Оценка финансового состояния предприятия

3



РЕФЕРАТ

Работа «Анализ финансового состояния предприятия» состоит из 44 страницы, 11 таблиц, использовано для написания работы 21 литературного источника, 4 приложений.

Финансовое состояние предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде.

Цель курсовой работы - изучение теоретических основ и проведение оценки финансового состояния предприятия и разработка программы по улучшению финансовой устойчивости  предприятия.

Для выполнения поставленной цели в работе мы должны решить следующие задачи:

-   изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния;

- рассмотреть основные показатели финансового состояния предприятия; 

-  изучить источники аналитической информации;

- провести оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- провести оценку платежеспособности и проанализировать рентабельность предприятия;

- проанализировать деловую активность предприятия;

-разработать программу повышения финансовой устойчивости предприятия. 

Объект исследования – ОАО «Белореченсккрайгаз».



Содержание

	Введение	4

	1. Цели, содержание, пользователи и источники информации для проведения анализа финансового состояния	6

	2. Организационно-экономическая характеристика организации ОАО «Белореченскрайгаз»	14

	3. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Белореченскрайгаз»	17

	3.1. Понятие финансовых результатов и задачи их анализа	17

	3.2. Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов	18

	3.3. Аанализ прибыли от реализации продукции, работ, услуг	19

	4. Анализ финансового состояния, ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ и рекомендации по совершенстованию его анализа	21

	4.1. Оценка имущественного положения ОАО «Белореченскрайгаз» по данным бухгалтерского баланса	21

	4.2. Анализ финансовой устойчивости	23

	4.3. Анализ ликвидности баланса	24

	4.4. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности ОАО «Белореченскрайгаз»	29

	4.5. Анализ уровней рентабельности, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств	30

	4.6.  Пути совершенствования анализа финансового состояния организации	33

	Заключение	40

	Список использованной литературы	43



Введение

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками и кредиторами.

Основа финансового здоровья предприятия - прибыльная деятельность (наличие балансовой прибыли в определенных и относительных размерах). В этом случае предприятие имеет возможность своевременно расплачиваться с поставщиками сырья,   материалов, энергии, с кредиторами; уплачивать налоги; пополнять оборотные средства; осваивать выпуск новой продукции, пользующейся спросом на рынке. В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Четкий анализ их позволяет принять правильные управленческие решения. 

Целью оценки финансового состояния предприятия является выявление основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденции и при необходимости определения направления дальнейшего углубленного анализа. При этом тенденция играет более важную роль, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В связи с этим данная тема работы является актуальной в настоящее время.

Задачей анализа финансового состояния организации является – оценка имущественного состояние организации, определение показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности организации, установка его «болевых точек» и изучение причины их образования, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости, разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов предприятия, прогноз возможных финансовых результатов и разработка модели финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Цель курсовой работы - изучение теоретических основ и проведение оценки финансового состояния предприятия и разработка программы по улучшению финансовой устойчивости  предприятия.

Для выполнения поставленной цели в работе мы должны решить следующие задачи:

-  изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния;

-рассмотреть основные показатели финансового состояния предприятия; 

-  изучить источники аналитической информации;

- провести оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

-провести оценку платежеспособности и проанализировать рентабельность предприятия;

- проанализировать деловую активность предприятия;

-разработать программу повышения финансовой устойчивости предприятия. 

Объект исследования – ОАО «Белореченсккрайгаз».

При выполнении работы применены экономический, логический, расчетно-аналитический методы исследования.

Информационными источниками является научная, методическая, специальная литература, нормативно-правовые акты,  бухгалтерская отчетность предприятия за 2004 - 2006 годы.



1. Цели, содержание, пользователи и источники информации для проведения анализа финансового состояния

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, и их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности  и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий [14].

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

	-определение финансового состояния предприятия;

	-выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

	-установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

	-прогноз основных тенденций финансового состояния. [23]

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

	-предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

	-характеристика имущества предприятия: необоротных и оборотных активов;

	-оценка финансовой устойчивости;

	-характеристика источников средств: собственных и заемных;

	-анализ прибыли и рентабельности;

	-разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом  организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации [14].

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей - дедуктивный метод, т.е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая последовательность экономических факторов и событий направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Данное искусство управления финансами предприятий проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внешней и внутренней среды. [24]

Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом предприятия.

Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:

	-изучение динамики цен на товары и услуги;

	-ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;

	-деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.

В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения и осуществляется их оценка на предмет реализации.

Реальность принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитического обоснования. Введение с 01.01.2000г. нового порядка учета доходов и расходов предприятий, приближение форм бухгалтерской отчетности к требованиям международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. [17]

Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости  и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия  является его публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета [14].

Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятия в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т.е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективу их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость предприятия [14].

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности. [7]

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. [8]

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки: [14, 7, 8, 23, 24]

		оценка имущественного положения и структуры капитала:

	анализ размещения капитала;

	анализ источников формирования капитала;

		оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

	анализ рентабельности (доходности) капитала;

	анализ оборачиваемости капитала;

		оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

		анализ финансовой устойчивости;

	анализ ликвидности и платежеспособности;

		оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализ принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования. [24]

Данные статистического учета и отчетности, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

Учетным документом является и экономический паспорт предприятия, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявит тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

На крупных промышленных предприятиях деятельностью всех экономических служб управляет главный экономист, который является заместителем директора по экономическим вопросам. Он организует всю экономическую работу на предприятии, в том числе и по анализу хозяйственной деятельности. В его непосредственном подчинении находятся лаборатория экономики и организации производства, планово-экономический отдел, отделы труда и заработной платы, бухгалтерского учета, финансовый и другие. В отдельное структурное подразделение может быть выделен отдел или группа экономического анализа. На средних и мелких предприятиях возглавляет аналитическую работу менеджер планового отдела или главный бухгалтер.

