Содержание анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия

2



ВОРОНЕЖСКИЙ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ

















Курсовая работа

по дисциплине: "Финансовый менеджмент"

на тему: "Содержание анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия"







Выполнил:

студент 4 курса

группа ФН - 04 - 1

Поляков В.С.

Проверила: Пешкова И.А.















Липецк 2008


Содержание



Введение

1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.2 Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансов ООО "Авангард"

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3 Анализ финансового положения

3. Рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия

3.1 Общие рекомендации

3.2 Внедрение методики оперативного контроллинга

3.3 Оценка эффективности мероприятий

Заключение

Список литературы

Приложение


Введение



В современных российских условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием финансового состояния предприятия и, в частности, его финансовой устойчивости. Своевременное и полноценное выявление "болевых точек" финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство.

Анализ финансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово-экономической устойчивости, является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом. Совершенно очевидно, что в этом случае финансовая устойчивость страны, в конечном счете, непосредственно зависит от финансовой устойчивости отдельно взятого предприятия.

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансов устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

Анализ финансового состояния предприятия и, в частности его финансовой устойчивости, служит инструментом, при помощи которого менеджеры контролируют внутренние и внешние по отношению к предприятию факторы с целью предвидеть потенциальные опасности и вовремя задействовать вновь открывающиеся возможности. Изучение устойчивости финансов позволяет предприятию своевременно спрогнозировать появление опасностей, подготовить ситуационные планы на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, разработать стратегию, которая позволит предприятию достигнуть поставленные цели и превратить потенциальные угрозы в выгодные возможности.

Цель работы - проведение анализа выработка рекомендаций по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия.

В процессе изучения данной темы ставятся следующие задачи:

раскрыть сущность финансовой устойчивости;

изложить правовые основы анализа финансовой устойчивости предприятия;

описать методику анализа финансовой устойчивости предприятия;

провести анализ финансового состояния предприятия;

определить пути улучшения финансового положения предприятия.

Конечной целью изучения настоящей темы является приобретение теоретических знаний и практических навыков в изучаемой области, что играет важную роль в профессиональной подготовке финансовых специалистов. Знание порядка расчета абсолютных и относительных показателей деятельности и методики анализа финансовой устойчивости поможет без труда ориентироваться в финансово-хозяйственной жизни любого предприятия.

В первой главе работы рассмотрены теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансов предприятия ООО "Авангард" проведен во второй главе.

В третьей главе отражены рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия и дана оценка их эффективности.


1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия



1.1 Экономическая сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия



Обеспечение финансовой устойчивости, которая есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей, рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Условием финансовой устойчивости организации является наличие у нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности [10, c.86].

Финансовые возможности организации практически всегда ограниченны. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Существует множество определений ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса погашается различными способами, в частности, обеспечением задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидна ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является анормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы [3, c.18].

В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это верно.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства на различных платежных горизонтах [21, c.123].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Платежеспособность предприятия есть обеспеченность мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности. Наиболее надежным показателем платежеспособности следует считать отношение суммы денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг к сумме краткосрочной задолженности [23, c.245].

Обобщая выше сказанное можно сделать вывод., что несмотря на то что эти два понятия очень схожи между ними все-таки существует определенная разница: если ликвидность в большей мере является внутренней функцией организации которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то платежеспособность как правило, относится к функциям внешних субъектов.

Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами, резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны - отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, формы ее проявления могут быть различными

В сложившихся условиях финансовую устойчивость можно структурировать как: текущую - на конкретный момент времени; потенциальную - связанную с преобразованиями меняющихся внешних условий; формальную - создаваемую и поддерживаемую извне; реальную - в условиях конкуренции с учетом возможностей осуществления расширенного производства

Трактовка в профессиональном финансовом лексиконе термина "финансовая устойчивость" по-прежнему остается размытой и неоднозначной. В зарубежной экономической литературе и мировой практике различие трактовки понятия "финансовая устойчивость" объясняется наличием двух подходов к анализу баланса: традиционного и современного функционального анализа ликвидности баланса. С учетом наличия этих двух разных подходов аналитики по-разному раскрывают понятие финансовой устойчивости. Данные подходы будут рассмотрены позже.



1.2 Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости



Меры государственного регулирования экономики подразделяются на административные и экономические.

К административным рычагам государственного регулирования обычно относят:

правовое обеспечение;

разработку рекомендаций, пакета мер по выходу из кризиса;

контроль деятельности;

применение санкций.

Среди экономических рычагов государственного регулирования, как правило, выделяют:

налоговую политику;

денежно-кредитную политику;

валютное регулирование;

отношения собственности;

участие государства в различных финансовых институтах и крупных промышленных компаниях в виде доля собственности.

Государственное регулирование платежеспособности и ликвидности предприятий осуществляется прежде всего на основе Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)".

Являясь важнейшей составной частью всего законодательства о предпринимательстве, закон о банкротстве предопределяет эффективность товарно-денежных отношений. Вместе с тем, кодифицированного правового акта о финансовом оздоровлении для восстановлении платежеспособности юридических лиц вне арбитражного процесса пока не существует, а фрагментарные нормативные положения и рекомендации отдельных специалистов требуют объединения в концептуально-методологическую систему.

