Шпаргалка по банковскому делу 3

Сущность финансов, их роль в рыночной экономике.

	Финансы – система эк-х отношений, связанных с формированием, распределением и исп-нием централизованных, децентрализованных фондов ден-х средств на основе распределения и перераспределения ВВП и НД в целях выполнения ф-ций и задач гос-ва и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

	В систему фин.отношений не входят те ден.средства,  кот.обслуживают личное потребление и обмен, т.е.розничный товарооборот, оплата транспорта и .т.д. Такие фин.операции как платежи в бюджет , выплаты пенсий, зар.платы и др. содержат движение денег, распределение и перераспределение общего продукта и НД, поэтому они относятся к финансам.

	Финансы – экономическая категория, выражающая часть экономических отношений, поскольку именно в процессе перемещения ден.средств (или финансов) между субъектами хозяйства возникают экон.отношения..

	Общие свойства финансов:

	1) Денежный хар-р фин-х отношений.

	2) Распределительный хар-р фин-х отношений. Процесс воспроизводства экономического продукта состоит из стадий:

	     - производство

	     - распределение финансов

	     - обмен

	     - потребление

	3) Фондовая природа фин-х отношений.

	Классификация фин-х отношений:

	1. По уровням управления экономикой:

	- фед-е фин-е отношения.

	- территориальные, формируются на уровнях субъектов РФ.

	- местные фин-е отношения.

	2. По разным видам распределения:

	-внутрихозяйственные фин. Отношения

	- внутриотраслевые

	- межотраслевые фин. отношения.

	3. По субъектам (физ. и юр. лица, гос-во)

	3.1. м/д гос-вом и юр. лицами

	3.2. м/д гос-вом и физ. лицами

	3.3.м/д юр. и физ. лицами и кредитными организациями

	3.4.м/д юр. и физ. лицами и страховыми организациями

	3.5. м/д юр. лицами и работниками

	3.6. м/д юр. лицами

	Роль финансов в экономике:

	1) Обеспеч-ют потребности гос-ва и субъектов хозяйствования в денежных ресурсах.

	2) Финансы обеспечивают общественное развитие.

	3) Обеспечивают кругооборот произв-ых фондов на расширенной основе, регулируют отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулируют развитие производства.

	4) Обеспечивают содержание и развитие непроизводственной сферы, защиту окр. среды и др. подобные общественные потребности.

	5) Обес-ют потребности гос-ва и предприятий в распределении ВВП и НД

		Функции финансов.

		Под функциями финансов принято понимать проявление присущих им свойств, их роль в системе экономических отношений. 

		Функции:

		1) Распределительная. В процессе распределения происходит обеспечение каждого субъекта финансовых отношений необходимыми ему финансовыми ресурсами. Объектом распределения является ВВП и НД.(ВВП – все, что произведено в стране в течении года предприятиями сферы материальной деятельности. НД – стоимость вновь созданного в стране нового продукта.)

		ВВП=С+V+m. С – стоимость потребленных средств производства (средств труда (основные фонды) и предметы труда (оборотные фонды)). С – сумма начисленной амортизации + материальные расходы. V – затраты живого труда или выплаченная з/п. m – прибыль предприятия сферы материального производства. 

		V+m – вновь созданная стоимость – НД. m – идет на собственное потребление, дальнейшее развитие производства. 

		В процессе первичного распределения формируются первичные доходы участников материального производства, а именно зарплата рабочих, служащих, прибыль предприятий сферы материального производства. Далее возникает необходимость в перераспределении НД: во-первых она возникает в связи с необходимостью содержания непроизводственной сферы (здравоохранение, образование, культура, наука, искусство); во-вторых, необходимо обеспечивать социальное развитие общества (инвалиды, пенсионеры, студенты); в-третьих, необходимо осуществлять структурную перестройку народного хозяйства (развитие отраслей хозяйства). В результате перераспределения образуются вторичные или производные доходы. Перераспределительные отношения связаны с внутри отраслевым, территориальным, межотраслевым и межтерриториальным распределением средств. Направление их в непроизводственную сферу и перераспределение средств между различными соц. Группами населения. Подавляющая часть перераспределительных отношений осуществляется через бюджетную систему нашего государства, частично через банковскую систему. 

		2) Контрольная функция заключается в контроле за расходованием ВВП и НД по соответствующим фондам и расходованием по целевому назначению. А так же контроль соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой и банками. Контрольная функция проявляется через деятельность финансовых органов.

		
3. Понятие фин. системы нашего государства, ее звенья и функции.

		Финансовая система формируется при появлении государства. 

		Нормы финансового права отражены в конституции, налоговом кодексе, указаны в актах, бюджетном кодексе. 

		Финансовая система – совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. В финансовую систему включаются органы и учреждения регулирующие финансовую деятельность. 

		Включает 2 сферы: 

		1.Общегосударственные финансы (централизованная часть финансовой системы)

		2. Финансы предприятий и организаций физических лиц. 

		Финансовая система РФ. 

			Схема (начерти).

		Бюджетная система – основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджета субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. 

		Государственные внебюджетные фонды – фонды денежных средств, образуемые вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенные для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, охрану здоровья и медицинскую помощь. 

		Особенности фондов: 

		- запланированы органами власти управления и имеют строгую целевую направленность. 

		- денежные средства фондов не включаются в бюджет. 

		- отношения связанные с исчислением, уплатой, взысканием, определяются бюджетным кодексом. 

		- расходование средств из фонда осуществляется по распоряжению правительства или специально уполномоченного на то органа (правление фонда). 

		- единый социальный налог – его платят работодатели, он распределяется между тремя фондами (пенсионным, РСС, РМС). Он составляет 25%. НДС – 18%, подоходный (на доходы физических лиц) – 15%. 

		Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны и юридическими, физическими лицами с другой стороны. При которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. 

		Государственное страхование – обеспечивает возмещение убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а так же способствует проведению мероприятий по их предупреждению. 

		Финансы предприятий и организаций – экономические отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств образуемых на уровне предприятий и организаций юридических лиц. 

		
4. Система органов управления финансами.

В России главными властными структурами по управлению финансами являются  Федеральное Собрание, Президент и Правительство. Именно эти органы принимают окончательное решение при утверждении фед бюджета и отчета о его исполнении.  

  На общегосударственном уровне аппарат управления фин Си вкл-т след органы: профильные комитеты по бюджету, налогам , банкам и финансам Гос Думы и Совета Федерации; Счетная Палата РФ; Мин-во Финансов РФ и его органы на местах; ЦБ РФ; Федер служба налоговой полиции РФ; Гос Таможенный Комитет РФ; Федеральная Комиссия по р.ц.б; Мин-тво гос имущества; исполнительные дирекции внебюдж фондов соц. назначения.

	  Президент РФ в своем ежегодном послании Федеральному собранию о положении в стране и  о направлении внутренней и внешней политики государства формулирует, в том числе основные принципы финансовой политики государства на данный период. Это во многом определяет финансовую деятельность Правительства РФ на соответствующий период. Кроме того, Президент осуществляет некоторые кадровые назначения.

Государственная дума РФ, согласно Конституции РФ, принимает ФЗ, в том числе ФЗ по вопросам Федер бюджета, федер налогов и сборов, финансового, валютного, кредитного, таможенного регулирования, которые подлежат обязательному рассмотрению Советом федерации. Совет федерации и Госдума контр-т осуществление федер бюджета. С этой целью ими образуется Счетная палата. 

 Правит-во РФ разрабатывает и представляет ГосДуме федер бюджет и обеспечивает его исполнение, а также представляет Госдуме отчет об исполнении бюджета. Правительство РФ обеспечивает проведение в РФ единой финансовой и денежно-кредитной политики. Правительство РФ является важнейшим звеном стратегического управления финансами гос-ва. И одновременно посредством Минфина и других соответствующих федеральных ведомств осущ-т функцию главного организатора, регулятора и координатора деят-ти по оперативному гос упр-ю финансами и кредитом.

Минфин РФ. На него возложены следующие задачи:

-  разработка и реализация единой государственной финансовой политики;

- составление проекта и исполнение госуд. бюджета;

-  осуществление фин контроля за рациональным и целевым расходованием бюджетных средств и средств федеральных бюджетных фондов;

- обеспечение устойчивости гос финансов и др..

 Счетная палата РФ Счетная палата является органом гос. финансового контроля, образуемым Федер Собранием РФ и ему подотчетным. Основными задачами счетной палаты являются:

-организация и осущ-ние контроля за своевременным использованием доходных и расходных статей гос бюджета, бюджетов федеральных внебюджетных фондов по объему и целевому назначению;

-определение эффективности и целесообразности расходов гос средств и использования средств федеральной собственности;

- регулярное предоставление Совету Федерации и ГосДуме инфо о ходе исполнения фед бюджета и результатов проводимых контрольных мероприятий.

Налоговые органы РФ – единая Си контроля за соблюдением налогового з/дательства РФ, правильностью исчисления, полнотой и своевременности внесения в соответствующий бюджет налогов и других обязательных платежей, а также за соблюдением валютного законодательства.

Задачи контроля со стороны налоговых органов:

1)      Выявление суммы сокрытого от налогообложения дохода, сокрытой (заниженной) прибыли.

2)      Изыскание дополнительных платежей в доходы бюджета.

Федеральная служба налоговой полиции.Федер органы налоговой полиции выполняют свои функции по предупреждению, выявлению, пресечению и расследованию нарушений законодательства о налогах и сборах, являющихся преступлениями или административными правонарушениями, а также иные функции возложенные на них законом РФ "О фед органах налоговой полиции". Органы налоговой полиции полномочны:

	- производить в соответствии с уголовно-процессуальным з/дательством РФ дознание по делам о преступлениях, производство дознания по которым отнесено к компетенции указанных органов;

- по запросам налоговых органов участвовать в налоговых проверках; и др.

Государственный таможенный комитет РФ Он несет ответственность за поступление таможенных пошлин. К осн задачам Тамож комитета:

-  проведение налоговых проверок по налогам, взимаемым тамож органами;

- проверка документов, связанных с исчислением и уплатой налогов, взимаемых нал. органами; 

-  приостановление операций н/пл по счетам в банках при неисполнении или ненадлежащем исполнении ими таможенного законодательства;

- взимание недоимок по налогам, а также сумм штрафов, предусмотренным налоговым законодательством.


5. Финансовая политика РФ, сущность, принципы, направления.

	Финансовая политика – особая сфера деятельности государства, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и эффективное использование для осуществления государством его функций. 

	Государство разрабатывает стратегию основных направлений финансового развития на перспективу и определяет тактику действия на предстоящий период. Стратегия и тактика подчинены 1-ой цели: повышение объемов финансовых ресурсов на базе экономического роста для более полного удовлетворения потребностей общества. 

	Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на длительную перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач. 

	Финансовая тактика – методы решения финансовых задач на предстоящий период, а так же средства и пути достижения этих задач.

	Принципы финансовой политики:

	1. Выработка научно обоснованной концепции развития финансов, она формируется на основе анализа состояния экономики, а так же перспектив ее развития. Целью научно обоснованной концепции является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов необходимых для удовлетворения потребностей развития общества. 

	2. Концентрация части фин-вых ресурсов в централизованных фондах государства. Формирование централизованных фондов осуществляется с целью финансового обеспечения конкретных задач и функций государства и местного самоупр-ния. 

	3. Определение основных направлений использования финансовых ресурсов государством. Целью выработки основных направлений является эффективное использование ресурсов путем распределения их в приоритетные сферы, в социальную сферу; достижение наибольших результатов при наименьших финансовых ресурсах является первоочередной задачей. 

	4. Осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей, определение финансового возд. на развитие экономики. Для этого необходимо функционирование эффективного финансового механизма. 

	5. Регулирование финансовых отношений с использованием научно обоснованной фискальной политики (фискальная казна) – это политика в области налогообложения и государственных расходов. 

	Направления: налоговая политика, бюджетная политика, денежно-кредитная, инвестиционная, социальная. 

	Основные направления фин.полититики: 

	1 – налоговая (курс действий, система мер, проводимых государством в области налогов и налогообложения),

	2 – бюджетная (действия, проводимые гос-вом в области формирования и использования бюджетов. Делится на фискальную политику и политику в области гос.расходов)

	3 - денежно-кредитная (проводимый в стране курс и осуществляемые меры в области ден.обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого эффективного функционирования эк-ки, поддержание в надлежащем состоянии ден.системы); 

	4 – инвестиционная (действия гос-ва в области вложения средств в экономику страны, связанные с установлением структуры и масштабов инвестиций, направлением их использования, источниками получения),

	5 -  валютная (действия гос-ва внутри  и вне страны, проводимые посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции).

Финансовый контроль.

		Финансовый контроль – совокупность действий и операций по проверке финансов и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации. Финансовый контроль является формой реализации контрольной функции финансов. Объектом ф.контроля являются ден.отношения, перераспределительные процессы при формировании и использовании ф.ресурсов. Субъектами выступают законодательные и исполнительные органы власти.

		Назначение финансового контроля: В содействии успешной реализации фин. политики государства и в обеспечении процесса формирования и эффективного использования финансовых ресурсов во всех сферах и звеньях народного хозяйства. 

		Классификация форм финансового контроля:  

		по сфере финансовой деятельности

		- бюджетный контроль

		- налоговый

		- валютный

		- кредитный

		- страховой

		- инвестиционный

		- контроль за денежной массой.

		2. по времени проведения

		- предварительный контроль

		- текущий 

		- последующий

		3. по субъектам контроля

		- государственный (президентский, представит.органов власти, исполнит.органов власти, фин-кредитных органов, ведомственный контроль) ;

		- негосударственный (внутрихозяйственный, аудиторский). 

		4. по регламенту проведения

		 - обязательный

		- инициативный

		5. по методам проведения 

		 - Проверки (изучение отдельных фин.вопросов проводится с использ.балансовых, отчетных и расходных док-тов),  

		 - обследования  (более широкий обзор деят-сти с целью оценки ф.положения предприятия и возможных перспектив развития) ,  

		- надзор (проводится через контроль за соблюдением установленных нормативов), 

		- анализ финансового состояния (проводится на базе тек.финанс.бухг-кой отчетности с целью общей оценки рез-тов ф.деят-сти), 

		- наблюдение (мониторинг), проводят специальные финансовые организации, которые по договору работают с другими коммерческими организациями (направленный мониторинг со стороны кредитных организаций за финансовым состоянием предприятий клиентов и за исполнением договорных обязательств).

		- ревизии - наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности и эффективности.

Сущность и функции государственного бюджета.

		Бюджетный кодекс – основной документ, регулирующий бюджетные отношения. Был принят 31 июля 1998г. № 145 ФЗ., а введен в действие 1 мая 2000г. 

		Государственный бюджет рассматривается в 3-х аспектах:

		1. бюджет как финансовая категория – совокупность экономических отношений по формированию и использованию главного денежного фонда страны – гос. бюджета. Бюджет является основной формой перераспределительных отношений. 

		2. бюджет как экономическая категория – принимает активное участие в развитии экономической системы нашего государства. Посредством бюджета осуществляется большинство мероприятий по государственному регулированию экономики.  

		3. бюджет как правовая категория – бюджет утверждается в установленном законом порядке и принимается как юридический (правовой) акт в виде закона о бюджете на соответствующий год или постановлении (местный бюджет). 

		Бюджет – форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. 

		В соответствии с устройством государства различают федеральный бюджет, бюджет субъектов РФ,  местный бюджет и консолидированный (свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ на соответствующей территории). 

		Основные функции государственного бюджета: 

		1. перераспределение ВВП и национального дохода 

		2. государственное регулирование и стимулирование экономики.

		Регулирование и стимулирование осуществляется через направления из государственного бюджета средств на развитие различных отраслей и производств. С этой целью в бюджете предусмотрены такие статьи расходов как промышленность, энергетика, строительство, с/х, рыболовство, транспорт, дорожное хозяйство, связь и информатика и др. 

		3. Финансовое обеспечение социальной политики. В расходной части федерального бюджета предусмотрены статьи «социально-культурные мероприятия», указанные средства используются для финансирования мероприятий социальной политики. Кроме того бюджетные средства направляются на содержание здравоохранения, образования, культуры, спорта. 

		4. Контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств. В процессе бюджетного планирования и исполнения осуществляется контроль. Эта функция связана с контролем движения бюджетных ресурсов, отражаемого в соответствующих показателях бюджетных доходов и расходов. 


8. Необходимость и сущность и структура мун-ых финансов.

	Необходимость заключается в том, что это укрепляет и развивает демократические тенденции на местах в форме местного самоуправления, повышает эффективность гос-го управления посредством передачи на нижние уровни финансовой системы соответствующих полномочий. В процессе децентрализации местные власти получили конституционное право самостоятельно решать вопросы социально-экономического развития местных образований, принимать и исполнять собственные бюджеты.

	Сущность. Муниц-е финансы выступают как основа обеспечения территор-ого воспроизводства и удовлетворения потребностей населения, проживающего на территории муниц-го образования. В этом плане муниц-е финансы можно определить как совокупность денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фин-х ресурсов для решения задач социально-экономического развития муниц-го образования, повышения качества жизни проживающего на его территории населения.

	Структура муниц-ых финансов.

	Муниц-е финансы в широком определении включают:

	1)  Финансы  муниц-ых органов власти: 

	- муниц-ый бюджет

	- муниц-ые внебюджетные фонды

	- муниципальный кредит

	2) Финансы самостоятельных экон-х субъектов муниц-ого образования:

	- финансы унитарных муниц-х предприятий

	- финансы предприятий и орг-ций других форм собственности, направленные на развитие территорий

	- финансы населения и дом.хозяйств, направляемые на развитие территорий

	Основной составляющей финансов муниц-ого образования явл-ся муниц-ый бюджет. Его средства – важнейший источник финансирования местных потребностей, развития территориальной инфраструктуры.

	Муниц-ые внебюджетные фонды образуются по решению местных властных структур и обеспечивают полноту и устойчивость финансирования муниц-х социально-экономических программ. 

	Муниципальный кредит – важная составляющая муниц-х финансов. В России расширение использования заемных средств связано с усилением ответственности нижестоящих уровней управления за предоставления общественных услуг населению, развитие соц-й и хоз-ой инфраструктуры, реализацию инвестиционных проектов.

	Источниками финансовых ресурсов муниц-ого образования служит часть прибыли муниц-х предприятий, выручка бюджетных орг-ций от оказания услуг, от сдачи в аренду муниц. собственности.

	Предприятия и орг-ции других форм собственности участвуют в формировании финансов через образование целевых программ, используемых на жилищно-комунальное строительство, содержание хоз-ой и фин-ой инфраструктуры, ведомственных объектов, финансирование различных муниц-х программ.

	
9. Местные бюджеты, как основа муниципальных финансов.

	 Муниц-е финансы в широком определении включают:

	1)  Финансы  муниц-ых органов власти: 

	- муниц-ый бюджет

	- муниц-ые внебюджетные фонды

	- муниципальный кредит

	2) Финансы самостоятельных экон-х субъектов муниц-ого образования:

	- финансы унитарных муниц-х предприятий

	- финансы предприятий и орг-ций других форм собственности, направленные на развитие территорий

	1. Каждое муниципальное образование имеет собственный бюджет и право на получение в процессе осуществления бюджетного регулирования средств из федерального бюджета и средств из бюджета субъекта РФ.

	2. Формирование и исполнение местного бюджета осущ органами местного самоуправления самостоятельно в соответствии с уставом муниципального образования

	3. органы гос власти гарантируют: 1) право представительных органов местного самоуправления самостоятельно определять направления использования средств местных бюджетов и распоряжаться свободными остатками средств местных бюджетов, образовавшимися в конце финансового года в результате увеличения поступления доходов или уменьшения расходов, 2) компенсацию увеличения расходов или уменьшения доходов местных бюджетов , возникших в результате принятия законов. 

	4. Формирование местного бюджета осущ путем применения единой методологии, социальных норм, гос соц стандартов.

	5. Глава муниципального образования и иные должностные лица местного самоуправления несут ответственность за исполнение местных  в соотв с законами

	6. Органы местного самоуправления представляют отчетность об исполнении местных бюджетов в установленном порядке. 

	
10. Сущность государственного и муниципального кредита.

			- совокупность экономических отношений между государством и в лице его органов власти и управления с одной стороны и физического, юридического лицами, другими государствами, международными организациями с др. стороны, при которых государство выступает в роли кредитора, заемщика и гаранта. Гос.кредит как звено фин.системы  обслуживает формирование и использование ден.фондов гос-ва и мун.образований; как категория кредита – функционирует на принцпах платности, возвратности, срочности; как финанс.категория выполняет все функции финансов. Отличие от банковского кредита состоит в том, что гос.кредит не имеет,как правило, залогового обеспечения, проценты за кредит выплачиваются не из доходов, полученных за счет обращения кредита, а за счет бюдж.поступлений, не имеет конкретного целевого хар-ра, сроки предоставления более длительны.

			Государство: 1) заемщик (ссуды, государственных займы (ц/б). 2) кредитор (целевые бюджетные кредиты, кредиты межгосударственные (правительств иностранных государств)) 3) гаранта (письменные обязательства исполнения долга). 

			Субъекты кредитных отношений это РФ, субъекты РФ и муниципальные образования, физические и юридические лица, резиденты, иностранные государства, иностранные физические и юридические лица и международные организации. 

			Цели государственного кредита: 

			решение проблем финансирования бюджетного дефицита

			проведение региональной финансово-кредитной политики, направленной на выравнивание социально экономических условий жизни населения и функционирования региональных экономик. 

			поддержка муниципальных образований в решении неотложных социально-экономических задач. 

			поддержка приоритетных для экономики секторов и видов деятельности. 

			Функции государственного кредита

			фискальная. (фискальная казна) – через нее осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства, выступая в качестве заемщика государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов, которые являются источником финансирования бюджетного дефицита. 

			Перераспределение денежных средств. – данная функция осуществляется между федеральным бюджетом и региональными бюджетами и бюджетами муниципальных образований, между международными финансово-кредитными институтами и федеральными органами, между иностранными физическими и юридическими лицами и региональным и федеральным бюджетом. Между федеральным, региональным и местным бюджетом и юридическими и физическими лицами (резидентами).

			Регулирующая. У государства появляются дополнительные возможности для стимулирования развития отдельных отраслей и предприятий путем выделения им целевых бюджетных ссуд. 

			Контроль за целевым и рациональным использованием кредита. Ее осуществляют соответствующие органы. 


11. Государственный и муниципальный долг.

			Государственный и муниципальный долг, это обязательство, возникающие из государственных и муниципальных займов принятых на себя РФ, субъектами РФ, а так же муниципальными образованиями, а так же принятыми на себя РФ, субъектами РФ и муниципальными образованиями обязательство 3-х лиц. 

			Государственный долг бывает внутренний и внешний. 

			Внутренний долг – обязательства, возникающие в валюте РФ. 

			Внешний долг – обязательства, возникающие в иностранной валюте.  

			Все эти долги могут быть оформлены ценными бумагами или определены договором. Государственный долг РФ обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Государственный долг субъектов РФ обеспечивается всем имуществом, находящимся в собственности субъекта федерации, составляющем его казну. Муниципальный долг обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну. 

			Долг: 

			Долг РФ

			Долг субъектов РФ                 долговые обязательства. 

			Муниципальный долг

			В состав гос-ного долга РФ входят долговые обязательства в следующих формах:

			1. кредитные соглашения и договоры заключенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями. 

			2. Государственные ц/б выпускаемые от имени РФ. 

			3. Договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств 3-х лиц. 

			4. Переоформленные долговые обязательства 3-х лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов. 

			5. соглашения и договоры,  в том числе международные, заключенные от имени РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет. 

			Долговые обязательство субъектов РФ существуют в следующих формах:

						Кредитные отношения и договоры, заключенные от имени субъектов РФ с физическими и юридическими лицами, кредитными организациями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями.

						Государственных займы субъектов РФ, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг субъектов РФ.

						Договоры о предоставлении государственных гарантий субъектов РФ, договоры поручительства субъектов РФ по обеспечению исполнения обязательств 3-х лиц. 

						Переоформление долговых обязательств 3-х лиц в государственный долг субъектов РФ на основе принятых законах субъекта. 

						соглашение и договоры в том числе международные, заключенные от имени субъектов РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.

					Долговые обязательства МО существуют в следующих формах: 

						кредитные соглашения и договоры, заключенные муниц. образованиями.

						займы муниципальных образований, осуществляемые путем выпуска ц/б от имени муниципальных образований. 

						договоры о предоставлении муниципальных гарантий, договоры-поручительства муниципальных образований по обеспечению исполнения обязательств 3-х лиц. 

						долговые обязательства юридических лиц, переоформленных в муниципальный долг, на основе правовых актов органов местного самоуправления. 

			Управление государственным долгом: 

			В РФ управление государственным долгом осуществляет правительство, управление гос. долгом субъектов РФ осуществляют исполнительные органы субъектов РФ. Управление муниц. долгом производится органами местного самоуправления. 

	В целях регулирования размеров муниципального долга устанавливается его предельный объем. Разрабатывается программа государственных внешних заимствований РФ и программа государственных внутренних заимствований. В этих программах разрабатываются мероприятия по регулированию государственного долга. 

			1. рефинансирование – выплата (погашение) долга и % по нему за счет средств, полученных от размещения новых займов.   

			2. новация- соглашение между заемщиком и кредитором по замене обязательства по указанному кредиту другим обязат-вом  

			3. Конверсия займа – заключается в изменения начальных условий займа (снижением или увеличением %)

			4. Консептация займа – изменение сроков займов. 

			5. Унифицирование займов – объединение нескольких выпущенных ранее займов в один с целью сокращения расходов по их управлению

6. Аннулирование долга – отказ гос-ва от всех выпущенных ранее долговых обязательств

7. Отсрочка погашения платежа.



12. Страхование как финансовая категория, понятие, основные определения.

		В соотв с Закон «об организации страхового дела в РФ»от31.12. 97г. Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физ и юр лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Цель: защита имущественных интересов юр и физ. лиц. Страхование может осуществляться в добров и обязат формах. Страхование всегда связано с риском. Страховым риском является предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование.  Событие, рассматриваемое в качестве страхового риска, должно обладать признаками вероятности и случайности его наступления. 
Критерии страхуемости рисков: случайность и возможность оценки ущерба, его размера и степени вероятности

			Функции страхования: 

				Рисковая – призвана возмещать риск. Обеспечивает перераспределение между участниками страхования при наступлении страховых событий. 

				Предупредительная – направлена на финансирование предприятий по снижению вероятности наступления страховых событий. 

				Сберегательная – с помощью страхования происходит накопление определенных договором страховых сумм. 

				Контрольная – функция аналогична контрольной функции финансов.  Контроль осуществляют соответствующие органы страхового контроля. 

				Распределительная – в процессе страхования происходит распределение и перераспределение между участниками страхования. 

		
13. Бюджетная система РФ: структура, принципы.

К бюджетам бюджетной системы РФ относятся:

- федеральный бюджет и бюджеты гос. внебюджетных фондов РФ;

- бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

- местные бюджеты, в том числе: бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты городских и сельских поселений.

Бюджетная система - основанная на экономических отношениях и гос. устройстве РФ, регулируемая законодательством РФ совокупность фед. бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов гос. внебюдж. фондов;

Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ разрабатываются и утверждаются в форме федеральных законов, бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных гос. внеб. фондов разрабатываются и утверждаются в форме законов субъектов РФ, местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в форме муниципальных правовых актов представительных органов МО.

Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ предназначены для исполнения расходных обязательств РФ.

Федеральный бюджет и свод консолидированных бюджетов субъектов РФ (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами) образуют консолидированный бюджет РФ.

бюджет - форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций гос-ва и местного самоуправления;

консолидированный бюджет - свод бюджетов бюджетной системы РФ на соответствующей территории (за исключением бюджетов государственных внебюджетных фондов) без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами;

расходные обязательства - обусловленные законом, иным нормативным правовым актом, договором или соглашением обязанности публично-правового образования или действующего от его имени бюдж. учреждения предоставить физ. или юр. лицу, иному публично-правовому образованию, субъекту международного права средства из соответствующего бюджета;

Бюджет субъекта РФ и бюджет территориального гос. внебюджетного фонда предназначены для исполнения расходных обязательств субъекта РФ.

Бюджет субъекта РФ и свод  бюджетов муниципальных образований, входящих в состав субъекта РФ (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидир. бюджет субъекта РФ.

Бюджет муниципального образования предназначен для исполнения расходных обязательств муниципального образования.

В местных бюджетах в соответствии с бюджетной классификацией РФ раздельно предусматриваются средства, направляемые на исполнение расходных обязательств муниципальных образований, возникающих в связи с осуществлением органами местного самоуправления полномочий по вопросам местного значения, и расходных обязательств муниципальных образований, исполняемых за счет субвенций из других бюджетов бюджетной системы РФ для осуществления отдельных гос-ых полномочий.

Бюджет муниципального района и свод бюджетов городских и сельских поселений, входящих в состав муниципального района (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидированный бюджет муниц-ого района.

