Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере Филиала ОАО "БелАЗ")

Министерство образования Республики Беларусь

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное учреждение высшего профессионального образования









Кафедра Коммерческая деятельность







Курсовая работа

по дисциплине: Анализ и диагностика хозяйственной деятельности

на тему: Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере Филиала ОАО «БелАЗ»)



























2010 г.




Введение



Роль собственных оборотных средств, эффективное их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств, со своевременной их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение состояния оборотных средств предприятия и эффективности их использования. Будут рассмотрены цели, задачи и информационные источники анализа оборотных средств и проведен анализ состава, структуры и основных элементов оборотных средств на примере Филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилёве.

Для достижения этих целей необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала;

- проанализировать состояние оборотных средств предприятия и эффективность их использования.

Объектом исследования данной курсовой работы является Филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилёве. Предмет исследования – оборотные средства данного предприятия.




1. Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала



1.1 Сущность анализа оборотных активов



К оборотным (краткосрочным) активам относятся активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Оборотные активы - часть авансированного капитала. Потребность в оборотных активах определяется в основном нормированием на базе показателей использования производственных ресурсов. В стоимость оборотных активов включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. В стоимости оборотных активов получают отражение, прежде всего, предмета труда, а также средства труда (через амортизацию), сам живой труд (через оплату труда).

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами.

Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:

1) Обеспечение платежеспособности. 

2) Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. 

При недостаточном анализе и контроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:

1. Недостаточность товаров - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных кредитных возможностей - риск потери ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.

Оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

Средства, вложенные в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.

Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.

Достаточность объема, структуры формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.

Дополнительное наращение оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

- установить потребность предприятия в оборотных средствах;

- определить состав, структуру и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;

- рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность - скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла - периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье II раздела бухгалтерского баланса и по его итогу.



1.2 Источники информации для проведения анализа оборотных активов



Источники информации для анализа оборачиваемости оборотных средств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документы бухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Форма №1 – бухгалтерский баланс – характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Данные для целей анализа, т.е. информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во II разделе баланса.

В подразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.

Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезонной цикличностью.

Дебиторская задолженность – следующий элемент оборотных средств, который представляет собой требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг. В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике – об ухудшении финансового положения.

Краткосрочные финансовые вложения – ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.

В группе статей денежных средств отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.

По статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другим статьям II раздела баланса.

Форма №2 «Отчет о прибылях убытках» содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).




2. Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств Филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилёве



2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия



Филиал республиканского унитарного промышленного предприятия «БелАЗ» основан в соответствии с Указом Президента РБ от 28.02.2006 г. № 129 УРП «МоАЗ им. С. М. Кирова» на основе Могилевского автомобильного завода имени С.М. Кирова в г. Могилеве в результате присоединения к РУПП «БелАЗ» в качестве филиала. Основным видом деятельности является машиностроение.

Филиал ОАО «БелАЗ» в городе Могилеве является одним из старейших машиностроительных предприятий Республики Беларусь и крупнейшим предприятием в СНГ и ближнего зарубежья по выпуску автомобильной техники, предназначенной для строительства дорог, плотин, карьерных работ, подземных разработок рудных материалов и строительства туннелей и мостов. Основными видами выпускаемой продукции заводом являются: самоходные скреперы, автомобили-самосвалы, фронтальные автопогрузчики, автобульдозеры, автобетоносмесители, полуприцепные автобетоносмесители, подземные автопоезда, самосвальные автопоезда, шахтные самосвалы, автобетоносмесители подземные, катки самоходные, мусоровозы и электрокары.

Филиал выпускает товары народного потребления, в том числе скобяные и замочные изделия, инструментальные товары, запасные части для легковых автомобилей, матрацы, медицинское оборудование и прочие ТНП.

Завод в своем составе имеет литейное, заготовительное, сварочное, инструментальное, механообрабатывающее и сборочное производства. 

Завод занимается не только производством, но и имеет социально - культурный комплекс. Главной целью политики предприятия является высокое качество выпускаемой продукции, её конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках как основа устойчивого динамичного развития, повышения жизненного уровня, сохранения занятости.

