Бизнес планирование производственной деятельности предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

	Донской Государственный Технический Университет

	

	Кафедра: «БЖ и ЗОС»

	

	

	

	

	Курсовая работа

	

	тема: Бизнес-планирование производственной деятельности предприятия

	

	

	

	

	Выполнила: ст. гр. БИЭ-51

	Проверил: к.э.н., доцент Сафронов А.Е.

	

	

	

	

	

	

	

	

	

	г. Ростов-на-Дону

2008


Содержание



Введение

1. Потребность в инвестициях

2. Расчет издержек по производству и реализации продукции

2.1. Сроки оборачиваемости активов и пассивов

2.2. Потребность в оборотном капитале

3. Источники и условия финансирования

Заключение

Список использованных источников


Введение



Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям. В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска.

Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений.


Стратегия маркетинга

Главное в сфере деятельности маркетинга – двуединый и взаимодополняющий подход. С одной стороны, тщательное и всестороннее изучение рынка, спроса, вкусов и потребностей; ориентация производства на эти требования, точный адрес исследуемой, разрабатываемой и изготовляемой продукции; с другой – активное воздействие на рынок и существующий спрос, на формирование потребностей и покупательских предпочтений (с помощью рекламы и иных средств). Этим определяется в основном база маркетинга содержание его главных элементов и функций, к числу наиболее важных относятся: комплексное изучение рынка, планирование научно-технической продукции высокого технического уровня и номенклатуры выпускаемой техники, разработки мероприятий для более полного удовлетворения существующих потребностей, выявление неудовлетворенного спроса, неразработанных сегментов рынка, потенциальных потребностей, выявление неудовлетворенного спроса, неразработанных сегментов рынка, потенциальных потребностей планирование и осуществление сбыта, воздействие на организацию и управление производством.

Существуют различные пути, при которых может быть достигнут тот или иной набор целей.

Увеличение доли рынка за счет выпускаемой техники.

Расширение рынка за счету увеличения наименования выпускаемой продукции.

Выход на новые рынки, возможно внешние.

Уменьшение издержек производства.

Рост, посредством приобретений других предприятий или слияний.

Ценообразование.

Реклама.

Методы стимулирования продаж.

Организация послепродажного обслуживания.

 Формирование общественного мнения о фирме и товарах.

 При реализации товара за рубежом желательно привести сведения об оценке патентоведами патентной чистоты этих товаров в странах их реализации.

Поскольку эти варианты не являются взаимоисключающими, существует большое число возможных комбинаций, выступающих в качестве альтернативных стратегий, одну из которых требуется выбирать как наиболее обещающую.

Концепция бизнеса

Главной целью данного инвестиционного проекта является создание нового предприятия по производству автомобильных дисков различных типоразмеров, как на иностранные легковые автомобили так и на отечественные.

Маркетинговые исследования

Проведенные маркетинговые исследования по предполагаемой продукции, свидетельствуют о существовании спроса на выпускаемую продукцию.

Потенциальными потребителями являются:

 Индивидуальные потребители.

 Фирмы, специализирующиеся на тюбинге автомобилей отечественного и иностранного производства.

 Станции автосервиса.

Основными конкурентами являются:

 Зарубежные поставщики из Германии, Франции, США.


Потребность в инвестициях



Необходимость осуществления инвестиционных издержек выступает как основной признак инвестиционного проекта. Затраты на проект подразделяются на единовременные (капиталообразующие, осуществляемые на стадии строительства), текущие, относящиеся к стадии функционирования предприятия и ликвидационные, которые сопряжены с ликвидацией проекта.

Капиталообразующие затраты определяют как сумму средств, необходимых для строительства нового предприятия и оснащения оборудованием, расходов на подготовку инвестиционного проекта и прирост оборотных средств, необходимых для нормального функционирования вновь создаваемого предприятия.

Укрупнено эти затраты складываются из следующих видов капитальных затрат: проведение подготовительных работ, приобретение земельного участка, подготовка площади под строительство, приобретение технологического оборудования и транспортных средств, постройка производственных, административных и вспомогательных зданий, приобретение лицензий.

