравномерности относится образование временного избытка либо временного недостатка средств на предприятиях в ходе движения как основного, так и оборотного капитала. 

Колебания в кругообороте основного капитала связаны с постепенным характером переноса его стоимости на произведенную продукцию в процессе амортизации, в то время как обновление основных средств требует крупных  единовременных затрат. Причем необходимость в таких затратах часто возникает задолго до полной амортизации основных средств вследствие их морального устаревания. Таким образом у предприятия может образоваться как временный избыток средств, которые накапливаются в процессе амортизации, так и потребность в дополнительных ресурсах на цели технического перевооружения и производственного строительства в случае недостаточности собственных накоплений.

Колебания в кругообороте оборотного капитала обусловлены тем, что потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах не всегда совпадает с их фактическим наличием на данный момент. 

Ежедневная потребность в оборотных средствах и динамика их фактического объема зависят от множества факторов, специфичных для каждого предприятия: сезонности производства, характера производимой продукции и потребляемого сырья, величины рабочего периода, соотношения между временем производства и временем обращения продукции, уровня цен на сырье и материалы, на производимую продукцию и т.д. Особенности индивидуальных кругооборотов оборотных средств хозяйствующих субъектов обуславливают неравномерность поступления этих средств на счета предприятий, а также неравномерность их использования в процессе производства. 

	В результате появляется возможность несоответствия между ежедневной потребностью в оборотных средствах и их фактическим наличием. При этом может образоваться временный избыток оборотных средств или возникнуть необходимость в привлечении дополнительного капитала.

	Рассмотренные процессы, приводящие к образованию временного избытка или недостатка ресурсов,  характерны для движения средств предприятий и организаций всех форм собственности. Кроме того, временно свободными могут быть доходы и сбережения населения, денежные накопления государства, собственные средства кредитных учреждений; в то же время у них может возникать потребность в дополнительных денежных ресурсах. Наконец, остатки средств на счетах бюджетных организаций до их использования также являются временно свободными.

Индивидуальные кругообороты и обороты средств хозяйствующих субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса. При этом высвобождение средств и дополнительная потребность в них, как правило, не совпадают по субъектам образования, по времени и количественно (в одно и то же время у одних предприятий образуется временный избыток денежных средств, а других —  временный их недостаток). В связи с этим появляется возможность временный недостаток средств одних хозяйствующих субъектов восполнить за счет временного позаимствования избытка средств других. Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение во временное пользование осуществляется при помощи кредита. Таким образом разрешается противоречие между временным высвобождением средств из хозяйственного оборота и необходимостью их эффективного использования.





















2 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА КРЕДИТА



2.1 Сущность и функции кредита




      «Кредит» происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг). В то же время «kreditum» переводится как «верую», «доверяю». В широком смысле слова - и с юридической, и с экономической точек зрения - кредит - это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде . Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы). В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других форм денежных отношений, - это возвратное движение стоимости. В кредите находят выражение производственные отношения, когда хозяйствующие субъекты, государство, организации или отдельные граждане передают друг другу стоимость на условиях возвратности во временное пользование.

Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций (частично) и т.д. Деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит. Даже когда заемщик получает, например, семенную ссуду, она оформляется в форме денежного кредита. Следовательно, кредит - особая форма движения денег. Это категория рыночная.

Рынок должен обслуживаться особым фондом денежных средств (назовем его ссудным фондом общества), которые могут предоставляться экономическим субъектом на условиях возвратности. Формой движения ссудного фонда и является кредит.

Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение разутых общественных фондов. Благодаря кредиту в хозяйстве, производительно используются средства, высвобождаемые в ходе работы предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения отдельных граждан и ресурсы банков. Как появляются средства, которые можно использовать в качестве заемных ресурсов для удовлетворения нужд товаропроизводителей и государства? Свободные денежные средства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятий. Получив выручку от реализованной продукции, предприятие постепенно, частями тратит ее на покупку сырья, топлива, материалов, часть полученной прибыли оно тоже использует не сразу, а спустя некоторое время после ее поступления. В итоге образуются временно свободные денежные средства на счетах предприятий в банках. Временное высвобождение средств происходит также и в результате того, что стоимость основных фондов переносится на произведенные товары по частям и возвращается к предприятиям в денежной форме. 
      Расходуются эти средства постепенно, в связи, с чем образуются свободные денежные ресурсы в виде неиспользованных амортизационных фондов. 
       Заработная плата рабочим и служащим обычно выплачивается два раза в месяц, а поступление денег за проданную продукцию происходит чаще, что тоже обеспечивает на определенные сроки высвобождение денежных средств. Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадают во времени, поэтому на какой-то период образуются свободные остатки денежных средств.

Для характеристики сущности кредита необходимо рассмотреть специфику его внутренних свойств, отличающих его от других экономических категорий.

В практической экономической деятельности кредит представляет собой передачу во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна независимо от специфики его проявления, всегда сохраняет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита.

Раскрывая сущностные свойства кредита, обычно дают следующее определение кредита как экономической категории: кредит — это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. Из этого определения видно, что обособление кредитных отношений в отдельный вид  происходит на основе особенностей субъектов и объекта этих отношений.

Развитие отношений обмена и соответственно кредитных отношений привело на определенном этапе к сосредоточению кредиторских функций в деятельности специальных финансовых институтов — банков. Банкиры персонифицируют собой множество кредиторов, чьи временно свободные денежные средства аккумулируются банками. Банки могут предоставлять в ссуду наряду с собственными и привлеченными также эмитированные средства. Однако владение временно свободными ресурсами не является обязательным признаком кредитора. Он может ссудить стоимость, которая участвует в воспроизводственном процессе, как это имеет место, например, при коммерческом кредите. В этом случае ссужаются товары, предназначенные для реализации.

Каждый структурный элемент кредита характеризуется значительным своеобразием и отражает специфику кредитных отношений. Однако анализа одного из субъектов или объекта кредита еще недостаточно для определения содержания кредита как целостного явления. Сущность кредита как экономической категории может быть выражена только характеристикой всех его элементов в единстве. Недооценка этого положения может привести к негативным последствиям на практике. Абсолютизация одного из элементов кредита влечет за собой искажение целей и обоснованности кредитной политики государства вследствие недоучета всех объективных факторов и процессов в кредитной сфере.

Стадии движения кредита. Ссуженная стоимость проявляет свои особенности в  движении. Выступая неотъемлемым атрибутом кредитных отношений, движение ссуженной стоимости имеет выраженную специфику. 

       При рассмотрении функций кредита следует учитывать отличие их от роли кредита. Если функция - есть проявление сущности, выражение общественного назначения кредита, то через роль раскрываются результаты его использования на основе выполняемых функций. Но несмотря на различие понятий функций и роли, они взаимосвязаны. Посредством использования функций кредита экономические субъекты и общество в целом добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста доходов. В силу этого выяснение функций кредита имеет большое практическое значение для обеспечения таких условий, при которых они проявлялись бы наиболее эффективно.

      Сущность кредита выступает в его трех функциях:

1)распределения на возвратной основе денежных средств (распределительная функция);

2) создания кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция);

3) осуществления контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов (контрольная функция).

Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций. Важная функция кредита - создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). 

Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты. Хотя функция кредита - категория объективная, существующая независимо от воли и желания людей, кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения поставленных целей. С учетом этого банкам и заемщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбор их - дело не только техническое. Выбирая конкретный вид кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма кредитования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности. Рассматривая функции кредита, уместно отметить, что на их основе в хозяйстве осуществляется контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. Это дало основание некоторым авторам говорить о присущей кредиту контрольной функции. 

Большинство экономистов при рассмотрении функций экономической категории основываются на следующих положениях. Функция не равнозначна сущности и отражает только определенные сущностные черты. Вместе с тем она представляет собой специфическое проявление сущности как целостного явления. Применительно к кредиту это означает, что его функции должны относиться к кредитному отношению в целом, то есть касаться в равной мере обоих его субъектов, а не кого-либо из них в отдельности. Кроме того, функции кредита должны характеризовать проявление сущности во всех его формах и разновидностях, то есть  в любых кредитных сделках, независимо от их специфики.



