Цели и задачи финансового анализа

Цели и задачи финансового анализа 



Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта »» 
Основы финансового анализа »» 
Цели и задачи финансового анализа »» 



Финансовый анализ является частью общего анализа, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета. Однако такое деление является условным.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ основывается на публикуемой отчетности, а внутренний анализ – на всей системе имеющейся информации о деятельности предприятия. С этой точки зрения внешний финансовый анализ является составной частью внутреннего анализа, рамки и возможности которого шире.

Субъектами внешнего анализа выступают владельцы предприятий, инвесторы, кредиторы, администрация, правительственные учреждения и т.п.

Субъектами внутреннего финансового анализа являются администрация предприятия, собственники, аудиторы, консультанты.

Основное различие между внутренним и внешним финансовым анализом заключается в разнообразии целей и задач, решаемых различными субъектами анализа. Процесс проведения финансового анализа зависит от поставленной цели. Он может использоваться для предварительной проверки при выборе направления инвестирования, при рассмотрении вариантов слияния предприятий, при оценке деятельности руководства предприятия, при прогнозировании финансовых результатов, при обосновании и выдачи кредитов, при выявлении проблем управления производственной деятельностью и т.п.

Разнообразие целей финансового анализа определяет специфику задач, решаемых важнейшими пользователями информации.

Финансовый анализ проводится, прежде всего, администрацией предприятия, которая занимается текущей деятельностью, отвечает за долгосрочные перспективы развития, за эффективность производства, прибыльность деятельности предприятия на кратко- и долгосрочный периоды, эффективность использования капитала, трудовых и других видов ресурсов. Интерес администрации к финансовому состоянию затрагивает все сферы деятельности предприятия. В ходе проведения анализа администрация использует всю достоверную информацию, все средства и методы для осуществления контроля за деятельностью предприятия. Одним из таких методов является финансовый анализ. Финансовый анализ охватывает изменения в тенденциях основных расчетных показателей и основных зависимостей. Он основан на непрерывном наблюдении за существенными взаимосвязями и своевременном обнаружении недостатков, появляющихся в результате происходящих изменений. При проведении финансового анализа администрация ставит следующие цели:

- разработка стратегии и тактики предприятия;

- рациональная организация финансовой деятельности предприятия;

- повышение эффективности управления ресурсами.

Одним из важнейших субъектов финансового анализа являются кредиторы. Кредиторы предоставляют предприятию денежные средства в различной форме и на различных условиях. Коммерческий кредит осуществляется поставщиками при отгрузке продукции или оказании услуг на время ожидания оплаты, определяемое условиями торговли. Кредитор, как правило, не получает процента за коммерческий кредит и может предоставлять скидку за платеж ранее установленного срока. Вознаграждение кредитора принимает форму количества заключенных сделок и возможной прибыли, полученной от них. Поставщика интересует финансовое состояние партнера и, прежде всего, его платежеспособность, т.е. возможность своевременно расплатиться за поставленную продукцию, оказанные услуги.

Предприятия также получают краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, на условиях возвратности, срочности и платности. Плата за пользование кредитом выступает в виде процентов. Если предприятие хорошо работает и имеет устойчивое финансовое положение, требования кредитора ограничиваются фиксированной ставкой процента. Если предприятие попадает в неблагоприятные условия, риску невозврата может подвергаться не только вознаграждение за предоставленный кредит, но и сумма основного долга. Это обстоятельство вынуждает кредитора анализировать возможность предоставления кредита. При этом банки ставят перед собой следующие цели:

- определить причины потребности предприятия в дополнительных средствах;

- выяснить, из каких источников предприятие будет получать средства для выплаты процентов и погашения долга;

- выяснить, каким образом администрация удовлетворяла потребности в краткосрочном и долгосрочном финансировании в прошлом, что она планирует на будущее.

															Основные факторы интенсивного роста экономики и государственные меры по их рациональному использованию.

															Система государственных мер по обеспечению эффективного развития инфраструктурных отраслей экономики.

															Вопросы макроэкономического и и ресурсного подходов к регулированию экономики.

