Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 8

Министерство образования и науки Российской Федерации

Байкальский государственный университет экономики и права

Кафедра статистики и экономического анализа









КУРСОВАЯ  РАБОТА



по дисциплине «Комплексный экономический анализ финансовой деятельности»

«Анализ дебиторской и кредиторской задолженности»









Исполнитель __________                             _Голдовский И.М. УБ-06-3__

(дата, подпись)                                (ФИО группа,)



Руководитель __________                               Кузнецова Н.В.

(дата, подпись)                                (должность, ФИО)















Иркутск, 2010 г.



Содержание:

	Введение	3

	I.  Понятие и структура дебиторской и кредиторской задолженности	4

	II. Методика проведения анализа и значение анализа дебиторской и кредиторской задолженности.	11

	III. Методы, приемы и способы анализа  дебиторской и кредиторской задолженности.	19

	IV. Практическая часть.	21

	Анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ОАО «Иркутскгидродорнии»	21

	Анализ динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности.	21

	Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.	25

	Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности.	26

	Заключение	27

	Список использованной литературы:	29

	Приложение	30























Введение

Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.

Финансовое состояние предприятия,   его устойчивость в значительной степени зависят от соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, превышение дебиторской задолженности над кредиторской  создает угрозу положения предприятия, тем самым требуя привлечения (частенько дорогостоящих) источников финансирования. 

Целью данной курсовой работы будет являться  изучение дебиторской и кредиторской задолженности и их подетальный анализ.

Задачами данного анализа будет являться:

-  анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

- сравнение дебиторской и кредиторской задолженности по объему,  темпам  роста, оборачиваемости;

- роль дебиторской задолженности в оценке ликвидности баланса.

















I.  Понятие и структура дебиторской и кредиторской задолженности



В процессе финансово-хозяйственной деятельности любое предприятие вступает в хозяйственные и финансовые «отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:

- по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем;

- по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты.

В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается как имущество организации, а кредиторская задолженность - как обязательства. Однако тот и другой вид задолженности неразрывно связаны и имеют устойчивую тенденцию перехода из одного в другой. Поэтому эти два вида задолженностей необходимо рассматривать во взаимосвязи.

По мнению Бабаева Ю.А., под дебиторской задолженностью понимаются задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др .

Дебиторская задолженность по своему характеру в зависимости от расчетных отношений может подразделяться на нормальную, которая является следствием хозяйственной деятельности организации и просроченную дебиторскую задолженность, которая создает финансовые затруднения для приобретения производственных запасов, выплаты з/пл.. Такая дебиторская задолженность должна быть в центре внимания, и должны быть приняты срочные оперативные меры по ее исключению [1].

Для целей учета и анализа дебиторская задолженность делится на текущую и долгосрочную. Текущая задолженность должна быть получена в течение года или нормального производственно-коммерческого цикла. 

Производственно-коммерческий цикл включает в себя: перечисление денежных средств в качестве аванса поставщикам, получение и хранение ТМЦ производства, хранение и реализацию готовой продукции, и погашение дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.

С позиций финансового менеджмента (по мнению таких авторов как   Бланк И.А., Бригхем Ю.Ф.)) дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может привести также к потере ликвидности.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно [2]. 

В настоящее время, выделяют следующие виды: дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых товариществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по выданным авансам. 

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.

Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в статьях «Счета к получению» и «Векселя полученные». Счета к получению возникают тогда, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг по так называемому «открытому счету» без письменного обязательства уплаты заемщиком. Вексель полученный – это письменное обязательство уплаты денег на определенную дату, состоящее из номинала и процента.

К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие  статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др. [3].

В странах с развитой рыночной экономикой дебиторская задолженность учитывается в балансе по чистой стоимости реализации, т. е. исходит из той суммы денежных средств, которая предположительно должна быть получена при погашении этой задолженности.

Чистая стоимость реализации означает, что при регистрации дебиторской задолженности учитываются безнадежные поступления и различного рода скидки.

