Улучшение финансового состояния ОАО Орский машиностроительный завод

Содержание

	Введение	3

	Глава  1  Теоретические  аспекты  анализа  платежеспособности и  кредитоспособности.	5

		1.1	Анализ  платежеспособности  предприятия	5

		1.2	Анализ  кредитоспособности  предприятия	9

		1.3	Значение, задачи и основные методы по улучшению финансового состояния на предприятии.	12

	Глава 2  Анализ финансовой устойчивости ОАО «Орский машиностроительный завод» за 2004 – 2005 года.	15

	2.1  Технико-экономическая  характеристика  предприятия	15

	2.2 Оценка платежеспособности  предприятия	19

		2.3	Оценка  кредитоспособности  ОАО  «ОМЗ»	22

	Глава 3 Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Орский машиностроительный завод»	26

	3.1 Теоретические основы анализа платежеспособности и кредитоспособности для улучшения финансового состояния ОАО «ОМЗ»	26

	3.2 Практический анализ платежеспособности и кредитоспособности для улучшения финансового состояния ОАО «ОМЗ»	27

	Заключение	33

	Список используемой литературы	35

	Приложение 1 «Бухгалтерский баланс на 01 января 2005 года»	36

	Приложение 2 «Отчет о прибылях и убытках за 2004 год»	37

	Приложение 3 «Бухгалтерский баланс на 01 января 2006 года»	38

	Приложение 4 «Отчет о прибылях и убытках за 2005 год»	39











Введение

Потребность  в  анализе    возникает  с  целью  необходимости  оценки  платежеспособности  и  кредитоспособности  предприятия.

Способность  предприятия  своевременно  производить  платежи, финансировать  свою  деятельность, свидетельствует  о  его  хорошем  финансовом  состоянии. Положение  предприятия  зависит  от  результатов  его  деятельности. Если  все  намеченные  планы  выполняются, то  это  положительно  влияет  на  платежеспособность  предприятия  и  его  все  остальные  показатели. И  наоборот, при  невыполнении  планов  снижаются  показатели, ухудшается  состояние  предприятия  и  его  платежеспособность.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Цель  анализа  состоит  не  только  в  том, чтобы  оценить  платежеспособность  или  кредитоспособность, но  и  в  том, чтобы  постоянно  проводить  работу, направленную  на  их  улучшение. Анализ  ликвидности  баланса, платежеспособности  показывает, по  каким  направлениям  надо  вести  эту  работу, дает  возможность  выявить  важнейшие  аспекты  и  наиболее  слабые  позиции  в  проведенном  анализе. 

В  соответствии  с  этим  результаты  анализа  дают  ответы  на  вопросы, каковы  важнейшие  способы  улучшения  состояния  предприятия. Но  главное  является  своевременно  выявлять  и  устранять  недостатки  в  финансовой  деятельности, находить  резервы  улучшения  его  платежеспособности.

Цель  курсовой  работы  состоит  в  том, чтобы  оценить  платежеспособность, кредитоспособность  предприятия  с  помощью  показателей, которые  их  характеризуют.

Исходя из поставленной цели выделяют следующие задачи:

Оценить технико-экономические показатели предприятия

Оценить платежеспособность предприятия

Оценить кредитоспособность предприятия

В  процессе  работы  были  использованы  реальные  данные  из  баланса  (ф.№1), отчета  о  прибылях  и  убытках  (ф.№2)  (приложение 2), а  также  другая  информация  о  деятельности  ОАО «Орский Машиностроительный Завод»  В  связи  с  этим, курсовая  работа  состоит  из  теоретической  и  практической  части.





































Глава  1  Теоретические  аспекты  анализа  платежеспособности и  кредитоспособности.



 Анализ  платежеспособности  предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. 

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. 

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность». 

Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его  ликвидность. 

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств. 

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня ситуация изменилась – пришло время расплачиваться с кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за финансовой  недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособности говорит появление таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность». 

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов  ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия)  (Клт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности  (текущих обязательств),  то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства:  



,                                                    (1.1)

где  IIА – итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

       КП – краткосрочные пассивы. 



Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности.  Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть   2 и не должен опускаться ниже 1,0. 

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент ниже  1,0,  то предприятие неплатежеспособное. При отсутствии у предприятия денежных средств  и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:  



	,                                                  (1.2)

где . – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

       З  -   запасы 



	Коэффициент быстрой ликвидности   (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:  

	

	,                                               (1.3)

где   ДБ  - расчет с дебиторами;

        ДС  - денежные средства и их эквивалент 



Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8.  Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.  В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную  долю  занимают денежные средства и их эквиваленты  (ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности   ( Кла ) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: 



	,                                                    (1.4)

	

Значение должно составлять  ≥ 0,25-0,3. Рассмотренные показатели являются основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициент  обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия: 



,                              (1.5)



Рекомендуемая нижняя граница – 10%, если показатель ниже,  то финансовое положение является неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления  (утраты) платежеспособности   ( Кв.п. )



,                                       (1.6)

где  , – коэффициент  текущей  ликвидности  соответственно  на 

конец  и  на  начало  отчетного  периода;

У – период восстановления  (утраты) платежеспособности;

Т -  продолжительность отчетного периода.



