Теория экономического анализа

Высшая Школа Экономики

УЗКБУ-03





Контрольная работа







По предмету:





«Теория экономического анализа»









Выполнила студентка

3 курс

Заочное отделение

Быстрова Н.В

Проверил преподаватель:

_____________________

_____________________

	

	

	

	

	



	2006 год


Задание

	

	Проанализировать активы и пассивы сравнительного аналитического баланса.

	Проанализировать баланс ликвидности предприятия.

	Проанализировать финансовую устойчивость предприятия. 

	Рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие вероятность банкротства предприятия.

	Проанализировать отчет о прибылях и убытках.

	Рассчитать показатели рентабельности: продукции, капитала.

	Рассчитать показатели деловой активности.

	Решить задачу по факторному анализу.



Показатели

Период



1

2

Численность работников

17

25

Выработка за смену, 1 шт на 1 работника

200

250

Количество смен

21

20




1. Анализ состава актива и пассива баланса



Показатели

Данные на конец 2004 года, т.р.

Данные на конец 2005 года, т.р.

Отклон., т.р.

Темп прироста, %

Актив









1. Внеоборотные активы









Основные средства

1 023

984

-39

-4

Незавершенное строительство

36

486

450

+1 250

Итого

1 059

1 470

411

39

2. Оборотные активы









Запасы

3 371

2 833

-538

-16

 готовая продукция

3 368

2 829

-539

-16

 расходы будущих периодов

3

4

1

+33

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 015

472

-543

-53

Покупатели и заказчики

217

96

-121

-56

Денежные средства

32

12

-20

-63

Итого

4 635

3 413

-1 222

-26

Баланс

5 694

4 883

-811

-14

 









Пассив









3. Капитал и резервы









Уставный капитал

1 038

1 038

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

7

4

-3

-43

Итого

1 045

1 042

-3

0

4. Долгосрочные обязательства









Займы и кредиты

1 036

773

-263

-25

Итого

1 036

773

-263

-25

5. Краткосрочные обязательства









Займы и кредиты

3 000

2 050

-950

-32

Кредиторская задолженность

613

1 018

405

+66

 поставщики и подрядчики

562

987

425

+76

 задолженность по оплате труда

26

11

-15

-58

 задолженность во внебюджетные фонды

1

4

3

+300

 задолженность по налогам и сборам

24

16

-8

-33

Итого

3 613

3 068

-545

-15

Баланс 

5 694

4 883

-811

-14


Вывод

За 2005 год стоимость имущества предприятия уменьшилась на 811 т.р. (14%). В основном это случилось за счет сокращения оборотных активов предприятия. Темп снижения прироста составил 26%, что на 811 т.р. меньше, чем по состоянию на 2004 год. Снижение состава оборотных активов в основном обусловлено зачтенной суммой НДС, а это на 53% больше, чем в прошлом году, это произошло за счет уменьшения запасов товаров на складе. А так же снижением сумм кредиторской задолженности по долгосрочным обязательствам на 25%, а по краткосрочным займам на 32%, хотя задолженность поставщикам выросла на 66% (405 т.р.), задолженность во внебюджетные фонды тоже значительно выросла на 3т.р. по сравнению с предыдущим годом. На фоне этого снизилась задолженность по оплате труда перед персоналом на 58% и задолженность по налогам на 33%. Из баланса видно, что предприятие начало вкладывать средства в обновление основных фондов, по сравнению с предыдущим годом вложено 450 т.р. .



Показатели

Данные на конец 2004 года в процентах к валюте баланса

Данные на конец 2005 года в процентах к валюте баланса

Отклонения, %

Актив







1. Внеоборотные активы







Основные средства

96,60

66,94

-29,66

Незавершенное строительство

3,40

33,06

+29,66

Итого

18,60

30,10

+11,51

2. Оборотные активы







Запасы

72,73

83,01

+10,28

 готовая продукция

99,91

99,86

-0,05

 расходы будущих периодов

0,09

0,14

+0,05

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

21,90

13,83

-8,07

Покупатели и заказчики

4,68

2,81

-1,87

Денежные средства

0,69

0,35

-0,34

Итого

81,40

69,90

-11,51

БАЛАНС

100,00

100,00



Пассив







3. Капитал и резервы







Уставный капитал

99,33

99,62

+0,29

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

0,67

0,38

-0,29

Итого

18,35

21,34

-0,29

4. Долгосрочные обязательства







Займы и кредиты

18,19

15,83

-2,36

Итого

18,19

15,83

-2,36

5. Краткосрочные обязательства







Займы и кредиты

83,03

66,82

-16,21

Кредиторская задолженность

16,97

33,18

+16,21

 поставщики и подрядчики

91,68

96,95

+5,27

 задолженность по оплате труда

4,24

1,08

-3,16

 задолженнгость во внебюджетные фонды

0,16

0,39

+0,23

 задолженность по налогам и сборам

3,92

1,57

-2,34

Итого

63,45

62,83

-0,62

БАЛАНС

100,00

100,00





Вывод 

На конец 2005 года состав активов предприятия состоял на 69,90 % из оборотных средств и на 30,10% из внеоборотных активов.