Экономический анализ входит в обязанности не только работников экономических служб, но и технических отделов (главного механика, энергетика, технолога, новой техники и других). Им занимаются также цеховые службы, руководители бригад, участков и так далее. Это объясняется тем, что какой бы квалификацией ни обладали работники экономических служб, только их силами не может быть глубоко и всесторонне проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия. Только общими усилиями совместной работы экономистов, техников, технологов, руководителей разных производственных служб, обладающих разносторонними знаниями по изучаемому вопросу, можно комплексно исследовать проблему и найти наиболее оптимальный вариант ее решения.

Большая роль в проведении анализа хозяйственной деятельности отводится трудовым коллективам и акционерам. Им даны достаточно широкие полномочия в планировании социального и экономического развития, обеспечения контроля над рациональным использованием материальных ресурсов, укреплении трудовой дисциплины, внедрении достижений науки и техники, улучшении условий и охраны труда и так далее.

Вневедомственный анализ хозяйственной деятельности выполняется статистическими, финансовыми органами, налоговыми инспекциями, аудиторскими фирмами, банками, инвесторами, научно-исследовательскими институтами и так далее. 

Использование всех форм внутрихозяйственного, ведомственного и вневедомственного анализа создает возможности для всестороннего изучения хозяйственной деятельности предприятия и наиболее полного поиска резервов повышения эффективности его работы.

2. Организационно-экономическая характеристика организации ОАО «Белореченскрайгаз»

ОАО «Белореченсккрайгаз» является юридическим лицом, оказывающим услуги в области газификации. С 2002 г. Газораспределительный комплекс предприятия был передан в аренду ОАО «Краснодаркрайгаз», которому были переданы полномочия единоличного органа. ОАО «Краснодаркрайгаз» входит в систему единого оператора по транспортировке газа.

Общество является юридическим лицом и имеет право на штамп и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие разрешенные средства визуальной идентификации.

Местонахождение Общества: Россия, Краснодарский край, г. Белореченск, улица Коммунаров, дом 2.

Цели и предмет деятельности Общества:

1.1. Основной целью Общества является надежное и безаварийное газоснабжение потребителей, и получение прибыли, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и социальную защиту работников Общества.

1.2. Основными видами деятельности Общества являются:

1.2.1. Транспортировка и подача газа непосредственно его потребителям на территории Белореченского района.

1.2.2. Проведение единой технической политики, координация производственной деятельности и комплексное решение вопросов, связанных с эксплуатацией газораспределительных систем и газификацией региона и разработка прогнозов потребления газа на территории края.

1.2.3. Совершенствование финансово-экономических отношений, включая:

обеспечение своевременной и полной оплаты поставок газа;

участие в формировании бюджетов регионов по оплате газа и его транспортировке в пределах установленных лимитов;

участие в работе по компенсации выпадающих доходов от предоставления льгот отдельным категориям граждан;

снижение издержек Общества и рост прибыли;

осуществление деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством.

1.2.4. Строительство и эксплуатация заправочных станций сжиженным газом.

Контроль над финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляет:

Ревизионная комиссия;

Аудитор Общества.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 2449 рублей.

Все акции, размещенные Обществом, являются обыкновенными, именными и существуют в документальной форме.

Общее количество акций – 2449 штук номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

Все обыкновенные акции Общества предоставляют акционерам – их владельцам – одинаковый объем прав. Обыкновенные акции являются голосующими по всем вопросам компетенции Общего собрания акционеров.

Для осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью Общее собрание акционеров избирает Ревизионную комиссию. Члены Ревизионной комиссии избираются сроком на 1 год. Количественный состав Ревизионной комиссии составляет 3 человека.

Имущество Общества образуется за счет:

доходов от реализации продукции, работ, услуг;

кредитов банков;

безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований Российских и иностранных организаций, предприятий и граждан;

уставный капитал;

фонды, образуемые из предусмотренных законодательством поступлений.

Общество может объединить часть своего имущества с имуществом иных юридических лиц и граждан для совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг.

Общество осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в России.

На предприятии существует несколько производственных подразделений: служба уличных сетей, служба ВДО, служба АДС, служба ОРСГ, проектная группа, строительно-монтажных участок, лаборатория и магазин.

Приоритетными направлениями деятельности общества в последние годы являются:

- по основной деятельности – комплексное решение вопросов, связанных с эксплуатацией газораспределительных сетей на территории Белореченского района;

- для развития не основной деятельности – мобильность и конкурентоспособность ремонтно-строительного участка; приобретение трактора, продолжение  дальнейшего развития торговой деятельности, проектной группы.

3. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Белореченскрайгаз»

3.1. Понятие финансовых результатов и задачи их анализа

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель; его можно суммировать в пространстве и во времени.

Основным показателем безубыточности работы коммерческой организации является прибыль. Анализ каждого элемента прибыли имеет большое значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Учредителям и акционерам она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);

структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

изучение динамики изменения показателей за ряд периодов – кварталов, лет (трендовый анализ);

исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Расчет аналитических показателей проводится по данным Отчета о прибылях и убытках.