Коэффициент характеризует возможность предприятия  восстановить свою платежеспособность через определенный  период.  Нормальным значением коэффициента является значение  ≥ 1.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет  факторы:

Характер деятельности предприятия.

Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств;   у  предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.

Условия расчетов  с дебиторами.

Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот. 

Состояние запасов.

У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной,  необходимой для  бесперебойной деятельности.

Состояние дебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.



 Анализ  кредитоспособности  предприятия



Под  кредитоспособностью  предприятия  понимается наличие у него предпосылок  для получения  кредита и способность возвратить в срок. 

	Для  оценки  кредитоспособности  предприятия  применяются  различные  методы.

	Основными  показателями  для  оценки  кредитоспособности  предприятия  являются:

отношение  объема  реализации  к  чистым  текущим  активам:  



	,                                                     (1.7)

где  А чт – чистые  текущие  активы;

     N p – объем  реализации.



Чистые  текущие  активы – это  оборотные  активы  за  вычетом  краткосрочных  долгов  предприятия. Коэффициент  К1  показывает  эффективность  использования  оборотных  активов. Высокий  уровень   этого  показателя  благоприятно  характеризует  кредитоспособность  предприятия. Когда  показатель  очень  высок  или  очень  быстро  увеличивается, можно  предположить, что  деятельность  предприятия  ведется  в  объемах, не  соответствующих  стоимости  оборотных  активов. Такая  ситуация  может  вызвать  падение  продаж  и  вследствие  этого – затруднения  в  расчетах  предприятия  со  своими  кредиторами.

Падение  объема  продаж  является  результатом  недостаточности  материальных  оборотных  активов  для  продолжения  бесперебойной  деятельности  в  прежних  масштабах.

отношение  объема  реализации  к  собственному  капиталу:



	,                                                     (1.8)

где  СК – собственный  капитал.



	Этот  показатель  характеризует  оборачиваемость  собственных  источников  средств. При  оценке  стоимости  собственного  капитала  рекомендуется  уменьшить  его  на  величину  нематериальных  активов, которые  практически  ничего  бы  не  стоили, например, при  вынужденной  ликвидации.

	Выручка  от  реализации, отнесенная  к  этой  стоимости, показывает  оборачиваемость  собственных  источников  более  точно.

отношение  краткосрочной  задолженности  к  собственному  капиталу:



	,                                                    (1.9)

	где  Д к  - краткосрочная  задолженность.



	Данный  коэффициент  показывает  долю  краткосрочной  задолженности  в   собственном  капитале  предприятия. Если  краткосрочная  задолженность  в  несколько  раз  меньше  собственного  капитала, то  можно  расплатиться  со  всеми  кредиторами  полностью.

отношение  дебиторской  задолженности  к  выручке  от  реализации:



	,                                                   (1.10)

	где  ДЗ – дебиторская  задолженность.



	Этот  показатель  дает  представление  о  величине  среднего  периода  времени, затрачиваемого  на  получение  причитающихся  с  покупателей  денег. Ускорение  оборачиваемости  дебиторской  задолженности, то  есть  снижение    показателя   К4  можно  рассматривать, как  признак  повышения  кредитоспособности  предприятия, поскольку  долги  покупателей  быстрее   превращаются  в  деньги.

отношение  ликвидных  активов  к  краткосрочной  задолженности  предприятия:



	,                                                     (1.11)

	где  А л – ликвидные  активы.



	Как  известно, под  ликвидными  активами  подразумеваются  оборотные  активы  за  вычетом  запасов  и  других  позиций, которые  нельзя  немедленно  обратить  в  деньги. Если  в  составе  оборотных  активов  преобладает  дебиторская  задолженность, для  оценки  кредитоспособности  предприятия  важно, существует  ли  резерв  на  случай  безнадежной  дебиторской  задолженности.

 Значение, задачи и основные методы по улучшению финансового состояния на предприятии.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:

экстраполяция,

метод сроков оборачиваемости,

метод бюджетирования,

метод предварительных (прогнозных) балансов.

При осуществлении первого метода исходят из предположения о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом продаж, кото рая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж) либо с помощью уравнения связи: 



Y=a + bx,                                                                 (1.12)

где a- постоянная величина чистого оборотного капитала,

      b- коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объем продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале.

Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор – объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финасировании во многом зависит от срока оборочиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.

Второй метод прогнозирования величины чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно- коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации.

Однако и этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнения.

Метод бюджетирования основан на планировании поступления  и расходования денежных средств, в том числе от основной деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.

Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно- финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.







































             Глава 2  Анализ финансовой устойчивости ОАО «Орский машиностроительный завод» за 2004 – 2005 года.	



2.1  Технико-экономическая  характеристика  предприятия

Орский машиностроительный завод был основан в 1941 году на  базе  предприятия, эвакуированного с  Украины. Долгое время предприятие работало в составе  оборонного комплекса  промышленности страны.

В послевоенные годы коллектив завода освоил выпуск продукции для сельского хозяйства и нефтедобывающей отрасли. 

В 1993 году завод осуществил полную конверсию и перешел на выпуск продукции гражданского назначения. За  время своего существования завод успел стать одним из крупнейших предприятий в области  машиностроения, располагая своей инфраструктурой, мощнейшей производственной базой. Завод является дипломантом национального форума  «Экология и экономика России», обладает уникальными технологиями в области машиностроения. 

С сентября 1997 года предприятие  зарегистрировано как Открытое Акционерное Общество Орский машиностроительный завод.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Годовое собрание проводится ежегодно, не ранее, чем через два и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. Также могут созываться и внеочередные собрания акционеров.

Общее руководство деятельностью Общества осуществляет Совет директоров, избираемый годовым Общим собранием акционеров. 

Руководство текущей деятельностью осуществляет Управляющий директор и правление – руководители ведущих подразделений и служб.

Контроль финансово-хозяйственной деятельности проводит Ревизионная комиссия, избираемая собранием акционеров.

Изменения условий хозяйствования оказывают значительное влияние на изменение структуры управления. Наблюдается тенденция к укрупнению сфер ответственности заместителей директора, при этом число заместителей сокращается. Данное мероприятие позволило значительно повысить эффективность функционирования организационной структуры на предприятии  в целом.  

В   настоящее  время    ОАО   «ОМЗ»   производит   следующий   ассортимент продукции:

Буровые замки. С помощью буровых замков производится сборка труб в колонны, которые используются для бурения нефтяных и газовых скважин. Замки используются при глубоководном бурении с борта специального судна на глубине до 6 тысяч метров и применяются для проходки сверхглубокой скважины на Кольском полуострове до 15 тысяч метров. 

Гидроцилиндры диаметром с поршня от 45 до 180 мм и ходом  от 50 до 2000 мм. Гидроцилиндры используют на автокранах, зернопогрузчиках, некоторых моделях автомобиля КамАЗ для опрокидывания кабины и подъема кузова автосамосвала «Урал». Успешно применяют в сельхозмашинах и в оборудовании металлургических цехов.

Переводники для бурильных колонн. Переводники предназначены для газодобывающих предприятий. В частности, для соединения частей бурильных колонн и присоединения инструмента при бурении скважин, для компоновок бурильных колонн импортных труб или их комбинаций с трубами зарубежного производства. Благодаря применению уникального импортного оборудования нарезка резьбы осуществляется с одной установки, что обеспечивает их идеальное качество.

Порошковые огнетушители. Предназначены для сухого тушения начальных пожаров класса А, В, С и электрооборудования напряжением до 1000 вольт. Используются на топливных складах, нефтеперегонных заводах, в химической, текстильной и деревообрабатывающей промышленности.

Баллоны облегченные металлопластиковые для сжатого газа.  Предназначены для  использования в легковых и грузовых автомобилях, автобусах в качестве топливных емкостей для сжатого природного газа. Металлопластиковые баллоны могут использоваться для транспортировки и хранения газов (любые инертные газы, ацетилен, воздух, углекислота) под высоким давлением.

Муфты для насосно-компрессорных труб – служат для соединения насосно-компрессорных труб, предназначенных для эксплуатации нефтяных и газовых скважин.

Втулки к буровым насосам – представляют сменные рабочие цилиндры для буровых насосов, изготавливаемые из высоколегированной стали  Ст.70 

Нестандартное оборудование – это та продукция, которая изготавливается по чертежам заказчика и не имеет ни чего общего со стандартной продукцией, выпускаемой ОАО «ОМЗ».

Рассмотрим  ниже  технико-экономические  показатели  работы  предприятия  за  2004-2005  гг.  и  приведем  сравнительный  анализ.

Таблица 2.1: Технико-экономические показатели ОАО  «ОМЗ»  за    2004 – 2005 гг

Показатели 

2004

2005

Отклонение

Прирост процентов







Абсолютное

Относительное



Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

908997

1123377

214380

123,58

+23,58

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

23889

48250

24361

201,98

+101,98

Чистая прибыль, тыс. руб.

16982

18666

1684

109,92

+9,92

Себестоимость продукции, тыс. руб.

675339

1072747

397408

158,85

+58,85

Среднегодовая стоимость ОФ, тыс. руб.