Следует подчеркнуть, что финансовое оздоровление и восстановление платежеспособности производственных компаний совсем не обязательно связывать с их несостоятельностью (банкротством) и принимать соответствующие меры, когда хозяйствующий субъект входит в предбанкротное состояние. Разумеется, до того момента, пока нет оснований начинать производство по делу о несостоятельности должника, пока сама организация в терминологии Закона о несостоятельности 2002 г. еще должником не является, применяются общие правила законодательства о предпринимательстве, регулирующие хозяйственный оборот. Надо понимать предупредительное (досудебное) принятие мер по финансовому оздоровлению производственной компании, именно для целей восстановления ее платежеспособности, как системную работу и обязанность каждого добросовестного предпринимателя, каждой организации.

Вместе с тем, именно в нормах о финансовой несостоятельности законодатель определяет и довольно подробно регламентирует основные подходы к восстановлению платежеспособности организаций. Например, в ст.109 Закона о несостоятельности 2002 г. в числе таких мер установлены: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка требований должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; продажа предприятия должника; замещение активов должника; иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Вышеуказанные меры дифференцируют на две группы по сальдовому принципу:

1) меры, направленные на сокращение расходов и уменьшение убытков: закрытие нерентабельных производств, перепрофилирование производства, замещение активов;

2) меры, направленные на увеличение финансовых ресурсов должника: увеличение уставного капитала, эмиссия дополнительных акций, продажа части имущества должника, взыскание дебиторской задолженности и т.д.

Финансовое оздоровление хозяйствующего субъекта определяют как комплекс форм, моделей и методов приведения финансовых обязательств и требований данного юридического лица в состояние, которое позволяет своевременно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов, исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатежеспособности. Ключом для достижения положительного результата финансового оздоровления, восстановления платежеспособности, является своевременное начало и системный характер соответствующих мероприятий.

Все многообразие связей, в которые организация вступает, базируется на финансовой информации о партнерах, позволяющей оценивать возможность практической реализации своих экономических интересов во взаимоотношениях с ними.

Финансовая информация представляет собой набор данных (в систематизированной форме) о состоянии: хозяйственных ресурсов, обязательств и финансовых источников партнера; уровня прибыли и издержек, позволяющих судить об ожидаемых доходах и связанных с ними рисках; оборотов и качества активов; объема и качества потоков денежных средств.

Каждая организация располагает тремя потоками финансовой информации: нормативной, плановой и фактической. Однако внешнему пользователю доступны лишь фактические данные о финансовом состоянии партнера. Это обстоятельство сильно осложняет задачу пользователей по расчету уровня рисков, поскольку наиболее надежный способ оценки уровня риска, как дистанции между плановыми и фактическими данными, внешнему пользователю недоступен.

В настоящее время отчетность финансовой организации представлена следующими формами:

а) баланс организации по форме № 1;

приложение к балансу по форме № 5;

б) отчет о финансовых результатах и их использовании по форме № 2;

в) отчет об изменениях капитала (форма №3);

г) отчет о движении денежных средств (форма №4);

д) отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).


1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия



На основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов, то есть рассматриваются традиционные правила финансового стандарта которые включают:

правило минимального финансового равновесия, которое на наличии обязательной положительной ликвидности, т. е необходимо предусматривать запас финансовой прочности, выступающей в сумме превышения величины текущих активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;

правило максимальной задолженности - краткосрочные долги покрывают кратковременные нужды, традиционный финансовый стандарт устанавливает предел покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств: долго - и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств;

правило максимального финансирования, которое учитывает осуществление предыдущего правила: обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования [33, c.112].

На основе функционального анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость определяется при соблюдении следующего требования: поддержание финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в оборотных активах, под которыми понимается часть постоянного капитала, используемого для их формирования.

Другое требование к анализу финансовой устойчивости - оценка общей задолженности - подходы (функциональный и традиционный анализ ликвидности баланса) к анализу финансовой устойчивости одинаковы. Но здесь добавляется определение уровня общей задолженности организации, установленной путем соотношения величины всех заемных средств с величиной собственных. Соблюдение вышеуказанных требований позволяет обеспечить так называемое основное равенство денежных средств.

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного подхода различных наук.

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием системы показателей (рис.1).

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения или снижается уровень этой независимости и отвечает состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности [13, c.166].

Преобразование исходной финансово-экономической информации в законченные выводы и рекомендации, направленные на обоснование управленческих решений, осуществляется с помощью разнообразных аналитических операций и процедур. Ключевую роль в данном контексте играет система показателей. Позволяющая с определенной степенью достоверности и объективности оценить степень финансовой устойчивости. коммерческой организации в ретроспективном и перспективном аспектах. 