межбюджетные отношения - взаимоотношения между публично-правовыми образованиями по вопросам регулирования бюджетных правоотношений, организации и осуществления бюджетного процесса;

межбюджетные трансферты - средства, предоставляемые одним бюджетом БС РФ другому бюджету БС РФ;

	Принципы бюдж системы: 

	1. Единство бюджетной системы РФ, включает единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, принципов бюджетного процесса, единый порядок финансирования расходов, единый порядок ведения бухучета средств всех уровней. 

	2. Разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы. Он означает закрепление соответствующих видов доходов и полномочий по осуществлению расходов за органами государственной власти РФ и органами местного самоуправления. 

	3. Принципы самостоятельности бюджетов. Означает право законодательных органов государственной власти и органов местного самоуправления на каждом уровне бюджетной системы. Наличие собственных источников доходов бюджетов каждого уровня. Законодательное закрепление регулирующих доходов бюджета, право органов государственной власти и органов местного самоуправления определять направление расходования средств соответствующих бюджетов, а так же источники финансирования дефицитов соответствующих бюджетов. Недопустимость изъятия доходов дополнительно полученных в ходе исполнения бюджета, недопустимость компенсации за счет бюджетов других уровней потерь доходов и дополнительных расходов. 

	4. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов. Означает, что доходы и расходы бюджетов подлежат отражению в обязательном порядке в полном объеме. 

	5. Принцип сбалансированности бюджета Означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита. 

	6. Принцип эффективности и экономичности использования бюджетных средств. Означает, что при составлении и исполнении бюджетов необходимо исходить из достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучших результатов с использованием имеющегося объема бюджетных средств. 

	7. Принцип общего совокупного покрытия расходов. Означает, что всех расходы бюджетов должны покрываться общей суммой доходов бюджетов и поступлений из источников финансирования дефицита, за исключением доходов целевых бюджетных фондов. 

	8. Принцип гласности Означает обязательное опубликование в открытой печати утвержденного бюджета и отчетов об их исполнении, обязательную открытость для общества и СМИ процедур рассмотрения и принятия бюджетов.  

	9. Достоверности бюджета Означает надежность показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей территории и реалистичность доходов и расходов бюджета. 

	10. Адресности и целевого характера бюджетных средств. Означает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей бюджетных средств с обозначением направления их на финансирование конкретных целей. 

14. Бюджетная классификация РФ.

	Бюджетная классификация РФ является группировкой доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов бюдж. системы РФ, используемой для составления и исполнения бюджетов, составления бюдж. отчетности, обеспечивающей сопоставимость показателей бюджетов бюджетной системы РФ.

	Бюджетная классификация РФ включает:

	1) классификацию доходов бюджетов; 2) классификацию расходов бюджетов; 3) классификацию источников финансирования дефицитов бюджетов; 4) классификацию операций публично-правовых образований (операций сектора гос.управления). 

	Структура кода классификации доходов бюджетов 20-знаячная  и состоит из:

	1) кода главного администратора доходов бюджета;

	2) кода вида доходов;

	3) кода подвида доходов;

	4) кода классификации операций сектора гос. управления, относящихся к доходам бюджетов.

	Перечень и коды главных администраторов доходов бюджета, закрепляемые за ними виды (подвиды) доходов бюджета утверждаются законом (решением) о соответствующем бюджете.

	главный администратор доходов бюджета – орган государственной власти, орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления гос. внебюджетным фондом, ЦБ РФ, иная организация, имеющие в своем ведении администраторов доходов бюджета и (или) являющиеся администраторами доходов бюджета, если иное не установлено БК РФ;

	администратор доходов бюджета – орган государственной власти, орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления гос. внебюджетным фондом, ЦБ РФ, бюджетное учреждение, осуществляющие в соответствии с законодательством РФ контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты, начисление, учет, взыскание и принятие решений о возврате (зачете) излишне уплаченных (взысканных) платежей, пеней и штрафов по ним, являющихся доходами бюджетов бюджетной системы РФ;

	Код вида доходов включает группу, подгруппу, статью, подстатью и элемент дохода.

	Едиными для бюджетов бюджетной системы РФ группами и подгруппами доходов бюджетов являются:

	1) налоговые и неналоговые доходы.

	2) безвозмездные поступления.

	Для детализации поступлений по кодам классификации доходов применяется код подвида доходов.

	На федеральном уровне утверждает перечень кодов подвидов Минфин РФ, на субфедеральном - Финансовый орган субъекта РФ, на местном уровне - Финансовый орган муниципального образования.

	Кл-ция операций сектора гос.управления, относяихся к доходам б-тов, определяется 3-значным кодом и представлена позициями:

	110 – налоговые доходы,

	120 – дох.от собственности,

	130 – от оказания платных услуг,

	140 – суммы принудительного изъятия и др.

	Код классификации расходов бюджетов состоит из:

	1) кода главного распорядителя бюджетных средств;

	2) кода раздела, подраздела, целевой статьи и вида расходов;

			3) кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к расходам бюджетов.

	Перечень главных распорядителей средств федерального бюджета, бюджета субъекта РФ, бюджетов государственных внебюджетных фондов, местного бюджета устанавливается законом (решением) о соответствующем бюджете в составе ведомственной структуры расходов.

	главный распорядитель бюджетных средств - орган гос. власти, орган управления гос. внебюдж. фондом,  орган местного самоупр., орган местной администрации, а также наиболее значимое учреждение науки, образования, культуры и здравоохранения, указанное в ведомственной структуре расходов бюджета, имеющие право распределять бюдж. ассигнования и лимиты бюдж. обязательств между подведомственными распорядителями и (или) получателями бюджетных средств.

	получатель бюджетных средств - орган гос. власти, орган управления гос. внебюдж. фондом, орган местного самоупр., орган местной администрации, бюдж. учреждение, находящееся в ведении главного распорядителя (распорядителя) бюдж. средств, имеющие право на принятие и (или) исполнение бюджетных обязательств за счет средств соответствующего бюджета, если иное не установлено БК РФ;

	Код классиф-ции источников финансирования дефицитов бюджетов состоит из:

	1) кода главного администратора источников финансирования дефицитов бюджетов;

	2) кода группы, подгруппы, статьи и вида источника финансирования дефицитов бюджетов;

	3) кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к источникам финансирования дефицитов бюджетов.

	Перечень главных админ-ов источников финансирования дефицитов бюджетов утверждается законом (решением) о соответствующем бюджете.

	главный админ. источников финансирования дефицита бюджета - орган государственной власти, орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления государственным внебюджетным фондом, иная организация, имеющие в своем ведении администраторов источников финансирования дефицита бюджета и (или) являющиеся админ-ами источников финансирования дефицита бюджета;

	админ. источников финансирования дефицита бюджета - орган гос. власти, орган местного самоупр., орган местной администрации, орган управления гос. внебюдж. фондом, иная орг-ция, имеющие право в соответствии с БК РФ осуществлять операции с источниками финансирования дефицита бюджета;

	Перечень статей и видов источников финансирования дефицитов бюджетов утверждается законом (решением) о соответствующем бюджете при утверждении источников фин-ия дефицита бюджета.

	Код классификации операций сектора государственного управления состоит из кода группы, статьи и подстатьи операций сектора государственного управления.

	Едиными для бюджетов бюдж. системы РФ группами и статьями операций сектора гос. управления являются:

	100 доходы. 200 расходы. 300 поступление нефинансовых активов. 400 выбытие нефинансовых активов. 500 поступление финансовых активов. 600 выбытие финансовых активов. 700 увеличение обязательств. 800уменьшение обязательств.

	Порядок применения классификации операций сектора государственного управления устанавливается Министерством финансов РФ.

Состав и принципы формирования доходов бюджетов различных уровней бюджетной системы РФ.

Бюджетная классификация РФ является группировкой доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, используемой для составления и исполнения бюджетов, составления бюджетной отчетности, обеспечивающей сопоставимость показателей бюджетов бюджетной системы РФ.

Доходы бюджета – ден.ср-ва, поступающие в безвозмездном порядке в соотв.с законодательством РФ в распоряжение органов гос.власти, органов власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. 

Доходы бюджетов всех уровней группируются исходя из источников поступления.

Едиными для бюджетов бюджетной системы РФ группами и подгруппами доходов бюджетов являются:

1) налоговые и неналоговые доходы:

налоги на прибыль, доходы;

налоги и взносы на социальные нужды;

налоги на товары (работы, услуги), реализуемые на территории РФ;

налоги на товары, ввозимые на территорию РФ;

налоги на совокупный доход;

налоги на имущество;

налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресурсами;

государственная пошлина;

задолженность и перерасчеты по отмененным налогам, сборам и иным обязательным платежам;

доходы от внешнеэкономической деятельности;

доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

платежи при пользовании природными ресурсами;

доходы от оказания платных услуг и компенсации затрат государства;

доходы от продажи материальных и нематериальных активов;

административные платежи и сборы;

штрафы, санкции, возмещение ущерба;

доходы бюджетов бюджетной системы РФ от возврата остатков субсидий и субвенций прошлых лет;

возврат остатков субсидий и субвенций прошлых лет;

прочие неналоговые доходы;

2) безвозмездные поступления:

безвозмездные поступления от нерезидентов;

безвоз-ые поступления от других бюджетов бюдж. системы РФ;

безвозмездные поступления от гос. (муниципальных) организаций;

безвозмездные поступления от негосударственных организаций;

безвозмездные поступления от наднациональных организаций;

прочие безвозмездные поступления.

Доходы гос.бюджета: собственные и регулирующие. 

К собственным доходам бюджетов относятся:

налоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с бюджетным законодательством РФ и законодательством о налогах и сборах;

неналоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с законодательством РФ, законами субъектов РФ и муниципальными правовыми актами представительных органов муниципальных образований;

доходы, полученные бюджетами в виде безвозмездных поступлений, за исключением субвенций.     

Регулирующие доходы: фед.и регион.налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений в бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты. 

Организация системы доходов бюджета базируется на следующих принципах: 

Принцип достаточности. Доходы бюджета должны обеспечивать необходимые общественные потребности, возложенные на органы государственной власти и органы местного самоуправления. На практике он реализуется путем законодательного зак-репления за каждым органом соответствующих видов доходов. Основным показателем, характеризующим степень выполнения этого условия, является величина бюджетного дефицита. Принцип достаточности в конечном итоге достигается двумя методами: сокращением расходных обязательств того или иного органа власти либо путем увеличения объема его доходов (собственных и регулирующих) в соответствии с текущими или прогнозируемыми потребностями.

Принцип стабильности доходов бюджета. Нормативные акты, определяющие формирование бюджетных доходов (налоговое, бюджетное, таможенное законодательство, акты, регулирующие поступления от государственного и муниципального имущества, от внешнеэкономической деятельности и т.п.), должны устанавливаться на длительный срок, чтобы обеспечить стабильность поступлений ri бюджет и возможность их прогнозирования и планирования. При этом должна предусматриваться высокая доля собственных доходов, закрепленных на постоянной основе полностью или частично за соответствующим бюджетом.

Принцип относительной автономности доходов бюджета каждого уровня. Базируется на четком, установленном на длительный срок разграничении полномочий в области доходов и расходов между федерацией, ее субъектами и органами местного самоуправления. В соответствии с закрепленными за бюджетом конкретного уровня расходами должны закрепляться и его доходы в объеме, достаточном для их покрытия.

Принцип оптимального сочетания поступлений налоговых и неналоговых доходов на разных фазах экономического цикла. В частности, преодоление кризисных явлений согласно Дж. Кейнсу может быть достигнуто посредством стимулирования потребления через увеличение государственных расходов. Возрастающие затраты при этом в основном покрываются за счет налоговых доходов или же за счет государственных (внешних и внутренних) заимствований. Реализация данного принципа состоит в установлении такого соотношения налоговых и неналоговых доходов, которое с макроэкономической точки зрения наиболее целесообразно в конкретной экономической ситуации

Состав и структура расходов бюджетов различных уровней бюджетной системы РФ.

Расходы государственного бюджета - это экономические отношения, возникающие в связи с распределением фонда денежных средств государства и его использованием.

Расходами бюджета в соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации являются выплачиваемые из бюджета денежные средства, за исключением средств, являющихся источниками финансирования дефицита бюджета.

Расходы составляются в 3-х классификациях:

		Функциональная – отражает направление бюджетных ср-в на выполнение осн. функций гос-ва. Подразделяются на разделы и подразделы (гос. упр-е, судебная власть, нац. оборона, образование…)

		Экономическая – все расходы группированы в 2 экон. группы: капитальные и текущие расходы

		Ведомственная – распределение расходов осущ. по целевым статьям и видам расходов по прямым получателям ср-в из бюджета

Код классификации расходов бюджетов состоит из:

кода главного распорядителя бюджетных средств;

кода раздела, подраздела, целевой статьи и вида расходов;

кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к расходам бюджетов.

Перечень главных распорядителей бюджетных средств устанавливается законом (решением) о соответствующем бюджете.

Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации разделами классификации расходов бюджетов являются:

общегосударственные вопросы;

национальная оборона;

национальная безопасность и правоохранительная деятельность;

национальная экономика;

жилищно-коммунальное хозяйство;

охрана окружающей среды;

образование;

культура, кинематография, средства массовой информации;

здравоохранение, физическая культура и спорт;

	социальная политика;

	межбюджетные трансферты;

Формирование расходов бюджетов всех уровней Бюджетной системы Российской Федерации осуществляется в соответствии с расходными обязательствами, исполнение которых должно происходить в очередном финансовом году за счет средств соответствующих бюджетов (в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации разграничением полномочий федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления).


17. Бюджетный дефицит и методы его финансирования.

Бюджет может быть утвержден с дефицитом при выполнении 2-х условий: 

1.Размер дефицита не должен превышать предельного значения;

2.Должны быть разработаны источники финансирования дефицита бюджета;

Для федерального бюджета размер дефицита не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга. 

Для регионального бюджета размер дефицита бюджета не должен превышать 10% объема доходов бюджета субъекта РФ без учета финансовой помощи из федерального бюджета. 

Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема доходов местного бюджета без учета финансовой помощи их федерального бюджета и бюджета субъекта РФ.

Все источники делятся на 2 группы: 

Внутренние  - используются для всех бюджетов, к ним относятся финансирование бюджета за счет кредита ЦБ, за счет государственных ценных бумаг, а счет бюджетных ссуд, полученных от государственных внебюджетных фондов, за счет бюджетных ссуд, полученных из бюджетов других уровней и др.

Внешние – используются только для федерального бюджета. 

1. Кредиты международных финансовых организаций;

2.Кредиты правительств иностранных государств;

3.Кредиты иностранных коммерческих банков и фирм;

4.Изменение остатков средств федерального бюджета на счетах в банках в иностранной валюте (курсовая разница);

5.Изменение золотого запаса в государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней. 


18. Бюджетный процесс: составление, рассмотрение, утверждение, исполнение бюджетов по звеньям бюджетной системы РФ.

	Бюджетный процесс –регламентируемая законодательством деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и иных участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению б-тов, контролю за их исполнением., осущ-нию бюдж.учета, составлению внешней проверки, рассмотрению и утвержд.бюдж.отчетности. Стадии бюджетного процесса (длительность около 3 лет)

				Составление проектов бюджета 

				Рассмотрение и утверждение бюджетов

				Исполнение бюджетов

				Разработка и утверждение отчетов об исполнении бюджетов

				Финансовый контроль.

				Первые 4 стадии выполняются последовательно, а финансовый контроль осуществляется на всех стадиях бюджетного процесса. 

				Участники бюджетного процесса: 

				Президент РФ, органы законодательной (представительной) власти, органы денежно-кредитного регулирования, органы государственного и муниципального финансового контроля (счетная палат), государственные внебюджетные фонды, главные распорядители бюджетных средств, и иные органы, на которые законодательством возложены бюджетные, налоговые и иные полномочия. Так же участниками являются бюджетные учреждения, государственные муниципальные и унитарные предприятия (коммерческие), другие получатели бюджетных средств, а так же кредитные организации, осуществляющие отдельные операции по средствам бюджета. 

				1. Составлению проектов бюджетов предшествует разработка прогнозов социально-экономического развития РФ, подготовка сводных финансовых балансов, разработка перспективного финансового плана, составление основных направлений бюджетной и налоговой политики. Составление проекта б-та – исключительная прерогатива Правительства РФ, высших исполнит.органов власти субъектов РФ, местных администрации МО.

				2) Министерство финансов анализирует представленные показатели и разрабатывает контрольные цифры проекта федерального бюджета, которые передаются территориальным органам (субъектам федерации) для детальной проработки и согласования. 

				3) Правительство готовит проект бюджетного послания, представляет его президенту, а президент направляет его в федеральное собрание. Правительство разрабатывает проект федерального бюджета и передает его в государственную думу до 15 августа.  

				2. Рассмотрение и утверждение бюджета

				1) Проект направляется в совет федерации, государственную думу, а так же другим субъектам права законодательной инициативы для внесения замечаний и предложений, а так же в счетную палату РФ на заключение.

				2) Первое чтение осуществляет государственная дума, его предметом является концепция и прогноз социально-экономического развития РФ, основные направления бюджетной и налоговой политики, принципы и расчеты по отношениям бюджета федерации и бюджетов субъектов РФ, проект внешний заимствований и основные характеристики бюджета. 

				3) Второе чтение. Предметом являются расходы федерального бюджета по разделам функциональной классификации и размер федерального фонда финансовой поддержки субъектов РФ. Чтение длится 15 дней. 

				4) Третье чтение. Расходы государственного бюджета под разделом функциональной классификации и главным распорядителям средств федерального фонда финансовой поддержки субъектов РФ. 

				5) Четвертое чтение. Закон голосуется в целом, внесение корректировок не принимается. 

				3. Исполнение бюджета. (Срок – календарный год)

				1) Исполнитель – казначейство

				2) Принцип: единство кассы (зачисление всех доходов на единый счет бюджета и расходы с этого счета)

				3) Исполнение осуществление уполномоченными исполнительными органами на основе бюджетной росписи. Она составляется по распорядителям и получателям бюджетных средств на основе утвержденного бюджета в соответствии с функциональной и экономической классификацией расходов. 

				4) Всех доходы и расходы федерального бюджета учитываются казначейством в соответствующих регистрах учета. 

				4. Подготовка рассмотрения и утверждения отчетов об исполнении бюджета

				1) Министерство финансов издает распоряжение о закрытии финансового года и подготовки отчета, все получатели бюджетных средств готовят годовые отчеты по доходам и расходам и предоставляют их министерству финансов.

				2) Министерство финансов составляет сводный отчет и представляет его в государственную думу не позднее 1 июня, а так же представляет отчет в счетную палату. 

				3) счетная палата дает заключение

				4) государственная дума рассматривает и утверждает отчет об использовании федерального бюджета

				5. Финансовый контроль

				1) формы контроля: 

				- Предварительный. В ходе обсуждения, утверждения бюджета

				- Текущий. В ходе исполнения бюджета

				- Последующий. Контроль в ходе рассмотрения и утверждения отчета об использовании бюджета.       Создаются контрольные органы. Счетная палата РФ, а так же палаты и иные органы субъектов РФ и муниципальных образований.  

				
19. Казначейская система испол-ия бюджетов бюдж. системы РФ.

Федеральное казначейство осуществляет бюджетные полномочия по кассовому обслуживанию исполнения бюджетов бюджетной системы РФ в соответствии с БК РФ.

В 98 году была введена казначейская система

	Органы федерального казначейства призваны осуществлять гос. бюджетную политику, управлять процессами исполнения федерального бюджета, осуществляя при этом жесткий контроль поступления, целевого и экономного использования  гос. средств.   

	На  Казначейство  возложены следующие задачи:

	контроль доходной и расходной частей бюджета в ходе исполнения;

		контроль состояния государственных финансов в целом и предоставление высшим органам законодательной и исполнительной  власти  отчетов  о  фин. операциях правительства РФ и состоянии бюджетной системы;

		совместно с Центральным банком контроль состояния государственного внутреннего и внешнего долга РФ;

		контроль над гос. федеральными  внебюджетными фондами и финансовыми отношениями между ними и федеральным бюджетом.

	Органы Казначейства имеют право производить проверки различных денежных документов, отчетов и смет в гос. органах, банках, на предприятиях всех форм собственности, использующих средства фед. бюджета и внебюдж. фондов; приостанавливать операции по счетам в банках в случае обнаружения нарушений. Они имеют право выдавать предписания о взыскании в бесспорном порядке гос. средств, подлежащих возврату в бюджет, срок возврата которых истек, а также взыскивать в бесспорном порядке пени с коммерческих банков в случае несвоевременного зачисления ими поступающих от хозяйствующих объектов средств на счета фед. бюджета и внебюдж. фондов в размере 1/300 от действующей ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки. Органы Казначейства взаимодействуют с органами нал. службы и правоох-ными органами по решению Правительства РФ.

	Переход на казначейскую систему исполнения фед. бюджета позволил значительно укрепить контрольные полномочия Фед. казначейства в части фед. бюджета. 

	
20. Целевые бюджетные и внебюджетные фонды.

Целевые бюдж. фонды (ЦБФ) создаются в бюджетах различных уровней для направленного финансирования наиболее приоритетных отраслей народного хозяйства, гос. программ или конкретных регионов. ЦБФ действуют как и бюджет в течении 1 года, после чего создаются вновь или прекращают свое существование. Источники формирования ЦБФ явл-ся специальные налоги, средства бюджета и иные доходы.

Доходы и расходы ЦБФ учитываются в составе доходов и расходов соответствующих бюджетов. В бюджете субъекта РФ как правило выделяют территориальные дорожные фонды, территориальные экологические фонды, фонды поддержки мун. образований и др.

Гос. внеб. фонды относятся к федеральной собственности, они имеют социальную, экон-ую, благотворительную и др. направленности. 

Классификация фондов: 

1. Гос. социальные внебюджетные фонды – целевые централизованные фонды фин. ресурсов, формируются за счет обязательных платежей и отчислений юр и физ лиц и предназначенные для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение, охрану здоровья и медицинскую помощь. 

- Пенсионный фонд РФ;

- Фонд социального страхования РФ;

- Федеральный фонд обязательного медицинского страхования РФ. 

2. Экономические фонды: 

- Федеральный и территориальные дорожные фонды;

- Фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы и т.д.

- Фед экологический фонд

-Гос фонд борьбы с преступностью

3. Внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения, целью к-ых  явл финансовая поддержка конкретных институтов, проектов, развития и стимулирования производства. 

- Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства;
- Фонд содействия научно-техническому прогрессу. 

Задачи внебюджетных фондов:

1.Социальная защита населения;

2. Повышение жизненного уровня населения;

3. Сохранение и улучшение здоровья населения;

4. Оказание социальных услуг населению.

Доходы и расходы внебюджетных фондов составляют их бюджет. 

Источниками формирования доходов являются:

1. Обязательные платежи, предусмотренные соответствующими законодательными актами;
2. Добровольные взносы юридических и физических лиц;

3. Прочее

Статьи расходов устанавливаются в строгом соответствии с их социальным назначением и утверждается законом. 

Пенсионный фонд - централизованный фонд государства, обеспечивающий формирование и распределение финансовых ресурсов в целях пенсионного обеспечения граждан РФ. 

Функции:

1. Аккумулирование страховых фондов;

2. Финансирование расходов, предусмотренных в законе о фонде;

3. Организация работы по взысканию с работодателя и граждан, виновных в причинении вреда сумм гос пенсий по инвалидности. 

4. Капитализация средств фонда, привлечение в него добровольных взносов;

5. Контроль за своевременным и полным поступлением страховых взносов, правильным и рациональным расходованием ср-в фонда;

6. Участие в разработке и реализации межгос и м/н договоров и согласований по вопросам пенсий и пособий.

7. Организация и ведение индивидуального, персонифицированного учета застрахованных лиц;

8. Научно-исследовательские работы. 

Доходы:

Страховые взносы работодателей;

Страховые взносы граждан ИП;

Страховые взносы других категорий работающих граждан;

Ассигнования из федерального бюджета;

Добровольные взносы;

Расходы:

Выплата государственных пенсий;

Выплата пособий по уходу за ребенком;

Оказание органами соц.защиты материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам;

Финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности фонда и его органов. 

Фонд социального страхования - централизованный фонд фин. ресурсов, аккумулирующий предназначенные для оказания соц.помощи и услуг денежные средства и распределяемые по территориальному принципу. 

В состав социального страхования входят: 

1. Региональные отделения, управляющие средствами гос. фонда на конкретной территории;

2. Центральные отраслевые отделения, управляющие средствами гос. соц. страхования в отдельных отраслях экономики;

3. Филиалы отделений, создаваемые региональными и централизованными отраслевыми отделениями. 

Назначение:

1. Обеспечение гарантированных государством пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам (женщинам);

2. Участие в разработке и реализации программ охраны здоровья;

3. С целью финансирования деятельности фонда;

4. Участие в проектах совместно с др министерствами. 





Межбюджетные отношения в РФ.

Входя в бюджетную систему страны, все бюджеты взаимосвязаны в рамках межбюджетных отношений.

	Межбюджетные отношения — это отношения между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, связанные с формированием и исполнением соответствующих бюджетов.

	Межбюджетные отношения основываются на принципах:

	1)	распределения и закрепления расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы РФ;

	2)	разграничения  (закрепления)  на постоянной  основе и распределения по временным нормативам регулирующих доходов по уровням бюджетной системы РФ;

	равенства бюджетных прав субъектов РФ, равенства бюджетных прав муниципальных образований;

	выравнивания уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ, муниципальных образований;

	5)	равенства всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с федеральным  бюджетом,  равенства местные бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.

	В соответствии с этими принципами отдельные виды бюджетных доходов и расходов могут передаваться из федерального бюджета в бюджеты субъектов РФ и из бюджетов субъектов РФ в местные бюджеты

	В основе процесса распределения расходов и доходов между звеньями бюджетной системы заложен принцип равенства бюджетов субъектов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом и местных бюджетов с региональными бюджетами, который предполагает использование единой методики расчета нормативов финансовых затрат на предоставление государственных и муниципальных услуг, нормативов расчета финансовой помощи территориальным бюджетам, а также единый порядок уплаты федеральных и региональных налогов.

БК РФ установлено, что при распределении налоговых доходов по уровням бюджетной системы налоговые доходы бюджетов субъектов РФ должны составлять не менее 50% от суммы доходов консолидированного бюджета РФ.

В рамках межбюджетных отношений используется понятие межбюджетных трансфертов. 

	межбюджетные трансферты - средства, предоставляемые одним бюджетом бюджетной системы Российской Федерации другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации; Различают:

	1) дотации - межбюджетные трансферты, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе без установления направлений и (или) условий их использования;

	2) субсидии – бюд.ср-ва, предоставляемые бюджету др.уровня на безвозм. И безвозвр.основе на осуществление определ.целевых расходов.

	3) субвенции – бюд.ср-ва бюджету др.уровня на условиях долевого финансирования целевых расходов. 

	
22. Сущность, функции, формы и виды денег.

		Деньги – это всеобщий товарный эквивалент, универсальное средство обмена. Возникновение денег обусловлено потребностью сравнить товары в ходе обмена, чтобы обеспечить его равноценность, эквивалентность для обменивающихся сторон.

			Сущность денег определяются выполняемыми ими функциями.

		Функции денег

			Деньги как мера стоимости. Это приравнивание товара к опред. сумме денег, что дает количественное измерение величины стоимости товара. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой.

			Деньги как средство обращения. Способность денег быть посредником в рыночном обмене товара на товар.

			Деньги как средство сбережения. Способность денег переносить нынешние покупки и платежи на будущее.

			Деньги как средство платежа (расчетов). Способность денег обеспечивать взаиморасчеты участников рынка по своим обязательствам: деньги за поставленные и не поставленные товары, деньги как налоговый платеж, деньги как ссуда, деньги как безвозмездный платеж (субсидия), деньги как средство оплаты (зарплата)

			Деньги как мировое платежное средство. Способность денег быть универсальным мировым измерителем стоимости товара и т.п.

			Деньги как капитал. Способность денег приносить доход.

		Деньги как кредитный ресурс. Способность денег способствовать деловой активности на условиях платности, возвратности, срочности.

			Деньги как измеритель ценности единицы экономического времени. Способность денег сегодня стоить больше, чем в будущем.

			Деньги как средство оценки реальных потоков товаров и запасов

			Деньги как носитель макроэкономической информации

				Сущность денег выявляется также посредством рассмотрения их особых свойств. Деньгам должны быть присуще ряд качеств:

				неподдельность, заключ-ся в сложности изготовления фальшивых денег;

				удобство использования, достигаемое за счет портативности, различаемости, узнаваемости денежных знаков;

				износоустойчивость, позволяющая использовать деньги в течение продолжительного времени;

				делимость, проявляющаяся в способности денежных единиц делиться на части, что создает возможность размена крупных денег на мелкие;

				однородность, выражающаяся в том, что деньги одного итого же достоинства должны обладать равной покупательной способностью вне зависимости от формы, в которой представлены деньги. 