142025

151293

9268

106,53

+6,53

Фонд з/п, тыс. руб

156850

206950

50100

131,94

+31,94

Среднесписочная численность, чел

2450

2600

150

106,12

+6,12

Производительность труда

371,02

432,07

61,05

116,45

+16,45

Средняя з/п, тыс. руб

5,34

6,63

1,30

124,33

+24,33

Фондоотдача ОС

6,40

7,43

1,02

116,01

+16,01

Показатели рентабельности

Рентабельность продаж

2,63

4,30

1,67

163,43

+63,43

Рентабельность основной деятельности

3,54

4,50

0,96

127,15

+27,5

Рентабельность предприятия

8

12

4

153

+53



В  результате  сравнительного  анализа  по  технико-экономическим  показателям  видно, что  выручка  от  реализации  продукции  увеличилась  в  2005  г. по  сравнению  с  2004  г. на  214380  тыс. руб.  или  на  23,58 %.

Прибыль  ОАО  «ОМЗ»  от  реализации  продукции составила  48250  тыс. руб., что  на  101,98 % больше  по  сравнению  с  2004 г. В  то  же  время  выросла  и  себестоимость  продукции. В  2005  г.  по  сравнению  с  2004 г.  она  увеличилась  на  397408  тыс. руб.  или  на  58,85 %.

Увеличение  прибыли  привело к повышению рентабельности  продаж с 2,63 %  до  4,30 %.

Наблюдается  увеличение  среднегодовой  стоимости  основных  фондов  на  9268 тыс. руб., что  на  6,53 %  больше  по  сравнению  с  2004 г. С  ростом  выручки  увеличилась  фондоотдача  основных  средств  на  16,01 %, которая  характеризует  эффективность  использования  основных  фондов, измеряемую  величиной  продаж, приходящихся  на  единицу  стоимости  средств.

Фонд  заработной  платы  в  2004  г.  составлял  156850  тыс. руб., а  в  2005  г. уже  206950  тыс. руб., что  на  50100  тыс. руб.  больше, а  в  процентном  соотношении  увеличение  составило  31,94 %.

Также  в  2005  г. увеличилась  среднесписочная  численность  на  150  человек  и  в  2005  г. составила  2600  человек, превышение  составило  6,12%.

Увеличение  фонда  заработной  платы   и  численности  повлекло  за  собой  увеличение  средней  заработной  платы. В  2005  г. она  составила  6,63  тыс. руб. на  одного  работника, что  на  1,30  тыс. руб.  больше  по  сравнению  с  2004 г. Прирост  составил  24,33 %.

Вывод: таким  образом, у  предприятия  наблюдается  повышение  почти  всех  параметров  по  сравнению  с  2004  г., что  привело  к  увеличению рентабельности на предприятии. Рентабельность   продаж, которая  показывает,  сколько  прибыли  приходится  на  единицу  реализованной  продукции, увеличилась  на  0,33 %  по  сравнению  с  2004 г. Это  связано  в  основном  с  увеличением  прибыли  предприятия  и  ее  рост  больше, чем  рост  себестоимости.

Рентабельность  основной  деятельности,  которая  показывает, сколько  прибыли  от  реализации  приходится  на  1  руб.  затрат, увеличилась  на  0,53 %  по сравнению с 2004 г.

Рентабельность  предприятия, которая  характеризует  эффективность использования  всего  имущества  предприятия, повысилась   на  4% , в  2005 г.  Она  составила  12 %, а    в  2004  г. составляла  8 %, это  говорит  о  том, что  стали  наиболее  эффективно  использоваться  основные  и  оборотные  средства.

Все  эти  показатели  свидетельствуют  об  улучшении  рентабельности  ОАО  «ОМЗ», которые  непосредственно  связаны  с  увеличением  прибыли  предприятия.



2.2 Оценка платежеспособности  предприятия

Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия  возьмем данные по ОАО «ОМЗ» за 2004 – 2005 г.г.  на основании данных баланса  предприятия.

Таблица 2.2: Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2004 – 2005 г.г., тыс. руб.

Виды денежных средств

2004

2005

Отклонение







Абсолютное

Относительное

Денежные средства

19

2214

2195

11652,63

Дебиторская задолженность

28905

94931

66026

328,42

Итого денежных средств:

28924

97145

68221

335,86

Виды предстоящих платежей



Поставщики и подрядчики

130831

19942

-110889

15,24

Задолженность перед персоналам

организации

15667

15394

-273

98,26

Задолженность перед государственным и внебюджетными фондами

5671

3642

-2029

64,22

Задолженность по налогам и сборам

5472

11299

5827

206,49

Прочие кредиторы

1158

142754

141596

12327,63

Итого предстоящих платежей

158799

193031

34232

121,56

Недостаток / избыток

-129875

-95886

33989

73,83



При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2004г. составил 129875 тыс.руб. , в 2005г. –  95886 тыс.руб. В 2005г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущим годом в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2005г. по сравнению с 2004 г. она увеличилась на 66026 тыс. руб.). Увеличение  закупок  товаров  приводит  к  кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2005г. по сравнению с 2004 г. увеличились на  34232 тыс.руб. 

	Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ОАО  «ОМЗ» за 2004-2005 г.г. 

Коэффициент текущей ликвидности

2004 год  начало – 

2005 год  начало – 

       конец  – 

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) 

2004 год  начало – 

2005 год  начало – 

       конец  – 

Коэффициент абсолютной ликвидности

2004 год  начало – 

2005 год  начало – 

      конец  – 

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами

2004 год  начало – 

2005 год  начало – 

       конец  – 

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2004 год  –  

2005 год  –  



Значение всех коэффициентов сведем в таблицу 2.3

Таблица 2.3:  Показатели  платежеспособности  ОАО «ОМЗ»  за  2004-2005  гг.

Наименование показателей

Рекомендуемое значение

2004

2005





начало года

конец года

начало года

конец года

Коэффициент текущей ликвидности

Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0

0,67

0,92

0,92

1,02

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного) покрытия

0,3 - 1,0

0,06

0,17

0,17

0,4

Коэффициент абсолютной ликвидности





0,006

0,0001

0,0001

0,009

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами

Не менее 0,1

0,46

0,7

0,7

0,51

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности





0,52

0,54



	Проанализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2005г. с 0,92 на начало года до 1,02 на конец года, а на начало 2004 г.  составлял всего 0,67. Показатель 2005г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 2004 г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 0,67 руб. текущих активов, а на конец 2005г. она составляет 1,02 руб.   	 

          Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,17 на начало  2005г.  увеличилось до 0,4 и стало выше нормы на 0,1 (0,40 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ОАО «ОМЗ» смогло погасить 40% кредиторской задолженности в  2005 г., а  в  2004 г. только  17 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность. 

	Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2005г. составил 0,009 при его значении на начало года 0,0001. Это значит, что только 0,9% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  1,5  раза)  с  начала  2004 г., когда  он  составлял  0,006, что  является  положительным  моментом.

	Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «ОМЗ» находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2005г.  он составил 0,009, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия   наиболее  срочных  платежей. В  2005  г. она  составила  95886  тыс. руб.



 Оценка  кредитоспособности  ОАО  «ОМЗ»	

Для  того чтобы  определить  кредитоспособность  ОАО  «ОМЗ», рассчитаем  некоторые  показатели  на  основе  данных, отраженных  в   таблице 2.4.

Таблица  2.4:  Оценка  кредитоспособности  ОАО  «ОМЗ» за 2004-2005 гг.





Показатели

2004 год

2005 год

Выручка от реализации продукции, тыс. руб

708997

1113377

Чистые текущие активы, тыс. руб

132604

55490

Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), тыс. руб

113606

128272

Краткосрочная задолженность, тыс. руб

28905

94931

Дебиторская задолженность, тыс. руб

 -

 -

Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб

19

2214

	

Используя показатели кредитоспособности, приведенные в таблице, рассчитаем коэффициенты.

Коэффициент К1 – отношение объема реализации к чистым текущим активам.

2004 год: 

2005 год: 

Коэффициент К2 – отношение объема реализации к собственному капиталу.

2004 год: 

2005 год: 

Коэффициент К3 – отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

2004 год: 

2005 год: 

Коэффициент К5 – отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

2004 год: 

2005 год: 

Значение всех коэффициентов сведем в таблицу 2.5

Таблица 2.5:  Показатели  кредитоспособности  ОАО «ОМЗ»  за  2004-2005  гг.

Показатели

2004 год

2005 год

Отношение объема реализации к чистым активам (К1)

5,35

20,06

Отношение объема реализации к собственному капиталу (К2)

6,24

8,68

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3)

0,25

0,74

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации (К4)

 -

- 

Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К5)

0,0007

0,0233

	

	Как  видно  из  таблицы, коэффициент  К1, который  характеризует  отношение  объема  реализации  к  чистым  текущим  активам, увеличился  в  2005 г. по  сравнению  с  2004 г. на  14,72 . Это  говорит  о  том, что  у  предприятия  был    высокий  уровень  продаж, который  положительно  влияет  на  кредитоспособность  предприятия. 

	Заметен    рост  коэффициента  К2, который  характеризует  отношение  объема  реализации  к  собственному  капиталу. В  2004 г. он  составлял  6,24, в  2005 г. – 8,68. Этот  показатель  показывает  оборачиваемость  собственных  источников. Таким  образом, выручка  от  реализации  на  1  руб. собственного  капитала  в  2005  составила  8,68  руб. Показатель  увеличился по  сравнению  с  2004 г. на  2,44, это  является  положительным  моментом.

	Увеличение  коэффициента  К3 (отношение  краткосрочной  задолженности  к  собственному  капиталу)  с  0,25  в  2004 г.  до  0,74  в  2005 г.  говорит  о  том, что  краткосрочная  задолженность  почти  сравнялась  с  размером  собственных  источников. 