Безнадежные поступления по дебиторской задолженности – это убытки или расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задолженности оказывается не оплаченной покупателями. На момент реализации продукции предприятие не располагает информацией о том, какая часть счетов не будет оплачена. Поэтому при оценке дебиторской задолженности начисляется определенная скидка для этих поступлений. В финансовой отчетности она отражается в дополнительной статье «Скидка для безнадежных поступлений».

Скидка для безнадежных поступлений рассчитывается исходя из суммы неоплаченной дебиторской задолженности за предшествующие годы с учетом изменений в экономической конъюнктуре. Для оценки безнадежных поступлений используются два метода: 

- исходя из процентного отношения непогашенной дебиторской задолженности к чистому объему реализации;

- исходя их процентного отношения неоплаченных счетов или

векселей в их общем объеме.

Для более наглядного представления структуры дебиторской задолженности рассмотрим рис. 1.





Дебиторская задолженность



Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)



Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

покупатели и заказчики



покупатели и заказчики

векселя к получению



векселя к получению

задолженность дочерних и зависимых обществ



задолженность дочерних и зависимых обществ

авансы выданные



задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

прочие дебиторы



авансы выданные





прочие дебиторы

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности по источникам формирования

В условиях рыночной системы любая компания стремится как можно скорее реализовать свои товары и услуги с целью получения денежной наличности. Однако рост объемов продаж товаров и услуг в кредит увеличивает сроки поступления денег на расчетные счета. Увеличению продаж в кредит способствуют следующие факторы:

- усиление конкуренции между товаропроизводителями на рынке;

- стремление уменьшить «пролеживание» товаров и запасов, а значит, и складские расходы;

- увеличение оборачиваемости и эффективности использования оборотных фондов.

При продажах товаров и услуг в кредит в бухгалтерских книгах компании открываются счета к получению. Прежде чем открыть эти счета, кредитный отдел анализирует кредитоспособность покупателей и на основе рейтинга кредитоспособности составляет классифицированный кредитный портфель компании по компаниям-дебиторам. Практика рыночного хозяйствования свидетельствует, что особую осторожность должны вызывать компании со сроком работы в бизнесе от нескольких месяцев до года и от года до двух лет, так как именно такие компании составляют 50-70% общего числа компаний, потерпевших крах [4]. 

С другой стороны, сама компания, покупая сырьё и материалы, берет на себя денежные обязательства, которые она должна выполнить в конкретный срок и в конкретном размере. Кроме того, имеют место финансовые обязательства компании перед налоговыми службами и персоналом по своевременной выплате заработной платы. Таким образом, возникают проблемы анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностями, которые отражаются на соответствующих счетах.

Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям. С одной стороны, задержка и «размазывание» выплат по времени увеличивает доходы, ликвидность компании, а с другой — создает проблемы в отношениях с предприятиями-поставщиками, банками и другими кредиторами, например, по дополнительным выплатам судебных издержек. Рано или поздно плохая репутация несвоевременного плательщика заставит и остальных поставщиков не только ликвидировать торговые скидки, но и увеличить цены на поставляемые сырье, материалы и товары [5].

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

- долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

- долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года) [5]. 

Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их текущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Анализируя состояние кредиторской задолженности, необходимо отличать реальную и нереальную (неоправданную) задолженность.

В ходе анализа кредиторской задолженности производят выборку обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить 2 типа задолженности:

- «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по полученной ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);

- «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед поставщиками и подрядчиками).













































II. Методика проведения анализа и значение анализа дебиторской и кредиторской задолженности



Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение  или уменьшение  задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. 

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность [6]. 

Эффективная организация анализа и управление дебиторской задолженностью решает следующие задачи, стоящие перед предприятием:

- обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

- соблюдение допустимых размеров дебиторской и кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;

- обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

- определение политики предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.

Савицкая Г. В. считает, что в процессе анализа составления расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования задолженности; для анализа дебиторской задолженности используются данные II раздела актива баланса, а кредиторской – V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета [6].  