			Формы  денег:

				Впервые деньги появились как материально вещественная ценность. Товары в этом случае должны обладать св-ми: износостойкость, стабильность, однородность, делимость, узнаваемость.

				Драгоценные металлы. Эпоха мономентализма – денежная система, при к-ой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. Различают золотой и серебряный мономентализм. Серебряный сущ. В России 1843-1852 годы.

				Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае. С появлением была сформированна бумажная денежная система.

			Основные черты бумажно-денежной системы:

				Отмена официального золотого содержания национальных валют

				Отмена размена кредитных денег на золото

				Выпуск банкнот в обращение не только в порядке банковского кредитования хоз-ва, но и для покрытия расходов государства

				Увеличение безналичного оборота с появлением бумажных денег

				Усиление гос. монополистического регулирования ден-ого оборота.

				Ценные бумаги (чеки и векселя)

				Электронные деньги Для этой формы актуальной явл. вопрос (ЭЦП) цифровой подписи, к-й защищает информацию, передаваемую по сети

				Банковские карты. Платежи, отчисления, выдача зарплаты, перечисление, выдача наличных и др. производится на основе пластиковых карт, к-е очень удобны в использовании

			
Наличноденежный оборот и денежное обращение.

	Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экон-ком обороте страны, в системе внешнеэкон-ких связей, в налич. и безналич. форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хоз-ве. 

	Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юр. лиц, на счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах. Из процесса денежного обращения, таким образом, возможно вычленение понятия денежного оборота.

	Денежный оборот есть проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления. 

	Сменяя форму стоимости, деньги находятся в постоянном движении между тремя основными субъектами: физ. лицами, юр. лицами и государственными органами. А движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналич. формах и представляет собой денежное обращение.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения.

Наличные  деньги используются:

		для осуществления кругооборота товаров и услуг;

		для расчетов по выплате заработной платы и приравненных к ней платежей;

		для оплаты ценных бумаг и выплат дохода по ним;

		для платежей населения за коммунальные услуги и т.д.

		Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между юр. лицами, физ. лицами и гос. органами.

	Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный (как правило, государственный) банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

	В соответствии с Положением Банка России от 5 января 1998 г. «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ» предусм-ется, что:

	предприятия хранят свободные денежные средства в учреждениях банка на соответствующих счетах;

	наличные деньги, поступающие в оборотную кассу предприятия, подлежат зачислению на соответствующий счет в кредитном учреждении;

	предприятие должно иметь в своей кассе наличность в
пределах лимита, ежегодно устанавливаемого банками по согласованию с руководством предприятия;

		4)   сверх лимита денежная наличность может храниться на предприятиях для выдачи оплаты труда, выплаты социального характера не более трех дней.

24. Безналичный денежный оборот, его организация и система безналичных расчетов.

Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег, перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, за счет взаимных требований. Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

		•	юр. лицами различных форм собственности, имеющ. счета в кредитных учреждениях;

		•	юр. лицами и кредитными учреждениями по поводу получения и возврата депозита и кредита, а также уплаты процентов;

		•	юр. и физ. лицами по выплате заработной платы, %% по вкладам и депозитам, доходов по ценным бумагам;

		• юр., физ. лицами и гос-вом по оплате налогов, сборов, а также получ-ю бюдж. ср-в.

Безналичное обращение имеет важное экон-ое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении нал. денег, снижении издержек обращения.

В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй — платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и другие обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. 

Таким образом, наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.

Безналичное обращение в России регулируется Положением о безналичных расчетах РФ от 9 июля 1992 г. с последующими изменениями и дополнениями. Главный регулирующий орган платежной системы — Банк России, деятельность которого определяется федеральными законами от 26 апреля 1995 г. «О Центральном банке РФ (Банке России)» и от 3 февраля 1992 г. «О банках и банковской деятельности».

Современные безналичный расчет в РФ организован в соответствии с несколькими основными принципами.

1. Предприятия всех форм собственности обязаны хранить свои ср-ва на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается держать лишь небольшие суммы денег в пределах лимита.

2. Основная часть безналичных расчетов должна осущ-ся через банк.

3. Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товара, либо вслед за ней. Однако в условиях кризиса платежей все большее число поставщиков выставляет требование предоплаты. Нередко предварительное получение денег перед отгрузкой товара (предоплата) достигает 100%.

4. Оплата клиентом банка полученных товаров и услуг осуществляется банком только с согласия обслуживаемого юридического или физ. лица.

5. Формы безналичных расчетов платежей, допускаемые положение ЦБ РФ, выбираются предприятием по своему усмотрению.

Соблюдение этих принципов позволяет сохранить законность совершаемого денежного оборота.

Согласно ГК РФ, формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; расчеты чеками; расчеты платежными требованиями-поручениями; расчеты аккредитивами. Расчеты между юр. лицами проводят банки и другие кредитные организации, а между банками - расчетно-кассовые центры ЦБ РФ.

Сущность, формы проявления и причины инфляции. Антиинфляционная политика.

		Инфляция – это обесценивание денег, снижение их покупательной способности. Инфляция проявляется не только в повышении цен, но и в дефиците товаров и услуг при неизменных ценах или невыплате заработной плате в срок, что означает ее последующую выплату обесцененными деньгами. 

		По формам проявления инфляция бывает:

			открытой – т.е. инфляция за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

			скрытой (подавленной) – когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. Причины инфляции:

			Повышение цен и появление излишнего количества денег – это лишь внешние проявления инфляции; ее глубинной причиной является нарушение пропорций национального хозяйства, т.е. нарушение общего равновесия. 

			В мировой экономической литературе выделяют три основные силы, приводящие к дисбалансу национального хозяйства и инфляции:

			государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю, на непроизводственные, прежде всего военные, и прочие расходы, связанные с функциями современного государства;

			профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня заработной платы;

			монополизм крупнейших фирм на определение цен собственных издержек.

			Все эти три причины взаимосвязаны, и каждая по-своему может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Значение источников инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с нею.

			Основной формой стабилизации денежной системы является  антиинфляционная политика государства с помощью: 1). денежных реформ;  2) государственного регулирования инфляционного процесса.

				1. Денежная реформа -  полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства путем принятия единовременного законодательного акта. 	 

				2. Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем: 

					2.1. Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиление налогового бремени, ограничение денежной массы. Эта политика в целом ведет к замедлению экономического роста. 

					2.2. Политика доходов предполагает параллельный контроль за ценами и оплатой труда путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществление может вызвать социальные противоречия.

				 Применительно к России можно выделить следующие особенности хозяйственной ситуации. 

			Наличие общего структурного неравновесия и отсутствие конкретной среды.  Сжатие спроса на многие потребительские товары, происшедшее в результате отпуска цен, само по себе не ведет к конкуренции между производителями.                                                                                                                                          

			 Ценовые перекосы и диспропорции, усилившиеся в ходе либерализации цен. Свободные цены пока еще не стали ценами равновесия и не работают на улучшение производственной структуры. В наиболее сложном положении в результате непредвиденных скачков цен оказались отрасли, которые призваны непосредственно обеспечить потребительский рынок: легкая и пищевая промышленность, машиностроение. Новые цены не всегда согласуются с изменениями в структуре потребительского спроса.

				 Определяющее влияние на рост цен оказывает сегодня инфляция издержек. Об этом, в частности, говорит тот факт, что оптовые цены росли быстрее, чем розничные, потребительские.

				Сохраняется давление внешнего долга, резко сужающего маневр валютными ресурсами.

				Отмеченные здесь особенности говорят о неправомерности применения некоторых стандартных рецептов сдерживания инфляции. Также сложившаяся в стране ситуация предполагает весьма осторожные, тщательно взвешенные меры, в том числе по регулированию курса национальной валюты, по сдерживанию темпов инфляции.

					Окончательно преодолеть инфляцию можно, только переустроив хозяйственный механизм, включив рыночные регуляторы. Решение этой весьма непростой проблемы предполагает достижение политической стабильности и договоренности, согласия и поддержки населением мер регулирования. Без этого самые разумные рецепты и рекомендации не способны дать желаемого результата.

			
26. Валютные отношения и валютная система: понятия, категории, элементы и эволюция.

																Валютно-кредитные отношения - финансовые отношения между субъектами разных стран, т.е. резидентами и нерезидентами, либо отношения между субъектами права одной страны, предметом которых является переход права собственности на валютные ценности и иных имущественных прав, связанных с валютными ценностями. 

																Виды валют.отношений:

															Расчётные операции, т.е операции, связанные с расчётом за поставленные товары, оказанные услуги

															Кредитные операции (кредитование, лизинг, факторинг, форфейтинг)

															Международные денежные переводы

															Ввоз и вывоз, а также пересылка валютных ценностей

															Операции в валюте, связанные с гражданско-правовыми отношениями (выплата заработной платы, стипендий, пособий, пенсий, алиментов, денежные компенсации, платежи, связанные с принятием наследства

															Другие операции неторгового характера (например, обмен валюты и др.)

																Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгос-ным соглашением (мировая и региональные системы).

																Различают национальную, мировую, региональную валютные системы.

Национальная валютная система – это совокупность экон-ких отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса.

																Для нее характерным является ее регулирование внутри самого гос-ва

																Основные элементы национальной валютной системы:

																национальная валюта; национальное регулирование международной валютной ликвидности; режим курса национальной валюты; национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты; режим национальных рынков валюты и золота; национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, ЦБ, Министерство финансов Таможенный комитет и др.).

																Национальная валюта – это денежная единица страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на  банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

																Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашениями.

																Основные элементы мировой валютной системы:

																виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; межгосударственная регламентация режимы валютного курса; межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости; режим мировых рынков валюты и золота; международные кредитно-валютные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд - МВФ) Международные денежные единицы являются коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно-кредитными организациями только в безналичной форме - в виде записей на счетах. На создание мировой валют. системы оказало влияние развитие капиталистического производства и мирового рынка, а также международное разделение труда.

																Региональная валютная система – это организационно-экономическая форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная региональными соглашениями.

																Наиболее совершенной из всех региональных валютных систем является Европейская валютная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.

																Эволюция:

																1аямировая валютная система (ПАРИЖСКАЯ) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867г. в Париже. Для нее характерны фиксированные валютные курсы. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на величину стоимости пересылки золота.

																Для периода Парижской валютной системы характерны относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран, сопровождающийся низким уровнем инфляции.

																2аявалютная система (ГЕНУЭЗСКАЯ), сформированная в 1922г. была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой.

																В 1928 г. был принят закон, по которому все международные платежи должны были осуществляться в золоте.

																3ая валютная система (БРЕТТОН-ВУДССКАЯ) основана в 1944 г. на ряде пр-пов:

																Золото было признано основной мировой валютной системой; роль основных валют, представлявших золото в международных расчетах, была отведена доллару США и фунту стерлингов; установились твердые паритеты всех валют по отношению к доллару; была провозглашена задача отмены системы валютных ограничений и восстановления конвертируемости национальных валют; для регулирования мировой валютной системы был создан Международный валютный фонд (МВФ).

																Основное противоречие, заложенное в основу Бреттон-Вудсской системы, между национальным характером доллара США и попыткой использования его, в качестве международного платежного средства. В 1971 г. была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курса. Однако уже ч/з год эта договоренность была отменена, и система перестала существовать.

																4ая валютная система (ЯМАЙСКАЯ) была оформлена в 1976 г.на Ямайке. Принципы: с отменой официальной цены золота была узаконена демонетизация золота, но все же за золотом сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервных активов; вместо фиксированного валютного курса, страны перешли к режиму плавающих валют. курсов; Международный валютный фонд получил полномочия по жесткому надзору за развитие валют. курсов и соглашении об их установлении.

																Проблемы Ямайской валютной системы быстро проявились в несовершенстве плавающих валютных курсов. Возникшие проблемы усугубили финансовые и валютные кризисы 90-х годов.

27. Кредитная система и ее роль в современной эк-ке России и др. стран.

Кредит представляет собой форму движения денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Когда речь идет о кредитной Си, то обычно подразумевают две ее стороны. Прежде всего, кредитная Си - это совок-ть кредит. отношений, форм и методов кредитования. Кроме того, это совок-ть банков, других кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих свободные денеж.ср-ва и предоставляющие их в ссуду. 

Современ кредит. С состоит из след. основных звеньев: 

1) банковская Си: 

2) парабанковская Си: специализированные небанковские кредитно-финансовые Учр-я: страх. компании, пенсион. фонды, инвестиц компании, финанс компании, благотворительные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы. 

В связи с образованием в 1991 г. РФ как самостоятельного гос-ва в России стала формироваться новая структура кредитной Си. В настоящее время она складывается из следующих двух уровней: 

Первый уровень- ЦБРФ РФ. ЦБ РФ действует на основании ФЗ«О ЦБРФ» (Банке России) от 12 апреля 1995 г. Банк России является юр. лицом не регистрируется в налоговых органах. Он осущ-т свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам ЦБ РФ. 

Второй уровень – коммерч. банки и другие финансово-кредитные организации, осуществ-щие отдельные банковские операции.

Коммерч.банки – это кредит. Орг, кот. имеет право одновр-но осущ-ть 3 вида операций:

- право привлекать временно свобод ден. ср-ва физ.и юр лиц на усл-х плат-ти, сроч-ти, возвр-ти;

- выдавать кредиты физ.и юр лиц на усл-х плат-ти, сроч-ти, возвр-ти;

- открытие, ведение и закрытие счетов физ.и юр лиц – расчетно-касс. обслуживание;

Кредитная организация не отвечает по обязательствам государства и Банка России, а государство и ЦБ не отвечают по обязательствам кредит. организации. Органы законодат и исполнит власти и органы МСУ не вправе вмешиваться в деят-ть кредит. организаций.  

Новая структура кредитной системы России стала в большей степени отражать  потребности рыночного хозяйства, она строится на тех же принципах, что и в странах с развитой рыночной экономикой, все больше приспосабливается к процессу проводимых экономических реформ. В то же время процесс становления новой кредитной системы пока развивался сложно и противоречиво, он выявил определенные недостатки  во всех ее звеньях. Исходными причинами, вызвавшими кризис банковской системы России в августе 1998 года, является неудовлетворительное состояние реального сектора экономики и государственных финансов, которое выразилось в спаде производства и хроническом дефиците государственного бюджета.

Необходимость  кредита: 

Необходимость обеспечивать кругооборот капитала, кредит необходим как орудие контроля, необ-ть опред-ся особенностями организации оборотных средств и необходимостью регулир-ия денежной массы. 









Формы и виды кредита. Алгоритм процесса кредитования.

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Срочность, возвратность и платность - принципиальные характеристики кредита.

		В процессе кредитования используются различные формы кредита. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой деятельности.

			Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Коммерческий кредит применяется с целью ускорить реализацию товаров и оформляется в виде долгового обязательства - векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров, а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Субъектами коммерческого кредита являются предприятия, выступающие в качестве заемщика. 

			Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям. Он имеет более широкую сферу применения.

			Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах: товар приобретается в кредит или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до трех лет, процент - от 10 до 25%. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами.

Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит также выдается в рассрочку. Процент по кредиту

			колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры и составляет от 15 до 30% и более.

				Государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого, прежде всего, через Центральный банк. Этот вид кредита следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, гос. облигации покупают население, юридические лица.

			Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых другим банкам (дебиторам), довольно существенны. 

		Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит существует в форме как коммерческого, так и банковского кредита.

	Сущ. Несколько видов кредита:

	Краткосрочный

	Среднесрочный

	Долгосрочный

	Бессрочный

			В теории и практике кредитования выделяют, как правило, семь основных стадий кредитного процесса, управление которыми банк должен тщательно организовывать:

			1) рассмотрение заявки заемщика на получение кредита;

			2) анализ финансового состояния (кредитоспособности) клиента;

			3) разработка условий займа; подготовка и заключение кредитного договора;

			4) определение порядка обеспечения кредита, гарантий возврата займа;

			5) процедура предоставления займа;

			6) процедура погашения займа;

			7) контроль за кредитной операцией.

			
29. Банковская система РФ: основы деятельности ЦБРФ.

2 уровня:Первый уровень- Центральный банк РФ. Второй уровень - коммерческие банки и другие финансово-кредитные организации, осуществляющие отдельные банковские операции.

	Роль: ЦБ РФ действует на основании Федерального закона «О Центральном банке РФ. ЦБ страны является главным звеном банковской системы любого государства. Он - посредник между государством и экономикой. Чаще всего центральный банк является собственностью государства. Он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам ЦБ. Осуществляя свою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес, проводит политику в интересах государства в целом.

	Задачи Банка России:

		защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранной валютам; 

		обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов; 

		развитие и укрепление банковской системы РФ.

	Банк России выполняет следующие функции:

	• разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

	• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

	• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

	• устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

	• устанавливает правила проведения банковских операций, бухучета и отчетности для банковской системы;

	• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом;

	• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

	• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

	• осуществляет все виды банковских операций;

	• осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;

	• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ;

	• подводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ;

	• осуществляет иные функции.

Основными целями деятельности ЦБ являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля;

• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов;

• развитие и укрепление банковской системы РФ.

Операции ЦБ делятся на:

1) Пассивными называются операции, с помощью которых образуются ресурсы центрального банка.

К основным пассивным операциям центральных банков относятся:

•  эмиссия банкнот;

•  прием средств коммерческих банков и казначейства;

•  операции по образованию собственного капитала. 

Главным источником ресурсов Центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот, которая составляет от 54% до 85% всех пассивов центрального банка. В настоящее время выпуск банкнот полностью не обеспечен золотом. Повсеместно отменено золотое обеспечение банкнот, а также золотое содержание денежных единиц.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков, которые могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе и обязательные.

Наконец, третьим источником ресурсов Центрального банка являются операции по образованию собственного капитала. Однако данный источник носит вторичный характер, так как на долю собственного капитала приходится около 4% всех пассивов Центрального банка.

2) Активными называются операции по размещению центральным банком своих ресурсов. К основным активным операциям центральных банков относятся:

1.  учетно-ссудные операции;

2.  вложения в государственные ценные бумаги;

3. операции с золотом и иностранной валютой. 

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

• учетные операции;

• краткосрочные ссуды государству и банкам.

Учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков. У коммерческих банков центральный банк покупает векселя, которые те купили у своих клиентов, поэтому такая операция называется переучетом векселей (то есть их перепокукой). Учет казначейских векселей служит в большинстве стран главным инструментом краткосрочного кредитования центральным банком государства.

Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставляются под обеспечение простыми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами.

Вложения в государственные ценные бумаги могут осуществляться центральными банками с различными целями.

Во-первых, покупка центральными банками государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита в условиях, когда прямое кредитование государства для финансирования бюджетного дефицита отсутствует или ограничено законом.

Во-вторых, главной целью покупки центральными банками государственных облигаций является регулирование ликвидности банковской системы и управления государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.


30. Банковская система РФ: коммерческие банки и их деятельность

Кредитная организация не отвечает по обязательствам государства и Банка России, а государство и Банк России не отвечают по обязательствам кредитной организации. Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться в деятельность кредитных организаций

	Все сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России — в иностранной валюте. Правила осуществления операций устанавливаются Банком России.

	Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главная цель такого регулирования — поддержание стабильности банковской системы, защита прав вкладчиков и кредиторов. 

	В случае нарушения кредитной организацией законов и нормативных актов Банк России требует устранения выявленных нарушений, взыскивает штраф в размере 0,1% минимального уставного капитала либо ограничивает проведение отдельных операций на срок до шести месяцев. 

	Таким образом, кредитная система включает Банк России, банки, филиалы и представительства иностранных банков, небанковские кредитные организации, союзы и ассоциации кредитных организаций, банковские группы и холдинги.

	Кредитные организации выполняют две основные функции

	• комплексное кредитное обслуживание клиентов;

	• комплексное расчетное обслуживание клиентов. 

	К банковским операциям кредитной организации относятся: 

	• привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

	• размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

	• открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

	• осуществление расчетов по поручению физ. и юр. лиц по их банковским счетам;

	• инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

	• купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

	• привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; .

	• выдача банковских гарантий

	Кредитная организация помимо банковских операций может осуществлять следующие сделки:

	• выдача поручительств за третьих лиц;

	• приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме — факторинговые операции; 

	• доверительное управление денежными средствами и  имуществом по договору с физическими и юридическими лицами (трастовые операции);

	• осуществление операций с драгоценными металлами камнями;

	• предоставление в аренду специальных помещений и сейфов для хранения документов и ценностей;

	• оказание консультационных и информационных услуг;

	• по лицензии Банка России — операции с ценными бумагами (выпуск, покупка, продажа, учет, хранение).

	

Понятие финансов организации и их функции.

	Финансы организаций – это совокупность объективно-обусловленных экономических отношений, имеющих распределительных характер и денежную форму выражения, и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжение хозяйствующих субъектов для целей обеспечения производственной деятельности.

	Фин. отношения могут быть сгруппированы по ряду направлений:

	м/у учредителями предприятия в момент создания уставного капитала.

	м/у предприятиями, связаны с производством и реализацией продукции.

	м/у подразделениями предприятий.

	м/у предприятием и его работниками (выплата дивидендов, штрафные санкции).

	м/у предприятием и вышестоящей организацией

	м/у предприятием и гос-ыми финансами.

	м/у предприятием и кредитными учреждениями (м/у предприятием и коммерческим банком).

	м/у предприятием и страховыми компаниями (страхование работников, имущества, страхование риска соей деятельности).

	м/у предприятием и инвестиционными институтами.

		Функции финансов.

		Распределительная функция связана с тем, что в основе финансов предприятия лежат распределительные отношения. Финансовый результат распределяется м/у всеми стадиями производственного процесса.

		Контрольная функция связана с тем, что финансы имеют денежную форму выражения, т.е. количественно определены. Осуществляется с помощью системы финансовых показателей.

		Воспроизводственная функция связана с тем, что финансы предприятия обеспечивают финансовыми ресурсами (источниками финансирования) - воспроизводственный процесс.

		
32. Организация системы финансов предприятия.

		Принципы организации финансов предприятий:

			Хозяйственная самостоятельность предполагает самостоятельность в выборе сферы экономической деятельности, источников формирования, направление вложений средств предприятий.

			Самофинансирование - компенсация затрат на производство инвестиций в развитие производства, осущ-ся за счет собственных средств или кредитов.

		Материальная заинтересованность в результатах труда

		Материальная ответственность – предполагает наличие финансовых санкций за ведение и результат хозяйственной деятельности.

		Обеспеченность финансовыми резервами – предпринимательская деятельность носит рисковый хар-р.

		Факторы, влияющие на систему организации управления финансами.

		организационно-правовая форма – регламентирован порядок формирования уставного капитала и распределение фин. результата.

		Отраслевая особенность – технологические особенности, размер основных и оборотных средств, сезонность производства.

Фазы управления финансами:

Нормирование (предприятие разрабатывает нормы, гос-во тоже), Планирование (стратегич планы, текущ планы, баланс движ денеж средств, оперативные планы на месяц или квартал), Учет (регистация всех движ финн средств), Анализ (анализир отклонения от норм и план заданий), Регулирование (устраняются отклонения)

Стадии воспроизв-го процесса: 1)формиров-е финн ресурсов(процесс образования и мобилиз финн рес для обеспеч дея-ти предприятия) 2)использование финн ресурсов

Организационная система управления финансами предприятия.

Субъект управлен урправляющая

Финансовая служба

Финансовый менеджмент

Процесс управления

Объект управления управляемая

Финансовые отношения

Финансовые ресурсы

	

	
33. Финансовые ресурсы организации и их функции.

		Ден ср-ва – сов-ть средств предпр, представленная ден оборотом. Ден оборот осущ-ся в налич и безнал формах.

		Ден фонды – обособившаяся часть ден средств, имеющ целевое назначение (УК, добавочный капитал – формир-ся за счет переоценки осн ср-в, за счет эмис дохода и безвозмездно получ ценностей, резевный фонд – отчисления от прибыли в размере от 5% и до 25% УК, амортизац фонд – суммы начисл-й А и обеспеч-т воспроиз-во осн ср-в, фонд накопления – за счет прибыли и для развития прои-ва., явл источн пополнения ОбС, фонд потребления – за счет чистой прибыли и исп-ся для соц нужд предприятия,)

		Финн ср-ва – ср-ва, кот могут быть исп-ны немедленно как знаки стои-ти. Исп-ся для финанс-ия деят-ти предприятия.

		Финн ресурсы – включ финн ср-ва и потенц возможн ср-ва, кот могут бытьиспользованы в будущ с целью инвестирования

		Классиф-ия финн ресурсов:

		1) по степени ресурсности (ликв-ти): а)абс ликвидные активы (ден ср-ва и финн вложения) б)активы, имеющ огранич ликвидность (дебит задол-ть сроком погаш до 12 мес) в)активы с замедл ликвид-ю (запасы сырья и материалов, незверш произ-во, долгосроч финн влож) г)практич неликв активы (осн ср-ва, немат активы, незав строит-во)

		2) по праву собст-ти: а) собств ср-ва (Прибыль, А) б)заемные (ссуды комм банков, кредиты поставщиков) в)временно привлеч-е (не принадлеж предприятию, но нах-ся в его обороте временно до наступлении яштраф санкций)

		3) по срочности исп-я: а)краткосрочные (до года – для текущ финн-я, приобрет ОбС) б)среднесрочные (до 3 лет – для замены элементов ОПФ, технич перевооруж-я) в)долгосрочные (от 3 до 5 – долгосроч финн вложения)

		Функции финансовых ресурсов организации

		Производственная основная функция финансовых ресурсов, проявляется в обеспечении фин. ресурсами всех стадий воспроизводственного процесса.

		Непроизводственная обусловлена обязательствами предприятий. Те ресурсы, которые нельзя отнести к производственному процессу (резервный капитал и т.д.)

		Инвестиционная вложение краткосрочных и долгосрочных активов с целью получения дополнительного дохода. Она связана с расширением производства.

		Потребительская при выполнении этой функции предприятие получает дополнительный доход. Она обеспечивает ликвидность (вложения в налично-денежной форме).

		
34. Финансово-кредитные отношения предприятий.

		Основок кред отнош-й орг-й явл-ся факт отчуждения стои-ти на опред период времени на усл возвр-ти и платн-ти и срочности. В основнм кред отнош-я реализся в денеж форме 9наличной и безнал). Основные понятия, характериз-е финн-кред отнош-я: 1)велич стоим-ти 2)время ее исп-я 3) ставка %.

		Орг-я вступает в финн-кред отнош с гос-вом (уплачивает налоги в гос бюджет и внебюдж фонды), с банк системой и системой страх-я (орг имеет возмож-ть страх-я результатов произв-хоз дея-ти от различных рисков), с дом хоз-ми (выплата зар платы работн, дивидендов и % по ЦБ), с другими хоз субъектами (купля-продажа мат ресурсов, имущ-ва и немат активов, а также провед расчетов при кред операциях. Осн рычагом при формир-ии финн отнош-й явл-ся рыночная цена)

			Кредит выполняет функции: 1)расшир-е возмож-й произ-ва 2)перераспред финн ресурсов 3)экономия издержек обращ-я 4)ускорение оборач-ти капитала

	Предприятие в кредитных отношениях выступает в 2 аспектах:

		как предприятие – кредитор

		как предприятие – заемщик

	Предприятие – кредитор – выступает при наличии временно свободных финансовых средств, может кредитовать гос-во, если приобретает гос-ые ценные бумаги (безрисковые ценные бумаги); в отношении банка выступает кредитором – счета предприятия открыты в банке. Предприятие может покупать ценные бумаги банка; может выступать кредитором для других предприятий (кредит поставщика ресурса – кредит в товарной форме). Выступает кредитором в отношении домашних хозяйств, кредит в форме товарно-материальных ценностях, выступает в отношении работников предприятия.

	Предприятие – заемщик – явл-ся заемщиком у гос-ва при предоставлении инвестиционного налогового кредита или прямое бюджетное финансирование. Самым крупным заемщиком явл-ся коммерческие банки (банки предоставляют фагторинговые услуги предприятию – переуступка платежа, лизинг). Домашние хозяйства как заемщики выступают как вкладчики в уставной капитал и как держатели ценных бумаг предприятия.

	Кредит отнош-я между самими предприят-ми: 1)коммерч кредит (в товарной форме в виде отсрочки платежа) 2)кредит задолж-ть (использ-ие врем-привлеч-х ср-в в оборот, подлежащих возврату ЮЛ)

	
35. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм.

			Произ-й кооператив (Артель). Паевый фонд формируется из паевых взносов членов производственного кооператива. Миним размер паевого фонда не устанавливается. Порядок распределения прибыли предусмотрен уставом. Прибыль распределяется между членами пропорционально паевому взносу и в соответствии с личным трудовым участием. Облигационные займы не предусмотрены законом. Уставом может быть предусмотрено формирование фондов. Может создаваться неделимый фонд.