Для стоимостной оценки и структуры анализа затрат в исходных данных приведен перечень исходной информации для расчета инвестиционных издержек, реализации проекта и об их распределении по шагам расчета.


Таблица 1.1 Рынок продукции и конкуренции



Сегментация

Рынка по потребностям

Предприятия конкуренты

Фактор конкуренто-способности

Уровень

Рыночной

Привлека-

тельности

Оценка 

Доли

На рынке

Перспектива

Развития

рынка







Ростовская обл.





Импорт

США,

Германия,

Франция



Низкая цена при

Хорошем

Качестве

Разнообразие

Типоразмеров и внешнего вида дисков.











Высокий









До 50%









Рост до 60%





Краснодарский 

Край









Импорт

США,

Германия,

Франция



Низкая цена при

Хорошем

Качестве

Разнообразие

Типоразмеров и внешнего вида дисков







Высокий





До 40%









Рост до 60%







Украина





Импорт

США,

Германия,

Франция



Низкая цена при

Хорошем

Качестве

Разнообразие

Типоразмеров и внешнего вида дисков







Высокий





До 20%









Рост до 30%



Таблица 1.2. Необходимые капиталовложения

Виды капитальных затрат.

По годам строительства.

Тыс. $



ВСЕГО

Тыс.$



Доля

%



1 год

2 год





1. Затраты на подготовительные работы

300

200

500

5.9

2. Первоначальные фиксированные издержки

3000

4900

7900

94.1

  Земельный участок

120



120

1.4

  Подготовка площадки

180



180

2.1

  Технологическое оборудование

1000

2000

3000

35.7

  Транспортные средства

100

400

500

5.9

  Производственные здания

1000

800

1800

61.4

  Административные здания

300

1000

1300

15.4

  Вспомогательные сооружения

300

600

900

10.7

  Лицензии и ноу-хау



100

100

1.1

ВСЕГО

3300

5100

8400

100

3. Модернизация оборудования на 8 году





1000



ИТОГО





9400




Таблица 1.3. Инвестиционные издержки

	 (капитальные вложения в период строительства)









Виды капитальных затрат

Норма амортизации, %

Итого тыс.$









Годы







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Затраты на подготовительные работы.



500

300

200

















2. Первоначальные фиксированные издержки

Земельный участок



120

120





















Подготовка площадки



180

180





















Технологическое оборудование

16

3000

1000

2000



















Транспортные средства

21

500

100

400



















Производственные здания

7

1800

1000

800



















Административные здания

7

1300

300

1000



















Вспомогательные сооружения

7

900

300

600



















Приобретение лицензий и ноу-хау



100



100

















ИТОГО первоначальные капитальные вложения



8400

3300

5100

















3. Модернизация



1000















1000





ВСЕГО:



9400

3300

5100











1000








Расчет издержек по производству и реализации продукции



Таблица 2.1. 

Исходные данные для расчета сметы расходов на производство и реализацию продукции

наименование

Значение, тыс. $ по 6 году реализации проекта

Сырье, материалы, покупные изделия, полуфабрикаты

2611,281

Вспомогательные материалы

672,3074

Топливо, энергия, вода

522,2562

Заработная плата

623,5895

Единый Социальный Налог

162,1333

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

300,1024

Цеховые накладные расходы

894,4611

Административные накладные расходы

253,3332

Коммерческие расходы

305,9486

Итого:

6345,4127





Таблица 2.2. Смета расходов на производство и реализацию продукции



№п/п

виды затрат



годы







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10







Строительство

Освоение

эксплуатация







0

0

75

75

78

100

100

100

100

100

1

сырье и основные материалы







1958,46

1958,46

2036,79

2611,281

2611,281

2611,281

2611,281

2611,281

2

вспомогатнльные материалы







504,23

504,23

524,39

672,30

672,30

672,30

672,30

672,30

3

энергия, топливо, вода







391,69

391,69

407,35

522,25

522,25

522,25

522,25

522,25

4

расходы на содержание и

























эксплуатацию оборудования

























в т.ч. Постоянные







105,23

105,23

105,23

105,23

105,23

105,23

105,23

105,23



переменные







146,15

146,15

151,99

194,87

194,87

194,87

194,87

194,87

5

заработная плата







467,69

467,69

486,39

623,58

623,58

623,58

623,58

623,58

6

единый социальный налог







121,59

121,59

126,46

162,13

162,13

162,13

162,13

162,13

7

накладные цеховые расходы







894,46

894,46

894,46

894,46

894,46

894,46

894,46

894,46

8

общецеховые расходы







4339,59

4339,59

4513,18

5786,13

5786,13

5786,13

5786,13

5786,13



(стр. 1+2+3+4+5+6+7)























9

Административные







253,33

253,33

253,33

253,33

253,33

253,33

253,33

253,33



накладные расходы























10

коммерческие расходы







229,46

229,46

238,63

305,94

305,94

305,94

305,94

305,94

11

себестоимость годового







4759,05

4759,05

4949,42

6345,41

6345,41

6345,41

6345,41

6345,41



выпуска продукции























12

в т.ч. Постоянные издержки







1253,02

1253,02

1253,02

1253,02

1253,02

1253,02

1253,02

1253,02



переменные издержки







3819,29

3819,29

3972,06

5092,38

5092,38

5092,38

5092,38

5092,38

13

объем производства







180000,00

180000,00

187200,00

240000,00

240000,00

240000,00

240000,00

240000,00

14

удельная себестоимость







0,019

0,019

0,020

0,026

0,026

0,026

0,026

0,026



Таблица 2.3. 

Исходные данные для определения потребностей в оборотных средствах

		Наименование

Значение запаса



Норма амортизации

%

Технологическое оборудование

16



Здания и сооружения

7



Транспортные средства

21



Оборачиваемость

активов и

пассивов

(дни)

Основное сырье

80



Вспомогательные материалы, топливо, энергия

28



Незавершенное производство и готовая продукция

18



Кассовая наличность, дебиторская,

Кредиторская задолженность

28

Условия финансирования

(% ставка, дивиденды)

Кредиты банка

12



Кредиты поставшиков

8



Акции

5



Цена единицы продукции, тыс. $



Освоение

3 год

75





4 год

75





5 год

78



При полной мощности

82

Налог на прибыль, %

24



2.1. Сроки оборачиваемости активов и пассивов



Для производства расчетов потребностей в оборотном капитале, устанавливается период оборачиваемости ( число дней минимального обеспечения) каждого текущего актива и текущего пассива и рассчитывается коэффициент оборачиваемости:

К об =360/N дн .min

Где N дн .min – минимальное число дней запаса I - го вида.

Сроки оборачиваемости активов и пассивов представлены в таблице 2.3.

Определим коэффициент оборачиваемости для вспомогательных материалов:

К об =360/28=12,86

Таким же образом определим коэффициент оборачиваемости для сырья и основных материалов:

К об =360/80=4,5

коэффициент оборачиваемости для топлива, энергии, воды:

К об =360/28=12,86

коэффициент оборачиваемости для незавершенного производства

К об =360/18=20

коэффициент оборачиваемости для готовой продукции

К об =360/18=20

коэффициент оборачиваемости для кассовой наличности

К об =360/28=12,86

коэффициент оборачиваемости для дебиторской задолженности

К об =360/28=12,86



2.2. Потребность в оборотном капитале



Наряду с инвестиционными в основной капитал при анализе инвестиционного проекта большое значение уделяется определению потребности создаваемого производства в оборотном капитале, и ее изменение (потребностей) с изменением масштабов производства и других факторов.

На величину оборотного капитала влияют: продолжительность производственного цикла, сложившаяся практика оплаты, счетов поставщиков и потребностей, планируемые запасы сырья, материалов, топлива, энергии и готовой продукции.

Расчет потребности в оборотном капитале имеет особую важность, так как заставляет планировать финансирование эксплуатации производства. Кроме того, оборотный капитал является составной частью основного капитала.