2.2 Принципы кредитования


        Принципы кредитования объективны по своей природе, но определяя основы организации экономических отношений банка, они как и все другие элементы кредитного механизма получают воздействие извне и их развитие в большей степени зависит от общих задач и состояния экономики на данном этапе. Кроме того, учеными в процессе развития теории кредита формулировались новые принципы кредитования, отвергались отдельные из действовавших или подвергались сомнению правомерность их существования. 
      Такими принципами являются возвратность, срочность возврата кредита, дифференцированность, обеспеченность и платность, с вложением в них нового содержания, соответствующего рыночным отношениям в экономике. Данное обстоятельство ведет и к совершенствованию механизма банковского кредитования. 
       Рассмотрим более подробно особенности применения принципов кредитования, их новое содержание. Принцип возвратности кредита выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». 
Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие «планово-убыточное частное предприятие».

  Банковский кредит одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Национального  Банка. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента.



2.3 Формы кредита



Формы кредита - способ предоставления кредита, товарная или денежная форма кредитования.

Банковский кредит классифицируется по ряду признаков:
1. По срокам погашения:

Краткосрочные ссуды предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срок до года. Ставка процента по этим ссудам, обратно пропорциональна сроку возврата кредита. Краткосрочный кредит обслуживает сферу обращения.

Среднесрочные ссуды, предоставляются на срок от одного года до трех лет на цели производства и коммерческого характера.

Долгосрочные ссуды используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие долгосрочные ссуды получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе. Средний срок погашения от 3 до 5 лет.

Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора (срок погашения изначально не указан).

2. По способам погашения. Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика. Это традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, является оптимальной, т.к. не требует использования механизма дифференцированного процента. Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором. Всегда используются при долгосрочных ссудах.

3. По способам взимания ссудного процента. Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды.

4.По способам предоставления кредита. Компенсационные кредиты, направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера. Платные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения.

5. По методам кредитования. Разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами. Юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком о предоставлении ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита называется кредитной линией 

Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита: 

-вексельный способ; 

-открытый счет; 

-скидка при условии оплаты в определенный срок; 

-сезонный кредит; 

-консигнация. 

Кроме банковского и коммерческого кредита существуют так же:

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. 

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом государственные облигации покупают население, юридические лица, различные предприятия и компании.

Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.

Само собой разумеется, что любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.

В Казахстане введена новая форма образовательного кредитования.

В соответствии с Посланием Президента страны народу Казахстана от 18 февраля 2005 года «Казахстан на пути ускоренной экономической, социальной и политической модернизации» была внедрена новая программа образовательного кредитования. Порядок кредитования регулируется Постановлением Правительства Республики Казахстан от 19 июля 2005 г. №745 «Об утверждении Правил гарантирования акционерным обществом «Финансовый центр» кредитов, предоставленных студентам банками второго уровня. Согласно данному постановлению выдача образовательных кредитов производится банками второго уровня под гарантию ОА «Финансовый центр».  Основным предметом деятельности Финансового центра является выдача гарантий по кредитам, предоставленным студентам банками второго уровня. На сегодняшний день участниками системы гарантирования являются АС «Валют-Транзит Банк», АО «банк ТуранАлем», АО «Альянс Банк», АО «Народный банк Казахстана», АО«Темірбанк» которые на основании заключенного генерального соглашения с АО «Финансовый центр» осуществляет кредитования студентов. Гарантирование образовательных кредитов осуществляется по следующей схеме:
      1. Обращение студентов, потенциальных заемщиков, в банки участники данной программы, сбор и сдача всех необходимых документов.
       2. Предоставление банком заявки на выдачу гарантийного обязательства согласно утвержденной Финансовым центром форме, с приложением документов, сообщающих о заемщике, соответствии его установленным критериям, условиям кредитования (проект кредитного договора);
       3. Рассмотрение Финансовым центром заявки банка и предоставление гарантийного обязательства либо мотивированного отказа;
       4. При наступлении дефолта и выплате Финансовым центром суммы гарантийного обязательства, банк уступает право требования Финансовому центру со всеми правоустанавливающими документами.
       Основными требованиями кредитования, предъявляемыми к студентам заемщикам с учетом изменений, внесенными Постановлением Правительства Республики Казахстан №619 от 30 июня 2006 года, которые будут опубликованы в средствах массовой информации, является:
      -гражданство Республики Казахстан;

