Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

КУРСОВАЯ РАБОТА

		по дисциплине 

		Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

		

		


		Оглавление

			

			Введение

			Анализ ресурсного потенциала организации

			Задание 1

			Задание 2

			Задание 3

			Задание 4

			Задание 5

			Анализ производства и объёма продаж

			Задание 6

			Задание 7

			Задание 8

			Анализ затрат и себестоимости продукции

			Задание 9

			Задание 10

			Задание 11

			Задание 12

			Задание 13

			Анализ финансовых результатов деятельности организации

			Задание 1440

			Задание 15

			Задание 16

			Задание 17

			Задание 18

			Задание 19

			Анализ финансового положения организации

			Задание 20

			Задание 21

			Задание 22

			Задание 23

			Задание 24

			Задание 25

			Комплексная оценка деятельности организации

			Задание 26

			Заключение

			Список использованной литературы

			ПРИЛОЖЕНИЯ

		

		


		Введение

		

		Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия особенно актуален в настоящее время в условиях рыночной экономики. Он позволяет оценить эффективность производственных процессов через призму материальных и денежных характеристик. Глубокий и всесторонний анализ способствует принятию оптимальных управленческих решений, позволяет определить тенденции в работе предприятия и выявить резервы, которые необходимо использовать при планировании на следующий временной период.

		Целью выполнения курсовой работы являются:

		Закрепление теоретических знаний, полученных в ходе изучения дисциплины;

		Развитие практических навыков экономического анализа;

		Обобщение полученных результатов анализа с целью выявления комплексной величины резервов, которые в конечном итоге могут быть квалифицированы как готовые к мобилизации в производственно – хозяйственной деятельности анализируемой организации.

		Задача курсовой работы: провести анализ ресурсного потенциала, анализ объёма продаж, анализ затрат и себестоимости продукции, анализ финансовых результатов, выявить факторы, повлиявшие на изменение тех или иных результирующих показателей. Необходимо дать комплексную оценку деятельности предприятия, а так же произвести сравнительную рейтинговую оценку деятельности исследуемой организации на фоне деятельности схожих предприятий.

		

		


		Анализ ресурсного потенциала организации

		

		Задание 1

		

		Таблица 1

		Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Динамика показателя 

		(в %), 4/3

		Разница в процентах 

		(+, –)

		Расчет влияния фактора

		Фактор, повлиявший на выявленное изменение

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		1

		Численность рабочих, (H), чел.

		8 100

		8 181

		101,0%

		1,0%

		52 000

		Увеличение численности рабочих

		2

		Число отработанных человеко-дней, (Чд)

		1 944 000

		1 971 621

		101,42%

		0,42%

		21 840

		Увеличение числа дней, отработанных одним рабочим

		3

		Число отработанных человеко-часов, (Чч)

		14 580 000

		13 801 347

		94,659%

		(6,761%)

		(351 572)

		Уменьшение продолжительности трудового дня

		4

		Объем продаж (без НДС), (N), тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		120,0%

		25,341%

		1 317 732

		Увеличение среднечасовой выработки одного рабочего

		

		Для анализа степени влияния трудовых факторов на изменение выручки от продаж, воспользуемся основным уравнением, связывающим численность рабочих и объём продаж [1, с.118]:

		

		,(1)

		


		где N – выручка от продаж, H – численность рабочих, Vср.год – среднегодовая выработка одного рабочего. В то же время, среднегодовая выработка одного рабочего рассчитывается по формуле [1, с.115]:

		

		, откуда ,(2)

		

		где Траб.дн – среднее число дней, отработанное одним рабочим (вычисляется как отношение числа отработанных человеко-дней к численности рабочих), tчас – продолжительность рабочей смены (отношение числа отработанных человеко-часов к числу отработанных человеко-дней), Vср.час – среднечасовая выработка одного рабочего (частное от деления выручки на число человеко-часов).

		Для проведения анализа степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов воспользуемся методом абсолютных разниц. Он основан на представленной модели(2) и его действие проиллюстрировано в табл. 1а:

		

		Таблица 1а

		Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов (метод абсолютных разниц)

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение

		1

		2

		3

		4

		5

		1

		Численность рабочих, (H), чел.

		8 100

		8 181

		81,0

		2

		Число рабочих дней в году, (Траб)

		240

		241

		1,0

		3

		Продолжительность смены, (tчас)

		7,5

		7

		(0,5)

		4

		Среднечасовая выработка, (Vср.час)

		357

		452

		95,5

		5

		Влияние факторов на изменение выручки от продаж – всего

		1 040 000

		

		за счёт численности рабочих

		

		52 000

		

		за счёт кол-ва рабочих дней в году

		21 883

		

		за счёт продолжительности смены

		

		(351 592)

		

		за счёт среднечасовой выработки 1 рабочего

		1 317 709

		


		В графе 6 отражена процентная разница темпа роста текущего фактора от темпа роста предыдущего. Для первого показателя высчитывается разница от 100%, он показывает относительную разницу текущего показателя от предыдущего. Следующим расположены два фактора, характеризующие, соответственно, число отработанных человеко-дней и человеко-часов. «Человеко-часы» являются более качественным показателем, т.к. характеризуют наиболее краткий период выработки – час. Последним рассматривается показатель, охватывающий влияние всех четырёх факторов, т.е. объём продаж. Расчёт влияния фактора вычисляется как произведение относительного отклонения текущего фактора от предыдущего на значение выручки от продаж предыдущего периода. По результатам вычислений можно сделать выводы, вкратце записанные в графе 8 табл. 1, что увеличение численности рабочих на 81 чел. позволило увеличить выручку на 52 млн. руб. или на 5% (52 000 / 1 040 000), увеличение количества рабочих дней на 1 увеличило выручку на 21,9 млн. руб. или на 2,1% (21 883 / 1 040 000), а вот сокращение продолжительности рабочего дня на полчаса привело к сокращению выручки более, чем на треть – на 351,6 млн. руб. или 33,8% (351 592 / 1 040 000), вопреки тому, что сокращение числа отработанных человеко-часов выглядит не таким уж фатальным, всего 5,3% (13 801 347 / 14 580 000 – 100%).

		Расчёты влияния факторов произведены следующим образом:

		

		 тыс. руб.,

		 тыс. руб.,

		 тыс. руб.,

		 тыс. руб.

		

		Рост выручки на 1 317,7 млн. руб. обеспечивался ростом среднечасовой выработки на 95,5 руб. в час.

		Критерием правильности вычислений могут служить: сумма влияний факторов (в табл. 1 и в табл. 1а), она должна быть равна абсолютному изменению выручки за период, произведение относительных отклонений (графа 6 в табл. 1) даёт ноль, а их сумма равна приросту анализируемого показателя.

		Необходимо отметить, что у организации имеется резерв увеличения объёма продаж, заключающийся в сравнительно небольшом (на полчаса) увеличении продолжительности смены. Это позволило бы дополнительно выручить 351,6 млн. руб.

		

		Задание 2

		

		Таблица 2

		Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение

		(+; –)

		1

		2

		3

		4

		5

		1

		Объем продаж (без НДС), (N), тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		1 040 000

		2

		Стоимость материалов в себестоимости продаж (МЗ), тыс. руб.

		2 878 150

		3 566 212

		688 062

		3

		Коэффициент материалоотдачи проданной продукции (рассчитать), (Кмо)

		1,807

		1,750

		(0,057)

		4

		Влияния на объем продаж (V) следующих факторов:

		Х

		Х

		Х

		

		изменения стоимости израсходованных материалов, (∆МЗ), тыс. руб.

		Х

		Х

		1 243 133

		

		изменения материалоотдачи продаж, (∆Кмо), тыс. руб.

		Х

		Х

		(203 274)

		

		Рассмотрим влияние на объём продаж стоимости материалов в себестоимости продаж. Объём продаж и стоимость материалов (материальных затрат – МЗ) можно связать между собой коэффициентом материалоотдачи (Кмо), который определяется как отношение объёма продаж к стоимости МЗ. Основываясь на данном положении, исходная модель для анализа представляет собой простейшее уравнение [1, с.152]:

		

		.(3)

		

		Отсюда методом абсолютных разниц определим степень влияния обоих факторов:

		

		

		

		

		Рост выручки охарактеризовался положительным влиянием роста стоимости МЗ и отрицательным – снижения коэффициента материалоотдачи. Это произошло из-за превышения темпа роста стоимости МЗ над темпом роста выручки. Если темп роста выручки составляет 6 240 / 5 200 = 120%, то темп роста стоимости МЗ равен 124% (3 566,2 / 2 878,2). Отсюда виден резерв – либо увеличения выручки на 203,1 млн. руб., либо снижения стоимости МЗ на ту же сумму. В самом деле, если на эти двести три миллиона увеличить выручку или снизить стоимость МЗ, то коэффициент материалоотдачи в прошедшем и отчётном году будет неизменным, т.е. темпы роста выручки и себестоимости будут совпадать. Практически это означает, что при неизменном коэффициенте МО предприятие либо получило бы ту же выручку, но при меньших затратах, либо при тех же затратах увеличила бы объём продаж. В идеале темп роста выручки должен опережать темп роста стоимости МЗ, и тогда факторы оказывали бы только положительное влияние. Выше приведённые вычисления есть повод для подробного анализа руководством предприятия, чем было вызвано повышение стоимости МЗ в себестоимости продукции – нерациональным использованием МЗ, или повышением закупочных цен.

		

		Задание 3

		

		Таблица 3

		Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение

		(+; –)

		1

		2

		3

		4

		5

		1

		Объем продаж (без НДС), (N), тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		1 040 000

		2

		Среднегодовая первоначальная стоимость активной части производственных основных средств, (ОСак), тыс. руб.

		1 076 098

		1 108 604

		32 506

		3

		Количество дней в году, в течение которых активная часть производственных ОС находилась в рабочем состоянии, (Рд), дн.

		240

		241

		1

		4

		Коэффициент сменности работы оборудования, (Ксм)

		1,00

		1,05

		0,1

		5

		Средняя продолжительность смены, (Псм), ч

		7,5

		7,0

		(0,5)

		6

		Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС за 1 машино-час работы оборудования, (Вч), тыс. руб.

		0,0027

		0,0032

		0,0005

		7

		Влияние на изменение объема продаж (∆N) следующих факторов (рассчитать):

		Х

		Х

		Х

		

		а) изменения среднегодовой первоначальной стоимости активной части производственных ОС, (∆ОСак ), тыс. руб.

		Х

		Х

		157 979

		

		б) изменения количества дней, в течение которых активная часть ОС находилась в рабочем состоянии, (∆Рд), тыс. руб.

		Х

		Х

		22 449

		

		в) изменения коэффициента сменности (Ксм), тыс. руб.

		Х

		Х

		270513

		

		г) изменения средней продолжительности смены (∆Псм), тыс. руб.

		Х

		Х

		(378 718)

		

		д) изменения продукции, приходящиеся на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС за 1 машино-час работы, (∆Вч), тыс. руб.

		Х

		Х

		981862

		


		Использование основных средств на предприятии тесно связано с показателем фондоотдачи, который в классическом виде есть отношение выручки к стоимости основных средств:

		

		(4)

		

		т.е. фондоотдача показывает: сколько выручки, приходится на один рубль основных средств [1, с.170]. Фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непроизводственные. Кроме того, выделяют активную часть ОС (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов (здания, сооружения и проч.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования [3, с.26]. Для анализируемого предприятия коэффициент фондоотдачи активной части ОС за прошедший год составлял 5 200 / 1 062,4 = 4,9, а за отчётный год он вырос на 0,7 и составил уже 6 240 / 1 108,6 = 5,6, т.е. выручка организации растёт более высокими темпами, нежели вложения в основные средства (в активную их часть).

		Среднечасовая выработка имеет размерность «руб./час», следовательно рассчитывается она как отношение выручки к общему времени работы оборудования:

		

		(5)

		

		С другой стороны, общее время работы Тобщ можно разложить как произведение количества оборудования К и времени работы единицы оборудования Тед за период времени. Следовательно:

		


		

		

		Время работы единицы оборудования за период времени (например, календарный год), в свою очередь, зависит от продолжительности смены, количества смен и количества рабочих дней в году, т.е.