			Хоз-ные товар-ва: а) Полное хоз-ое товарищ-во – участником явл. юр. лица или ИП; б) Товарищество на вере (Командитное) – все участники делятся на полных товар-й (ведут пред-ю деят-ть и салидарно несут субсидиарную ответсвенность своим имущ-ом по обязательствам) и командитов. Командиты осущ. вклады в УК, но не занимаются предпринимательской деят-ю. Складочный капитал разделён на вклады. Условия и порядок распред прибыли определяется учредительным договором. Прибыль и убытки распределяются пропорционально вкладам. 

			Хоз-е общества: а) ООО – участники не несут ответственности по обязательствам общества, но несут риск убытков в пределах внесенных ими вкладов; Ук разделён на доли. мин размер первон капитала – 100 мин размеров оплаты труда. Решение о распределении чистой прибыли применяется общим собранием участников, пропорционально доли в УК. ООО вправе размещать облигации на сумму не превыша размера УК. Может создавать резервный фонд в соотв с уставом. б) О с допол-й отв-ю – участники несут ответственность своим личным имущ-ом пропорционально доли вклада в УК; в) АО (ЗАО-свободная подписка и ОАО-среди учер-й или за ранее определенного круга людей) Капитал разделен на доли  в виде акций. Акция-эмис-я ц.б., закрепляющая право владельца акционера, на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущ-ва, остающегося после его ликвидации. Привелег-е акции – дивиденды обязательно уплачиваются, для этого создается РФ. Не могут прин-ть реш-я. Ук составляется из номинальной стоимости акций общества. ЗАО: 100 мин рот, ОА: 1000 мрот. Решение по распред прибыли (выплаты дивидендо) принимаются общим собранием акционеров.

			Гос-е и муниц-е унитарные пред-я. Собственник – гос-во и муниц. образования. Управляет – должностное лицо: а) на праве хоз. ведения(муниц. пред.);б) на праве хоз. упр-я( гос.пр.) Собственник не отвечает по обяз-ам  унит-го пред-я и наоборот. УФ формируется собственником. Для козёных предприятий УФ не формируется. Го суп: 5000 мрот, МУП: 1000 мрот. Ежегодно перечисляется часть прибыли в соотв бюджет в порядке, размерах и сроках установ собственниками. Создаётся резервный фонд.

			
36. Особенности финансов предприятий различных отраслей экономики.

			1. Капитальное строительство. Участники: заказчики, подрядчики, субподрядчики. Особенности:

			- для строит.производства характерен более продолжит.производственный цикл, что влияет на объем незавершенного производства, покрываемый оборот.средствами;

			- строит-во объектов осущ-ся в разл.климатич.условиях, что отражается на их индивид-ой стоимости;

			- финансирование стр-ва производится в пределах сметной стоимости, кот.устанавливается на основе договоров строит-во с заказчиками, а также договоров, заключенных с поставщиками материально-технич.ресурсов;

			- характер строит-монтажных работ обуславливает разл.степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ в отдельные периоды стр-ва, что определяет неравномерную потребность в обор.средствах;

			- в связи с неоднородностью и разл.хар-ром затрат на сооружаемых объектах цена опред-ся в каждом отдельном случае. Сметная стоимость стр-ва вкл.в себя прямые з-ты, накладные расходы, плановые накопления. При этом под себестоимостью строит.работ понимаются затраты строит.организации на их производство и сдачу заказчику.

			Финанс.результат формируется за счет: 1) сумм, полученных от заказчика при сдачи объекта  в эксплуатацию; 2) реализации на сторону осн.средств и им-ва организации; 3) выручки от услуг подсобных и вспомогательных производств; 4) доходов от внереализац.операций.

			2.В торговле. Специфика финансов сферы товарного обращения состоит в том, что предприятия и организаторы торговли, будучи связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота обществ.продукта. Поэтому от того, как осущ-ся издержки обращения в зависимости от длительности времени реализации товаров покупателю, зависит фин.состояние торговых орг-ций. Для торговли хар-но то, что в ней не создаются дополнит.потребительские стоимости. Стоимость товара увеличив.в рез-те затрат доп-го обществ-го труда на операции производств-го хар-ра и реализацию товаров. Эти затраты внутри отрасли составляют издержки обращения, проблема сокращения кот.имеет важное значение. Издержки обращения торговых орг-ий представляют затраты живого и овеществленного труда, выраженные в ден. форме и связанные с процессом движения товаров от мест произ-ва до потреб-я. Отличие издержек обращения от Се заключ-я в том, что в затратах торговой орг-и отсутствует ст-ть закупаемых товаров. Торг-е пред-е закупает уже произведенные товары, затрачивая ср-ва лишь на доведение их до потребителя Статьи издержек обрищ-я: 1.трансп.расх. 2.на  з/п. 3.отчисл-я на соц. нужды. 4.расх. на аренду. 5.Амортиз-я. 6. на ремонт осн. ср-в. 7. нп топливо и др. 

			В стр-ре основных фондов  на долю торгово-производств-го значения приходится 80%, в стр-ре оборотных средств 90% занимают товарные запасы и товары отгруженные.

		3.Транспорт.  Это крупная многоотраслевая сфера, включающая все виды грузового и пассажир-го транспорта: ж/д-го, авт-го, реч-го, мор-го, нефтепро-го, воз-го. Особенности: 1.прод-ия не имеет вещественной формы; 2.транспорту не принадлежит предмет его труда; 3.цены складываются на основе тарифов на груз. и пас. перевозки; 4.прод-ю тран-та нельзя накопить; 5.транспорт не создает и не добавляет ничего вещественного;  6.в составе ср-в произ-ва нет сырья; 7.тр-т хар-ся неравномерностью исп-я в течении года. В себестоимости перевозок значит.часть занимают зар.плата, а также з–ты на топливо, эл.энергию, амортизацию, ремонт, что обусловлено преобладающим кол-вом движимых основных фондов. Прибыль формируется за счет доходов от: перевозочного процесса, погрузочно-разгрузочных работ, экспедирования, р-ции продукции (услуг) вспомогат-х производств и эксплуатации транспорта.

		4.С\х-во. Особенности: природно-клим.условия, сезонность, поэтому обычно создаются резервные фонды, сезонный хар-р требует привлечения заем.ср-в в пиковый период. Поскольку с\хоз.год охватывает период, относяийся к двум годам, то при определении себестоимости затраты данного календар.года распред-ся между продукцией этого и предыдущего года

5. Финансы торговых организаций В структуре оборотных средств значительная доля приходится на товарные запасы, для формирования которых привлекаются заемные средства. Наибольший удельный вес товарных запасов связан со следующими особенностями торгового обслуживания:а) равномерностью обслуживания;б) сезонностью производства и потребления;в) неравномерностью размещения производства и районов потребления;г) непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства;д) преобразованием производственной продукции в торговую;

е) необходимостью образования страховых резервов и др;ж) скоростью обращения товаров.

Структура основных средств – основные фонды:а) активная часть основных фондов – торговое оборудование, машины, транспортные средства и т.д.б) пассивная часть основных фондов – здания, помещения, сооружения.

Удельный вес пассивной части свыше 80%. Расширение и совершенствование ОФ является условием увеличения объема продаж и улучшения обслуживания покупателей.

Основной показатель хозяйственной деятельности – валовой доход. Он представляет собой сумму всех доходов, полученных как от реализации товаров, так и от оказания услуг по другим видам деятельности. Основная часть валового дохода формируется за счет разницы между розничной ценой без НДС и ценой приобретения товаров без НДС в виде торговых наценок.

		

		
37. Особенности финансов предприятий сферы малого бизнеса.

Согласно ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в России» установлено 4 критерия для отнесения предприятй к малым и средним:

юр. лица,  доля участия в кот.гос-ва или крупного юр. лица не должна превышать 25%, и зарегистрированные ИП

	среднесписочная числ-ть работников малых предприятий – до 100 человек, в т.ч. микропредприятия – до 15 чел., средние – до 250 чел.

	Предельное значение выручки от реализации продукции: микропр. – до 60 млн.руб., малые – до 400 млн.р., средние – до 1 млрд.р.

	Среднегодовая стоимость основных фондов не должна превышать 100 млн руб.

		Льготное налогообложение: УСН и ЕНВД

Деятельность малых предприятий ориентирована в основном на местный рынок, на решение региональных проблем. Малый бизнес должен стать основной базой формирования рациональной структуры местного хозяйства.

Первоочередными задачами экономической политики на ближайшую перспективу должны стать: преодоление негативных последствий кризиса, устранение его причин, а также поддержка и развитие реального производства, в том числе малого предпринимательства.

В соответствии с Федеральным законом государственная поддержка малого предпринимательства осуществляется по следующим направлениям:

формирование инфраструктуры поддержки и развития малого предпринимательства;

 создание льготных условий использования субъектами малого предпринимательства государственных финансовых, материально - технических и информационных ресурсов, а также научно - технических разработок и технологий;

установление упрощенного порядка регистрации субъектов малого предпринимательства, лицензирования их деятельности, сертификации их продукции, представления государственной статистической и бухгалтерской отчетности;

поддержка внешнеэкономической деятельности субъектов малого предпринимательства, включая содействие развитию их торговых, научно - технических, производственных, информационных связей с зарубежными государствами;

организация подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров для малых предприятий.

В системе органов управления важным звеном являются фонды поддержки малого предпринимательства. На федеральном уровне создан Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства. Аналогичные фонды создаются на уровнях субъектов РФ и муниципальных образований. Основной целью деятельности фондов является финансирование программ, проектов и мероприятий, направленных на поддержку и развитие малого предпринимательства. Средства фондов формируются за счет бюджетных ассигнований; средств, поступающих от приватизации государственного и муниципального имущества; доходов от собственной деятельности; добровольных взносов физических и юридических лиц и других поступлений.


38. Состав и методы оценки основных средств организации.

	Основные средства – это часть имущества, используемого в качестве средств труда для производства и реализации товаров или управления организации. На ОС относится любое имущество стоимостью свыше 10 тыс. руб. и сроком службы более 1 года.

	Основные фонды – это совокупность материально-вещественных ценностей, к-е длительно используются в произ-ом процессе, сохраняют при этом свою натурально-вещественную форму и переносят свою ст-ть на производимую прод-ю частями по мере износа в виде амортизационных отчислений.

	К основным производственным фондам относятся основные фонды, которые непосредственно участвуют в производственном процессе или создают условия для его осуществления.

	К основным непроизводственным фондам относятся основные фонды культурно-бытового назначения (столовые, детсады).

	В состав ОПФ включают:

		Здания – архитектурно-строительные объекты производственно-технического назначения, в стоимость этих объектов вкл-ся помимо строительной части стоимость систем отопления, водопровода, эл. арматуры.

		сооружения – инженерно-строительные объекты, предназнач-е для выполнения опр-ых технических функций по обслуживанию и обеспечению произ-ва. К ним относятся: мосты, дороги, эстакады, тоннели, силосы.

			Передаточные устройства – устр-ва, предназначенные для передачи различных видов энергии к раб. машинам и др. потребителям (линии эл. передач, водопроводы, нефти и газопроводы) не являющиеся частью здания.

			машины и оборудование.

		        Силовые машины и оборудование – предназначены для выработки и преобразования энергии ( эл. двигатели).

	4.2 рабочие машины и оборудование – предназначенные для непосредственного воздействия на предмет труда в процессе изготовления прод-ии и для перемещения (станки,  краны).

	4.3 Инструменты и приспособления.

	4.4 Вычислительная техника – комплекс средств для автоматизации процесса производства.

	4.5. Прочие машины и оборудование – все машины и обор-е.

	5. транспортные средства – передвижные ср-ва, предназнач-е для перемещения людей и гр. внутри пред-я и за его пределами.

	6. производственный инвентарь и принадлежности ср-ва, предназначенные для облегчения труда и для хранения инструм-ов и мат-ов.

	7. хозяйственный инвентарь – предметы офисного и хоз-ого назначения (множительная техника, мебель, противопожарная техника).

	8. прочие ОПФ.

	С точки зрения хар-ра участия в произв-ом процессе ОПФ:

	Активные, к-е участвуют в произв-ом процессе и прямо влияют на объем произв-ой прод-и (рабочие машины, станки).

	Пассивные, к-е не принимают участия в произв-ом процессе, а создают условия для тех-ого процесса (здания, сооружения).

	Учет и оценка ОПФ.

	Учет и оценка ОПФ осущ-ся в натуральной и денежной формах. Учет в натуральной форме производится для опр-ия технического состава ОПФ, производственной мощности, составления баланса оборудования и т.д. 

	Учет и оценка ОФ в денежной форме производится с использ-ем следующих показателей: Первоначальная ст-ть ОПФ – показывает фактич. ст-ть приобретения (вкл. доставку и монтаж) или строительства ОФ. 

	Сперв.=Спр.+Стр.+См.

	Спр – стоимость приобретения

	Стр. – затраты по транспортировке ОФ

	См. – ст-ть монтажных и др. работ, связанных с вводом ОФ в действие

	Восстановительная стоимость – оценка показывает, во сколько обошлось бы создание действующих ОФ в современных условиях с учетом изменения цен. Вос-ю стоимость можно опр-ть 2 способами:

	индексацией балансовой стоимости по периодам приобретения на основании коэф-та пересчета:

		Св.=Сп.*Кпер.

	Сп. – первоначальная стоимость

	Кпер. – коэф-т перерасчета (учитывает период приобретения ОС, уровень инфляции с момента приобретения, интенсивность исп-ия и работой эксплуатации).

	2. путем прямого счета по документально подтвержденным рыночным ценам.

	Остаточная стоимость показывает размер ст-ти ОС, который осталось перенести (учесть) в ст-ти гот. продукции. Остаточная ст-ть может опр-ся по первоначальной или восстановительной.

	Сост.=Сп.(в.)-Си.= Сп.(в.)-(На* Сп.(в.)*Тф.)/100

	Си. – стоимость износа

	На  - годовая норма амортизационных отчислений в %

	Тф. – фактический срок использования ОС (лет)


39. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе.

		-это денежное выраж износа объектов осн ср-в

		1.Физический износ – наступает под воздействием природно-климат-х условий и технологической среды эксплуатации.

		Сущ-ет 2 рода физического износа:

		Устранимый физический износ – проводится капитальный ремонт осн. ср.. Затраты на кап ремонт  - это текущие затраты.

		Не устранимый физический износ – осн. ср. ликвидируются и приобретаются новые (инвестиционные затраты).

		Изнф. = ТФ / ТН

		ТФ – фактический срок; ТН – нормативный срок

		Уровень износа можно опр-ть по срокам службы.

		2.Моральный износ – наступает под воздействием внедрения научно – технических разработок по отраслям производящим машины и оборудование. Устранимый моральный износ – проводится модернизация Ос.С (инвестиционные затраты). Не устраненный моральный износ – Ос.С ликвидируются, приобретаются новые (инвестиционные затраты).

		Амортизация – погашение износа Ос.С, путем перенесения их ст-ти на ст-ть гот. прод-ии по частям. Начисляется ежемесячно.

		1.Линейный метод – начисление осущ-ся ежемесячно, отдельно по каждому объекту амортизируемого имущества. Амортизации начис-ся к первоначальной (вос-ой) ст-ти основного ср-ва. Норма амортизации:

		

		 - норма амортизации в %; N – Срок полезного исполь-ия.

		2.Нелинейный метод – амортизация считается к остаточной стоимости                                                      

		Списывается по норме до тех пор, пока остаточная ст-ть не станет = 20% от перв-ой ст-ти, фиксируется как базовая ст-ть, она делится на кол-во месяцев оставшихся до истечения срока полезного использования. Деление и будет амортизацией.

		3.  способ спис стоим-ти по сумме чисел лет срока пол исп-я 

		4. способ спис стоим-ти пропорц-но объему произ-ва 

		Амортизация не начисляется:

				если Ос.С выведены на консервацию свыше трех месяцев

				Ос.С, к-е находятся на реконструкции свыше 12 месяцев

				Ос.С полученные по безвозмездной передачи или за счет бюджетных ассигнований.

				В НК РФ амортиз имущ-во. (ОПФ и немат активы). 10 групп по сроку пол исп-я. Линейный и нелинейный. Линейный обязателен для 8-10 групп. 

				
40. Понятие и состав оборотных средств.

	Оборотные средства – это денежные ср-ва, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

	Формы оборотных средств: товарная, денежная.

	По НК РФ имущество стоимостью менее 20 тыс. руб. относят к оборотным средствам.

	1)Оборотные производственные фонды – предметы труда, участвующие 1 раз в производственном цикле полностью или частично изменяющие свою материально-вещественную форму и полностью переносящие свою ст-ть на ст-ть гот. пр-и.

	Части оборотных производственных  средств:

	1часть - Производственные запасы: сырье, зап. части, инструменты, топливо, тара и т.д.

	2часть – Средства в производстве: средства в незавершенном производстве, расходы будущих периодов.

	2)Фонды обращения – денежные средства, сопровождающие движение продукции предпр-ия (деньги в кассе, на р/сч., ср-ва в расчетах, дебиторская задолженность, гот. прод-я на складе).

	Источники пополнения оборотных средств.

	собственные средства

	заемные средства (кредиты банка, краткосрочные кредиты, кредит в товарной форме, кредит поставщика ресурсов).

	средства иностранных инвесторов

	бюджетные ассигнования (более 25% собственности).

	средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы – минимальные задолженности по з/пл. и налоговым платежам срок погашения по которым не наступил).

	Оборотные ср-ва постоянно находятся в движении, проходя три стадии кругооборота и изменяя при этом свою форму. Схема кругооборота:

	Д-ПЗ-П-ГП-Д'

	На 1 стадии ден.ср-ва исп-ся для приобретения ПЗ.На этой стадии оборот ср-ва из денежной формы переходят в товарную, и из сферы обращения поступают в сферу произ-ва.

	2 стадия – стадия произв-ва продукции. На этой стадии ПЗ поступают в процесс произ-ва, распред-ся по всем его фазам и в конеч.итоге превращ-ся в ГП. На этой стадии оборотные ср-ва из товарной формы переходят в производственную, а затем снова в товарную в виде изделий, оставаясь при этом в сфере произ-ва.

	3 стадия – стадия реализации ГП. На ней оборотный ср-ва из товарной формы – в денежную и из сферы произ-ва – в сферу обращения. Полученные денеж.ср-ва Д' направ-ся наприобретение новых предметов труда (создание ПЗ), создаются условия для возобновления процесса произ-ва продукции и кругооборот повтр-ся, и так непрерывно. 

	Т.о. оборотные ср-ва есть авансируемая  в ден.форме ст-ть, принимающая в процессе кругооборота форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исход.форму после его завершения. 



Определение потребности в оборотных средствах.

Определение потребности в оборотных средствах является составной частью финансового планирования. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств. Плановая величина ОбС устанавливается посредством нормирования. В этой связи оборотные средства делятся на две группы:

- нормируемые;

- ненормируемые.

К нормируемым ОбС относятся: производственные запасы, незаверш. производство, расходы будущих периодов, а также готовая продукция на складе предприятия.

К ненормируемым ОбС относятся: дебиторская задолженность и денежные средства в кассе и на расчетных счетах.

Процесс нормирования ОбС состоит из двух этапов:

1. разработка норм запаса в днях по отдельным элементам нормируемых ОбС;

2. определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента ОбС и совокупной потребности предприятия в ОбС.

Норматив ОбС представляет собой их минимальную расчетную величину постоянно необходимую предприятию для работы.

Для определения потребности в ОбС применяются следующие методы:

1. аналитический. Предполагает определение потребности в ОбК в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства;

2. коэффициентный. Здесь потребность в ОбК определяется исходя из их среднефактических остатков за ряд предыдущих периодов. При использовании этого метода все запасы и затраты разделяются на:

— зависящие непосредственно от изменения объемов производства продукции;

— независящие от объема производства;

Первые два метода применяются на тех предприятиях, которые функционируют более одного года, которые уже сформировали производственную программу и организовали производственный процесс. Эти предприятия уже имеют статистические данные за прошедшие периоды.

3. Метод прямого счета. Предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу ОбС с учетом всех изменений в условиях деятельности предприятия. Является наиболее трудоемким, требует высокой квалификации специалистов. Он наиболее точный. Такой метод применяется для вновь создаваемых предприятий, а также при периодическом уточнении потребности в ОбС на действующем предприятии.

Определение норматива производственных запасов

Состоит из трех частей:

1. текущий запас. Предназначен для обеспечения потребности предприятия в материальных ресурсах между двумя очередными поставками.

ТЗ = Рсут*t,

где Рсут - среднесуточный расход материальных ресурсов (руб.) 

t - интервал поставок (в днях).

Рсут = Ргод/360,

Рассчитанный таким образом текущий запас является максимальным.

2. страховой и транспортный запас.

Страховой рассчитывается для случая задержки поставщиком продукции:

СЗ = Рсут (tф – tпл)*0,5,

где tф,пл - фактический и плановый интервалы.

Транспортный создается во избежание срыва производства из-за транспорта:

ТрЗ = Рсут (tф - tпл)*0,5,

При укрупненных расчетах страховой запас может достигать 50%.

3. технологический запас. Создается, когда поступающие от поставщиков материалы не отвечают требованиям технологического пр-сса и требуют доп. подготовки перед запуском в пр-во.

ТехЗ = (ТЗ + СЗ + ТрЗ)*Ктех,

где Ктех - коэффициент технологичности материала.

Определение норматива ОбС в незавершенном производстве.

Отражает стоимость продукции, находящейся на разных стадиях производ-го процесса:

Ннп = Рсут*Д1*Кзн,

где Д1 - длительность производственного цикла (в днях); 

Кзн - коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного цикла определяется следующим образом:

Д1 = ∑ТТ + ∑ТКО + ∑Те.пр. + ∑ТТР + ∑ТМС ,

Где Тт – суммарное технологическое время, затрачиваемое на все последовательные технологические операции по установленному режиму;

Тко - суммарное время, затраченное на контрольные операции;

Те.пр. - суммарное время протекания естественных процессов по установленному технологическому режиму;

Ттр - суммарное  время на транспортировку продукции в процессе  ее производства;

Тмс - суммарное время перерывов в процессе производства, а также между сменами, в выходные и праздничные дни;

Кзн представляет собой отношение себестоимости изделия в незавершенном производстве к себестоимости готового изделия.

Кзн = (Зн + α * Зп) (Зн + Зп),

где 3н - затраты в начале процесса;

3п - последующие затраты до окончания процесса производства; а - коэффициент, учитывающий неравномерность осуществления затрат во времени.

α = 0,5 - при неравномерном или близком к равномерному распределению затрат.

0,5 < α < 1 - при сосредоточении затрат в начале процесса. 

О < α < 0,5 - при сосредоточении затрат в конце процесса производства продукции.

Определение норматива ОбС в готовой продукции

Нгп = Сдн * tгп,

где Сдн - это плановая себестоимость среднесуточного выпуска продукции;

tгп — время от начала поступления продукции на склад до ее отправления со станции.

tгп учитывает:

— время на накопление продукции до транзитных норм;

— время на формирование запасов продукции, обеспечивающих своевременную поставку потребителю;

— время на упаковку и доставку прод-ции со склада потребителю или на станцию отправления;

— время на оформление транспортных и расчетных документов. Определение норматива ОбС на расходы будущих периодов

Нбп = Он – Рс пл + Рб пл,

где Он - остаток расходов на начало планового периода;

Рс пл - часть расходов, к-рая в плановом  периоде  списывается  на себест-сть продукции;

Рб пл - расходы будущих периодов, осуществляемые в плановом периоде.

Источники пополнения оборотных средств.

Источники пополнения ОС отражены в пассиве бух.баланса, их можно разделить на группы:

		 - собственные источники – сбственный капитал;

		- средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы;

		- заемные – кр/сочные кредиты банков;

		- привлеченные средства – кредиторская зд-сть предприятия.

		Собств.источники наиболее важны, т.к.от их удельного веса в общем финансировании ОС зависит финанс.устойчивость орг-ции. Первоначально формирование СК осущ-ся в момент создания орг-ции для обеспечения ее основными и ОбС, необходимыми для осущ-ия ком.деятельности. Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение произв.запасов, поступающих в производство для изготовления товарной пр-ции, выполнения работ, оказания услуг. В дальнейшем пополнение ОС осуществляется за счет выручки от продажи продукции и собств.средств, полученных орг-цией в процессе ее деят-сти, главным образом за счет части нераспределенной прибыли. В обороте предприятия также находятся прочие собств.средства в виде фондов ден.средств, кот.имеют целевое назначение и вовлекаются в текущий оборот по приобретению произв.запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным хар-ром производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осущ-ния расчетов и т.п.

		Кроме собств.источников пополнения ОбС предприятия обладают средствами, приравненными к собственным (мин.переходящая зад-сть по оплате труда, зад-сть бюджету по некоторым видам налогов и т.д.)  - устойчивыми пассивами, кот.не принадлежат орг-ции, но в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на вполне законных основаниях.

		Основу заемных средств составляют кр/срочные кредиты банков и займы, кот. в большинстве случаев используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собств.ОбС и т.д.  К привлеченным орг-цией в хоз.оборот средствам относится кредиторская задолженность – по существу, бесплатный ден.ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты гот.продукции, услуг. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская з-сть  - не планируемый источник формирования ОбС. 

		
43. Финансовое планирование в организации.

				Финансовое планирование – это процесс разработки системы фин-х планов и плановых пок-лей по обеспечению развития орг-ции необходимыми фин. ресурсами и повышение эффективности ее финансовой деятельности в будущем. Целью явл. соответствие доходов орг-ции на прогнозируемый период расходам за тот же период. Итог – составление финанс.плана.

				Задачи финансового планирования:

					обеспечение необходимыми фин. рес-ми производственной, инвестиционной и финанс. деятельности пр-тия.

					опр-ие путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования.

					выявление внутрихозяйственных резервов, роста прибыли за счет экономного расходования денежных средств орг-ии.

					установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, баками и контрагентами.

					соблюдение интересов собственников и других инвесторов.

					контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью.

				Этапы финансового планирования:

				Расчет величины выручки от реализации

				расчет затрат на производство и реализацию продукции

				расчет прибыли от реализации и прочих расходов и доходов

				расчет потребности пр-тия в источниках финансирования прироста внеоборотных активов

				расчет потр-ти пр-тия в ОбС и источниках финансир.прироста норматива ОбС

				распределение прибыли по направлениям использования

				расчет источников финанс.непроизводственной деят-ти

				составление проверочной таблицы-шахматки соотв-вия доходов расходам

		составление финанс.плана.

				

				Методы финансового планирования:

					Методы экономического анализа – позволяют опр-ть закономерности тенденции изменения натуральных показателей, внутрихозяйственных резервов.

					Нормативный метод – на основе норм и технико-экономических нормативов опр-ся потребность хоз-го субъекта финансовых ресурсов (внутренние нормы, налоговые ставки).

					Метод балансовых расчетов – основан на прогнозе поступлений средств и затрат по основным статьям баланса на опр-ую дату.

					Метод денежных потоков – служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых результатов.

					Метод многовариантности – состоит в разработке альтернативных вариантов, плановых расчетов с целью выбора оптимального.

				Экономико-математическое моделирование – позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязей финансовых показателей по основным факторам их определяющи

				

Виды финансовых планов организации.

	Подсистемы финансового планирования

	Формы разрабатываемых планов

	Период планирования

	1. Перспективное (стратегическое)

	Прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения ден. средств; прогноз бух. баланса.

	3-5 лет

	2. Текущее планирование

	1)План отчета о прибылях и убытках: плановый объем производства, будущих продаж, пл.себестоимость; 2) план движения ден.средств: приток и отток ден.ср-в по всем видам деят-сти, чистый ден.поток; 3) план бух.баланса.

	1 год

	3. Оперативное

	 планирование

	Платежный календарь, налоговый календарь, кассовый план, кредитный план.

	декада,

	месяц,

	квартал

	Целью перспективного финансового планирования явл.разработка финанс.стратегии и прогнозирование финанс.планов. Фин-ая стратегия - опр-ие долгосрочных целей фин. деят-ти пред-ия и выбор наиболее эф-ых способов их достиж-я. Финанс.прогнозирование – изучение возможных финанс.состояний фирмы на основе имеющихся данных.

	Текущее финансовое планирование –рассматривается как составляющая часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

	Оперативное финансовое планирование осущ-ся в процессе деят-ти орг-ции с целью составления кр/срочных планов.

	
45. Система бюджетного планирования в организации.

			 Самым распространенным способом составления финанс.планов явл-ся бюдж.планирование. Бюджетирование – это процесс составления и принятия годового бюджета организации и последующей контроль за его исполнение. Бюджет – сочетание финанс.и производственных планов, выраженных в числовом выражении.

			Цели бюдж-ния: строгий контроль за движением ден.средств, сокращение непроизводственных расходов, гибкость в управлении себестоимостью, повышение точности планирования.

			Задачи, решаемые бюджетированием:

			1. планирование операций, обеспечивающих выполнение целей организации.

			2. координирование различных видов бизнеса и структурных подразделений.

			3. оперативное отслеживание отклонений, фактических результатов деятельности организации и ее структурных подразделений от поставленных целей.

			4. эффективный контроль за расходованием организационных и материальных ресурсов, обеспечение плановой дисциплины.

			5. оценка выполнения плана центрами финансовой отчетности и их руководителями.