Величина чистого оборотного капитала на i – шаге расчета определяется по формуле:

ЧОКt=АКt-ПОСt

Где АКt – текущие активы;

ПОСt – текущие пассивы.

Величина текущих активов на i – шаге расчета определяется по формуле:

АКt = ДЗt + ЗСt + ЗМt + ЗЭt + НПt + ГПt + КНt 

Где ДЗt - дебиторская задолженность;

ЗСt – товарно–материальные ценности, основное сырье и комплектующие; 

ЗМt – вспомогательные материалы;

ЗЭt – топливо, энергия, вода;

НПt – незавершенное производство;

ГПt – готовая продукция;

КНt – кассовая наличность.

Величина дебиторской задолженности на i – шаге расчета определяется по формуле:

ДЗ = Вр / К обДЗ = 10482.61/12.86 = 815.13 

Где Вр – выручка от реализации продукции, в рублях;

Вр = C+П+НДС= 10482,61

П= С·0,4= 6345,4127·0,4= 2538,16

НДС= 18% · (С+П)= 0,18·(6345,4127+2538,16)= 1599,04

К обДЗ – коэффициент оборачиваемости по ДЗ.

Стоимость сырья и основных материалов на i – шаге расчета определяется по формуле:   

ЗСt = Сt / К обС      

Где Сt – годовые объемы затрат товарно – материальных ценностей основного сырья и комплектующих;

К обС - коэффициент оборачиваемости по С.

Стоимость вспомогательных материалов на i – шаге расчета определяется по формуле:   

ЗМt = ВМ / К обВМ      

Где ВМt – годовые объемы затрат вспомогательных материалов 

К обВМ – коэффициент оборачиваемости по ВМ.

Стоимость топлива, энергии, воды на i – шаге расчета определяется по формуле:

ЗЭt = Эt / К обЭ

Где Эt – годовые объемы затрат топлива, энергии, воды; 

К обЭ – коэффициент оборачиваемости по Э.

Стоимость незавершенного производства на i – шаге расчета определяется по формуле:

НПt = ЗИt / К обНП

Где ЗИt – общие цеховые расходы

К обНП – коэффициент оборачиваемости по НП

Стоимость запасов готовой продукции на i – шаге расчета определяется по формуле:

ГПt = Сг / К обГП

Где Сг – себестоимость годового выпуска продукции; 

К обГП – коэффициент оборачиваемости по ГП.

Определение объемов кассовой наличности на i – шаге расчета определяется по формуле:

КНt = (Зot + Цt + Аt)*0.2/ К обкн

Где Зot – заработная плата;

Цt – цеховые накладные расходы;

Аt – административные накладные расходы

К обкн – коэффициент оборачиваемости по КН.

Определение текущих пассивов на I – том шаге расчтетов вычисляется по формуле:

ПОСt = (ЗСt+ЗМt+ЗЭt) / К обПОС

Где ЗСt – затраты на сырье и основные материалы;

ЗМt – затраты на вспомогательные материалы;

ЗЭt – затраты на энергию, топливо, воду.

При расчетах чистого потока платежей во внимание принимается изменение величины оборотного капитала в последующем периоде по сравнению с предыдущим, то есть прирост чистого оборотного капитала:

ПОКt = ЧОКt – ЧОКt-1





Таблица 2.2.1. Расчет потребности в дополнительном оборотном капитале



№ п/п

текущие активы

период

коэф. Обора-

годы

 

и пассивы

оборота

чиваемости

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

А. Текущие активы

 

 





75

75

78

100

100

100

100

100

1

материально-

 

 























производственные запасы



























сырье и основные 

80

4,5





435,21

435,21

452,61

580,28

580,28

580,28

580,28

580,28



материалы



























вспомогательные

28

12,86





39,2

39,2

40,7

52,27

52,27

52,27

52,27

52,27



материалы



























топливо, энергия, вода

28

12,86





30,4

30,4

31,6

40,61

40,61

40,61

40,61

40,61

2

незавершенное 

18

20





216,9

216,9

225,65

289,30

289,30

289,30

289,30

289,30



производство 

























3

готовая продукция

18

20





237,9

237,9

247,47

317,27

317,27

317,27

317,27

317,27

4

кассовая наличность

28

12,86





20,6

20,6

21,48

27,54

27,54

27,54

27,54

27,54

5

дебиторская задолженность

28

12,86





611,34

611,34

635,80

815,13

815,13

815,13

815,13

815,13

итого текущих активов:

 

 





1591,8

1591,8

1655,4

2122,4

2122,4

2122,4

2122,4

2122,4

Б. Текущие пассивы

28

12,86





221,95

221,95

230,89

295,94

295,94

295,94

295,24

295,24

В. Чистый оборотный капитал

 

 





1369,84

1369,84

1424,63

1826,46

1826,46

1826,46

1826,46

1826,46

Г. Прирост чистого оборотного капитала

 

 





1369,84

0,00

54,79

401,83

0,00

0,00

0,00

0,00

































необходимо дополнительных инвестиций

1826,46





























выручка

10482,61















прибыль

2538,16















НДС

1599,04















           		

3. Источники и условия финансирования



Выбор надежных источников финансирования инвестиций и благоприятных условий, привлечение финансовых средств является основополагающей предпосылкой не только для принятия решений по инвестированию, но и для проведения проектного анализа. Нельзя приступать к реализации проекта без объективной оценки объекта финансирования как капитальных первоначальных вложений так и потребностей в оборотном капитале. 

Основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются: собственные средства, акционерный капитал, заемные средства, финансовый лизинг.



Таблица 3.1. Источники финансирования.

Источники финансированияю

ИТОГО

Тыс. $

Годы





1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Собственные средства:

6461,88





















Акционерный капитал.























-Обыкновенные акции

5169,5

5169,5



















-Привилегированные акции.

1292,3

1292,3



















		 Заем поставщика

(8% годовой)

2153,96



2153,9

















Возврат займа поставщика

2153,96





430,7

430,7

430,7

430,7

430,7







			 Кредит банка 

(12% годовой)

2153,96



2153,96

















Возврат кредита банка.

2153,96





430,7

430,7

430,7

430,7

430,7







ВСЕГО

10769,8

6461,8

4307,92



















Выплаты по обязательствам производятся с учетом процентов по кредитам.

Существуют простые и сложные проценты:

Простые проценты это проценты, начисляемые на фактическую сумму за фактический период нахождения его на депозите. Проценты выплачиваются только на фактический остаток, за то время, когда эта сумма находилась на депозите.

Сложные проценты – это проценты, начисляемые не только на первоначальную сумму вкладов, но и на всю сумму процентов, начисленную за определенный период времени. Сложные проценты выплачиваются не только на первоначальную сумму вклада, но также на некоторую сумму процентов, накопленную от одного периода до другого.

Простые проценты по кредитам на i – шаге расчета можно определить как:

П = ДПД

Где Д – долг на данном шаге расчета;

ПД – установленная плата за банковский кредит за % годовых.

Выплаты по обязательствам по годам расчета представлены в табл. 11.



Таблица 3.2. Выплаты по обязательствам.

Виды обязательств

ИТОГО

Тыс.$







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

А.1. Займ поставщика.

(рассрочка на 5 лет)

2153,96





430,7

430,7

430,7

430,7

430,7







2. Остаток долга по кредиту.







1723,26

1292,56

861,8

430,7









3. Проценты по займу с остатком долга







137,8

103,4

68,9

34









Б.1. Кредит банка.

(рассрочка на 3 года)

2153,96





430,7

430,7

430,7

430,7

430,7







2. Остаток долга по займу.