3.2. Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинается с исследования ее динамики и структуры, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли составим таблицу 1.



Таблица 1. Анализ прибыли ОАО «Белореченскрайгаз» по Отчету о прибылях и убытках за 2005-2006 гг.

Наименование показателей

За 2005 год, тыс. руб.

За 2006 год, тыс. руб.

Отклонение, тыс. руб.

Удельный вес, % в 2005 году

Удельный вес, % в 2006 году

Отклонение, %

Выручка (нетто) от продажи продукции

25249

32569

+7320

100,00

100,00

+28,99

Себестоимость

25162

31549

+6387

99,66

96,87

+25,38

Валовая прибыль

87

1020

+933

0,34

3,13

+1072,41

Коммерческие расходы

944

792

-152

3,74

2,43

-16,10

Управленческие расходы

-

-

-

-

-

-

Прибыль от продаж

-857

228

+1085

-

0,70

-

Проценты к уплате

-

-

-

-

-

-

Прочие операционные доходы

30

33

+3

0,12

0,10

+10,00

Прочие операционные расходы

198

692

+494

0,78

2,12

+249,49

Внереализационные доходы

6849

2157

-4692

27,13

6,62

-68,51

Внереализационные расходы

2908

235

-2673

11,52

0,72

-91,92

Прибыль до налогообложения

2916

1491

-1425

11,55

4,58

-48,87

Текущий налог на прибыль

665

927

+262

2,63

2,85

+39,40

Чистая прибыль

2228

530

-1698

8,82

1,63

-76,21



Из данных, приведенных в таблице 1, следует, что в 2006 году финансовые результаты ОАО «Белореченскрайгаз» оказались значительно хуже, чем в 205. Тем не менее, необходимо отметить, что наряду с негативными тенденциями имели место и положительные тенденции. К числу последних можно отнести увеличение выручки от продажи продукции на 7320 тыс. руб., увеличение валовой прибыли на 933 тыс. руб., снижение коммерческих расходов на 152 тыс. руб., увеличение прибыли от продаж на 1085 тыс. руб., снижение внереализационных расходов на 2673 тыс. руб. Однако, все вышеперечисленно перевешивают негативные тенденции, такие, как увеличение прочих операционных расходов на 494 тыс. руб., снижение внереализационных доходов на 4692 тыс. руб. В результате прибыль до налогообложения снизилась на 1425 тыс. руб., а чистая прибыль упала на 1698 тыс. руб. и составила 530 тыс. руб. в 2006 году против 2228 тыс. руб. в 2005 году.

3.3. Аанализ прибыли от реализации продукции, работ, услуг

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Поэтому в первую очередь анализируют общее изменение прибыли от реализации.



Таблица 2. Оценка прибыли от продажи продукции ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.

Наименование показателей

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Отклонение 2006 г. к 2005 г.

Отклонение 2006 г. к 2004 г.

Темп роста 2006 г. к 2005 г.

Темп роста 2006 г. к 2004 г.

Выручка (нетто) от продажи продукции

38467

25249

32569

+7320

-5898

28,99

-15,33

Себестоимость

40519

25162

31549

+6387

-8970

25,38

-22,14

Валовая прибыль

-2052

87

1020

+933

+3072

1072,41

-

Коммерческие расходы

611

944

792

-152

+181

-16,10

29,62

Управленческие расходы

-

-

-

-

-

-

-

Прибыль от продаж

-2663

-857

228

+1085

+2891

-

-



Проанализировав данные, приведенные в таблице 2, можно сделать некоторые существенные выводы о динамике финансовых результатов ОАО «Белореченскрайгаз». Необходимо отметить, что на протяжении анализируемого периода прибыль от продаж постоянно возрастает. Если в 2004 г. и в 2005 г. она была отрицательной, то есть предприятие понесло убыток от продаж в размере соответственно 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб., то в 2006 г. оно получило прибыль от продаж в размере 228 тыс. руб., что, безусловно, является показателем положительной динамики.

4. Анализ финансового состояния, ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ и рекомендации по совершенстованию его анализа

4.1. Оценка имущественного положения ОАО «Белореченсккрайгаз» по данным бухгалтерского баланса

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности и срочности обязательств.

Проведем анализ агрегированного баланса данного предприятия.



Таблица 3. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса 

Актив баланса

01.01.2005

01.01.2006

01.01.2007

Отклонение за 2006 год, тыс. руб.

Темп роста, %



Тыс. руб.

%к итогу

Тыс. руб.

%к итогу

Тыс. руб.

