Экономический анализ предприятия

Введение



В контрольной работе проведен комплексный экономический анализ, характеризующий финансовое состояние Открытого акционерного общества «Башкирская химия».

Актуальность данной темы выражается в том, что при проведении комплексного экономического анализа, характеризующего финансовое состояние можно выявить проблемы в области финансов, причины их возникновения и на основании проведенного анализа можно разработать пути улучшения финансового состояния для того чтобы предприятие нормально функционировало.

Объект исследования – ОАО «Башкирская химия».

Предмет исследования – финансовое состояние ОАО «Башкирская химия».

Цель исследования – на основании финансовой отчетности провести анализ финансового состояния ОАО «Башкирская химия» и разработать ряд практических мероприятий по улучшению финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– выявить особенности финансового состояния, сложившегося на момент проведения анализа;

– оценить динамику основных показателей, характеризующих финансовое состояние;

– выявить причины и факторы, определившие изменение финансового состояния;

– разработать комплекс мер по укреплению финансового состояния.

В контрольной работе рассчитаны показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Башкирская химия» и сделаны основные выводы, полученные в ходе анализа, то есть, дана общая характеристика хозяйствующего субъекта, проведен анализ финансовой отчетности компании, дана оценка ликвидности, платежеспособности.

Информационной базой для исследования послужили, методологии по анализу финансовой отчетности и публикации периодической печати, официальный сайт ОАО «Башкирская химия», финансовая отчетность ОАО «Башкирская химия».

Работа выполнена на 36 страницах основного текста, содержит 11 таблиц, 3 приложения, библиографический список из 10 источников.






1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Башкирская химия»



Полное фирменное наименование – Открытое акционерное общество «Башкирская химия». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО «Башхимия».

Место нахождения и почтовый адрес – 453110, Республика Башкортостан, г. Стерлитамак, ул. Техническая, 32

Дата государственной регистрации общества и регистрационный номер: январь 2005 года. Наименование органа, осуществившего государственную регистрацию – Администрация г. Стерлитамак. Дата внесения записи в Единый государственный реестр – 26.01.2005 г. Основной государственный регистрационный номер: 1057746091831 (Межрайонная инспекция ФНС №46 по г. Москве – серия 77 №006093276).

Группа компаний «Башкирская химия» сегодня это: современная, динамично развивающаяся, перспективная компания; более 15 тыс. профессиональных сотрудников; свыше 22 млрд. руб. выручка в 2008 году (исходя из доли участия компании в акционерном капитале предприятий); 60% объема российского производства кальцинированной соды, порядка 19% производства каустической соды, в том числе 33% выпуска твердой каустической соды, 30% производства суспензионного поливинилхлорида, порядка 30% объема выпуска кабельных пластикатов.

Миссия Группы компаний «Башкирская химия» состоит в обеспечении широкого спектра потребностей промышленности и населения в высококачественной продукции химии, нефтехимии и смежных с ними отраслей. «Башкирская химия» стремится к достижению лидирующих позиций на входящих в сферу ее интересов рынках России и других стран СНГ при одновременном обеспечении баланса интересов государств и регионов, потребителей и поставщиков, работников предприятий, акционеров и других заинтересованных сторон. В своей деятельности «Башкирская химия» придерживается принципов социальной ответственности и безопасности. Составляющие успех Группы компаний «Башкирская химия» – непрерывные инновации, высокие стандарты качества, квалифицированный и творческий персонал.

Цели Группы компаний «Башкирская химия»:

- консолидация и развитие предприятий химической и нефтехимической промышленности;

– достижение лидерства на рынках России и других государств СНГ по приоритетным для Группы направлениям;

– устойчивый долгосрочный рост стоимости активов;

– достижение мирового уровня в области технологий, производительности, экологической и промышленной безопасности;

– эффективное управление, квалифицированный персонал и высокая репутация.







В настоящее время «Башкирская химия» управляет пакетами акций двух химических предприятий – ОАО «Каустик» (г. Стерлитамак, Республика Башкортостан) и ОАО «Сода» (г. Стерлитамак, Республика Башкортостан), а также транспортной компании ЗАО «Транснефтехим» (г. Москва).



2. Аналитический баланс



По данным ОАО «Башкирская химия», используя данные бухгалтерских балансов за 2007–2008 годы (Прил.1, 2), построим аналитический баланс – нетто на 31.12.2006, 31.12.2007, 31.12.2008 в табл. 1. Оценим состав (табл. 1) и структуру (табл. 2) показателей баланса в динамике.