Методы анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций

↓



Горизонтальные

Вертикальные

Трендовые



↓



СТАНДАРТНЫЕ



↓

Коэффициентные

Сравнительные

Факторные

 ↓									 ↓

Логико-экономические



Экономико-математические

 ↓		 ↓ 						↓ 		↓

Логические



Традиционные



Математико-статистические



Теории принятия решений



Рис.1. Методы анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций



Формирование конкретных аналитических показателей и их групп является важнейшим этапом организации как внутреннего, так и внешнего анализа финансовой устойчивости. Оно зависит от множества факторов, среди которых целевые установки анализа; потребности пользователей информации; доступность и достоверность информационных источников отраслевая специфика анализируемой организации; состояние внешней и внутренней бизнес среды и другие. На разных этапах анализа могут применяться различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения и взаимозаимствования научного инструментария различных наук

Организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому и оценка ее устойчивости должна характеризоваться комплексностью подхода, то есть использованием системы показателей финансовой устойчивости

Учитывая комплексность и многогранность категории финансовой устойчивости, стоит отметить, что в ходе ее анализа применяются как абсолютные, так и относительные показатели (так называемые финансовые коэффициенты). Последние более предпочтительны при проведении анализа, поскольку позволяют упростить процесс сравнения данных за разные периоды. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости опирается на сравнение их значений с какими-либо базовыми величинами, в роли которых могут выступать среднеотраслевые и среднерайонные данные, нормативные значения, информация за прошлые периоды Оценка финансовой устойчивости в системе аналитических показателей приобретает особую значимость ввиду комплексности и многоаспектности. Испытывая на себе влияние ликвидности, платежеспособности, структуры капитала и иных аспектов финансово-хозяйственной деятельности организации, финансовая устойчивость, безусловно, должна иметь собственную группу показателей, в наибольшей степени отражающую сущностную сторону исследуемой категории. Это необходимо для своевременной и достоверной диагностики степени устойчивости финансового состояния коммерческой организации и выработки управленческих решений, направленных на сохранение и укрепление финансового равновесия. В экономической литературе многие авторы предлагают разные показатели для оценки и диагностики финансовой устойчивости. На данном этапе интерес представляют показатели, выражающие финансовую устойчивость с разных точек зрения [6, c.247].


2. Анализ финансов ООО "Авангард"



2.1 Общая характеристика предприятия



Общество с ограниченной ответственностью "Авангард", создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации "Об обществах с ограниченной ответственностью" в целях осуществления предпринимательской деятельности.

ООО "Авангард" осуществляет следующие виды деятельности:

а) животноводство и растениеводство;

б) производство, переработка, хранение и реализация сельхозпродукции;

в) оптовая и розничная торговля, посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

г) мелиоративные услуги, осуществление строительных и эколого-восстановительных работ;

д) ветеринарное обслуживание животных, осуществление работ по внесению удобрений и ядохимикатов;

е) иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством.

На рисунке 2 показана схема организационной структуры и структуры управления предприятием.

Выделены четыре отраслевых подразделения: цех растениеводства; цех животноводства; цех механизации; хозяйственная служба.

Образованы пять центральных отделов: отдел безопасности; бухгалтерский отдел; экономический отдел; отдел кадров; отдел по технике безопасности и гражданской оборотне (отдел ТБ и ГО).





Рис.2. Структура управления ООО "Авангард"



Секретариат рассматривается как функциональная служба, которая может быть представлена секретарем, секретарем-референтом, юристом и не требует административного оформления.



2.2 Анализ финансового состояния предприятия



Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 1.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия в 2005-2007 годах имела тенденцию к увеличению с 3548 тыс. руб. до 62869 тыс. руб. Темп ее роста колебался в пределах 246,83-717,90%.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг также увеличивалась, но более низкими темпами в 2007 году и более высокими в 2006 году.

Уровень себестоимости продукции является высоким и в течение рассматриваемого периода вырос с 90,4% до 91,0%. То есть себестоимость в исследуемом периоде занимала более 90% выручки от продаж.



Таблица 1

Основные технико-экономические показатели

ООО "Авангард" за 2005-2007 годы

Показатели

Годы

Темп роста,%

Изменение

(+,-) 



2005

2006

2007

2006 к 2005

2007 к 2006

2006 от 2005

2007 от 2006

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 

3548

25471

62869

717,90

246,83

21923

37398

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 

3206

24536

57240

765,32

233,29

21330

32704

3. Уровень себестоимости,%

90,4

96,3

91,0

106,53

94,50

5,9

-5,3

4. Прибыль от продаж, тыс. руб. 

342

935

5629

273,39

602,03

593

4694

5. Чистая прибыль, тыс. руб. 

322

817

4005

253,73

490,21

495

3188

6. Рентабельность продаж,%

9,6

3,7

9,0

38,54

243,24

-5,9

5,3

7. Фонд оплаты труда, тыс. руб. 

1386

6384

13776

460,61

215,79

4998

7392

8. Фонд оплаты труда в% к себестоимости

43,2

26,0

24,1

60, 19

92,69

-17,2

-1,9

9. Численность работников, чел. 

35

140

280

400,00

200,00

105

140

10. Среднемесячная зарплата, руб. 

3300

3800

4100

115,15

107,89

500

300

11. Производительность труда, тыс. руб. 

101,4

181,9

224,5

179,39

123,42

80,5

42,6



Сумма и уровень прибыли от продаж ООО "Авангард" также характеризовались положительной динамикой в течение всего исследуемого периода (рис.3).