%к итогу





Имущество, всего

53909

100,00

50455

100,00

53920

100,00

3465

106,87

Внеоборотные активы:

29927

55,51

30110

59,68

31705

58,80

1595

105,30

основные средства

29711

55,11

29032

57,54

31433

58,30

2401

108,27

Оборотные активы:

23982

44,49

20345

40,32

22215

41,20

1870

109,19

запасы

4397

8,16

4831

9,57

6330

11,74

1499

131,03

НДС по приобретенным ценностям

3488

6,47

2361

4,68

2112

3,92

-249

89,45

Дебиторская задолженность

15554

28,85

12679

25,13

12984

24,08

305

102,41

Денежные средства

543

1,01

474

0,94

789

1,46

315

166,46

Пассив баланса

















Источники имущества

53909

100,00

50455

100,00

53920

100,00

3465

106,87

Собственный капитал

26073

48,36

28301

56,09

28831

53,47

530

101,87

Уставный капитал

2

0,00

2

0,00

2

0,00

0

100,00

Добавочный капитал

29183

54,13

29183

57,84

29183

54,12

0

100,00

Непокрытый убыток

-3112

-5,77

-884

-1,75

-354

-0,66

530

40,05

Заемный капитал:

27836

51,64

22154

43,91

25089

46,53

2935

113,25

Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

-

-

Кредиторская задолженность

26833

49,77

20317

40,27

20487

38,00

170

100,84



Состояние сравнительного аналитического баланса позволяет сделать определенные выводы относительно динамики финансового состояния ОАО «Белореченскрайгаз»:

В течение 2006 года валюта баланса увеличилась на 6,87%, что составило 3465 тыс. руб. Наблюдается рост внеоборотных активов: за 2006 год они возросли на 5,30%, то есть на 1595 тыс. руб. Кроме того, стоимость основных средств увеличилась на 8,27% или на 2401 тыс. руб. Наблюдается устойчивая тенденция увеличения производственных запасов: за 2006 год произошло их увеличение на 31,03%, то есть на 1499 тыс. руб., за 2004 год их удельный вес также возрос на 1,41%, что составило 434 тыс. руб.

В составе имущества ОАО «Белореченскрайгаз» внеоборотные активы занимают больше 50%: в 2004 году – 55,51%, в 2005 году – 59,68%, а в 2006 году – 58,80%, то есть их доля постепенно увеличивается.

В составе оборотных активов наблюдаются следующие изменения: тенденция к увеличению доли запасов. В 2004 году – 8,16%, в 2005 году – 9,57%, в 2006 году – 11,74%. В то же время снижается доля НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности и денежных средств.

В составе источников средств наблюдается равновесие между собственными и заемными средствами. При этом предприятие старается увеличить долю собственных средств: в 2004 году их доля составляла 48,36%, в 2005 году – 56,09%, а в 2006 году – 53,47%.

Предприятие не имеет долгосрочных обязательств, займов и кредитов: кредиторская задолженность составляет основную часть обязательств предприятия.

В составе собственных средств основную долю занимает добавочный капитал. Слишком мал удельный вес уставного капитала, который на протяжении ряда лет остается неизменным.

4.2. Анализ финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости ОАО «Белореченскрайгаз» рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями.



Таблица 4. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 годы

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Нормативное ограничение

Отклонение 2004 г. от нормативного ограничения

Отклонение 2005 г. от нормативного ограничения

Отклонение 2006 г. от нормативного ограничения

 Коэффициент капитализации (КФ1)

1,068

0,783

0,870

1,5

-0,432

-0,717

-0,630

Коэффициент обеспеченности источниками финансирования (КФ2)

2,335

2,871

2,725

0,5

+1,835

+2,371

+2,225

Коэффициент финансовой независимости (КФ3)

0,484

0,561

0,535

0,6

-0,116

-0,039

-0,065

 Коэффициент финансирования (КФ4)

0,937

1,277

1,149

1,5

-0,563

-0,223

-0,351

Коэффициент финансовой устойчивости (КФ5)

0,484

0,561

0,535

0,6

-0,116

-0,039

-0,065



Исходя из полученных данных, можно сделать вывод о том, что все оборотные активы финансируются за счет собственных средств, и с каждым последующим годом соответствующий показатель возрастает.

За счет собственных средств на предприятии финансировалось в 2004 г. 48,4% активов, в 2005 г. – 56,1%, в 2006г. – 53,5%, то есть наблюдается тенденция к увеличению. Уже в 2005 г. большая часть активов финансировалась за счет собственных средств.

Тем не менее, предприятие сильно зависит от внешних источников финансирования, а ее финансовую устойчивость нельзя характеризовать как удовлетворительную.

Определим тип финансового состояния ОАО «Белореченскрайгаз».



Таблица 5. Оценка типа финансового состояния ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 годы

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

7885

7192

8442

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

-3854

-1809

-2874

Функционирующий капитал (КФ)

-3854

-1809

-2874

Общая величина источников (ВИ)

23982

20345

22215

ФС = СОС - ЗЗ

-11739

-9001

-11316

ФТ = КФ - ЗЗ

-11739

-9001

-11316

ФО = ВИ - ЗЗ

+16097

+13153

+13773

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации Альтмана: S = (S (ФС), S (ФТ), S (ФО))

(0,0,1)

(0,0,1)

(0,0,1)



Полученные данные позволяют сделать вывод о том, что у предприятия в 2004-2006 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с низкой платежеспособностью. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения источников собственных средств, дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4.3. Анализ ликвидности баланса

Составим аналитический баланс ОАО «Белореченскрайгаз» по данным годовых балансов предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы  (таблица 6).

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются первое и четвертое требования абсолютной ликвидности баланса:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Такое положение имеет место как в 2004, так и в 2005 году. Но в 2006 году ситуация меняется в лучшую сторону, так как постоянные пассивы погашают трудно реализуемые активы:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.



Таблица 6. Аналитический баланс ОАО «Белореченскрайгаз» за 200-2006 гг.

Наименование статей

Абсолютные величины

Абсолютные величины

Абсолютные величины

Относительные величины

Относительные величины

Относительные величины



2004 г.