По данным табл. 1 и 2 видно, что удельный вес внеоборотных активов в структуре актива баланса на ОАО «Башкирская химия» в 2006–2007 годах более 90%, соответственно доля оборотных активов менее 10%. В 2008 году удельный вес оборотных и внеоборотных активов примерно выравнивается. В абсолютной сумме величина как и оборотных, так и внеоборотных активов растет. Оборотные активы увеличиваются с 230674 тыс. руб. в 2006 году до тыс. руб. 2827677 в 2008 году, а внеоборотные – с 2506048 тыс. руб. в 2006 году до 2532340 тыс. руб. в 2008 году. Разница между удельным весом оборотных и внеоборотных активов объясняется отраслевой спецификой предприятия. Химическая промышленность является материалоемким видом деятельности, но работа с хлорсодержащей продукции требует дорогостоящего оборудования, то есть больших вложений во внеоборотные активы.

Из бухгалтерского баланса ОАО «Башкирская химия» (Прил. 1, 2) видно, что в структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Величина краткосрочных финансовых вложений увеличивается с 206002 тыс. руб. в 2006 году до 1133200 тыс. руб. к 2008 году, но удельный вес в структуре актива баланса уменьшается с 0,03% 2007 года до 21,14% 2008 года, величина дебиторской задолженности также увеличивается с 19683 тыс. руб. в 2006 году до 1687960 тыс. руб. в 2008 году.



Таблица 1. Аналитический баланс ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг., тыс. руб.

АКТИВ

Показатели

Формулы

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

Отклонения

1. Внеоборотные активы

ф1.190 + ф1.230

2506048

2565493

2532340

59445

-33153

2. Оборотные активы:

ОА = а + б +в + г + д

230674

252997

2827677

22323

2574680

а) запасы

ф1.210 + ф1.220

249

1495

5707

1246

4212

б) дебиторская задолженность

ДЗ = ф1.240

19683

249445

1687960

229762

1438515

в) краткосрочные финансовые вложения

КФВ = ф1.250

206002

714

1133200

-205288

1132486

г) денежные средства

ДС = ф1.260

4740

1343

810

-3397

-533

3. Баланс

А = ф1.300 = (п. 1 + п. 2)

2736722

2818490

5360017

81768

2541527

ПАССИВ

Показатели

Формулы

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

Отклонения

1

2

3

4

5

6 = 4 – 3

7 = 5 – 4

1. Собственный капитал

СК = ф1.490 + ф1.640

834179

898771

2791077

64592

1892306

2. Долгосрочные обязательства

ф1.590

1824816

1214756

1186061

-610060

-28695

Справочно: Перманентный капитал

п. 1 + п. 2

2658995

2113527

3977138

-545468

1863611

3. Краткосрочные обязательства

КрО = а + б +в + г

77727

704963

1382879

627236

677916

а) по кредитам и займам

ф1.610

77294

142574

923980

65280

781406

б) текущая кредиторская задолженность

ф1.620

433

562389

458899

561956

-103490

в) расчеты с учредителями

ф1.630

0

0

0

0

0

г) прочие краткосрочные обязательства

ф1.650 + ф1.660

0

0

0

0

0

4. Баланс

ф1.700=(п. 1 + п. 2+п. 3)

2736722

2818490

5360017

81768

2541527



Таблица 2. Структура аналитического баланса ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг., %

АКТИВ

Показатели

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

Отклонения

1. Внеоборотные активы

91,57

91,02

47,24

-0,55

-43,78

2. Оборотные активы:

8,43

8,98

52,76

0,55

43,78

а) запасы

0,01

0,05

0,11

0,04

0,06

б) дебиторская задолженность

0,72

8,85

31,49

8,13

22,64

в) краткосрочные финансовые вложения

7,53

0,03

21,14

-7,5

21,11

г) денежные средства

0,17

0,05

0,02

-0,12

-0,03

3. Баланс

100

100

100

0,00

0,00

ПАССИВ

Показатели

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

Отклонения

1

2

3

4

5 = 3 – 2

6 = 4 – 3

1. Собственный капитал

30,48

31,89

52,07

1,41

20,18

2. Долгосрочные обязательства

66,69

43,10

22,13

-23,59

-20,97

Справочно: Перманентный капитал

97,17

74,99

74,20

-22,18

-0,79

3. Краткосрочные обязательства

2,83

25,01

25,80

22,18

0,79

а) по кредитам и займам

2,82

5,06

17,24

2,24

12,18

б) текущая кредиторская задолженность

0,01

19,95

8,56

19,94

-11,39

в) расчеты с учредителями

0

0

0

0

0

г) прочие краткосрочные обязательства

0

0

0

0

0

4. Баланс

100

100

100

0

0



На конец 2006 года запасы в ОАО «Башкирская химия» составили 249 тыс. руб. В 2007 году организация приобрела запасы на сумму 1495 тыс. рублей, что составляет 0,05% от валюты баланса, к концу 2008 года запасы составили 5707 тыс. руб., что составляет 0,11% от валюты баланса. Сумма денежных средств предприятия к концу 2007 года уменьшается на 3397 тыс. руб. и составляет 1343 тыс. руб., также и к концу 2008 года денежные средства уменьшаются на 533 тыс. руб. и составляют 810 тыс. руб.