342

935

5629

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

Ты.с руб.

2005

2006

2007

Рис.3. Динамика прибыли от продаж ООО "Авангард"



Обозначенные выше положительные тенденции обусловили получение и стабильный рост чистой прибыли предприятия в 2005-2007 годах. Особенно высокий темп роста чистой прибыли был отмечен в 2007 году по сравнению с 2006 годом - 4,9 раза.

Среднемесячная зарплата за 2005 год была невысокой и составила 3300 руб., увеличилась в 2007 году до 4100 руб.

Фонд оплаты труда увеличился в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 4998 тыс. руб., в 2007 году по сравнению с 2006 годом - на 7392 тыс. руб. Его рост связан как с увеличением среднемесячной зарплаты работников, так и с увеличением численности работников ООО "Авангард"

Доля фонда оплаты труда в себестоимости составляет в 2007 году 24,1%, что ниже уровня прошлого года на 21,9%.

Положительным моментом в деятельности предприятия является и устойчивый рост производительности труда за исследуемый период. Так, в 2005 году она составляла 101,4 тыс. руб. на человека, а в 2007 году выросла до 224,5 тыс. руб. на человека. В первую очередь это объясняется увеличением среднесписочной численности работников. Темпы роста производительности труда ниже темпов роста оплаты труда, значит предприятие не получает дополнительную прибыль от увеличения производительности труда.

Таким образом, проведенный анализ основных экономических показателей деятельности ООО "Авангард" показал, что в 2005-2007 годах предприятие обладало высокой деловой активностью и его деятельность балы достаточно эффективной.



2.3 Анализ финансового положения



Для анализа финансовой устойчивости проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 2).

Из таблицы 2 видно, что в 2005 году финансовое состояние предприятия по типу финансовой устойчивости относилось к первому типу "абсолютно устойчивое финансовое состояние". В этом случает у предприятия собственные и заемные источники формирования запасов и затрат превышают сумму запасов и затрат. В 2006-2007 годах для ООО "Авангард" было характерно неустойчивое финансовое состояние.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать следующие выводы.

В течение анализируемого периода наблюдается незначительное улучшение финансовой устойчивости предприятия по некоторым показателям, обусловленное ростом уровня прибыли. Большая часть средств предприятия сосредоточена в текущих активах, что повышает ее мобильность.


Таблица 2

Данные для анализа финансовой устойчивости ООО "Авангард"

Показатели

Годы

Изменение

(+,-) 



2005

2006

2007

2006 от 2005

2007 от 2006

1. Собственный капитал 

420

1143

4327

723

3184

2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность 

88

423

5600

335

5177

3. Наличие собственных оборотных средств

(стр.1 - стр.2) 

332

720

-1273

388

-1993

4. Долгосрочные пассивы 

0

0

0

0

0

5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов

(стр.3 + стр.4) 

332

720

-1273

388

-1993

6. Краткосрочные кредиты и

заемные средства 

63

5467

16195

5404

10728

7. Наличие основных источников

формирования запасов 

395

6187

14922

5792

8735

8. Общая величина запасов 

103

741

1515

638

774

9. Излишек или недостаток (стр3-стр8) 

229

-21

-2788

-250

-2767

10. Излишек или недостаток (стр5-стр8) 

229

-21

-2788

-250

-2767

11. Излишек или недостаток (стр7-стр8) 

292

5446

13407

5154

7961



Главным критерием при оценке финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности (табл.3). Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, то есть представляет собой отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (на дату составления баланса) (таблица 3). Как показывают результаты анализа, представленные в таблице 3, значение показателя оставалось существенно ниже нормативного. Это свидетельствует о наличии у предприятия проблем с немедленным погашением краткосрочных обязательств за счет денежных средств.


Таблица 3

Коэффициенты ликвидности 

Наименование показателя

Нормативное значение

Годы

Изменение

(+,-) 





2005

2006

2007

2006 от 2005

2007 от 2006

Коэффициент

абсолютной ликвидности

0,15-0,2

0,13

0,02

0,001

-0,11

-0,019

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

0,5-0,7

4,6

0,86

0,7

-3,74

-0,16

Коэффициент

текущей ликвидности

2

6,3

1,1

0,9

-5,2

-0,2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,1

0,84

0,12

-0,09

-0,72

-0,21

Коэффициент восстановления платежеспособности

1

-

-0,2

0,85

-

1,05



Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Значение данного показателя не укладывалось в норматив в 2005-2007 годах, что свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия производятся на основе двух показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

Структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными средствами больше или равное 0,1.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже нормативного значения.

Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности свидетельствует, что при полной реализации активов организации она сможет покрыть свои краткосрочные обязательства и у нее останутся средства для осуществления дальнейшей производственной деятельности. Как показывает таблица 3, уровень показателя текущей ликвидности оставался на протяжении 2006-2007 годов существенно ниже нормы, то есть оборотные средства предприятия не способны покрыть кредиторскую задолженность.

Как показали результаты расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами, на протяжении всего периода он оставался существенно ниже нормы.