-постоянная или временная регистрация по месту жительства (прописка) на территории Республики Казахстан;

-возраст не моложе 16 лет и не старше 30 лет;

-текущая успеваемость не ниже 3,5 баллов, для абитуриентов балл ЕНТ комплексного тестирования не менее 60 баллов;
       -обучение студента на дневном отделении в аттестованном ВУЗе РК.
Создание системы гарантирования позволяет открыть новые возможности и перспективы в сфере получения высшего профессионального образования. 
Для установления размеров гарантии по кредитам Финансовым центром разработан и утвержден план гарантирования. Основным параметром при определении размера гарантии является успеваемость студента. Минимальный размер гарантии составляет 50% от суммы выдаваемого кредита, максимальный – 95%. Определение критериев к заемщикам предполагает выдачу кредитов наиболее одаренной молодежи, что в свою очередь будет являться гарантией возвратности кредита заемщикам при его трудоустройстве.
          Банк «ТуранАлем» является основным кредитором для ведущих корпораций Казахстана. Банк предоставляет необходимую финансовую помощь тем корпорациям, которые обеспечивают реальный экономический рост и развитие для нашей республики. Значительное увеличение ссудного портфеля банка за последние три года положительно сказалось на темпах экономического развития страны. За 2005 год ссудный портфель корпоративных клиентов (в т.ч. кредиты МСБ) вырос на 57,3% и на 31 декабря 2005 года составил 601 млрд. тенге, или 4,48 млрд. долл. 

На фоне благоприятных макроэкономических условий и продолжающегося роста ресурсной базы банков кредитный рынок в РК в 2006 году оставался одним из динамично развивающихся сегментов финансового рынка. Объем кредитов банков экономике вырос на 81% до 4 691 млрд. тенге (около 37,2 млрд. долл.). Показатель отношения кредитов банков экономике к ВВП в 2006 году по сравнению с 2005 годом повысился с 34,1% до 48,2% (рис. 1).





Рис. 1. Динамика кредитов к ВВП, %



Рост кредитов в национальной валюте носил опережающий характер по сравнению с кредитами в иностранной валюте. Кредиты в национальной валюте за 2006 год выросли на  92,8% до 2 422 млрд. тенге, в иностранной валюте – на 69,8% до 2 269 млрд. тенге (18 млрд. долл.). В результате удельный вес тенговых кредитов повысился с 48,5% до 51,6%. В течение 2006 года позитивные изменения произошли также в структуре кредитов по срокам, где рост долгосрочных кредитов (со сроком более 1 года) носил опережающий характер по сравнению с краткосрочными кредитами. Долгосрочные кредиты выросли почти в 2 раза до 3 434,9 млрд. тенге, краткосрочные кредиты – на 44,6% до 1 257,8 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов увеличился с 66,5% до 73,2% (ПРИЛОЖЕНИЕ А  рисунок А 1).

В 2006 году объем кредитов предприятиям реального сектора к ВВП повысился по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год с 25,3% до 32,4%, тогда как объем кредитов физическим лицам к ВВП за аналогичные периоды вырос с 8,8% до 15,8% (ПРИЛОЖЕНИЕ А  рисунок А 2). Это в основном обусловлено значительным расширением таких видов банковских продуктов, как ипотечное и потребительское кредитование. Так, в течение 2006 года потребительские кредиты выросли в 2,4 раза, составив 777,5 млрд. тенге, ипотечные кредиты выросли на 79,6% до 396,1 млрд. тенге (рис.2).