Анализ состава и структуры пассива аналитического баланса (табл. 1 и 2) показывает, что предприятие имеет различные источники финансирования: собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Величина собственного капитала в динамике растет, также и его доля в структуре пассива увеличивается на 1,41% и 20,18% в 2007 и 2008 годах соответственно. Предприятие активно привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты. Перманентный капитал на конец 2008 года составил 3977138 тыс. руб., или 74,20% от валюты баланса, что говорит о разнице в долях перманентного капитала (собственных и долгосрочных источников финансирования) и краткосрочных обязательств в структуре пассива. В составе собственного капитала удельный вес добавочного капитала намного меньше удельного веса собственного. В составе краткосрочных обязательств преобладает займы и кредиты и кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками; доли задолженности перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам невелики.


3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности



По данным финансовой отчетности ОАО «Башкирская химия» (Прил. 1, 2) и на основе составленного аналитического баланса рассчитаем и проанализируем показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, сравним их с нормативными значениями (табл. 3).



Таблица 3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг.

№

п/п

Показатели

Формулы

31.12.06

31.12.07

31.12.08

Отклонение

1.

Собственный оборотный капитал, тыс. руб.



152947

-451966

1444798

-604913

1896764

2.

Коэффициент текущей ликвидности



2,968

0,359

2,045

-2,609

1,686

3.

Коэффициент критической ликвидности



2,965

0,357

2,041

-2,608

1,684

4.

Коэффициент срочной ликвидности



2,711

0,003

0,820

-2,708

0,817

5.

Коэффициент абсолютной ликвидности



0,061

0,002

0,001

-0,059

-0,001



Из табл. 3 видно, что ОАО «Башкирская химия» имеет положительную величину собственного оборотного капитала на 31.12.2008. Это вызвано тем, перманентного капитала достаточно для покрытия внеоборотных активов. Так, по состоянию на 31.12.08 величина перманентного капитала составила 3977138 тыс. руб., или 74,20% от валюты баланса, а величина внеоборотных активов составила 2532340 тыс. руб., или 47,24% от валюты баланса. Вследствие этого величина краткосрочных обязательств предприятия не превышает величину оборотных активов, и предприятие ликвидное.

Коэффициент текущий ликвидности показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. На 31.12.2006 на ОАО «Башкирская химия» на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 2 руб. 97 коп. оборотных активов, но на 31.12.2008 данный коэффициент снизился до 2 руб. 05 коп. По нормативным значениям коэффициент текущий ликвидности должен быть не менее 2. На 31.12.2008 года коэффициент текущий ликвидности больше нормативного значения, следовательно ОАО «Башкирская химия» находится в устойчивом финансовом положении, и не может своими текущими активами покрыть свои текущие обязательства.

На 31.12.2006 года коэффициент критической ликвидности составил 2,965 (при нормативе более 1), то есть предприятие способно одновременно на 296,5% покрывать свои краткосрочные обязательства, а за счёт имеющихся сырья и материалов обеспечивать достигнутый уровень производства. Но к 31.12.2008 года данный коэффициент снизился до 2,041. У ОАО «Башкирская химия» низкий уровень платёжеспособности, поскольку в 2008 г. данное предприятие способно только на 204,10% выполнить свои долговые обязательства без ущерба для текущей производительной деятельности.

Ориентировочное нижнее значение коэффициента срочной (быстрой) ликвидности – 1. В нашем случае значение на 31.12.2007 намного ниже этого показателя, что говорит о критическом финансовом положении предприятия. В критическом случае, когда не будет возможности продать запасы, предприятие, используя для этих целей денежную наличность, высоколиквидные ценные бумаги других эмитентов сможет погасить по состоянию на 31.12.2007 лишь 0,3% своих краткосрочных обязательств, а в 2006 году и 2008 году ситуация наоборот. Значение на 31.12.2008 г. примерно соответствует 1, что составляет 82%.

Рекомендательная нижняя граница коэффициента абсолютной ликвидности, приводимая в западной литературе, – 0,2. В нашем случае значение и на 31.12.2006, и на 31.12.2007, и на 31.12.2008 намного ниже этого показателя. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что по состоянию на 31.12.2008 года ОАО «Башкирская химия» за счет денежной наличности может немедленно погасить лишь 0,2% краткосрочных обязательств.



4. Анализ финансовой устойчивости



Используя данные бухгалтерской отчетности за 2007–2008 годы ОАО «Башкирская химия», и на основе составленного аналитического баланса оценим финансовую устойчивость предприятия с помощью двух групп показателей: коэффициентов структуры и размещения капитала (табл. 4) и определим тип финансовой устойчивости (табл. 5).



Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг.

№

п/п

Показатели

Формулы

31.12.06

31.12.07

31.12.08

Отклонение

Коэффициенты структуры капитала

1.

Коэффициент

финансовой

устойчивости



0,305

0,319

0,521

0,014

0,202

2.

Коэффициент

автономии



0,972

0,750

0,742

-0,222

-0,008

3.

