Предпринимательский риск 3

2





Министерство образования РФ

Байкальский государственный университет экономики и права







Кафедра экономической теории











КУРСОВАЯ РАБОТА





По дисциплине «Макроэкономика»





ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК: СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ, ВИДЫ, МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ









Исполнитель                                                             

	                           (дата, подпись)	                                       (группа, ФИО)





Руководитель                                                                       

	                           (дата, подпись)	                                     (должность, ФИО)





Иркутск, 2003

СОДЕРЖАНИЕ 





ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………....3

1. СУЩНОСТЬ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА……………….....6

  2. ФАКТОРЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ……………………………………………………………………………. 11

3. КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ…………………………………………..13

4. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ……....22

4.1. Статистический метод анализа рисков………………………....24

4.2. Анализ целесообразности затрат………………………………..27

4.3. Метод экспертных оценок……………………………………….31 

4.4. Аналитический метод оценки риска……………………………35

                    4.5. Метод аналогий…………………………………………………..37

5. УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ………...40

6. СТРАХОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ……………48

 7. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.…………………………..……………………………….53

           8. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………..……......54



























ВВЕДЕНИЕ





Понятие «риск» используется достаточно давно. Опасность и неопределённость, являющиеся одними из ключевых причин возникновения риска, в той или иной степени преследовали человека с момента его появления на Земле. Однако, история риска как фактора управляющего воздействия началась позднее. Прежде чем человек сумел включить понятие риска в свою культуру, должно было измениться многое, и в первую очередь, его отношение к будущему (Енгалычев, 2004).

Вплоть до эпохи Ренессанса люди воспринимали будущее, как нечто, мало отличающееся от случайности, или как результат беспорядочных изменений, поэтому большую часть решений принимали инстинктивно.

Когда в западном мире получило распространение христианское учение, произошёл серьёзный сдвиг в миропонимании. Когда в XIV веке мистицизм стал уступать место науке и логике, новые идеи усиливали протестантскую реформацию. И раз уж люди перестали быть заложниками произвола безликого божества и слепого случая, они не могли больше сохранять  пассивность перед лицом неведомого будущего. Хотели они того или нет, им пришлось взять на себя решения, касающиеся значительно более длинного ряда обстоятельств и большего промежутка времен, чем прежде. Будущее столь же опасно, сколько и благоприятно, оно не предопределено и обещает многое. Таким образом, эпоха Ренессанса и Реформации стала поворотным этапом в истории риска. 

Страна происхождения слова «риск» неизвестна. Некоторые исследователи предполагают его арабское происхождение. В Европе оно встречается уже в средневековых источниках, но распространяется лишь с началом книгопечатания, прежде всего в Италии и Испании. Подробных исследований по истории слова и понятия «риск» нет, поскольку поначалу оно появляется относительно редко в очень разных предметных областях (Драчёва, 2004).

По мнению ряда специалистов-этимологов в русский язык слово «риск» пришло из европейских языков: либо испанского, где оно означает «скала», либо португальского, в переводе с которого оно означает «отвесная скала».

Первые попытки научного исследования риска, по-видимому, берут начало с анализа азартных игр. Французские математики Блез Паскаль и Пьер де Ферма дают формальное математическое обоснование теории вероятностей на примере игры в кости (середина XVII века). 

Появление выборочных и вероятностных методов является основой всех аспектов управления риском и страхования. Англичанин Дж. Граунт в 1662 году публикует данные о рождаемости и смертности в Лондоне, полученные с использованием инновационного метода выборки.

Развитие теории вероятностей стало основным методологическим инструментом измерения риска. В экономической теории изучение проблемы предпринимательского риска в первую очередь связано с такими именами, как Ф. Найт (1921 г. – книга «Риск, неопределённость и прибыль») и Дж. Кейнс (1921 г. –  книга «Трактат о вероятности»).

Значительный вклад в развитие теории риска внесла теория принятия решений. В 1926 году Нейман представляет свою первую публикацию, в которой показывает, что избежание потерь может являться более важной целью, чем выигрыш. Позже, в 1953 году Моргенштерн публикует «Теорию игр экономического поведения».

В 1952 году американский экономист Гарри Маковиц математически обосновывает прямую зависимость между степенью риска и размером ожидаемой прибыли.

В 1955 году возникает концепция «риск-менеджмента». Обоснование необходимости смещения приоритетов от страхования к управлению рисками проявляется в ряде публикаций, географическим центром которых становится Филадельфия.

Американские учёные Блэк и Шоулз в 1970 году выпускают в свет математическую модель расчёта стоимости опциона, ставшую теоретической основой для оценки и управления рыночными рисками производных финансовых инструментов.

Густав Гамильтон – риск-менеджер из Швеции в 1974 г. Описал цикл управления риском.

Начало формирования профессиональных и общественных организаций, занимающихся вопросами риска, относится к 1975 году («Сообщество страхования и управления риском», «Общество анализа риска» - 1980 г., «Лондонский институт управления риском» - 1986 г., «Всемирная ассоциация профессионалов в области риска» - 1996 г.).

Начало формирования профессиональными и государственными организациями, работающими в области управления риском, руководящих положений по вопросам риск-менеджмента относится к США (1987 г.) и Великобритании (1992 г.).

Таким образом, исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов стал проявляться особенно в условиях всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а в классических экономических теориях особое внимание уделяется исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности (Предпринимательство, 2004).

Предпринимательский риск – это, по сути, оборотная сторона экономической свободы предпринимателя, своеобразная плата за неё. На возникновение риска и его последствий (как негативных, так и позитивных) оказывает влияние множество факторов, причин, условий осуществления предпринимательской деятельности.

В данной курсовой работе освещается тема предпринимательских рисков в современной экономике, а именно их сущность, причины возникновения, классификации, оценка и методы снижения, а также страхование предпринимательских рисков. 





1. СУЩНОСТЬ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА





Предпринимательство – это инициативная самостоятельная деятельность граждан, деятельность юридического или физического лица, направленная на удовлетворение общественной потребности, нередко с получением прибыли и дохода, осуществляемая от своего имени, под свою имущественную ответственность и под юридическую ответственность юридического лица (Буянов, 2002).

При этом предпринимательство охватывает любые виды хозяйственной деятельности, не запрещённые законом, включая коммерческое посредничество, торгово-закупочную, консультационную и иную деятельность, а также операции с ценными бумагами. Формами предпринимательства являются частное предпринимательство, осуществляемое на основе собственности граждан, а также имущества, полученного и используемого на законном основании.

Прошло уже около 20 лет с начала радикальных реформационных преобразований в современной России. Их проведение связано с утверждением рыночных форм хозяйствования и управления, в целом со сменой парадигмы экономического и общественного развития. Центральное место в масштабных структурных преобразованиях отведено институциональным новациям, пересмотру критериев экономических интересов и социальных приоритетов всех элементов экономической системы (Матвеев, 2003).

Как показывает отечественный и мировой опыт проведения реформ, их результаты во многом связаны с деятельностью предпринимателей, их деловой активностью, местом и положением в обществе. Свободное предпринимательство является не только основным элементом рыночной экономики, но и определяющим фактором экономического роста. В условиях падения производства, ухудшения рыночной конъюнктуры, снижения уровня жизни в обществе возрастает потребность в инициативных людях с предпринимательскими способностями.

Исследователи давно пришли к выводу, что людей, обладающих выдающимися предпринимательскими способностями, не так много. Предпринимательская прослойка в любом государстве довольно тонка, на долю выдающихся предпринимателей приходится примерно лишь один процент населения. 

Известный американский учёный П. Друкер в своей книге «Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы» утверждает, что предпринимательство может оказаться рискованным потому, что очень многие так называемые предприниматели не обладают достаточной компетентностью, у них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо известными правилами (Предпринимательство, 2004).

Как принято считать, на достаточно профессиональном уровне предпринимательской деятельностью могут заниматься 6-10% взрослого населения. Примерно 60% населения (по данным Гарвардского медицинского центра) обладают некой умеренной творческой инициативой, и 30% вообще не склонны к предпринимательству. 

По словам Ф. Найта, «мы живём в мире, подверженном изменениям, в царстве неопределённости», что относится как к экономической, так и ко всем остальным видам человеческой деятельности. Рыночная экономика всегда характеризовалась нестабильностью. Ей свойственны риск и неопределённость, когда решения, принимаемые людьми, фирмами связаны с возможностью получения разных результатов, а не только желаемого (Касьянова, 2007).