Бланк И. А. предлагает на первом этапе анализа оценить также уровень дебиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность, и уровень кредиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечения текущих (краткосрочных) обязательств в кредиторскую задолженность [7].

Бернстайн Л.А. предлагает оценивать качество задолженности по следующим показателям:

- доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности;

- доля просроченных кредитов и займов (кредиты и займы не погашенные в срок) в общей сумме кредитов [7].

Оценку состава и структуры задолженности производить по конкретным покупателям. При этом Стражев В. И. рекомендует изучать, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников; будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия [9]. Оценку состава и структуры задолженности, по мнению   Бернстайна Л.А.,  желательно производить по срокам образования задолженностей или срокам их возможного погашения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку текущей задолженности: до 30 дней, от 1-го - до 3-х месяцев, от 3-6  месяцев, от 6-12 месяцев, более 12 месяцев.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской; кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию; авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности мог привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью [8].

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента. 

В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Анализ дебиторской задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным горизонтального и вертикального анализов баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно но разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д.

Целесообразно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам образования (до 1 мес, от 1 до 3 мес, от 3 до 6 мес, от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года). И это понятно. Ведь продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения дебиторской задолженности [8]. 

Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Она включает в себя не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам, расчеты за товары, проданные в кредит и не плаченные в срок, а также векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п.

Таким образом, основными задачами анализа дебиторской задолженности являются: 

- проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;

- проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

- проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

- проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений.

- разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами [6].

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям. 

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки предприятию [1].

При снижении объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является определение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности предприятия.

В анализе прочих дебиторов находит отражение своевременность платежей рабочих и служащих за товары, приобретённые в кредит. Просроченная задолженность обычно выделяется в балансе отдельной статьёй. В пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, полученных на оплату товаров и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвоевременного погашения рабочими и служащими кредита их задолженность предприятию превышает имеющуюся у предприятия ссуду банка, сумма превышения рассматривается как дебиторская задолженность.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты).

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях). 

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее погашения. 

Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

По результатам анализа необходимо выявить на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивает продолжительность производственно-коммерческого цикла предприятия.

Результаты анализа позволяют обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения. 

Рассмотрим порядок расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа:

Средняя дебиторская задолженность:

                                 (1)

где: ДЗ – дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

                                              (2)

где: ОДЗ – Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Вр – Выручка от реализации продукции;

СДЗ – Средняя дебиторской задолженность.

Период погашения дебиторской задолженности:

                                             (3)

где: ППДЗ – период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше срок просрочки, тем выше риск ее непогашения.

		Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

                                      (4)

где: ДДЗсомн – доля сомнительной дебиторской задолженности

ДЗсомн – сомнительная дебиторская задолженность

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

Средняя кредиторская задолженность:

                             (5)

где: КЗ – кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                            (6) 

где: Окз – Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Вр – Выручка от реализации продукции;

Скз – Средняя кредиторская задолженность.

Период погашения кредиторской задолженности:

                                          (7) 

где: ППКЗ – период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо [9].



















































III. Методы, приемы и способы анализа  дебиторской и кредиторской задолженности



При статистическом исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

Главная цель статистического анализа  — проследить динамику и структуру изменений состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей. При этом используются следующие методы статистического исследования: 

- построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;

       - расчет показателей динамических рядов;

       - построение трендовых и регрессивных моделей;

       -расчет индексов.

На мой взгляд, главенствующее место при анализе активов  занимает:

1. изучение структуры того или иного показателя;

2. характеристика динамики показателя;

3. оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) -  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. 

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ. 

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Данную методику целесообразно использовать при проведении анализа дебиторской и кредиторской способности.