			6. стимулирование менеджеров структурных подразделений к достижению целей и их подразделений.

			Кл-ция бюджетов:

			1 По широте номенклатуры затрат:

			- функциональный (разраб-ся по одной статье затрат)

			- комплексный (по руппе затрат)

			2 По методам  разработки

			- стабильный (его размер не изменяется при изменении объема производства)

			- гикий (сост-ся на основе нормативов, кот.увязаны с объемными показателями деятельности).

			В систему б-тов на предприятии обычно включаются:

			- б.фонда оплаты труда

			- б.материальных затрат

			- потребления энергоресурсов

			- амортизации

			- погашения кредитов

			- прочих расходов

			- налоговый б.

			
46. Классификация расходов организации.

	Расходы орг-ции трактуются в б.у. и налоговом у. двояко. Расходы в целях налогообложения – обоснованные и документальноподтвержденные затраты, понесенные нал/ком в отчетном периоде. При этом расходы делятся на: связанные с производством и реализацией и внереализационные. В свою очередь, расходы, связ.с производством и реализацией подразделяются на материальные, р.на оплату труда, суммы начисленной амортизации и прочие р.

В соотв.с ПБУ 10/99 «Расходами орг-ции признается уменьшение экономич. выгод в результате выбытия активов (ден. средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)». Р. организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности; прочие расходы.. 

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг (расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов; расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расходы и др.)).

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

материальные затраты;

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация;

прочие затраты.

Для целей управления в бухгалтерском учете организуется учет расходов по статьям затрат. Перечень статей затрат устанавливается организацией самостоятельно.

Прочими расходами являются:

- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

- р., связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- р., связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- р., связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов;

 - проценты, уплачиваемые орг. за предоставление ей в пользование ден. средств (кредитов, займов);

- возмещение причиненных организацией убытков;

 - убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

 - суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания и т.д.

Прочими расходами также являются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.).

Планирование затрат организации.

	Виды себестоимости:

	1.  Се валовой продукции – совокупность всех затрат, связанных с производством продукции. Для ее определения из общей суммы затрат вычитают затраты непроизвод.хар-ра: Севп=Змат+Зоп.тр+АОтч+Зпроч-Знепроиз.

	2. Производственная себестоимость – себестоимость валовой продукции, скоректированая на изменение остатков НезП и РБП: 

	Сепр=Сесп+-изм.НП+-измРБП

	3. Полная Се – это сумма Сепр и коммерческих расходов на реализацию продукции.

	4. Се реализуемой продукции – это полная Се, скорректированная на изм-е остатков нереализованной продукции:

	Серп=Сепол+-измОстнереализ.

	Целью планирования Се яв-ся выявление и использование резервов снижения затрат организации. 

	Планирование затрат включает сметы затрат на производство и реализацию прод-ии: совокупность материальных затрат, затрат на оплату труда, отчислений соц. хар-ра, амортизации и прочих затрат на произв-во продукции., расчет Се товарной и  реализованной продукции, плановую калькуляцию, расчет снижения Се по технико-экономическим факторам. 

	      Калькулирование Се – это план по Се-ти отдельных изделий, работ и услуг. Опред-ся методом прямого счета затрат по отдельным статьям. Основ. Показатель калькуляции – затраты на 1 рубль прдукции, исчис-ся путем деления полной Се товарной продукции на ее ст-ть(цену) за вычетом НДС и акцизов. 

	Методы опр-ия затрат:

		Метод полной стоимости: заключается в полном распределении затрат, то есть прямые  полностью и непосред-но относятся на Се, а косвенные разделяются пропорционально выбранной базе распределения.

		1.1 Метод прямого счета (калькуляция Се-ти одного вида продукции)

		1.2 расчетно-аналитический – прямые затраты определяются на основе норм расходов, а косвенные – пропорционально признаку, установленному в отрасли. Алгоритм аналитического метода:

		1) определяется расчетная Се товар.продукции по плану с учетом индекса роста товар.продукции

		2) рассчитывается снижение Се по элементам (статьям) затрат под действием конкретных факторов с учетом удельного веса каждого эл-та4 (статьи5) в Се.

		3) ассчитывается суммарное изменение Се под воздействием учтенных факторов

		4)  плановая Се товар.продукции с учетом изменений под воздействием учтенных факторов 

		5)  определ-ся затраты на 1 рубль продукции в планируемомо году. 

		1.3. нормативный метод – затраты учитываются по определенным нормам, а фактические отличаются от нормативных на величину отклонений и изменений норм. 

		2. система частичного распределения затрат – Се планируется только в части переменных затрат, а постоянные списываются с полученной прибыли. 

		



Понятие и виды дохода организации.

		Доход – это денежные средства и/или товарно-материальные ценности, полученные от реализации продукции и других видов деятельности.

			В соотв.с НК доходы пр-тия складыв-ся  из д.от реализации товаров и имущ.прав,  и внереализац-ых доходов. Доходом от реал-ции признается выручка от реализации товаров как собственного произв-ва, так и ранее приобретенных. Выручка опред-ся исходя из всех поступлений, связ-х с расчетами за реализов.товары или имущ.права, выраженные в ден. или натур.форме. . Внереализационных доходы: в виде признанных должником штрафов, пеней, неустоек; доходы прошлых лет, выявленные в отчетном периоде; ст-ть безвозмездно передаваемого имущ-ва; положительные курс-е разницы; стоимость излишков МПЗ, выявленных в рез-те инвентаризации и пр.

В соответствии с ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономич. выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на: а) доходы от обычных видов деятельности; б) прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Прочими доходами являются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- поступления от продажи основных средств и иных активов, продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

 - суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы и т.д.

Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

		

		

		

		

		

		

		

		

Планирование объема продаж и выручки от реализации.

По своему экономическому содержанию выручка является основным источником финансовых ресурсов предприятия. Доход от реализации – это выручка. Из выручки предприятие возмещает все свои расходы и формирует прибыль, следовательно,  от выручки зависит финансовая устойчивость предприятия, состояние его оборотных средств и возможности дальнейшего развития. И если прогноз реализации обоснован и успешно выполнен, то предприятие располагает денежными средствами в достаточном объеме для его перспективного развития.

Для того чтобы определить плановую величину выручки от реализации  надо знать факторы, от которых она зависит.

Размер выручки зависит:

    - объёма реализации продукции (работ, услуг)

    - ассортимента продукции

    -  качества

    -  цены реализации.

Объем реализации продукции в свою очередь будет определяться:

    - объемом выпуска (производства) продукции,

    - объемом переходящих остатков нереализованной продукции.

Планирование дохода от производства и реализации продукции, услуг:

	Метод прямого счета – в его основе лежит поассортиментный расчет выручки

	В = Р*Q (произвед объема реализ продукции в натур единицах и цены единицы продукции по каждому виду продукции)

		2. Расчетный метод

	Qр = Он+ТП-Ок

	Он – остатки готовой продукции на начало периода

	ТП – объем товарной продукции

	Ок – остатки готовой продукции на конец периода.

	3. Аналитический метод – используется при незначит-х изменениях в ассортименте продукции, расчет фактич-х значений ведется в сравнении с базовой величиной продаж. 


50. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.

Прибыль – ден.выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой собственности; - часть добавленной стоимости, кот.образуется в рез-те реализации продукции и представляет собой конечный финн.результат. Прибыль явл.основным показателем в системе целей предприятия. 

Существует 2 подхода к определению прибыли: экономич.и  бухгалтерский.

Суть экономич.подхода – прирост (уменьшение) капитала собственников, имеющий место в отчетном периоде. Др.словами – разность м/д имущ.состоянием пр-тия на конец и начало отчетного периода, результат работы капитала.

Согласно бух.подходу прибыль – положительная (отрицат.) разница м/д доходами и расходами коммерч.орг-ции, результат реализации продукции.

Функции прибыли:

		Стимулирующая;  (Пр – эффект)

		Фискальная – прибыль служит источником формирования дох-в бюджетов всех уровней.

		Показатель эффективности деятельности.

	Виды прибыли:

	1 В соответствии с ПБУ:

	- валовая прибыль – разность между нетто Вы от продажи товаров и Се, где Се без учета управленч и комм расходов

	-Пр от продаж (валовая минус управл и комм расходы)

	-Пр до налогообл (пр от продаж плюс суммы проч дох за вычетом соответст расх)

	-чистая (Пр до налогооб минут налоги) 

	2 В соответствии с НК:

	- прибыль от реализации продукции (вы-се)

	- пр.от реализации имущества и имущественных прав (В имущ – Димущ)

	- внереализационная прибыль (внереал дох – внереал расх)

	- прибыль (до налогообл) 1+2+3

	- чистая прибыль (Пр – налоги)

	


51. Формирование финансового результата от основной деят-ти орг-ции, распределение и исп-ие прибыли.



Прибыль



Государство:

Собственники:

Предприятие:

- налоги

- дивиденды

- потребление

- сборы

- часть прибыли в зависимости от доли вклада в УК

- накопление





- отчисления в резервный фонд





-не распределенная прибыль

Распределение прибыли:

Б сист, предприятие и участники

Распред пр должно регламент-ся в учетной политикеи в уставе

Чистая Пр: 1) на развитие предпр (фонд накопления)

- Расходы на: научно-исслед., опытно-конструк., 

Проектные работы, по погашению долгосрочных кредитов банков, 

Затраты на совершенствование технологии и организации произ-ва, 

Модернизацию оборудования и т.д.

2) на соц развитие

Фонд социального развития – на соц.развитие: по эксплуатации соц.-бытовых

Объектов, на финансирование строительства объектов непроиз.назначения, 

Проведение культурно-массовых мероприятий.

3)на матер поощрение

Фонд потребления – на матер.поощрение: премии за достижение в труде, 

На оказание метр.помощи, единоврем.пособия ветеранам, пенсам.

4)на выплату дивидендов и % (фонд поторебления)

5) в Резервный фонд – возможные выплаты дивидендов по привилег.акциям,

Покрытие непредвид.расх-в и обязательств.




52. Показатели рентабельности, их использование в финансовом планировании.

Для доказательства эффективности принимаемых решений особое значение имеют пок-ли рентабельности – относительные величины, производные от прибыли. При принятии решений, связанных с процессами формирования прибыли, используются след.показатели:

1 Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле:

где ЧП- чистая прибыль, тыс. руб.; ВБ – валюта баланса.

2 Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия.	,	

3 Рентабельность продукции– хар-ет прибыль от реал-ции продукции на единицу издержек в основной деят-сти орг-ции



		4. Рентабельность продаж – хар-ет доходность основной деятельности предприятия. Этот показатель используется дл я контроля над взаимосвязью цены, кол-вом реализованного товара и величиний издержек производства и реализации пр-ции.

		

Пч – чистая прибыль

В – выручка от реализации без НДС и акцизов.

5. Рентабельность активов служит для определения эф-сти использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала – как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе

Р акт. = Пр бал./А ср.

А ср. – средняя велчна активов за опред.период.


53. Экономическая сущность и признаки налогов и сборов, функции налогов.

Под налогом понимается (1)обязательный, (2)индивидуально безвозмездный платеж, (3)взимаемый с организаций и физических лиц (4)в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств (5)в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) МО.

Признаки:

– эта обязанность устанавливается Конституцией РФ, а потом уже НК РФ без принуждения со стороны гос-ва, н/п не в праве использовать часть им-ва,ктрое он должен выплатить как налог.

– индивидуальность состоит в том, что сумма налога исчисляется индивидуально д/ каждого н/п по каждому виду налогов, каждому н/п присваивается ИНН; безвоздмездность означает, что гос-во в ответ на уплату налога не предоставляет н/п-ку встречных раб., услуг или тов.

– устанавливает н/п-ков.

– означает, что установление, взимание и уплата налогов допускается только в ден форме: то, что уплата налогов осущ-тся только за сч ден ср-в принадлежащим н/п-кам, а не 3-им лицам; не являясь собственником предпр обязано уплатить налоги.

– определяет цель, ктрая означает, что за сч налогов формируется дох часть.

Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).

Принципиальные отличия сборов от налогов:

а) обязанность по уплате сбора возникает при обращении плательщика сбора в соотв-щие органы или к должностным лицам за совершением в их пользу юр значимых действий; обязанность по уплате налога возникает при появлении у н/п объекта налогообложения

б) сбор исчисляется не индивидуально, он установлен едино для всех

в) по поводу уплаты налога у н/п возникают взаимоотношения с нал органами, а по поводу уплаты сбора – с иными органами, уполномоч. совершать юр. знач действия в пользу орг-ций и ф л.

Функции налогов: 

1. Фискальная – формирование фин-ых ресурсов государства. 

В рамках этой ф-ии реализуются эк-ие отношения между гос-вом и налогоплательщиками. На практике это осущ-ся путем формирования гос-ых доходов в виде аккумулирования денежных ср-в в бюджетах различного уровня и внебюдж. фондов. 

2. Регулирующая позволяет гос-ву вмешиваться в процессы, происходящие в эк-ке страны. С помощью этой ф-ии гос-во имеет возможность: 

- регулировать инвестиционные процессы в экономике;

- стимулировать развитие малого и среднего бизнеса;

- направлять предпринимательскую активность физ. лиц;

- стимулировать научно-технических прогресс;

Реализация регулирующей функции осуществляется путем: 

- изменения налоговых ставок;

	- предоставления нал. льгот отдельным категориям налого-ов;

- изменение сроков уплаты налогов. 

		3. Контрольная позволяет гос-ву контролировать полноту и своевременность поступлений в бюджеты, а также сопоставлять величину этих поступлений с потребностями в фин-ых ресурсах.





	54. Принципы налогообложения, классификация налогов.

	Сформулировал Адам Смит:

	1. Всеобщность – участвуют ВСЕ граждане страны;

	2. Справедливость – социальная справедливость;

	3. Определенность – каждый налог строго определен;

	4. Удобство – уплата максимально удобна;

	5. Экономичность – издержки по взиманию налогов должны быть минимальны. 

	Принципы налогообложения (ст. 3 НКРФ):

	1. Обязанность каждого гражданина уплачивать законодательно установленные налоги и сборы;

	2. Всеобщность и равенство налогообложения – обязанность по уплате налогов и сборов устанавл-ся для всех субъектов, к-е относятся к определенной группе налогопл-ов в связи с наличием у них объектов налогообложения по определенным налогам;

	3. Учет фактической способности налогопл-а к уплате налога;

	4. Недопустимость дискриминации с сфере налогообложения. 

	Налоги и сборы не могут различно применятся, исходя из соц-ых, расовых, национальных, религ-ых и иных подобных критериев. 

	Не допускается установление дифференцированных налоговых ставок и льгот в зависимости от формы собственности, гражданства физических лиц и места происхождения капитала. 

	5. Экон-кая обоснованность налогов и сборов. Гос. органы при установлении и введении налогов и сборов обязаны установить тот эконом-ий результат, который дает бюджету соответствующий налог. 

	6. Недопустимость установления и введения налогов и сборов, препятствующих реализации гражданами своих констит-ых прав. 

	7. Обеспечение единства экономического пространства РФ и недопустимость ограничения незапрещенной экономической деятельности физических лиц и организаций. 

	8. Соответствие нормативных правовых актов устанавливающих, изменяющих или отменяющих налоги и сборы требованиям полноты, точности и ясности.

	Налог считается установленным, если установлены в законе его основные элементы: Субъект налогообложения; Объект налогообложения; Нал. база; Нал. период; Нал. ставка; Порядок исчисления налога; Порядок и сроки уплаты налога и сбора.

	9. Приоритет интересов налогоплательщика при применении и толковании актов законодательства о налогах и сборах. 

	10. Ни на кого не может быть возложена обязанность по уплате налогов и сборов или иных платежей обладающих признаками налогов и сборов: не предусмотренных налоговым кодексом РФ и установленных в порядке, отличном от порядка определяемого налоговым кодексом РФ. 

Классификация налогов

1. По способу уплаты (механизму взимания):

	Прямые налоги, которые взимаются непосредственно с имущества и доходов налогоплательщика;

	Косвенные налоги, которые включаются в цену товаров, работ, услуг и конечным плательщиком которых является покупатель (НДС, акцизы, таможенные пошлины).

2. По статусу:

2.1. Фед-ые налоги – установлены НК РФ и обязаны к уплате на всей территории РФ. 

НДС; акцизы; налог на прибыль организации; НДФЛ; ЕСН; налог на добычу полезных ископаемых; водный налог; сбор за пользования о.ж.м. и за пользование о.в.б.р.; гос. пошлина. 

2.2. Региональные налоги – установлены НК РФ, законами субъектов РФ и обязаны к уплате на территории соответствующего субъекта. 

Транспортны налог; налог на игорный бизнес; налог на имущество организаций;

2.3. Местные налоги – установлены НК РФ, норм.-прав. актами представительных органов местного сам-я и обязаны к уплате на территории соответствующего мун. образования. 

Земельный налог; налог на имущество физических лиц. 

3. По целевой направленности:

3.1. Общие – налоги, предназначенные для формирования доходов различных уровней бюджетов РФ.

3.2. Целевые – налоги, которые вводятся для финансирования конкретного направления государственных расходов. 

4. По субъекту налогообложения:

4.1. Налоги, взимаемые с юридических лиц;

4.2. Налоги, взимаемые с физических лиц;

4.3. Смежные налоги. 

5. По характеру бухгалтерского учета:

5.1. Налоги, включаемые в себестоимость продукции;

5.2. Налоги, включаемые в цену продукции;

5.3. Налоги, взимаемые с доходов и прибыли налогопл-ка;

5.4. Налоги, удерживаемые из доходов работников. 

6. По срокам уплаты:

6.1. Срочные налоги, к-е уплачиваюся к определен. сроку;

6.2. Периодично-календарные налоги – для которых законом установлена периодичность уплаты.


55. Элементы налога и их характеристики.

		1) Субъекты налогообложения – лица, на которые законодательством о налогах и сборах РФ возложена обязанность по уплате налогов из собственных средств. В качестве налогоплательщиков могут выступать: Юр. лица: 1. Российские организации; 2. Иностранные организации: а) осущ-ие свою деятельность на тер-рии РФ через постоянные представительства; б) получающие доходы от источников РФ. 

		Физические лица: 1. Физические лица; 2. Индивидуальные предприниматели; 3. Адвокаты, частные нотариусы и иные лица, занимающиеся частной практикой. 4. физ. лица, явл-ся нал. резидентами РФ; 5. лица не явл-ся налоговыми резидентами РФ, но полу-чие доходы от источников РФ. 

		2) Объект налогооб-я – имеющий стоймостную, физ-ю или иную количественную хар-ку объекта с наличием к-го у налогопл-ка законодательство о налогах и сборах связывает возникновение обязанности по уплате налога.

		Объектами налогооб-я могут быть: операции по реализации тов., раб., услуг; имущество; прибыль; доход; иные объекты

		3) Нал. база – стоймостная, физическая или иная хар-ка объекта налогообложения.

		4) Нал. период – период времени в теч. к-го формируется налоговая база.

		5) Нал. ставка – величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы.

		Виды ставок:

		Твердая уст-ся в твердой сумме на ед. измерения нал. базы (Акцизы, гос. пошлина).

		Адвалорная – процентная (Нал. на Пр, НДС).

		Смешанные – состаят из 2-х частей: твердой и адвалорной.

		6) Порядок исчисления налога - способ расчета суммы налога. 2 правила: 

		1. Сумма нал. исчисляется нал-пл-ком самостоятельно. Исключения: земельный, транспортный нал. и нал. на имущество физ. лиц. Сумма нал. исчисляется нал. органами и упл-ся  нал-пл-ком на основании нал. уведомления. 

		2. а) Если по нал. установлена твердая ставка, то сумма нал. исчисляется как произведение нал. базы и нал. ставки; б) если по налогу установлена адвалорная ставка, то сумма нал. исчисляется как соответствующая нал. ставке процентная доля налоговой базы.

		 Сущ 2 системы исчисления нал базы и суммы налога Кумулятивная (накопительная) – сумма нал. исчисляется нарастающим итогом с начала нал. периода, напр. нал. на Пр.

		Некумулятивная – без накопления, напр. НДС

		7) Порядок и сроки уплаты налога - способ внесения нал. платежа, предусм-ет опр-е:

		-Направления платежа (в бюджет или внебюдж. фонд)

		-Механизма платежа (наличный или безнал. порядок)

		-Особенности контроля уплаты налога

		Способы уплаты налога:1. Уплата нал. по нал. декларации - на нал-пл-ка возлагается обязанность предоставить в установленные сроки в нал. орган нал. декларацию – официальное заявление о своих нал. обязательствах.2. Уплата нал. у источника дохода – моменту получения дохода предшествует момент уплаты налога, напр. НДФЛ.3. Кадастровый способ уплаты нал. – нал. взимается на основании внешних признаков предполагаемой средней доходности имущества, напр. ЕНВД.

		Сроки уплаты нал. опр-ся календарной датой или истечением периода времени,. Нарушение сроков уплаты нал. влечет за собой наложение штрафных санкций. НК предусмотрена возможность изменения сроков уплаты нал. в виде отсрочки, рассрочки платежа, нал. кредита и инвестиционного нал. кредита при наличии соотв. оснований у нал-пл-ка. Налоговые льготы – это предоставляемые отдельным категориям н/п-ков и плательщиков сборов преимущества по сравнению с др н/п-ками и плат сб, вкл возможность не уплачивать налог или уплачивать его в меньшем размере.



56. Налоговая политика государства, понятие и характеристика налоговой системы.

Одним из основных рычагов гос. регулирования экономич. процессов во всем комплексе инструментов явл. нал. пол-ка.

Нал. пол-ка – часть экономич. пол-ки, направленная на формирование нал. системы, обеспечивающей экономич. рост и способствующей германизации интересов гос-ва и нал-пл-ов с учетом соц.-эк-ой ситуации в обществе. Реализация нал. пол-ки осущ. посредством нал. механизма, к-ый представляет собой совокупность форм и методов нал. отношений м/д гос-вом и нал-пл-ками.

Реализуя нал. пол-ку гос-ва реализует след. цели:

	Фискальная – мобилизация части созданного национального дохода в регионах в бюдж. систему и внебюдж. Фонды для финансирования разл. программ соц.-эк-ого развития.

	Экономическая – целеноправленное воздействие на экономич. процессы происходящие в стране.

	Социальная – относительная ликвидация и сглаживание неравенства в уровнях доходов населения по группам и м/д регионами за счет системы налогообложения.

	Экологическая – охрана окр. среды и рациональное природопользование.

	Контрольная – контроль за полнотой и своевременностью уплаты налогов.

	Международная – интеграция в европейскую и мировую эк-ку через сближение нал. систем.

Типы налоговой политики:

		Пол-ка мах налогов – хар-ся принципом «Взять все, что можно», повышение налогов не сопровожэдается ростом доходов; применяется в экстренных ситуациях, при экономич. кризисе или при введении военных действий.

		Пол-ка разумных налогов способствует развитию предпринимательства, но снижает объем соц. гарантий.

		Третий тип предусматривает достаточно высокий уровень налогообложения при зничительной соц. защите населения. Эта пол-ка вызывает инфляцию, что явл-ся её недостатком. В развитых экономиках все 3 типа пол-к сочетаются.

Нал. стратегия – предусматривает долговременный курс гос-ва в обл. налогов и нацелена на решение крупномасштабных задач налогообложения.

Нал. тактика – направлена на решение задач конкретного периода.

	Система нал. законодательства РФ. Законодательство РФ о налогах и сборах состоит из НКРФ и принятых в соответствии с ним фед-ых законов о нал. и сборах.

	Нал система представл собой совок-ть экономико-правовых отношений м/дуг ос-вом и хоз суб, возникающих по поводу формирования доходной части гос бюджета, путем отчуждения части дохода собственника (по ср-вам сис-мы законодательно установленных налогов и сб, исчисление, уплата, поступление ктрых осущ-тся и контролируется по единой методологии налогообложения, разработанных в данном обществе).

В кач-ве элементов НС выступают: нал политика гос-ва; законодат база, на ктрой основана нал сис-ма; механизм установления и ввода в действие налогов; совокупность налогов; порядок распределения налогов по уровням бюдж сис-мы; сис-ма нал органов; формы и методы нал контроля.

Нал сис-ма характеризуется совок-тью экономич, соц, правовых, политич факторов.

К экономич факторам относятся: полная ставка налогообложения (ст совокупного налога) (это пок-ль предназначенный для измерения нал нагрузки. Он рассчитывается как отношение общей суммы нал платежей к величине добавленной ст-ти, полученной в процессе пр-ва и реал-ции тов, раб, и услуг); нал бремя (он рассчитывается как отношение общей суммы нал платежей к ВВП, и показывает какая часть произв-го обществом продукта перераспределения через гос бюджет); соотношение между прямыми и косвенными налогами; соотношение между налогами от внутренней и внешней торговли.

	К факторам полдитич и правового хар-ра можно отнести: распределение хоз ф-ций между фед центром, регионами, органами местного самоуправления; роль налогов в системе доходов гос-ва; контроль за деят-тью органов местного самоуправления со стороны фед центра.

			НК устанавливает систему налогов и сборов, а также общие принципы налогообложения и сборов в РФ, в том числе:

			виды налогов и сборов.

			основания возникновения и порядок исполнения обязанностей по уплате налогов и сборов.

			принципу установления, введения в действие и прекращения действия ранее введенных налогов субъектов РФ и местных налогов.

			права и обязанности налогопл-ов, нал. органов и др. участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах.

			формы и методы налогового контроля.

			ответственность за совершение нал. правонарушений.

			порядок обжалования актов нал. органов и действий их должностных лиц.

		Законодательство субъектов РФ о налогах и сборах состоит из законов о налогах субъектов РФ, принятых в соответствии с НК.

		Нормативные правовые актв муниц. образований о местных налогах и сборах принимаются представительными органами муниц-х образований в соответствии с НК.


57. Система нал. законодательства и налоговых органов РФ.

	Законодательство РФ о налогах и сборах состоит из НКРФ и принятых в соответствии с ним фед-ых законов о нал. и сборах.

		НК устанавливает систему налогов и сборов, а также общие принципы налогообложения и сборов в РФ, в том числе:

			виды налогов и сборов.

			основания возникновения и порядок исполнения обязанностей по уплате налогов и сборов.

			принципу установления, введения в действие и прекращения действия ранее введенных налогов субъектов РФ и местных налогов.

			права и обязанности налогопл-ов, нал. органов и др. участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах.

			формы и методы налогового контроля.

			ответственность за совершение нал. правонарушений.

			порядок обжалования актов нал. органов и действий их должностных лиц.

		Законодательство субъектов РФ о налогах и сборах состоит из законов о налогах субъектов РФ, принятых в соответствии с НК.

		Нормативные правовые актв муниц. образований о местных налогах и сборах принимаются представительными органами муниц-х образований в соответствии с НК.

	Нал. органы составляют единую централизованную систему контроля за соблюдением законодательства о налогах и сборах, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты в бюдж-ю систему РФ налогов и сборов, а в случаях, предусмотренных законодательством РФ, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты в бюдж-ю систему РФ иных обязательных платежей. 

		В указанную систему входят фед-ый орган исполнительной власти, уполномоченный по контролю и надзору в области налогов и сборов, и его территориальные орган.

		Нал. органы действуют в пределах своей компетенции и в соот-и с зак-вом РФ.

	Нал органы осущ. свои функции и взаимодействуют с фед. органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления и гос-ми внебюд-ми фондами посредством реализации полномочий, предусмотренных НК и иными нормат-ми правовыми актами РФ.

Участниками отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах, являются:

1) организации и физические лица, признаваемые налогоплательщиками или плательщиками сборов;

2) организации и физические лица, признаваемые налоговыми агентами;

3) налоговые органы (федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный по контролю и надзору в области налогов и сборов, и его территориальные органы);

4) таможенные органы (федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный по контролю и надзору в области таможенного дела, подчиненные ему таможенные органы Российской Федерации);







58.     Формы и методы налогового контроля.

		Нал. контролем признается деятельность уполномоченных органов по контролю за соблюдением налогопл-ами, нал. агентами и плательщиками сборов законодательства о налогах и сборах в порядке, установленном НК.

		Осуществляют нал. контроль налоговые, таможенные и правоохранительные органы.

Нал. контроль – важнейший элемент нал. механизма.

Целью нал. контроля явл-ся обеспечение правильности и своевр. уплаты, законно установленных, налогов и сборов.

Объектами нал. контроля явл-тся отношения связанные с исчислением и уплатой нал. и сб.

Этапы нал. контроля:

учет налогопл-ков

проведение нал. проверок и оформление их рез-тов

пр-во по делу о нал. правонарушении

В соответствии с временным критерием нал. контроль делится на след. виды:

1) предварительный (уведомления ф.л.)

2) текущий (наблюдение, анализ)

3) последующий (выездные проверки)

Преобладание того или иного вида нал. контроля зависит от уровня развития нал. системы

Формы нал. контроля:

учет налогопл-ков

нал. проверка

ведение нал. органами оперативно-бух-ого учета

получение объяснений налогопл-ков и нал. агентов

осмотр тер-рий и помещений для получения дохода, прибыли

Учет налогопл-ков

К учету в нал. органах подлежат все налогопл-ки: орг-ции и ф.л. Сведения о них вкл. В единую автоматизированную систему обработки данных нал. службы (АСИС), а также в ед. гос. реестр налогопл-ков.