Коэффициент

финансовой

активности



2,281

2,136

0,920

-0,145

-1,216

Коэффициенты размещения капитала

4.

Индекс

постоянного

актива



0,942

1,214

0,637

0,272

-0,577

5.

Коэффициент

маневренности

собственного

капитала



0,058

-0,214

0,363

-0,272

0,577

6.

Коэффициент

покрытия

оборотных

активов



0,663

-1,786

0,511

-2,449

2,297

7.

Коэффициент

покрытия

запасов



614,244

-302,318

253,162

-916,562

555,480



ДО – долгосрочные обязательства

ВнА – внеоборотные активы

ПК – перманентный капитал

З – запасы



Таблица 5. Определение типа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг.

Показатели

31.12.06

31.12.07

31.12.08

Запасы, тыс. руб.

249

1495

5707

Источники покрытия запасов, тыс. руб.:

СК-ВНА

-1671869

-1666722

258737

СК+ДО-ВНА

152947

-451966

1444798

СК+ДО+КрК-ВнА

230241

-309392

2368778

Тип

финансовой

устойчивости

СК+ДО+КрК-

– ВнА>З,

СК+ДО-ВНА>З

СК-ВНА< З

следовательно у

предприятия

неустойчивое

финансовое

состояние

СК+ДО+КрК-

– ВнА<З

следовательно у

предприятия

кризисное

финансовое

состояние

СК+ДО+КрК-

– ВнА>З и

СК+ДО-ВНА>З,

СК-ВНА>З

следовательно у

предприятия

устойчивое

финансовое

состояние




Из данных табл. 2 видно, что на начало анализируемого периода доля собственного капитала в валюте баланса составила 30,9%, на конец периода – 52,1%. За 2008 год снизилась также доля перманентного капитала на 0,8% (это видно из расчета коэффициентов финансовой устойчивости и автономии).

Перманентного капитала на данном предприятии достаточно для финансирования внеоборотных активов, по состоянию на 31.12.2006 и на 31.12.2008 перманентного капитала больше чем внеоборотных активов, но к 31.12.2008 на 1 рубль перманентного капитала приходится 1 рубль внеоборотных активов.

В 2006 и 2007 годах оборотные активы предприятия сформированы не только за счет собственного капитала, но и за счет заемных средств. Но на 31.12.2008 коэффициенты покрытия оборотных активов и запасов, коэффициент маневренности собственного капитала имеют положительное значение, что свидетельствует о том, что собственные средства предприятия в обороте используются.

В табл. 5 на основе сопоставления величины запасов с различными источниками финансирования определен тип финансовой устойчивости. Из таблицы 5 видно, что в 2006 году у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, но по состоянию на конец 2008 года финансовое состояние можно расценить как устойчивое.



5. Анализ показателей оборачиваемости основных средств



По данным аналитического баланса и формы №2 проанализируем динамику показателей оборачиваемости активов и капитала. Оценим экономический результат от изменения оборачиваемости, выявим причины, повлиявшие на ее изменение и определим величину финансово-эксплуатационных потребностей организации в днях (табл. 6).


Таблица 6. Анализ показателей оборачиваемости ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

Показатели

Формулы

2007 г.

2008 г.

Откло-нение

1. Средние остатки,

тыс. руб.:









1.1. всех активов



2777606

4089254

1311648

1.2. оборотных

активов



241836

1540337

1298501

1.3. запасов



872

3601

2729

1.4. всей

дебиторской

задолженности



134564

968703

834139

1.5. краткосрочной

дебиторской

задолженности



134564

968703

834139

1.6. денежных

средств и

финансовых

вложений



106400

568034

461634

1.7. собственного

капитала



866475

1844924

978449

1.8. кредиторской

задолженности



281411

510644

229233

2. Коэффициент

оборачиваемости,

оборотов:









2.1. всех активов



0,577

2,911

2,334

2.2. оборотных

активов



6,627

7,728

1,101

2.3. запасов



1837,940

3305,648

1467,708

2.4. всей

дебиторской

задолженности



11,910

12,288

0,378

2.5. краткосрочной

дебиторской

задолженности



11.910

12,288

0,378

2.6. денежных

средств и

финансовых

вложений



15,063

20,956

5,893

2.7. собственного

капитала



1,850

6,452

4,602

2.8. кредиторской

задолженности



5,695

23,311

17,616

3. Выручка, тыс. руб.



1602684

11903637

10300953

4. Оборачиваемость

в днях:









4.1. всех активов



632,6

125,4

-507,2

4.2. оборотных

активов



55,1

47,2

-7,9

4.3. запасов



0,2

0,1

-0,1

4.4. всей

дебиторской

задолженности



30,6

29,7

-0,9

4.5. краткосрочной

Дебиторской

задолженности



30,6

29,7

-0,9

4.6. денежных

средств и

финансовых

вложений



24,2

17,4

-6,8

4.7. собственного

капитала



197,3

56,6

-140,7

4.8. кредиторской

задолженности



64,1

15,7

-48,4

5. Экономический

результат от изменения

оборачиваемости

оборотных активов,

тыс. руб.