IV. Практическая часть

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ОАО «Иркутскгидродорнии»

ОАО «Иркутскгидродорнии» находится в Иркутске, также имеет три филиала в других городах России. Основной вид деятельности предприятия – это выполнение проектно-изыскательных работ, осуществляющихся по четырем направлением:

а) проектно-изыскательные работы;

б) проектное направление: проектирование автомобильных дорог, мостов, ПГС

в) инженерное сопровождение

г) лабораторные испытание



Анализ динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Иркутскгидродорнии» за 2006-2007 гг. Для этого воспользуемся формами №1, №2 и №5 годовой отчетности ОАО «Иркутскгидродорнии» за 2006-2007 гг.  Данные формы отчетности представлены в приложении.

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится  при помощи таблицы 1.

2006

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп прироста, %



тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу





Краткосрочная - всего

139789

99,942

280034

99,993

140245

100,326

в том числе:

 

 

 

 

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

84059

60,098

188281

67,230

104222

123,987

авансы выданные

19048

13,618

1396

0,498

-17652

-92,671

прочая

36682

26,226

90357

32,264

53675

146,325

Долгосрочная - всего

81

0,058

21

0,007

-60

-74,074

в том числе:

 

 

 

 

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

81

0,058

21

0,007

-60

-74,074

авансы выданные

-

-

-

-

-

-

















прочая

-

-

-

-

-

-

Итого

139870

100,000

280055

100,000

140185

100,225

2007



Краткосрочная - всего

280034

99,993

486989

99,592

206955

73,904

в том числе:

 

 

 

 

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

188281

67,230

312019

63,810

123738

65,720

авансы выданные

1396

0,498

8729

1,785

7333

525,287

прочая

90357

32,264

166242

33,998

75885

83,984

Долгосрочная - всего

21

0,007

1994

0,408

1973

9395,238

в том числе:

 

 

 

 

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

21

0,007

1994

0,408

1973

9395,238

авансы выданные

-

-

-

-

-

-

прочая

-

-

-

-

-

-

Итого

280055

100,000

488983

100,000

208928

74,602



Таблица 1. Анализ динамики, структуры дебиторской задолженности ОАО «Иркутскгидродорнии» за 2006-2007 гг.

При анализе таблицы 1 можно отметить, что наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности составляет краткосрочная дебиторская задолженность, а в ней расчеты с покупателями и заказчиками как в 2006 так и в 2007 году. В отчетном году дебиторская задолженность выросла на 208 928 тыс. руб. Рост дебиторской задолженность главным образом обусловлен ростом краткосрочной дебиторской задолженности. При этом наибольший темп прироста наблюдается у долгосрочной дебиторской задолженности – 9395, 238 %.

Для более наглядного представления структуры и динамики дебиторской задолженности представим рис. 2



Рис. 2 Структура и динамика дебиторской задолженности за 2006-2007 гг.



Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности проводится  при помощи таблицы 2.

2006

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Темп прироста, %



тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу





Краткосрочная - всего

255862

100,000

429278

100,000

173416

67,777

в том числе:

 

 

 

 

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

57730

22,563

87252

20,325

29522

51,138

авансы полученные

8196

3,203

28732

6,693

20536

250,561

расчеты по налогам и сборам

55517

21,698

87677

20,424

32160

57,928

кредиты

92136

36,010

201068

46,839

108932

118,230

займы

-

-

-

-

-

-

прочая

42283

16,526

24558

5,721

-30959

-55,765

Долгосрочная - всего

-

-

-

-

-

-

в том числе:

 

 

 

 

 

 

кредиты

-

-

-

-

-

-

займы

-

-

-

-

-

-

прочая

-

-

-

-

-

-

Итого

255862

100,000

429278

100,002

173416

67,777

2007



Краткосрочная - всего

429278

100,000

741795

100,000

312517

72,801

в том числе:

 

 

 

 

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

87252

20,325

106103

14,304

18851

21,605

авансы полученные

28732

6,693

19592

2,641

-9140

-31,811

расчеты по налогам и сборам

87677

20,424

110707

14,924

23030

26,267

кредиты

201068

46,839

450400

60,718

249332

124,004

займы

-

-

-

-

-

-

прочая

24558

5,721

54993

7,414

-32684

-37,278

Долгосрочная - всего

-

-

-

-

-

-

в том числе:

 

 

 

 

 

 

кредиты

-

-

-

-

-

-

займы

-

-

-

-

-

-

прочая

-

-

-

-

-

-

Итого

429278

100,002

741795

100,000

312517

72,801



Таблица 2. Анализ динамики, структуры дебиторской задолженности ОАО «Иркутскгидродорнии» за 2006-2007 гг.