Основные экономические показатели деятельности предприятия отражены в табл. 2.1 (в соответствии с Приложениями В, Г, Д).



Таблица 2.1 – Основные показатели деятельности Филиала ОАО «БелАЗ» за 2008-2009 гг.

Показатели

2008 год

2009 год

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Объём производства продукции (работ, услуг):

- в фактических ценах

90061

82427

-7634

91,52

- в сопоставимых ценах

88660

74257

-14403

83,75

Стоимость запасов готовой продукции (работ, услуг):

- в фактических ценах

53964

77297

23333

143,23

- в сопоставимых ценах

60415

73029

12614

120,87

Среднесписочная численность ППП, чел.

1949

1851

-98

94,97

Выручка от реализации (за вычетом налогов и сборов)

75485

61445

-14040

81,40

Себестоимость реализованной продукции

65988

53956

-12032

81,76

Прибыль (убыток) от реализации

-275

-2576

-2301

936,72

Убыток

-5941

-10430

-4489

175,55



Как видно из таблицы 2.1, предприятие не является рентабельным, т.к. не получает прибыли, работает с убытками. К 2009 г. чистый убыток увеличился, темп роста составил 175,55%.

В 2009 году уменьшился объем производства продукции и составил 82427 млн. р., темп роста – 91,52%, в сопоставимых ценах - 74257 млн. р. Также уменьшилась выручка от реализации на 14040 млн. р., темп роста составил 81,4%.

Возрос убыток от реализации на 2301 млн. р. и составил -2576 млн. р., и значительно увеличился чистый убыток – на 4489 млн. р. (в 2009 г. составил -10430 млн. р.).

Таким образом, можно сделать вывод, что на сегодняшний день филиал ОАО «БелАЗ» является убыточным предприятием и требует вложения новых инвестиций в основной капитал и внедрения новых технологий.



2.2 Анализ ликвидности баланса Филиала ОАО «БелАЗ»



Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:



КТЛ =  ,



где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп СОС) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:



Кобесп СОС =  ,



где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Расчет данных коэффициентов представлен в таблице 2.2 (данные для расчета взяты из Приложения Б).



Таблица 2.2 – Расчет коэффициентов ликвидности баланса

Коэффициенты ликвидности

Значение коэффициента



На начало отчетного года

На конец отчетного года

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

0,416

0,449

Коэффициент обеспеченности СОС

-0,201

-1,145




Структура бухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» является неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным, т.к. одновременно выполняются следующих два условия:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,3;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного имеет значение менее 0,2.



2.3 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия



Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д. По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

Показатели состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия представлены в таблице 2.3 (Приложение Б).



Таблица 2.3 - Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса Филиала ОАО «БелАЗ»

Показатели

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)



сумма, млн.р.

удельный вес,%

сумма, млн.р.

удельный вес,%

сумма, млн.р.

удельный вес, %

1 Запасы и затраты, в т.ч:

109390

84,64

139030

87,78

29640

3,139

 1.1 сырье, материалы и др.

43760

40

44925

32,31

1165

-7,69

 1.2 затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты

14781

13,51

28921

20,8

14140

7,29

1.3 расходы на реализацию

18

0,016

2

0,001

-16

-0,015

 1.4 готовая продукция и товары для реализации

50456

46,12

64232

46,2

13776

0,075

 1.5 расходы будущих периодов

375

0,343

950

0,683

575

0,34

2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам

112

0,087

60

0,038

-52

-0,049

3 Дебиторская задолженность (долгосрочная)

1237

0,957

1236

0,78

-1

-0,177

4 Дебиторская задолженность (краткосрочная), в т.ч:

10533

8,15

13788

8,705

3255

0,555

 4.1 покупателей и заказчиков

9253

87,85

11468

83,17

2215

-4,674

 4.2 поставщиков и подрядчиков

490

4,652

973

7,057

483

2,405

 4.3 по налогам и сборам

35

0,332

39

0,283

4

-0,049

 4.4 по расчетам с персоналом

71

0,674

49

0,355

-22

-0,319

 4.5 разных дебиторов

684

6,494

1259

9,131

575

2,637

5 Денежные средства

5

0,004

4

0,003

-1

-0,001

6 Финансовые вложения

112

0,087

3774

2,383

3662

2,296

7 Прочие оборотные активы

7851

6,075

493

0,311

-7358

-5,763

Итого оборотных активов 

129240

100

158385

100

29145

-



В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385 млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года. 