		Формы нал. контроля:

			нал. проверки. (камеральные – проводятся по месту нахождения нал органа. Могут проводится по отношению всех н/п-ков. Осн цель: выявление ошибок при заполнении нал декларации. выездные – проводится по месту нахождения н/п. Для проведения необходимо решение рук-ля нал органа либо его заместителя. Предметы: первичные док-ты, ктрые могут показать соотв-вие заявленных сведений фактическим. В ходе выездной проверки должностные лица нал органов могут проводить: инвентаризацию им-ва; осмотр произв, складских, торговых и иных тер-рий, испол-мых для извлечения дохода; допрос свидетелей)

			объяснения налогопл-ов, 

			объяснения нал. агентов и плательщиков сборов.

			проверки данных учета и отчетности.

			осмотры помещений и тер-рий, используемых для извлечения дохода.

		



59.    Налог на добавленную стоимость.

Налогоплательщики организации; индивидуальные предприниматели; лица, признаваемые налогоплательщиками налога на добавленную стоимость  в связи с перемещением товаров через таможенную границу

если за три предшествующих последовательных календарных месяца сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) этих организаций или индивидуальных предпринимателей без учета налога не превысила в совокупности два миллиона рублей 

Объект налогообложения

1) реализация товаров (работ, услуг) на территории РФ, 

2) передача на территории РФ товаров (выполнение работ, оказание услуг) для собственных нужд

3) выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления;

4) ввоз товаров на таможенную территорию РФ.

Налоговая база при реализации налогоплательщиком товаров (работ, услуг) определяется как стоимость этих товаров (работ, услуг), исчисленная исходя из цен, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них налога:

как стоимость этих товаров (работ, услуг), исчисленная исходя из цен реализации идентичных (а при их отсутствии - однородных) с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них налога.

как стоимость выполненных работ, исчисленная исходя из всех фактических расходов налогоплательщика на их выполнение, включая расходы реорганизованной (реорганизуемой) организации.

При ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации налоговая база определяется как сумма: таможенной стоимости этих товаров; подлежащей уплате таможенной пошлины ;подлежащих уплате акцизов (по подакцизным товарам).

Налоговый период устанавливается как квартал.

Налоговые ставки

1. 0 процентов при реализации:1) товаров, вывезенных в таможенном режиме экспорта, 2) услуг по перевозке пассажиров и багажа при условии, что пункт отправления или пункт назначения пассажиров и багажа расположены за пределами территории Российской Федерации, 3) работ (услуг), выполняемых (оказываемых) непосредственно в космическом пространстве, 

2. 10 процентов при реализации:1) основных продовольственных 2) нектрых товаров для детей: 3) периодических печатных изданий 4) нектрых медицинских товаров отечественного и зарубежного производства:

4. 18 процентов применяется во всех др случаях.

3. расчетные ставки, ктрые применяются в спец случаях – приполучении ден.ср-в, связанных с оплатой товаров работ услуг и частичноц оплатой в счет предстоящих поставок и в др.случаях – как процентное отношение налог.ставки (10 или 18%) к НБ, принятой за 100 и увеличенной на соответствующий размер налог.ставки.

Порядок исчисления налога

Сумма налога исчисляется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы, а при раздельном учете - как сумма налога, полученная в результате сложения сумм налогов

Сумма налога, предъявляемая продавцом покупателю

При реализации товаров (работ, услуг), передаче имущественных прав налогоплательщик дополнительно к цене (тарифу) реализуемых товаров (работ, услуг), передаваемых имущественных прав обязан предъявить к оплате покупателю этих товаров (работ, услуг), имущественных прав соответствующую сумму налога.

Налоговые вычеты

1) суммы налога, предъявленные налогоплательщику при приобретении товаров (работ, услуг)

2) суммы налога, предъявленные продавцом покупателю и уплаченные продавцом в бюджет при реализации товаров, в случае возврата этих товаров продавцу или отказа от них. 

3) суммы налога, предъявленные налогоплательщику подрядными организациями при проведении ими СМР

4) суммы налога, исчисленные налогоплательщиком с сумм оплаты, частичной оплаты, полученных в счет предстоящих поставок товаров (работ, услуг) и др.

Порядок и сроки уплаты налога в бюджет

Уплата налога производится по итогам каждого налогового периода исходя из фактической реализации (передачи) товаров (выполнения, в том числе для собственных нужд, работ, оказания, в том числе для собственных нужд, услуг) за истекший налоговый период не позднее 20-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом (в нал орган нал декларацию в тот же срок).




60.     Акцизы.

Налогоплательщики организации, ИП, лица, признаваемые налогоплательщиками в связи с перемещением товаров через таможенную границу РФ, определяемые в соответствии с Таможенным кодексом РФ.

Подакцизными товарами признаются:

1) спирт этиловый 2) спиртосодержащая с объемной долей этилового спирта более 9 процентов.3) алкогольная продукция с объемной долей этилового спирта более 1,5 процента, за исключением виноматериалов);4) пиво;5) табачная продукция;6) автомобили легковые и мотоциклы с мощностью двигателя свыше 112,5 кВт (150 л.с.);7) автомобильный бензин;8) дизельное топливо;9) моторные масла для дизельных и (или) карбюраторных (инжекторных) двигателей;10) прямогонный бензин. 

Объектом 1) реализация на территории Российской Федерации лицами произведенных ими подакцизных товаров

2) продажа лицами переданных им на основании приговоров или решений судов, арбитражных судов или других уполномоченных на то государственных органов конфискованных и (или) бесхозяйных подакцизных товаров 3) передача на территории Российской Федерации лицами произведенных ими подакцизных товаров для собственных нужд;4) ввоз подакцизных товаров на таможенную территорию Российской Федерации;5) ряд др. операций, связ с подакц тов

Определение налоговой Налоговая база определяется отдельно по каждому виду подакцизного товара.

1) как объем реализованных (переданных) подакцизных товаров в натуральном выражении - по подакцизным товарам, в отношении которых установлены твердые (специфические) налоговые ставки (в абсолютной сумме на единицу измерения);2) как стоимость реализованных (переданных) подакцизных товаров - по подакцизным товарам, в отношении которых установлены адвалорные (в процентах) налоговые ставки;3) как стоимость переданных подакцизных товаров - по подакцизным товарам, в отношении которых установлены адвалорные (в процентах) налоговые ставки. 4) как объем реализованных (переданных в натуральном выражении для исчисления акциза при применении твердой (специфической) налоговой ставки и как расчетная стоимость реализованных (переданных) подакцизных товаров, исчисляемая исходя из максимальных розничных цен для исчисления акциза при применении адвалорной (в процентах) налоговой ставки - по подакцизным товарам, в отношении которых установлены комбинированные налоговые ставки, состоящие из твердой (специфической) и адвалорной (в процентах) налоговых ставок. 

При ввозе подакцизных товаров 1) по подакцизным товарам, в отношении которых установлены твердые (специфические) налоговые ставки (в абсолютной сумме на единицу измерения) - как объем ввозимых подакцизных товаров в натуральном выражении;2) по подакцизным товарам, в отношении которых установлены адвалорные (в процентах) налоговые ставки, как сумма:их таможенной стоимости;подлежащей уплате таможенной пошлины;3) по подакцизным товарам, в отношении которых установлены комбинированные налоговые ставки, состоящие из твердой (специфической) и адвалорной (в процентах) налоговых ставок, - как объем ввозимых подакцизных товаров в натуральном выражении для исчисления акциза при применении твердой (специфической) налоговой ставки и как расчетная стоимость ввозимых подакцизных товаров, исчисляемая исходя из максимальных розничных цен, для исчисления акциза при применении адвалорной (в процентах) налоговой ставки. 

Налоговым периодом признается календарный месяц.

Налоговые ставки- устанавливаются твердые, адвалорные и комбинированные в зависим от ед измерения и года, в кот исчисляется акциз

Порядок исчисления акцизаСумма акциза по подакцизным товарам (в том числе при ввозе на территорию Российской Федерации), в отношении которых установлены твердые (специфические) налоговые ставки, исчисляется как произведение соответствующей налоговой ставки и налоговой базы, 

Сумма акциза по подакцизным товарам (в том числе ввозимым на территорию Российской Федерации), в отношении которых установлены адвалорные (в процентах) налоговые ставки, исчисляется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы, и комбинир - таже

Налоговые вычеты1) суммы акциза, предъявленные продавцами и уплаченные налогоплательщиком при приобретении подакцизных товаров либо уплаченные налогоплательщиком при ввозе подакцизных товаров на таможенную территорию Российской Федерации, 2) суммы акциза, уплаченные на территории Российской Федерации по спирту этиловому, произведенному из пищевого сырья, использованному для производства виноматериалов, в дальнейшем использованных для производства алкогольной продукции.3) суммы акциза, уплаченные налогоплательщиком, в случае возврата покупателем подакцизных товаров (в том числе возврата в течение гарантийного срока) или отказа от них.4) суммы акциза, начисленные при получении (оприходовании) денатурированного этилового спирта налогоплательщиком, имеющим свидетельство на производство неспиртосодержащей продукции, при использовании денатурированного этилового спирта для производства неспиртосодержащей продукции 5) суммы акциза, начисленные налогоплательщиком, имеющим свидетельство на производство прямогонного бензина, при реализации прямогонного бензина налогоплательщику, имеющему свидетельство на переработку прямогонного бензина 

Сумма акциза, подлежащая уплате налогоплательщиком, определяется по итогам каждого налогового периода как уменьшенная на налоговые вычеты, 

Если сумма вычета больше суммы акциза, то акциз в этом нал периоде не уплачивается.

Сроки и порядок уплаты акциза Уплата акциза производится исходя из фактической реализации (передачи) указанных товаров за истекший налоговый период равными долями не позднее 25-го числа месяца, следующего за отчетным месяцем, и не позднее 15-го числа второго месяца, следующего за отчетным месяцем.

Нал декларация подается не позднее 25-го числа мес, след за ист нал периодом.


61. Государственная пошлина.

Государственная пошлина - сбор, взимаемый с лиц, при их обращении в государственные органы, органы местного самоуправления, иные органы и (или) к должностным лицам, которые уполномочены в соответствии с законодательными актами РФ, законодательными актами субъектов РФ и нормативными правовыми актами органов местного самоуправления, за совершением в отношении этих лиц юридически значимых действий, предусмотренных настоящей главой, за исключением действий, совершаемых консульскими учреждениями РФ.

Плательщики гос. пошлины – организации и физ. лица если они:

1) обращаются за совершением юридически значимых действий, предусмотренных настоящей главой;

2) выступают ответчиками в судах общей юрисдикции, арбитражных судах или по делам, рассматриваемым мировыми судьями, и если при этом решение суда принято не в их пользу и истец освобожден от уплаты государственной пошлины в соответствии с настоящей главой.

Порядок и сроки уплаты государственной пошлины:

1) при обращении в Конституционный Суд РФ, в суды общей юрисдикции, арбитражные суды или к мировым судьям - до подачи запроса, ходатайства, заявления, искового заявления, жалобы (в том числе апелляционной, кассационной или надзорной);

2) в десятидневный срок со дня вступления в законную силу решения суда;

3) при обращении за совершением нотариальных действий - до совершения нотариальных действий;

4) при обращении за выдачей документов (их дубликатов) - до выдачи документов (их дубликатов);

5) при обращении за проставлением апостиля - до проставления апостиля;

5.1) при обращении за ежегодным подтверждением регистрации судна в Российском международном реестре судов - не позднее 31 марта года, следующего за годом регистрации судна в указанном реестре или за последним годом, в котором было осуществлено такое подтверждение;

6) при обращении за совершением юридически значимых действий, - до подачи заявлений и (или) документов на совершение таких действий либо до подачи соответствующих документов.

Государственная пошлина не уплачивается плательщиком в случае внесения изменений в выданный документ, направленных на исправление ошибок, допущенных по вине органа и (или) должностного лица, осуществившего выдачу документа, при совершении этим органом и (или) должностным лицом юридически значимого действия.

Государственная пошлина уплачивается по месту совершения юридически значимого действия в наличной или безналичной форме.


62.  Налог на прибыль организаций.

Налогоплательщики: российские организации; иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в РФ ч/з постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников, находящихся на территории РФ.

Объект налогообложения: прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибылью признается: 1) для российских организаций - полученные дох, уменьшенные на величину произведенных расх 2) для иностранных организаций, осуществляющих свою деятельность в РФ ч/з постоянные представительства, - полученные ч/з эти постоянные представительства дох, уменьшенные на величину произведенных этими постоянными представительствами расх; 3) для иных иностранных организаций - дох, полученные от источников в РФ. 

Порядок определения доходов. К доходам относятся:1) дох от реализации товаров, работ, услуг и имущ-х прав 2) внереализационные доходы

При определении доходов из них исключаются суммы нал, предъявленные н/плательщиком покупателю товаров, работ, услуг и имущественных прав (НДС т акцизы). 

К расходам относятся обоснованные и документально подтвержденные затраты н/плательщика. Расходы в зависимости от их характера, а также условий осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на: 1) расходы, связанные с производством и реализацией, 2)внереализационные расходы. Расходы, 3) суммы начисленной амортизации (Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 20 000 рублей). 4) прочие расходы. К внереализационным расходам относятся: р на содержание переданного по договору аренды имущества, расходы в виде %-ов по долговым обязательствам, расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг, судебные расходы и арбитражные сборы и др. 

Налоговая база: денежное выражение прибыли.

При определении налоговой базы прибыль, подлежащая налогообложению, определяется нарастающим итогом с начала налогового периода. В случае, если в отчетном (налоговом) периоде налогоплательщиком получен убыток, то в данном нал периоде налоговая база признается равной нулю.	Н/плательщики, понесшие убыток (убытки) в предыдущем налоговом периоде или в предыдущих налоговых периодах, вправе уменьшить налоговую базу текущего налогового периода на всю сумму полученного ими убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущее). Налогоплательщик вправе осуществлять перенос убытка на будущее в течение десяти лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток

Налоговые ставки: устанавливается в размере 20 %. При этом: 2%, зачисляется в фед. бюджет; исчисленная по нал. ст. в размере 18 %, зачисляется в бюджеты суб-в РФ. Нал. ст. налога, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации, может быть понижена, но не ниже 13,5 процента. 2. Нал. ст.на дох. иност. орг-ций, не связанные с деят-тью в РФ ч/з пост. представ-во:1 20 процентов - со всех доходов;2 10 процентов - от использ-я, содерж-я или сдачи в аренду судов, самолетов или др. подвижных

транспорт. ср-в или контейнеров в связи с осущ-нием м/народ. перевозок. 3. по доходам, полученным в виде дивидендов: 1) 9% - по доходам, полученным в виде див-дов от росс. и иност. орг-ций росс. орг-циями; 2) 15 % - по дох., полученным в виде див-дов от росс. орг-ций иностр. орг-циями. 4. по операциям с отдел. видами долговых об-в:1) 15 % – по Д в виде % по гос и мун ц б эмитированным после 1 янв 2007; 2) 9 % – по Д в виде % по мун ЦБ эмитированным на срок не менее 3-х лет до 1 янв 2007; 3) 0 % – по Д в виде % по гос и мун облигациям эмитиров до 20 янв 1997. 

Нал. период (кал. год). Отчет. период 1-й кв, полугодие и 9 мес. кал. года. Если  исчисляются ежемесячные ав. пл. исходя из фактически полученной прибыли отч.мес. признаются месяц, два месяца, три месяца и так далее до окончания кал. года.

Порядок исчисления налога и авансовых платежей: налог определяется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы. По итогам каждого отчетного (налогового) периода, налогоплательщики исчисляют сумму авансового платежа, исходя из ставки налога и прибыли, подлежащей налогообложению, рассчитанной нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания отчетного (налогового) периода. В течение отчетного периода налогоплательщики исчисляют сумму ежемесячного авансового платежа.

Сроки и порядок уплаты налога: налог, подлежащий уплате по истечении нал периода, уплачивается не позднее срока, установленного для подачи нал декларации – 28 марта года, след за истекшим нал периодом.Авансовые платежи по итогам отчетного периода уплачивается не позднее 28 календ дней со дня окончания соответствующего отчетного периода. Ежемесячные авансовые платежи уплачиваются не позднее 28 числа каждого месяца в течение отчетного периода.


63.    Упрощенная система налогообложения. №140-ФЗ глав 26

Применение УСН предполагает: -для организаций - освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций, ЕСН, НДС. Для ИП – НДФЛ, ЕСН НДС и имущ ФЛ

Орг-ция имеет право перейти на УСН, если по итогам 9 мес того года, в котором орг-ция подает заявление о переходе на УСН, доходы не превысили 15 млн. рублей. Не вправе применять упрощенную систему налогообложения:1) орг-ции, имеющие филиалы и (или) представительства;2) банки;3) страховщики;4) негос пенсионные фонды 14) организации, в которых доля участия других организаций составляет более 25 процентов. 15) организации и индивидуальные предприниматели, средняя численность работников которых за налоговый (отчетный) период превышает 100 человек;16) организации, у которых остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов, превышает 100 млн. рублей. 17) бюджетные учреждения;18) иностранные организации.

Объектом: доходы и доходы, уменьшенные на величину расходов Выбор объекта налогообложения осуществляется самим налогоплательщиком( доходы от реализации – выр от реал-ции тов,раб,услуг;- внереализационные доходы – от долевого участия в др орг-циях, в виде полож курсовой разницы, от сдачи им-ва в аренду и тд) При определении объекта налогообложения налогоплательщик уменьшает полученные доходы на следующие расходы:1) расходы на приобретение, сооружение и изготовление основных средств, а также на достройку, дооборудование, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение основных средств 2) расходы на приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком 3) расходы на ремонт основных средств (в том числе арендованных);4) арендные (в том числе лизинговые) платежи за арендуемое (в том числе принятое в лизинг) имущество;5) материальные расходы;6) расходы на оплату труда, выплату пособий по временной нетрудоспособности в соответствии с законодательством Российской Федерации;10) расходы на обеспечение пожарной безопасности налогоплательщика в соответствии с законодательством Российской Федерации, расходы на услуги по охране имущества, обслуживанию охранно-пожарной сигнализации, расходы на приобретение услуг пожарной охраны и иных услуг охранной деятельности;13) расходы на командировки, 22) суммы налогов и сборов, и тд

Налоговая базаЕсли об Д – ден выражение Д. Если об Д-Р – ден выражение Д-РДоходы, полученные в натуральной форме, учитываются по рыночным ценам.При определении налоговой базы доходы и расходы определяются нарастающим итогом с начала налогового периода. Н/п, который применяет в качестве объекта налогообложения доходы, уменьшенные на величину расходов, уплачивает минимальный налог. Сумма мин налога исчисляется за нал период в размере 1 % налоговой базы, которой являются доходы.

Налоговый период кал год. Отчетный период 1квартал, полугодие и 9 мес кал года

Налоговые ставки В случае, доходы (патент)-6 %, доходы, уменьшенные на величину расходов- 15 %.

Порядок исчисления и уплаты налогаНалог исчисляется как соотв-ющая нал ст процентная доля нал базы. Сумма налога по итогам нал периода определяется н/п самостоятельно.Налог, подлежащий уплате по истечении нал периода, уплачивается орг-циями не позднее 31 марта, а ИП – 30 апреля года, след за истекшим нал периодом. Ав пл по налогу уплачиваются не позднее 25-го числа первого мес, следующего за истекшим отч периодом.

Нал декларация по итогам нал периода представляются н/п-орг-циями не позднее 31 марта года, след за истекшим нал периодом. Нал декларации по итогам отч периода представляются не позднее 25 кал дн со дн окончания соотв-ющего отч периода. Н/п - ИП по истечении нал периода представляют нал декларации в нал органы по месту своего жительства не позднее 30 апреля года, следующего за истекшим нал периодом. Нал декларации по итогам отч периода представляются не позднее 25 дн со дн окончания соотв-ющего отч периода.



64.  Единый налог на вмененный доход.

Система вводиться в действие норм.-правовыми актами органов мест.самоупр-я в отношении след. видов деят-ти:

оказание бытовых услуг

ветеринарные услуги

ремонт, тех. обслуживание, мойка трансп. ср-в

услуги автостоянки

перевозка пассажиров и грузов (не более 20 трансп. ср-в)

розничная торговля (стационарная, нестац., площадь торг.зала не более 150 м2)

услуги обществ. питания (без зала, с залом обслуж-ния, площадь не более 150 м2)

наружная реклама на рекламных конструкциях и транспортных ср-вах

услуги по временному размещению и проживанию (площадь не более 500 м2)

передача во врем. владение торговых мест и объектов обществ. питания

оказание услуг по передаче во врем. владение земел. участков для размещения объектов торговой сети и обществ. питания.

Не применяется, если деят-ть осущ-ся в рамках простого товарищества и если орг-ция/ИП перешли на ЕСХН.

На уплату ЕНВД не переводятся:

если средне-списочная числ-ть более 100 чел

если доля участия др. орг-ций более 25%

ИП, перешедшие на УСН на основе патента и др.

Если у лица, примен. ЕНВД, произойдет превыш-е выше указ. усл-й (по числе-ти и по доле участия), они утрачивают право на применение ЕНВД и уплач-ют налоги в соотв. с общим нал. режимом.

Переход орг-ций и ИП на ЕНВД при соблюдении установленных условий является обязательным.

Применение ЕНВД предусм. освобождение (см. УСН).

Налогопл-ки – орг-ции и ИП, осущ. на территории муниц.образования деят-ть, облагаемую ЕНВД. Обязаны встать на учет в нал.органы по месту осущ-я деят-ти и по месту нахождения орг-ции (жительства, ИП).

Объект обложения- вмененный доход – потенциально возможный доход налогопл-ка = базовая доходность * физ.показатель * корректир.коэфф-ты.

К1 – индекс дефлятор.

К2 – опр-ся расчетным путем, д/учитывать особенности деят-ти.

Нал.период – квартал.

Нал.ставка – 15%.

Сумма единого налога уменьшается на сумму страх.взносов и сумму пособий по врем. нетрудосп-ти, но не более 50%.

65. Транспортный налог.

Налогопл. - лица, на которых зарегистрированы ТС, признаваемые объектом налогообложения.

Объект автомобили, мотоциклы, мотороллеры, автобусы и другие самоходные машины и механизмы на пневматическом и гусеничном ходу, самолеты, вертолеты, теплоходы, яхты, парусные суда, катера, снегоходы, мотосани, моторные лодки, гидроциклы, несамоходные (буксируемые суда) и другие водные и воздушные транспортные средства, зарегистрированные в установленном порядке. 2) Не являются объектом налогообложения:а) весельные лодки, а также моторные лодки с двигателем мощностью не свыше 5 лошадиных сил;б) автомобили легковые, специально оборудованные для использования инвалидами, а также автомобили легковые с мощностью двигателя до 100 лошадиных сил (до 73,55 кВт), полученные (приобретенные) через органы социальной защиты населения в установленном законом порядке;в) промысловые морские и речные суда;г) ТС, находящиеся в розыске и тд

Налоговая база определяется:  -  в отношении ТС, имеющих двигатели  - как мощность двигателя транспортного средства в лошадиных силах;  -  в отношении воздушных ТС, для которых определяется тяга реактивного двигателя, - как паспортная статическая тяга реактивного двигателя (суммарная паспортная статическая тяга всех реактивных двигателей) воздушного транспортного средства на взлетном режиме в земных условиях в килограммах силы;-  в отношении водных несамоходных (буксируемых) ТС, для которых определяется валовая вместимость, - как валовая вместимость в регистровых тоннах;-  в отношении иных водных и воздушных ТС - как единица ТС.

Налоговый период кал год. Отчетный период для орг-ций 1-й кв-л, 2-й кв., 3-й кв.

 Налоговые ставки устанавливаются законами суб-в рф в зав-ти от мощности двигателя, тяги реактивного двигателя или валовой вместимости ТС, категории 

Налоговые ставки могут быть увеличены (уменьшены) законами субъектов РФ, но не более чем в пять раз.

Порядок исчисления суммы налога и сумм ав пл по налогу

1) Н/п, являющиеся орг-циями, исчисляют сумму налога и сумму ав пл по налогу самостоятельно. Сумма налога, подлежащая уплате н/п, являющимися ф л, исчисляется нал органами на основании сведений, которые представляются в нале органы органами, осущ-щими гос-ную рег-цию ТС на тер-рии РФ. 2) Сумма налога, подлежащая уплате в бюджет по итогам нал периода, исчисляется в отношении каждого ТС  как произведение соответствующей нал базы и нал ст.

Льготы по уплате налога: Законом 1) ВОВ, ветераны труда и инвалиды всех категорий в отношении следующих категорий транспортных средств:- легковые автомобили с мощностью двигателя до 100 л.с. (73,55 кВт) включительно; - легковые автомобили, с момента выпуска которых до 1-го числа налогового периода прошло 7 лет и более, с мощностью двигателя свыше 100 л.с. до 125 л.с. (свыше 73,55 кВт до 91,94 кВт) включительно; - мотоциклы и мотороллеры с мощностью двигателя до 40 л.с. (29,42 кВт) включительно;- катера, моторные лодки или другие водные транспортные средства с мощностью двигателя до 100 л.с. (73,55 кВт) включительно.2) Граждане, получающие трудовую пенсию по старости, в отношении одного транспортного средства по выбору, уплачивают налог в размере 20% от установленных налоговых ставок.

Порядок и сроки уплаты налога и авансовых платежей по налогу Уплата налога и ав пл по налогу производится н/п по месту нахождения ТС. В течение нал периода н/п, явл-щиеся орг-циями, уплачивают ав пл по налогу. По истечении нал периода н/п, являющиеся орг-циями, уплачивают сумму налога. Н/п, являющиеся ф л, уплачивают налог на основании нал уведомления, направляемого нал органом.

Нал декларации по налогу представляются н/п не позднее 1 февраля года, след за истекшим нал периодом. Нал расчеты по ав пл по налогу представляются н/п в течение нал периода не позднее последнего числа мес, следо за истекшим отч периодом. По Закону Ирк обл налог, подлежащий уплате по итогам нал периода (за вычетом сумм, уплаченных в виде ав пл), уплачивается н/п, являющимися орг-циями, не позднее 5 фев года, след за истекшим нал периодом; а ф л – не позднее 1 апр года, след за истекшим нал периодом.




66. Налог на имущество организаций.

российск организации; иностранные организации, осуществляющие деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) имеющие в собственности недвижимое имущество на территории Российской Федерации, на континентальном шельфе РФ и в исключительной экономической зоне РФ.

Объект для российских движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе организации в качестве объектов основных средств, для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства, признается движимое и недвижимое имущество, относящееся к объектам основных средств, для иностранных организаций, не осуществляющих деятельности в Российской Федерации через постоянные представительства, признается находящееся на территории Российской Федерации недвижимое имущество, принадлежащее указанным иностранным организациям на праве собственности.

Налоговая база определяется как среднегодовая стоимость имущества(опред как частное от деления суммы получ в результ сложения величин остат стоимости имущ на 1 число кажд месс и послед число, на число месяцев в нал период, увелич на единицу) При определении налоговой базы имущество, признаваемое объектом налогообложения, учитывается по его остаточной стоимости.

В отношении объектов недвижимого имущества иностранных организаций, не осуществляющих деятельности в Российской Федерации через постоянные представительства, а также в отношении объектов недвижимого имущества иностранных организаций, не относящихся к деятельности данных организаций в Российской Федерации через постоянные представительства, признается инвентаризационная стоимость указанных объектов по данным органов технической инвентаризации.

Налоговым периодом год. первый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года. Законодательный (представительный) орган субъекта Российской Федерации при установлении налога вправе не устанавливать отчетные периоды.

Налоговая ставка устанавливаются законами субъектов РФ и не могут превышать 2,2 процента. По Ирк обл установлена ст 2,2%.Допускается установление дифференцированных налоговых ставок в зависимости от категорий налогоплательщиков и (или) имущества, признаваемого объектом налогообложения.

Налоговые льготы 1) организации и учреждения уголовно-исполнительной системы - в отношении имущества, используемого для осуществления возложенных на них функций;2) религиозные организации - в отношении имущества, используемого ими для осуществления религиозной деятельности;3) общероссийские общественные организации инвалидов (в том числе созданные как союзы общественных организаций инвалидов), среди членов которых инвалиды и их законные представители составляют не менее 80 процентов, - в отношении имущества, используемого ими для осуществления их уставной деятельности; 4) организации, основным видом деятельности которых является производство фармацевтической продукции;5) организации - в отношении объектов, признаваемых памятниками истории и культуры федерального значения в установленном законодательством Российской Федерации порядке;

По Ирк обл освобождаются от налогообложения: органы гос вл и орг местного самоупр, бюдж учреждения финансируемые из областного и местного бюджета, религиозные орг-ции, орг-ции в отношении обл авто дорог общего пользования и мун авто дорог.