		

		,

		

		а количество оборудования есть не что иное как частное от деления стоимости ОСА на среднюю цену единицы оборудования Цед. Отсюда формула для расчёта среднечасовой выработки ВЧ принимает вид:

		

		;(6)

		

		Отсюда:

		

		(7)

		

		Как видно из (7), практически все факторы, участвующие в выражении, присутствуют в исходных данных. Объём продаж за прошедший и отчётный периоды берём из формы №2, количество рабочих дней в году, продолжительность смены и коэффициент сменности даны в справке №1 Прил. 5, среднечасовую выработку рассчитаем по формуле (6). Среднегодовая стоимость ОСА за отчётный год вычисляется как среднее арифметическое между стоимостью ОСА на начало и конец периода, данные по которым нашли отражение в форме №5 бухгалтерской отчётности (в состав активной части ОС, согласно [5], включены машины, оборудование и транспортные средства). Среднегодовая стоимость ОСА за прошлый год равна 1 062 400 тыс. руб., [5].

		Итак, нам необходимо оценить влияние каждого фактора на изменение выручки.

		а) влияние на изменение выручки изменения первоначальной стоимости активной части производственных основных средств (ΔОСпр),

		

		ΔV(ОСА) = ОСА1*Рд0*Ксм0*Псм0*Вч0,

		ΔV(ОСА) = 157979,16 тыс.руб.,

		

		б) влияние на изменение выручки изменения количества дней в году, в течение которых активная часть производственных основных средств находилась в рабочем состоянии (ΔРд),

		

		ΔV(Рд) = ОСА1*Рд1*Ксм0*Псм0*Вч0,

		ΔV(Рд) = 22449,22 тыс.руб.,

		

		в) влияние на изменение выручки изменения коэффициента сменности работы оборудования (ΔКсм),

		

		ΔV(Ксм) = 270513,11 тыс.руб.,

		

		г) влияние на изменение выручки изменения средней продолжительности смены (ΔПсм),

		

		ΔV(Псм) = -378718,36 тыс.руб.,

		

		д) влияние на изменение выручки изменения объема продаж, приходящегося на 1 тыс.руб. стоимости активной части ОС за 1 машино-час работы (ΔВч),

		

		ΔV(Вч) = 981862,40 тыс.руб.

		

		е) Составим баланс отклонений:

		

		ΔV = ΔV(ОСА) + ΔV(Рд) + ΔV(Ксм) + ΔV(Псм),

		ΔV = 1 040 000 тыс.руб.

		

		В представленном алгоритме расчета влияния отдельных факторов на объем продаж только среднегодовая стоимость активной части основных средств является экстенсивным фактором. Осталные - характеризуют интенсивность их использования по времени и по мощности.

		Оценка результатов анализа позволяет сделать вывод, что увеличение продаж в отчетном году произошло в основном за счет интенсивных факторов:

		- увеличив на 1 день работу активной части производственных основных фондов организация получила прибыль на 22449,22 тыс.руб.больше;

		- по сравнению с прошлым годом увеличился объем продаж в отчетном году на 270513,11 тыс.рублей в результате увеличения коэффициента сменности на 0,05;

		- сокращение смены на полчаса вызвало потерю 378718,36 тыс. руб. Такая существенная потеря выручки должна стать предметом пристального анализа руководством для выявления причин, повлекших получасовое сокращение смены.

		- изменение объема продаж за счет изменения выпуска продукции в 1 час на одну тысячу рублей ОС – на 0,0005 позволило увеличить объем продаж на 981862,40 тыс.руб.

		Сумма резерва роста данного показателя, исходя из проведенных расчетов, составляет 378718,36 тыс. руб. Данный резерв можно учитывать при определении комплектного резерва увеличения объема продаж.

		

		Задание 4

		

		Таблица 4

		Характеристика соотношения экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства

		№ п/п

		Показатель

		Прош-лый год

		Отчёт-ный год

		Темп при-роста

		Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж Кэкст.i

		Коэффициенты влияния на прирост выручки от продаж

		

		

		

		

		

		

		Экстенсивности использования ресурса

		Кэкст.i * 100

		Интенсивности использования ресурса 100 - Кэкст.i * 100

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		1

		Численность рабочих, чел.

		8 100

		8 181

		1,0%

		0,050

		5,00%

		95,00%

		2

		Среднегодовая стоимость активной части ОС, тыс. руб.

		1 076 098

		1 108 604

		3,021%

		0,151

		15,10%

		84,90%

		3

		Стоимость МЗ, тыс. руб.

		2 878 150

		3 566 212

		23,906%

		1,195

		119,53%

		(19,54%)

		4

		Выручка от продаж продукции, тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		20,0%

		X

		X

		X

		5

		Алгоритм расчета показателя, характеризующего комплексное использование ресурсов

		ΣКэкст.i /n

		ΣКэкст.iЧ100 /n

		100-ΣКэкст.iЧ100 /n

		6

		Показатели, характеризующие комплексное использование ресурсов

		0,465

		46,543%

		53,453%

		

		С позиции оценки ресурсного потенциала организации удобно подразделять всю совокупность ресурсов на три группы: средства производства, которые, в свою очередь, делятся на предметы труда и средства труда, и рабочую силу. Именно эти три вида ресурсов, объединяясь в производственно-технологическом процессе, обеспечивают достижение заданных целевых установок [2, с.218]. Как известно, экономический рост организации базируется на сочетании экстенсивных (прирост массы используемых в производстве ресурсов) и интенсивных (повышение эффективности использования ресурсов) факторов.

		К экстенсивным относятся такие факторы экономического развития, как увеличение числа работников, основных средств, потребляемых материальных ресурсов. К интенсивным относятся факторы, обеспечивающие повышение эффективности использования ресурсов: рост производительности труда, снижение материалоемкости товара и снижение фондоемкости. Экстенсивные факторы приводят к росту стоимости, количества и времени использования производственных ресурсов. Интенсивные факторы обеспечивают рост конечных результатов при неизменной величине (или незначительном росте) самих ресурсов [2, с.219].

		Рассмотрим последовательность расчетов:

		Динамика среднесписочной численности рабочих составила:

		Прошлый год – 8100 человек

		Отчетный год – 8181 человек, прирост 81 человек или 1%

		При приросте выручки от продаж в 20% (6240000/5200000*100-100) прирост на 1% прироста выручки составит 0,05. Таким образом, можно сказать об эффективности использования ресурсов. Коэффициент интенсивности – 95%.

		Стоимостная оценка использованных в производстве продукции материалов составила: прошлый год – 2878150 тыс.руб.; отчетный год – 3566212 тыс.руб.

		Прирост 688062 тыс.руб. или 23,906%. Прирост материальных затрат на 1% прироста объема выручки равен 119,53%. Это означает, что увеличение коэффициента экстенсивности в 19,53% вызвано увеличением себестоимости заготовления материалов в отчетном периоде. Целесообразнее ограничиться двумя видами ресурсов, исключив из оценки степени экстенсивности и интенсивности развития производства характер использования материалов.

		Найдем среднегодовую стоимость активной части производственных фондов: Ѕ от суммы первоначальной стоимости ОПФ за минусом начисленной по ним амортизации на начало и на конец года (без учета зданий).

		Среднегодовая стоимость активной части основных средств: прошлый год – 1076098 тыс. руб.; отчетный год – 1108604 тыс. руб. Прирост составит 3,021%. Прирост среднегодовой стоимости активной части основных средств на 1% прироста выручки составит 0,151, или 15,1%.

		На основании произведенных расчетов определим комплексные показатели использования ресурсов согласно алгоритмам их расчетов:

		Числовое значение коэффициента экстенсивного использования ресурсов равно 46,543%

		Числовое значение коэффициента интенсивности использования ресурсов равно 53,453%.

		Таким образом, можно сделать вывод о том, что необходимым и достаточным условием интенсификации финансово-хозяйственной деятельности организации будет следующее неравенство [2, с.223]:

		

		0,5 ≤ И ≤ 1,(8)

		

		т.е. коэффициент интенсивности должен преобладать над коэффициентом экстенсивности. Подробный анализ показателей каждого ресурса позволяет оценить, на сколько интенсивно или экстенсивно организация использует тот или иной ресурс. Например, трудовые ресурсы и основные средства предприятие использует весьма эффективно за счёт высокой производительности труда и хорошей фондоотдачи основных средств. Это не трудно определить по коэффициентам интенсивности использования данных ресурсов. Высокий коэффициент экстенсивности МЗ позволяет судить о высокой материалоёмкости производимой продукции.

		

		Задание 5

		

		Таблица 5

		Комплектный резерв увеличения объема продаж продукции за счет внутренних резервов использования ресурсов

		№ п/п

		Показатель

		Резерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе анализа, тыс. руб.

		Резервы увеличения объема продаж при комплектном использовании имеющихся резервов улучшения использования ресурсов

		

		

		

		экстенсивные

		интенсивные

		1

		2

		3

		4

		5

		1

		Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов

		(351 572)

		1,0100

		1,2675

		2

		Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов

		(203 274)

		1,2391

		0,9685

		3

		Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных средств

		(378 718)

		1,030

		1,1650

		4

		Итого комплектный ресурс

		Х

		1,0930

		1,1218

		

		Подытожив анализ ресурсного потенциала предприятия, определим комплектный резерв увеличения объёма продаж. На предыдущих этапах в результате факторного анализа ресурсов предприятия были выявлены резервы роста объёма продаж за счёт трудовых, материальных ресурсов и основных производственных фондов. Числовые выражения этих резервов представлены в табл. 5. Комплектный резерв – это минимальная из сопоставляемых сумм, т.к. именно в этом размере рост производства обеспечивается всеми видами ресурсов и в данном случае резерв увеличения объёма продаж составляет 203,1 млн. руб. за счёт оптимизации материальных затрат.

		Как уже говорилось выше, исследуемые ресурсы можно разделить на экстенсивные (количественные) и интенсивные (качественные) факторы. Экстенсивные или интенсивные резервы увеличения объема продаж при комплексном использовании имеющихся резервов, определяем следующим образом:

		резервы за счет лучшего использования трудовых ресурсов:

		экстенсивный темп роста по численности (на основании данных табл. 1):

		

		

		

		интенсивный темп роста по среднечасовой выработке (на основании данных табл. 1):

		

		

		

		резервы за счет лучшего использования материальных ресурсов:

		экстенсивный темп роста по материальным затратам (на основании данных табл. 2):

		

		

		

		интенсивный темп роста по материалоотдаче (на основании данных табл. 2):

		

		

		резерв за счет лучшего использования основных производственных фондов:

		экстенсивный темп роста по стоимости активной части производственных основных средств (на основании табл. 3):

		

		

		

		интенсивный темп роста по фондоотдаче (на основании данных табл. 3):

		

		

		

		Таким образом, можно сделать вывод, что трудовые ресурсы и ОПФ организация использует больше интенсивно, чем экстенсивно, а это говорит о рациональном ведении хозяйства и интенсификации производства на предприятии. Вычислим комплектные коэффициенты экстенсивности и интенсивности:

		

		,,

		

		а произведение этих коэффициентов даст нам комплектный коэффициент использования ресурсов:

		

		

		

		


		Анализ производства и объёма продаж

		

		Задание 6

		

		Выручка рассчитывается как произведение объёма продаж в количественном выражении на цену. На неё будет оказывать влияние количество товаров, их структурный состав и цена на них. Изменяя каждый из этих факторов в отдельности, можно понять, каким образом тот или иной фактор повлиял на изменение выручки в отчётном году по сравнению с прошлым. Изменения выручки по каждому из факторов в совокупности должны дать разницу между выручкой в отчётном году и предыдущем. Факторную модель можно представить в виде:

		

		,(9)

		

		где ∆N – суммарное изменение выручки, ∆NQ – изменение выручки за счёт количества реализованной продукции, ∆NP – изменение выручки за счёт цен и ∆NS – изменение выручки за счёт структуры товаров.

		Исходные данные для расчётов представлены в табл. 6.

		

		Таблица 6

		Исходные данные для расчёта влияния на объём продаж количества, структуры и цен реализованной продукции

		№ п/п

		Наименование проданной продукции

		Количество проданной продукции, шт.

		Цена на проданную продукцию, тыс. руб.