2005 г.

2006 г.

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Актив













Наиболее ликвидные активы (А1)

543

474

789

1,01

0,94

1,47

Быстрореализуемые активы (А2)

15554

12679

12984

28,90

25,20

24,15

Медленнореализуемые активы (А3)

7794

7042

8291

14,48

14,00

15,42

Труднореализуемые активы (А4)

29927

30110

31705

55,61

59,86

58,96

Баланс

53818

50305

53769

100,00

100,00

100,00

Пассив













Наиболее срочные обязательства (П1)

26833

20317

20487

49,86

40,39

38,10

Краткосрочные пассивы (П2)

-

-

-

-

-

-

Долгосрочные пассивы (П3)

-

-

-

-

-

-

Постоянные пассивы (П4)

26985

29989

33282

50,14

59,61

61,90

Баланс

53818

50305

53769

100,00

100,00

100,00



У предприятия отсутствуют краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных обязательств.

У предприятия низкая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в течение 2004-2006 гг. Тем не менее, следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 206г. увеличилась на 246 тыс. руб.

Таблица 7. Изменения в аналитическом балансе ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.

Наименование статей

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение, %



2005 г. к 2004 г.

2006 г. к 2005 г.

2006 г. к 2004 г.

2005 г. к 2004 г.

2006 г. к 2005 г.

2006 г. к 2004 г.

Актив













Наиболее ликвидные активы (А1)

-69

+315

+246

-0,07

+0,53

+0,46

Быстрореализуемые активы (А2)

-2875

+305

-2570

-3,70

-1,05

-4,75

Медленнореализуемые активы (А3)

-752

+1249

+497

-0,48

+1,42

+0,94

Труднореализуемые активы (А4)

+183

+1595

+1778

+4,25

-0,90

+3,35

Баланс

-3513

+3464

-49

-

-

-

Пассив













Наиболее срочные обязательства (П1)

-6516

+170

-6346

-9,49

-2,29

-11,76

Краткосрочные пассивы (П2)

-

-

-

-

-

-

Долгосрочные пассивы (П3)

-

-

-

-

-

-

Постоянные пассивы (П4)

+3003

+3294

+6297

+9,49

+2,29

+11,76

Баланс

-3513

+3464

-49

-

-

-



Сумма же наиболее срочных обязательств имеет некоторую тенденцию к снижению: по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 гг., а в 2006 году покрываются и не превышают их.

Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемые активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году – снизилась на 0,90%.

Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на 1,05%.

Доля медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, в 2005 году она снижается на 0,48%, в 2006 году – увеличивается на 0,94%.

Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, в 2005 году их доля снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%.

Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году – на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.

Проанализируем платежеспособность ОАО «Белореченскрайгаз». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467.

Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но в 2006 году увеличилась на 0,9%.

Из полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам. Кроме того, следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005 г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092.

Таблица 8. Оценка платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006гг.

Коэффициенты платежеспособности

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Отклонение 2005 г. к 2004 г.

Отклонение 2006 г. к 2005 г.

Отклонение 2006 г. к 2004 г.

Общий показатель ликвидности (КП1)

0,397

0,439

0,477

+0,042

+0,038

+0,080

Коэффициент абсолютной ликвидности (КП2)

0,020

0,023

0,039

+0,003

+0,016

+0,019

Коэффициент критической оценки (КП3)

0,600

0,647

0,672

+0,047

+0,025

+0,072

Коэффициент текущей ликвидности (КП4)

0,890

0,994

1,086

+0,104

+0,092

+0,196

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (КП5)

-2,649

-57,721

4,746

-55,072

+62,467

+7,395

Доля оборотных средств в активах

0,444

0,401

0,410

-0,043

+0,009

-0,034

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,123

-0,006

0,071

+0,117

+0,077

+0,194



Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016.

В 2004 и 2005 гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности предприятия на протяжении всего анализируемого периода не соответствует нормативному значению, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Это позволит выяснить, насколько вероятно восстановление платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» в ближайшее время.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается следующим образом:

КВП = (КТЛ1 + 6/12(КТЛ1 – КТЛ0)) / КТЛ – НОРМ,

где КТЛ1 и КТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

КТЛ – НОРМ – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

12 – отчетный период, месяцев.

Если КВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВП < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

КВП = (1,086 + 6/12(1,086 – 0,994)) / 2 = 0,566.

Поскольку полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1, можно сделать вывод о том, что предприятие будет не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

4.4. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности ОАО «Белореченскрайгаз»

Проанализируем показатели деловой активности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 годы (таблица 9).

Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия удовлетворительная: в 2004 г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов. Однако далее оборачиваемость замедляется: в 2005 г. – на 0,363, а в 2006 г. – на 0,138.

В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005 г. этот показатель снижается на 0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала.



Таблица 9. Оценка показателей деловой активности ОАО «Белореченскрайгаз» за 200-2006 годы

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Отклонение 2005 г. от 2004 г.

Отклонение 2006 г. от 2005 г.

Отклонение 2006 г. от 2004 г.

Ресурсоотдача (КО1)

0,714

0,500

0,604

-0,214

+0,104

-0,110

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (КО2)

1,604

1,241

1,466

-0,363

+0,225

-0,138

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КО3)

1,475

0,892

1,130

-0,583

+0,238

-0,345

Фондоотдача (КО4)

1,295

0,870

1,036

-0,425

+0,166

-0,259



Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства. Так, в 2004 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на 0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166. Таким образом, существуют предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов.

Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004 г. – 0,714, в 2005 – 0,500, то есть она снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104.

Следует отметить, что все показатели в 2005 году в сравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2006 году они снова повысились.

4.5. Анализ уровней рентабельности, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность продаж показала, что в 2006 году 0,70% прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Положительное увеличение на 4,09% говорит об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции. Положительным результатом деятельности предприятия можно назвать тот факт, что еще в 2005 году рентабельность продаж продукции была отрицательной, то есть продажи приносили не прибыль, а убыток. Тем не менее, в 2006 году от этого удалось избавиться.

Таблица 10. Расчет показателей рентабельности деятельности 

Показатели

2005, %

2006, %

Изменение













Абсолютное

Относительное

Рентабельность продаж

-3,39

0,70

4,09

-

Рентабельность совокупного капитала

5,59

2,86

-2,73

51,16



Рентабельность совокупного капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение на 2,73% в 2006 г. свидетельствует о том, что активы предприятия стали использоваться менее эффективно, то есть на каждый рубль, вложенный в предприятие, приходится меньшая отдача. Данная тенденция, безусловно, является отрицательной, так как говорит о снижении эффективности деятельности предприятия в целом и его руководства в частности.

Проанализируем показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Белореченскрайгаз».

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается: в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на 17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.

В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит.

Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем его увеличение в 2005 году на 35 дней, а в 2006 год – снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства.

Таблица 11. Оценка показателей управления активами ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Отклонение 2005 от 2004

Отклонение 2006 от 2005

Отклонение 2006 от 2004

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (КУ1)

4,879

3,511

3,858

-1,368

+0,368

-1,021

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КУ2)

70,842

53,268

41,279

-17,574

-11,989

-29,563

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (КУ3)

2,473

1,991

2,508

-0,482

+0,517

+0,035

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КУ4)

1,434

1,243

1,590

-0,191

+0,377

+0,156

Срок погашения дебиторской задолженности, дней

146

181

144

+35

-37

-2

Срок погашения кредиторской задолженности, дней

251

290

226

+39

-64

-25



Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Рассматривая срок погашения кредиторской задолженности мы видим, что в 2004 году он составляет 251 день, а в 2005 – увеличивается на 39 дней, что благоприятно для предприятия, но в 2006 году срок снижается на 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньше на 64 дня, чем в 2005 году.

Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие кредиторам, и, следовательно, у предприятия дольше находятся наличные денежные средства.

Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2004 год, а в 2005 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2006 – увеличилось на 0,347 раза.


4.6.  Пути совершенствования анализа финансового состояния организации

	Финансовое состояние предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От соотношения активов и пассивов, их внутренних структурных изменений зависят не только показатели финансовой устойчивости, но и платежеспособности инвестиционной привлекательности предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров, собственников. Но при этом все субъекты анализа должны не только оценивать текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективы опасность банкротства.

	В этой связи в современных условиях анализ финансового состояния предприятий становиться особенно актуальным. Но для любого аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа финансового состояния. Одной из причин этого является то, что разные авторы определяют разные критерии и систему показателей для оценки финансового состояния:

			по одним критериям делается оценка содержания, структуры имущества и их влияния на способность предприятия финансировать свой бизнес с большим или меньшим риском привлечения заемного капитала;

			по другим критериям оценивается способность хозяйствующего субъекта  своевременно рассчитываться по своим обязательствам;

			по третьим критериям определяются признаки банкротства. По предприятиям, находящимся в состоянии финансового кризиса, прогнозируется изменение платежеспособности на ближайшую и отдаленную перспективы.

	На ряду с различиями в критериях оценки финансового состояния почти все авторы учебной и научной литературы по-разному определяют не только систему показателей для анализа финансового состояния, но и неоднозначно их называют. Это в значительной мере усложняет не только процесс анализа финансового состояния, но и объективность его оценки. Кроме того в экономической литературе неоднозначно представлена методика группировки статей баланса для аналитических целей. Разные авторы дают ее по-разному, что может также привести к неоднозначной и необъективной оценке финансового состояния. Следовательно, Министерство финансов должно упорядочить критерии оценки финансового состояния, систему оценочных показателей и методику их определения, а главное – обеспечить группировку статей актива и пассива в действующей форме баланса в наибольшем соответствии с критериями их классификации.

	Принятые постановлением Правительства от 25.06.2003 № 367 показатели для оценки финансового состояния включают четыре основные группы: базовые показатели для расчета коэффициентов, коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности, коэффициенты деловой активности. Ряд показателей, рекомендуемых этим документом, может существенно дополнить оценку финансового состояния, особенно при оценке возможностей предприятия погасить различные виды задолженности. Однако методические проблемы анализа остаются не решенными, так как:

- многие методические вопросы анализа финансового состояния в этом документе представлены спорно;

- недостаточно корректно даны формулировки показателей финансового состояния;

- не представлена аналитическая группировка статей баланса, правомерно используемая большинством экономистов;

- большое число аналитических показателей, отражающих как позитивные, так и негативные изменения в различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности, не поддаются простому обобщению и требуют рейтинговой оценки;

- отсутствие нормативов, указывающих на оптимально допустимые пределы значений основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, не позволяет сделать обоснованные выводы.