-

-257640

-

6. Финансово-

эксплуатационные

потребности, дни



-33,3

14,1

47,4



По данным табл. 6 видно, что к 2008 году наблюдается замедление оборачиваемости всех активов организации на 507 дней, оборотных активов – на 8 дней. По прочим позициям так же наблюдается увеличение оборачиваемости. Период оборота всех активов достаточно короткий и составляет менее одного года (в 2008 году – 125 дня). В составе оборотных активов период оборота запасов меньше периода оборота дебиторской задолженности. В 2007 году средний период погашения дебиторской задолженности составил 30,6 дней, в 2008 году – 29,7 дня.

Продолжительность операционного цикла предприятия в 2007 году составляет:



В 2008 году операционный цикл увеличился и составил:



Финансово-эксплуатационные потребности предприятия в 2007 году составили -33,3 дней. Это означает, что в течение этого промежутка времени предприятие испытывало недостаток свободных денежных средств. В 2008 году финансово-эксплуатационные потребности предприятия составили 14,1 дней.



6. Анализ показателей рентабельности основных средств



Проанализируем рентабельность организации и рентабельность собственного капитала (табл. 7). Выполним факторный анализ рентабельности организации и рентабельности собственного капитала. Оценим целесообразность привлечения дополнительных заемных средств.



Таблица 7. Анализ показателей рентабельности ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

Показатели

Формулы

2007 г.

2008 г.

Отклонение

1. Чистая прибыль,

тыс. руб.

Пч = ф2.190

64592

1851236

1786644

2. Прибыль от

продаж, тыс. руб.

Ппр = ф2.050

17223

1125308

1108085

3. Средние остатки

всех активов,

тыс. руб.



2777606

4089254

1311648

4. Средние остатки

собственного

капитала, тыс. руб.



866475

1844924

978449

5. Выручка от

продаж, тыс. руб.

В = ф2.010

1602684

11903637

10300953

6. Рентабельность

активов по прибыли

от продаж, %



0,620

27,519

26,899

7. Коэффициент

оборачиваемости

всех активов

в оборотах



0,577

2,911

2,334

8. Рентабельность

продаж, %:









а) по прибыли

от продаж



1,075

9,453

8,378

б) по чистой

прибыли



4,030

15,552

11,522

9. Рентабельность

собственного капитала

по чистой прибыли, %



7,455

100,342

92,887

10. Коэффициент

финансовой

маневренности



3,206

2,216

-0,99

11. Изменение

рентабельности

активов за счет:









а) коэффициента

оборачиваемости

всех активов



-

2,509

-

б) рентабельности

продаж по при-

были от продаж



-

24,388

-

12. Изменение

рентабельности

собственного

капитала за счет:







-

а) коэффициента

оборачиваемости

всех активов



-

30,156

-

б) рентабельности

продаж по чистой

прибыли



-

107,531

-

в) коэффициента

финансовой

маневренности



-

-44,819

-



Из табл. 7 видно, что в 2007 году на 1 рубль выручки приходилось 1 копеек прибыли от продаж и 4 копейки чистой прибыли. В 2008 году на 1 рубль выручки приходилось 9 копейки прибыли от продаж и 15 копеек чистой прибыли.

Рентабельность активов организации в 2007 году составила 0,620%. В 2008 году рентабельность активов увеличилась на 26,899%. Наибольшее влияние на увеличение рентабельности активов оказало увеличение оборачиваемости активов; за счет этого фактора рентабельность активов увеличилась на 2,509%. Увеличение рентабельности продаж привело к увеличению рентабельности активов на 24,388%.

В 2007 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 75 копейки чистой прибыли; к 2008 году рентабельность собственного капитала по чистой прибыли увеличилась на 92,887%.Увеличение коэффициента оборачиваемости всех активов увеличил рентабельность собственного капитала по чистой прибыли на 30,156%, увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли увеличил рентабельность на 107,531%, а уменьшение коэффициента финансовой маневренности уменьшило рентабельность на 44,819%.

Предприятию необязательно искать резервы увеличения рентабельности собственного капитала основной и в финансовой деятельности, так как уровень соответствует финансовой устойчивости.



7. Анализ доходов и расходов



По данным формы №2 рассчитаем состав, структуру и динамику доходов (табл. 8) и расходов (табл. 9) организации, а также показатели, характеризующие эффективность их использования (табл. 10). Проанализируем полученные в результате расчетов данные.



Таблица 8. Состав, структура и динамика доходов ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№

п/п

Показа-

тель

Фор-

мулы

2007 г.

2008 г.

Изменение







Сумма, тыс. руб.

%

Сумма, тыс. руб.

%

тыс. руб.

%















(гр. 6 – гр. 4)

(гр. 7-

– гр. 5)

1.