На конец 2004 года состав внеоборотных активов соотносился как 96,60% основные средства в эксплуатации и 3,40 % незавершенное строительство, на конец 2005 года 66,94% и 33,06% соответственно, т.е. можно судить об обновлении производственного фонда. Прирост составил 26,66% за отчетный год. В целом же по внеоборотным средствам темп прироста отрицателен, и составил ( – 26,66%).

Состав оборотных средств на конец 2005 года складывается следующим образом: на 83,01% запасы (состоящие на 99 % из товаров для продажи), 13,83 % сумма НДС подлежащая зачету (сумма НДС от затрат на возведение объекта), 0,35% денежные средства на счете. На конец 2005 года по сравнению с 2004 годом темп прироста по запасам составил 10,28%, по остальным статьям произошло снижение и общий темп снижения составил 11,51% по оборотным активам.

Имущество предприятия на 21,34% состоит из собственных средств остальное заемные – 15,83% долгосрочные кредиты и 62,83 краткосрочные обязательства. На конец 2005 года произошло снижение по всем статьям: собственные средства на 0,29%, долгосрочные обязательства на 2,36%, а по краткосрочным долгам 0,62%.

Хотя и произошло снижение прироста по всем статьям, однако можно говорить о положительной оценке: обновление ОС и снижение дебиторской задолженности, а так же задолженности по налогам и по заработной плате.



2. Анализ ликвидности баланса предприятия



Актив

Пассив

Отклонения

Показатели

2004

2005

Показатели

2004

2005

2004

2005

А1 (с.260+с.250)

32

12

П1 (с.620+с.660)

613

1 018

-581

-1006

А2 (с.270+с.240)

217

96

П2 (с.610)

3 000

2 050

-2783

-1954

А3 (с.230 + с.220 + с.210)

4 386

3 305

П3 (с.590)

1 036

773

3350

+2532

А4 (с.190)

1 059

1 470

П4 (с.490 + с.630 + с.640 + с.650)

1 045

1 042

14

+428

Баланс

5 694

4 883

Баланс

5 694

4 883







Анализ ликвидности баланса. Методика Альтмана.

Коэффициент быстрой ликвидности (показывает частоту оборачиваемости средств предприятия):



>1



Коэффициент текущей ликвидности (показывает способность предприятия погашать кредиторскую задолженность):



>2



Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает ликвидность активов предприятия):



>0,2



Показатели

Условное обозначение

Значения

Отклонения, т.р.





На конец 2004 года, т.р.

На конец 2005 года, т.р.



Денежные средства

А1

32

12

-20

Краткосрочные финансовые вложения

А2

217

96

-121

Оборотные активы

А3

4 386

3 305

-1081

Краткосрочные кредиты и займы

П1

613

1 018

+405

Кредиторская задолженность

П2

3 000

2 050

-950

Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка

0,009

0,004

-0,005

Коэффициент быстрой ликвидности

Кб

0,069

0,035

-0,034

Коэффициент текущей ликвидности

Кт

1,283

1,112

-0,170



Вывод

Ликвидность 2004 год: А1 < П1, А2 < П2 , А3 > П3 , А4 >П4

Ликвидность 2005 год: А1 < П1, А2 < П2 , А3 > П3 , А4 > П4

Баланс предприятия неликвиден. Коэффициенты ниже нормы и к концу 2005 года по сравнению с 2004 годом снизились. Это обусловлено снижением показателей по всем статьям баланса. Предприятие не в состоянии на данный момент погашать задолженность. 

Однако у предприятия есть долгосрочные источники формирования собственных средств и вместе с тем возможность выхода из создавшейся неустойчивой ситуации.


3. Оценка показателей устойчивости предприятия



Показатели

 Обозначение

Значения

Отклонения, т.р.





Данные на конец 2004 год, т.р.

Данные на конец 2005 год, т.р.