	Между тем данными методическими указаниями должны руководствоваться работники Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству, арбитражные управляющие при выполнении экспертизы и составлении  заключений в процессе мониторинга финансового состояния организаций, что может привести к некорректным его результатам.

	Методы анализа финансового состояния, предлагаемые в экономической литературе, позволяют всесторонне оценить его в зависимости от целей и задач, поставленных исследователем. В их числе выделяются горизонтальный, вертикальный, индексный методы и др.

	Горизонтальный анализ строится на расчетах темпов роста показателей баланса и других форм отчетности, по данным которых устанавливаются закономерности и тенденции в их развитии в динамике, обосновывается прогноз на будущее. Вертикальный анализ строится на расчетах структуры статей актива, пассива и других показателей отчетности, по данным  которых устанавливается изменение роли отдельных показателей, влияние структуры изменений в балансе на финансовое состояние предприятий.

	Особое место среди методов анализа финансового состояния занимает метод коэффициентов. На основе коэффициентов, отражающих качественные изменения в структуре активов и пассивов и характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, делается обобщающая и экспресс-оценка финансового состояния предприятия.

	В отечественной экономике постановлением Правительства от 20.05.1994 № 498 приняты нормативные значения (N) только по трем коэффициентам, характеризующим финансовое состояние: коэффициент текущей ликвидности N > 2, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами N > 0,1, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности N >1. В этой связи большинство экономистов при анализе используют в качестве нормативной базы показатели, принятые в международной практике. Однако их применение не всегда возможно в связи с существенными различиями в уровне развития рыночной экономике России и других государств, сто может привести к необъективной оценке финансового состояния отечественных предприятий. В этой связи требуется разработка нормативной базы на уровне постановлений правительства или министерств и ведомств в отраслевом разрезе.

	Информационная база анализа финансового состояния включат в основном бухгалтерскую отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а также различные декларации по налогам и финансовым платежам. Экономисты отмечают недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов.

	Одной из сложных проблем оптимизации ее содержания является приведение в соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что в конечном счете позволяет улучшить качественное содержание аналитических показателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, к несопоставимости ряда показателей в динамике. 

	Еще одной из проблем информационной базы финансового анализа является то, что большая ее часть недоступна внешним пользователям. Этот не дает возможности дать объективную оценку финансового состояния партнеров по бизнесу. 

	Также одной из сложных проблем информационной базы является оценка ее показателей с учетом инфляции. Проблемы правильности оценки статей баланса обусловлены тем, что в отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательная корректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция.

	Так как официальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинстве случаев в текущей оценке, сто снижает качество отчетности, так как:

- недостаточно эффективно оценивается финансовое состояние предприятия;

- не представляется возможным составлять объективный прогноз развития бизнеса, а также принимать оптимальные управленческие решения.

	В экономической литературе имеется ряд предложений по корректировке статей бухгалтерского баланса на инфляцию:

по курсу стабильной валюты;

по кумулятивным индексам цен;

по средним ценам, сложившимся на предприятии;

методам прямого счета (по материальным ценностям ФИФО или ЛИФО и др.).

	Но на практике у большинства хозяйствующих субъектов перечисленные методы не могут применяться по следующим причинам:

	не все виды имущества могут изменяться пропорционально изменениям курсов стабильных валют;

	не все предприятия имеют компьютерную технику и соответствующие программы для корректировки цен, а без их использования эту трудоемкую работу выполнять некому;

	выполненные трудоемкие расчеты на всегда объективно отражают реальное изменения конъюнктуры цен.

	По оценкам большинства экономистов, действующая форма бухгалтерского баланса не пригодна для проведения анализа финансового состояния, так как группировка статей актива и пассива не соответствует его целям и задачам. Главный недостаток ее состоит в том, что для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности нужна группировка статей актива и пассива по реальному участию финансовых ресурсов в обороте, а в балансе она не выдержана.

	В первом разделе актива баланса отражаются остатки внеоборотных активов, по существу, иммобилизованных из оборота на длительный срок. Во втором разделе актива баланса отражаются остатки оборотных активов, которые в течении отчетного периода – года – должны быть в обороте предприятия. Однако род статей данному критерию не соответствует, правомерно исключается большинством экономистов из состава оборотных активов и переводится в анализе во внеоборотные.

	Наряду с этим в составе оборотных активов могут быть отдельные виды имущества, по которым не могут быть возмещены авансированные финансовые ресурсы: запасы материальных ценностей низкого качества, не пользующиеся спросом; денежные средства на расчетных и других счетах разорившихся банков; ценные бумаги неплатежеспособных и обанкротившихся компаний и т.п. Однако такая информация недоступна внешним пользователям и поэтому может быть использована при анализе финансового состояния в целях исключения из состава ликвидных оборотных активов.

	Группировка источников средств предприятия в бухгалтерском балансе строится по критерию принадлежности источников предприятию по праву собственности. По мнению большинства экономистов, при анализе следует уточнить состав краткосрочных обязательств, и как туда неправомерно включены потенциальные собственные средства предприятия.

	Показатели финансовой устойчивости должны отражать способность предприятий финансировать свой бизнес при достаточном участии собственного капитала. В этой связи алгоритмы их расчетов строятся на основе исследования взаимосвязей и соотношения источников капитала. В экономической литературе нет однозначного подхода к набору показателей, характеризующих финансовую устойчивость. Экономисты не только по-разному называют их, но и одинаково называя, по-разному рассчитывают.