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 139030 млн. р., что на 29640 млн. р. больше, чем на начало года (темп роста – 127,09%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,14% и составил 87,78%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары для реализации, сумма которых на отчетную дату – 64232 млн. р., что на 13776 млн. р. больше, чем на начало года. Наблюдается значительный рост расходов будущих периодов на 575 млн. р. и уменьшение расходов на реализацию на 16 млн. р., что говорит о том, что у предприятия проблемы со сбытом своей продукции.

Сами денежные средства уменьшились - на 1 млн. р., их остаток на конец года составил 4 млн. р.

Финансовые вложения на конец года составили 3774 млн. р., их сумма по сравнению с началом года увеличилась на 3662 млн. р.

Исходя из данных бухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.4 (в соответствии с Приложением Б).



Таблица 2.4 - Состав активов Филиала ОАО «БелАЗ»

Показатели

На начало года

На конец года

Изменение за год (+,-)



сумма, млн.р.

удельный вес, %

сумма, млн.р.

удельный вес, %

сумма, млн.р.

удельный вес, %

1.Внеоборотные активы

181444

58,4

194532

55,12

13088

-3,28

2.Оборотные активы

129240

41,6

158385

44,88

29145

3,28

Итого активов

310684

100

352917

100

42233

-



Как видно из таблицы 2.5, доли внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов почти одинаковы и составляют соответственно на начало года 58,4% и 41,6 %, на конец года - 55,12% и 44,88%. На конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 3,28%, из чего можно сделать выводы: вследствие снижения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами; повысилась роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени.



2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств Филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилёве



Оборачиваемость капитала служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости (Коб);

- продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:



Коб = ,



где  - выручка от реализации; К – среднегодовая стоимость капитала. Продолжительность оборота капитала:



Поб =  ,




где Д – количество дней в рассматриваемом периоде (360).

Рентабельность капитала рассчитывается:



 =  ,

оборотный капитал актив средство

где  – коэффициент оборачиваемости капитала;

 - рентабельность продаж.

Рентабельность продаж рассчитывается:



 = 



Данные таблицы 2.5 позволяют проанализировать продолжительность оборота совокупного и оборотного капитала Филиала ОАО «БелАЗ» (данные для расчета взяты из Приложений А, Б, В и Г).



Таблица 2.5 – Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель

2008 год

2009 год

Изменение

1

2

3

4

Выручка от реализации, млн.р.

75485

61445

-14040

Прибыль (убыток) от реализации, млн. р.

-275

-2576

-2301


Среднегодовая стоимость совокупного капитала, млн.р.

264104

331800,5

67696,5

Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн.р.

112411

143812,5

31401,5

Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала

42,56

43,34

0,78

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

0,29

0,19

-0,10

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

0,67

0,43

-0,24

Продолжительность оборота совокупного капитала, дней

1259,55

1943,99

684,43

Продолжительность оборота оборотного капитала, дней

536,11

842,58

306,48

Рентабельность продаж, %

-0,36

-4,19

-3,83

Рентабельность капитала, %

-0,10

-0,78

-0,67



Как видно из таблицы 2.5, продолжительность оборота совокупного капитала составила 1259,55 дней в 2008 году, при коэффициенте оборачиваемости 0,29. В 2009 продолжительность оборота совокупного капитала равна 1943,99 дня (коэффициент оборачиваемости 0,19), что говорит об увеличении в 2009 году продолжительности оборота совокупного капитала на 684,43 дня, а коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,01.