Выручка (нетто) от

продажи

товаров,

продук-

ции, работ

и услуг

В=

=ф2.010

1602684

78,63

11903637

89,45

10300953

10,82

2.

Проценты

к полу-

чению

ПРпол=

=ф2.060

2300

0,12

24402

0,18

22102

0,06

3.

Доходы

от участия

в других

организа-

циях

Дуч=

=ф2.080

326794

16,03

1292324

9,71

965530

-6,32

4.

Прочие

опера-ционные

доходы

Дпр.опер=

=ф2.090

106385

5,22

86623

0,66

-19762

-4,56

5.

Внереали-

зацион-

ные

доходы

Двнереал=

=ф2.120

-

-

-

-

-

-

6.

Чрезвы-чайные

доходы

Дчр=

=ф2.170

-

-

-

-

-

-

7.

Всего

доходов

органи-

зации

п. 1 + п. 2+

+п. 3+

+п. 4+

+п. 5 + п. 6

2038163

100

13306986

100

11268823

0



Таблица 9. Состав, структура и динамика расходов ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№ п/п

Показа-

тель

Фор-

мулы

2007 г.

2008 г.

Изменение







Сумма, тыс. руб.

%

Сумма, тыс. руб.

%

тыс. руб.

%















(гр. 6-

– гр. 4)

(гр. 7-

– гр. 5)

1.

Себестои

мость про-

данных

товаров, про-

дукции, ра-

бот и услуг

С=

=ф2.020

1318094

66,78

10515821

91,80

9197727

25,02

2.

Коммерчес-

кие расходы

Ркомм=

=ф2.030

26983

1,37

31206

0,27

4223

-1,1

3.

Управлен-ческие

расходы

Рупр=

=ф2.040

240384

12,18

231302

2,02

-9082

-10,16

4.

Проценты

к уплате

ПРупл=

=ф2.070

157939

8,00

161317

1,41

3378

-6,59

5.

Прочие опе-

рационные

расходы

Рпр.опер=

=ф2.100

214023

10,84

53295

0,47

-160728

-10,37

6.

Налог на

Прибыль

и иные ана-

логичные

платежи

Рнал=

=ф2.150

16148

0,83

462809

4,03

446661

3,2

7.

Чрезвычай-

ные расходы

Рчр=

=ф2.180

-

-

-

-

-

-

8.

Всего

расходов

орга-

низации

п. 1 + п. 2+

+п. 3+

+п. 4+

+п. 5+

+п. 6 + п. 7

1973571

100

11455750

100

9482179

0



Таблица 10. Анализ показателей использования доходов и расходов ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№ п/п

Показа-

тели

Формулы

2007 г.

2008 г.

Изменение

(+,–)

Темп роста, %

1.

Общая сумма

доходов,

тыс. руб.



2038163

13306986

11268823

652,89

2.

Общая сумма

расходов,

тыс. руб.



1973571

11455750

9482179

580,46

3.

Доходы от

	обычных видов

	деятельности,

тыс. руб.



1602684

11903637

10300953

742,73

4.

Расходы по

обычным видам

деятельности,

тыс. руб.



1585461

10778329

9192868

679,82

5.

Чистая при-

быль, тыс. руб.

ПЧ = ф2.190

64592

1851236

1786644

2766,05

6.

Средние остат-

ки активов,

тыс. руб.



2777606

4089254

1311648

147,22

7.

Коэффициент

соотношения

доходов и

расходов



1,033

1,162

0,129

112,49

8.

Коэффициент

соотношения

расходов и

доходов



0,968

0,861

-0,107

88,95

9.

Доля доходов

от обычных

видов

деятельности

в общей сумме

доходов, %



78,63

89,45

10,82

113,76

10.

Доля расходов

от обычных

видов деятель-

ности в общей сумме расходов, %



80,33

94,09

13,76

117,13

11.

Рентабельность

доходов по

чистой прибыли,

%



3,17

13,91

10,74

438,80

12.

Рентабельность расходов по чистой прибыли, %



3,27

16,16

12,89

494,19

13.

Доходность активов



0,734

3,254

2,52

443,32



В структуре доходов предприятия (табл. 8) наибольший удельный вес занимает выручка от продаж (78,63% в 2007 году и 89,45% в 2008 году). Увеличение доходов наблюдается по статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг» (на 10300953 тыс. руб.). Значительно увеличились доходы от участия в других организациях (на 965530 тыс. руб.). Так же наблюдается незначительное увеличение доходов по остальным статьям. В 2007 году доходы организации превышают расходы, что обеспечивает формирование чистой прибыли в сумме 64592 тыс. руб., в 2008 году 1851236 тыс. руб.