«Предпринимательство, - по мнению Ф. Шамхалова, – выступает в качестве одного из центральных институтов и главной движущей силой рыночной экономики, а предприниматель является её доминирующим субъектом». Генерируя новые идеи и воплощая их в жизнь, предприниматели постоянно подвергаются риску в ходе своей деятельности. И именно они, действуя на свой страх и риск, дают толчок прогрессивным изменениям в экономике, выступают главными инициаторами поступательного развития общества. Рисковый характер является одной из самых существенных черт предпринимательства, что декларировано при определении сущности предпринимательской деятельности в ГК РФ. Таким образом, законодательство подтверждает, что гражданам, решившим создать и осуществлять собственное дело, необходимо помнить: они рискуют, так как действуют в условиях неопределённости.

Под предпринимательским риском следует понимать вероятность (угрозу) потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления производственной или финансовой политики (Акимов, 2003).

Проблематике предпринимательских рисков уделялось и уделяется большое влияние. В качестве иллюстрации на рисунке 1.1. предлагается несколько вариантов определения понятия «риск» в современной литературе.

Условия неопределённости для предпринимателя обозначают, что возможен не единственный вариант развития события или совокупности событий, что может отклонить фактический результат от намеченного. Так, нобелевский лауреат П. Самуэльсон в известном учебнике «Экономика» поясняет, что «…неопределённость порождает несоответствие между тем, чего люди ожидают, и тем, что действительно происходит. Количественным выражением этого несоответствия является прибыль».

Переход от понятия неопределённости к риску связан с понятием вероятности. Данный термин позволяет количественно сравнивать события по степени возможности их наступления. Очевидно, что более вероятным считается событие, которое происходит чаще. Но зависимость вероятности проявляется не только от имеющихся в распоряжении предпринимателя данных о свершившихся в прошлом фактах, но и от восприятия им самим настоящего и будущего, его интуиции.

Риск всегда связан с вероятностью ущерба, потерь. Прямой ущерб заключается в потере основных и оборотных фондов, физическом ущербе персоналу, физическом и имущественном ущербе третьим лицам (населению и организациям). Косвенный ущерб – это недополучение дохода (упущенная выгода) вследствие перерыва в хозяйственной деятельности по различным причинам (Гончаренко, 2002).





    РИСК

Это воспроизводство всех фаз и моментов, начиная от покупки необходимых средств производства (машин, оборудования, сырья, материалов, финансовых инвестиций – кредита и т.п.) и заканчивая изготовлением товаров и их реализации

Это угроза того, что предприниматель понесёт потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал

  

Это экономическая свобода действий производителя

Это возможная опасность



Хозяйственный (предпринимательский) – это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов

Это потери, снижение прибыли, дохода в сравнении с ожидаемыми величинами (величина таких потерь и характеризует степень риска)





Рис. 1.1. Понятие риска в Российском предпринимательском праве 

(по В.М. Мандрице)



Подробнее факторы, обусловливающие возникновение предпринимательских рисков, будут рассмотрены в главе 2.

Следует отметить, что повышенный риск оправдывается получением повышенной прибыли. Не случайно родоначальник теории предпринимательства Р. Кантильон считал источником предпринимательского дохода «реализацию в процессе воспроизводства способности предпринимателя к обоснованному риску». И. Шумпетер, исследуя природу предпринимательского риска, замечает, что «связанной с риском деятельностью никто не занимался бы, если бы не существовало особого экономического вознаграждения за неё» (Драчёва, 2004).

И действительно, риск, всегда связанный с вероятностью ущерба, точно также может быть связан с возможным сверхвознаграждением за проявленную решимость, удачный выбор, новый эффективный подход. Эта вторая сторона риска и играет главную роль в предпринимательской деятельности. Именно она объясняет то, ради чего предприниматель решается на отступление от каких-либо общепринятых действий и правил в бизнесе. В предпринимательской практике существует закономерность: в значительных временных интервалах и при анализе итогов деятельности большого числа предпринимателей в фирмах инновационного, рискового предпринимательского типа прибыль оказывается выше обычной.

Можно рассматривать риск, с одной стороны как опасность, а с другой – он, как и конкуренция, выполняет «очистительную» функцию, т.е. помогает рынку избавиться от немобильных организаций, способствует развитию экономики (при правильном подходе к риску). Опыт многих стран с рыночной экономикой свидетельствует о том, что предпринимательство невозможно без риска (Антонян, 2007). 

Кто не рискует, тот, в конце концов, терпит неудачу!

































 2. ФАКТОРЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ





Обилие и многообразие предпринимательских рисков объясняется тем, что они возникают вследствие действия многочисленных факторов, которые могут быть заложены в организации деятельности или стратегии фирмы, либо являться результатом действий самого предпринимателя, могут быть следствием внутрифирменных решений или воздействия окружающей бизнес-среды (Антонян, 2007).

Все факторы рисков можно разделить на внешние и внутренние. 

Под внешними факторами следует понимать те условия, которые предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они отражаются на состоянии его дел. Необходимо отметить, что с каждым годом их число увеличивается. В свою очередь внешние факторы подразделяются на факторы прямого и косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия:

Изменения в налоговой системе;

Взаимоотношения с хозяйственными партнёрами (невыполнение ими обязательств, возможный выход партнёров из совместного проекта или предприятия);

Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность (с одной стороны оно упорядочивает деятельность предпринимателей, с другой – характеризуется подвижностью и неопределённостью, что создаёт неблагоприятную для предпринимателя среду и увеличивает уровень риска);

Конкуренция предпринимателей;

Коррупция;

Факторы косвенного воздействия:

Состояние экономики;

Политические условия;

Международные события;

Стихийные бедствия;

Научно-технический прогресс.

Не менее многочисленны внутренние факторы, действующие в каждой фирме избирательно. В экономической литературе, посвящённой проблемам предпринимательства, выделяют следующие их группы:

Стратегия фирмы;

Принципы деятельности фирмы;

Ресурсы и их применение;

Качество и уровень использования маркетинга.

Очень велико влияние на степень риска таких факторов, как отсутствие профессионального опыта у руководителя фирмы, слабые общеэкономические знания руководства и персонала фирмы, финансовые просчёты, плохая организация труда сотрудников, утечка конфиденциальной информации по вине служащих, плохая приспособляемость фирмы к переменам окружающей рыночной среды и т.д.

Кроме того, нельзя забывать, что уровень предпринимательского риска непосредственно зависит от качества продукции, услуг. Этот фактор относится к числу важнейших показателей деятельности коммерческой организации. От этого в значительной степени зависит «выживаемость» предпринимательских фирм в сложившихся условиях рынка. Кроме того, повышение качества продукции определяет темпы научно-технического прогресса, роста эффективности производства, а ухудшение качества, соответственно, приводит к снижению конкурентоспособности фирмы и, как следствие, к увеличению уровня риска. Причём снижение качества продукции может стать результатом действия как внешних (поставка некачественного сырья), так и внутренних (нарушение технологического цикла) факторов. 

К этой группе рисков относится также нерациональное использование материальных и человеческих ресурсов предприятия, низкая мотивация персонала, болезнь или смерть ведущих специалистов и руководителей.





 3. КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ





Вопросы классификации рисков – один из наиболее часто обсуждаемых в современной российской экономической литературе. Предлагаются самые разнообразные варианты выделения разновидностей рисков. Некоторые авторы выдвигают до нескольких десятков критериев их классификации, не говоря уже о количестве выделяемых аспектов. Однако в России большинство таких исследований не могут быть использованы в практической деятельности (Брынцев, 2003).

Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их многообразии. Прежде всего, это объясняется тем, что они возникают вследствие воздействия многочисленных факторов.

Итак, для того чтобы в полной мере понять сущность риска и выбрать способы, методы управления им, необходимо классифицировать риски – распределить их по группам на основании определённых признаков (Антонян, 2007).

По причинам возникновения риски делятся на:

Исходящие от природных явлений (наводнение, град, землетрясение, наводнение, эпидемии и т.п.);

Исходящие от социально-общественной среды (возможность обмана, совершения преступления, нанесения непреднамеренного ущерба, в том числе риски, обусловленные недостатком информации);

Исходящие из технической среды (например, связанные с поломками, выходом из строя технического средства);

Связанные непосредственно с хозяйственными процессами и состоянием экономики (инфляция, рыночная конъюнктура, банковский процент, валютные курсы и т.д.);

Связанные с личностью предпринимателя.

Исходя из того, поддаётся ли конкретный риск воздействию со стороны лица принимающего решение, его можно отнести к одной из двух групп:

          1.   Экзогенные риски – это риски, воздействие на которые со стороны лица принимающего решение, практически невозможно. Другими словами, это риски, обусловленные внешними факторами (см. главу 2).

          2. Эндогенные риски – находящиеся в области влияния лица, принимающего решение. Вероятность их проявления может быть уменьшена или полностью исключена в некоторых ситуациях. Внутренние риски напрямую зависят от внутренних факторов риска.

Наиболее правильно выделить следующие основные типы предпринимательского риска: экономический, технический и политический. Это наиболее крупные группы рисков. По признаку основного содержания риска можно говорить также об экологическом и социальном рисках. Кроме того, отдельно выделяют отраслевой и инновационный риски. 