	Коэффициент  К5 (отношение  ликвидных  активов  к  краткосрочной  задолженности)  постоянно  повышается. В  2004 г. он  составлял  0,001, в  2005 г.- 0,023. Это  говорит  о  том,  что  предприятие  в  2005 г. имело  возможность  денежными  средствами  сразу  погасить  2,3%  краткосрочной  задолженности, в  то  время, как  в  2004 г.  оно  могло  погасить  0,1%.  Поэтому  повышение  коэффициента  является  положительным  моментом, но  в  то  же  время  его  значение  недостаточно.

	В  целом  можно  сделать  вывод, что  предприятие  является  достаточно  кредитоспособным. Недостаточным  является  значение  коэффициента К5, несмотря  на  его  постоянный  рост, характеризующего  отношение  ликвидных  активов  к  краткосрочной  задолженности. Показатель  на  конец  2005 г. составил  0,023, когда  должен  быть  не  менее  0,25-0,30, это  говорит  о  том, что  у  предприятия  недостаточно  денежных  средств, чтобы  сразу  погасить  всю  задолженность. Важным    является  то,  что  у  предприятия  достаточно  собственных  источников, чтобы  погасить  всю  краткосрочную  задолженность, На  конец  2005  г. на  погашение  задолженности  ушло  бы  74% всего  капитала  предприятия. 

	

		

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	

Глава 3 Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Орский машиностроительный завод» 



3.1 Теоретические основы анализа платежеспособности и кредитоспособности для улучшения финансового состояния ОАО «ОМЗ»

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансового состояния предприятия, а именно платежеспособности и кредитоспособности предприятия. 

Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо  добиться увеличения денежных средств, для покрытия наиболее срочных платежей. Но этого не достаточно. Так же необходимо понизить краткосрочные пассивы предприятия. И очень важным моментом является понижение дебиторской задолженности.

Для улучшения кредитоспособности предприятия, необходимо увеличить коэффициенты, такие как К1, К2, К5, которые характеризуют соответственно отношение объема реализации к чистым текущим активам; отношение объема реализации к собственному капиталу; и отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Увеличение данных коэффициентов происходит за счет увеличения выручки от продажи товаров, продукции предприятия, собственного капитала и денежных средств предприятия, а также за счет понижения чистых текущих активов. Так же для улучшения кредитоспособности предприятия, необходимо уменьшить коэффициент К3. Он характеризует отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

Все выше сказанное рассмотрим практически для прогнозируемого года.

3.2 Практический анализ платежеспособности и кредитоспособности для улучшения финансового состояния ОАО «ОМЗ»

Используя прогнозируемые показатели платежеспособности, проанализируем деятельность ОАО  «ОМЗ» за 2005 – проектный г.г. 

Коэффициент текущей ликвидности

	2005 год:  начало – 	

	                  конец  – 

	Проектный год:  начало – 	

                             конец  – 

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) 

2005 год:  начало – 

        конец  – 

Проектный год:    начало – 

                     конец  – 

Коэффициент абсолютной ликвидности

2005 год:  начало – 

        конец  – 

Проектный год:    начало – 

                     конец  – 

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами

2005 год:  начало – 

        конец  – 

Проектный год: начало – 

                 конец  – 

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2005 год  –  

Проектный год: –  

Значение полученных коэффициентов сведем в таблицу № 3.1

Таблица 3.1 Показатели платежеспособности ОАО «ОМЗ» за  2005-проектный гг.

Наименование

показателей

Рекомендуемое значение

2005

Прогнозируемое  значение

Относительное

отклонение





начало года

конец года

начало года

конец года

начало 2005 к началу 2004

конец 2005 к началу 2005

Коэффициент текущей ликвидности

Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0

0,92

1,02

1,67

1,89

181,522

185,294

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного) покрытия

0,3 - 1,0

0,17

0,4

0,5

0,6

294,118

150,000

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,25 - 0,3

0,0001

0,009

0,25

0,3

250000,000

3333,333

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами

Не менее 0,1

0,7

0,51

0,8

0,81

114,286

158,824

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности

1

0,54

1

185,185

Проанализируем коэффициенты и их изменение:

Коэффициент текущей ликвидности. В начале года оборотные средства предприятия повысились на 88991 тыс. руб, а краткосрочные пассивы уменьшились на 25676 тыс. руб, что повышает коэффициент текущей ликвидность мс 0,92 до 1,67. В конце года оборотные средства повысились на 14579 руб, а краткосрочные пассивы уменьшились на 104561, что еще более повышает коэффициент текущей ликвидности, приближая его к оптимальному значению.

Коэффициент быстрой ликвидности. В начале года денежные средства повысились на 37481 тысячу рублей, дебиторская задолженность  также повысилась на 8595 тысяч рублей, а краткосрочные пассивы наоборот понизились на 25670 тысяч рублей. Что повышает коэффициент быстрой ликвидности с 0,17 до 0,5. В конце года денежные средства повысились на 39786 тысяч рублей, дебиторская задолженность понизилась на 52931 тысячу рублей, краткосрочные пассивы понизились на 104561 тысячи рублей. Что еще более повышает коэффициент быстрой ликвидности, приближая его к оптимальному.