Помимо рассмотренных двух критериев неплатежеспособности проведем оценку возможности восстановления платежеспособности.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, является коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитываемый по формуле:



 (1)



где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности существенно несколько ниже своего нормативного значения. Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что темп прироста коэффициента должен превышать нормативно установленный предел. Так, если коэффициент текущей ликвидности падает, то снижение коэффициента восстановления платежеспособности выглядит вполне закономерным, а если растет, то логично предположить рост коэффициента восстановления платежеспособности.

Вывод о возможности восстановления платежеспособности предприятия: так как коэффициент восстановления платежеспособности ниже единицы, следовательно, предприятие не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 месяцам.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2005-2007 гг. представлены в таблице 4.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.



Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Авангард" 

Наименование показателя

Нормативное значение

Годы

Изменение

(+,-) 





2005

2006

2007



Коэффициент финансовой независимости

0,5

0,87

0,171

0,211

-0,699

0,04

Коэффициент финансовой задолженности

0,67

0,15

4,78

3,74

4,63

-1,04

Коэффициент самофинансирования

Больше 1

6,7

0,21

0,27

-6,49

0,06

Коэффициент финансовой напряженности

Менее 0,5

0,13

0,83

0,79

0,7

-0,04

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Индивидуально

0,22

0,07

0,38

-0,15

0,31

Коэффициент имущества производственного назначения

Больше 0,5

0,18

0,06

0,27

-0,12

0,21



На протяжении анализируемого периода наблюдается колеблемость данного показателя на уровне 0,171-0,87. Значение показателя ниже нормативного значения, поэтому предприятие является зависимым от внешнего финансирования.

Коэффициент задолженности показывает соотношение между заемными и собственными средствами.

В течение 2005-2007 годов увеличивалась доля заемного капитала предприятия в структуре источников формирования имущества. В 2007 г. заемный капитал в 3,7 раза превысил собственный.

Коэффициент самофинансирования показывает соотношение между собственными и заемными средствами, в какой-то степени этот показатель является обратным к коэффициенту задолженности.

Экономический смысл коэффициента самофинансирования заключается в том, что самофинансирование текущей хозяйственной деятельности осуществляется только в том случае, когда собственный капитал предприятия целиком покрывает заемный капитал. Предприятие в 2007 году ООО "Авангард" финансирует свою деятельность за счет собственных источников только на 27%.

Следовательно, рост коэффициента задолженности приведет к снижению коэффициента самофинансирования и наоборот.д.ействительно, как показывает таблица 4, значения показателя существенно ниже нормативного.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса предприятия.

Данный показатель показывает, сколько процентов от валюты баланса занимает заемный капитал, чем больше это значение тем напряженней финансовая ситуация, так как это свидетельствует о большой зависимости должника от внешних финансовых источников. Как показывают результаты расчета, представленные в таблице 4, финансовая ситуация в ООО "Авангард" является весьма напряженной.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Данный коэффициент не имеет нормативного значения, так как индивидуален для каждого предприятия. Однако, чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы, что позволяется значительно повысить платежеспособность предприятия.

Как показывают результаты расчетов, представленные в таблице 4, на протяжении периода исследования значение показателя оставалось на высоком уровне, что свидетельствует о мобилизации большей части его средств в мобильные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества, непосредственно участвующего в производственном процессе, в активах предприятия. При снижении данного показателя ниже нормативного необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

На протяжения периода исследования значение показателя было ниже нормы.


3. Рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия



3.1 Общие рекомендации



Финансовое благополучие предприятия ООО "Авангард" во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Анализ финансовой устойчивости ООО "Авангард" показал, что финансовое положение предприятия нестабильно.

Резервы роста производства продукции возможны с помощью экономии ресурсов и снижения себестоимости продукции.

Экономия, обусловливающая фактическое снижение себестоимости продукции ООО "Авангард", может достигаться следующим образом:

1) Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

Снижение себестоимости может произойти при создании автоматизированных систем управления, использовании ЭВМ, совершенствовании и модернизации существующей техники и технологии. Уменьшаются затраты и в результате комплексного использования сырья, применения экономичных заменителей, полного использования отходов в производстве. Большой резерв таит в себе и совершенствование продукции, снижение ее материалоемкости и трудоемкости, снижение веса машин и оборудования, уменьшение габаритных размеров и др.

2) Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

3) Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.

4) Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья; изменение продуктивности месторождений, изменение других природных условий.

5) Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.

Деятельность ООО "Авангард" приносит прибыль, максимально возможную. Для улучшения финансового положения ООО "Авангард" необходимо:

следить за финансовым состоянием предприятия, за изменением рыночной среды и конкурентами;

контролировать состояние своих финансовых расчетов;

искать новые каналы сбыта продукции, возможно следует изучить рынки сбыта других стран и рассчитать, насколько выгодно продавать продукцию комбината в другие страны. При этом надо учесть транспортные расходы, конъюнктуру цен других стран, рассмотреть цены и деятельность конкурентов в этих странах и сделать прогноз будущей прибыли, которую можно получить за счет новых каналов сбыта.

Таким образом, в общем плане мероприятия по повышению эффективности использования капитала для ООО "Авангард" могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

расширение рынка продаж и другое.