К числу экономических рисков относятся: производственный, коммерческий, финансовый и др. Рассмотрим их более подробно. 

Производственный риск связан с производственной деятельностью, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, увеличения себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использованием новых методов в производстве (Шаршукова, 1997).

Основные причины производственного риска: 

Снижение намеченных объёмов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышения процента брака выпускаемой продукции;

Снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу в связи с неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры падением спроса;

Увеличение материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также засчёт увеличения транспортных расходов, торговых издержек и других побочных расходов;

Увеличение фонда оплаты труда сотрудников;

Увеличение налоговых платежей и других отчислений, осуществляемых предпринимательской фирмой;

Низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;

Физический и моральный износ оборудования предприятия.

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведённых или купленных предпринимателем. Это риски, связанные с реализацией товаров (услуг) на рынке, с их транспортировкой, приёмкой товара, платёжеспособностью покупателя, а также риск возникновения форс-мажорных обстоятельств. 

Во-первых, коммерческий (маркетинговый) риск связан с неопределённостью того, где продать продукцию по цене, достаточной для дальнейших инвестиций. Другой важный элемент – временной разрыв между производством и реализацией продукции. Маркетинговый риск включает факторы, которые влияют на денежный и реальный спрос на товары и услуги. При этом содержание его составляют не рыночные изменения сами по себе, а невозможность точного определения размеров и времени этих изменений (Буянов, 2002).

Его основные причины заключаются в следующем:

Снижение объёмов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;

Повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;

Непредвиденное снижение объёмов закупок в сравнении с плановыми,  что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объёма реализуемого товара;

Потери товара;

Потери качества товара в процессе обращения (транспортировка, хранение), что приводит к снижению его цены;

Повышение издержек обращения в сравнении с намеченными, обусловленное выплатой штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли.

Финансовый риск возникает при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок. В роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Он  связан с проблемой увеличения и адекватного управления фондами фирмы: правильностью предсказания финансовых нужд фирмы в будущем. Неадекватный капитал, его структура и распределение, часто являются причиной неудач в бизнесе.

 Он включает в себя кредитный, инвестиционный, валютный, инфляционный.

Кредитный риск – опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов по нему. Таким образом, кредитный риск проявляется в процессе делового общения предпринимателя с его кредиторами (банком и другими финансово-кредитными организациями) и контрагентами (поставщиками и посредниками), а также акционерами.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты (Шихов, 2003). 

К инвестиционным рискам  относятся следующие:

1. Риски частичной или полной потери реальных инвестиций и доходов на них. 

Причиной здесь могут выступать события естественно-природного, техногенного, рыночного характера, воздействующие на объект инвестирования. Либо недостаточно обоснованный, выполненный с серьёзными упущениями и просчётами бизнес-проект (например, создание производственного или иного объекта, сделка купли-продажи товаров), явившегося объектом инвестирования. А также потери в результате противоправных действий третьих лиц.

2. Риски частичной или полной утраты портфельных (фиктивных) инвестиций и доходов на них.

Это может произойти вследствие: ухудшения финансово-экономического положения, платёжеспособности эмитента ценных бумаг; изменения рыночной конъюнктуры, ставки рефинансирования ЦБР; обесценивания активов или банкротства эмитента; противоправных действий третьих лиц в операциях с ценными бумагами, их котировкой, начислениями и выплатой дивидендов. 

Валютный риск это опасность потери денежных средств организации вследствие изменения курсов валют. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортёр несёт убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Аналогичным будет риск для кредитора. Напротив, для импортёра и должника по займам валютные риски возникают, если повышается курс валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа. В обоих случаях эквивалент в национальной валюте должника будет меньше сумм, на которые контрагенты рассчитывали при подписании контракта. Частые и непредвиденные колебания валютных курсов ведут к потерям одних и прибылям других фирм и банков. Валютным рискам подвержены обе стороны соглашения (торгового и кредитного), а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов.

Говоря о финансовых рисках, необходимо отдельно упомянуть об  инфляционном риске, влекущем обесценивание денежных доходов и снижение фактической устойчивости и платёжеспособности при опережающем росте цен.

Технический риск относится к группе внутренних рисков. Он определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта возможных поломок оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

К техническим рискам относится вероятность потерь из-за: отрицательных результатов научно-исследовательских работ, возникновения побочных проблем при внедрении и использовании новых технологий, недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок, сбоев и поломки оборудования,  из-за низких технологических возможностей производства. 

Политический риск – это вероятность возникновения финансовых потерь или уменьшения размеров прибыли в результате изменения политической ситуации в мире или конкретной стране. Он связан с изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учёт данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. От него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть. Понятие «политический риск» впервые появилось в лексиконе американских корпораций в 1959 году после прихода к власти на Кубе Ф. Кастро. Одна из первых работ по этой проблеме – книга  Ф. Рута «Бизнес США за рубежом и политический риск». 

Политические риски можно разделить на четыре группы:

 Риск национализации.

На практике риск национализации толкуется предпринимателями очень широко – от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами.

          2. Риск трансферта.

Он связан с переводами местной валюты в иностранную. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в местной валюте, но не в состоянии перевести её в валюту инвестора для того, чтобы рассчитаться за кредит. Причиной тому может стать принудительно длинная очередь на конвертацию.

          3.  Риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент.

	Контракт разрывается по независящим от партнёра причинам, например, при изменении национального законодательства. В данной ситуации не помогают ни предусмотренные штрафные санкции, ни арбитраж.

Риск военных действий и гражданских беспорядков.

Для анализа и оценки политического риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров коммерческого и некоммерческого характера. Наиболее известны такие как Центр стратегических и международных исследований в Джорджтаунском университете, Исследовательский центр международных изменений при Колумбийском университете (Нью-Йорк).

Социальные риски – риски ухудшения социального положения, материального уровня и качества жизни отдельных категорий граждан, малых, средних и больших социальных групп или всего населения страны.

Экологические риски для предпринимателей проявляются в возможном причинении вреда окружающей природной среде и прямо, либо косвенно, жизни, здоровью, имуществу физических, юридических лиц в процессе осуществления ими своей деятельности.

Отраслевой риск – это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и их степенью как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.  С работой отрасли, а следовательно и с уровнем данного типа риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей, и служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции судят с учётом такой информации, как степень ценовой и неценовой конкуренции, сложность вхождения в отрасль, рыночная способность покупателей и поставщиков, наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей, политическое и социальное окружение. Перечисленные условия подвержены постоянным изменениям и их следует учитывать при любых видах предпринимательской деятельности.

Инновационный риск – вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые возможно не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Примерами ситуаций возникновения инновационного риска может стать внедрение более дешёвого метода производства  товара или услуги по сравнению с уже использующимися. При этом фирма будет получать временную сверхприбыль (пока она является единственным обладателем технологии). Риск здесь заключается  в возможной неправильной оценке производимого товара. Другой пример, производство нового товара или услуги с помощью новой техники и технологии. Здесь риски таковы: новое оборудование и технология не соответствуют необходимым требованиям производства, дальнейшая невозможность продажи созданного оборудования (в случае неудачи), и, наконец, новый товар может просто не найти покупателя. Несколько обратная ситуация, при создании нового товара или услуги на старом оборудовании, когда к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия их качества обещанному.

Учёт инновационного риска особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для создания новых.

В наиболее общем виде все предпринимательские риски могут быть классифицированы и по многим другим признакам (Андреева, 2008). 

Так, по длительности воздействия риски делятся на:

Постоянные или угрожающие предпринимателю в данной географической зоне и в данной отрасли экономики (например, риск неплатежей в районах с депрессивной экономикой);

Кратковременные риски, действующие в период времени, меньший производственного цикла (например, риск транспортировки продукции).

По вероятности возникновения и уровню последствий:

Допустимые риски, угрожающие потерей части или всей прибыли предпринимателя;

Критические риски, угрожающие потерей прибыли или части дохода предпринимателя;

Катастрофические риски, угрожающие потерей бизнеса и банкротством предпринимателя.

На сегодняшний день, вследствие проводимых в России реформ отечественные предприниматели испытывают дополнительное воздействие широкого круга специфических рисков, весьма далёких от традиционных предпринимательских, но нередко даже более значимых. Имеются ввиду риски, обусловленные разгулом преступности и коррупции, характерными для современной российской экономики, неспособностью государственного аппарата выполнять функции элементарного организатора и цивилизованного регулятора экономических процессов, недостаточным обеспечением общества страховыми услугами в необходимом объёме и направлениях (Макарова, Драчёва, 2003).