Из табл. 9 видно, что наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимает себестоимость продукции (66,78% в 2007 году и 91,80% в 2008 году). За анализируемый период чрезвычайных расходов на предприятии нет. В динамике наблюдается рост налога на прибыль и иные аналогичные платежи на 3,2%. Так же в динамике наблюдается уменьшение прочих операционных расходов и управленческих расходов на 10,37% и 10,16% соответственно; уменьшается доля процентов к уплате (на 6,59%), что объясняется уменьшением заемных средств.

Из табл. 10 видно, что в 2007 году на 1 рубль расходов организации приходилось 1,033 рубль ее доходов, в 2008 году – 1,162 рубль доходов. На 1 рубль доходов в 2007 году приходилось 3 копейки чистой прибыли, в 2008 году – 14 копейки. На 1 рубль активов организации в 2007 году приходилось 0,734 рубля доходов, а в 2008 году – 3,254 рубля доходов. Таким образом, отдача активов в 2008 году увеличилась.



8. Анализ безубыточности



По данным формы №2 рассчитаем: уровень безубыточности хозяйственной деятельности предприятия в стоимостном выражении, в процентах к выручке и в днях. За сумму маржинального дохода примем валовую прибыль, к условно-постоянным затратам отнесем коммерческие и управленческие расходы (табл. 11); запас финансовой прочности предприятия в стоимостном выражении, в процентах к выручке и в днях (табл. 11); эффект операционного рычага (табл. 11). Проанализируем полученные в результате расчетов данные.




Таблица 11. Анализ безубыточности ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№ п/п

Показатели

Формулы

31.12.07

31.12.08

Отклонение

1.

Выручка от продажи,

тыс. руб.

В=ф2.010

1602684

11903637

10300953

2.

Себестоимость выпуска

продукции (работ, услуг),

тыс. руб.

С=ф2.020

1318094

10515821

9197727

3.

Условно-переменные

затраты, тыс. руб.

Зпер=ф2.020

1318094

10515821

9197727

4.

Условно – постоянные

затраты, тыс. руб.

Зпост=

=ф2.030+ф2.040

267367

262508

-4859

5.

Прибыль от продаж,

тыс. руб.

Ппр=ф2.050

17223

1125308

1108085

6.

Маржинальный доход,

тыс. руб.

МД=п. 1 – п. 3

284590

1387816

1103226

7.

Доля маржинального

дохода в выручке, %



17,76

11,66

-6,1

8.





– в стоимостном выражении



1519131

2243658

724527



– в% к выручке



94,79

18,85

-75,94



– в днях



345,96

68,80

-277,16

9.





– в стоимостном выражении



83553

9659979

9576426



– в% к выручке



5,21

81,15

75,94



– в днях



19,03

296,20

277,17

10.

Операционный рычаг





16,52

1,23

-15,29



Из табл. 11 видно, что в 2007 году безубыточная величина выручки от продаж составила 1519131 тыс. руб., а в 2008 году она увеличилась до 2243658 тыс. руб. Для достижения безубыточного объема продаж в 2007 году потребовалось 345,9 дней (в 2008 году – 68,80 дней). Около 18% выручки за анализируемый период времени потребовалось направить на возмещение постоянных затрат.

Запас финансовой прочности меньше величины безубыточной выручки от продаж. Величина запаса финансовой прочности показывает, что в 2007 году предприятие могло снизить выручку более чем на 83553 тыс. руб., не выходя при этом из зоны прибылей. В течение 19 дней в 2007 году предприятие работало на формирование прибыли от продаж (в 2008 году эта цифра увеличилась до 296 дней). В целом можно сказать, что уровень предпринимательского риска (риска получения убытков) у предприятия высок, так как чувствительность финансовых результатов к колебаниям объема продаж высокий – об этом свидетельствует показатель операционного рычага. Как видно из табл. 11, изменение объема продаж на 1% вызывает изменение прибыли от продаж на 16,52% в 2007 году и на 1,23% в 2008 году.






Заключение



В результате проведенного анализа финансовой отчетности ОАО «Башкирская химия» можно сделать следующие выводы.

В 2008 году удельный вес оборотных и внеоборотных активов выравнивается. В абсолютной сумме величина как и оборотных, так и внеоборотных активов растет. Небольшая разница между удельным весом оборотных и внеоборотных активов (в структуре внеоборотных активов преобладают основные средства) объясняется отраслевой спецификой предприятия. Химическая промышленность является материалоемким видом деятельности, но работа с химическими продуктами требует дорогостоящего оборудования, то есть больших вложений во внеоборотные активы.

Анализ состава и структуры пассива аналитического баланса показывает, что предприятие имеет различные источники финансирования: собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Финансовые показатели: финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и рентабельности, к концу 2008 года не достигли нормативного значения, но имеют тенденцию к повышению.

В 2006 и 2007 годах оборотные активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. На 31.12.2008 коэффициенты покрытия оборотных активов и запасов, коэффициент маневренности собственного капитала имеют положительное значение, что свидетельствует о том, что собственные средства предприятия в обороте используются.

В 2006 году у предприятия было не устойчивое финансовое состояние, но по состоянию на конец 2008 года финансовое состояние можно расценить как устойчивое.