Рис. 2. Динамика кредитов физических лиц к ВВП, %



За 2006 год объем кредитов банков малому предпринимательству вырос на 83,1% до 861 млрд. тенге или 18,4% от общего объема кредитов экономике. Средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам в декабре 2006 года по сравнению с декабрем 2005 года понизилась с 19,7% до 18,0%, а по кредитам юридическим лицам понизилась с 13,0% до 12,2% (ПРИЛОЖЕНИЕ А  рисунок А 3).

В связи с улучшением благосостояния населения, а также с внедрением новейших банковских продуктов для физических лиц наблюдается рост отношения кредитов населению к объему ВВП и доли в ссудном портфеле банков.

Увеличение кредитования населения благоприятно сказывается на степени диверсификации ссудного портфеля банков, однако риски, связанные с ухудшением общеэкономической ситуации и колебаниями курсов валют, должны быть приняты во внимание.

Снижение качества потребительских кредитов обусловлено уменьшением ограничений по получению кредита, а также увеличением экспресс - кредитования без залога. Создание кредитных бюро и внедрение современных систем оценки платежеспособности клиента будет способствовать снижению риска, связанного с кредитованием населения.

Рост экономики, а вместе с ним и улучшение благосостояния населения, в частности характеризующееся увеличением средней заработной платы, вызвал увеличение спроса на кредитные ресурсы со стороны населения . Совершенствование технологий обслуживания населения и внедрение новейших банковских продуктов для физических лиц обусловили быстрый рост развития данного вида кредитования. Так, только с начала текущего года объем ссудной задолженности по кредитам физических лиц вырос с начала года почти в 2 раза, а их доля в ссудном портфеле банков продолжает увеличиваться (Рисунок 4). Вместе с ростом кредитования физических лиц увеличилось и их предоставление в иностранной валюте. Однако, на фоне тенденции укрепления национальной валюты снижается и удельный вес займов в иностранной валюте населению, что несколько снижает степень валютного риска, связанного со значительными колебаниями курсов валют.

Сопутствующие экономическому росту повышение доходов населения, инвестиционная привлекательность вложений в недвижимость, увеличение населения в крупных городах приводит к росту цен на недвижимость. Так, по данным Агентства по статистике, цены на вторичное жилье в многоквартирных домах росли стабильно, хотя и несколько неравномерно, спрос не снижался даже в период обычных сезонных колебаний. При этом рост цены квадратного метра жилья на вторичном рынке в 2005 году в среднем по республике составил около 50,3%, аза 10 месяцев 2006 года 39,5% .

Существующий спрос населения на жилье обусловил увеличение объемов предоставления ипотечных кредитов. В настоящее время доля ипотечных жилищных кредитов населению в ссудном портфеле банков второго уровня составляет 7,43%. При этом доля ипотечных жилищных займов, где отношение суммы предоставленного ипотечного жилищного займа к стоимости залога не превышает 60% от стоимости залога, в общей сумме предоставленных ипотечных жилищных займов составляет 2,55%. Данный показатель характеризует приемлемый уровень риска. 

Несмотря на увеличение объемов вводимого жилья в эксплуатацию, спрос на недвижимость имеет тенденцию к увеличению. При резком снижении цен на недвижимость существует большая вероятность того, что заемщики не смогут в полном объеме обслуживать свои обязательства по кредитам. Подобное развитие событий может привести к удешевлению и снижению ликвидности залогового имущества. В то же время, в настоящий момент наблюдается достаточно консервативный подход банков к классификации ссудного портфеля и формированию провизий. Это позволяет банкам избегать больших потерь.

Смягчение критериев доступа к кредитным ресурсам для населения, а также увеличение объемов экспресс - кредитов без залога обусловили снижение качества ссудного портфеля потребительских кредитов. В свою очередь, с учетом складывающейся экономической ситуации и нового этапа конкурентной борьбы за клиента, следует ожидать увеличения объемов данного вида кредитования, что может привести неизбежному ухудшению качества активов, и в частности связанных с кредитованием физических лиц. Вместе с тем, с появлением первых кредитных бюро, имеющих кредитные истории клиентов банков, ожидается улучшение систем оценки платежеспособности клиентов, с последующей поддержкой качества активов на должном уровне.

