Причины неплатёжеспособности предприятия и меры по её восстановлению

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

РЯЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И МАРКЕТИНГА

















КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Технико-экономический анализ деятельности предприятия"

на тему: "Причины неплатёжеспособности предприятия и меры по её восстановлению"







Работа допущена к защите

Работу выполнила студентка V курса 

Руководитель











РЯЗАНЬ

2006


Содержание



Введение

1. Краткая характеристика анализируемого предприятия

2. Основная часть




Введение



Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала налогоплатильщика. Хорошее финансовое состояние-это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Финансовое состояние может ухудшаться или улучшаться под влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. К числу первых относятся качество менеджмента, имущественное положение фирмы. Внешними (макрофакторами) являются изменения налоговой системы, кредитной политики, конъюнктуры рынка и т.п.

Основная цель анализа-выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности. Инвестору для решения вопроса о целесообразности инвестирования. Банкам для определения условий кредитования фирмы и т.д.

Содержание анализа состоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. По своей сути финансовый анализ призван дать ответы на следующие вопросы:

- каков риск финансовых отношений с компанией и ожидаемая доходность?

- как риск и доходность будут изменяться в перспективе?

- каковы основные направления улучшения финансового состояния фирмы?

Информация, необходимая для анализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.

Основными формами финансовой (бухгалтерской)отчетности российских предприятий являются:

- «Баланс предприятия» (форма №1);

- «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма №2);

- «Приложение к балансу предприятия» (форма №5).




1. Краткая характеристика анализируемого предприятия



Анализируемое предприятие – леспромхоз. Организационно-правовая форма – акционерное общество открытого типа. Форма собственности – частная собственность. Основной вид деятельности – лесопильное производство.

Организационная структура предприятия. Предприятие имеет базовую структуру леспромхозов, в которую входят:

			Лесозаготовка (одна из самых важных функций предприятия) она включает в себя следующие виды деятельности:

			лесосечные работы – от валки деревьев до погрузки хлыстов на подвижной состав;

			вывозка древесины – движение гружёного транспорта с верхнего склада на нижний и обратный порожний пробег.

			Лесопереработка (нижнескладские работы), а именно:

			разгрузка;

			обрубка и дорубка сучьев;

			раскряжёвка хлыстов;

			разделка сортиментов;

			сортировка;

			штабелёвка;

			переработка в цехах лесо- и таро- пиления, т.е. выпуск обрезного и необрезного пиломатериала;

			сушка и обработка пиломатериала;

			выпуск столярных изделий.



Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели

№

Показатели

Ед. изм.

Отчётные данные за:

Темпы за 2 года







1997

1998

1999



1

2

3

4

5

6

7

1

Выручка от реализации продукции, услуг:













-в действующих отпускных ценах;

тыс. руб.

1423

1397

1118

0,78



-в опоставимых ценах.

-

1423

1250

1020

0,71

2

Темпы роста (к предыдущемк году).

%

-

0,87

0,82

-

3

Среднегодовая численность работающих.

чел.

76

101

132,9

1,74

4

Среднегодовая стоимость основных промышленно-производственных фондов

тыс. руб.

10764

8205

-

-

5

Производительность труда(выручка на одного работающего).

руб.

44,2

42,7

96,6

2,18

6

Фондовооружённость (стоимость основных фондов на одного работающего).

руб.

141,6

81,2

-

-

7

Фондоотдача.

руб.

0,267

0,526





8

Затраты на 1 рубль товарной продукции.

руб.

1,08

0,89

0,71

-

9

Чистая прибыль.

тыс. руб.

-2430

-2530

-142,7

-

10

Рентабельность продаж.

%

-0,1

-0,09

-0,05

-



Таблица 2 - Основные показатели финансового состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия

№

Показатели

Ед. изм.

Норматив

Показатели финансового состояния.

Краткое экономическое значение показателей









1997

1998

1999



1

2

3

4

5

6

7

8

I.