Финансово-эксплуатационные потребности предприятия в 2007 году составили 30,8 дней. Это означает, что в течение этого промежутка времени предприятие испытывало достаток свободных денежных средств. В 2008 году финансово-эксплуатационные потребности предприятия уменьшились на 1 день и составили 29,8 дней.

Рентабельность активов организации в 2007 году составила 0,620%. В 2008 году рентабельность активов увеличилась на 26,899%. Наибольшее влияние на увеличение рентабельности активов оказало увеличение оборачиваемости активов и увеличение рентабельности продаж.

В 2007 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 7,455 копейки чистой прибыли; к 2008 году рентабельность собственного капитала по чистой прибыли увеличилась на 92,887%.Увеличение коэффициента оборачиваемости всех активов увеличил рентабельность собственного капитала по чистой прибыли на 30,156%, увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли увеличил рентабельность на 107,531%, а уменьшение коэффициента финансовой маневренности уменьшило рентабельность на 44,819%.

Предприятию необязательно искать резервы увеличения рентабельности собственного капитала основной и в финансовой деятельности, так как уровень соответствует финансовой устойчивости.

В структуре доходов предприятия наибольший удельный вес занимает выручка от продаж (78,63% в 2007 году и 89,45% в 2008 году). Увеличение доходов наблюдается по статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг» (на 10300953 тыс. руб.). Значительно увеличились доходы от участия в других организациях (на 965530 тыс. руб.). Так же наблюдается незначительное увеличение доходов по остальным статьям. В 2007 году доходы организации превышают расходы, что обеспечивает формирование чистой прибыли в сумме 64592 тыс. руб., в 2008 году 1851236 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимает себестоимость продукции (66,78% в 2007 году и 91,80% в 2008 году). За анализируемый период чрезвычайных расходов на предприятии нет. В динамике наблюдается рост налога на прибыль и иные аналогичные платежи на 3,2%. Так же в динамике наблюдается уменьшение прочих операционных расходов и управленческих расходов на 10,37% и 10,16% соответственно; уменьшается доля процентов к уплате (на 6,59%), что объясняется уменьшением заемных средств. В 2007 году на 1 рубль расходов организации приходилось 1,033 рубль ее доходов, в 2008 году – 1,162 рубль доходов. На 1 рубль доходов в 2007 году приходилось 3 копейки чистой прибыли, в 2008 году – 14 копейки. На 1 рубль активов организации в 2007 году приходилось 0,734 рубля доходов, а в 2008 году – 3,254 рубля доходов. Таким образом, отдача активов в 2008 году увеличилась.

В 2007 году безубыточная величина выручки от продаж составила 1519131 тыс. руб., а в 2008 году она увеличилась до 2243658 тыс. руб. Для достижения безубыточного объема продаж в 2007 году потребовалось 345,9 дней (в 2008 году – 68,80 дней). Около 18% выручки за анализируемый период времени потребовалось направить на возмещение постоянных затрат.

Запас финансовой прочности меньше величины безубыточной выручки от продаж. Величина запаса финансовой прочности показывает, что в 2007 году предприятие могло снизить выручку более чем на 83553 тыс. руб., не выходя при этом из зоны прибылей. В течение 19 дней в 2007 году предприятие работало на формирование прибыли от продаж (в 2008 году эта цифра увеличилась до 296 дней). В целом можно сказать, что уровень предпринимательского риска (риска получения убытков) у предприятия высок, так как чувствительность финансовых результатов к колебаниям объема продаж высокий – об этом свидетельствует показатель операционного рычага. Как видно из табл. 11, изменение объема продаж на 1% вызывает изменение прибыли от продаж на 16,52% в 2007 году и на 1,23% в 2008 году.




Список использованной литературы



1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова и др.; Под общ. ред. В.И. Бариленко. – М.: КноРус, 2005. – 416 с.;

2. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.: Инфра-М. 2005. – 222 с.;

3. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. для вузов / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. – 368 с.;

4. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие в трех частях / Н.В. Киреева; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений; каф. экон. анализа и аудита. – Челябинск: УрСЭИ, 2006;

5. Овчинникова О.В. Финансовая политика предприятия: Учебно-практическое пособие / О.В. Овчинникова, Е.В. Башлыков, Т.А, Петренко, В.А. Коровина. Челябинск: УрСЭИ, 2005. – 168 с.;

6. Черевко А.С. Финансы организаций (предприятий): Учебно-наглядное пособие / А.С. Черевко, С.Е. Евдошенко, Е.В. Стокоз. Челябинск: УрСЭИ, 2006. – 148 с.;

7. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Инфра-М, 2002. – 333 с.;

8. Справочно-правовая система «Гарант»;

9. Библиотека материалов по финансовому менеджменту: http://finanalis.ru/;

10. Официальный сайт ОАО «Башкирская химия»: www.bkh.ru

2