3.2 Внедрение методики оперативного контроллинга



В настоящее время наиболее полно функции антикризисного управления может выполнять система контроллинга, под которой в данном случае понимается механизм "управления управлением". Контроллинг представляет собой синтез постоянного мониторинга значимых изменений, контроля, экономического анализа и диагностики финансового состояния, планирования, организации информационных потоков для принятия управленческих решений. Контроллинг направлен на ускорение процесса обработки информации и принятия решений. Задача контроллинга - в концептуальной разработке, внедрении и последующем обслуживании системы управления, а также в подготовке аналитической информации для принятия управленческих решений.

Для лучшего понимания функций контроллинга в антикризисном управлении и его использования на практике целесообразно введение понятий стратегического и оперативного контроллинга.

Стратегический контроллинг обычно рассматривается как часть стратегического управления, он направлен на прогнозирование возможных кризисных ситуаций, их предотвращение. Его целью является создание продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятия и предотвращению кризисных ситуаций.

Оперативный контроллинг предполагает подготовку решений по быстрому реагированию на негативные изменения внешней и внутренней среды. Он позволяет выявить нарушения стандартов деятельности, сформулированных в процессе стратегического контроллинга, и подготовить информацию для принятия корректирующих решений путем адаптации стандартных алгоритмов к конкретной ситуации.

Основное внимание в оперативном антикризисном контроллинге целесообразно уделять:

мониторингу финансово-экономического состояния;

управлению оборотным капиталом;

управлению затратами и инвестициями.

Любой комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению формально включает эти разделы работы, но очень часто они проводятся поверхностно, что не решает поставленных задач, а лишь запутывает их. Правильно организованная диагностика финансового состояния позволяет наиболее быстро определять реальные болевые точки, выявлять симптомы кризиса; оборотный капитал и затраты являются самыми управляемыми параметрами развития, позволяющими достичь быстрых положительных результатов в финансовом оздоровлении; инвестиции, хотя и не всегда доступны при финансовых затруднениях, могут кардинально улучшить финансовое положение предприятия.

Важнейшая задача контроллинга - координация деятельности системы управления, и в небольшой фирме для ее решения необходимо выполнение следующих условий:

создание немногочисленной рабочей группы из высококвалифицированных аналитиков, подчиненных непосредственно первому заместителю директора и независимых от других подразделений фирмы;

обеспечение доступа специалистов рабочей группы к любой имеющейся информации и возможность организации сбора любой недостающей информации.

В этом случае система контроллинга уже сможет выполнять свою основную функцию - укрепление и развитие антикризисного потенциала предприятия, т.е. увеличение запаса его финансовой прочности и создание арсенала методов управления, которые позволят противостоять внешним и внутренним неблагоприятным факторам, а также будут использоваться для их нейтрализации. При этом функции контроллинга закрепляются за высшим менеджментом предприятия, а отдельные функции оперативного контроллинга могут быть делегированы его традиционным подразделениям (центрам ответственности) при соответствующей организации информационных потоков для руководства, коллегиальном стиле руководства.

Конкретные схемы организационного построения службы контроллинга и варианты внедрения контроллинга зависят от многих обстоятельств. Даже в схожих по основным производственным и финансовым показателям фирмах могут требоваться разные схемы контроллинга из-за различий в основных составляющих корпоративной культуры: степени индивидуализма и коллективизма, отношении к риску степени координации, уровне внутреннего контроля, отношении к конфликтам и критике и т.д. Практика зарубежных стран и опыт отдельных российских компаний показывают, что внедрение системы контроллинга в широком понимание позволяет увеличить скорость реакции менеджеров на изменения внешней и внутренней среды, повысить гибкость предприятия, сместить акцент с контроля прошлого на анализ и прогнозирование будущего. Контроллинг может быть "несущей конструкцией" антикризисного управления на предприятии.



3.3 Оценка эффективности мероприятий



Для анализа эффективности использования прибыли предприятия рассчитаем показатели рентабельности, формулы которых представлены в таблице 5. Результаты расчетов показателей рентабельности по предприятию ООО "Авангард" содержатся в таблице 5.



Таблица 5

Методика расчета показателей рентабельности

Показатель,%

Формула расчета

Обозначения

Рентабельность собственного капитала (Рск) 

Рск = ЧП/СК

ЧП - чистая прибыль;

СК - собственный капитал

Рентабельность предприятия (Рп) 

Рп = ЧП/Р

Р - расходы

Экономическая рентабельность (Рэ) 

Рэ = ЧП/А

А - активы

Рентабельность оборотных средств (Рос) 

Рос = ЧП/ОС

ОС - оборотные средства

Фондорентабельность (Рф) 

Рф = ЧП / ОсС

ОсС - основные средства

Рентабельность продаж (Рпр) 

Рпр = Пп/В

Пп - прибыль от продаж;

В - выручка от продаж



Таблица 6

Показатели рентабельности предприятия ООО "Авангард",%

Показатель

Годы

Изменение

 (+,-) 



2005

2006

2007

2006 от 2005

2007 от 2006

Рентабельность собственного капитала

76,7

71,5

92,6

-5,2

21,1

Рентабельность предприятия

10,0

3,3

7,0

-6,7

3,7

Экономическая рентабельность

66,7

12,4

19,5

-54,3

7,1

Рентабельность оборотных средств

81,5

13,2

28,0

-68,3

14,8

Фондорентабельность

365,9

193,1

71,5

-172,8

-121,6

Рентабельность продаж

9,6

3,7

9,0

-5,9

5,3



Если в 2005 г. на 100 рублей собственного капитала предприятие получило 76,7 рублей чистой прибыли, то в 2007 г. -92,6 рубля.

