Финансовые потоки предприятия

ВВЕДЕНИЕ

	Термин Анализ буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части , элементы, на внутренние присущие этому объекту составляющие (мысленые или реальные). Анализ выступает в диалектическом , противоречивом единстве с понятием “синтез” - соединение ранее ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое. 

	Диалектический тандем анализ-синтез понимается как синоним всякого научного исследования. В любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической и др.) обойтись без анализа-синтеза невозможно.

	Но особое значение анализ и синтез приобрели в экономике, являющейся, как известно, основой всего сущего на планете; нерешенность экономических задач (внутренних и внешних) обрекают на неудачу во всех остальных сферах. Естественнно, что успешное развитие экономики зависит, в свою очередь, от состояния всего смежного с ней (политики, экологии, социологии, культуры и т.д.).

	Анализ-синтез как суть, как содержание и форма человеческого мышления  комплексно изучается во множественном измерении и многими науками. Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности и ее конечных результатов (во всех отраслях, во всех проявлениях) - область исключительно экономического анализа. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном- экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности  в соответствующих отраслях: в промышлености, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, общественном питании и сфере бытовых услуг.

	Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне- на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья ( при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики. Но это не исключает, а скорее, наоборот, предполагает и необходимость возможного перехода анализа на микроуровне не “сверху вниз”, ка складывалось при командно-административной системе, а “снизу вверх”. Народнохозяйственные отношения и обобщения вовсе не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям свободного рынка.

	Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанной с повседневной финансово-хозяйственной деятельноятью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. В настоящее время необходимо проводить анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых предприятий, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных потребителей и  оценки последними качества выпускающихся изделий, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности (прибыль, убыток), анализ коммерческого риска с сказываемым на него влиянием различных факторов. В работе наибольшее внимание будет уделено анализу финансовых потоков предприятия с налоговыми органами.

Цель работы: рассмотреть понятие финансовых потоков предприятия. 

Объект: любое предприятие, которое осуществляет финансовые потоки с налоговыми органами. 

Предмет: финансовые потоки предприятия. 

Глава 1. Финансовые потоки предприятия.

Рассмотрим, что представляют из себя финансовые потоки.

																Финансовые потоки предприятия                   

																Под финансовым потоком предприятия будем понимать совокупность платежей за определенный период, объединенных единством формы платежа и видом платежа (за что и как платят).

																Все финансовые потоки делятся на:

																—входные - поступления денежных средств предприятию

																—выходные - денежные средства, выплачиваемые предприятием по тем или иным причинам

																Все финансовые потоки имеют несколько уровней:

																—классификация за что платят или на что расходуются деньги (агрегированный уровень)

																—оплата какому-то поставщику, заказчику (микроуровень), конкретные платежи.

																Финансовые потоки макроуровня будем называть финансовым потоком, а на среднем уровне подпотоком.

																     Классификация входных финансовых потоков

																     1.Поток денежных средств от реализации основной продукции.

																В рамках этого финансового потока выделяются подпотоки:

																—поток платежей по текущим операциям, под которым понимается средства

																вырученные предприятием за реализацию товара, оплата которого происходит одновременно или почти одновременно с поставкой продукции (инспотовский поток)

																—поток погашения дебиторской задолженности и товарных кредитов, т.е. это те деньги, которые получаются от продажи продукции (товаров, услуг) в кредит.

																Товар или услуга оказываются в настоящее время, а деньги получаются через

																какое-то время (поток продажи в кредит)

																—поток авансовых платежей - получаются средства за еще не произведенную и нереализованную продукцию

																     2.Поток средств от реализации имущества предприятия

																В рамки этого потока попадают все средства вырученные предприятием от продажи имеющихся у него активов.

																Подпотоки:

																—продажа в кредит

																—предоплата

																—инспотовый метод

																Но более существенна классификация по виду реализованного имущества

																—от реализации основных средств, имевшихся у предприятия

																—от реализации нематериальных активов

																—от продажи имевшихся у предприятия акций и др. ценных бумаг, приобретавшихся предприятием не в спекулятивных целях

																—доходы, получаемые от реализации имевшихся запасов сырья и материалов (неликвидов)

																     3.Поток средств, получаемых при действии предприятия на финансовом рынке.