															

															

															Основные факторы интенсивного роста экономики и государственные меры по их рациональному использованию

															

															      Экономический рост относится к числу сложных и многогранных явлений. В экономике необходимо четко разграничивать  понятие  «экономический  рост»  и

															«экономическое  развитие».  Так,  экономическое  развитие  осуществляется  и тогда, когда роста нет, но закладываются предпосылки  для  него,  оно  может выражаться  в структурных  преобразованиях,  возможных  новациях, которые непосредственно к экономическому росту не  приводят.  Также  развитие  может быть и по нисходящей линии, когда не только нет количественного роста, но  и идет процесс убывания свойств и качества продукта, услуг.

															      По  сути  экономический  рост   является   результатом   общественного воспроизводства,  который  пройдя  через  стадии  распределения   и   обмена проявляется  в  потреблении.  Однако,  при   всей   важности   производства, экономический  рост  имеет  смысл  лишь  тогда,  когда  служит  потреблению.

															Следовательно, экономический рост, зародившийся в  недрах  производственного процесса, обретает свое настоящее  содержание  и  сущность  только  в  конце воспроизводственной  цепочки,  когда  произведенный  продукт  становится   и реализованным, и потребленным.

															      При анализе экономического роста необходимо  особое  внимание  уделять формам его оценки, так как он может быть представлен не только как  критерий экономического развития, но и как процесс, имеющий множество  количественных и качественных показателей, характеризующих не только экономические,  но  и социальные   результаты.   Помимо   объемов   общественного    производства, показатели  экономического  роста  должны  включать   в   себя   измерители, характеризующие не только количественный, но и  качественный  аспект  роста, как, например, уровень развития производительных сил,  социальные  и  другие показатели.

															      Так, экономический  рост  –  в  узком  смысле:  это  процесс,  который рождается на стадии непосредственного производства,  приобретает  устойчивый характер  на  остальных  стадиях  общественного  производства,  приводит   к количественному и качественному изменению производительных  сил,  увеличению общественного продукта за определенный  период  времени  и  росту  народного благосостояния.

															      В широком смысле: - экономический рост, как показатель  экономического развития, является главной траекторией развития общества. В  совокупности  с социальными,  политическими,  демографическими  и  другими  признаками,   он определяет   направление   движения    общества,    устанавливая    характер общественного развития в целом.

															      Под  экономическим  ростом  в  масштабе  всей  национальной  экономики принято  понимать  увеличение  объема  производства  товаров  и   услуг   за определенный период времени.

															      Экономический  рост  принято  измерять  относительно   предшествующего периода в процентах или в  абсолютных  величинах.  Обычно  он  измеряется  с помощью такого показателя,  как  валовой  национальный  продукт  (ВНП).  ВНП определяется как рыночная стоимость всей произведенной конечной продукции  и услуг в экономике за год, где учитывается годовой объем конечных  товаров  и услуг,  созданных  гражданами  данной  страны  как  в  рамках   национальной территории, так и за рубежом.  Другое определение  ВНП  представляет  сумму доходов   предприятий,   организаций   и   населения   в   материальном    и нематериальном  производстве,  здесь  также  учитываются  и  амортизационные отчисления. Для избегания двойного счета применяется такой  показатель,  как добавленная стоимость, которая представляет собой  рыночную  цену  продукции фирмы, за вычетом стоимости потребленных сырья  и  материалов,  купленных  у поставщиков.  Определенной  модификацией  ВНП  является  показатель  валовой внутренний продукт (ВВП), который представляет сумму  добавленной  стоимости всех производителей  товаров  и  услуг,  называемых  резидентами  (граждане, проживающие  на  территории  данной  страны,  за  исключением   иностранцев, живущих в стране менее 1 года). Если  к  показателю  ВВП  добавить  разность между поступлениями от факторов  производства  из-за  границы  и  факторными доходами,  полученными  зарубежными  инвесторами  в  данной  стране,  то  мы получим показатель ВНП. Разность между показателями ВНП и ВВП  незначительна и колеблется в пределах плюс минус 1% ВВП. Важным  является  тот  факт,  что при анализе экономического роста во внимание  принимается  только  изменение реального ВНП (ВВП).