На 1 рубль стоимости активов предприятия в 2005 г. приходилось 66,7 рублей чистой прибыли. В 2007 г. этот показатель упал до 19,5 рублей.

Со 100 рублей выручки от продаж в 2007 году по сравнению с 2005 годом предприятие получило на 0,6 руб. меньше прибыли от продаж.

В 2005-2006 гг. произошли отрицательные изменения в показателях рентабельности предприятия ООО "Авангард". В 2006-2007 годах показатели рентабельности (кроме фондорентабельности) имели тенденцию к возрастанию. Рост рентабельности означает улучшение использования финансовых ресурсов предприятия.


Заключение



Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее развития. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

В работе был проведен финансовый анализ на примере предприятия ООО "Авангард". По результатам анализа были сделаны следующие выводы.

В течение анализируемого периода наблюдается незначительное улучшение финансовой устойчивости предприятия по некоторым показателям, обусловленное ростом уровня прибыли. Большая часть средств предприятия сосредоточена в текущих активах, что повышает ее мобильность.

Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности ниже единицы, следовательно, предприятие не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 месяцам.

К важнейшим мерам по увеличению ликвидных активов для исследуемого предприятия можно отнести следующие.

1. Улучшение управления активами. Уделить особое внимание дебиторской задолженности. Должен создаваться ежедневный отчет о состоянии дебиторской задолженности. Финансовая служба предприятия должна разработать потолок дебиторской задолженности с учётом финансовых возможностей предприятия. Улучшить управление оборотными средствами.

2. Повышение качества производимой продукции, оказания услуг за счет обновления производственных фондов, так как основные средства предприятия изношены и требуют постоянного ремонта. Также необходимо реализовать часть основных фондов предприятия, непосредственно не участвующих в процессе деятельности.

Выручка от продаж, по существу, является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением и оптимизации дебиторской задолженности.

Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени;

увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении последней.


Список литературы



Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" // Справочно-правовая система "Гарант"

Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" // Справочно-правовая система "Гарант".

Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Финстатинформ, 2007. - 249.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 220 с.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Наука-Центр, 2008. - 540 с.

Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: РАГС-Экономика, 2007. - 762 с.

Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент. - М.: ЭКМОС, 2007. - 180 с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика, 2004. - 750 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2005. - 432 с.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 850 с.

Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2004. - 174 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2007. - 296 с.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М: Финансы и статистика, 2008. - 214 с.

Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: УРСС, 2002. - 180 с.

Перар Ж. Управление финансами с упражнениями. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 201 с.

Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2003. - 140 с.

Справочник директора предприятия / Рук. авт. колл. М.Г. Лапуста.7-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 480 с.

Справочник финансиста предприятия / Рук. авт. колл. А.А. Володин.4-е изд. - М: ИНФРА-М, 2008. - 357 с.

Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2005. - 410 с.

Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. М: Перспектива, 2007. - 439 с.

Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 353 с.

Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 225 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2005. - 217 с.


Приложение



Отчет о прибылях и убытках

за



20

07

 г. 

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

Дата (год, месяц, число) 







Организация

ООО "Авангард"

по ОКПО

57158436

Идентификационный номер налогоплательщикаИНН

4825027931

Вид деятельности

сельское хозяйство

по ОКВЭД

51.53.24

Организационно-правовая форма/форма собственности











по ОКОПФ/ОКФС





Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ

384/385



Показатель

За отчетный период

За аналогичный период преды- дущего года

наименование

код





1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 

010

62869

25471

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

57240

24536

Валовая прибыль

029

5629

935

Коммерческие расходы

030





Управленческие расходы

040





Прибыль (убыток) от продаж

050

5629

935

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060





Проценты к уплате

070





Доходы от участия в других организациях

080





Прочие операционные доходы

090



4

Прочие операционные расходы

100

159

20

Внереализационные доходы

120

1



Внереализационные расходы

130

42



Прибыль (убыток) до налогообложения

140

5429

919

Отложенные налоговые активы

141





Отложенные налоговые обязательства

142



67

Текущий налог на прибыль

150

1423

35

Прочие платежи в бюджет

151

1



Чистая прибыль (убыток) очередного периода

190

4005

817

СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 

200





Базовая прибыль (убыток) на акцию







Разводненная прибыль (убыток) на акцию









Отчет о прибылях и убытках

за



20

06

 г. 