		

		

		за прошлый год

		за отчетный год

		за прошлый год

		за отчетный год

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		

		

		

		

		

		

		1

		Изделие А

		8 000

		9 000

		200

		210

		2

		Изделие В

		4 000

		4 000

		300

		407,5

		3

		Изделие С

		6 000

		6 800

		400

		400

		

		Итого

		18 000

		19 800

		X

		X

		Расчитаем темп роста количества проданной продукции

		

		Тр = 19 800 / 18 000 * 100 = 110%

		

		Рассчитаем выручку от продаж по структуре и ценам прошлого года

		

		Ni = Q0*p1

		

		изделие А: NА = 8000 *210 = 1 680 000 тыс.рублей

		изделие В: NВ = 4000 * 407,5 = 1 630 000 тыс.рублей

		изделие С: NС = 6000 * 400 = 2 400 000 тыс.рублей

		итого: Nрасчетное 1 = 1 680 000 + 1 630 000 + 2 400 000 = 5 710 000 тыс.рублей

		

		3. Определим выручку от продаж по структуре отчетного года в ценах прошлого года

		

		Ni = q1 * p0

		

		изделие А: NА = 9 000 * 200 = 1 800 000 тыс.рублей

		изделие В: NВ = 4 000 * 300 = 1 200 000 тыс.рублей

		изделие С: NС = 6 800 * 400 = 2 720 000 тыс.рублей

		итого: Nрасчетное 2 = 1 800 000 + 1 200 000 + 2 720 000 = 5 720 000 тыс.рублей

		

		4. Степнь влияния на изменение выручки факторных показателей (общее количество проданной продукции, ее структура и цены) произведем методом цепных подстановок:

		а) влияние изменения количества проданной продукции

		


		ΔNколичество = Nрасчетное 1 – Nпрош.г. = 5 710 000 – 5 200 000 = 510 000 

		тыс. рублей

		

		б) влияние изменения структуры проданной продукции

		

		ΔNструктуры = Nрасчетное 2 – Nрасчетное 1 = 5 720 000 – 5 710 000 = 10 000 

		тыс.руб.

		

		в) влияние изменения цены проданной продукции

		

		ΔNцены = Nотч.г. – Nрасчетное 2 = 6 240 000 – 5 720 000 = 520 000 тыс.рублей

		Баланс отклонения 1 040 000 = 520 000 + 510 000 + 10 000

		

		Таблица 6а

		Расчёт влияния изменения цен на изменение выручки от продаж

		№ п/п

		Наименование проданной продукции

		Выручка при структуре отчётного года в ценах прошлого, тыс. руб.

		Выручка за отчетный год, тыс. руб.

		Влияние изменения цен на прирост объёма продаж, тыс. руб.

		

		

		

		

		

		1

		2

		7

		8

		9

		1

		Изделие А

		1 800 000

		1 890 000

		90 000

		2

		Изделие В

		1 200 000

		1 630 000

		430 000

		3

		Изделие С

		2 720 000

		2 720 000

		-

		

		Итого

		5 720 000

		6 240 000

		520 000

		

		Итак, изменение цен повлекло изменение выручки на 520 млн. руб.

		Для анализа влияния структуры реализованной продукции необходимо определить эту структуру, т.е. долю каждого вида продукции в общем объёме продаж за прошлый год. Затем определяем объем продаж текущего года при структуре прошлого года. Для этого необходимо найти произведение общего объема продаж за отчетный год на структуру продаж прошлого года по каждому изделию. И в итоге: влияние изменение структуры на изменение выручки рассчитываем как произведение отклонения приведенного объема продаж от объема продаж текущего года на цены прошлого года. Расчеты представлены в таблице 6б.

		

		Таблица 6б

		Расчёт влияния изменения структуры объёма продаж на изменение выручки от продаж

		№ п/п

		Наименование проданной продукции

		Структура продаж прошлого года

		Объём продаж текущего года при структуре прошлого года, шт.

		Отклонение приведённого объёма продаж от объёма продаж текущего года, шт.

		Влияние изменения структуры на изменение выручки, тыс. руб.

		

		

		

		

		

		

		1

		2

		10

		11

		12

		13

		1

		Изделие А

		44,4%

		8 800

		200

		40 000

		2

		Изделие В

		22,2%

		4 400

		(400)

		(120 000)

		3

		Изделие С

		33,3%

		6 600

		200

		80 000

		

		Итого

		100,0%

		19 800

		-

		-

		

		Получается, что эффект от структурных сдвигов никак не проявился в изменении выручки от продаж.

		

		Задание 7

		

		При составлении прогнозного плана продаж воспользуемся данными о маркетинговом исследовании о спросе на товары, планируемой цене и себестоимости единицы продукции. Согласно [5, с.43], у предприятия нет технической возможности выпускать изделие «D», поэтому нет прогнозного значения себестоимости по этому виду продукции. Так же у потребителей продукции есть желание приобрести целых три тысячи изделий «Е», но у организации нет возможности все их произвести – производственные мощности готовы к выпуску лишь двухсот таких изделий. Эти поправки легли в основу корректировок бизнес-плана на будущий год, который представлен в табл. 7.

		

		Таблица 7

		Расчёт прогнозного бизнес-плана предприятия

		№ п\п

		Показатель

		Изделие А

		Изделие В

		Изделие C

		Изделие D

		Изделие E

		Итого

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		1

		Спрос на изделие, шт.

		10 000

		5 000

		7 500

		8 200

		3 000 (200)

		33 700

		2

		Плановая цена, тыс. руб.

		260

		460

		430

		590

		980

		Х

		3

		Плановая себестоимость за единицу продукции, тыс. руб./шт.

		240

		410

		395

		X

		870

		Х

		4

		Плановый объём продаж, тыс. руб.

		2 600 000

		2 300 000

		3 225 000

		X

		196 000

		8 321 000

		5

		Плановая себестоимость, тыс. руб.

		2 400 000

		2 050 000

		2 962 500

		X

		174 000

		7 586 500

		6

		Прибыль от продаж на планируемый период, тыс. руб.

		200 000

		250 000

		262 500

		X

		22 000

		734 500

		7

		Рентабельность продаж, %

		7,69%

		10,87%

		8,14%

		X

		11,22%

		8,83%

		8

		Группа продукции, в зависимости от рентабельности

		III

		II

		III

		

		II

		

		

		Плановый объем продаж мы находим как произведение спроса на изделие на плановую цену; плановую себестоимость – произведение плановой себестоимости за единице продукции на спрос; прибыль от продаж – плановой себестоимости от планового объема; рентабельность продаж – частное от прибыли от продаж на планируемый период на плановый объем продаж. Исходя из разброса значений рентабельности отдельных видов продукции в анализируемой организации, при включении показателей в одну из указанных групп используем следующую градацию: группа 1 – продукция с рентабельностью 25% и выше, группа 2 – от 10 до 25%, группа 3 – ниже 10%. [5. стр.43].

		Исходя из прогнозного бизнес-плана можно сделать вывод, что в планируемом периоде организация не будет выпускать нерентабельную продукцию. Но данной организации можно посоветовать найти возможности по увеличению технических возможностей в выпуске самого рентабельного изделия «Е», т.к. фактически ограничение выпуска изделия «Е» влечёт потерю более трёхсот миллионов рублей прибыли. Расчёты представлены в табл. 7а.

		

		Таблица 7а

		Расчёт прогнозного бизнес-плана предприятия при условии выпуска продукции в соответствии со спросом на неё

		Показатель

		Изделие А

		Изделие В

		Изделие C

		Изделие E

		Итого

		2

		3

		4

		5

		7

		8

		Плановый объём продаж, тыс. руб.

		2 600 000

		2 300 000

		3 225 000

		2 940 000

		11 065 000

		Плановая себестоимость, тыс. руб.

		2 400 000

		2 050 000

		2 962 500

		2 610 000

		10 022 500

		Прибыль от продаж на планируемый период, тыс. руб.

		200 000

		250 000

		262 500

		330 000

		1 042 500

		

		Т.е. в результате планируемая прибыль составила бы 1 042,5 млн. руб., тогда как, вследствие ограничения выпуска изделия «Е», потеря составит:

		

		1 042,5 – 734,5 = 308 млн. руб.

		

		Задание 8

		

		Таблица 8

		Критический объем продаж за отчетный год и на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом

		№ п/п

		Показатель

		За отчетный год

		На планируемый период, обеспеченный спросом

		1

		2

		3

		4

		1

		Выручка от продаж, тыс. руб.

		6 240 000

		8 321 000

		2

		Переменные затраты, тыс. руб.

		(3 831 360)

		(4 855 360)

		3

		Постоянные затраты, тыс. руб.

		(1 847 040)

		(2 731 140)

		4

		Прибыль от продаж, тыс. руб.

		561 600

		734 500

		5

		Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс. руб.

		2 408 640

		3 465 640

		6

		Доля маржинального дохода в выручке от продаж

		38,6%

		41,7%

		7

		«Критическая точка» объема продаж, тыс. руб.

		4 785 078

		6 557 466

		8

		Запас финансовой прочности, тыс. руб.

		1 454 922

		1 763 534

		9

		Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %

		23,3%

		21,2%

		

		Исходные данные (выручка, постоянные и переменные затраты) берутся из Формы №2 и Справки №2 [5, с. 25, 47].

		1. Маржинальный доход = Выручка от продажи – переменные затраты

		2. Уровень маржинального дохода = Маржинальный доход / выручка от продажи

		3. «Критическая точка» объема продаж = выручка от продаж * (постоянные затраты/маржинальный доход)

		4. Запас финансовой прочности = Выручка от продаж – «Критическая точка» объема продаж

		5. Уровень запасов финансовой прочности = Запас финансовой прочности / Выручка от продаж

		У рассматриваемого предприятия прогнозируется небольшой рост этого показателя, но в целом и в текущем году и в плановом он в два раза ниже нормативного, который составляет 60%-70%, согласно [5, с.9]. На основании этого, можно рекомендовать предприятию лучше использовать имеющиеся у него ресурсы и постараться повысить уровень запаса финансовой прочности и тем самым уменьшить риск попадания в зону убытков.

		


		Анализ затрат и себестоимости продукции

		

		Задание 9

		

		Таблица 9

		Расходы по обычным видам деятельности (поэлементно) за прошлый и отчетный годы

		№ п/п

		Элементы затрат по обычным видам деятельности

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение, (+, –)

		

		

		тыс. руб.

		%

		тыс. руб.

		%

		тыс. руб.

		%

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		1

		Материальные затраты

		2 878 150

		60,16%

		3 566 212

		74,54%

		688 062

		14,38%

		2

		Затраты на оплату труда

		1 027 800

		21,48%

		1 135 680

		23,74%

		107 880

		2,26%

		3

		Отчисления на социальные нужды

		259 048

		5,41%

		295 277

		6,17%

		36 229

		0,79%

		4

		Амортизация

		445 292

		9,31%

		506 003

		10,58%

		60 711

		1,27%

		5

		Прочие затраты

		173 710

		3,63%

		175 228

		3,66%

		1 518

		0,03%

		6

		Итого

		4 784 000

		100,0%

		5 678 400

		118,7%

		894 400

		18,7%

		

		Анализ расходов по обычным видам деятельности показывает, что предприятие выпускает весьма материалоёмкую продукцию. Рост материальных затрат в отчётном году составил 14,38% (на 688,1 млн. руб.), а доля МЗ в совокупных расходах составляет 74,54% (3 566,2 млн. руб.). Второе место по затратам занимает заработная плата персоналу организации, но не смотря на то, что рост был небольшой, всего 2,26%, доля затрат на оплату труда в отчётном году составляет 23,74% (1 135,7 млн. руб.). Амортизационные отчисления в отчётном году выросли на 1,27% (на 60,7 млн. руб.) и составили в отчётном году 506 млн. руб. Остальные расходы, отчисления на социальные нужды и прочие расходы, в совокупности составляют менее 10% от суммарных расходов, а их совместный рост не дотягивает и до одного процента. Совокупный темп роста расходов по обычным видам деятельности составил 118,7%, что меньше темпа роста выручки (120%).

		

		Задание 10

		

		Таблица 10

		Анализ затрат на 1 рубль продаж

		№ п/п

		Показатель

		Усл. об.