Продолжительность оборота оборотного капитала в 2008 году составила 536,11 дней (при коэффициенте оборачиваемости 0,67), а в 2009 году – 842,58 дня (при коэффициенте оборачиваемости 0,43), что говорит об увеличении продолжительности оборота оборотного капитала на 306,48 дней и снижении коэффициента оборачиваемости на 0,24. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы, укрепление финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотного капитала, учитывая его мобильность и ликвидность. Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Результаты факторного анализа рентабельности капитала Филиала ОАО «БелАЗ» представлены в таблице 2.6 (данные для расчета взяты из таблицы 2.5).



Таблица 2.6 – Результаты факторного анализа рентабельности капитала

Фактор

Расчет влияния

Размер влияния







Первого уровня

1. Изменение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала

∆RкКоб = ∆Коб.к × Rпр0

0,000366602

2. Изменение рентабельности продаж

∆RкRпр = Коб.к1 × ∆Rпр 

-0,007089047

Итого

∆RкКоб + ∆RкRпр

-0,006722445

Второго уровня

2.1. Изменение удельного веса оборотных активов

∆УОА × КобОА0 × Rпр0

-0,000019081

2.2. Изменение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала

УОА1 × ∆КобОА × Rпр0

0,000385681

Итого

∆УОА + ∆КобОА 

0,000366602




Данные, приведенные в таблице 2.6, показывают, что доходность капитала за отчетный год снизилась на 0,67%. В связи с ускорением оборачиваемости совокупного капитала она возросла на 0,036%, а за счет некоторого снижения уровня, рентабельность продаж уменьшилась на 0,71%.

В связи со снижением удельного веса оборотного капитала коэффициент оборачиваемости совокупного капитала снизился на 0,002%, а за счет изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 0,038%.



2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия



Скорость оборачиваемости оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала (Коб.ок);

- продолжительностью одного оборота оборотного капитала (Поб.ок).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается по формуле:



Коб.ок =



Продолжительность одного оборота оборотного капитала:



Поб.ок = 



Для расчета таблицы 2.7 данные были взяты из Приложений А и Б.




Таблица 2.7 - Анализ продолжительности оборота оборотных средств

Показатель

2008 год

2009 год

Изменение

Общая сумма оборотных средств, млн.р.

112411,00

143812,5

31401,50

в том числе в:

 

 

 

- сырье, материалах и др.

41422

44342,5

2920,50

 затратах в незавершенном производстве и полуфабрикатах

14487,5

21851

7363,50

- расходах на реализацию

31,5

10

-21,50

- готовой продукции

39315

57344

18029,00

- расходах будущих периодов

297,5

662,5

365,00

- налогах по приобретенным ценностям

242

86

-156,00

- дебиторской задолженности долгосрочной

1238

1236,5

-1,50



По данным таблицы 2.7 можно говорить о том, что продолжительность оборота оборотных средств предприятия в 2008 и 2009 году составила соответственно 616,37 и 927,96 дня, что говорит об увеличении продолжительности оборота оборотных средств предприятия на 311,6 дня. Это произошло за счет увеличения продолжительности оборота сырья и материалов на 62,25 дня (с 197,55 дней возросло до 259,8 дней), затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов на 58,93 дня (с 69,09 дней до 128,02 дней), готовой продукции на 148,47 дня (с 187,5 дней возросло до 335,97 дней), расходов будущих периодов на 2,46 дня (1,42 дней до 3,88 дней), дебиторской задолженности на 27,81 дней, денежных средств на 0,01 дня (с 0,01 дня возросло до 0,03 дня) и финансовым вложениям (на 10,47 дней).

Замедление продолжительности оборота произошло по расходам на реализацию (на 0,09 дня), налогам по приобретенным ценностям (на 0,65 дня) и прочим оборотным активам (на 4,54 дня).

Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (ВР) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки (таблица 2.8).