Показатели платежёспособности.















Платёжные возможности предприятия по покрытию задолженности:



Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности



0,2-0,5

0

0

0,005

- немедленное на дату составления баланса имеющимися денежными средствами;



Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия).



0,7-0,8

0,1

0,1

0,1

-в ближайшее время при условии своевременных расчётов за готовую продукцию;



Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).



≥2

0,3

0,3

0,4

-платёжная возможность покрытия текущими активами текущих пассивов в долгосрочный период времени(до 1 года)



Обеспеченность чистым рабочим капиталом.











-степень покрытия текущих пассивов оборотными активами

II.

Показатели финансовой (рыночной) устойчивости.



Обеспеченность средствами для формирования запасов и затрат.



≥0,1

-0,86

2,91

-2,48

Достаточность средств (собственных и заёмных) для формирования запасов и затрат.



Излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат на 1 рубль запасов и затрат.











То же в расчёте на 1 рубль запасов и затрат.



Запас финансовой устойчивости (в днях).















Коэффициент обеспеченности собтвенными оборотными средствами.



0,6-0,8

-0,89

1,63

-1,5

Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.



Коэффициент собственности (финансовой независимости) – доля собственного капитала в активах.



0,5

0,8

1,03

0,6

Независимость от кредиторов и внешних источников.



Удельный вес заёмных средсть в общем капитале.



≤30

14

16

24

Доля долга в общей сумме капитала.



Соотношение заёмных и собственных средств.



≤1

0,18

0,19

0,52

Доля заёмных средств на 1 рубль собственных.



Коэффициент маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу).





-0,08

0,08

-0,32

Степень мобилизации использования собственных средств предприятия.



Коэффициент имущественного производственного назначения



0,5

0,98

0,97

0,94

Доля внеоборотных активов и материальных оборотных средств в имуществе.

III.

Показатели деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности.



Оборачиваемость средств.













1

Капиталоотдача (объём реализации с 1 рубля имушества).





0,1

0,15



Интенсивность использования оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота.

2

Оборачиваемость всех оборотных средств.





1,5

2,07



В течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота.

3

Оборачиваемость запасов.

оборот

3

2,06

3,5



Длительность пребывания в обороте авансированных средств.

Производственные запасы дебиторской задолженности и другие текущие активы.



Скорость оборота.

дни

122

174

102







Оборачиваемость дебиторской задолженности.

оборот

4,9

6,3

5,9







Средний срок оборота.

дни

73

57

61







Средний срок оборота.















Оборачиваемость кредиторской задолженности.





0,58

0,6







Оборачиваемость собственного капитала.





0,1

0,15







Эффективность использования экономического потенциала предприятия.











Степень прибыльности (доходности) деятельности предприятия.



1.Рентабальномть продаж.





-0,1

-0,09

-0,05

Прибыль, полученная с 1 рубля реализованной продукции.



2.Рентабельность всего капитала.





-0,21

-0,28

-0,02

Уровень доходности с вложенных средств. Эффективность использования всего имущества.



3.Рентабельность собственного капитала.





-0,21

-0,26

-0,02

Эффективность использования собственного капитала.



4.Рентабельность основных фондов и внеоборотных активов.





-0,22

-0,31

-0,02

Эффективность использования основных фондов и внеоборотных активов.




2. Основная часть



Таблица 3 - Анализ имущества предприятия

Статьи актива баланса

Строки баланса

Структура имущества по состоянию на:

Изменения к базовому году

Изменения, % (8-4)





01.01.97

01.01.98

01.01.99

тыс. руб.

(7-3)

уд.вес,%

(9:3*100)







тыс. руб.

уд.вес,%

тыс. руб.

уд.вес,%

тыс. руб.