Предприниматель может частично переложить риск на других субъектов экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определённые платежи в виде страховых взносов. В связи с этим, все предпринимательские риски подразделяются на страховые и нестраховые (в зависимости от того можно ли их застраховать). Подробно страхование рисков рассматривается в главе 5.

В заключение следует отметить, что рассмотренная классификация в некоторой степени условна, так как многие риски тесно взаимосвязаны и изменения в одном из них вызывают изменения в другом. Все они, в конечном счёте, влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учёта для успешного развития. 

 

















4. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ





Эффективное управление предпринимательской организацией в современных условиях невозможно без специальных методов анализа и управления рисками. Учитывая многочисленность и разнообразие факторов риска в России, ослабляющих условия стабильной работы предпринимательских организаций, функция управления риском приобретает всё большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения экономической безопасности предприятия (Предпринимательство, 2004).

Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предпринимательской фирмы, действующую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы анализа и другие исследования. Оно включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данной деятельности рекомендаций и мероприятий, направленных на снижение исходного уровня риска до приемлемого.

В предпринимательстве следует в рамках возможного оценивать предстоящие риски. Причём на первом месте стоит умение бизнесмена чувствовать возможные угрозы. Категория чувств, разумеется, не рыночная, а, скорее всего, психологическая, зависящая от личности предпринимателя. На сегодня в России в силу неполноты рыночной информации, слабости расчётно-аналитических методов оценки рисков чутьё для предпринимателя играет заметную роль. Многие бизнесмены при технико-экономическом обосновании своих проектов отсутствие точных цифр и формул компенсируют логическими построениями (Литвинов, 1998).

В маркетинге одним из этапов его управления является анализ рыночных возможностей фирмы. Предприниматель на этом этапе в обязательном порядке изучает ряд важных моментов, прежде чем начать своё дело. При этом он анализирует рыночную информацию, изучает маркетинговую среду в регионе или на рынке, определяет и анализирует спрос на данный товар или вид предлагаемых услуг и, конечно же, оценивает риски или угрозы для его предпринимательской деятельности. 

Работа по оценке рисков осуществляется поэтапно. На первом этапе бизнесмен должен определить максимальное количество возможных факторов рисков, которые могут наступить при осуществлении проекта, сделки или иного вида предпринимательской деятельности. Для каждого вида хозяйственной деятельности характерны свои, присущие данному виду бизнеса, рисковые моменты, равно как могут быть и повторяющиеся, общие для всех факторы (инфляция, транспорт и тарифы, стихийные бедствия, рэкет и др.).

Следующий этап для аналитика заключается в необходимости оценить степень вероятности наступления тех или иных факторов риска. При этом, на основе логических построений, отбираются факторы, наступление которых вероятно ближе к 100 %, другими словами выбираем только наиболее вероятные.  Есть, факторы, которые достаточно трудно предусмотреть в полной мере, например, поведение потенциальных покупателей.

Затем предстоит оценить (если не количественно, то хотя бы качественно) какие материальные, финансовые и иные потери могут произойти при наступлении наиболее вероятных факторов риска. 

 Здесь следует отметить, что анализ рисков подразделяется на два вида: количественный и качественный (Тактаров, Григорьева, 2007).

Качественный анализ базируется на оценке факторов, которые невозможно оценить количественно и является сравнительно простым. Это и есть ни что иное, как определение факторов риска, этапов и работ, при выполнении которых они возникают, что означает установление потенциальных областей риска, после чего возможна идентификация всех возможных рисков.

Количественный анализ заключается в численном определении размеров отдельных рисков и общехозяйственного риска для предприятия в целом.

При количественном анализе риска могут использоваться различные методы оценки. В настоящее время наиболее распространёнными являются:

		Статистический метод;

		Метод анализа целесообразности затрат;

		Метод экспертных оценок;

		Аналитический метод;

		Метод использования аналогов.

Рассмотрим эти методы подробно.





4.1. Статистический метод анализа рисков





Суть статистического метода заключается в том, что для расчёта вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления предприятием рассматриваемых операций. Частота возникновения некоторого уровня потерь находится по следующей формуле: 



 f 0 = n' / nобщ ,



где  f 0  - частота возникновения некоторого уровня потерь;

        n'  - число случаев наступления конкретного уровня потерь;

        nобщ  - общее число случаев в статистической выборке, включающее и успешно осуществлённые операции данного вида.



Для построения кривой риска и определения уровня потерь нам потребуется ввести понятие областей риска.

Областью риска называется некоторая зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска. 

Основные области риска, которые должны приниматься при расчёте общего уровня риска с учётом достаточности всего капитала компании показаны на рисунке 4.1.1.



                         ПОТЕРИ                                        ВЫИГРЫШ



	                   Г1          В1           Б1          А1              0	А             Б               В                Г



         Область    Область    Область     Область                    Безрисковая область    

         недопус-  критичес-  повышен-  минима-

             тимого         кого           ного        льного

              риска         риска         риска        риска       



Рис. 4.1. Основные области риска деятельности предприятий в рыночной экономике

		

	

При оценке достаточности капитала учитываются два понятия – уставный капитал и весь капитал. Достаточность капитала инвестиционной компании (например, банка) определяется максимально допустимым размером её уставного капитала и предельным соотношением всего капитала компании к сумме её активов, называемым коэффициентом риска (Н).

Если за основу установления таких областей взять требования Банка России по оценке состояния активов любого предприятия, то можно выделить пять основных областей риска. Наименование областей и их краткая характеристика представлены в таблице 4.1.1.

В последнее время стал популярен метод статистических испытаний «Монте-Карло». Достоинством его является возможность анализировать и оценивать различные «сценарии» реализации проекта и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Разные типы проектов отличаются своей уязвимостью со стороны рисков, что выясняется при моделировании.

 

 Таблица 4.1.1.

Перечень областей риска и их характеристика

 

Наименование области риска

Граница области



Характеристика

Значение коэффициента риска Н







Безрисковая область





0 + Г

Отсутствие каких-либо потерь при совершении операций с гарантией получения, как минимум, расчётной прибыли. Реальная прибыль теоретически не ограничена.









Минимальный риск







0 – А1 ≤ 0 - А



Уровень потерь, не превышающий размеры чистой прибыли в интервале  0 – А. Предприятие рискует чистой прибылью: незначительные потери, крайний случай – вся чистая прибыль.











Повышенный риск









А1 – Б1 ≤ 0 - Б

Уровень потерь, не превышающий размеры расчётной прибыли. В худшем случае предприятие покроет все затраты (рентные, коммунальные платежи, накладные расходы и т.д.), в лучшем случае – получит прибыль намного меньше расчётного уровня.











Критический риск









Б1 – В1 ≤ 0 - Б

Потери предприятия превышают размеры расчётной прибыли, но не превышают размер валовой прибыли. Риск, появившийся в этой области, нежелателен, так как велика вероятность остаться без выручки.







Недопустимый риск





В1 – Г1 ≤ 0 - Г

Размер потерь может составлять размер собственных средств предприятия, что говорит о полном банкротстве предприятия.





Недостатком метода статистических испытаний является то, что в нём для оценок и выводов используются вероятностные характеристики, что не очень удобно для непосредственного практического применения.





Анализ целесообразности затрат





Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска. Эффективно используется при планировании денежных потоков.

Суть метода заключается в следующем: перерасход затрат может быть вызван одним их четырёх основных факторов или их комбинацией:

первоначальной недооценкой стоимости;

изменением границ проектирования;

различием в производительности;

увеличением первоначальной стоимости.

Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.

Имеется возможность свести к минимуму капитал, подвергаемый риску, путём разбивки процесса утверждения ассигнований проекта на стадии (области). Стадии утверждения должны быть связаны с проектными фазами и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки. На каждой стадии утверждения, имея анализ подвергаемых риску средств, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций. 

Некоторые учёные-экономисты предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы: 

Размер собственных средств;

           2.  Размер собственных, а также среднесрочных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат;

          3. Размер общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат. 

Балансовая модель устойчивости финансового состояния фирмы имеет следующий вид:

 

F + Z + Rа = Ис + Km + Kt + Rp ,  



где  F – внеоборотные активы;

        Z – запасы и затраты;

        Rа - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,                                                                                                                                                                                             дебиторская задолженность и прочие активы;

        Ис – источник собственных средств;

         Km  - среднесрочные, долгосрочные кредиты и заёмные средства;

                  Kt  - краткосрочные кредиты (до 1года), ссуды, не погашённые в срок;

        Rp  - кредиторская задолженность и заёмные средства.

Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы следует разделить на четыре финансовые области: 

абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат соответствует безрисковой области;

нормальной устойчивости, что соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;

неустойчивого состояния, что соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;

критического состояния, что соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукцией, низкий спрос на продукцию и т.д.

Вычисление трёх показателей финансовой устойчивости позволяет определить степень устойчивости для каждой финансовой области. 