		Изделие А

		Изделие В

		Изделие С

		Итого

		

		

		

		Прошлый год

		Отчетный год

		Прошлый год

		Отчетный год

		Прошлый год

		Отчетный год

		Прошлый год

		Отчетный год

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		9

		10

		11

		1

		Количество, шт.

		Q

		8 000

		9 000

		4 000

		4 000

		6 000

		6 800

		18 000

		19 800

		2

		Цена, тыс. руб.

		Z

		200

		210

		300

		408

		400

		400

		Х

		Х

		3

		Стоимость, тыс. руб.

		QZ

		1 600 000

		1 890 000

		1 200 000

		1 630 000

		2 400 000

		2 720 000

		5 200 000

		6 240 000

		4

		Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.

		Р

		160

		205

		284

		401

		395

		328

		Х

		Х

		5

		Себестоимость продукции, тыс. руб.

		QР

		1 280 000

		1 845 000

		1 134 000

		1 603 000

		2 370 000

		2 230 400

		4 784 000

		5 678 400

		6

		Себестоимость продаж отчетного года при себестоимости прошлого, тыс. руб.

		Q1P0

		Х

		1 440 000

		Х

		1 134 000

		Х

		2 686 000

		Х

		5 260 000

		7

		Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года, тыс. руб.

		Q1Z0

		Х

		1 800 000

		Х

		1 200 000

		Х

		2 720 000

		Х

		5 720 000

			

			Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:

		


			Затр = ΣQP / ΣQZ

			

			Используем метод цепных подстановок:

			1. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году

			

			Затрпрош. г. = ΣQ0*P0 / ΣQ0*Z0 = 4 784 000 / 5 200 000= 0,92 руб.

			

			2. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году

			

			Затротч.г. = ΣQ1*P1 / ΣQ1*Z1 = 5 678 400 / 6 240 000= 0,91 руб.

			

			3. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года

			

			Затр1 = ΣQ1*P0 / ΣQ1*Z0 = 5 260 000 / 5 720 000= 0,9196 руб.

			

			4. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года

			

			Затр2 = ΣQ1*P1 / ΣQ1*Z0 = 5 678 400 / 5 720 000 = 0,9927 руб.

			

			5. Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:

			а) изменение структуры реализованной продукции

			

			ΔЗатрQ = Затр1 - Затрпрош.г. = 0,9196 – 0,92 = - 0,0004 руб.

		


			б) изменение себестоимости реализованной продукции

			

			ΔЗатрP = Затр2 - Затр1 = 0,9927 – 0,9196 = 0,0731 руб.

			

			в) изменение цен реализованной продукции

			

			ΔЗатрZ = Затротч.г. - Затр2 = 0,91 – 0,9927 = - 0,0827 руб.

			

			г) общее влияние всех факторов

			

			ΔЗатр = –0,0004 + 0,0731 – 0,0827 = - 0,01 руб.

		

		Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на рубль продаж. Это произошло в результате изменения структуры реализованной продукции – уменьшение на 0,0004 руб. на рубль затрат, увеличения себестоимости на 0,0731 руб. на рубль затрат, но наибольшее влияние оказало снижение себестоимости за счет изменения цен реализованной продукции, позволившего снизить себестоимость на 0,0827 руб. на рубль.

		

		Задание 11

		

		Таблица 11

		Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат

		№ п/п

		Наименование материала

		Количество, т.

		Цена, тыс. руб.

		Стоимость материала, тыс. руб.

		

		

		Прошлый год

		Отчетный год

		Прошлый год

		Отчетный год

		Прошлый год

		Отчетный год

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		

		

		

		

		

		

		

		

		1

		Материал вида Х

		1 510

		2 230

		480

		510

		724 800

		1 137 300

		2

		Материал вида Y

		1 610

		1 360

		195

		270

		313 950

		367 200

		3

		Материал вида Z

		863

		1 288

		600

		720

		517 800

		927 360

		4

		Материал вида W

		2 240

		2 287

		590

		496

		1 321 600

		1 134 352

		

		Итого

		6 223

		7 165

		463

		498

		2 878 150

		3 566 212

		

		Стоимость израсходованного материала определяется умножением количества этого материала на цену его заготовления.

		

		МЗ = q * p

		

		1. Определим, как на стоимость материала вида X повлияло изменение количества его расходования и изменение цены его заготовления в отчетном году по сравнению с прошлым периодом.

		а) изменение количества израсходованного материала

		

		ΔМЗq = q1 * p0 – q0 * p0 = 770100 – 724800 = 45300 тыс. рублей

		

		б) изменение себестоимости заготовления материала

		

		ΔМЗs = q1 * p1 – q1 * p0 = 1137300 – 770100 = 367200 тыс. рублей

		

		в) общее влияние факторов

		

		ΔМЗ = ΔМЗq + ΔМЗs = 110 400 + 179 200 = 289 600 тыс. рублей

		

		2. Аналогичные расчеты произведем для материала вида Y

		а) изменение количества израсходованного материала

		

		ΔМЗq = q1 * p0 – q0 * p0 = 434700 – 313950 = 120750 тыс. рублей

		

		б) изменение себестоимости заготовления материала

		ΔМЗs = q1 * p1 – q1 * p0 = 364200 – 434700 = -67500 тыс. рублей

		

		в) общее влияние факторов

		

		ΔМЗ = ΔМЗq + ΔМЗs = 120750 - 67500 = 53250 тыс. рублей

		

		3. Материал вида Z

		а) изменение количества израсходованного материала

		

		ΔМЗq = q1 * p0 – q0 * p0 = 621360 – 517800 = 103560 тыс. рублей

		

		б) изменение себестоимости заготовления материала

		

		ΔМЗs = q1 * p1 – q1 * p0 = 927360 – 621360 = 306000 тыс. рублей

		

		в) общее влияние факторов

		

		ΔМЗ = ΔМЗq + ΔМЗs = 103560 + 306000 = 409560 тыс. рублей

		

		4. Материал вида W

		а) изменение количества израсходованного материала

		

		ΔМЗq = q1 * p0 – q0 * p0 = 1111040 – 1321600 = -210560 тыс. рублей

		

		б) изменение себестоимости заготовления материала

		

		ΔМЗs = q1 * p1 – q1 * p0 = 1134352 – 1111040 = 23312 тыс. рублей

		

		в) общее влияние факторов

		


		ΔМЗ = ΔМЗq + ΔМЗs = -210560 + 23312 = -187248 тыс. рублей

		

		5. Итого по всем материалам, используемым в производстве

		

		а) изменение количества израсходованного материала

		

		ΔМЗq = 367200 – 67500 + 306000 + 23312 = 629012 тыс. рублей

		

		б) изменение себестоимости заготовления материала

		

		ΔМЗs = 45300 + 120750 + 103560 - 210560 = 59050 тыс. рублей

		

		в) общее влияние факторов

		

		ΔМЗ = ΔМЗq + ΔМЗs = 629012 + 59050 = 688062 тыс. рублей

		

		Данные расчеты сгруппируем в таблицу 11а:

		

		Таблица 11а

		Расчёт влияния факторов количества и стоимости используемых материалов

		№ п/п

		Наименование материала

		Фактор количества, т

		Фактор цены, тыс. руб

		Итоговое влияние, тыс. руб.

		

		

		влияние

		рост

		влияние

		рост

		

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		1

		Влияние материала вида X

		367 200

		147,7%

		45 300

		106,3%

		412 500

		156,9%

		2

		Влияние материала вида Y

		(67 500)

		84,5%

		120 750

		138,5%

		53 250

		117,0%

		3

		Влияние материала вида Z

		306 000

		149,2%

		103 560

		120,0%

		409 560

		179,1%

		4

		Влияние материала вида W

		23 312

		102,1%

		(210 560)

		84,1%

		(187 248)

		85,8%

		

		Итоговое влияние факторов

		629 012

		

		59 050

		

		688 062

		

		

		Вышеприведённая таблица как никогда наглядно отображает влияние факторов, а так же причины, по которым было осуществлено это влияние. Наибольшее влияние на изменение стоимости материалов оказали материалы X и Z, что не удивительно, т.к. по этим материалам наблюдается рост как потреблённого количества, так и цены. Влияние материала Y оказалось незначительным, несмотря на внушительный темп роста цены на него. Но снижение востребованности в этом материале в отчётном году практически свело на нет фактор роста цены. По материалу W и вовсе произошла экономия из-за снижения закупочной цены на него, да и рост потребления этого материала был весьма незначительным. Так же по табл. 11а видно, где искать резервы снижения полной стоимости материалов, а искать их необходимо, естественно, в тех материалах, по которым произошёл максимальный рост, как в ценовом разрезе, так и в количественном.

		

		Задание 12

		

		На уровень общих (годовых) затрат по оплате труда, в первую очередь, влияет среднесписочная численность работников и их среднегодовая зарплата. Численность работников дана в Справке №1 [5, с.46], затраты на оплату труда найдём в Приложении к ББ.

		1. Фонд оплаты труда (ФОТ): ФОТ =Зпср*Ч

		а) предыдущий год ФОТпрош.г. = 1 027 160 тыс. рублей

		б) отчетный год ФОТотч.г. = 1 135 580 тыс. рублей

		в) общее изменение факторов: 1 135 580 – 1 027 160 = 108 420 тыс. рублей.

		2. Среднегодовая численность работников (Ч):

		а) предыдущий год Чпрошл.г. = 26 640 чел.

		б) отчетный год Чотч.г.= 27 810 чел.

		в) общее изменение факторов: 27 810 – 26 640 = 1170 человек.

		3. Определим среднюю заработную плату, приходящуюся на одного работника 

		

		(ЗПср. = ФОТ / Ч)

		

		а) предыдущий год: з/п1 работника 0 = 1 027 160 / 26 640 = 38,5571 тыс. руб.

		б) отчетный год: з/п1 работника 1 = 1 135 580 / 27 810 = 40,8335 тыс. руб.

		в) общее изменение факторов: 40,8335 – 38,5571 = 2,2764

		

		3. Определим, каким бы был фонд на оплату труда при средней заработной плате, приходящейся на одного работника на уровне прошлого года и численности работников отчетного года:

		

		ФОТ1 = з/п1 работника 0 * Ч1 = 38,5571 * 27 810 = 1 072 273 тыс. рублей.

		

		4. Определим влияние отдельных факторов на уровень фонда по оплате труда:

		а) изменение численности работников

		

		ΔФОТчисло работников = ФОТ1 – ФОТпрош.г. = 1 072 273 – 1 027 160 = 45 113 

		тыс. рублей

		

		б) изменение средней заработной платы, приходящейся на одного работника

		

		ΔФОТз/п 1 работника = ФОТотч.г. - ФОТ1 = 1 135 580 – 1 072 273 = 63 307 

		тыс. рублей

		

		в) общее влияние факторов

		ΔФОТ = ΔФОТчисло работников + ΔФОТз/п 1 работника = 45 113 + 63 307 = 108 420 тыс. рублей.

		

		Таблица 12

		Все расчеты представим в промежуточной таблице:

		№ п/п

		Показатель

		Предшествующий год

		Отчетный год

		Изменение

		1

		Фонд оплаты труда (ФОТ)

		1027160

		1135580

		108420

		2

		Среднегодовая численность работников (Ч)

		26640

		27810

		1170

		3

		Средняя заработная плата, приходяща-яся на одного работника (ЗПср)

		38,5571

		40,8335

		2,2764

		4

		Влияние факторов на фонд оплаты труда

		а

		∆ФОТ (∆Ч)

		Х

		Х

		45112

		б

		∆ФОТ (∆ЗПср)

		Х

		Х

		63308

		Баланс отклонения

		45113

		63307

		108420

		5

		Объем от продаж

		5200000

		6240000

		1040000

		6

		Влияние факторов на выручку

		а

		∆В (∆ФОТ)

		Х

		Х

		548877

		б

		∆В (К зо)=В/ФОТ

		Х

		Х

		491123

		Баланс отклонения

		548876

		491025

		1040000

		

		Таким образом, в отчетном году на предприятии ОАО "Агат" произошел рост фонда по оплате труда на 108 420 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом. Это было вызвано в первую очередь увеличением средней заработной платы и изменением численности работников.

		

		Задание 13

		

		Таблица 13

		Состав, структура и динамика доходов и расходов

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение (+,–)

		

		

		Сумма, тыс. руб.