Коэффициент абсолютной ликвидности. В начале года денежные средства повысились на 37481 тысячу рублей, а краткосрочные пассивы уменьшились на 25676 тысяч рублей, что повышает коэффициент абсолютной ликвидности. В конце года денежные средства повысились на 39786 тысяч рублей, а краткосрочные пассивы уменьшились на 104561 тысячи рублей, что еще более повышает коэффициент абсолютной ликвидности, приближая его к оптимальному.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами. В начале года собственные оборотные средства увеличились на 86894 тысячи рублей, а оборотные активы увеличились на 88991 тысячу рублей. Что повысило коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами с 0,7 до 0,8. В конце года собственные оборотные средства увеличились на 86047 тысяч рублей, а оборотные активы увеличились на 14579 тысяч рублей. В связи с увеличением собственных оборотных средств и оборотных активов, коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами увеличился до 0,81.

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности повысился с 0,54 до 1, за счет повышения основных средств и понижения краткосрочных пассивов.

Вывод: таким образом, прогнозируемые показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «ОМЗ» находятся в норме. Это говорит о том, что предприятие платежеспособно.

Используя прогнозируемые показатели кредитоспособности, проанализируем деятельность ОАО  «ОМЗ» за 2005 – проектный г.г. 

Таблица 3.2 Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «ОМЗ» за 2005 – проектный г.г., тыс.руб.

Показатели

2005 год

Прогнозируемое значение

Отклонение







Абсолютное

Относительное

Выручка от реализации продукции, тыс. руб

1113377

1950300

836923

175,170%

Чистые текущие активы, тыс. руб

155490

223000

67510

143,418%

Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), тыс. руб

128272

214319

86047

167,082%

Краткосрочная задолженность, тыс. руб

94931

42000

-52931

44,243%

Дебиторская задолженность, тыс. руб

-

-

-

-

Ликвидные активы (денежные средства), тыс. руб

2214

42000

39786

1897,019%



Используя показатели кредитоспособности, приведенные в таблице, рассчитаем коэффициенты.

Коэффициент К1 – отношение объема реализации к чистым текущим активам.

2005 год: 

Проектный год: 

Коэффициент К2 – отношение объема реализации к собственному капиталу.

2005 год: 

Проектный год: 

Коэффициент К3 – отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

2005 год: 

Проектный год: 

Коэффициент К5 – отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

2005 год: 

Проектный год: 

Значение полученных коэффициентов сведем в таблицу № 3.2.

Таблица 3.3: Показатели кредитоспособности ОАО «ОМЗ» за 2005-проектный гг.

Показатели

2005 год

Прогнозируемое значение

Отклонение







Абсолютное

Относительное

Отношение объема реализации к чистым активам (К1)

7,16

8,75

1,585

122,140%

Отношение объема реализации к собственнному капиталу (К2)

8,68

9,10

0,420

104,841%

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу (К3)

0,74

0,20

-0,544

26,480%

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации (К4)

-

-

-

-

Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности (К5)

0,0233

1,0000

0,977

4287,760%



Как  видно  из  таблицы, коэффициент  К1, который  характеризует  отношение  объема  реализации  к  чистым  текущим  активам, увеличился  в  проектном году по  сравнению  с  2005 г. на  1,59. Это  говорит  о  том, что  у  предприятия  был    высокий  уровень  продаж, который  положительно  влияет  на  кредитоспособность  предприятия. 

Заметен    рост  коэффициента  К2, который  характеризует  отношение  объема  реализации  к  собственному  капиталу. В  2005 г. он  составлял  8,68, а в  проектном году – 9,1. Этот  показатель  показывает  оборачиваемость  собственных  источников. Таким  образом, выручка  от  реализации  на  1  руб. собственного  капитала  в  проектном году составила  9,1  руб. Показатель  увеличился по  сравнению  с  2005 г. на  0,42, это  является  положительным  моментом.

Значение  коэффициента  К3 (отношение  краткосрочной  задолженности  к  собственному  капиталу)  должно иметь тенденцию к уменьшению. В проектном году коэффициент К3 уменьшился с 0,74 до 0,2. Что является положительным моментом.

Коэффициент  К5 (отношение  ликвидных  активов  к  краткосрочной  задолженности)  постоянно  повышается. В  2005 г. он  составлял  0,02, а в  проектном году он равен 1. Это  говорит  о  том,  что  предприятие  в  проектном году имело  возможность  денежными  средствами  сразу  погасить  100 %  краткосрочной  задолженности, в  то  время, как  в  2005 г.  оно  могло  погасить  2,3%.  Поэтому  повышение  коэффициента  является  положительным  моментом.