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

Дата (год, месяц, число) 







Организация

ООО "Авангард"

по ОКПО

57158436

Идентификационный номер налогоплательщикаИНН

4825027931

Вид деятельности

сельское хозяйство

по ОКВЭД

51.53.24

Организационно-правовая форма/форма собственности











по ОКОПФ/ОКФС





Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ

384/385



Показатель

За отчетный период

За аналогичный период преды- дущего года

наименование

код





1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 

010

25471

3548

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

24536

3206

Валовая прибыль

029

935

342

Коммерческие расходы

030





Управленческие расходы

040





Прибыль (убыток) от продаж

050

935

342

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060





Проценты к уплате

070





Доходы от участия в других организациях

080





Прочие операционные доходы

090

4



Прочие операционные расходы

100

20



Внереализационные доходы

120





Внереализационные расходы

130





Прибыль (убыток) до налогообложения

140

919

342

Отложенные налоговые активы

141





Отложенные налоговые обязательства

142

67



Текущий налог на прибыль

150

35

20

Прочие платежи в бюджет

151





Чистая прибыль (убыток) очередного периода

190

817

322

СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 

200





Базовая прибыль (убыток) на акцию







Разводненная прибыль (убыток) на акцию









Бухгалтерский баланс



на

1 января



2008

 г. 

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число) 







Организация

ООО "Авангард"

по ОКПО

57158436

Идентификационный номер налогоплательщикаИНН

7724261610

Вид деятельности

сельское хозяйство

по ОКВЭД

51.53.24

Организационно-правовая форма/форма собственности





12

02



по ОКОПФ/ОКФС





Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес) 















Актив

Код по-казателя

На начало отчетного года

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110





Основные средства

120

423

409

Незавершенное строительство

130



5191

Доходные вложения в материальные ценности

135





Долгосрочные финансовые вложения

140





Отложенные налоговые активы

145





Прочие внеоборотные активы

150





Итого по разделу I

190

423

5600

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

741

1515

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

728

1508

животные на выращивании и откорме

212





затраты в незавершенном производстве

213





готовая продукция и товары для перепродажи

214





товары отгруженные

215





расходы будущих периодов

216

13

7

прочие запасы и затраты

217





Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

718

2000

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 

230





в том числе покупатели и заказчики

231





Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 

240

4592

11386

в том числе покупатели и заказчики

241

4526

10766

Краткосрочные финансовые вложения

250





Денежные средства

260

136

22

Прочие оборотные активы

270





Итого по разделу II

290

6187

14923

БАЛАНС

300

6610

20522



Пассив

Код по-казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

10

10

в т. ч. паевой фонд

411





Добавочный капитал

420





Резервный капитал

430





в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431





резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432





Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 

470

1133

4317

Итого по разделу III

490

1143

4327

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510





Отложенные налоговые обязательства

515





Прочие долгосрочные обязательства

520





Итого по разделу IV

590





V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610



248

Кредиторская задолженность

620

5467

15947

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

4694

12994

задолженность перед персоналом организации

622





задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623



69

задолженность по налогам и сборам

624

80

1247

прочие кредиторы

625

693

1636

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630





Доходы будущих периодов

640





Резервы предстоящих расходов

650





Прочие краткосрочные обязательства

660





Итого по разделу V

690

5467

16195

БАЛАНС

700

6610

20522



Бухгалтерский баланс



на

1 января



2007

 г. 

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число) 







Организация

ООО "Авангард"

по ОКПО

57158436

Идентификационный номер налогоплательщикаИНН

7724261610

Вид деятельности

сельское хозяйство

по ОКВЭД

51.53.24

Организационно-правовая форма/форма собственности





12

02



по ОКОПФ/ОКФС





Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес) 















Актив

Код по-казателя

На начало отчетного года

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110





Основные средства

120

88

423

Незавершенное строительство

130





Доходные вложения в материальные ценности

135





Долгосрочные финансовые вложения

140





Отложенные налоговые активы

145





Прочие внеоборотные активы

150





Итого по разделу I

190

88

423

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

103

741

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

103

728

животные на выращивании и откорме

212





затраты в незавершенном производстве

213





готовая продукция и товары для перепродажи

214





товары отгруженные

215





расходы будущих периодов

216



13

прочие запасы и затраты

217





Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220



718

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 

230





в том числе покупатели и заказчики

231





Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 

240

284

4592

в том числе покупатели и заказчики

241

219

4526

Краткосрочные финансовые вложения

250





Денежные средства

260

8

136

Прочие оборотные активы

270





Итого по разделу II

290

395

6187

БАЛАНС

300

483

6610



Пассив

Код по-казателя

На начало отчетного периода

На конец отчет- ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

10

10

в т. ч. паевой фонд

411





Добавочный капитал

420





Резервный капитал

430





в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431





резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432





Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 

470

410

1133

Итого по разделу III

490

420

1143

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510





Отложенные налоговые обязательства

515





Прочие долгосрочные обязательства

520





Итого по разделу IV

590





V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610





Кредиторская задолженность

620

63

5467

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

5

4694

задолженность перед персоналом организации

622





задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623





задолженность по налогам и сборам

624



80

прочие кредиторы

625

58

693

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630





Доходы будущих периодов

640





Резервы предстоящих расходов

650





Прочие краткосрочные обязательства

660





Итого по разделу V

690

63

5467

БАЛАНС

700

483

6610