		% к итогу

		Сумма, тыс. руб.

		% к итогу

		Сумма, тыс. руб.

		%

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		7

		8

		1

		Выручка (нетто)

		5 200 000

		99,35

		6 240 000

		99,42

		1 040 000

		0,07

		2

		Проценты к получению

		18 084

		0,35

		18 513

		0,3

		429

		(0,05)

		3

		Прочие доходы

		15 685

		0,30

		17 904

		0,29

		2 219

		(0,01)

		

		

		

		

		

		

		

		

		4

		Всего доходов

		5 233 769

		100

		6 276 417

		100

		1 042 648

		-

		

		

		

		

		

		

		

		

		5

		Себестоимость продукции

		(3 523 617)

		70,46

		(4 182 379)

		69,31

		(658 762)

		(1,15)

		6

		Коммерческие расходы

		(494 943)

		9,9

		(587 477)

		9,74

		(92 534)

		(0,16)

		7

		Управленческие расходы

		(765 440)

		15,31

		(908 544)

		15,06

		(143 104)

		(0,25)

		8

		Проценты к уплате

		(64 520)

		1,29

		(203 145)

		3,37

		(138 625)

		2,08

		9

		Прочие расходы

		(152 130)

		3,04

		(153 070)

		2,54

		(940)

		(0,5)

		

		

		

		

		

		

		

		

		10

		Всего расходов

		(5 000 650)

		100

		(6 034 615)

		100

		(1 033 965)

		-

		

		

		

		

		

		

		

		

		11

		Превышение доходов над расходами

		233 119

		

		241 802

		

		8 683

		

		

		Из приведенной таблицы видно, что выручка от реализации продукции (услуг) является основным источником дохода организации как в прошлом, так и в отчётном году и её доля в совокупном доходе составляет более 99%. Рост доходов в отчётном году так же обеспечивался ростом выручки, рост прочих доходов составил всего лишь 0,3%. Основные расходы организации приходятся на себестоимость продукции, доля которых в обоих периодах держится на уровне 70%, хотя есть едва заметная тенденция к снижению этой доли вследствие роста более, чем в три раза процентных платежей. Из-за этого доля процентных платежей к общей сумме расходов в отчётном году выросла на 2,1%, по остальным позициям наблюдается спад. В целом структура совокупных расходов в отчётном году остаётся практически такой же, какой была в прошлом, что говорит о стабильности производства.

		


		Анализ финансовых результатов деятельности организации

		

		Задание 14

			

			Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

			Существуют следующие показатели прибыли:

			- валовая (маржинальная) прибыль – разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

			- прибыль от реализации продукции, товаров, услуг – разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

			- общий финансовый результат до налогообложения – финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;

			- чистая прибыль – та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

			Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

			Существуют следующие показатели рентабельности:

			- рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов). Рентабельность продаж исчисляется для всей проданной продукции или для отдельных изделий. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;

			- рентабельность активов – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия. Имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие средств;

			- рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала организации. Позволяет определить эффективность использования инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с альтернативными источниками получения дохода. В странах с развитой рыночной экономикой рентабельность собственного капитала служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже;

			- рентабельность доходов – это отношение чистой (нераспределенной) прибыли к общей величине доходов;

			- рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой (нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.

		

		Задание 15

		

		Изменение чистой прибыли отчетного периода рассчитаем способом цепных подстановок:

		

		ЧП0 = НП0 – Н0 = 233 119 – 17 119 = 216 000 тыс.руб.

		ЧПрасч = НП1 – Н0 = 241 802 – 17 119 = 224 683 тыс.руб.

		ЧП1 = НП1 – Н1 = 241 802 – 23 533 = 218 269 тыс.руб.

		ΔЧПизм.НП = ЧПрасч - ЧП0 = 224 683 – 216 000 = 8 683 тыс.руб.

		ΔЧПизм.Н = ЧП1 - ЧПрасч = 218 269 – 224 683 = -6 414 тыс.руб.

		Баланс отклонения: 

		

		2 269 = 8 683 – 6 414

			

			Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

			Результаты вычислений сведены в табл. 14.

		

		Таблица 14

		Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменения (+,–)

		

		

		

		

		тыс. руб.

		%

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1

		Валовая прибыль, тыс. руб.

		1 676 383

		2 057 621

		381 238

		122,74

		2

		Прибыль от продаж, тыс. руб.

		416 000

		561 600

		145 600

		135,0

		3

		Прибыль (убыток) по прочим операциям, тыс. руб.

		(182 881)

		(319 798)

		(136 917)

		174,87

		4

		Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.

		233 119

		241 802

		8 683

		103,72

		5

		Налог на прибыль, тыс. руб.

		(17 119)

		(23 533)

		(6 414)

		137,47

		6

		Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

		216 000

		218 269

		2 269

		101,05

		7

		Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:

		Х

		Х

		Х

		X

		

		а) изменения прибыли до налогообложения, тыс. руб.

		Х

		Х

		8 683

		X

		

		б) изменения суммы налога на прибыль и др. аналогичных обязательных платежей, тыс. руб.

		Х

		Х

		(6 414)

		X

		


		Из табл. 14 видно, что в конечном итоге рост чистой прибыли в отчётном году, по сравнению с предыдущим оказался незначительным и едва переваливает за 101% от предыдущего значения. И это не смотря на неплохие показатели роста валовой прибыли и прибыли от продаж (122,7% и 135% соответственно). Негативное влияние здесь оказали два фактора – значительный рост убытка по прочим операциям (в основном за счёт роста процентных платежей) и рост налога па прибыль.

		

		Задание 16

		

		Таблица 15

		Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год, тыс. руб. ΣQ0Z0, ΣQ0P0

		Отчетный год, при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб. ΣQ1Z0, ΣQ1P0

		Отчетный год ΣQ1Z1, ΣQ1P1

		1

		2

		3

		4

		5

		1

		Выручка от продаж

		5 200 000

		5 720 000

		6 240 000

		2

		Полная себестоимость проданной продукции

		(3 523 617)

		(5 260 000)

		(4 182 379)

		3

		Коммерческие расходы

		(494 943)

		

		(587 477)

		4

		Управленческие расходы

		(765 400)

		

		(908 544)

		5

		Прибыль от продаж

		416 000

		460 000

		561 600

			

			Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.

			Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 145 600 тыс. рублей. На динамику суммы прибыли могли оказать следующие факторы [1, с.292]:

			изменение объема продаж продукции;

			изменение структуры продаж продукции;

			изменение отпускных цен на продукцию;

			изменение себестоимости проданной продукции;

			Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли методом цепных подстановок.

			

			П0=∑q0*p0 - ∑ q0*z0 =416000 тыс. руб.;

			П (q) =∑q1*p0 - ∑ q1*z0 =5720000-5260000=460000 тыс. руб.;

			П(p) = ∑q1*p1 - ∑ q1*z0 = 6240000-5260000=980000 тыс. руб.

			∆П (∆Q) = П(q)-П0 =460000-416000=44000 тыс. руб.;

			∆П (∆P) = П(p) – П(q) = 980000-460000=520000 тыс. руб.;

			∆П (∆Z) = П (z) – П (p) = 5616000-980000=-418400

			∑ = ∆П = П1-П0 = 561600-416000=145600

			

			Баланс отклонения: 44000+520000-418400=145600

			Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

		

		Задание 17

			

			Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов возьмем из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

			1. Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю переменных затрат в выручке или сколько приходится переменных затрат на 1 рубль выручки. Рассчитаем как отношение себестоимости (переменные затраты) реализованной продукции к сумме выручки за нее:

			

			

			В соответствии с этим, КЭЗ для прошлого и текущего периода составит:

			

			 и 

			

			2. Рентабельность производственной деятельности показывает долю маржинального дохода в выручке или сколько маржинального дохода приходится на 1 рубль выручки. Определим по формуле:

			

			, следовательно:

			 и 

			

			Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

		Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. По расчетным данным видно что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность продаж увеличивается, а эксплуатационные затраты уменьшаются.

		




		Задание 18

		

		Таблица 16

		Анализ рентабельности активов организации

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение (+,–)

		

		

		

		

		тыс. руб.

		%%

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1

		Выручка от продаж, тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		1 040 000

		120,0%

		2

		Чистая прибыль, тыс. руб.

		216 000

		218 269

		2 269

		101,1%

		3

		Средняя стоимость активов, тыс. руб.

		2 488 348

		2 732 022

		243 674

		109,8%

		4

		Среднегодовой заёмный капитал, тыс. руб.

		909 808

		1 068 006

		158 253

		117,4%

		

		Рентабельность активов, %

		8,68%

		7,99%

		(0,69%)

		

		5

		Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала

		5,715

		5,843

		0,128

		102,2%

		6

		Коэффициент зависимости

		0,3656

		0,3909

		0,0253

		106,9%

		7

		Рентабельность продаж по чистой прибыли

		4,15%

		3,50%

		(0,66%)

		84,2%

		Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

		

		а) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

		Х

		Х

		0,19%

		X

		

		б) изменения коэффициента зависимости

		Х

		Х

		0,61%

		X

		

		в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли

		Х

		Х

		(1,49%)

		X

		

		В общем виде рентабельность активов есть отношение чистой прибыли (прибыли до налогообложения, прибыли до вычета процентов и налогов [1, с.312]) к среднегодовому изменению стоимости активов (валюте баланса):

		

		

		

		Используя методы расширения и удлинения факторных систем, результирующий показатель можно представить в форме произведения нескольких множителей. Так, например, рентабельность активов можно представить в виде следующего произведения:

		

		,(10)

		

		где ЗК – среднегодовое значение заёмного капитала, ЧП – чистая прибыль и N – выручка от продаж. Среднегодовая стоимость показателя рассчитывается как среднее арифметическое между его стоимостью на начало периода и стоимостью на конец периода. Отношение выручки к среднегодовой стоимости заёмного капитала есть коэффициент оборачиваемости ЗК (КоЗК), отношение ЗК к среднегодовой стоимости активов есть коэффициент концентрации ЗК, или, другими словами, коэффициент зависимости (КЗ). Ну а отношение чистой прибыли к выручке есть не что иное, как рентабельность продаж (ρЧП). Таким образом, получена трёхфакторная мультипликативная модель (10). Значения всех вышеперечисленных показателей, а так же результаты факторного анализа, представлены в табл. 16.

		Рост коэффициента оборачиваемости заёмного капитала может косвенно показывать расширение кредитных возможностей предприятия [8, с.152], поэтому это является положительным моментом. Но рост коэффициента концентрации ЗК говорит о растущей зависимости организации от внешних кредиторов. И, наконец, главным негативным фактором здесь является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.

		Из табл. 16 видно, что в текущем году, благодаря небольшому росту чистой прибыли и еще большему – среднегодовой стоимости активов, рентабельность этих активов снизилась на 0,7%. Благодаря факторному анализу (10) ясно, какие из факторов оказали решающее влияние на снижение рентабельности активов. Прежде всего это падение рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,66%. Поэтому здесь следует искать основной резерв для увеличения рентабельности активов. Если обратимся к форме №2, то увидим, что рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж, наоборот, растёт (416000/5200000 = 8,0% – прошлый год и 561600/6240000 = 9,0% – текущий год), а сильное снижение ЧП достигнуто за счёт больших прочих расходов, конкретно, процентных платежей. Поэтому, для обеспечения роста рентабельности активов необходимо обеспечить рост рентабельности продаж по ЧП, то есть осуществления более эффективной финансовой политики.

		

		Задание 19

		

		Таблица 17

		Анализ рентабельности собственного капитала

		№ п/п

		Показатель

		Прошлый год

		Отчетный год

		Изменение (+,–)

		

		

		

		

		тыс. руб.

		%%

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1

		Выручка от продаж, тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		1 040 000

		120,0%

		2

		Чистая прибыль, тыс. руб.

		216 000

		218 269

		2 269

		101,1%

		3

		Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

		1 578 540

		1 664 016

		85 476

		105,4%

		4

		Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб.