Приведём данные показатели:

          1. Наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разнице между величиной источников собственных средств и внеоборотными активами: 



Ес = Ис – F



           2. Тогда излишек (со знаком +) или недостаток (со знаком -) собственных средств можно рассчитать:



± ЕС = ( Ес  + Km ) – Z



           3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и среднесрочных, долгосрочных источников формирования запасов и затрат равен:



± ЕТ = ( Ес + Km ) – Z



           4. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат составит:



± ЕН = ( ЕС + Km + Kt ) – Z



При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трёхкомпонентный показатель:  



                                     Ŝ = { S ( ± ЕС ), S ( ± ЕT  ), S ( ± ЕН  ) },

где функция S ( х ) определяется следующим образом:



S ( х ) = 1, если х > 0; S ( х ) = 0, если х < 0



Значение показателя S представлено в таблице 4.2.1. 

Таблица 4.2.1.

Значение показателя S для финансовых областей



№  п/п



Наименование финансовой ситуации





Условия



Значение S

1

Абсолютная устойчивость финансового состояния

± ЕС

± ЕT

± ЕН



Ŝ = (1,1,1)

2

Нормальная  устойчивость финансового состояния

± ЕС < 0

± ЕT

± ЕН



Ŝ = (0,1,1)

3

Неустойчивое финансовое состояние, позволяющее восстановить равновесие платежеспособности фирмы

± ЕС < 0

± ЕT < 0

± ЕН



Ŝ = (0,0,1)

4

Критическое финансовое состояние

± ЕС < 0

± ЕT < 0

± ЕН < 0



Ŝ = (0,0,0)



Далее в зависимости от показателя идентифицируется тип рисковой ситуации. На рисунке 4.2.1. поясняется экономический смысл классификации финансовых ситуаций в зависимости от основных областей риска.



Рис. 4.2.1. Построение кривой риска и финансового состояния фирмы в зависимости от возможных потерь и степени устойчивости финансов

Из данного рисунка видно, что анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, который включает в себя исследование состояния запасов и затрат, равен возможным потерям в области риска.





4.3. Метод экспертных оценок





Чтобы количественно определить величину риска, надо знать все возможные последствия каких-либо отдельных действий и вероятности их наступления. Различают объективные и субъективные методы определения вероятностей (Микроэкономика, 2005).

 Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, из предыдущей практики известно, что при вложении капитала в какое-то мероприятие в 120 случаях из 200 прибыль составляла 15 тыс. р. Вероятность получения прибыли равна: 120 / 200 = 0,6.

Субъективный метод базируется на суждениях экспертов, финансовых консультантов, предпринимательском чутье того или иного бизнесмена. Субъективные оценки, однако, могут быть не менее точными и надёжными, чем оценки, основанные на объективной информации.

Основными показателями измерения риска здесь являются дисперсия (вариация), среднее квадратичное отклонение (стандартное отклонение) и коэффициент вариации. Для определения дисперсии нужно знать две величины: ожидаемую доходность (Ri) и вероятность получения той или иной доходности (Pi). При этом вероятность достоверного исхода принимают равной единице, а невозможность – нулю. Сумма вероятностей всех возможных исходов равна единице.

Предположим, что какая-то фирма хочет оценить своё инвестиционное решение на следующий год, считая представительными результаты прошлых лет (табл. 4.3.1.).





Таблица 4.3.1.

Отдача по инвестициям за 10 лет



1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

9

14

14

8

15

17

17

10

14

22



Средний уровень отдачи по инвестициям за 10 лет составит: R=9+14+14+8+15+17+17+10+14+22=14%.

Как видим, отдача в 9% была только 1 раз (т.е. вероятность этого события равна 0,1), в 14% - 3 раза (вероятность 0,3), в 17% - 2 раза (0,2) и т.д. Среднюю ожидаемую доходность за данный период можно, следовательно, вычислить и другим способом: R=9·0,1+14·0,3+8·0,1+15·0,1+17·0,2+10·0,1+22·0,1=14%.  

В общем виде это будет представлено формулой:







где R – отдача, которая рассчитывается как отношение прибыли, полученной от инвестиций, к величине этих инвестиций;

         Pi – вероятность отдачи;

         i – годы;

         n – число лет.

Дисперсия измеряется, исходя из колебаний возможных исходов вокруг среднего значения. Она определяется по формуле:







Чем выше дисперсия, тем более рискованными считаются данный проект или решение, принимаемое фирмой. Самая низкая отдача в нашем примере была в 2001 г. Исходя из средней отдачи за 10 лет (14%), вычислим отклонение от неё в упомянутом году: 8-14=-6.

Проведя такие же расчеты по всем остальным уровням отдачи, сведём получившиеся результаты в таблице 4.3.2.



Таблица 4.3.2.

Расчёты средней отдачи и дисперсии

 на основе данных о доходности фирмы за 10 лет



Ri

Pi

Ri · Pi



Ri - R

(Ri  - R)2· Pi

8

0,1

0,8

8-14=-6

36·0,1=3,6

9

0,1

0,9

9-14=-5

25·0,1=2,5

10

0,1

1,0

10-14=-4

16·0,1=1,6

14

0,3

4,2

14-14=0

0·0,3=0

15

0,1

1,5

15-14=1

1·0,1=0,1

17

0,2

3,4

17-14=3

9·0,2=1,8

22

0,1

2,2

22-14=8

64·0,1=6,4

Итого



14,0



16,0



Итого при средней отдаче R, равной 14%, дисперсия SD2=16.

Зная дисперсию, определим стандартное отклонение (стандартную девиацию), которое равно корню квадратному из дисперсии. В данном примере стандартное отклонение, следовательно, будет равно ± 4, т.е. степень отклонения не слишком велика, а значит на будущий год можно ожидать с большой достоверностью отдачу от инвестиций на уровне 14% ± 4%.

При использовании экспертного метода нет возможности опереться на достоверный статистический материал. Поэтому в данном случае можно ограничиться получением оценок вероятностей только лишь допустимого, критического и катастрофического уровней рассматриваемого риска. Если и это затруднительно сделать, то можно поставить перед экспертами вопрос о том, какие проблемы наиболее вероятны в данном виде предпринимательской деятельности. По аналогии с другими случаями и благодаря своей интуиции специалист может оценить вероятность потерь.

При применении экспертных методов большую роль играет неформальный системный анализ, проведение которого поручается специально подбираемым экспертным группам, опирающихся в своих выводах, главным образом на эвристический метод исследования. Под эвристическим методом понимается специальный класс неформализованных методов описания хозяйственных процессов и решения экономических задач преимущественно на основе интуиции, прошлого опыта экспертных оценок и т.п. этот метод предполагает активное использование методов аналогий, индукции, дедукции. При использовании его вместо строгих математических доказательств приходится опираться на логику исследования ситуации, приемлемость задаваемых критериев или ограничительных условий, подтверждения полученных выводов силами беспристрастных и достаточно компетентных специалистов. 

Из хорошо зарекомендовавших себя на практике методов экспертных оценок наиболее известными считаются «Дельфи» и «ПАТТЕРН», разработанные американскими фирмами «РЭНДКорпорейшн» и «Хониуэлл». 

Основными особенностями метода «Дельфи» считаются анонимность, использование в выводах данного этапа исследования результатов опросов предыдущего этапа и применение статистических методов для обработки результатов групповых ответов. Анонимность означает, что члены экспертных групп неизвестны друг другу и не общаются между собой. Метод осуществляется путём опроса каждого эксперта с помощью специально разработанных анкет.

Использование в выводах результатов предыдущего этапа обеспечивается посредством следующих процедур:

1. Определённое число экспертов приступает к количественной оценке качественной значимости каждого из анализируемых вероятностных показателей j-х, предположим, по пятибалльной системе.

2. После первого тура опроса экспертов исчисляется обобщённый коэффициент значимости j-го показателя по формуле:







где  Qij – количественная оценка значимости j-го показателя, выставленная i-м экспертом после первого тура опроса; 

              n – число экспертов.

3. Каждого эксперта информируют о значениях Qij и Qj по результатам первого тура с необходимой мотивацией.

4. Во втором туре экспертного опроса эксперты определяют Qj (с соответствующими обоснованиями и уточнениями).

5. По формуле, аналогичной приведённой выше, устанавливаются окончательные коэффициенты значимости каждого j-го показателя Qj. 

Возможен и третий тур экспертного опроса. Как правило, с каждым туром оценки экспертов всё более сближаются по своим уровням, что повышает достоверность окончательных оценок.





Аналитический метод оценки риска





В банковской практике при выдаче кредитов предпринимателям используется аналитический метод. Рассмотрим практику применения этого метода.