1723,2

1292,56

861,8

430,7









3. Проценты по займу с остатком долга (12% годовых)







206,78

155

103,4

51,6











Таблица 3.3. Составление плана доходов и расходов



№ п/п

статьи доходов и расходов

годы



 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

выручка за вычетом НДС 

 

 

6662,67

6662,67

6662,67

8883,5

8883,5

8883,5

8883,5

8883,5

2

полная себестоимость

 

 

4759,05

4759,05

4949,42

6345,41

6345,41

6345,41

6345,41

6345,41

3

годового выпуска 























валовая прибыль (стр.1-стр.2)

 

 

1903,62

1903,62

1979,76

2538,09

2538,09

2538,09

2538,09

2538,09

4

выплата процентов по кредитам

 

 

344,58

258,4

172,3

85,6









5

прочие операционные расходы 



 

95,18

95,18

98,9

126,9

126,9

126,9

126,9

126,9

6

прочие внереализационные расходы 



 

17,22

12,92

8,61

4,28

4,28

4,28

4,28

4,28

7

прибыль до налогообложения



 

1446,64

1537,12

1699

2321,3

2406,9

2406,9

2406,9

2406,9



(стр.3-стр.4- стр.5-стр.6)





















8

налог на прибыль 24%



 

347,19

369

407,7

557,1

577,6

577,6

577,6

577,6

9

чистая прибыль (стр.7-стр.8)



 

1099,4

1168,12

1291,3

1764,2

1829,3

1829,3

1829,3

1829,3

10

дивиденды по акциям (5% от суммы



 

323,09





обыкновенных+привилегированных акций)







11

прочие выплаты 



 

47,5

47,5

49,4

63,4

63,4

63,4

63,4

63,4

12

прибыль до выплаты кредита



 

728,81

797,53

918,81

1377,7

1442,8

1442,8

1442,8

1442,8

13

выплата кредита

 

 



861,4

861,4

861,4

861,4

861,4





14

прибыль, остающаяся в распоряжении

 

 

728,81

-63,8

57,41

516,3

581,4

581,4

1442,8

1442,8



предприятия (стр.12-стр.13)





















15

Прибыль с учетом дисконтирования(убыток )











750,6

-66,3

60,2

547,2

622,1

627,9

1572,6

1587





































1

2

3

4

5

6

7

8

9

10









1

1

1,03

1,04

1,05

1,06

1,07

1,08

1,09

1,1



 - умножить на соответствующие коэффициенты по годам 


Таб.3.4. Расчет дисконтирования денежных потоков

№ п/п

статьи доходов и расходов

годы



 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

I

приток денежных средств

 

 

15062

6662,6

6929,1

8883,5

8883,5

9883,5

8883,5

8883,5

1

первоначальные кап. Вложения

 

 

8400









1000





2

выручка за вычетом НДС 

 

 

6662,6

6662,6

6929,1

8883,5

8883,5

8883,5

8883,5

8883,5

II

отток денежных средств

 

 

14333

6726,5

6870,8

8367,1

8302,08

9302,08

7440

7440

1

первыоначальные кап. Вложения

 

 

8400









1000





2

себестоимость годового выпуска

 

 

4759,05

4759,05

4949,42

6345,41

6345,41

6345,41

6345,41

6345,41



продукции 























3

выплата процентов по кредитам и займам

 

 

344,58

258,4

172,3

85,6

0







4

прочие операционные расходы 



 

95,18

95,18

98,9

126,9

126,9

126,9

126,9

126,9

5

прочие внереализационные расходы 



 

17,22

12,92

8,61

4,28

4,28

4,28

4,28

4,28

6

налог на прибыль



 

347,19

369

407,7

557,1

577,6

577,6

577,6

577,6

7

дивиденды по акциям 



 

323,09

8

прочие выплаты из прибыли 



 

47,5

47,5

49,4

63,4

63,4

63,4

63,4

63,4

9

возврат кредитов и займов

 

 



861,4

861,4

861,4

861,4

861,4





III

денежный поток (I - II)

 

 

729

-63,9

58,3

516,4

581,4

581,4

1443

1443

IV

денежный поток нарастающим итогом

 

 

729

665,1

723,4

1239,8

1821,2

2402

3845

5288,6


















































































Таб. 3.5. План показателей экономической эффективности проект





№ п/п

показатели

годы





1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

Чистый дисконтируемый доход по планируемому периоду



	



	



	5288,6

2

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 





728,81

-63,8

57,41

516,3

581,4

581,4

1442,8

1442,8

3

Среднегодовой размер прибыли





660,89

4

Срок окупаемости первоначальных капитальных вложений





12,7

5

Сумма дивидендов по акциям





2584,7

6

Доходность инвестиций 





0,399



























Расчет выручки от реализации продукции

Выручка = Себестоимость + прибыль + НДС

Прибыль = Себестоимость*0,15

НДС = (Себестоимость + Прибыль)*0,18















































График безубыточности по проекту по шестому году





































































































































































1599,04















НДС































2538,16















прибыль











прибыль



















194,87















перемен.