Общеэкономические потрясения, способные привести к снижению платежеспособности населения, снижению цен на недвижимость и неустойчивость обменных курсов валют являются основными факторами риска, связанного с кредитованием населения, для 

Снижение процентных ставок, внедрение новейших банковских продуктов обусловили увеличение объемов кредитования и как следствие рост активов банков второго уровня. Позитивная динамика банковского сектора нашла отражение в относительных показателях развития рынка банковских услуг. В частности, отношение совокупных активов банков второго уровня к ВВП в настоящее время составляет 75,4%. (ПРИЛОЖЕНИЕ В График 3.1.5). По данному показателю Казахстан приближается к странам, недавно присоединившимся к Европейскому Союзу. Несмотря на высокие темпы роста кредитования, показатели отношения кредитов экономике к ВВП по банковской системе страны ниже, чем в группе стран Азии, испытавших кризис (ПРИЛОЖЕНИЕ В График 3.1.6).





























3 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТА И КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ



На сегодняшний день наиболее актуальным вопросом в перспективе развития кредита являются рассмотренные ниже виды кредита.. 

Потребительский кредит. Потребительский кредит в товарной форме предоставляется преимущественно при продаже предметов длительного пользования – автомашин, холодильников, радиоприёмников, телевизоров, мебели – такой вид кредита называется покупкой в рассрочку.

Кредитные и расходные карточки. Сущность такого кредитования сводится к тому, что выданная банком кредитная карточка дёт право её владельцу в пределах разрешённой суммы, т.е. персонального кредитного лимита, обычно в пределах нескольких тысяч крон, покупать товары в тех магазинах, с которыми банк имеет соглашения на их продажу в кредит на основе кредитных карточек. Сумма задолженности владельцев карточек магазину оплачивается банком периодически. Владельцы кредитных карточек в свою очередь в установленные сроки погашают долг перед банком, т.е. обязаны платить определённую минимальную сумму, но не должны полостью оплачивать долг. Если же минимальная сумма в установленный срок остаётся неоплаченной, то на неё начисляется процент и добавляется к долгу владельца карточки компании кредитных карточек.

Т.к. кредитный лимит является револьверным (т.е. автоматически возобновляемым), то владелец карточки, выплатив часть своего долга, может увеличить кредит до того размера, который он выплатил. Выплата по кредитной карточке – это другой удобный вариант, при условии, что кредитный лимит клиента достаточен для покупки товаров. Заполнение каких-то форм (т.е. обращение за кредитом) не является необходимым, и человек может выплатить деньги в течение более продолжительного периода, чем было определено. Однако это может оказаться дорогой услугой, и с начала 1990-х годов всё больше потребителей стараются тратить по своим кредитным карточкам ровно столько, сколько они могут полностью выплатить в конце месяца, чтобы избежать любых процентных издержек.

Растущая конкуренция снизила прибыль от услуг, предоставляемых универсальными банками, особенно в связи с тем, что наиболее крупные из них договорились о более низких отчислениях из-за своих высоких оборотов. Именно с этим связана важная причина введения платежей для владельцев карточек. Банки в настоящее время назначают ежегодные гонорары владельцам карточек. Это делается для увеличения числа владельцев счетов, которые полностью используют остатки на счёте в конце месяца и таким образом не платят никакого процента. Только несколько компаний, выпускающих кредитные карточки, дают гарантию не вводить ежегодные отчисления.

Термин расходные карточки распространяется на карточки American Express и Diner’s Club. Как средство платежа они очень похожи на кредитные карточки, выпускаемые в обращение банками. Однако между ними существуют различия.



Таблица 3. - Различия кредитных и расходных карточек.



Характеристика

Кредитная карточка

Расходная карточка



Расходы 

Выпускается бесплатно или за ежегодный членский взнос.

Уплата вступительного взноса + ежегодный членский взнос.





Платёж

Ежемесячно или частями. Кредитный период может достигать шести недель. 

Весь остаток должен быть использован в течение месяца. Не допускается никакого срока одолжения кредита после наступления срока оплаты. 



Овердрафт – форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется списанием средств по счёту клиента (сверх остатка на счету), в результате чего образуется дебетовое сальдо. Право пользования овердрафтом предоставляется наиболее надёжным клиентам.