Банк России установил норматив, характеризующий максимальный размер риска на одного заёмщика. Максимальный размер риска на одного заёмщика или группу связанных заёмщиков (Н6) устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) банка и составляет по максимуму 25%. Существует формула:



Н6  = Крз / К ·100%,



где  Крз – совокупная сумма кредитных требований банка к заёмщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заёмщиков;

          К – капитал банка.

Норматив Н6 рассчитывается по каждому элементу, в долговые обязательства которого банком произведены вложения, включая государство – эмитент государственных долговых обязательств. Норматив Н6 применяется в отношении заимствующих акционеров (участников) банка в случае, если их доля в уставном капитале не превышает 5%.

Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) представляет собой процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) банка, и рассчитывается по формуле:



Н7  = Кскрi / К ·100%,



где Кскрi – совокупная сумма кредитных требований банка к заёмщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заёмщиков.

Максимально допустимое значение норматива Н7 – 800%.

Такие нормативные ограничения были введены, чтобы предотвратить возможные злоупотребления, а именно предоставление кредитными организациями связанных кредитов, добиться установления в банках действенного контроля за выдачей таких ссуд и принятия необходимых мер для эффективного управления ими или снижения рисков по ним. Это так называемые риски концентрации, явившиеся для многих банков причиной их плачевного финансового состояния. В данном случае формулы для расчётов максимальных размеров риска являются абстрактной величиной, они при анализе деятельности конкретного банка не учитывают множество объективных факторов – политическую и экономическую обстановку в стране, инфляцию, противоречивость законодательных актов и др.

Учитывая тот факт, что инфляция в России стала неотъемлемым элементом экономической действительности, необходим её учёт при расчёте наращенной суммы денег и определения действительной (реальной) процентной ставки при получении кредитов:



rr = ((1 + rnom) / (1 +h)) – 1,

 

где  rr и rnom – соответственно реальная и номинальная ставка процента;

        h – темп инфляции.

Нужно пояснить, что наличие инфляции выгодно заёмщику, так как он будет возвращать уже обесцененные денежные средства.





Метод аналогий





Метод аналогий основан на следующем предположении:  при анализе риска вновь создаваемого предприятия полезными могут оказаться данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов риска на другие предприятия (Тактаров, Григорьева, 2007).

При использовании аналогов используются различные способы получения данных о рисках. Полученные данные обрабатываются для выявления зависимостей с целью расчёта потенциального риска при реализации новых проектов. Метод эффективен на предприятиях, осуществляющих инновации. При применении метода аналогий следует иметь ввиду, что даже в случае неудачного завершения операций трудно создать предпосылки для будущего анализа, т.е. подготовить исчерпывающий и реалистический набор возможных сценариев срывов.

В настоящее время в мировой и российской практике осуществления предпринимательской деятельности задача корректной количественной оценки рыночного риска приобретает огромное значение. Из всех типов рисков только рыночные поддаются нормализованному вероятностно-статистическому описанию, а методы оценки рыночного риска получили широкое применение в мировой практике.

Методология оценки рыночных рисков Value-at-Risk (VaR) сформировалась и развивалась параллельно с ростом и развитием финансовых рынков. VaR – это выраженная в данных денежных единицах (базовой валюте) оценка максимальных, ожидаемых в течение данного периода времени с данной вероятностью потерь данного портфеля под воздействием рыночных факторов риска; вероятностно-статистический подход для определения соотношения ценовых показателей и риска.

Основным понятием, используемым в VaR, является распределение вероятностей, связывающее все возможные величины изменений рыночных факторов с их вероятностями. VaR представляет собой универсальную методологию количественной и качественной оценки рыночного риска, которая широко применяется международными банковскими и финансовыми организациями в качестве единого унифицированного подхода к оценке риска.  Концепция VaR является общепризнанной методологией оценки риска среди зарубежных организаций и финансистов. Она позволяет оценить риск в терминах возможных потерь, соотнесённых с вероятностями их возникновения, измерить риски на различных рынках универсальным образом и агрегировать риски в единую величину для всего портфеля (если речь идёт о малом предприятии – для всей суммы оборотных средств). Простота и наглядность расчётов, консолидация информации, возможность сравнительного анализа потерь и соответствующих им рисков также являются несомненными достоинствами методологии расчётов по системе VaR.

Данная методология включает в себя несколько методов определения VaR, выбор одного из которых зависит, прежде всего, от структуры портфеля, временных ограничений и технических возможностей. Сюда относятся следующие методы:

Классический метод ковариационных матриц (методология J.P. Morgan Risk Metrik);

Метод исторического моделирования данных;

Стресс-тестинг (симулирование сценариев, не заложенных в ретроспективные данные, а прогнозируемых исследователем);

Метод «Монте-Карло» (метод статистических испытаний).

Если говорить о лучшем методе для оценки рисков в предпринимательской деятельности, то основными критериями здесь являются цена, наличие статистических данных за предыдущие периоды деятельности малых предприятий и степень информированности. Дороговизна и неэффективность сбора данных при методе исторического моделирования делает его неприменимым для малых предприятий. Стресс-тестинг оценивает только размер потерь, не учитывая их вероятности, кроме того, сценарии плохо обоснованы и субъективны. Риски в нём определяются составом портфеля, не учитываются риски, которые могут быть присущи портфелю с изменённой структурой. Плохо подходит для анализа больших портфелей со значительным количеством факторов риска. Метод «Монте-Карло» характеризуется высокой точностью расчётов, которые требуют сложного и очень большого объёма компьютерных вычислений, трудоёмких и дорогих, что сокращает возможность его применения для средних предприятий.



















5. УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ





Успешное функционирование предприятия во многом зависит от грамотного управления предпринимательскими рисками, под которым понимают основанное на определённых методах и принципах воздействие субъекта на объект управления с целью оптимизации риска и прибыли (Кисленок, 2007).

Управление рисками – это та часть деятельности руководителей фирмы (управленческий или административный процесс), которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счёте, наносящих ущерб фирме. Управленческая деятельность всегда имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру (последовательность действий). Соответственно управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые минимизируют широкий спектр влияний случайных или злонамеренных событий, наносящих в итоге существенный материальный ущерб фирме (Акимов, 2003).

Если рассматривать управление рисками как процесс, он включает в себя:

Выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска;

Анализ выявленных факторов;

Оценку конкретного вида риска;

Определение допустимого уровня риска;

Анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

Разработку мероприятий по снижению риска;

Реализацию мероприятий и оценку результатов.

Итак, после выявления рисков, с которыми может столкнуться предпринимательская организация в ходе своей производственно-хозяйственной деятельности, после определения факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь, специалист по риску должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков. 

Существуют различные формы маневрирования при управлении риском.

Предпринимательская организация может отказаться от совершения некоторых финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным, оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с данными рисками, но при этом не позволяет и получить прибыль, связанную с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска невозможно, а избежание от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому данный способ применим лишь в отношении очень крупных и значимых рисков, когда возможны серьёзные финансовые потери (Предпринимательство, 2004).

Большую часть рисков предприниматель сознательно принимает на себя, т.е. идёт на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Одни риски принимаются, так как несут потенциал возможной прибыли, другие – в силу их неизбежности. Потери при этом могут быть покрыты из любых имеющихся в наличии ресурсов. Либо это ресурсы внутри самого бизнеса, либо кредитные ресурсы. Однако доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. В финансовых кругах ходит такая шутка: «Для того, чтобы получить кредит, необходимо сначала доказать, что ты в нём нуждаешься». Следовательно, фирме ещё до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы. Нужно учитывать и тот факт, что использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение фирмы.

Следующий возможный метод нейтрализации рисков, это их передача – трансферт риска партнёрам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путём заключения контрактов.  При этом хозяйственным партнёрам передаётся та часть предпринимательских рисков фирмы, по которым они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. В современной практике управления рисками получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков: 

1. Передача рисков путём заключения договора факторинга. Предметом передачи в данном случае является кредитный риск предпринимательской фирмы, который в преимущественной его доле передаётся коммерческому банку или специализированной факторинговой компании, что позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

2. Передача риска путём заключения договора поручительства. При этом фирма-кредитор передаёт риск невозврата кредита и связанные с этим потери поручителю. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предпринимательская фирма использует поручительство для привлечения заёмного капитала и при этом несёт ответственность перед поручителем за чёткое исполнение договора поручительства.  Существует также ещё один вид гаранта – банковская гарантия. Это письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица (принципала), уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования по его уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

3. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предметом передачи являются риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочных работ. Тем не менее, потери связанные с падением рыночной цены продукции, несёт предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза. 

4. Передача рисков путём хеджирования. Спекулятивная деятельность в целом считается полезной для рынка, т.к. рискуя сами, спекулянты дают возможность другим рыночным субъектам избегать риска. Хеджирование означает осуществление таких рыночных операций, при которых одни риски компенсируются другими благодаря использованию срочных контрактов (фьючерсов) и опционов. 