издержки































105,23















постоян.















издержки





















точка безубыточности













выручка 10482,61

























Точка безубыточности на iтом шаге вычисляется по формуле:

Тб/у = (постоянные издержки) / (1- переменные издержки / выручка)

Т б/у = 105,23/ (1- 194,87/10482,61) = 5846,11


Заключение



Термин «инвестиции» имеет бухгалтерское и экономическое определения. Согласно бухгалтерскому определению инвестициями являются все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность. Согласно экономическому определению инвестиции – это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала. Основой инвестиций являются сбережения, превращающиеся в накопления. Капитальные вложения осуществляются фирмой для реализации ее капитальных (инвестиционных) проектов, т.е. проектов создания, расширения, реконструкции и технического перевооружения ее основного капитала. Анализ доходности капитального проекта называется проектным анализом. Это сложный и длительный процесс, ставший концепцией, которая лежит в основе инвестиционных проектов в странах с рыночной экономикой. По мере подготовки и реализации капитальный проект проходит жизненный цикл, состоящий из ряда стадий. На стадиях проекта идет анализ: 1) технический; 2) коммерческий (маркетинговый); 3) институциональный; 4) социальный; 5) окружающей среды; 6) экономический; 7) финансовый. Два последних направления проектного анализа являются ключевыми и рассматриваются особо. 

Экономический анализ призван оценить доходность проекта с точки зрения всего общества (страны), финансовый анализ – только с точки зрения фирмы и ее кредитора. 

Анализируя доходность инвестиционного проекта, целесообразно сравнивать две будущие альтернативные ситуации: а) фирма осуществила свой проект; б) фирма не осуществила свой проект. При расчете затрат в них не включаются амортизационные отчисления, которые начисляются входе цикла жизни проекта, дабы избежать двойного счета, потому, что амортизационные отчисления все равно будут включены в цену, производимой продукции.

В проектном анализе эффективность проекта измеряется его доходностью. Главным показателем доходности проекта являются чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности. Чистая приведенная стоимость определяется как разница между текущей приведенной стоимостью потока будущих доходов (выгод) и текущей приведенной стоимостью потока будущих затрат. Она дает величину чистых приведенных выгод (доходов) от проекта. Внутренняя норма доходности (окупаемости) – это тот максимальный процент, который может быть выплачен для мобилизации капиталовложений проекта. Если внутренняя норма доходности рассматриваемого проекта меньше внутренней нормы доходности альтернативных проектов, то данный проект менее выгоден по сравнению с ним. К другим показателям эффективности (доходности) проекта относятся наименьшие затраты, рентабельность, срок окупаемости, которые используются реже. 


Список литературы



		Алескеров С.И., Землин А.И., Ольховская Н.П./ Банковское право. Практикум/ М.: Экономика, 2003.

		Балабанов И. Т., Савинская Н. А./ Банки и банковское дело./ СПб.: Питер, 2004.

Булатов А.С./Экономика/М./Экономистъ/2003

Жукова Е.Ф., Максимова Л.М./Деньги, кредит, банки/ М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

Коробова Г.Г./ Банковское дело/ М.: Юристъ, 2002.

Куликов Л. Банки и их роль в экономике. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Лаврушина О.И./Деньги, кредит, банки/ М.: Финансы и статистика, 2001. 

Островская О.М./ Банковское дело./ М.: Пресс-сервис 2003.

Свиридова О.Ю/ Деньги, кредит, банки/ Ростов-на-Дону: «Феникс», 2000





2