Из таблицы видно, что долгосрочная кредиторская задолженность отсутствует на предприятии. Наибольшую долю в кредиторской задолженности составляет задолженность по кредитам, по этой же статье наблюдается наибольший уровень прироста.

Для более наглядного представления структуры и динамики кредиторской задолженности представим рис. 3



Рис. 3 Структура и динамика кредиторской задолженности за 2006-2007 гг.



Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Для проведения анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности составим вспомогательную таблицу.

Показатели

2006

2007

Средняя дебиторская задолженность

209 963

384 519

Средняя кредиторская задолженность

342 570

585 537

Выручка от реализации продукции

1 614 857

1 092 356



Таблица 3. Показатели для расчета оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности



Порядок расчета показателей оборачиваемости был приведен в параграфе 2 данной курсовой работы. Таким образом, для нашего предприятия получим:

Показатели

2006

2007

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

7,69

2,84

Период погашения дебиторской задолженности, дней

46,81

127

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

4,71

1,87

Период погашения кредиторской задолженности, дней

76,37

192,97



Таблица 4. Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Иркутскгидронии»

В 2007 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, т.е число оборотов совершаемых дебиторской задолженности снизилось и как следствие увеличился период погашения дебиторской задолженности. Аналогичная ситуация наблюдается и с кредиторскоц задолженностью. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности как в отчетном, так и в прошлом году это означает то, что предприятие быстрее получает, чем отдает.



Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности.



Проведем сравнение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи таблицы 5.

Период

На начало 

периода 

 

На конец 

периода 

 



Дебитор. задол-женность, руб

 

Кредит. задол-женность, руб

Дебитор. задол-женность, руб

 

Кредит. задол-женность, руб





 





 







 





 



2006 г.

139870

< 

255862

280055

< 

429278

2007 г.

280055

< 

429278

488983

< 

741795

Таблица 5. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности за 2006-2007 гг.

В 2006 и 2007 гг. кредиторская задолженность выше дебиторской это говорит о нестабильном финансовом положении организации. Наблюдаемые неоправданно высокие суммы кредиторской задолженности говорят о том, что, скорее всего, предприятие не следит за сроками погашения обязательств.





















Заключение

Под дебиторской задолженностью понимаются задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.

Дебиторская задолженность по своему характеру в зависимости от расчетных отношений может подразделяться на нормальную, которая является следствием хозяйственной деятельности организации и просроченную дебиторскую задолженность, которая создает финансовые затруднения для приобретения производственных запасов, выплаты з/пл.. Такая дебиторская задолженность должна быть в центре внимания, и должны быть приняты срочные оперативные меры по ее исключению.

Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям. С одной стороны, задержка и «размазывание» выплат по времени увеличивает доходы, ликвидность компании, а с другой — создает проблемы в отношениях с предприятиями-поставщиками, банками и другими кредиторами, например, по дополнительным выплатам судебных издержек. Рано или поздно плохая репутация несвоевременного плательщика заставит и остальных поставщиков не только ликвидировать торговые скидки, но и увеличить цены на поставляемые сырье, материалы и товары.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение  или уменьшение  задолженности.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с  датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.



































Список использованной литературы:

	Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер. с англ. - М.: Экономика, 2000 – 754 с.

	Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий. -СПб Питер, 2006 - 325.

	Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.

	Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 – 385 с.

	. Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор". - 2005. - № 4.

	Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2007 – 458 с.

	Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния
предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 489 с.

	Березина М. П. О взаимосвязи платежной системы и инфляции в России // Финансы. - 2005. - № 6.

	Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 638 с.

























Приложение





















2