															      Главным  инструментом  мобилизации  финансовых  средств  для  покрытия государственных расходов являются налоги. Они также широко используются  для воздействия на деятельность субъектов хозяйствования.  Это  фискальная  роль налогов.  Но  главная   роль   налогов   -   регулирующая. Государственное регулирование при помощи  налогов  зависит  в  решающей  степени  от  выбора налоговой системы, а также от видов и размеров  налоговых  льгот.  Налоги  в государственном регулировании экономики играют  двоякую  роль.  Это  главный источник  финансирования  государственных  расходов, материальная   основа бюджетной политики,  а  с  другой  стороны,  это  инструмент  регулирования. Задача государственных бюджетных органов - не просто  обложить  налогами  те или иные  источники  поступления  средств,  а  создать  тонко  настраиваемый механизм воздействия на хозяйственное  поведение  юридических  и  физических лиц.  Для  этого  используются  временно  или   селективно   предоставляемые налоговые скидки, отсрочка уплаты налогов.

															      Государственное  регулирование  экономики  является  необходимым   для осуществления социальной политики, вообще стратегии социализации  в  широком смысле.   Коллективное   потребление   или    удовлетворение    общественных потребностей (здравоохранение, образование, поддержка неимущих,  безработных и пр.) невозможны без использования государственных рычагов и организаций.

															      

															       

															Система государственных мер по обеспечению эффективного развития инфраструктурных отраслей экономики.

															

															

	В основе выделения инфраструктуры как крупной сферы народного хозяйства лежит различие между особенными и общими условиями производства. К особенным условиям относятся конкретные формы технологического процесса, присущие в отдельности каждому виду производства, будь оно промышленным или сельскохозяйственным. К общим условиям относятся те, без которых не может эффективно функционировать никакое производство. Иначе говоря, общие условия не связаны с технологией конкретного вида производства, они существуют независимо от нее. Общие условия производства создаются в результате производственной деятельности таких отраслей народного хозяйства, как транспорт, связь, информатика и т.д. Инфраструктура и три уровня анализа. Поскольку функцией инфраструктуры является обеспечение всего процесса производства, ее можно рассматривать на трех уровнях: микро-, медиум- и макроуровнях.  На микроуровне инфраструктуру понимают как совокупность материально-вещественных условий, или инженерно-технических сооружений, необходимых для функционирования отдельного предприятия или отрасли. 

	            На медиумуровне инфраструктура анализируется применительно к определенному району или региону. Здесь она представляет собой системы сооружений, материально-вещественных элементов, обеспечивающих непрерывную и эффективную связь предприятий основного производства в пределах данной территории и нормальную жизнедеятельность населения данного региона.

	          На макроуровне инфраструктура представляет собой совокупность общих экономических и социальных условий, обеспечивающих эффективное развитие страны в целом и удовлетворяющих потребности всех членов общества. Эти общие условия создаются за счет функционирования отраслей общего назначения, специфическая особенность которых состоит в том, что они нужны всем без исключения видам производств и человеку.

	          Инфраструктуру на макроуровне обычно подразделяют на производственную, социально-бытовую и институциональную. К производственной относятся отрасли, непосредственно, связанные с производством материально-вещественного продукта. Это информация, электроэнергетика, транспорт, связь, наука. 

	         Совокупность отраслей, непосредственно связанных с созданием общих условий для воспроизводства рабочей силы и обеспечением нормальной жизнедеятельности населения, представляют собой социально-бытовую инфраструктуру. К ней относятся прежде всего образование, здравоохранение, социальное обеспечение, жилищно-коммунальное хозяйство и некоторые другие.  Институциональная инфраструктура обеспечивает управление экономикой. К ней относятся все виды учреждений и организаций, которые обеспечивают регулирование экономической и социальной жизни общества, например банки и управление по социальной защите населения, а также рыночная инфраструктура (биржи, аукционы и т.д.). Подобное разграничение инфраструктуры важно для практики экономического развития. Чтобы экономическое развитие проходило согласовано во всех звеньях: регион, отрасль, фирма, нельзя допускать отставания ни одного из них. Например, если построены промышленные предприятия, но мало жилья, школ, детских садов, возникают трудности привлечения рабочей силы, как важнейшего условия процесса производства. В зависимости от времени формирования инфраструктуры и отраслей промышленного производства, выделяют три ее типа: опережающий (инфраструктурные сооружения создаются до промышленного и сельскохозяйственного производства), одновременный, или синхронный (степень развития инфраструктуры соответствует уровню индустриального развития), запаздывающий, когда степень насыщенности инфраструктурными объектами отстает от потребностей экономики.       