		909 808

		1 068 006

		158 198

		117,4%

		

		Рентабельность собственного капитала, %

		13,68%

		13,12%

		(0,57%)

		

		5

		Плечо финансового рычага

		0,5764

		0,6418

		0,0654

		111,4%

		6

		Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала

		5,715

		5,843

		0,128

		102,2%

		7

		Рентабельность продаж по чистой прибыли

		4,15%

		3,50%

		(0,66%)

		84,2%

		Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:

		

		а) изменения финансового рычага

		Х

		Х

		1,55%

		

		

		б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

		Х

		Х

		0,34%

		

		

		в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой по чистой прибыли

		Х

		Х

		(2,45%)

		

		

		Анализ рентабельности собственного капитала будет совершенно аналогичным анализу рентабельности активов предприятия. Рентабельность СК (СК есть сумма раздела III ББ, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) рассчитывается как отношение ЧП к среднегодовой стоимости СК. Используя приёмы удлинения и расширения факторных систем без труда можно получить трёхфакторную модель, в которой будут фигурировать плечо финансового рычага, коэффициента оборачиваемости ЗК и рентабельности продаж по ЧП:

		

		(11)

		

		где ФР – плечо финансового рычага, рассчитываемое как отношение заёмного капитала к собственному. Значение этого показателя имеет тенденцию к росту, хотя находится ещё далеко от своей критической точки в 1,5 пункта [8, с.126], тем более у предприятия он меньше единицы, что может говорить о хорошей финансовой устойчивости. Уровень ФР показывает во сколько раз темп прироста ЧП опережает темп прироста валовой прибыли. Рентабельность СК у предприятия падает и главным «виновником» тому опять является снижение рентабельности продаж по ЧП.

		производство себестоимость платежеспособность ликвидность

	


		Анализ финансового положения организации

		

		Задание 20

		

		Таблица 18

		Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

		№ п/п

		Показатель

		На начало года

		На конец года

		Изменение (+,–)

		Влияние на изменение собственных оборотных средств тыс. руб.

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1

		Капитал и резервы

		

		

		

		

		

		Уставный капитал

		110

		110

		-

		

		

		Добавочный капитал

		1 445 338

		1 447 743

		2 405

		+2405

		

		Резервный капитал

		90

		53

		(37)

		-37

		

		Нераспределенная прибыль

		216 000

		218 269

		2 269

		+2269

		

		Итого по разделу

		1 661 538

		1 666 175

		4 637

		+4637

		2

		Долгосрочные обязательства

		

		

		

		

		

		Займы и кредиты

		208 036

		351 791

		143 755

		+143755

		

		Итого по разделу

		208 036

		351 791

		143 755

		+143755

		3

		Внеоборотные активы

		

		

		

		

		

		Нематериальные активы

		-

		-

		-

		

		

		Основные средства

		1 113 230

		1 124 452

		11 222

		+11222

		

		Незавершенное строительство

		25 960

		145 567

		119 607

		+119607

		

		Итого по разделу

		1 139 190

		1 270 019

		130 829

		+130829

		

		Наличие собственного оборотного капитала

		730 384

		747 947

		17 563

		+17563

		

		Собственный оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела III «Капитал и резервы» и раздела IV «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела I «Внеоборотные активы»:

	


		СОК = СК + ДО – ВОА(12)

		

		Собственный капитал организации составляют третий раздел ББ плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Как видно по структуре СК, львиную долю в его составе занимает добавочный капитал. Огромная доля в собственных средствах добавочного капитала, который в большей степени может быть образован за счёт переоценки активов, крайне отрицательно сказывается на качестве собственного капитала организации. В соответствии с учредительными документами у организации сформирован резервный капитал, создаваемый как запасной финансовый источник, своеобразная гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц [10], но его размер имеет тенденцию к снижению, что ясно свидетельствует о том, что из него отвлекались средства на покрытие убытков. Уставный капитал не претерпевает изменений, т.е. крупных организационных изменений нет.

		Наибольшую роль в изменении СОК сыграли увеличившиеся более, чем в полтора раза долгосрочные кредиты и займы, а так же более, чем пятикратное увеличение размеров незавершённого строительства, что говорит о нацеленности менеджмента предприятия на расширение производства. Это особенно важно, когда в условиях недостаточной прибыльности производства осуществляется поиск путей к производству новых, более прибыльных продуктов.

		

		Задание 21

		

		Финансовый леверидж характеризует уровень финансовой устойчивости организации и повышения эффективности бизнеса за счёт привлечения заёмного капитала (заметим, платного). Усиление воздействия ФР происходит за счёт привлечения заёмных средств. Выясним, было ли оправдано привлечение заёмных средств предприятием. Для этого используется показатель эффект финансового рычага (ЭФР), который рассчитывается по формуле [9, с.55]:

		

		,

		

		где Р/А – рентабельность активов, КН – коэффициент налогообложения прибыли, рассчитываемый как отношение расходов по налогу на прибыль (согласно правилам НУ) и прибыли до налогообложения, Sзк/ЗК – цена заёмного капитала, рассчитываемая как отношение расходов по обслуживанию ЗК (проценты к уплате) к средней балансовой величине ЗК. ЭФР показывает, какой уровень рентабельности СК получен за счёт привлечения ЗК, не смотря на его платность.

		Сделаем выводы об эффективности произведенных затрат и использования заемных средств, если ссудный процент равен 16%. Расчёт будем производить по формуле, где значение коэффициента налогообложения прибыли примем равным 20%, а цена заёмного капитала будет 16%. Среднегодовые значения заёмного и собственного капитала возьмём из табл. 17. Тогда:

		

		

		

		

		Эффект финансового рычага оказался отрицательным как в прошлом, так и в отчётном году, т.е. произведённые затраты по использованию заёмных средств были неэффективны.

		Производственный леверидж – это механизм управления прибылью организации, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат [2, с.297]. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объема продаж. Производственный леверидж определяется с помощью следующей формулы:

		

		

		

		где МД – маржинальный доход, П – прибыль от продаж, ЗПОСТ – постоянные издержки. Операционный леверидж связан с уровнем предпринимательского риска, чем он выше, тем больше риск [1, с.354]. Операционный леверидж позволяет спрогнозировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объёма продаж (выручки). Вычисления для исследуемой организации приведены в табл. 19.

		

		Таблица 19

		Расчёт производственного левериджа

		Показатели

		Прошлый год

		Отчётный год

		1

		2

		3

		Объём продаж, тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		Переменные затраты, тыс. руб.

		(3 502 390)

		(3 831 360)

		Маржинальный доход, тыс. руб.

		1 697 610

		2 408 640

		Постоянные затраты, тыс. руб.

		(1 281 610)

		(1 847 040)

		Прибыль, тыс. руб.

		416 000

		561 600

		Эффект производственного левериджа

		4,1

		4,3

		

		Т.е., при снижении объёма продаж организации на 1% прибыль сократится на 4,1% в прошлом и на 4,3% в отчётном году. Прибыль стала более чувствительна по отношению к выручке. Произведение финансового и операционного левериджей есть производственно-финансовый леверидж и он составляет 0,5764 Ч 4,1 = 2,363 для прошлого года и 0,6418 Ч 4,3 = 2,759 для отчётного.

	


		Задание 22

		

		Показателями эффективности использования оборотных активов являются:

		- коэффициент оборачиваемости ОА – он показывает, сколько раз в отчётном периоде оборачиваются средства, вложенные в активы, непосредственно участвующие в процессе производства, т.е. сколько раз в году совершается производственный цикл. Без сомнения, чем короче этот цикл, тем большее количество раз можно извлекать прибыль с оборотных средств.

		

		Кобч = Выручка/ ср.год.остатки ОА

		

		Среднегодовые остатки ОА вычисляются как средняя величина между балансовой стоимостью оборотных активов на начало и конец отчётного периода.

		- продолжительность оборота. Ускорение оборачиваемости оборотных активов означает высвобождение средств из оборота, т.е. у предприятия образовалась условная экономия средств, которые оно может дополнительно пустить в оборот.

		

		Продолжительность оборота = кол-во дн. в году/ Кобч

		

		В текущем году продолжительность оборота сократилась почти на 10 дней, что является положительным моментом.

		Чтобы оценить размер экономии, необходимо вычислить размер однодневного оборота.

		

		Одн = Выручка/кол-во дней в году

		

		Затем произведение однодневной выручки на количество дней, на которое сократился оборот, и даст искомую сумму экономии средств.

		Расчеты указаны в табл. 20.

		

		Таблица 20

		Расчет эффективности использования оборотных активов. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов

		Показатель

		Предыду-щий период

		Отчетный период

		Изменение

		1

		2

		3

		4

		1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

		5 200 000

		6 240 000

		1 040 000

		2. Среднегодовые остатки оборотных активов,тыс. руб.

		1 413 050

		1 527 417

		114 367

		3. Коэффициент оборачиваемости

		3,7

		4,1

		0,4

		3. Продолжительность оборота, дни

		98,6

		89,02

		(9,58)

		4. Однодневный оборот, тыс. руб.

		X

		17 096

		X

		5. Экономический эффект:

		

		

		

		а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней

		X

		X

		(9,58

		б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.

		X

		X

		(163 780)

		в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.

		X

		X

		

		

		Из табл. 20 видно, что совокупная экономия за счёт сокращения продолжительности оборота ОА составила 163,8 млн. руб.

		

		Задание 23

		

		Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами [2, с.385]. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму. По степени ликвидности активов, их выделяют в четыре группы.

		А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260).

		А2 – быстро реализуемые активы, к которым относится краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240).

		А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270).

		А4 – трудно реализуемые активы, представляющие собой раздел I бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» (стр.190).

		Аналогичным образом, по степени срочности обязательств, группируются и статьи пассива бухгалтерского баланса.

		П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность (стр.620).

		П2 – краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств (стр.610 + стр.630 + стр.660).

		П3 – долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные обязательства, а так же доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (стр.590 + стр.640 + стр.650).

		П4 – постоянные пассивы, включающие статьи раздела III ББ «Капитал и резервы» (стр.490).

		Согласно имущественному подходу [1, с.378] анализа ликвидности, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

		

		А1 ≥ П1

		А2 ≥ П2

		А3 ≥ П3

		А4 ≤ П4

		

		Таким образом, если эти неравенства не выполняются, то наблюдается дефицит средств по соответствующей статье баланса. Расчёт и соотношение статей баланса сведены в табл. 21а.

		

		Таблица 21а

				№ п/п

				Активы / пассивы

				Строка баланса

				Прошлый год

				Отчетный год

				1

				А1

				250+260

				254958

				132911

				2

				А2

				230+240+270

				317482

				478506

				3

				А3

				210+220

				907684

				963293

				4

				А4

				190

				1139190

				1270019

				5

				П1

				620

				604556

				675195

				6

				П2

				610+630+650+660

				145184

				151568

				7

				П3

				590

				208036

				351791

				8

				П4

				490,640

				1661538

				1666175

		

		Как видно из вышеприведённой таблицы, ликвидность баланса уменьшается. Темп роста внеоборотных активов, главным образом благодаря более чем пятикратному увеличению незавершённого строительства, выше темпов роста собственного капитала (111,5% против 100,3%). Кроме того, доля внеоборотных активов, требующих устойчивых источников финансирования, в общей сумме составляет 43,5% в прошлом и 44,6% в текущем году. Доля СК в прошлом и отчётном годах составляет 63,4% и 58,6% соответственно и, несмотря на падение его удельного веса, ещё «покрывает» финансирование внеоборотных активов, однако, как отмечалось выше, качество собственного капитала, львиную долю которого составляет добавочный капитал, оставляет желать лучшего. Запасы превышают долгосрочные обязательства в прошедшем и отчётном году, однако размер этого превышения падает из-за превышения темпов роста долгосрочных пассивов над темпами роста запасов. Долгосрочные обязательства выросли почти на 70%, тогда как рост запасов был значительно скромнее, всего 6,1%. По наиболее ликвидным активам в текущем году наблюдается вообще «провал»: денежные средства сократились на 26,1% (на 25,8млн. руб.), а краткосрочные вложения и вовсе на 61,7% (уменьшение на 96,2 млн. руб.), тогда как кредиторская задолженность за отчётный период выросла на 11,7% (+70,6 млн. руб.). Единственный показатель, по которому организация демонстрирует улучшение, это превышение дебиторской задолженности, продемонстрировавшей полуторакратный рост, над краткосрочными кредитами, выросшими незначительно. Но рост дебиторской задолженности может так же говорить и о проблемах в расчётах с клиентами, так что и здесь не всё однозначно. Единственный положительный момент, это незначительный рост краткосрочной задолженности (4,4%) и небольшая их доля в общей сумме краткосрочных обязательств (19,3% в прошлом и 18,3% в текущем году).