Источники формирования собственных средств

Ифсс

1 045

1 042

-3

Внеоборотные активы

А

1 059

1 470

+411

Наличие собственных оборотных средств

СС

-14

-428

-414

Долгосрочные пассивы

ДП

1 036

773

-263

Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов

ДЗС

1 022

345

-677

Краткосрочные заемные средства

КЗС

3 613

3 068

-545

Заемные средства

ЗС

4036

2823

-1213

Общая величина источников формирования запасов

Ифз

2 058

1 118

-940

Общая величина запасов

З

3 371

2 833

-538

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств

СС

-3 385

-3 261

+124

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

ДЗС

-2 349

-2488

-139

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов

Ифз

-1 313

-1715

-402



Расчет финансовой устойчивости предприятия



Ифсс = стр. 490 Баланса

А = стр. 190 Баланса

СС = Ифсс – А

ДП = стр. 590 Баланса

ДЗС = СС + ДП

КСЗ = стр. 690 – (стр.630 + стр.640 + стр.650)

Ифз = ДЗС + стр.610









Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициент маневренности:



 > 0,5 



- 0,5 нормативное значение,

Коэффициент автономии:



 > 0,5



- 0,5 нормативное значение,

- ОС – основные средства,

- З – общая величина запасов предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:



 < 1, 



- 1 - нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:



 >0,6,



- 0,6 – нормативное значение,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:



>0,1



- 0,1 – нормативное значение.

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств:







Коэффициент финансовой устойчивости:







Показатели

Обозначение

Значения

Откл.





На конец 2004 г

На конец 2005 г



Коэффициент маневренности

Км

-0,013

-0,411

-0,397

Коэффициент автономии

Кав

0,778

0,881

+0,103

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Ксзс

4,449

3,686

-0,763

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Коз

-0,004

-0,151

-0,147

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ксс

-0,003

-0,125

-0,122

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств

Кдзс

0,498

0,426

-0,072

Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу

0,365

0,372

+0,006



Вывод

Источники формирования собственных средств снизились на 3 т.р. и на конец 2005 года составили 1042 т.р. Состав внеоборотных средств увеличился на 411 т.р. и на конец 2005 года составил 1470 т.р. За счет снижения собственных источников финансирования обнаружился недостаток собственных оборотных средств он составил 428 т.р., что на 414 т.р. больше по сравнению с 2004 годом. Финансирование активов обеспечивается за счет долгосрочных заемных средств, но их тоже не хватает, на конец 2005 года их размер составил всего 345 т.р., что по сравнению с 2004 годом меньше на 677 т.р. Этот недостаток компенсируется кредиторской задолженностью. Общая величина источников формирования запасов предприятия составляет 1118 т.р. 

Величина запасов значительно снизилась на 940 т.р., и составила на конец 2005 года 2833 т.р. В общей сложности образовался недостаток собственных оборотных средств в размере 3261 т.р., что меньше на 124 т.р., по сравнению с 2004 годом, а так же недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов на 2488 т.р. и недостаток общей величины основных источников формирования запасов составил 1715 т.р.

Положение организации относится к четвертому типу финансовой устойчивости  <0,  <0, < 0 – кризисное финансовое положение.



4. Оценка вероятности банкротства предприятия



В зависимости от показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

По данным задачи :



Показатели

Значения

Нормативное значение



На конец 2004 г

На конец 2005 г



Коэффициент текущей ликвидности

1,283

1,112

>2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,003

-0,122

>0,1







При значении больше 1, есть вероятность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев.



1,03



Вывод

Коэффициенты ликвидности на данный момент ниже нормы. У хотя предприятие испытывает нехватку обеспеченности собственными средствами и вероятность банкротства велика, а текущая ликвидность ниже норматива на 0,888, все же предприятие при существующих темпах развития имеет возможность выйти из нестабильного положения, погасить текущие задолженности, в ближайшие 6 месяцев. 



5. Анализ данных отчета о прибылях и убытках



Показатели

Значения

Откл.

Темп прир.,

%

Структурный состав прибылей и убытков

Откл.



На конец 2004 года, т.р.

На конец 2005 года, т.р.



















2004 год

2005 год



Выручка

2063

8251

+6188

+300

100

100

х

Себестоимость

1738

7367

+5629

+324

84,25

89,29

+5,04

Валовая прибыль

325

884

+559

+172

15,75

10,71

-5,04

Коммерческие расходы

102

104

+2

+2

31,38

11,76

-19,62

Управленческие расходы

64

82

+18

+28

19,69

9,28

-10,42

Прибыль (убыток) от продаж

159

698

+539

+339

48,92

78,96

+30,04

Прочие доходы и расходы:















проценты к уплате

114

240

+126

+111

71,70

34,38

-37,31

внереализационные расходы

42

461

+419

+998

26,42

66,05

+39,63

Прибыль (убыток) до налогообложения

3

-3

-6

-200

1,89

-0,43

-2,32

Текущий налог на прибыль

1

0

-1

-100

24,00





Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

2

-3

-5

-232

76,00







Вывод

Себестоимость в выручке продукции на конец 2005 года составляет 89,29 % ,что на 5,04% больше по сравнению с предыдущим годом, темп прироста себестоимости составил 324%. Однако это обусловлено ростом объема реализации на 6188 т.р. (прирост составил 300%). Общая прибыль от продаж составила 698 т.р., что на 539 т.р. больше чем в предыдущем году и, хотя управленческие и коммерческие расходы возросли на 20 т.р., в целом произошло снижение доли этих расходов прибыли от реализации: доля управленческих расходов снизилась на 10,42%, а коммерческих на 19,62%. Таким образом доля прибыли от продажи в выручке составила 78.96%, что на 30,04 больше, чем в предыдущем году.