																—%-ный доход, получаемый по ценным бумагам (акциям, облигациям и т.д.)

																—%-ный доход, получаемый от кредитных операций

																—денежные средства, получаемые предприятием от спекулятивных операций на финансовом рынке (ценные бумаги приобретаются на короткое время)

																—возврат денежных средств, т.е. денежные средства, которые предприятие

																получает после возврата ему ссуд, депозитов, средств, затраченных на

																приобретение краткосрочных ценных бумаг.

																     4.Внереализационные доходы предприятия (неторговые доходы предприятия)

																—денежные средства, полученные в виде различного рода штрафов, получаемых предприятием (пени)

																—денежные средства, полученные в результате выигрыша юридических процессов (иски)

																—доходы от использования имущества предприятия, арендные платежи

																     5.Финансовый поток привлекаемых или занимаемых финансовых средств

																—кредиты и ссуды, получаемые данным предприятием (средства, которые

																привлекаются предприятием на возвратной основе на строго определенный

																промежуток времени на платежной основе)

																—денежные средства, привлекаемые предприятием в уставной капитал (финансовый поток прямых инвестиций), обычный способ привлечения - продажа акций или паев, фиксированных платежей и строгих условий возврата на предусматривается

																—денежные средства, полученные в виде финансовой помощи: денежные средства, получаемые предприятием либо от государственных органов, либо от других предприятий на следующих условиях: теоретически предполагается возвратность средств ( но не всегда), за использование денежных средств (по крайней мере формально) платы не предусматривается

																—подпоток субсидий - денежные средства, получаемые в виде субсидий

																государства конкретной организации (для бюджетных организаций это основной поток), компенсаций со стороны государства, денежные средства, полученные в качестве благотворительной помощи.

																Характерная черта это потока - безвозвратная основа.

																     Выходные финансовые потоки

																Под выходными потоками понимаются те денежные средства, которые предприятие реально расходует в течении определенного периода.

																     1.Средства, затрачиваемые на оплату сырья материалов и услуг

																—погашение кредиторской задолженности по приобретенным товарам и услугам

																—денежные средства, расходуемые на товары и услуги приобретаемые и

																оплачиваемые в текущем периоде (инспотовый поток)

																—авансовые платежи

																В рамках этого потока рассматриваются все платежи по оплате все товаров и

																услуг, необходимых для нормальной жизнедеятельности предприятия, оказываемых им другими предприятиями

																     2.Финансовый поток оплаты работников

																В рамках этого потока попадают все платежи, независимо от того, включаются они в себестоимость или нет, связанные с оплатой труда лиц, нанимаемых данным предприятием

																—авансовые платежи

																—инспотовые платежи

																—погашение кредиторской задолженности

																     3.Финансовый поток налоговых платежей

																—налоги, включаемые в себестоимость

																—отчисления во внебюджетные фонды (соц. начисления, которые тоже включаются в себестоимость)

																—оборотные платежи и акцизы, НДС, таможенные дела

																—налоговые платежи из прибыли

																     4.Поток средств собственникам предприятия 

																—выплата дивидендов

																—целевые отчисления в государственные предприятия

																—денежные средства, расходуемые на выкуп ценных бумаг у собственников

																предприятия

																     5.Поток обслуживания займов, т.е. те деньги, которые расходуются

																предприятием на то,  чтобы выплачивать %, погашать кредиты и т.д.

																—%-ые платежи, т.е. средства, которые направляются по тем кредитам, которые брало предприятие

																—платежи по погашению основной ссуды

																—выдача ссуд и размещение средств в ценные бумаги, на депозиты (выделяются в самостоятельный поток для предприятий типа банк).