		Более точный анализ платежеспособности можно провести при помощи финансовых коэффициентов [1, с.386].

		Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

		

		,

		

		где А – активы за вычетом задолженности участников по взносам в УК, О – обязательства организации за вычетом доходов будущих периодов. Нормальным ограничением для этого коэффициента является КОП > 2.

		Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счёт наиболее ликвидных активов. Он вычисляется по формуле:

		,

		

		где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финвложения, ОТ – текущие обязательства за минусом резервов предстоящих расходов. Нормальное ограничение составляет КАЛ ≥ 0,2. Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

		Коэффициент критической ликвидности отражает ликвидность организации с учётом предстоящих поступлений и платежей от дебиторов. От коэффициента абсолютной ликвидности он отличается числителем, к которому добавлена краткосрочная дебиторская задолженность:

		

		

		

		Обобщающим коэффициентом, объединяющим два предыдущих, является коэффициент текущей ликвидности. Он вычисляется как отношение оборотных активов организации к её текущим обязательствам. Этот коэффициент (ещё его называют коэффициентом общего покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдалённую перспективу.

		Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и ДДЗ. Он вычисляется по формуле:

		

		,

		

		где А3 – медленно реализуемые активы, ОА – оборотные активы. Тенденция к снижению данного показателя является хорошей характеристикой предприятия.

		Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие СОС, необходимых для её текущей деятельности и рассчитывается по формуле:

		

		

		

		Нормальным ограничением этого показателя является КО ≥ 0,1.

		Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) – характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться). Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Он рассчитывается как отношение собственного капитала (сумма раздела III ББ, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и задолженности учредителей по вкладам в УК) к валюте баланса.

		Коэффициент финансовой устойчивости – доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании, финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7. Значения финансовых коэффициентов отражены в табл. 21в.

	


		Таблица 21в

		Расчёт и характеристика финансовых коэффициентов

		Показатель

		На начало отчётного года

		На конец отчётного года

		Характеристика

		1

		2

		3

		4

		Общий показатель платежеспособности

		2,73

		2,41

		Ухудшение

		Коэффициент абсолютной ликвидности

		0,34

		0,16

		Ухудшение

		Коэффициент критической ликвидности

		0,68

		0,62

		Плохо

		Коэффициент текущей ликвидности

		1,97

		1,90

		Ухудшение

		Коэффициент маневренности функционирующего капитала

		1,33

		1,41

		Ухудшение

		Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

		0,49

		0,47

		Хорошо

		Коэффициент автономии

		0,63

		0,59

		Ухудшение

		Коэффициент финансовой устойчивости

		0,71

		0,71

		Хорошо

		

		Ухудшению коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного значения способствовало значительное снижение объёма наиболее ликвидных активов и рост краткосрочных обязательств. Эти же факторы сыграли свою роль в ухудшении и так не вписывающегося в нормативные рамки коэффициента критической ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности близок к нормативному показателю, однако, если при его вычислении произвести коррекцию оборотных активов на долгосрочные обязательства (их надо вычесть), то этот показатель окажется ещё ниже. Коэффициент автономии так же близок к нормативу, но качество собственного капитала, участвующего в расчётах этого показателя, не выдерживает никакой критики (огромная доля добавочного капитала). Только два показателя показывают себя относительно хорошо и стабильно – коэффициенты финансовой устойчивости и обеспеченности СОС. Первый обязан своим положением собственному капиталу, а второй держится на уровне нормативного показателя благодаря внушительным размерам оборотных активов организации.

		

		Задание 24

		

		Таблица 22

		Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

		Показатель

		На начало года

		На конец года

		Темп роста, %

		

		тыс. руб.

		%

		тыс. руб.

		%

		

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1. Дебиторская задолженность, всего

		317 482

		100

		478 506

		100

		150,72

		1.1. Краткосрочная, всего

		254 654

		80,21

		383 677

		80,18

		150,67

		1.1.1. Расчеты с покупателями и заказчиками

		206 063

		64,91

		324 204

		67,75

		157,33

		1.1.2. Авансы выданные

		-

		-

		-

		-

		100,00

		1.1.3. Прочая краткосрочная задолженность

		48 591

		15,31

		59 473

		12,43

		122,40

		1.2. Долгосрочная, всего

		62 828

		19,79

		94 829

		19,82

		150,93

		

		

		

		

		

		

		2. Обязательства, всего

		812 592

		100

		1 026 986

		100

		126,38

		2.1. Краткосрочные, всего

		604 556

		74,40

		675 195

		65,75

		111,68

		2.1.1. Краткосрочные кредиты и займы

		-

		-

		-

		-

		100,00

		2.1.2. Расчеты с поставщиками и подрядчиками

		464 107

		57,11

		521 760

		50,80

		112,42

		2.1.3. Задолженность по налогам и сборам

		60 501

		7,45

		63 939

		6,23

		105,68

		2.1.4. Прочие краткосрочные обязательства

		79 948

		9,84

		89 496

		8,71

		111,94

		2.2. Долгосрочные, всего

		208 036

		25,60

		351 791

		34,25

		169,10

		2.2.1. Долгосрочные кредиты и займы

		208 036

		25,60

		351 791

		34,25

		169,10

		2.2.2. Прочие долгосрочные обязательства

		-

		-

		-

		-

		100,00

		

		Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала, величина которой существенным образом влияет на показатели ликвидности организации. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она так же влияет на показатели платежеспособности предприятия, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Наиболее ликвидной считается краткосрочная дебиторская задолженность и в отчётном году она продемонстрировала рост на 50,7% по всем статьям. Наиболее сильно выросли расчёты с покупателями и заказчиками. Это положительный момент, т.к. денежные средства должны поступить в относительно короткий промежуток времени, в отличие от долгосрочной ДЗ, где получение денег за продукцию и услуги может быть растянуто на годы, что не желательно, т.к. стоимость денег со временем падает. Долгосрочная дебиторская задолженность так же демонстрирует сильный рост, но её размер несоизмерим с краткосрочной и его доля колеблется на уровне 20% по отношению к общему объёму должников организации в обоих периодах. Темп роста ДЗ значительно опережает темп роста выручки (150,7% против 120,0%), что говорит об ухудшении договорных отношений с клиентами.

		Немаловажным аспектом в анализе ДЗ играет продолжительность оборота ДЗ, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. На начало и конец отчётного периода продолжительность оборота ДЗ составила:

		

		 и 

		

		Продолжительность оборота ДЗ выросла на 6 дней или чуть меньше, чем на треть. Многовато.

		Совокупные обязательства так же выросли, но темп их роста в два раза уступает темпу роста ДЗ. Сильнее всего (почти 70%) возросли долгосрочные обязательства, полностью представленные кредитами, но их доля сравнительно не велика в общей сумме обязательств и составляет 25,6% в прошлом и 34,25% в текущем году. Краткосрочные обязательства выросли не так сильно (11,7%) и более половины из них составляют расчёты с поставщиками и подрядчиками (57,1% в прошлом и 50,8% в текущем году).

		Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам более интересна продолжительность оборота КЗ, которая исчисляется аналогично ДЗ за тем лишь исключением, что вместо выручки в знаменателе присутствует себестоимость.

		

		 

		

		При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости как КЗ, так и ДЗ получается следующее: сокращение периода оборачиваемости ДЗ позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости КЗ может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать КЗ как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости ДЗ увеличивается (на шесть дней), так же как и период оборачиваемости КЗ (на пять с небольшим дня). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают реже, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками и если не принять должных мер, чтобы переломить угрожающую тенденцию, может возникнуть ситуация, когда у предприятия просто не будет средств, чтобы оплатить очередной счёт и необходимо будет обращаться к сторонним источникам финансирования оборотного капитала, в роли которых обычно выступают краткосрочные кредиты. Продолжительность оборота ДЗ и в прошлом и в текущем году короче продолжительности оборота КЗ (в 2,8 раза, и в 2,1 раза соответственно), а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

		

		Задание 25

		

		Для комплексной оценки финансового состояния организации можно, во-первых, проанализировать состояние бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками «хорошего» ББ являются [8, с.97]:

		валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться;

		темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпа прироста внеоборотных активов;

		собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы роста СК должны быть выше темпов роста ЗК;

		темпы прироста ДЗ и КЗ должны быть примерно одинаковые;

		доля собственных средств в ОА должна быть более 10%;

		в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…»

		В соответствии с вышеизложенными признаками составим сводную табл. 23а, где отразим характеристику финансового состояния организации, опираясь на бухгалтерский баланс.

		

	


		Таблица 23а

		Характеристика финансового состояния организации по виду и структуре бухгалтерского баланса

		Показатель

		На начало отчётного года

		На конец отчётного года

		Темп роста, %

		Характеристика

		1

		2

		3

		

		4

		Валюта баланса, тыс. руб.

		2 619 314

		2 844 729

		108,6%

		Хорошо

		Оборотные активы, тыс. руб.

		1 480 124

		1 574 710

		106,4%

		Плохо

		Внеоборотные активы, тыс. руб.

		1 139 190

		1 270 019

		111,5%

		

		Собственный капитал, тыс. руб.

		1 661 591

		1 666 223

		100,3%

		Плохо

		Заёмный капитал, тыс. руб.

		957 723

		1 178 506

		123,1%

		

		Дебиторская задолженность, тыс. руб.

		317 482

		478 506

		150,7%

		Плохо

		Кредиторская задолженность, тыс. руб.

		604 556

		675 195

		111,7%

		

		Доля собственных средств в оборотных активах

		1,12

		1,06

		94,3%

		Ухудшение

		Непокрытый убыток, тыс. руб.

		нет

		нет

		

		Хорошо

		

		Судя по табл. 23а, положительными моментами следует считать только лишь увеличение валюты баланса, да отсутствие убытков. Собственный капитал превышает заёмный, но темп роста ЗК на много выше темпа роста СК.

		Проведем анализ типов финансовой устойчивости, для чего сравним величину запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование:

		- абсолютная финансовая устойчивость:

		

		З < СОС,

		907684 > 748105

	


		где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; СОС – собственные оборотные средства;

		- нормальная финансовая устойчивость:

		

		СОС < З < СОС + ДО

		748105 < 907684 < 1099896

		

		где ДО – долгосрочные обязательства;

		- неустойчивое финансовое состояние:

		

		СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк,

		1099896 > 907684 < 1251306

		

		где Кк – краткосрочные кредиты и займы;

		- предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства):

		

		З > СОС + ДО + Кк

		907684 < 1251306

		

		Из всех произведенных расчетов видно, что организация имеет второй тип финансовой устойчивости, т.е. нормальную.

		

		Таблица 23б

		Комплексная оценка деятельности организации

		

		Задание 26

		

		В заключение дадим комплексную оценку деятельности организации ООО «Агат» на фоне двух других конкурирующих фирм, имеющих схожую сферу деятельности. Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в табл. 24а.

		

		Таблица 24а

		Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

		№ п/п

		Стандартизированный комплексный показатель

		ООО

		Наибольшее значение показателя (эталон)

		

		

		«Алмаз»

		«Рубин»

		«Агат»

		

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1

		Рентабельность продаж

		0,089

		0,086

		0,035

		0,089 («Алмаз»)

		2

		Рентабельность активов

		0,092

		0,096

		0,080

		0,096 («Рубин»)

		3

		Рентабельность собственного капитала

		0,135

		0,130

		0,131

		0,135 («Алмаз»)

		4

		Рентабельность доходов

		0,028

		0,032

		0,035

		0,035 («Агат»)

		5

		Рентабельность расходов

		0,045

		0,047

		0,036

		0,047 («Рубин»)

		6

		Коэффициент финансовой независимости

		0,572

		0,578

		0,585

		0,585 («Агат»)

		

		Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям «Всего доходов» и «Всего расходов» соответственно (см. табл. 13).

		Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний [11, с.402]. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Условный алгоритм можно описать следующим образом:

		выделим лучший из показателей трёх организаций и занесём его в отдельный столбец (эталонное значение);

		стандартизуем показатель путём деления каждого показателя на лучший;

		для каждой организации определим значение её рейтинговой оценки по формуле

		,

		

		где ρj – суммарная рейтинговая оценка j-й организации, Ki – коэффициент значимости i-го показателя, xi – i-й стандартизованный показатель, т.е. находим дополнение до единицы по каждому показателю, возводим его в квадрат, умножаем на коэффициент значимости, извлекаем квадратный корень и складываем результаты всех показателей по организациям;

		ранжируем организации по местам в порядке убывания рейтинговой оценки.

		Результаты вычислений сведены в табл. 24б.

		

		Таблица 24б

		Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

		№ п/п

		Стандартизированный комплексный показатель

		ООО

		Значимость показателя

		

		

		«Алмаз»

		«Рубин»

		«Агат»

		

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		1

		Рентабельность продаж

		1,000

		0,934

		0,154

		1,8

		2

		Рентабельность активов

		0,918

		1,000

		0,693

		1,4

		3

		Рентабельность собственного капитала

		1,000

		0,927

		0,944

		2,0

		4

		Рентабельность доходов

		0,64

		0,836

		1,000

		1,6

		5

		Рентабельность расходов

		0,917

		1,000

		0,587

		1,5

		6

		Коэффициент финансовой независимости

		0,956

		0,976

		1,000

		1,7

		Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя

		0,480

		0,250

		1,297

		-

		Ранжирование мест ООО

		2

		1

		3

		-

		

		Предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой (наименьшее «расстояние» до эталона) признаётся лучшим, с максимальной оценкой – худшим. Что ж, и здесь исследуемая организация («Агат») не блеснула успехом. Мало того, судя по отставанию в рейтинговой оценке от организаций, имеющих схожий вид деятельности, у последних появляется хороший шанс поглотить ненужного конкурента.

		

		Задание 27

		

		На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО «Агат» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО «Агат» занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия сложно охарактеризовать однозначно. С одной стороны, выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1 040 млн. руб. или на 20%, и прирост выручки опережает прирост себестоимости продукции (+18,7%). С другой стороны, наблюдается снижение практически всех финансовых коэффициентов.

		Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составил 351,6 млн. руб., т.е. за счет интенсификации труда можно увеличить объем продаж на 37,8%.

		Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов составил 203,1 млн. руб.

		Судя по отношению темпа прироста ресурса к 1% прироста выручки от продаж, организация интенсивно использует такие ресурсы, как среднегодовая численность рабочих и активную часть основных средств, а вот материалы, используемые при производстве готовой продукции используются экстенсивно. Комплексная оценка использования всех ресурсов говорит о преимуществе интенсивного их использования – 53,5%.

		Точка безубыточности на предприятии ООО «Агат» в отчетном году составила 4 785,1 млн. руб., что свидетельствует о том, что фактический объем продаж в отчетном году был безубыточным и рентабельным. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 1 454,9 млн. руб.

		Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. У анализируемого предприятия данный уровень равен 23,3%, а в планируемом году он прогнозируется на ещё меньшем уровне (21,2%) что значительно ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы роста объема продаж и снижения себестоимости продукции.

		Преобладающим источником доходов ООО «АГАТ» остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 99,4%. Таким образом, удельный вес доходов более высокого «качества», т.е. доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме не значительна.

		В отчетном году себестоимость продукции росла медленнее, чем выручка, однако в результате суммарный уровень доходов практически равен суммарному уровню расходов, благодаря значительному увеличению процентных платежей.

			Рентабельность активов снизилась на 0,7% по сравнению с прошлым годом из-за незначительного роста чистой прибыли.

		Медленный рост чистой прибыли так же стал виновником снижения рентабельности собственного капитала на 0,6%. Как уже отмечалось выше, структура собственного капитала предприятия оставляет желать много лучшего.

		Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности значительно короче продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности, однако к концу года продолжительность оборачиваемости ДЗ увеличивается, а КЗ наоборот, сокращается, причём рост продолжительности оборачиваемости ДЗ идёт более высокими темпами.

		Резюмируя всё вышесказанное, напрашивается вывод, что в деятельности организации ООО «Агат» было больше негативных моментов, чем позитивных.

		


		Список использованной литературы

		

			Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.

			Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В., Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 672с.

			Экономический анализ: учебное пособие. В 2 ч. / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. – 2-е изд., стер. – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – Ч. 1. – 64 с.

			Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Методические указания по выполнению курсовой работы для самостоятельной работы студентов V курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). — М.: ВЗФЭИ, 2009.

			Вахрушина Мария Арамовна. Бухгалтерский управленческий учёт: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям. – 6-е изд., испр. – Москва: ОМЕГА-Л, 2007. – 570 с.

			Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 336 с.

			Анализ финансовой отчётности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с.

			Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. – (Высшее образование).

			Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. –

			2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 615 с.

		

		


		ПРИЛОЖЕНИЯ

		

		Выписка из бухгалтерского баланса ООО «Агат»

		АКТИВ

		Код показателя

		Предыдущий год

		Отчётный год

		1

		2

		3

		4

		I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

		

		

		

		Нематериальные активы

		110

		-

		-

		Основные средства

		120

		1 113 230

		1 124 452

		Незавершенное строительство

		130

		25 960

		145 567

		Доходные вложения в материальные активы

		135

		-

		-

		Долгосрочные финансовые вложения

		140

		-

		-

		Итого по разделу I

		190

		1 139 190

		1 270 019

		II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

		

		

		

		Запасы

		210

		907 559

		963 166

		В том числе:

		

		-

		-

		сырье, материалы и другие материальные ценности

		

		386 207

		341 624

		затраты в незавершенном производстве

		

		272 383

		272 535

		готовая продукция и товары для перепродажи

		

		247 751

		347 811

		расходы будущих периодов

		

		1 218

		1 196

		Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

		220

		125

		127

		Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

		230

		62 828

		94 829

		в том числе покупатели и заказчики

		

		57 897

		76 839

		Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

		240

		254 654

		383 677

		в том числе покупатели и заказчики

		

		206 063

		324 204

		Краткосрочные финансовые вложения

		250

		155 969

		59 739

		Денежные средства

		260

		98 989

		73 172

		Прочие оборотные активы

		270

		-

		-

		Итого по разделу ll

		290

		1 480 124

		1 574 710

		БАЛАНС

		300

		2 619 314

		2 844 729

		ПАССИВ

		Код показателя

		Предыдущий год

		Отчётный год

		1

		2

		3

		4

		III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

		

		

		

		Уставный капитал

		410

		110

		110

		Собственные акции, выкупленные у акционеров

		

		-

		-

		Добавочный капитал

		420

		1 445 338

		1 447 743

		Резервный капитал

		430

		90

		53

		В том числе:

		

		-

		-

		резервы, образованные в соответствии с законодательством

		

		-

		-

		резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

		

		90

		53

		Нераспределенная прибыль

		470

		216 000

		218 269

		Итого по разделу III

		490

		1 661 538

		1 666 175

		IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

		

		

		

		Займы и кредиты

		510

		208 036

		351 791

		Прочие долгосрочные обязательства

		520

		-

		-

		Итого по разделу IV

		590

		208 036

		351 791

		V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

		

		

		

		Займы и кредиты

		610

		145 024

		151 410

		Кредиторская задолженность

		620

		604 556

		675 195

		В том числе:

		

		-

		-

		поставщики и подрядчики

		

		464 107

		521 760

		задолженность перед персоналом организации

		

		79 948

		89 496

		Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

		

		20 486

		21 139

		Задолженность по налогам и сборам

		

		40 015

		42 800

		прочие кредиторы

		

		-

		-

		Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

		630

		107

		110

		Доходы будущих периодов

		640

		-

		-

		Резервы предстоящих расходов

		650

		53

		48

		Прочие краткосрочные обязательства

		660

		-

		-

		Итого по разделу V

		690

		749 740

		826 763

		БАЛАНС

		700

		2 619 314

		2 844 729

		

		Выписка из Отчета о прибылях и убытках тыс. руб.

		Показатели

		Предыдущий год

		Отчётный год

		1

		2

		3

		Доходы и расходы по обычным видам деятельности

		

		Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость)

		5 200 000

		6 240 000

		Себестоимость проданных товаров, работ, услуг

		(3 523 617)

		(4 182 379)

		Валовая прибыль

		1 676 383

		2 057 621

		Коммерческие расходы

		(494 943)

		(587 477)

		Управленческие расходы

		(765 440)

		(908 544)

		Прибыль (убыток) от продаж

		416 000

		561 600

		Прочие доходы и расходы

		

		

		Проценты к получению

		18 084

		18 513

		Проценты к уплате

		(64 520)

		(203 145)

		Прочие доходы

		15 685

		17 904

		Прочие расходы

		(152 130)

		(153 070)

		Прибыль (убыток) до налогообложения

		233 119

		241 802

		Текущий налог на прибыль

		(17 119)

		(23 533)

		Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

		216 000

		218 269

		

		Выписка из приложения к бухгалтерскому балансу

		Основные средства

		

		Показатель

		Наличие на начало отчетного года

		Поступило

		Выбыло

		Наличие на конец отчетного периода

		Наименование

		Код

		

		

		

		

		1

		2

		3

		4

		5

		6

		Здания

		

		405 216

		-

		-

		405 216

		Машины и оборудование

		

		732 505

		220 345

		167 834

		785 016

		Транспортные средства

		

		357 290

		68 500

		83 394

		342 396

		Производственный и хозяйственный инвентарь

		

		93 511

		4 316

		-

		97 827

		Итого

		

		1 588 522

		293 161

		251 228

		1 630 455

		

		

		

		

		

		

		Амортизация основных средств — всего

		

		445 292

		506 003

		

		

		в том числе:

		

		-

		-

		

		

		зданий и сооружений

		

		190 450

		194 260

		

		

		машин, оборудования, транспортных средств

		

		219 751

		227 076

		

		

		других

		

		35 091

		84 667

		

		

		




		Стоимость активной части основных средств на начало прошлого года считать равной 1 062 400 тыс. руб.

		

		Финансовые вложения

		Показатель

		Долгосрочные

		Краткосрочные

		Наименование

		Код

		На начало отчетного года

		На конец отчетного периода

		На начало отчетного года

		На конец отчетного периода

		Вариант 1

		

		

		

		

		

		Ценные бумаги других организаций — всего

		

		-

		-

		155 969

		59 739

		в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)

		

		-

		-

		-

		-

		Итого

		

		-

		-

		155 969

		59 739

		Дебиторская и кредиторская задолженность

		Дебиторская задолженность:

		

		

		

		краткосрочная — всего

		610

		254 654

		383 677

		в том числе:

		

		-

		-

		расчеты с покупателями и заказчиками

		611

		206 063

		324 204

		авансы выданные

		612

		-

		-

		прочая

		613

		48 591

		59 473

		долгосрочная — всего

		620

		62 828

		94 829

		Итого

		

		317 482

		478 506

		Кредиторская задолженность

		

		

		

		краткосрочная — всего

		640

		604 556

		675 195

		в том числе:

		

		-

		-

		расчеты с поставщиками и подрядчиками

		641

		464 107

		521 760

		авансы полученные

		642

		-

		-

		расчеты по налогам и сборам

		643

		60 501

		63 939

		кредиты

		644

		-

		-

		займы

		645

		-

		-

		прочая

		646

		79 948

		89 496

		долгосрочная — всего

		650

		208 036

		351 791

		в том числе:

		

		-

		-

		кредиты

		651

		208 036

		351 791

		займы

		652

		-

		-

		Итого

		660

		812 592

		1 026 986

		

		Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)

		Показатель

		За прошлый год

		За отчётный год

		Наименование

		код

		

		

		1

		2

		3

		4

		Материальные затраты

		

		2 878 150

		3 566 212

		Затраты на оплату труда

		

		1 027 800

		1 135 680

		Отчисления на социальные нужды

		

		259 048

		295 277

		Амортизация

		

		445 292

		506 003

		Прочие затраты

		

		173 710

		175 228

		Итого по элементам затрат

		

		4 784 000

		5 678 400

		Изменения остатков (прирост [+], уменьшение [–])

		

		-

		-

		незавершенного производства

		

		31

		152

		расходов будущих периодов

		

		-

		-

		резервов предстоящих расходов

		

		(2)

		(5)