Таблица 2.8 - Факторный анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель

Алгоритм расчета

Уровень

Поб0

Поб0=

536,106

Поб усл

Поб0=

685,865

Пбо1

Поб0=

842,583



Таблица 2.9 – Результаты факторного анализа продолжительности оборота оборотного капитала

Фактор

Расчет влияния

Размер влияния на продолжительность оборота оборотного капитала (дней)

Изменение суммы оборотного капитала

∆Поб в = Побусл - Поб0

149,759

Изменение средних остатков оборотного капитала

∆Поб ост = Поб1 - Побусл

156,718

Итого

∆Поб = ∆Поб в + ∆Поб ост

306,477

в том числе за счет изменения средних остатков:





- сырья, материалов и др.

∆Ост см0 × 360 / ВР0

13,928

- затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов

∆Ост нп0 × 360 / ВР0

35,118

- расходов на реализацию

∆Ост рр0 × 360 / ВР0

-0,103



Из таблицы 2.9 видно, что увеличение продолжительности оборачиваемости капитала произошло за счет суммы оборотного капитала, изменения средних остатков оборотного капитала, а также за счет изменения средних остатков сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, расходов будущих периодов, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений. 

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:




±Э =  × ∆ Поб



±Э =  × (927,96 – 616,37) = +53184,06 млн. р.



В Филиале ОАО «БелАЗ» в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 311,6 дней произошло дополнительное привлечение средств в оборот на сумму 53184,06 млн. р.

Изучим влияние факторов оборачиваемости капитала на изменение прибыли отчетного периода по исходной факторной модели:



	БРП = К × Уос × Коб ос × Rпр



Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов капитала, удельного веса оборотных активов относительно совокупного капитала, коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, рентабельности продаж, то прирост ее суммы за счет роста коэффициента оборачиваемости оборотного капитала можно рассчитать умножением размера увеличения последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:



∆БРПКоб = К1 х У ос1 х ∆Коб ос х Rпр0 

∆БРПКоб = 352917 х 0,4488 х (0,39 – 0,58) х (-0,36) / 100 = 108,34 млн. р.



Несмотря на замедление оборачиваемости оборотных средств филиала в отчетном году, это не повлияло на сумму прибыли отрицательно. Изменение прибыли за счет коэффициента оборачиваемости составило 108,34 млн. р.




2.6 Анализ основных элементов оборотных средств предприятия



Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственных результатов оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов деятельности предприятия;

б) стремление защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

в) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что так же отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах.

На Филиале ОАО «БелАЗ» большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям.



Пгп = 



Таблица 2.10 - Продолжительность оборота готовой продукции

 

2008 г.

2009 г.

Абсолютное отклонение, млн.р.

Относительное отклонение,%

Средние остатки готовой продукции, млн.р.

39315

57344

18029

45,86

Сумма израсходованной готовой продукции (выручка от реализации товаров), млн.р.

75485

61445

-14040

-18,60

Продолжительность оборота готовой продукции, дни

187,50

335,97

148,47

79,19



Средние остатки готовой продукции в 2009 году увеличились на 18029 млн.р. (45,86%), сумма израсходованной готовой продукции уменьшилась на 14040 млн.р. (18,60%), а продолжительность оборота готовой продукции увеличилась на 148,47 дней (79,19%).

Значительный удельный вес в оборотных активах филиала занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии. Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства (Пнп) равна времени, в течение которого производится продукция:



Пнп = 




Таблица 2.11 – Расчет продолжительности нахождения капитала на стадии незавершенного производства

 

2008 г.

2009 г.

Абсолютное отклонение, млн.р.

Относительное отклонение,%

Фактическая себестоимость произведенной продукции, млн.р.

65988

53956

-12032

-18,23

Средние остатки незавершенного производства, млн.р.

14488

21851

7363,5

50,83

Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства, дни

79,037

145,79

66,755

84,46



На Филиале ОАО «БелАЗ» продолжительность нахождения средств в процессе производства увеличилась по сравнению с прошлым годом на 66,755 дней.




3. Резервы и пути повышения эффективности использования оборотных средств



Оборотные средства в производственных запасах создают необходимые условия для обеспечения ритмичной работы предприятия, выполнения установленного плана. Поэтому улучшение их использования и ускорение оборачиваемости имеет большое значение для решения проблемы в целом. 