Порядок исчисления суммы налога Сумма налога исчисляется по итогам налогового периода как произведение соответствующей налоговой ставки и налоговой базы, определенной за налоговый период. Сумма налога, подлежащая уплате в бюджет по итогам налогового периода, определяется как разница между суммой налога и суммами авансовых платежей по налогу, исчисленных в течение налогового периода. Сумма авансового платежа по налогу исчисляется по итогам каждого отчетного периода в размере 1/4 произведения соответствующей налоговой ставки и средней стоимости имущества, определенной за отчетный период. Сумма авансового платежа по налогу в отношении объектов недвижимого имущества иностранных организаций исчисляется по истечении отчетного периода как 1/4 инвентаризационной стоимости объекта недвижимого имущества по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом, умноженная на соответствующую налоговую ставку.

Порядок и сроки уплаты налога Декларация  предоставляется не позднее 30 марта года следующего за истекшим налоговым периодом. Расчеты по авансовым платежам не позднее 30 календарных дней следующих за отчетным периодом. 30.04., 30.07., 30.10..


67. Земельный налог.

организации и физические лица, обладающие земельными участками на праве собственности, праве постоянного (бессрочного) пользования или праве пожизненного наследуемого владения.

Объект земельные участки, расположенные в пределах муниципального образования 

Не признаются объектом налогообложения:1) земельные участки, изъятые из оборота в соответствии с законодательством Российской Федерации;2) земельные участки, ограниченные в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации, которые заняты особо ценными объектами культурного наследия народов Российской Федерации, объектами, включенными в Список всемирного наследия, историко-культурными заповедниками, объектами археологического наследия;3) земельные участки, ограниченные в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации, предоставленные для обеспечения обороны, безопасности и таможенных нужд;4) земельные участки из состава земель лесного фонда;5) земельные участки, ограниченные в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации, занятые находящимися в государственной собственности водными объектами в составе водного фонда.

Налоговая база определяется как кадастровая стоимость земельных участков, признаваемых объектом налогообложения.Налоговая база уменьшается на не облагаемую налогом сумму в размере 10 000 рублей на одного налогоплательщика на территории одного муниципального образования  в отношении земельного участка, находящегося в собственности, постоянном (бессрочном) пользовании или пожизненном наследуемом владении следующих категорий налогоплательщиков:1) Героев Советского Союза, Героев Российской Федерации, полных кавалеров ордена Славы;2) инвалидов, имеющих III степень ограничения способности к трудовой деятельности, а также лиц, которые имеют I и II группу инвалидности, установленную до 1 января 2004 года без вынесения заключения о степени ограничения способности к трудовой деятельности;3) инвалидов с детства;4) ветеранов и инвалидов Великой Отечественной войны, а также ветеранов и инвалидов боевых действий; и т.д

Если размер не облагаемой налогом суммы превышает размер налоговой базы, определенной в отношении земельного участка, налоговая база принимается равной нулю.

В соответствии с положением о земельном налоге в г. Братске установлены налоговые льготы. Налоговая база, уменьшенная на не облагаемую налогом сумму в размере 10000 рублей на одного плательщика на территории г. Братска, в отношении земельного участка, находящегося в собственности, постоянном пользовании или пожизненного наследуемом владении отдельных категорий налогоплательщиков, дополнительно уменьшается на 500000 рублей для следующих категорий:- героев Советского Союза, героев Российской Федерации, полных кавалеров орденов Славы;- инвалидов III группы, а также I и II группы, установленную до 1 января 2004 года;

- инвалидов с детства;- ветеранов и инвалидов Великой Отечественной Войны;

Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными квартал, 6 месяцев и 9 месяцев календарного года.

Налоговые ставки В соответствии с положением о земельном налоге в г. Братске установлены налоговые ставки:

а) 0,1 процент в отношении земельных участков:

- используемых под обработку целлюлозно-бумажного производства, а также предоставленных для ведения личного подсобного хозяйства, садоводства, огородничества и животноводства;

- занятых кооперативными и индивидуальными гаражами;

б) 0,3 процента в отношении земельных участков, отнесенных к землям сельскохозяйственного назначения или к землям в составе зон сельскохозяйственного использования и используемых для сельскохозяйственного производства, занятых жилищным фондом и обработкой инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса, предоставленных для жилищного строительства;

в) 1,5 процента в отношении прочих земельных участков.

Налоговые льготы1) организации и учреждения уголовно-исполнительной системы Министерства юстиции Российской Федерации - в отношении земельных участков, предоставленных для непосредственного выполнения возложенных на эти организации и учреждения функций;2) организации - в отношении земельных участков, занятых государственными автомобильными дорогами общего пользования;4) религиозные организации - в отношении принадлежащих им земельных участков, на которых расположены здания, строения и сооружения религиозного и благотворительного назначения;5) общероссийские общественные организации инвалидов (в том числе созданные как союзы общественных организаций инвалидов), среди членов которых инвалиды и их законные представители составляют не менее 80 процентов, - в отношении земельных участков, используемых ими для осуществления уставной деятельности;

Порядок исчисления налогаСумма налога исчисляется по истечении налогового периода как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы.Сумма ав пл по налогу, подлежащая уплате налогоплательщиком - ф л, уплачивающим налог на основании налогового уведомления, исчисляется как произведение соответствующей налоговой базы и установленной доли налоговой ставки в размере, не превышающем 1/2 налоговой ставки, в случае установления одного авансового платежа, и 1/3 налоговой ставки в случае установления двух авансовых платежей.

Н/п, в отношении которых отчетный период определен как кв, исчисляют суммы ав пл по налогу по истечении 1,2,3 квартала текущего налогового периода как 1/4 соответствующей налоговой ставки процентной доли кадастровой стоимости земельного участка по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом.

Порядок и сроки уплаты Н/п – орг и ф л, явл ИП, уплачивают ав пл и представляют Расчеты сумм по авансовым платежам по налогу представляются налогоплательщиками в течение налогового периода не позднее последнего числа месяца, следующего за истекшим отчетным периодом. 

Налоговые декларации по налогу представляются налогоплательщиками не позднее 1 февраля года, следующего за истекшим налоговым периодом.


68.     Налог на доходы физических лиц.

Налогопл-ки – физ. лица, являющиеся налоговыми резидентами РФ, а также физ. лица, получающие доходы от источников, в РФ, не являющиеся налоговыми резидентами РФ.  К доходам от источников в РФ относятся:1) дивиденды и %%, полученные от российской организации, 2) страховые выплаты при наступлении страхового случая; 3) доходы, полученные от использования в РФ авторских или иных смежных прав; 4) доходы, полученные от сдачи в аренду или иного использования имущества, находящегося в РФ; 5) пенсии, пособия, стипендии и иные аналогичные выплаты, полученные налогопл-ком в соответствии с действующим российским законодательством или полученные от иностранной организации в связи с деятельностью ее обособленного подразделения в РФ.

К доходам, полученным от источников за пределами РФ, относятся: 1) дивиденды и %%, получ. от иностранной организации, 2) страховые выплаты при наступлении страхового случая, полученные от иностранной организации; 3) доходы от использования за пределами РФ авторских или иных смежных прав; 4) доходы, полученные от сдачи в аренду или иного использования имущ-ва, находящегося за пределами РФ;6) вознаграждение за выполнение трудовых или иных обязанностей, выполненную работу, оказанную услугу, совершение действия за пределами РФ. 

Объектом налогообложения признается доход:1) от источников в РФ и (или) от источников за пределами РФ - для физ. лиц, являющихся налоговыми резидентами РФ; 2) от источников в РФ - для физ. лиц, не являющихся налоговыми резидентами 

Налоговая база все доходы налогопл-ка, полученные им как в денежной, так и в натуральной формах, а также доходы в виде материальной выгоды. Для доходов, в отнош. которых предусмотрена налоговая ставка 13% налоговая база определяется как денежное выражение таких доходов, уменьшенных на сумму нал. вычетов.

Налоговым периодом признается календарный год.

Доходы, не подлежащие налогообложению (освобождаемые от налогообложения):

1) гос. пособия, за исключением пособий по временной нетрудоспособности (включая пособие по уходу за больным ребенком), 2) пенсии 3) вознаграждения донорам 4) алименты, получаемые налогопл-ками;5) суммы единовременной материальной помощи, 6) стипендии 7) суммы оплаты труда и другие суммы в ин. валюте, 8) доходы членов крестьянского (фермерского) хозяйства, 9) призы в денежной и (или) натуральной формах; 10) доходы, не превышающие 4000 рублей за нал период в виде ст-ти подарков, ст-ти призов, суммы мат помощи, 

Стандартные налоговые вычеты

1) в размере 3000 рублей за каждый месяц нал. периода распространяется на следующие категории налогопл-ков (лиц, получивших инвалидность вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС, инвалидов ВОВ; инвалидов из числа военнослужащих, ставших инвалидами I, II и III групп 

2) в размере 500 рублей за каждый месяц нал. периода распространяется на следующие категории налогопл-ков (Героев Советского Союза и Героев РФ, участников ВОВ, инвалидов с детства, а также инвалидов I и II групп)

3) в размере 400 рублей за каждый месяц нал. периода распространяется на те категории налогопл-ков, которые не перечислены в подпунктах 1 - 2 и действует до месяца, в котором их доход, исчисленный нарастающим итогом с начала налогового периода превысил 40 000 рублей. 

4) в размере 1000 рублей за каждый месяц нал. периода распространяется на:каждого ребенка у налогопл-ков- действует до месяца, в котором доход налогопл-ков, исчисленный нарастающим итогом с начала налогового периода превысил 280 000 рублей. 

Социальные налоговые вычеты

1) в сумме доходов, перечисляемых налогопл-ком на благотворительные цели - в размере фактически произведенных расходов, но не более 25 % суммы дохода, полученного в налоговом периоде;

2) в сумме, уплаченной налогопл-ком в нал. периоде за свое обучение в образовательных учреждениях, - в размере фактически произведенных расходов на обучение, но не более 50 т. руб. на каждого ребенка в общей сумме на обоих родителей (опекуна или попечителя).

3) в сумме, уплаченной налогопл-ком в нал. периоде за услуги по лечению, - в размере фактически произведенных расх., но не более 50000 руб.

4) в сумме уплаченных налогопл-ком в нал. периоде пенсионных взносов - в размере фактически произведенных расходов, но не более 50000 руб.

Имущественные налоговые вычеты

1) в суммах, полученных налогопл-ком в нал. периоде от продажи жилых домов, квартир, комнат, включая приватизированные жилые помещения, дач, садовых домиков или земельных участков и долей в указанном имуществе, находившихся в собственности налогопл-ка менее трех лет, но не превышающих в целом 1 000 000 руб., а также в суммах, полученных в налоговом периоде от продажи иного имущества, находившегося в собственности налогопл-ка менее трех лет, но не превышающих 125 000 рублей. 

2) в сумме, израсходованной налогопл-ком на новое строительство либо приобретение 

Профессиональные налоговые вычеты

1) ИП, нотариусы, занимающиеся частной практикой, адвокаты, учредившие адвокатские кабинеты - в сумме фактически произведенных ими и документально подтвержденных расходов, непосредственно связанных с извлечением доходов.

2) налогоплательщики, получающие доходы от выполнения работ (оказания услуг) по договорам гражданско-правового характера, - в сумме фактически произведенных ими и документально подтвержденных расходов, непосредственно связанных с выполнением этих работ (оказанием услуг);

3) налогоплательщики, получающие авторские права

Налоговые ставки

		35 % - облагается стоимость выигрышей  призов стоимостью > 2000 руб., полученных на мероприятиях в целях рекламы; материальная выгода от экономии на %

		30 % - доходы нерезидентов;

		9 % - доходы от долевого участия (дивиденды);

		13 % - остальные доходы

Налоговая ставка устанавливается в размере 9 % в отношении доходов в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, 

Порядок исчисления суммы налога ИП

Общая сумма налога, подлежащая уплате, исчисляется с учетом сумм налога, удержанных налоговыми агентами, а также сумм авансовых платежей фактически уплаченных сумм налога, подлежащая уплате в соотв. с налоговой декларацией уплачивается по месту учета не позднее 15 июля след. года.

Исчисление суммы авансовых платежей производится налоговым органом. Они уплачиваются на основании налоговых уведомлений:

за январь – июнь не позднее 15 июля текущего года;

за июль – сентябрь – не позднее 15 октября текущего года;

за октябрь – декабрь – не позднее 15 января следующего года.

По итогам налогового периода декларация предоставляется в срок до 30 апреля.


69.   Налог на имущество физических лиц.

Налогопл-ки – физ. лица - собственники имущества, признаваемого объектом налогообложения.

Если имущество, признаваемое объектом налогообложения, находится в общей долевой собственности нескольких физ. лиц, налогопл-ком в отношении этого имущества признается каждое из этих физ. лиц соразмерно его доле в этом имуществе. Если имущество, признаваемое объектом налогообложения, находится в общей совместной собственности нескольких физ. лиц, они несут равную ответственность по исполнению налогового обязательства. При этом плательщиком налога может быть одно из этих лиц, определяемое по соглашению между ними.

Объектами	жилые дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения и сооружения;

Налоговая база – суммарная инвентаризационная ст-ть

Ставки налога – устан-ются нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости. Представительные органы местного самоуправления могут определять дифференциацию ставок в установленных пределах в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости, типа использования и по иным критериям. 

Решением г. Братска установлены след нал ст в зависимости от суммарной инвентариз ст-ти и типа испол-ния им-ва: Жилые помещения ст-тью до 300000 руб-0,1% (норма до 0,1%); от 300000 до 500000 руб – 0,1% (норма от 0,1 до 0,3%); свыше500000 р – 0,3% (норма от 0,3 до 2%);Прочее им-во ст-тью до 300000 р – 0,1%, от 300000 до 500000 р – 0,3%, свыше 500000 р – 2%.

Льготы по налогам- Герои Советского Союза и Герои РФ, - инвалиды I и II групп, инвалиды с детства;- участники гражданской и ВОВ, - лица, получающие льготы в соответствии с Законом РСФСР "О социальной защите граждан, подвергшихся воздействию радиации вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС", - военнослужащие, а также граждане, уволенные с военной службы по достижении предельного возраста пребывания на военной службе, состоянию здоровья - члены семей военнослужащих, потерявших кормильца. 

Помимо льгот, предусм фед закон-вом, налог на им-во ф.л не уплачивается: 1. гражданами, получающими пенсию по случаю потери кормильца; 2. многодетными семьями со среднедушевым дох, не превышающим величины установленного на н тек года прожиточного минимума; 3) с жилых и хоз строений и сооружений, расположенных на участках в садово-огороднических и дачных неком объединениях граждан. 1. и 2. могут воспользоваться льготой только по жилым помещениям. 

Порядок исчисл-я и уплаты нал. Исчисл-е налогов производится нал. органами.

Налог на строения, помещения и сооружения исчисляется на основании данных об их инвентаризационной стоимости по состоянию на 1 января каждого года. Органы, осуществляющие регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним, а также органы технической инвентаризации обязаны ежегодно до 1 марта представлять в налоговый орган сведения, необходимые для исчисления налогов, по состоянию на 1 января текущего года.

Платежные извещения об уплате налога вручаются плательщикам налоговыми органами ежегодно не позднее 1 августа.

Уплата налога производится владельцами равными долями в два срока - не позднее 15 сентября и 15 ноября.

70. Понятие рынка ценных бумаг.

	РЦБ – это совокупность эк. отношений, связанных с выпуском и обращением ЦБ м-/ его участниками. Цель функц-ния ЦБ – аккумулирование временно свободных ден. средств и ресурсов РЦБ сущ., для того чтобы обеспеч-ть сделки купли-продажи ЦБ. Объект РЦБ – ЦБ.

	Основные задачи РЦБ:

	1. привлечение временно свободных ден. средств инвестора;

	2. направление инвестиционных ресурсов перспективной отрасли экономики;

	3. обслуживание гос-ого долга;

	4. перераспределение прав собственности на средство производства.

	Второстепенные задачи РЦБ:

	1. создание положительного имиджа компании

	2. оптимизация фин. потока эмитента

	3. создание дополнительных рабочих мест

	- обеспечение возврата ден. ср-в вложенных инвесторами.

	Особенности РЦБ:

	1. рынок любого товара и РЦБ имеют разные объекты и объемы

	2. по способу образования рынка. ЦБ выпускается в обращение.

	3. кол-во стадий обращения товара ограничено, ЦБ нет.

	4. скорость обращения ЦБ – важнейший показатель ее качества.

	Общая особенность: в ряде случаев ЦБ выступает как платежно-расчетное средство.

	Функции РЦБ:

	1. общие рыночные фун-ии:

	- коммерческая (в целях получения прибыли)

	- ценообразующая (обеспечение пр-сса складирования рыночных цен, их движение и прогноз-ие);

	- информационная

	- регулирующая (должно сущ-ть правило торговли).

	2. специфические фун-ии:

	- перераспределительная (вкл. передов сбережений от населения либо от непроизводственной в производительную сферу, финансирование дефицита гос. бюджета на не инфляционной основе);

	- фун-ия защиты (страхования от риска) или фун-ия хеджирования (страхование срочных сделок от возможного изменения цены при заключении сделок на длит. срок.

	Классификация РЦБ:

	1. по виду эмитента: - рынок гос-ых ЦБ; - рынок корпоративных ЦБ.

	2. по способу регулирования : - организованный рынок; - неорганизованный рынок (участники договариваются сами м/у собой).

	3. по хар-ру поставки ЦБ: - кассовый рынок (спотовый) – рынок немедленного исполнения заключения сделок (до 2 дней); - срочный рынок – рынок со срочным исполнением сделок.

	4. в зависимости от стадии обращения ЦБ:

	- первич. рынок – рынок, обеспеч. выпуск ЦБ в обращение. Гл. участники: эмитенты в лице корпорации, правит-ство и мун. органы, инвесторы. Осн. операции: эмиссия (выпуск), опр-ие осн-ых форм размещения ЦБ (андеррайтинг – первая сделка в сфере обращения).

	-вторичный рынок обеспеч. условия для покупки, продажи и проведения др. операций с ЦБ, после первичного размещения. Г. участники: гос-во, АО, фондовые центры, граждане и др. хоз-ые субъекты.

	5. В зависимости от типа торговли: - традиционный рынок (биржа); - компьютеризированный рынок.

	6. В зависимости от места: - биржевой рынок; - внебиржевой рынок, на котором осущ-ся операции с незарегистрированными на бирже ценностями.

	71.  Ценные бумаги. Их свойства и классификация.

	ЦБ – (по гр. кодексу РФ) – это док-т, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осущ-ие и передача которых возможна только при его предъявлении.

	ЦБ – это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и имеющие собственную материальную форму.

	Требования, предъявляемые к ЦБ:

	1. обращаемость – способность покупаться и продаваться.

	2. доступность – способность ЦБ быть объектом гражданских отношений.

	3. стандартность

	4. серийность – возможность выпуска одного класса, серии

	5. документальность

	6. регулируемость и признание гос-ом

	7. рыночность

	8. ликвидность – способность быть быстро проданным

	9. риск

	10. обязательность исполнения.

	Функции ЦБ:

	1. перераспределение ден. ср-в м/у отраслями и сферами экономики, м/у населением и гос-ом, м/у территориями, странами.

	2. предоставление опр-ых, дополнительных прав ее владельцу.

	3. обеспечение получения дохода капитала и возврат самого капитала.

	Свойства ЦБ:

	1. возможность обмена на деньги

	2. использование в расчетах

	3.  использование как предмета залога

	4. хранение в течение ряда лет и бессрочно

	5. возможность передаваться по наследству.

	Классификация ЦБ:

	1. Основные ЦБ – в основе которых лежат имущ.права на какой-либо актив

	А) первичные ЦБ: акции; облигации; векселя; закладные; чеки; коносамент;  банковский сертификат.

	Б) вторичные ЦБ - бумаги, которые выписываются на основе первичных ЦБ: 

	- варранты на акции; депозитарные расписки; подписные права на акции

	- стрипы;  облигации под закладные ЦБ.

	Это ЦБ в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив.

	2. Производственные ЦБ - бездокументарная форма выражения им. права, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ЦБ биржевого актива.

	А) опцион: американский; европейский; валютный; фондовый; процентный.

	Б) фьючерсный контракт: краткосрочные; долгосрочные; на индексы фондового рынка; валютные.

	В) форвардный контракт.

	Классификационные признаки ЦБ: 

	1 Временной признак: 

	1.1 срок существования (а) срочные: краткоср, среднеср, долгоср; б) бессрочные); 1.2 происхождение (а) первичные; б) вторичные);

	2 Пространственный признак: 

	2.1 форма существования (а бумажные; б) безбумажные);

	2.2 национал. принадлежность (а отечественные; б) иностранные);

	3 Рыноч. признак:

	3.1 тип использ-я (а инвестиционный; б) неинвестиц-ый);

	3.2 порядок владения (а) именные; б) предъявительские; в) ордерные);

	3.3 форма выпуска (а эмиссионные; б) неэмиссионные);

	3.4 форма собст-ти (а) госуд-ые; б) негосуд-ые);

	3.5 хар-р обращаемости (а) рыночные; б) нерыночные);

	3.6 уровень риска (а) рисковые; б) малорисковые; в) безрисковые);

	3.7 наличие дохода (а доходные; б)бездоходные);

	3.8 форма вложения ср-в (а долговые; б)долевые);

	3.9 эконом сущность (акции, облигации, векселя, чеки и т д.).

	
72. Характеристика государственных ценных бумаг.

	Важнейшей частью фондового рынка выступает сектор ГЦБ, т.е.долговых обязательств фед.правительства. Возникновение ГЦБ связано с развитием экономич.функций гос-ва, для реализации кот. была создана система гос.финансов. Бюджет государства как правило дефицитен, а дефицит может быть покрыт за счет кредитов, полученных от ЦБРФ, либо за счет ден.эмиссии, что нежелательно поскольку ведет к инфляции или к выпуску долговых обязательств гос-ва. Выпуск долговых обязательств ведет к образованию гос.долга.

	Гос-ый долг – это общая сумма задолженности гос-ва по непогашенным займам и невыплаченным процентам по ним. Обслуживание гос.долга производится ЦБРФ и его учреждениями.

	Особенности госуд. ЦБ:

	1. явл-ся обязательством, гарантирующим возвращение в опр-ую дату суммы, внесенной при выпуске ЦБ

	2. гарантирует выплату регулярного фиксированного процента за пользование привлеченными средствами.

	Цели гос. ЦБ: 1) финансирование дефицита гос. бюджета; 2) регулирование .экон.активности; 3) погашение внешнего долга; 4) финансирование целевых гос.программ в области жилищного строительства, соц.обеспечения и т.д.; 5) устранение кассовых разрывов бюджета.

	Классиф. гос. ЦБ: 

	1 По виду эмитентов:

	- ЦБ фед-ого правительства;

	- региональные ЦБ;

	- ЦБ гос. учреждений;

	- ЦБ которым придан статус государственных.

	2 По форме обращаемости:

	- рыночные ЦБ (могут свободно перепродаваться после их первичного размещения);

	- нерыночные ЦБ. (не перепродаются на вторичном рынке).

	3. по сроку обращения:

	- краткосрочные;

	- долгосрочные;

	- среднесрочные.

	4. По способу выплаты доходов:

	- процентные ЦБ – фиксированные, плавающие и ступенчатые % ые ставки;

	- индексируемые облигации – номинальная стоимость возрастает на индексе инфляции;

	- дисконтные;

	- выигрышные;

	- комбинированные (доход за счет комбинации вышеперечисл. способов).

	

	

	

	

	

	

	

	Виды гос.ц.б.

	

	

	Эмитент

	

Срок обращения

	

	

Краткосрочные

	



	Среднесрочные



	Долгосрочные

	

	

	

	Фед.органы власти

	

Госуд.кр/срочные бескупонные облигации (ГКО)

Казначейские обяз-ва (КО)

	

Облигации Фед.займа (ОФЗ)

Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

	

Госуд.долгосрочные облигации (ГДО)



	

	Муницип. органы власти

	

	

Муниц..кр/срочные бескупонные облигации (МКО)

Муницип. векселя



Муниц.среднесрочные облигации

Муниц.жилищные сертификаты

	











	

	

	ГКО – выпускаются с 1993г., гл.задача – финансирование дефицита гос.бюджета по минимально возможной цене. Срок обращаемости до 1 года, номинал устанвл.Мин.финансов от 10 руб.

	КО – выпущены в 1994г. в связи с ростом задолженности гос-ва предприятиям разл.отраслей и форм собственности.

	ОФЗ- выпускаются с 1995г., срок обращения свыше 1 года, номинал  -1000 руб.,эмитент – Мин.финансов.

	ОВВЗ – с 1993г., валюта – доллары США, номинал 1000$, 10000$, 100 000$, купонная ставка 3%.

	ГДО – с 1991г., срок обращаемости 30 лет, номинал 100 000 руб., куп.доход 15%.

	МКО – держатели свободно продают их и покупают на биржевом и внебиржевом рынке. По окончании срока облигации погашаются эмитентом по их нарицательной стоимости.

	 Мун.жилищные сертификаты  - именные ц.б., номинированные в кв.м  жилой площади. 

	
73. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика.

	Первичный рынок ценных бумаг – это место, где происходит первичная эмиссия и первичное размещение ЦБ. Целью первич. рынка является организация первичного выпуска ценных бумаг и их размещение. К задачам первичного рынка относятся:

	Привлечение временно свободных ресурсов;

	Активизация финансового рынка;

	Снижение темпов инфляции.

	     Первичный рынок выполняет следующие функции:

	Организация выпуска ценных бумаг;

	Размещение ценных бумаг;

	Учет ценных бумаг;

	Поддержание баланса спроса и предложения.

	Основные субъекты первич. рынка – это эмитенты и инвесторы. Активными участниками этого рынка являются инвестиционные фонды и финансовые компании, а также посредники (фирмы, агентства). Активно работают на первичном рынке коммерческие банки.

	К основным операциям рынка ценных бумаг относятся: 

	Эмиссия;

	Определение основных форм размещения выпущенных ценных бумаг;

	Определение рыночной стоимости ценных бумаг;

	Оценка инвестиционного риска;

	Государственная регистрация выпуска;

	Размещение ценных бумаг;

	Регистрация отчета об итогах выпуска;

	Назначение реестродержателя;

	Хранение.

	ТО, на первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения служит доход, приносимый ценными бумагами. Это означает, что свободные денежные средства направляются в предприятия, отросли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок ценных бумаг является фактическим регулятором рыночной экономики. Он в значительной степени определяет размеры накопления инвестиций в стране, служит стихийным средством поддержания пропорциональности в хозяйстве, отвечающей критерию максимизации прибыли, и таким образом определяет темпы, масштабы и эффективность национальной экономики. Первичный рынок предполагает размещение новых выпусков ценных бумаг эмитентами. При этом в качестве эмитентов могут выступать корпорации, федеральное правительство, муниципалитеты. Покупателями ценных бумаг могут являться индивидуальные и институциональные инвесторы. В развитых странах на рынке ценных бумаг преобладают институциальные инвесторы.

	Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется в двух формах:

	1. путем прямого обращения к инвесторам;2. через посредников.

	Особенность рынка развитых стран - размещение ЦБ через посредников, роль которых выполняют инвестиционные банки. Инвестиционные банки совместно с компанией эмитентов определяют условия эмиссии, начиная с суммы капитала и кончая сроками и способами размещения ЦБ и осуществляют их непосредственное размещение.

	

	74. Фондовая биржа как участник рынка ценных бумаг.

	Фондовая биржа – участник рынка ц.б., кот.организует куплю-продажу ц.б., т.е.способствует заключению гражданско-правовых сделок с ними. Биржа явл.некоммерческой орг-цией, и ее равноправными членами могут быть только проф.участники рынка ц.б. Основная цель деятельности ФБ – создание и развитие организованного рынка через единую систему торгов. Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» фонд.биржа не может совмещать деят-сть по организации торговли ц.б. с др.видами проф.деятельности, за искл.депозитарной и клиринговой. 

	К признакам классич.ФБ относятся: наличие фиксированного места торговли, процедура отбора наилучших ц.б. отвечающих опред.требованиям, установление биржевых котировок, надзор за членами биржи. 

	Основные участник ФБ:

	1. Брокеры. По договору поручения они действуют в качестве поверенных, т.е. заключ. Сделку от имени клиента и за его счет. По договору комиссии брокеры заключают сделку от своего имени, но за счет клиента.

	2. Дилеры. Они покупают –продают ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи. Дилером по российск. Законодательству может быть только юридическое лицо.

	Функции ФБ:- Обеспечивает условия для совершения сделок купли-продажи ЦБ - проводит оценку качества ЦБ на соответствие требованиям биржи - обеспечивает информацией участников биржевых операций

	Задачи фондовой биржи.

	1. Предоставление места для торговли. Устанавливает требования для всех участников торгов вести себя в соответствии с твердыми правилами.

	2. Установление равновесной биржевой цены. Для распространения информации о котировках цен и сделках фондовой биржи используют СМИ.