Для людей овердрафты очень удобны, так как позволяют ощутить уверенность в том, что их расходы финансируются, даже если они превышают имеющиеся у них на данный момент средства. Банк выигрывает от предоставления высокой процентной ставки, но страдает от того, что вследствие существенных колебаний овердрафтов по сумме, он вынужден иметь в наличии достаточные средства для обеспечения согласованного лимита кредитования.

     Из-за высокого объёма персонального кредитования и сравнительно небольшой суммы каждой ссуды, большинство банков не могут себе позволить провести оценку заявлений на предоставление ссуды, рассматривая каждый запрос в индивидуальном порядке. Поэтому вместо заявлений было введено «скоринг» - кредитование. Некоторые банки в установленном порядке запрашивают информацию о заявителе в кредитных справочных агентствах, другие делают это только в крайних случаях.

     «Скоринг» - кредитование является обезличенной, но более простой и быстрой формой, чем деловая беседа.      Потенциальный клиент заполняет заявление по установленной форме, содержащее информацию о возрасте, семейном положении и стаже.

     Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который будет выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже для таких вопросов, как возраст. После окончательного подсчёта очков вручную или с помощью компьютера банк определяет, какую услугу разумнее предоставить клиенту: ссуду или овердрафт.

     Персональная ссуда банка может быть более дешёвой по сравнению с кредитом финансового дома и процентными ставками кредитных карточек. Банк может быть готов кредитовать до 10000 долларов с выплатой в течение 5 лет по письменному заявлению клиента. (Обращение за персональными ссудами в настоящее время значительно упростилось, т.к. банки готовы давать ссуды без персональной беседы и с минимальными хлопотами для клиента.) 

Рассматривая  тенденции развития рынка банковского кредитования в мире можно отметить опережающее развитие финансово-банковского сектора по сравнению с реальным. Избыток финансовых ресурсов у банков в сочетании с нехваткой инвестиционных инструментов с приемлемыми уровнями доходности и риска может сыграть злую шутку с банками, интенсивно увеличивающими свой кредитный портфель за счет привлечения «сомнительных» заемщиков.

Следует отметить заметный рост объемов выданных банковских кредитов и снижение уровня процентных ставок, которое во многом обусловливается макроэкономическими факторами развития экономик. Кредитование - один из самых главных инвестиционных инструментов для коммерческих банков.  Он наиболее распространен и среди экономических субъектов, испытывающих потребность в привлечении дополнительных ресурсов.  Векселя не распространены среди предприятий реального сектора из-за низкой оценки их ликвидности инвесторами и используются в основном самими банками для привлечения «дешевых» денег, которые впоследствии направляются, в числе прочего, на кредитование предприятий по более высоким ставкам.

Таким образом, банковские кредиты - оптимальный вариант привлечения заемных средств для малого и среднего бизнеса, а также запускаемых «с нуля» проектов, так называемых greenfields (от англ. green – «зеленый» и field – «поле». Дословно – «чистое поле», т. е. проект, в который еще не осуществлялось никаких вложений).

Национальным Банком в 2006 году была продолжена работа по дальнейшему совершенствованию и развитию кредитных отношений  Казахстана в соответствии с последними достижениями в области научного и технического прогресса и совершенствованию нормативных правовых актов. Постоянно проводится работа по модернизации технической инфраструктуры платежных систем, совершенствованию механизмов мониторинга платежей и управления рисками.





















ЗАКЛЮЧЕНИЕ



В современной экономике широко используются кредитные отношения. Поэтому знание теоретических основ кредита является необходимым условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента, позволяющего обеспечить удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах.  

Кредитная система расширяет масштабы денежного накопления, позволяет осуществить  переход денежных средств из одной отрасли в другую и поэтому способствует росту эффективности производства.

Роль и значение кредитной системы характеризуются рядом показателей: общий объем кредитных вложений, доля банковских ссуд в формировании основного и оборотного капитала предприятий и организаций, совокупный платежный оборот и др.