																     6.Инвестиционный поток предусматривает расходование денежных средств на приобретение различного рода имущества

																—на приобретение основных средств

																—на приобретение нематериальных активов (патентов, лицензий)

																—денежные средства, направляемые на приобретение долгосрочных финансовых активов (средства, расходуемые на покупку акций, облигаций, паев)

																     7.Внереализационные расходы - денежные средства, направляемые на

																погашение различного рода штрафов, пени, выплаты по судебным искам, расходы, связанные с обслуживанием юридических процессов (адвокаты)

																     8.Безвозмездное расходование средств

																—денежные средства, направляемые в виде субсидий и др. форм безвозмездной помощи другими юридическим или физическим лицам

																—расходы на благотворительность

																—расходы, связанные с приобретением непроизводственного имущества в

																социальных целях (расходы на строительство жилых домов и т.д.).

																Глава 2. Влияние налогов на денежные потоки предприятия

      Отчет о движении денежных средств является четвертым основным отчетом в составе финансовой отчетности предприятия. Цель данного отчета заключается в предоставлении информации о денежных поступлениях и денежных выплатах предприятия за отчетный период. Отчет о движении денежных средств суммирует все денежные поступления предприятия и раскрывает их использование в течение отчетного периода

      Если Отчет о прибылях и убытках показывает результаты деятельности       предприятия, которая является основным фактором, изменяющим состояние       денежных средств, то информация о движении денежных средств полезна в       качестве базы для оценки способности предприятия привлекать и     использовать денежные средства.

      Все показатели, характеризующие денежные поступления и выплаты,       классифицированы в финансовой отчетности в три подраздела:

      – движение денежных средств по текущей деятельности;

      – движение денежных средств по инвестиционной деятельности;

      – движение денежных средств по финансовой деятельности. Такая группировка потоков денежных средств (представлена на схеме) позволяет отразить влияние каждого из трех направлений деятельности организации на денежные средства. Их суммарное воздействие определяет изменение за период, которое выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств.

      Текущая деятельность для целей составления Отчета о движении денежных средств определяется как деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть производством промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и т. д.

      Для целей составления Отчета о движении денежных средств под       Инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также с их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений [приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т. д.].

      Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной       деятельностью, особенно важны, поскольку они отражают расходы,      произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут       в будущем прибыль и движение денежных средств.

      Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другим организациям займов и т. д.).

      Классификация денежных потоков по видам деятельности в Отчете о движении денежных средств помогает инвесторам оценить:

      – потенциальные возможности организации генерировать денежные потоки;

      – потенциальные возможности организации выплачивать дивиденды и выполнять свои обязательства;

      – причины различий между чистой прибылью и чистыми денежными потоками от операционной деятельности;

      – инвестиционные и финансовые операции, совершенные за период, с       использованием денежных средств.

      В соответствии с классификацией денежных потоков предприятия расчеты по обязательным платежам с бюджетной системой представлены в составе выплат по текущей деятельности. При оценке влияния обязательных платежей в бюджетную систему на денежные потоки предприятия должны учитываться все налоговые обязательства, которые предприятие выплачивает в течение года:

      – обязательства, возникшие при выполнении обязанностей налогоплательщика (или страхователя по обязательному социальному страхованию работников).  При определении участия налогов в процессе формирования финансового результата речь шла только о качественной оценке влияния налогов с оборота (НДС и акцизов) на эффективность деятельности предприятия. Однако возникающие в хозяйственной деятельности обязательства по налогам с оборота должны быть выплачены предприятием в полной сумме и своевременно, что соответственно требует учета их влияния на денежные потоки предприятия;

      – обязательства, начисленные предприятием в качестве страхователя по       обязательному пенсионному страхованию работников Сумма возникших       обязательств по обязательному пенсионному страхованию не учитывалась при оценке влияния налогов на финансовый результат предприятия Данные взносы начисляются за счет уменьшения суммы единого социального налога в доле, приходящейся вв федеральный бюджет, то есть являются налоговым вычетом по единому социальному налогу. Однако возникшие обязательства перед Пенсионным фондом Российской Федерации должны быть выплачены в полном объеме получателю и соответственно учтены при расходовании денежных средств;

      – обязательства, связанные с исполнением предприятием функций налогового агента.