	Аналогичная проблема существует и в оценочных показателях платежеспособности предприятия. Большинство экономистов оценивают платежеспособность по коэффициентам ликвидности. Прогноз коэффициентов ликвидности, рассчитанных по ожидаемым (планируемым) показателям баланса, характеризуют кредитоспособность. Банки оценивают предприятие на кредитоспособность, которая отражает способность предприятия своевременно погашать кредиты, взятые в банке.

	Показатели, характеризующие платежеспособность, различаются по степени ликвидности активов . При этом выделяется понятие текущих активов, которые, по мнению многих специалистов, не должны включать активы, не участвующие в обороте. Такие активы выделены в составе труднореализуемых.

	Чтобы устранить проблему разных формулировок и алгоритмов расчета одних и тех же показателей в разных источниках необходимо  в первую очередь опираться на официально принятую Правительством позицию. В состав показателей финансовой устойчивости на уровне Правительства РФ включены:

- коэффициент автономии (финансовой независимости);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;

- доля дебиторской задолженности в активах.

	Представляется далеко не полным состав показателей финансовой устойчивости, поскольку не упоминается один из важнейших барометров устойчивости – это соотношение собственного и заемного капиталов или обратного их соотношения. Наряду с этим недостаточно информативным является показатель доли дебиторской задолженности в активах баланса.

	В составе показателей платежеспособности признаются коэффициенты ликвидности и платежеспособности:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- показатель обеспеченности должника его активами;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам.

	Таким образом при проведении анализа финансового состояния предприятия необходимо проведение мероприятий по обеспечению достоверности и качества информационной базы.

Заключение

На основании полученных данных в процессе анализа различных коэффициентов можно сделать вывод о том, что баланс ОАО «Белореченскрайгаз» не является абсолютно ликвидным в 2004-2005 гг., но в 2006 году ликвидность баланса увеличивается.

В ближайшее время предприятие за счет денежных средств может погасить очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но с каждым последующим годом она увеличивается, к 2006 году на 95% по сравнению с 2004 годом.

А если предприятие соберет средства со всех счетов, то оно способно погасить краткосрочные обязательства практически немедленно.

В производственных запасах нет обездвиженного функционирующего капитала в 2004-2005 гг., но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону, и появляется обездвиженность функционирующего капитала.

В 2004-2005 гг. собственных оборотных средств недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение меняется, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается на 0,077.

За счет собственных источников на предприятии финансируется в 2004 году 48,4% актива, в 2005 – 56,1%, а в 2006 – 53,5%, то есть существует явная тенденция на увеличение. Уже в 2005 году большая часть активов финансируется за счет собственных средств.

Все оборотные активы полностью финансируются за счет собственных источников, и с каждым последующим годом собственные источники растут, в 2005 году – на 0,536, а в 2006 году – на 0,390.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1,068 рублей заемных средств в 2004 году, но далее заемные средства снижаются: в 2005 году – на 0,285, а в 2006 году – на 0,198. Но все равно предприятие зависит от внешних источников средств и потеряло финансовую устойчивость.

В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005 году этот показатель снижается на 0,583, а к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность используемого собственного капитала. Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства, так как в 2004 году на 1 рубль основных средств приходится 1,295 рублей выручки, в 2005 году показатель снижается на 0,425, а в 2006 году увеличивается на 0,166. Это говорит о положительной тенденции роста эффективности использования фонда ресурсов.

Скорость оборота совокупного капитала предприятия в 2004 году составила 0,714, в 2005 году – 0,500, то есть снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104.

Скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамик она снижается: в 2004 году она составляла 70,842, в 2005 году снизилась на 17,574, а в 2006 году – на 11,989, то есть происходит резкое снижение.

В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 годом по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продаж в кредит.

Коммерческие кредиты, предоставляемые организации в 2005 году, снизились на 0,191, то есть произошло замедление оборачиваемости. Это можно рассматривать как положительную тенденцию, но в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие - кредиторам. Следовательно, на предприятии дольше находятся наличные денежные средства.

Все запасы и затраты за год оборачиваются 3,5-4,9 раз.

Проанализировав финансовое состояние предприятия в 2004-2006 гг., можно сделать вывод о том, что оно финансово неустойчиво, платежеспособность нарушена. Тем не менее, все-таки сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

	Уровень объективности оценки финансового состояния предприятия в значительной мере зависит не только от целей и задач анализа, выбранных методов, но и от критериев аналитической группировки статей актива и пассива баланса.

	Система представленных показателей, в принципе, может отразить реальное финансовое положение организации, но для комплексного изучения позитивных и негативных факторов их недостаточно. Поэтому каждый аналитик может их дополнять и уточнять алгоритмы расчетов, что повышает объективность оценки и результативность управленческих решений.

Список использованной литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и Сервис, 2003.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2002.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2003.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2003.

Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и Сервис, 2004.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2004.

Ефимова О.В. Анализ финансового состояния. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004.

Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: Велби, 2003.

Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2003.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2001.

Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2003.

Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2004.

Прудников А.Г. Анализ и оценка финансового состояния предприятия. Учебное пособие. – Краснодар: КГАУ, 2002.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие. – М.: Академический Проект, 2003.

Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций. – М.: Юрайт, 2003.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003.

Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М.: Финансы и Статистика, 2003.

Сивкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д: Феникс, 2004.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 2004.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004.

Шишкоедов Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. // Экономичекий анализ: теория и практика, 2005,  № 38.