Срочный контракт – это договор, согласно которому какой-либо экономический субъект обязуется купить, а другой экономический субъект – продать определённое количество товара в какой-либо будущий момент времени по цене, установленной в договоре сегодня. Срочный контракт не приносит предпринимателю никакой прибыли, но зато гарантирует ему отсутствие убытков (т.е. фактически получение нормальной прибыли). 

Ещё более эффективными являются опционы, или как их называют, сделки с премиями. В отличии от фьючерсного контракта, который обязывает обе стороны (и продавца, и покупателя) выполнять взятые на себя обязательства (одного – продать, другого – купить), опцион обязывает продавца продать покупателю указанный в договоре актив (товар, валюту, акции и т.д.) по оговоренной цене, но позволяет покупателю отказаться от покупки данного актива, если эта покупка представляется ему невыгодной. Продавец в этом случае в качестве некоторой компенсации понесённых убытков получает ту сумму, которую покупатель опциона передаёт ему при оформлении договора. Данная сумма (цена опциона) называется премией. Если покупатель сочтёт для себя выгодным воспользоваться опционом (опционной привилегией), то данная премия, уплаченная, например, год назад, несколько снизит убытки продавца. Если покупатель, видя, что акции дешевле купить по фактической рыночной цене, чем по цене опциона, откажется от опциона, то эта премия составит чистую прибыль продавца (маклера).

Различают два стиля опционов. Европейский стиль означает, что опцион может быть использован только в определённый момент времени (на определённую дату). Американский опцион даёт право что-то купить или продать вплоть до определённого момента времени.

 Различаю также три типа опционов: на покупку, на продажу и двойной опцион. Опцион на покупку означает право покупателя купить акции, валюту и другие активы по установленной на данный момент цене в будущем. Опцион на продажу даёт право продать какой-либо опцион в будущем. Двойной опцион означает право покупателя либо купить, либо продать какие-то активы. 

 Использование опционов может быть весьма высокоэффективным бизнесом.

Одной из разновидностей передачи рисков можно считать страхование. Стороной, принимающей в данном случае предпринимательские риски, выступает страховая компания. Рынок страхования в России в последние годы получил достаточное развитие. В настоящее время на рынке функционируют примерно 3000 страховых компаний, в основном это начинающие. Статус «крупной страховой компании» ещё не означает, что она надёжная, но эта компания, имеющая большой оборот и в связи с этим большой потенциал, например для инвестиционной деятельности, эта компания более устойчива в финансовом отношении, чем страховая компания, имеющая небольшие средства. Подробнее взаимоотношения фирмы со страховой компанией рассматриваются в главе 6.

Ещё одним методом минимизации или нейтрализации рисков является распределение риска путём объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Под объединением предпринимательского риска понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими субъектами экономики. Как правило, поиск партнёров проводится среди тех фирм и физических лиц, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии и особенностях рынка.  С целью уменьшения риска могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы, предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Одним из эффективных методов нейтрализации рисков является диверсификация. В учебной литературе диверсификация определяется не только как вложение инвестором средств в различные активы, но и как стратегия, направленная на снижение риска путём распределения инвестиций между несколькими рискованными активами.  В качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут быть использованы следующие:

1. Диверсификация предпринимательской деятельности организации предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. В случае непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, а другие будут приносить прибыль.

2. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. В случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придётся искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объёмы закупок у других поставщиков.

3. Диверсификация покупателей готовой продукции.

4. Диверсификация валютной корзины организации. Это выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций, что позволяет минимизировать валютные риски. 

5. Диверсификация кредитного портфеля направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы.

6. Диверсификация программы реального инвестирования. В области формирования реального инвестиционного портфеля фирме рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоёмкости перед программами, состоящими из единственного крупного инвестиционного проекта.

7. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Данный вид диверсификации позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

Существуют также так называемые упреждающие методы нейтрализации  предпринимательских рисков. Эти методы, как правило, трудоёмки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения. К методам компенсации относятся: стратегическое планирование деятельности предприятия; совершенствование управления оборотными средствами предприятия; сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке; прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка; обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счёт включаемой в контракты системы штрафных санкций; сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнёрами.

Сбор информации и аналитическая работа, как основные инструменты сокращения риска, занимают важное место в части снижении степени неопределённости, которая всегда в той или иной степени сопровождает принятие решений в условиях рыночной экономики. Принятие решения при наличии наиболее полной и точной модели происходящих процессов будет максимально взвешенным и грамотным, а, следовательно, и менее рискованным  (Брынцев, 2003). 

Для управления рисками необходимо на крупных предприятиях ввести службу риск-менеджмента, на средних – должность риск-менеджера, на мелких предприятиях функции риск-менеджера выполняются руководителем фирмы. Руководство предприятия осуществляет координацию и контроль над деятельностью по управлению рисками. 

Риск-менеджер разрабатывает методики сбора информации, отделяя нужную из общей совокупности для соответствующего направления деятельности по управлению рисками. Информация должна быть достоверной, полезной, точной и своевременной. Одним из способов сбора информации может служить картографирование – фиксация данных о том или ином виде риска в специально разработанных картах риска. Картографированием целесообразно заниматься руководителям отделов и служб. Так, картографированием риска нарушения техники безопасности должен заниматься инженер по технике безопасности. Риски, связанные с поставками и качеством товаров, сырья и т.п. может фиксировать начальник отдела снабжения, риск остановки оборудования – главный инженер и т.д.

Могут привлекаться и внешние эксперты, особенно по части работы с рисками, связанными с внешней средой организации. После фиксации рисковых событий их направляют для дальнейшей обработки в службу риск-менеджмента, которая осуществляет оценку рисков.  Здесь принимается управленческое решение, осуществляется выбор методов нейтрализации рисков. В результате разработки управленческого воздействия, оно доводится до сведения функциональных отделов и служб.  А те, в свою очередь, знакомятся с программой управления рисками и выполняют её. 

На этапе контроля осуществляется постоянный мониторинг с целью корректировки управленческих решений. Анализ эффективности управления рисками помогает оценить результаты работы. Он проводится на основе методик, информация о которых хранится в архиве мониторинга рисков. В архиве также формируется банк методов нейтрализации рисков и статистические данные об успешности их применения. 

Таким образом, формирование информационной базы управления рисками является залогом грамотных и успешных действий, направленных на предупреждение и нейтрализацию предпринимательских рисков.













6. СТРАХОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ





Запуская любой бизнес, предприниматель должен знать все его участки и этапы: управление, маркетинг, контрактинг, персонал, обслуживание и обновление оборудования, все разветвления в возможностях применения и развития производимой продукции или оказываемых услуг. И одна из главных задач, особенно вначале, - хорошо осознавать совокупность рисков, характерных для каждого участка и этапа. Предпринимательская деятельность базируется на сделках, своевременность исполнения которых контрагентами является важным условием устойчивой работы предприятий. Более трети опрошенных предпринимателей (около 38%) часто сталкиваются с нарушением договорных обязательств, более половины (52 %) – иногда. Сами предприниматели (около 60%) также нарушают деловые обязательства под воздействием различных обстоятельств (Акимов, 2003).

Страхование предпринимательского риска является новым, не традиционным для российской практики видом страхования. Предпринимательский риск в страховании понимают как «риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск недополучения ожидаемых доходов» (ст. 929 ГК РФ). 

Страхование предпринимательских рисков предусматривает обязанность страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов или дополнительных расходов страхователя, вызванных указанными в договоре причинами – страховыми событиями. Объектом страхования выступают имущественные интересы страхователя, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности. Страхование предпринимательских рисков было впервые закреплено в 1991 году в Основах гражданского законодательства СССР. В настоящее время отношения    при    страховании   рисков   регулируются ст. 933 ГК РФ (Андреева, 2008). 

Страхователями в данном случае могут выступать:

1. Российские коммерческие и некоммерческие юридические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность.

2.   Граждане РФ – индивидуальные предприниматели.

3. Иностранные юридические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность.

4. Иностранные индивидуальные предприниматели (в США – это индивидуальный собственник, в Англии – единоличный предприниматель, во Франции – единоличное предприятие).

Важной особенностью данного вида страхования является то, что по договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу. Договор страхования предпринимательского риска лица, не являющегося страхователем, считается ничтожным. Договор страхования предпринимательского риска, заключённый в пользу лица, не являющегося страхователем, считается заключённым в пользу страхователя.

Таким образом, в договоре страхования предпринимательского риска и страхователь, и застрахованный, и выгодоприобретатель совпадают в одном лице – лице предпринимателя, чьи имущественные интересы выступают объектом страхования.