      Для целей оценки влияния налогов на денежные потоки предприятия должен учитываться тот факт, что момент начисления налога, то есть момент       возникновения налогового обязательства в учете, не совпадает с моментом       его фактической уплаты

      В соответствии с нормами налогового законодательства обязанность по       уплате налога возлагается на налогоплательщика или налогового агента с       момента возникновения установленных законодательством о налогах и сборах обстоятельств, предусматривающих уплату данного налога (ст. 44 НК РФ). 

      Обязанность по уплате налога и (или) сбора прекращается с уплатой налога и (или) сбора налогоплательщиком или налоговым агентом.

      Подлежащая уплате сумма налога уплачивается (перечисляется)       налогоплательщиком или налоговым агентом в установленные сроки, которые предусматриваются применительно к каждому налогу (ст. х57 НК РФ). Сроки уплаты налога определяются календарной датой или истечением периода времени, исчисляемого годами, кварталами, месяцами и днями, а также указанием на событие, которое должно наступить или произойти, либо       действие, которое должно быть совершено. При нарушении сроков уплаты       налогов налогоплательщик обязан уплатить пени в порядке и на условиях,       предусмотренных НК РФ (ст 75 НК РФ).

      Уплата налога производится разовой уплатой всей суммы налога либо в ином порядке, предусмотренном НК РФ и другими актами законодательства о налогах и сборах (ст 5л8 НК РФ). Конкретный порядок уплаты налога устанавливается применительно к каждому налогу Порядок уплаты федеральных налогов предусматривается нормами НК РФ. Порядок уплаты региональных и местных налогов определяется соответственно законами субъектов Российской Федерации и нормативными актами представительных органов муниципальных образований.

      В соответствии с НК РФ может предусматриваться уплата в течение налогового периода предварительных платежей по налогу – авансовых платежей. 

      Обязанность по уплате авансовых платежей признается исполненной в       порядке, аналогичном порядку уплаты налога.

      Так же как и при окончательном расчете по налогам, в случае уплаты       авансовых платежей в более поздние сроки по сравнению со сроками,       установленными законодательством о налогах и сборах, на сумму       несвоевременно уплаченных авансовых платежей начисляются пени (ст 75 НК РФ). Однако НК РФ содержит норму, в соответствии с которой нарушение порядка исчисления и (или) уплаты авансовых платежей не может       рассматриваться в качестве основания для привлечения лица к      ответственности за нарушение законодательства о налогах и сборах. Таким       образом, штрафные санкции за несвоевременное перечисление и неверное       исчисление суммы авансовых платежей применены быть не могут.

      В соответствии с требования налогового законодательства для каждого       налога установлен свой порядок уплаты, включающий периодичность и       конкретные даты уплаты, предусматривающий авансовые платежи и другие      особенности.

            Для оценки влияния налоговых платежей на денежные потоки предприятия должен быть составлен график выплат в рамках одного календарного года каждого из налогов, составляющих налоговое поле предприятия. Основой для построения такого графика являются следующие данные:

      – данные о процессе возникновения (начисления) обязательств по платежам в бюджетную систему в процессе хозяйственной деятельности предприятия в течение отчетного года. Такие данные включают информацию о перечне всех обязательных платежей, причинах их возникновения и периодичности начисления, то есть периодичности возникновения налоговых обязательств;

      – данные о стройках погашения возникших налоговых обязательств,       периодичности платежей в бюджетную систему в течение отчетного года по       каждому из уплачиваемых налогов. 

      Взаимосвязь процесса начисления обязательных платежей в бюджетную       систему с процессом их уплаты в течение года можно обобщенно представить в виде налогового календаря .