Производственные запасы, выполняя важную роль в организации производства, вместе с тем представляют собой часть средств производства в данный момент не участвующих в процессе производства. Таким образом, их сокращение за счет вовлечения в производство ведет к повышению эффективности использования оборотных средств. Однако для обеспечения непрерывности процесса производства уменьшение оборотных средств в производственных запасах может быть осуществлено лишь при наличии возможности более быстрого их обновления или относительного снижения потребностей производства путем сокращения материальных затрат на единицу продукции.

Анализ использования оборотных средств показывает, что более быстрое возобновление запасов может быть обеспечено за счет совершенствования материально-технического снабжения, ускорения и удешевления перевозок, улучшения организации складского хозяйства на основе его механизации и автоматизации, внедрения электронно-вычислительной техники.

Совершенствование материально-технического снабжения в целях максимального сокращения производственных запасов зависит от масштаба предприятия, его потребности в тех или иных видах материалов и сырья и специфики производства.

Так, при постоянном потреблении какого-либо вида сырья и (или) материалов в больших размерах для ускорения оборота, естественно, является прямые длительные экономические отношения между поставщиком потребителем сырья и материалов. Такие отношения позволяют установить твердые сроки и размеры поставок, наиболее выгодные и удобные для обоих предприятий, путем налаживания согласованного ритма производственных процессов.

В то же время на предприятии всегда имеются определенные виды вспомогательных материалов, запасных частей, малоценных предметов, которые потребляются в относительно небольшом количестве. Применительно к таким видам материалов и т.д. следует придерживаться иной политики: если это не обусловлено производственной необходимостью, не стоит запасаться ими, поскольку это ведет к значительному росту запасов в целом. 

Одним из важнейших направлений в совершенствовании деятельности снабженческо-сбытовых отделов предприятия по улучшению использования материалов и сокращению запасов является повышение уровня обоснованности планирования и оперативности в работе сверхнормативных и излишних для предприятия товарно-материальных ценностей.

Большое значение для ускорения оборота имеет также организация контроля за их состоянием. Испорченные материалы и сырье не годятся для производства высококачественной продукции, а на приобретение новых потребуется отвлечение дополнительных денежных сумм.

Движение оборотных средств в незавершенном производстве имеет важное значение для ускорения оборачиваемости и улучшения использования оборотных средств в целом.

Размер потребляемых в производстве материальных ценностей непосредственно влияет на величину производственных запасов, а общий размер затрат на производство – на величину фондов обращения. При этом оптимальный ритм производственного процесса и качество выпускаемой продукции во многом обуславливают скорость оборота оборотных средств на последующих стадиях кругооборота. Размеры оборотных средств в незавершенном производстве определяются объемом производства, временем изготовления изделий и себестоимостью производимой продукции.

В этой связи сокращение норм расхода сырья и материалов на единицу продукции, более быстрый рост производительности труда по сравнению с ростом средней заработной платы, улучшение использования основных производственных фондов одновременно позволяют снизить размер оборотных средств в незавершенном производстве и ускорить их оборачиваемость.

Предприятия располагают значительными резервами для улучшения использования оборотных средств в незавершенном производстве и ускорения их оборачиваемости. Основным является снижение затратности изделий. Для обеспечения этого имеет значение совершенствование техники и технологии производства, позволяющее снизить издержки, например, на оплату труда, применение новых и более дешевых материалов, не ухудшающих при этом качества продукции, и т.д. 

Снижение себестоимости изделий дает возможность предприятию снизить цены на продукцию, и тем самым привлечь большее количество покупателей своего продукта. Следовательно, возрастет объем реализованной продукции, что ускорит оборот оборотных средств.

Вообще, снижение себестоимости продукции на основе внедрения достижений НТП, повышения производительности труда, более рационального расходования сырья и материалов позволяет снизить потребность предприятия в ресурсах, которые вкладываются в товарно-материальные запасы и незаконченные расчеты.

Важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и улучшения их использования имеет сокращение длительности производственного цикла, складывающегося из технологических операций и перерывов между ними. Сокращение времени технологических операций непосредственно зависит от уровня интенсификации производственных процессов, внедрения в производство передовых достижений науки и техники, освоения и использования производственных мощностей.