Однако у предприятия растут внереализационные расходы, это связано с обновлением состава основных фондов, эти расходы выросли на 419 т.р. и составили 461 т.р., что составило 66,05 % от прибыли с продаж. У предприятия образовалась нехватка средств в размере 0,43% от прибыли с продаж, что составило в сумме 3 т.р.



6. Рентабельность показателей



Рентабельность продаж:



Rпродаж = *100



Рентабельность продукции:



Rпродукции = *100



Рентабельность собственного капитала:



Rсобств.капитала = *100



Рентабельность всего капитала предприятия:



Rкапитала =*100



Показатели

Значения

Отклонения



На 2004 г

На 2005 г



Рентабельность продаж

0,111

0,036

-0,1

Рентабельность продукции

0,131

0,041

-0,1

Рентабельность собственного капитала

0,3

-0,3

-0,6

Рентабельность всего капитала предприятия

0,1

-0,1

-0,1



Вывод

На данном этапе предприятие испытывает некоторые трудности: снижается рентабельность по всем показателям деятельности. По данным на конец 2005 года рентабельность собственного капитала снизилась на 0,6 и приняла отрицательное значение, это связано с ростом объемов заемных средств. Рентабельность всего капитала предприятия то же ниже нуля, и его значение ( -0,1). Предприятие пока работает за счет сохраняющейся рентабельности продукции и продаж. И хотя эти показатели снизились, их значение выше нуля, а значит, предприятие имеет возможность получать прибыль.


7. Показатели деловой активности



Фондоотдача



Фо = 



Фондоемкость



Фе = 



Фондовооруженность:



Фв = 



Фондорентабельность



Фр = *100



Показатели

Обозначение

Значения

Отклонения





На 2004 г

На 2005 г



Объем реализации продукции

Р

2063

8251

+6188

Стоимость основных фондов

ОФ

1 059

1 470

+411

Численность работников предприятия

Ч

200

250

+50

Прибыль

П

2

-3

-5,28

Фондоотдача

Ф

1,95

5,61

+3,66

Фондоемкость

Ф

0,51

0,18

-0,34

Фондовооруженность

Ф

5,30

5,88

+0,59

Фондорентабельность

Ф

0,22

-0,20

-0,42



Вывод

Объем реализации продукции вырос на 6188 т.р., так же наблюдается тенденция обновления основных фондов, вложенные в них средства на конец 2005 года составили 486 т.р., что составляет 33% от стоимости средств находящихся в эксплуатации на конец 2004 года. Численность работников предприятия увеличилась на 25 % и на конец 2005 года составила 250 человек. Показатели фондоотдачи и фондовооруженности выросли за счет вложения в основные фонды и приняли значение на конец 2005 года 5,61 и 5,88 соответственно. Использование основных фондов было более эффективно, чем в 2004 году. Фондоемкость значительно снизилась и теперь составляет всего 18 копеек на рубль выпускаемой продукции.

Однако фондорентабельность значительно снизилась – это произошло потому, что обновление основных фондов еще незавершенно и новый объект основных средств не участвует в процессе функционирования предприятия т.к. еще не веден в эксплуатацию. 



8. Факторный анализ



Показатели

Услов. обоз.

Значения

Отклонения





На 2004 г

На 2005 г



Объем реализации продукции, т.р.

Р

2063

8251

+6188

Стоимость основных фондов

ОФ

1 059

1 470

+411

Численность работников предприятия

Ч

200

250

+50

Производительность труда, в год (Кол-во смен в мес. * выработку * 12мес)

ПТ

50400

60000

+800

Фондоотдача

Ф

1,95

5,61

+3,66



Вывод

Объем реализации продукции увеличился за 2005 год на 6188 т.р., это произошло за счет:

- на 801 т.р. (411 * 1,95) за счет обновления основных фондов на 411 т.р.;

- на 5380 т.р. (3,66 * 1470) за счет повышения эффективности использования основных фондов на 3,66;

- на 7 т.р. (5380 – 801) за счет влияния других факторов.