На страховом рынке давно устоялись следующие основные категории стандартно страхуемого риска:

Персональные риски – возможность материальных или эмоциональных потерь, которые может понести личность (смерть, травма, потеря трудоспособности, болезнь, безработица и т.д.);

Имущественные риски – возможность материальных потерь в результате повреждения, разрушения или хищения того или иного имущества, принадлежащего человеку или организации;

Риски ответственности – возможность экономических потерь в результате того, что человек или организация будут в законном порядке признаны виновными в нанесении ущерба другим лицам и организациям. Виновник обязан и будет принужден судебными исполнителями возместить финансовые последствия этого ущерба;

Риски несоответствия – возможность того, что продукция или услуга фирмы не соответствует стандарту или договору. Тогда, последствия – неустойку, моральный и материальный ущерб можно застраховать.

Отнесение риска в группу страховых производится с учётом определённых критериев:

- риск должен быть возможным;

- риск должен носить случайный характер;

- факт реализации должен быть неизвестен во времени и пространстве;

- случайное проявление конкретного риска должно соотноситься с однородной совокупностью схожих рисков;

- последствия риска должны быть объективно измеримы и иметь денежное выражение;

- наступление страхового случая не должно находиться в причинной связи с действиями лиц, имеющих страховой интерес;

- риск должен быть чистым и конкретным, то есть соотносящимся с конкретным источником опасности;

- страховое событие не должно иметь размеры катастрофического бедствия;

 - страховая защита от рисков должна носить общественный характер.

Классифицировать страхование предпринимательских рисков в первую очередь необходимо на две группы видов страхования (в соответствие с положениями ст. 32.9 ФЗ «Об организации страхового дела в РФ»):

1. Страхование предпринимательских рисков, где под предпринимательским риском, в узком смысле этого слова, понимается неуверенность в возможном результате предпринимательской деятельности, неопределённость этого результата (например, страхование потери прибыли от остановки производства, от изменения конъюнктуры рынка и пр.);

2.   Страхование финансовых рисков, то есть рисков финансового предпринимательства, когда в роли товара выступает либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства (например, страхование инвестиций, страхование валютных рисков, страхование экспортных кредитов и пр.).

Страхование предпринимательских рисков подразделяется на страхование  прямых  потерь  доходов  и  страхование косвенных  убытков (рис. 6.1.).	





СТРАХОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ

Страхование прямых потерь доходов

Страхование кредитов

Страхование косвенных убытков

Страхование от потери прибыли (дохода) вследствие остановки производства

Страхование арендной платы, арендных платежей

Страхование биржевых рисков

Страхование инвестиций

Страхование валютных рисков

Страхование ценных бумаг

Страхование временной прибыли

Страхование от потери дохода в результате изменения конъюнктуры

  

    Рис. 6.1. Классификация страхования предпринимательских рисков





Страховыми случаями по договору страхования являются:

Неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных обязательств контрагентом страхователя по договору между ними, вызванное одной из следующих причин:

остановка производства, сокращение объёма производства в результате пожара, аварии, взрыва и т.п.;

банкротство должника;

стихийные бедствия во время и в месте исполнения должником своих обязательств;

неисполнение обязательств контрагентом контрагента страхователя (возможно по тем же причинам).

Изменение условий деятельности предпринимателя по независящим от него причинам (политические риски, стихийные бедствия, социальные явления и пр.).

Сумма по договору  страхования предпринимательского риска не должна превышать его действительной стоимости, под которой понимается величина убытков, которые страхователь, как можно ожидать, понёс бы при наступлении страхового случая. Страховая сумма чаще всего устанавливается в пределах вложений страхователя в застрахованную им деятельность, с увеличением её в ряде случаев на согласованную между сторонами договора величину ожидаемой прибыли от данной деятельности.

Следует рассматривать страхование как способ борьбы не с самими опасностями, угрожающими предприятию, а с их последствиями, поэтому оно не может быть альтернативой другим мерам, направленным на снижение степени риска. Таким образом, страхование – завершающий этап процесса управления риском на предприятии, цель которого – организовать работы по получению наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предприятия соотношении затрат и степени риска.







ЗАКЛЮЧЕНИЕ





В данной курсовой работе были рассмотрены и дана характеристика по предпринимательским рискам, которые неизбежно сопутствуют предпринимателю, как в начале создания своего дела, так и на протяжении всего ведения бизнеса. Угрозу представляют не сами риски, а их последствия, которые наносят экономический ущерб предпринимательской фирме вплоть до её банкротства. При этом размер предприятия не гарантирует избежания тех или иных факторов риска, зачастую более мелким предприятиям сложно выживать в непростых условиях рынка. 

Постоянные изменения в рыночной экономике ведут к возникновению всё более рисковой ситуации для современного бизнесмена. Растёт необходимость в создании новых институтов, помогающих снизить степень неопределённости, с которой непосредственно приходится сталкиваться каждому предпринимателю.

Успешная деятельность фирмы во многом обусловливается грамотным рыночным поведением предпринимателя, правильным выбором стратегии поведения и в целом благодаря особому видению и предпринимательскому таланту. Руководитель должен разбираться во всех аспектах своей деятельности, в финансовом, организационном, отраслевом, информационном, страховом деле. 

Своевременное выявление рисков, с учётом сосредоточения внимания на наиболее важных факторах их возникновения, разработка эффективной программы по их минимизации и нейтрализации с подключением специалистов (экспертов) в данной сфере, а в конечном итоге её реальное практическое применение защищает фирму от неблагоприятных сознательных и случайных обстоятельств, которые несут в себе угрозу устойчивости благосостояния и способны нанести существенный материальный ущерб.





СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



1. Акимов О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция понятий, рыночная среда, проблемы развития. – М.: Финансы и статистика. 2003. – 192 с.

2. Андреева Е.В. Страхование предпринимательства: курс лекций / Е.В. Андреева. – Иркутск: Изд-во БГУЭП. – 2008. – 60 с.

3. Антонян М.С. Классификация видов рисков предпринимательской деятельности / М.С. Антонян // Управление финансовыми рисками. – 2007.        - № 4. – С.318-325.

4. Брынцев А.Н. Оценка инвестиционных рисков / А.Н. Брынцев // Российское предпринимательство. – 2003. - № 11. – С.56-63.

5. Буянов В.П. Управление рисками (рискология) / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, Л.А. Михайлов. – М.: Экзамен. 2002. – 384 с.

6. Гончаренко Л.П. Предпринимательские риски / Л.П. Гончаренко // Финансы и кредит. – 2002. - № 11. – С.10-14.

7. Драчёва С.Н. Подходы к понятию и сущности предпринимательского риска в современной экономике / С.Н. Драчёва // Научный вестник БГУЭП. – 2004. - № 4. – С.74-81.

8. Енгалычев О.В. Риск на завтра. Предпосылки и этапы развития риск-менеджмента / О.В. Енгалычев // Российское предпринимательство. – 2004. - № 6. – С.44-47.

9. Касьянова А.К. Современная экономика: роль финансовой сферы в трансформации рисков и неопределённости /А.К. Кисленок // Финансы. Деньги. Инвестиции. – 2007. - № 2. – С.31-37.

10. Кисленок А.А. Пристегните ремни. Формирование информационной базы управления предпринимательским риском / А.А. Кисленок // Российское предпринимательство. – 2007. - № 12. – С.12-17.

11. Куценко Е. Кто не рискует, тот ничего не пьёт / Е. Куценко // Российское предпринимательство. – 2005. - № 1. – С.36-39.

12. Литвинов Ф.И. Оценка рисков в предпринимательской деятельности / Ф.И. Литвинов // Маркетинг в России и за рубежом. – 1998. - № 4. – С.12-15.

13. Микроэкономика: Учеб. / Под общ. ред. М.А. Винокурова, Н.П. Лукьянчиковой. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2002. – 2005. – 512 с.

14. Основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика: Метод. указ. по написанию курсовых работ по специальности 080001 Экономическая теория / Сост. Н.П. Лукьянчикова, Н.Д. Шелохова. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. – 43 с.

15.  Постиндустриальное развитие экономики России в ХХI веке: Материалы международной научно-практической конференции: В 2 ч. Иркутск, 18-19 декабря 2002 г. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. – Ч 1. – 298 с.

16. Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. – 3-е изд., испр. и доп. – М.:ИНФРА-М, 2004. – 534 с.

17. Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Принятие решений в условиях неопределённости / Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева // Журнал для акционеров. – 2007. - № 7-8. – С.46-50.

18. Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Принятие решений в условиях неопределённости / Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева // Журнал для акционеров. – 2007. - № 9. – С.43-47.

19. Шаршукова Л. Классификация финансовых рисков / Л. Шаршукова // РИСК. – 1997. – № 2. – С.64-69.

20. Шихов А. К вопросу о снижении предпринимательских и финансовых рисках / А. Шихов // Страховое дело. – 2005. - № 6. – С.40-48.