Длительность перерывов между технологическими операциями при передаче изделий из одной операции в другую целыми партиями, «пролеживания» между операциями, контроля, проверки и сортировки, транспортировки, пребывания в гарантийных заделах и перерывов между сменами, определяется в основном уровнем организации производства.

Продолжительность технологических операций и перерыв между ними находятся в прямой взаимосвязи друг с другом. Поэтому для улучшения использования оборотных средств в незавершенном производстве необходимо проведение комплексных мероприятий

Значительным резервом для улучшения использования оборотных средств в незавершенном производстве и ускорения их оборачиваемости является сокращение сроков освоения вновь вводимых в действие производственных мощностей и более полное использование основных фондов за счет увеличения выпуска продукции в единицу времени и снижения ее себестоимости. 

Значительное место в решении задачи улучшения использования оборотных средств в незавершенном производстве занимает ликвидация потерь от брака продукции. 

Так, на Филиале ОАО «БелАЗ» в 2009 г. потери от брака составили 18,5 млн. р. Объем реализованной продукции – 61445 млн. р. Среднегодовая стоимость оборотных средств – 143812,5 млн. р. 

Таким образом, оборачиваемость за 2009 г. составила:



360 × 143812,5 / 61445 = 842,58 дней.



Если бы на анализируемом предприятии не наблюдался брак, тогда оборачиваемость составила бы:




360 × (143812,5+18,5) / 61445 = 842,69 дней.



Следовательно, за счет ликвидации брака можно было бы ускорить оборачиваемость оборотных средств на 842,69 – 842,58 = 0,11 дня.




Заключение



Целью данной курсовой работы являлось рассмотрение состояния оборотных средств предприятия и эффективности их использования. Были рассмотрены цели , задачи и информационные источники анализа оборотных средств и проведен анализ состава, структуры и основных элементов оборотных средств на примере Филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилёве.

Исходя из проведенного анализа, можно сделать следующие выводы:

1) Структура бухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» является неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным, т.к. одновременно выполняются следующих два условия:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,3;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного имеет значение менее 0,2.

2) На сегодняшний день филиал ОАО «БелАЗ» является убыточным предприятием. К 2009 г. чистый убыток увеличился и составил -10430 млн. р., (темп роста - 175,55%)

3) Совокупная величина оборотных активов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385 млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года. Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов за отчетный год составил 87,78%. Основную часть запасов составляет готовая продукция и товары для реализации.

4) Продолжительность оборота оборотного капитала в 2009 году составила 842,58 дня (при коэффициенте оборачиваемости 0,43).

5) По результатам факторного анализа продолжительности оборота оборотного капитала видно, что увеличение продолжительности оборачиваемости капитала произошло за счет суммы оборотного капитала, изменения средних остатков оборотного капитала, а также за счет изменения средних остатков сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, расходов будущих периодов, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений.

6) На Филиале ОАО «БелАЗ» большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции.

Средние остатки готовой продукции в 2009 году увеличились на 18029 млн.р., а продолжительность оборота готовой продукции увеличилась на 148,47 дней.

7) Значительный удельный вес в оборотных активах филиала занимает незавершенное производство. На Филиале ОАО «БелАЗ» продолжительность нахождения средств в процессе производства увеличилась по сравнению с прошлым годом на 66,755 дней.

Было предложено ускорить оборачиваемость оборотных средств за счет ликвидации брака.




Список использованных источников



1 Анализ хозяйственной деятельности. Методические указания к проведению практических занятий для студентов специальности Э.02.01.00 «Коммерческая деятельность». – Могилев: ГУ ВПО «Белорусско – Российский университет», 2004. - 94 с.

2 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2000. — 688 с. 

3 Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2002.— 424 с.

4 Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. – (Высшее образование).

5 Позняков В.В. Формирование оборотных средств в условиях неплатежеспособности предприятий. // Вестник БГЭУ. –2001. - №6.

6 Позняков В. В. Формирование и классификация оборотных средств. // Вестник БГЭУ. – 2002. - №1.