В  целом  можно  сделать  вывод, что  предприятие  является  достаточно  кредитоспособным. 



	

	

	

	

	

	

	

	

	



	Заключение

На основании проведенного анализа ОАО «ОМЗ» можно  сделать заключение о его платежеспособности и кредитоспособности. 

1. У ОАО «ОМЗ» наблюдается стабильное повышение коэффициента абсолютной ликвидности. В 2005 г. он составил 0,009. В соответствии с нормой он должен быть ≥ 0,25. Следовательно, у предприятия еще недостаточно денежных средств, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. 

2. В 2005г. произошло увеличение денежных средств по сравнению с 2004г. на 68221 тыс. руб. (в основном за счет роста дебиторской задолженности на 66026 тыс. руб.). Несмотря на это нехватка денежных средств для погашения всех обязательств составляет 95886 тыс. руб.                                                                        

Низкое значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,54, когда он должен быть ≥ 1) говорит о том, что ОАО «ОМЗ» в течение  6 месяцев не сможет восстановить свою  платежеспособность.

3.  При  анализе  кредитоспособности  ОАО «ОМЗ» было  выявлено, что  на  предприятии  в  2005 г. наблюдается  повышение  краткосрочной  задолженности. Положительным  является  то, что  у  ОАО «ОМЗ» достаточно  собственных  источников, чтобы  погасить  всю  краткосрочную  задолженность. В  2005 г. предприятие  для  этого  могло  затратить  74%  собственного  капитала. Но  отрицательным  моментом  является, что  у  ОАО «ОМЗ» недостаточно  денежных  средств  для  того, чтобы  произвести  оплату  всех  краткосрочных  обязательств.

Но  в  целом, по  показателям, предприятие  в  принципе  является  кредитоспособным, происходит  рост  выручки, ее  размер  на  1  руб. собственного  капитала  составил  в  2005 г. 8,68 руб., что  также  является  хорошим  моментом  на  предприятии.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «ОМЗ» является не совсем  устойчивым, имеет низкий уровень платежеспособности, но заметны тенденции к его улучшению, это сопровождается незначительным ростом коэффициентов.

Все  показатели  говорят  о  том, что  предприятию  не  хватает  денежных  средств  для  погашения  текущих  обязательств. В  ОАО «ОМЗ» большая  доля  активов  сосредоточена  в  товарах, приобретенных  для  реализации. Можно  предложить  делать  менее  объемные  закупки, чтобы  быстрее  реализовывать  то, что  было  закуплено  ранее  у  поставщиков. Это  может  привести  к  уменьшению  кредиторской  задолженности  и, следовательно, к  увеличению  денежных  средств.  К  тому  же, необходимо  проанализировать, какие  товары  пользуются  наибольшим  спросом (их  нужно  приобретать  в  первую  очередь), а  какие  не  пользуются  спросом  у  населения  (их  нужно  приобретать  в  наименьшем  количестве  или  проводить  мероприятия  с  целью  их  реализации). 

Проанализировав предприятие в проектном году, можно сделать следующие выводы о его кредитоспособности и платежеспособности:

Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо  добиться увеличения денежных средств, для покрытия наиболее срочных платежей. Но этого не достаточно. Так же необходимо понизить краткосрочные пассивы предприятия. И очень важным моментом является понижение дебиторской задолженности.

Для улучшения кредитоспособности предприятия, необходимо увеличить коэффициенты, такие как К1, К2, К5, которые характеризуют соответственно отношение объема реализации к чистым текущим активам; отношение объема реализации к собственному капиталу; и отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Увеличение данных коэффициентов происходит за счет увеличения выручки от продажи товаров, продукции предприятия, собственного капитала и денежных средств предприятия, а также за счет понижения чистых текущих активов.

Таким образом, прогнозируемые показатели, характеризующие кредитоспособность и платежеспособность ОАО «ОМЗ» в проектном году, находятся в норме. Это говорит о том, что предприятие кредитоспособно и платежеспособно.









Список используемой литературы



Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е издание, переработано и дополнено.- М.: Издательство «Дело и сервис», Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999. – 160 с.

Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. – Оценка бизнеса. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с.: ил. – (Серия «Учебное пособие»)

Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с, : ил.

Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 4-е исправл. доп. – М. : Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208 с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 471 с.  

Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 360 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: ООО «Новые знания», 2000.- 688 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов /Н.В.Колчина, Г.Б. Полек, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 447 с.

Фурсова М.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- Владивосток: Изд-во ВГУЭиС, 1999.- 48 с.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере ООО «Аптека 75»). //Экономический вестник фармации//, 2000., № 7, с. 25-39.

















Приложение 1 «Бухгалтерский баланс на 01 января 2005 года»



























































Приложение 2 «Отчет о прибылях и убытках за 2004 год»



























































Приложение 3 «Бухгалтерский баланс на 01 января 2006 года»



























































Приложение 4 «Отчет о прибылях и убытках за 2005 год»



2