Можно выделить несколько тенденций в развитии рынка платежных систем. Во-первых, уходит в прошлое монобанковость, когда платежная система была связана только со своим банком. Это опять-таки позволяет облегчить процесс перечисления денег в систему. Во-вторых, по всей видимости, платежные системы будут стремиться к универсализации и не замыкаться только на одном типе онлайновых платежей. Технологических ограничений здесь нет. Главное препятствие - психологическая инерция российских пользователей, которые привыкли расплачиваться наличными. Насколько быстро удастся ее преодолеть, покажет будущее.

При проведении денежно-кредитной политики Банк Казахстана предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям.  Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также будет зависеть от  наличия соответствующих условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики и проведением необходимых институциональных преобразований.

Подводя итоги мы выяснили в  первой главе данной работы, что	деньги - это товар, особенность которого заключается в том, что -это стихийно (исторически) выделившийся за счет своих физических свойств товар; особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента и

это товар, объединяющий в себе две экономические категории: потребительную стоимость и стоимость ( в отличии от других товаров). Деньги возникают при определенных условиях осуществления производства и экономических отношений в обществе и способствуют дальнейшему их развитию. Экономическая сущность денег заключается в том, что под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирования денег. деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса. 

Во второй главе были показаны причины  возникновение кредита, которые  следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые выступить в экономические отношения.

	В третьей части работы  рассмотрены перспективы  развития кредитно-бумажных денег и электронных денег в Республике Казахстан. Самыми распространенными электронными деньгами на базе пластиковых карт следует признать Mondex и Visa Cash. В качестве эмитентов и плательщиков по этим картам выступают банки, а основа хранимого и перемещаемого с их помощью денежного эквивалента — банковские депозиты.

Банк Казахстана сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства. на предстоящие 2005 - 2008 годы снижение инфляции при обеспечении роста ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Задачей определения количественных параметров экономической политики является выбор наилучшего сочетания экономического роста и инфляции. Критерием такого выбора должно быть повышение доходов населения в реальном выражении. 













































СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ



1. Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. проф.. – Алматы: Экономика, 1996. – 364 с.

2. Ильясов К.К. . Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.– Алматы: Бiлiм, 1995 – 240 с.

3. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. – Алматы: Гылым, 1994. – 439 с.

4. Макконелл К.Р., С.Л.Брю "Экономикс"  "Республика", М. 1993 г

5. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. «Экономика» М. «Дело» 1993 г.

6. Чекмаева Е.Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование /Деньги и кредит. 1994. №5-6. с. 68-71.

7. Банковское дело под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. Кроливецкой – 5 издание 

8. Буевич С.Ю., Королев О.Г. Анализ финансовых результатов финансовой деятельности.

9. Давлетова М. Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане.

10. Деньги, кредит, банки под ред. О. И. Лаврушина.

11. Калиева Г.Т. «Кредитное дело».

12. Виноградова Т. Н. «Банковские операции» «Феникс» 2001.

13. Баймуратов У. «Финансы Казахстана».

14. Банки и банковские операции под ред. Е.Ф. Жукова.

15. Интернет-ресурсы официального сайта НБ РК www.nationalbank.kz 





















































































ПРИЛОЖЕНИЯ

















































ПРИЛОЖЕНИЕ А 

Удельный вес долгосрочных и краткосрочных кредитов в общем

объеме кредитов







Удельный вес кредитов физическим и юридическим лицам в общем объеме кредитов экономике





Динамика средневзвешенной ставки вознаграждения по кредитам

банков, выданным в национальной валюте















ПРИЛОЖЕНИЕ Б



ТАБЛИЦА  -  Отраслевая сегментация кредитного портфеля 

 		                корпоративного блока в 2005



Торговля 

24,8% 

Строительство 

19,1% 

Промышленное производство 

17,7% 

Нефть и газ 

12,1% 

Сельское производство 

10,8% 

Транспорт 

4,6% 

Энергетика 

3,6% 

Прочие 

3,3% 

Услуги 

2,5% 

Телекоммуникации 

0,8% 

Издательское дело 

0,7% 





















































ПРИЛОЖЕНИЕ В





















3