	                Особенность инфраструктуры. Особенность инфраструктуры определяется ее признаками. Во-первых, инфраструктура — это сектор экономики общего назначения. Во-вторых, инфраструктуре присущ характер коллективного потребления. Особый характер потребления придает ей ту специфичность, которая требует новой формы организации производства. В-третьих, инфраструктура непосредственно влияет на процесс производства, хотя находится за ее технологическими пределами. Перечень отраслей и объектов инфраструктуры не может быть абсолютно неизменным, жестко регламентированным для всех этапов экономического развития страны. Круг инфраструктурных отраслей и элементов достаточно гибок, но в значительной степени изменяется под влиянием научно-технической революции. Воздействие инфраструктуры на экономический рост. Недостатки в работе предприятий и объектов инфраструктуры оказываются обычно на всей экономической деятельности народного хозяйства. Например, слабо развитая дорожная сеть в стране или на определенной территории, недостатки в работе транспорта вызывают разрыв цепи производство — потребление. Или при перебое в снабжении электроэнергией производственные предприятия не смогут функционировать непрерывно, как этого требует технологический процесс. Инфраструктура воедино связывает все отрасли народного хозяйства, способствует сбалансированному развитию экономики. Развитие инфраструктуры служит обязательным условием вовлечения в хозяйственный оборот новых природных ресурсов, рационального их использования, улучшения размещения производительных сил страны. В этой связи, большое значение придается инфраструктуре в формировании и развитии региональной экономики: она способствует быстрому освоению богатых природных ресурсов с целью удовлетворения потребностей народного хозяйства в сырье и энергии. Однако этому значительно мешает ведомственная разобщенность при освоении новых районов. При строительстве новых объектов невыгодно, чтобы каждое предприятие обзаводилось собственными котельными, подстанциями, лучше пользоваться этими услугами в централизованном порядке. Опыт показывает, что объединение предприятий различных ведомственных принадлежностей в единый промышленный узел, дает существенный экономический эффект. Основное значение инфраструктуры — связывать воедино сложнейшую цепь взаимодействующих народно-хозяйственных звеньев.

															

															Вопросы макроэкономического и и ресурсного подходов к регулированию экономики.

															

															 Осознание необходимости государственного макроэкономического регулирования экономики происходило с разработкой его целей средств, эффективности и границ.
       Сложные, а иногда и противоречивые взаимоотношения целей государственного регулирования экономики, и взаимопереплетения и возникающие побочные (желательные и нежелательные) последствия заставили государственные регулирующие органы разрабатывать и осуществлять цели не по отдельности, а только в увязке друг с другом. Именно поэтому в современных правительственных программах цели государственного регулирования экономики формируются в виде многоугольников.
       Наиболее распространен среди официальных целей государственного макроэкономического регулирования экономики так называемый «магический четырехугольник», т.е. четыре взаимосвязанных цели, за реализацию которых государство несет ответственность. Это умеренный, стабильный рост, высокий уровень занятости, стабильность цен (устойчивость денег), внешнеэкономическое равновесие. Государство располагает определенными инструментами, которые оно использует для воздействия на макроэкономическую активность. Инструмент политики – это экономическая переменная, которая находится под контролем правительства и может повлиять на достижение одной или нескольких макроэкономических целей. Иными словами, изменяя кредитно-денежную и другие виды политики, государство может направить экономику к более благоприятному сочетанию выпуска, ценовой стабильности и занятости.
       Бюджетно – налоговая (фискальная) политика– это совокупность средств и мероприятий государства, направленных на изменение порядка государственных расходов, налогообложения, представления льгот, субсидий, трансфертных платежей. Она реализуется с целью накопления финансовых ресурсов, достижения макроэкономической стабильности, перераспределения ресурсов и доходов, обеспечения полной занятости, снижения инфляции, а в сочетании с мерами кредитно-денежной политики – влияния на чистый экспорт товаров и услуг.

															 К важнейшим задачам фискальной политики относятся усиление стимулирующей и регулирующей функций налоговой системы, подготовка законодательно-нормативного обеспечения бюджетной и налоговой реформ, своевременное формирование доходов государства, совершенствование структуры и повышение эффективности использования государственных средств, поддержание дифицита бюджета на приемлемом уровне.
       Основными инструментами осуществления налогово-бюджетной политики являются налоговые и бюджетные регуляторы. К налоговым относятся устанавливаемые виды налогов и платежей, источники налогов, ставки, льготы, санкции, сроки взимания, способы внесения и др.