       Для действующего предприятия в данный график следует занести суммы       фактических выплат в бюджетную систему по каждому из обязательных платежей в течение отчетного года. Если построить такие графики для нескольких отчетных периодов, то данная информация позволит оценить влияние операций погашения налоговых обязательств на денежные потоки внутри каждого календарного года ми даст возможность сопоставить суммарные выплаты по годам. На данном этапе оценки налоговой нагрузки следует учесть два важных положения:

      – исходя из особенностей порядка погашения обязательств в бюджетную       систему часть обязательств, возникших (начисленных) в отчетном периоде,       оплачиваются только в следующем календарном году. Таким образом, денежные потоки будут испытывать нагрузку, связанную с выплатой как налоговых обязательств отчетного года, так и прошлого года. Но при этом часть возникших налоговых обязательств данного года будет погашена только в следующем году. «Переход» обязательств отчетного периода на следующий период происходит в I квартале каждого календарного года;

      – суммы начисленных налоговых обязательств могут не совпадать с суммой к фактической выплате по причине существования специфического элемента налогообложения – налоговых вычетов, которые уменьшают сумму начисленного налога до величины налогового обязательства к выплате. Например, с учетом налоговых вычетов рассчитываются суммы НДС, единого социального налога к уплате.

      Применение налогового вычета, так же как и выплата налоговых платежей при исполнении обязанностей налогового агента, могут иметь нерегулярный характер в течение календарного года, поскольку они зависят от установленных налоговым законодательством условий их возникновения. 

      Участие налогового вычета в расчете суммы соответствующего налога к       уплате зависит еще и от ряда условий их применения Но расчет общей суммы подлежащих уплате налогов невозможен без определения количественной оценки и периодичности возникновения налоговых платежей и применения налоговых вычетов. Таким образом, налоговые вычеты и платежи налогового агента должны рассматриваться как самостоятельные объекты при исчислении налоговой нагрузки на денежные потоки предприятия. При формировании налогового поля организации, осуществляемого на этапе I кругооборота хозяйственной деятельности предприятия, следует установить места возникновения этих налоговых платежей, то есть операции, приводящие к их появлению в учете, количественную взаимосвязь между данными операциями и суммой налоговых вычетов и платежей налогового агента и составить график,      отражающий периодичность их возникновения, суммы образовавшихся       налоговых обязательств налогового агента и суммы налоговых вычетов.

                   

Заключение. 

																Цель этой работы достигнута. Мы рассмотрели понятие финансовых потоков предприятия, выяснили уровни финансовых потоков предприятия, провели анализ входных и выходных финансовых потоков, Финансовый поток оплаты работников, финансовый поток налоговых платежей, поток средств собственникам предприятия, поток обслуживания займов, инвестиционный поток и т.д. 

																Также мы рассмотрели вопрос влияния налогов на денежные потоки предприятия. 

В частности выяснили, что для целей оценки влияния налогов на денежные потоки предприятия должен учитываться тот факт, что момент начисления налога, то есть момент       возникновения налогового обязательства в учете, не совпадает с моментом       его фактической уплаты

																      В соответствии с нормами налогового законодательства обязанность по       уплате налога возлагается на налогоплательщика или налогового агента с       момента возникновения установленных законодательством о налогах и сборах обстоятельств, предусматривающих уплату данного налога.

																

																

																

																

																

																

																Список использованной литературы: 

Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” Москва “Финансы и статистика”, 1993 г.

Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс – 4-е изд. – Спб. Питер, 2009г.

Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / А.Н.Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов и др. – 5-е изд., степ. – М.: КНОРУС, 2008г. 

Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. “Бухгалтерский учет в промышленности” Москва “Финансы и статистика” 1993 г.

Родионова В.М., Федотова М.А. “Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции” Москва “Перспектива” 1995



Чуева Л. Н.  Экономика фирмы : учебник для студентов вузов /     Л. Н. Чуева. – М. : Дашков и Ко, 2007г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” Москва “Инфра-М” 1995

																Интернет – ресурсы:

																http://www.fictionbook.ru/author/e_v_chipurenko/nalogovaya_nagruzka_predpriyatiya_analiz/read_online.html?page=14



3