уд.вес,%







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

I.Основной капитал, в том числе:

190

10924

79,9

10707

77,4

5806

61,4

-5118

-46,9

-18,5

нематериальные активы;

	110

-

-

-

-

-

-

-

-

-

основные средства;

120

10872

79,3

10655

77,0

5754

60,9

-5118

-47,1

-18,4

незавершённое строительство;

130

-

-

-

-

-

-

-

-

-

долгосрочные финансовые вложения;

140

52

0,4

52

0,4

52

0,5

0

0

0,1

прочие внеоборотные активы.

150

-

-

-

-

-

-

-

-

-

II.Оборотный капитал, в том числе:

290

1083

7,9

592

4,3

883

9,3

-920

-85,0

1,4

II.1.Производственные запасы, из них

210

875

6,4

331

2,4

540

5,7

-335

-38,3

-0,7

сырьё и материалы;

211

89

0,7

53

0,4

44

0,5

-45

-50,1

-0,2

МБП;

213

2

0,01

5

0,04

11

0,1

9

450

0,09

незавершённое производство;

214

2

0,01

3

0,02

2

0,02

0

0

0,01

готовая продукция и товары для перепродажи;

215

265

1,9

270

1,9

480

5,1

215

81,1

3,2

товары отгруженные

216

-

-

-

-

-

-

-

-

-

расходы будущих периодов;

217

517

3,8

-

-

3

0,03

-514

-99,4

-3,77

II.2.Дебиторская задолженность, в том числе:

230+240

174

1,3

212

1,5

263

2,8

89

51,1

1,5

покупатели и заказчики;

231+241

164

1,2

205

1,5

255

2,7

91

55,5

1,5

авансы выданные;

234+245

-

-

-

-

-

-

-

-

-

прочие дебиторы;

235+246

10

0,1

7

0,05

8

0,1

-2

-20

0

II.3.Краткосрочные финансовые вложения, в том числе:

250

-

-

-

-

-

-

-

-

-

инвестиции в зависимые общества.

251

-

-

-

-

-

-

-

-

-

	II.4.Денежные средства, в том числе:

260

-

-

-

-

11

0,1

-

-

-

расчётные счета;

262

-

-

-

-

10

0,1

-

-

-

валютные счета;

263

-

-

-

-

-



-

-

-

прочие денежные средства.

264

-

-

-

-

-



-

-

-

II.5.Прочие оборотные активы.

270

-

-

-

-

-



-

-

-

Всего имущество предприятия.

190+290

12007

87,9

11299

81,7

6689

70,8

-5318

-44,3

-17,1

III.Убытки, в том числе:

390

1658

12,1

2530

18,3

2761

29,2

1103

66,5

17,1

непокрытый убыток отчётного года

320

-

-

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО баланс.

399

13665

100

13829

100

9450

100

-4215

-31

-

	

При анализе имущества предприятия, можно увидеть, что имущество предприятия уменьшилось на 5318 т.р. и составило в конце периода 6689т.р.

Данные изменения обусловлены уменьшением суммы основного и оборотного капитала. Значительного снижения основного капитала (47%), и частично снижения оборотного капитала (18%).

Снижение основного капитала вызвано уменьшением суммы основных средств с 10872 т.р. до 5754 т.р. Снижение основных фондов указывает на отсутствие инвестирования для развития материально-технической базы. Можно сказать, что основной источник финансирования основных фондов (амортизация) используется не по назначению.

Анализируя снижение оборотного капитала проследим его структуру. Наибольший удельный вес занимают производственные запасы. В анализируемом периоде идет уменьшение вложенных средств в производственные запасы. Это может привести к дефициту отдельных видов  сырья и перебоям в процессе производства к недогрузке производственных мощностей, падению объема производства, реализации.

Дальнейший анализ показывает увеличение готовой продукции на 81%, что свидетельствует о затруднениях, возникающих при ее сбыте.

Также идет увеличение дебиторской задолжности на 51%. Наличие крупной дебиторской задолжности следует рассматривать, как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, в рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.