															Операции на открытом рынке – наиболее важный инструмент, с помощью которого Центральный банк может влиять на объем имеющихся у банков свободных резервов, а значит, и на предложение денег. Цель этих операций заключается в купле-продаже государственных ценных бумаг на рынке. Например, при покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков, первый на соответствующую сумму увеличивает обязательные резервы банков, что позволяет банкам создавать новые кредитные деньги, увеличивать предложение денег.
       Для уменьшения денежной массы в обращении, Центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке. При покупке их коммерческими банками он списывает соответствующую сумму с резервных счетов этих банков.
        Изменение норм обязательных резервов – этот инструмент используется довольно редко. Это сильнодействующее средство и частое его применение может негативно отразится на денежно-кредитной сфере. Норма обязательных резервов влияет на объем избыточных резервов банка, а значит и на его возможности создания новых денег. Повышение норм ведет к недостатку избыточных резервов. В этом случае банки могут оставить прежние обязательные резервы, но это приведет к сокращению их возможности по созданию новых денег. Если банки захотят увеличить свои обязательные резервы, то это вынудит их часть денег с текущих счетов перевести в обязательные резервы, что приведет к уменьшению количества денег в обращении. Это значит, что повышение норм приведет к сокращению предложения денег. Понижение нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым расширить возможности банков к кредитованию, т.е. увеличивает предложение денег.
       Одним из старейших методов денежно-кредитного регулирования является изменение учетной ставки . В основе этого инструмента лежит возможность выдачи Центральным банком ссуд коммерческим банкам. За ссуду коммерческий банк платит процент. Ставка процента называется учетной – и она может изменяться Центральным банком. Повышение учетной ставки приводит к меньшему заимствованию средств коммерческими банками, так как кредиты становятся менее привлекательными, что в свою очередь замедляет темпы роста денежной массы. Снижение учетной ставки побуждает коммерческие банки увеличить свои избыточные резервы за счет Центрального банка, что приводит к расширению возможностей этих банков к кредитованию и, следовательно, увеличивает предложение денег.
       В зависимости от состояния экономики страны проводится политика «дорогих» или «дешевых» денег. Во время инфляции Центральный банк проводит политику «дорогих» денег, которая направлена на сокращение предложения денег (или уменьшения темпов роста денежной массы). Для этого Центральный банк продает государственный ценные бумаги, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку.
       В период спада, для стимулирования деловой активности, проводится политика «дешевых» денег. Она заключается в увеличении предложения денег: Центральный банк выкупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков и населения; понижает резервную норму; понижает учетную ставку. Все эти меры приводят к созданию благоприятных условий для получения кредитов, а это ведет к увеличению количества денег находящихся в обращении.
       Социальная политика– это комплекс мер, направленных на создание условий для удовлетворения потребностей населения, повышения его благосостояния и обеспечения системы социальных гарантий.
       В современных условиях человеческий фактор становится решающим в социально-экономическом развитии общества, Это утверждение определяет необходимость вмешательства государства в социально-экономические процессы посредством разработки и реализации направлений социальной политики, в качестве которых выступают:
       - политика занятости населения;
       - регулирование его доходов;
       - обеспечение социальной защиты и др.

															

															

															

															

															

															                             Список литературы.

															1. «Экономическая теория», под редакцией Базылева Н.И., Гурко С.П.,  “БГЭУ»,

															2. «Экономическая теория», под редакцией Борисова Е.Ф., М.,1990г.

															3.«Мировая экономика», под редакцией В.М. Кудрова, издательство БЕК,  2000г.

															5. «Проблемы развития национальной экономики»  в  4-х  частях  под  редакции

															М.И. Плотницкого и др., 1993.

															6. “Курс экономической  теории”,  под  редакцией  Чепурина  М.Н.,  Киселевой

															В.А., издательство “АСА”, Киров, 1996г.

															7. «Краткий курс  государственного  управления  экономикой»,  Лившица  А.Я., 1999г.

															8 «Экономическая теория», Шишкина А.Ф., 1996г.

															9. «Курс экономической  теории»,  под  редакцией  Чепурина  М.Н.,  Киселевой

															Е.А., «АСА», Киров 1997г.

															10. «Курс экономики», под редакцией Райзберга Б.А., 1999г.

															11. «Экономика», под редакцией Булатова А.С.,1996г.