	3. Перераспределение временно-свободных денежных средств. На бирже осуществляется перепродажа ЦБ, т.е. передача прав собственности.

	4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов. Фондовая биржа дает гарантии на то, что уч-ки торгов могут иметь достаточную и достовер. информацию для формирования собственных суждений о доходности принадлежащих им ЦБ.

	5. Обеспечение арбитража. Арбитраж на фондовой бирже-механизм для беспристрастного разрешения спора.

	6. Обеспечение гарантий использования сделок, заключенных в биржевом зале.

	7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

	Основные виды деятельности ФБ: брокерская, дилерская, по управлению ЦБ, клиринговая, депозитарная, по ведению реестров владельцев ЦБ, по организации торговли ЦБ. 

	Органы управления ФБ делятся на общественную и стационарную структуры.  Элементами общественной стр-ры явл. общее собрание биржи – высший законодат. орган управления и выборные органы – биржевой совет (необходим для оперативного упр. биржей) и ревизионная комиссия (осущ. контроль за фин-хоз деят-ю биржи). В стацион. стр-ру биржи входят исполнительные и специализированные подразделения, в компетенции которых ведение хоз.биржевой деят-сти. Исполнит.подразделения – это аппарат биржи, кот.готовит и проводит биржевый торг. Спец.подразд. – это коммерч.орг-ции, такие как расчетная палата, депозитарий, и комиссии (арбитражная, котировальная, по приему в члены биржи и т.д.).

	

	75. Профессиональные участки рынка ценных бумаг.

	Профессиональные участники РЦБ – юр. л. в том числе организации, а также физ.лица, зарегистрированные в качестве ИП и специализирующиеся на оказании услуг всем участникам фондового рынка.

	К профессиональным относят след.виды деят-сти:

	1. Брокерская деят-ть – это совершение гражданско-правовых сделок с ЦБ. Брокер – лицо, действующее за счет клиента  на основе договора поручения или комиссии. Брокером может быть и ф.л. Для деят-ти на РЦБ брокеры должны отвечать требованиям: 1) иметь в штате специалистов у кот., есть квалификационные аттестаты 2) обладать установленным миним. собств. капиталом, необходимым для матер-ой ответственности перед инвесторами 3) располагать разработанной системой учета и отчетности, отражающей операции с ЦБ.

	Функции брокера:

	1. совершение гражданско-правовых сделок с ЦБ. 2. обеспечение хранения и  отдельный учет ЦБ клиента в соотв. с требованиями Федеральной Комиссии ЦБ. 3. Информационная, методическая, правовая, аналитическая, консультационная 4. доведение до клиента всей информации, включая информ., о существующих рисках.

	2. Дилерская деят-ть – совершение сделок капли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления ценной покупки или продажи опр-ых ЦБ с обязательством покупки или продажи этих ЦБ по объявленным ценам. Дилер – юр. лицо, соверш-ее сделки купли-продажи ЦБ от своего имени за свой счет на основе публичного объявления их котировок. Может быть только юр. лицо.

	Функции дилера:

	1. обеспечение инф-ии о выпуске ЦБ, их курсов и качестве

	2. действует как агент, выполняя поручение клиента

	3. следит за состоянием РЦБ

	4. дает импульс развитию РЦБ, сводя покупателей и продавцов.

	3. Управляющие компании - деят-ть по управл-ию ЦБ, осуществляют юр .л. или ИП от своего имени за вознаграждение в течение опред-го срока доверит-ого управления, переданным ему во владение и принадлежащим другому лицу в интересах этого лица.

	Функции управляющих компаний:

	1. обеспечивать лучшие результаты от управл. ЦБ клиентов.

	2. Более низкие затраты, связанные с операциями на фондовом рынке за счет масштабов своей деят-ти.

	3. эффект-ть операций за счет единовременной работы в разных секторах рынка.

	4. Клиринговая деят-ть – деят-ть по опр-ию взаимных обязательств и их зачетам, по поставкам ЦБ и расчетам по ним.

	Виды клиринга:

	А) частный – это учет взаимных обязательств двух сторон без участия третьей стороны и осущ-ся операторами фондовой биржи.

	Б) централизованный – это учет обязательств более двух сторон.

	5. депозитарная деят-ть – это предоставление услуг по хранению сертификатов ЦБ, учету и переходу прав на ЦБ. Депозитарий только юр. лицо, требует получение лицензии.

	Виды депозитария:

	1. кастодиальный (клиентский) – обслуживает частных инвесторов, не осущ-их брокерскую или дилерскую деят-ть.

	2. расчетный – обслуживает участников орг-ых рынков.

	Клиент депозитария – депонент.

	Особенность деят-ти проф.участников РЦБ состоит в том, что она требует лицензирования со стороны гос-ва. Лицензии выдаются Фед.комиссией по РЦБ или уполномоченными ею орг-циями.

	76. Виды ценных бумаг и их характеристика.

	Ценная бумага – права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и имеющие собственную материальную форму. По ГК – ц.б. – документ с соблюдением установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

	Ценные бумаги делятся на две большие группы:

			основные ц.б. – представляющие имущ.права на к-л.актив:

		– первичные – основаны на активах (акции, облигации, векселя, чеки, коносамент, банк.сертификат);

		– вторичные – выпускаются на основе первичных (варранты на акции, депозитарные расписки, подписные права на акции, стрипы);

		2) производные ц.б. – бездокументарная форма выражения имущ.права, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ц.б.биржевого актива:

		– опцион (американский, европейский, валютный, фондовый, процентный)

		– фьючерсный контракт (кр/срочные, д/срочные, валютные, на индексы фондового рынка).

	1)Акция – эмиссионная ц.б. закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть его имущества, остающегося после его ликвидации.

	Особенности акций:

	1. право голоса в обмен на вложенный в акции капитал

	2. прирост капитала связанный с возможным ростом цены акции на рынке

	3. доп-ые скидки и льготы

	4. право преимущественного приобретения вновь выпущенных акций

	5. право на часть имущества АО после его ликвидации

	В зависимости от объема прав акции могут быть:

	Обыкновенная – ц.б., предоставляющая ее владельцу право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса АО всем вопросам его компетенции на получение дивидендов, а также имущества АО в случае его ликвидации. Привилегированная акция – акция предоставляющая ее владельцу привилегированное право на получение дивидендов, но не дающая ему право голоса на собрании акционеров.

	Кумулятивные привилегированные акции – при их выпуске предусматривается, что не выплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по ним накапливается и выплачивается в последствии.

	Конвертируемые привилегированные акции – могут обмениваться на обыкновенные акции данного общества или привилегированные. Условия конверсии разрабатываются при подготовке выпуска указанных акций.

	2)Облигация – эмиссионная ц.б. закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента на облигации в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости или иного имущества.

	Виды облигаций:

	1. гос-ые долговые облигации  (ГДО) – именные документарные облигации, сроком обращения 30 лет, с постоянной %-ой ставкой 15% годовых. Выпускаются 1991 г.

	2. облигации внутр-его валютного займа (ОВВЗ) – форма – предъявительская облигация с купоном. Купонная облигация – вырезанный талон с указанной на нем цифрой купонной ставки. Эмитент – Минфин. Выпускается с 1993 г.

	3. гос-ые краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) – гл. задача: финансирование дефицита го. бюджета по минимально возможной низкой цене. Эмитент – Минфин. Выпускается с 1993 г.

	4. облигации фед. займа (ОГСЗ) – выпущены в 1995 г. имеют документарную форму в виде облигации на предъявление с %-ым доходом. Эмитент – Минфин.

	5. облигации золотого займа (ОЗЗ) – гос-ые облигации, погашаемые золотом (золотые сертификаты). Цель выпуска – пополнение гос. запасов драг. Металлами. Владельцы физ. и юр. лица; форма – документарная.

	3)Вексель – ц.б. составленная по установленной законом форме удостоверяющей безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока опр-ую сумму денег векселедержателю.

	Свойства векселя:  денежная ликвидность, односторонность, формальность, передаваемость.

	Виды:

	1. простой (соло-вексель) – безусловное обязательство векселедателя уплатить опр-ую сумму денег предъявителю векселя или лицу, обозначенному в векселе ч/з установленный срок или по требованию.

	2. переводной (тратта) – векселедатель (трассант) предлагает произвести платеж векселеприобретателю (ремитенту) третьему лицу (трассату). Трассат не несет никакой ответственности по векселю до его принятия

	4)Чек – ц.б., содержащая ни чем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодатель – юр. лицо, имеющее ден. средства в банке, которыми он в праве распоряжаться путем выставления денег. Чекодержатель – юр. лицо в пользу которого выдан чек.

	Реквизиты чека:

	1. наименование «чек» включенное

	2. поручение плательщику выплатить опр-ую ден. сумму

	3. наименование плательщика и указание счета, с которого производится платеж

	4. указание валюты платежа

	5. указание даты и места составления чека

	6. подпись лица выписывающего чек – чекодатель.

	5) Банковские сертификаты – письменное свид-во банка о вкладе ден.ср-в, удостоверяющее право владельца на получение в установленный срок суммы вкладов и процентов по нему.

	Виды:

	- депозитный сертификат – подтверждает наличие в банке капиталов опред.орг-ции (только для юр.лиц).. Носит кратко-средне срочный хар-р (1-5 лет).

	- сберегательный сертификат – удостоверяет сумму вклада, внесенного в банк физ.лицами.

	6) Коносамент – док стандартной формы, принятый в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет погрузку, перевозку и право  на получение грузов. 

	Формы: на предъявителя, именной, ордерный. 

	

	77.Эмиссия ценных бумаг. Этапы эмиссии ценных бумаг.

	Эмиссия ЦБ – это установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ЦБ. Эмитентами ЦБ выступают юридические лица, органы исполнительной власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ЦБ по реализации закрепленных в них прав.

	Этапы эмиссии:

	1. принятие эмитентом решения о выпуске ЦБ

	2.утверждение решения о выпуске ЭЦБ

	3 государственная регистрация выпуска ЭЦБ

	4. размещение ЭЦБ

	5. государственная регистрация отчета об итогах выпуска ЦБ

	Для регистрации эмиссионных ЦБ эмитент обязан представить такие документы: заявление на регистрацию; решение о выпуске ЦБ; проспект эмиссии; копии учредительных документов.

	Решение о выпуске содержит:

	1. наименование эмитента, его юр. адрес

	2. дата принятия решения о выпуске ЦБ на основании протокола

	3. наименование уполномоченного органа эмитента принявшего решение о выпуске

	4. вид эмиссионных ЦБ

	5. отметка о гос. регистрации и гос. регистрационный номер ЦБ

	6. права владельца закрепленные ЦБ

	7. обязательства эмитента обеспечить права владельца при соблюдении владельцем порядка осущ-ия этих прав

	8. указание кол-ва ЦБ в данном выпуске

	9. указание категорий типа и др. признаков выпуска ЦБ

	Гос. Регистрацию эмиссии осущ-ет фед. орган исполнительной власти по рынку ЦБ. После регистрации осуществляется выпуск проспектов эмиссии. Он должен содержать: 1. краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управл. эмитентов, а так же об аудиторе, оценщике и финансовом консультанте. 2. краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения эмиссионных ЦБ. 3. сведения о финансово-хоз. Деят-ти эмитентов. 4. полные сведения об акционерах. 5. бух. Отчетность эмитента и т.д. Гос. Регистрация отчетов об итогах выпуска соверш-ся не позднее 30 дн. после завершения размещения.

	Недобросовестная эмиссия – это действия выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, которые явл-ся основанием для отказа регистрирующим органам гос. регистрации выпуска ЭЦБ, признание выпуска не состоявшимся или приостановления эмиссии ЦБ. Сведения передаются регистрирующим органам в фед. органы в течение 7 дней.

	Причины, по которым может считаться несостоявшейся эмиссия:

	1. нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства

	2. обнаружение в док-ах недостоверной инф-ии.

	Все издержки связанные с признанием ЦБ не действительными относятся на счет эмитента.

	
78. Производные финансовые инструменты.

	Производственные фин. инструменты – договор м/у двумя сторонами о купле-продаже в будущем какого-либо актива по зафиксированной в момент заключения сделки цене.

	Особенности произ-ых инструментов:

	1. их цена базируется на цене лежащего в их основе биржевого актива в качестве кот. могут выступать др. ЦБ.

	2. внешняя форма обращения аналогична отражению основных ЦБ

	3. более ограниченный временный период существования по сравнению с периодом жизни исходного актива.

	4. позволяет получить прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими активами.

	Функции произ-ых фин. инструментов:

	1. ЦБ – это титул собственности на имущество или отданы в займы капитал. Срочный сертификат – это только обязательства поставить или купить в будущем базисные активы.

	2. ЦБ необходима для мобилизации ден. ср-в.  Ф- ция срочного рынка – хеджирование ценных рисков и согласование будущих хоз. планов.

	3. ЦБ приносит доход, срочный контракт не приносит ни дохода, ни процентов.

	Участниками срочных рынков явл.: хеджер (лицо, страхующее на срочном рынке свои финн.активы или рез-ты сделок,), спекулянт (лицо, кот.стремится получить прибыль за счет изменения цен не срочном рынке), арбитражер (лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках).

	Виды производственных фин. инструментов:

	1. Фьючерсные контракты – соглашения, обязательные для выполнения, либо на принятие (покупку), либо на осущ-ие (продажу) поставки базового инструмента по цене, оговоренной в данный момент для поставки в какое-то время в будущем. По окончании срока действия контракта должна произойти поставка, если за истекший срок не была заключена такая же противоположная сделка. Цена этого контракта зависит от размера процентов, которые могли быть начислены на исп-ые деньги до даты расчетов по истечению срока действий.

	Виды фьючерсных контрактов:

	1. товарный

	2. финансовый: валютные фьючерсы (купля-продажа к-л.конвертируемой валюты), фондовые фьючерсы (купли-продажи акций), процентные (на изменение процентных ставок и на куплю-продажу облигаций); индексные (на изменение индексов фондового рынка).

	2. Опционные контракты (опцион) – дает своему покупателю (держателю) право, но не обязанность принять или осущ-ть поставку базового актива по заранее согласованной цене к заранее опр-ой дате или только в дату при оплате премии продавцу опциона. Если опцион закл-ся вне биржи, то условия согласовываются соответствующими сторонами для удовлетворения их потребностей.

	В зависимости от сроков исполнения различают:

	Американский – срок исполнения в любой день до истечения срока действия договора.

	Европейский – срок исполнения только в день истечения срока действия контракта.

	Виды опциона:

	1. Опцион колл – дает право держателю купить или отказаться от покупки базисного актива.

	2. опцион пут – дает право держателю продать или отказаться от продажи базисного актива.

	Категории опционных контрактов:

	1. опцион с выигрышем - прибыль

	2. опцион с проигрышем – убыток

	3. без выигрыша – нулевой результат.

	3. Форвардные контракты – соглашения м/у сторонами о будущей поставке базисного актива, который закл-ся вне биржи и явл-ся договором с обязательным его исполнением. При заключении такого договора все условия согласовываются сторонами в момент заключения сделки. Цена (цена контракта) остается неизменной в теч.всего срока действия контракта.

	
79..Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

	Регулирование рынка ЦБ – это приведение в порядок деят-ти на нем всех участников операций м/у ними со стороны орг-ий, уполномоченных обществом на эти действия.

	Виды регулирования:

	1. внутреннее регулирование – предусматривает подчиненность деят-ти данной орг-ии, ее собственным нормативным док-ом, правилом, уставу.

	2. внешнее регулирование – подчиненность орг-ии нормативным актам гос-ва, других орг-ий, мировым соглашением.

	Цели регулирования:

	1. поддержка порядка на рынке, создание нормативных условий для работы всех участников

	2. защита уч-ков от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или орг-ий,

	3. обеспечение открытого и свободного процесса ценообразования на ЦБ на основе спроса и предложения.

	4. создание эффективного рынка на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деят-ти и на котором риск вознаграждается.

	5. создание новых рынков. Поддержка нововведений и рыночных начинаний.

	6. воздействие на рынок с целью достижения общественных целей.

	7. защита общественных интересов на рынке.

	Со стороны гос-ва принимаются сл. меры:

	1. нормативно-правовое регулирование (создание законов)

	2. регистрация выпуска эмиссии ЦБ

	3. лицензирование субъектов рынка

	4. аттестация специалистов

	5. страхование инвесторов

	6. аудиторский и рейтинговый контроль за фин-ым состоянием эмитента

	7. контроль за соблюдением действующего законодательства.

Регулирование РЦБ в России осуществляет Фед..комиссия по рыеку ценных бумаг, кот.обспечивает реализацию и защиту прав инвесторов и свободу деят-сти участников рынка в рамках правил, предусмотренных закон-нормативной базой.

	Фед. комиссия (ФК ЦБ) как фед. орган исполнительной власти проводит гос. политику в области развития РЦБ, контролирует деят-ть эмитентов и участников рынка и обеспечивает раскрытие инф-ии на рынке ЦБ.

	Направление деят-ти ФК ЦБ:

	1. разработка осн-ых направлений развития российского рынка ЦБ

	2. лицензирование и контроль за деят-тью профессиональных участников рынка ЦБ, выдача разрешений на деят-ть само регулируемых орг-ий и надзор за их деят-тью, контроль за соблюдением эмитентами законодательных и иных правовых актив по ЦБ

	3. аттестация руководителей и профессиональных участников рынка ЦБ

	4. регистрация выпусков и отчетов об итогах выпуска и проспектов ЦБ

	5. обеспечение раскрытия инф-ии на рынке

	6. разработка законодательной и нормативной базы, стандартов эмиссии и порядок регистрации выпуска эмиссионных ЦБ.

	Полномочия ФКЦБ не распространяются на процедуру эмиссии долговых обязательств Правит.РФ и ценных бумаг субъектов РФ. Это входит в ведение Мин.финансов.

	При ФКЦБ созданы консультационно-совещательные органы. Коллегия утверждает регламент работы экспертного совета, т.е. рассматривает вопросы межведомственного хар-ра. Экспертный совет проводит подготовку и предварительное рассмотрение вопросов , связанных с исполнением полномочий ФКЦБ, разрабатывает предложения по основным направлениям регулирования РЦБ.

	

	80..Портфель ценных бумаг.

	Портфель ЦБ – это совокупность ЦБ принадлежащих юр. или физ. лицам, выступающая как целостный объект упр-ия. Смысл портфеля – улучшение инвестирования, т.е. совокупность ЦБ должна иметь такие инвестиционные качества, которые не допустимы с позиции отдельной ЦБ и достижимы только при их комбинации.

	Виды портфелей:

	1. портфель роста, направлен на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в его состав инвестиционных ценностей. Ориентирован на акции, инвестиц.хар-кой которых явл.рост курсовой стимости. Цель – рост капитальной стоимости вместе с получением дивидендов.

	1.1 портфель агрессивного роста направлен на максимальный прирост капитала (входят акции молодых компаний)

	1.2 портфель консервативного роста в состав входят акции крупных предприятий. Состав портфеля остается стабильным и нацелен на сохранение капитала.

	1.3 портфель среднего роста это сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. Надежность портфеля обеспечивается ЦБ портфелей консервативного роста, а доходность обеспечивается ЦБ портфеля агрессивного роста.

	2. портфель дохода – ориентирован на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов. Входят акции, характеризующиеся умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивид-ми. Цель – получение соот-его уровня дохода, величина которого соот-ла бы минимальной степени риска приемлемого для консервативного инвестора.

	2.1 портфель регулярного дохода, формир-ся из высоконадежных ц.б, приносит средний доход при минимальном уровне риска

		2.2 портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций и  ЦБ, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

		3. портфель ЦБ освобожденных от налога  содержит гос.долговые обязательства и предполагает сохранение капитала при высокой степени ликв-сти.

		4. портфель, состоящий из ЦБ различных отраслей промышленности – формируется на базе ц.б., выпущенных предприятиями разл.отраслей пром-сти или к-л.одной отрасли.

		Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле — совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

		Инвестиционный портфель, состоящий из различных активов, называют диверсифицированным. Такой портфель обладает меньшей рисковостью по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой той же прибыльности.

		Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью, и пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.

	
81..Роль комплексного анализа в управлении

	Анализ – разделение или расчленение предмета или явления на составные части (элементы) для изучения их как частей целого во всем многообразии связей и зависимости.

	2 условия становления экономического анализа:

	1. удовлетворение практической потребности;

	2. развитие экономической науки в целом и ее отдельных отраслей: балансоведение, бух. учет. статистика.

	Некоторые этапы становления экономического анализа:

	1. начало 20в. – появились специальные книги, посвященные анализу баланса имеющие методическую направленность;

	2. 30гг 20в. – анализ как самостоятельная дисциплина ВУЗов и становление анализа как науки;

	3. послевоенное время – теоретическая основа анализа включается в практику управления на уровне предприятий;

	4. 60 гг. – уничтожение финансовой природы анализа;

	5. настоящее время – возрождение финансовой составляющей анализа.

	Роль ЭА в управлении:

	1. ЭА как инструмент повышения эффективности деятельности.

	2. ЭА как функция управления: контроль, организация, планирование, мотивация. 

	АФХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой в разработке научно-обоснованных планах и управленческих решениях.

	Схема

	
82..Объект, предмет, виды экономического анализа.

	Анализ – разделение или расчленение предмета или явления на составные части (элементы) для изучения их как частей целого во всем многообразии связей и зависимости. 

Экономический анализ – способ познания хоз.процессов эк-го субъекта, основанный на разложении целого на составляющие эл-ты и изучение последних в их взаимосвязи путем синтеза, то есть объединения выделенных ранее частей объекта

Объект ЭА – результаты ФХД, представленные системой показателей в различных формах учета и отчетности.

Предмет ЭА – причинно-следственные связи экономических явлений и процессов (разложение показателей на факторы, влияющие на них).

Виды ЭА:

1. отраслевой

1.1 отраслевой анализ – методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики.

1.2 межотраслевой анализ – является теоретической и методической основой анализа во всех отраслях экономики.

2. признак времени:

2.1 предварительный (прогнозный) – проводится до совершения ХО.

- позволяет оптимизировать управленческие решения

- неточность такого анализа

- нет типовой формы и методов

2.2 последующих (ретроспективный) – проводится после совершения ХО. Используется для контроля выполнения, выявления резервов и объективной оценке деятельности. Последующий анализ делится на 2 подвида:

2.2.1 Итоговый (заключительный) – проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год)

+ 1. комплексный анализ; 2. разработанность методик.

- 1. выявленные резервы остались в прошлом.

2.2.2 Оперативный (ситуационный) – проводится сразу после совершения операций или изменение ситуации за короткие отрезки времени (смены, сутки).

+ 1. оперативность.

- 1. отсутствие типовых форм; 2. используются натуральные единицы измерения и неточность.

3. Пространственный признак

3.1 внутрихозяйственный анализ

3.2 межхозяйственный анализ

4. Объект управления

4.1 технико-экономический анализ – изучение взаимодействия технических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.

4.2 финансово-экономический – изучение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

4.3 управленческий анализ – проводят все службы предприятия для предоставления информации руководству.

4.4 социально-экономический анализ

4.5 экономико-статистический анализ – изучение массовых общественных явлений.

4.6 маркетинговый анализ

5. Методика изучения объектов

5.1 анализ сопоставимости

5.2 факторный анализ – выявление величины влияния факторов (причин) на результат.

5.3 диагностический анализ – способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков характерных для данного нарушения.

5.4 маржинальный анализ 

5.5 детерминированный факторный анализ – применяется для исследования функциональных зависимостей между факторными и результативными признаками.

5.6 вероятностный анализ – используется для изучения неформализованных зависимостей.

5.7 функционально-стоимостной анализ – метод минимизации затрат.

6. Признак пользователей результатов анализа

6.1 внутренний анализ

6.2 внешний анализ

	

	83.. Содержание, задачи и  принципы экономического анализа

	Экономический анализ – способ познания хоз.процессов эк-го субъекта, основанный на разложении целого на составляющие эл-ты и изучение последних в их взаимосвязи путем синтеза, то есть объединения выделенных ранее частей объекта.

Содержание ЭА – комплексное изучение ФХД с целью:

1. объективной оценки достигнутых результатов.

2. выявление резервов повышения эффективности деятельности.

3. разработке конкретных мероприятий по улучшению деятельности.

Основной задачей ЭА в рыночных условиях являются выявление внутрипроизводственных резервов предприятия и выбор приоритетных направлений вложения собственных и заемных средств с целью повышения конкурентоспособности.

Основные принципы ЭА:

1. государственный подход.

2. научность – учет требований экономических законов.

3. комплексность – охват всех сторон деятельности объекта и всестороннее изучение причинных зависимостей.

4. системность – представление каждого объекта в виде сложной динамической системы, состоящей из взаимосвязанных элементов связанных с внешней средой.

5. объективность, конкретность, точность.

6. действенность – необходимость практического использования результатов анализа.

7.  плановость – систематическое проведение анализа по плану.

8. оперативность.

9. демократизм – участие в аналитической деятельности как можно большего числа исполнителей.

10. эффективность, экономичность.

	
84..Неформализованные приемы экономического анализа.

1.1 Сравнение (сравнен факт показ с плано для выявлен отклон от плана; для выявл резерва; для обоснов плана)

	Формы сравнения:

	1. Сравнение фактических показателей с плановыми показателями

	2. Сравнение фактических показателей с показателями прошлых периодов для выявления тенденций

	3. Сравнение фактических показателей с показателями аналогичных предприятий

	4. Сравнение фактических показателей с нормативными показателями.

	5. Сопоставление динамических элементов для изучения взаимосвязей показателей

	6. Сравнение с лучшими (методами работы, подразделениями, организациями и т.п.).

	7. Сопоставление различных вариантов управленческих решений, с целью выбора наиболее оптимального.

	Должны соблюдаться при сравнении условия сопоставления.

	1.Виды сравнительного анализа.

	Горизонтальный сравнительный анализ исп-ся для определения абсолютных или относительных отклонений фактического уровня показателей от базового уровня.

	Вертикальный анализ – изучение структуры экономических явлений и процессов.

	Одномерный сравнительный анализ сопоставление по одному или нескольким показателям одного объекта или нескольких объектов по одному показателю.

	Многомерный сравнительный анализ сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по широкому набору показателей.

1.2 разработка и СП-ие систем показателей

	Классификация показателей:

	1. по содержанию

	- количественные исп-ся для выражения абсолютных величин (суммируются во времени и пространстве). Единицы измерения натуральные и стоимостные (объем продукции, численность работников, Се и т.д.).

	- качественные показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Чаще относительные величины, суммировать не рекомендуется (рентабельность, производительность труда, фондоотдача).

	2. по назначению

	- общие (Се, прибыль)

	- специфические (важность торфа, жирность молока и т.п.)

	3.по степени обобщения

	- обобщающие (среднегодовая выработка одного рабочего)

	- частные

	- вспомогательные (косвенные)

	4. в зависимости от измерителей

	- стоимостные

	- натуральные (простые и составные: кг., шт., кв./ч., т/км.)

	- условно-натуральные (погонный метр и т.п.)

	5.по характеру взаимосвязей

	- результативные выступают в качестве объекта исследования, рассматриваются как следствие

	- факторные те, которые опр-ют поведение результативного показателя выступают в качестве причины.

	6. по способу формирования

нормативные, плановые, учетные, оценочные (аналитические)

1.3 Графический метод

	1. Гистограмма – исп-ся для сравнения по периодам, для хар-ки уровня, для структуры.

	2. Секторная гистограмма – для отражения доли.

	3. Линейные графики – для хар-ки динамики

	4. Полосовая – для проведения каких-либо опросов.

	5. Пузырьковый график – для отражения времени, явлений.

	

1.4 Построение аналитических таблиц

1.5 Детализация

	Детализация по признаку:

	А) по времени

	Б) по месту совершения хоз. операций для выявления лучших подразделений, регионов и т.д.

	В) по центрам ответственности позволяет индивидуализировать работу исполнителей

	Г) по составным частям целого (фактический анализ)



	1.6 Метод экспертных оценок Принимаются для обобщения мнения экспертов. Исследование проводится в несколько этапов, путем опроса экспертов.

1.7 Метод ситуационного анализа и прогнозирования

	Имитационное моделирование с помощью Формы 2.

	Примеры имитационного моделирования:

	- анализ чувствительности

	- разработка сценариев.

	
85. Формализованные приемы экономического анализа.

Формализованные методы (математические) – опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила.

1.1 Классические методы ЭА

		1.1.1 Балансовый метод

		1.1.2 Детерминированный факторный анализ

		        - способ цепных подстановок

		        - интегральный способ и др.

	1.2 Методы статистики

	1.2.1 Относительные величины

	1.2.2 Средние величины

	1.2.3 Показатели вариации

	1.2.4 Группировки

	1.2.5 Индексный метод

	1.3 Вероятностное моделирование

	1.3.1 Корреляционный анализ

	1.3.2 Регрессионный анализ

	2.4 Методы теории принятия решений

	1.4.1 Построение дерева решений

	1.4.2 Линейное программирование

	1.5 Методы финансовых вычислений

	1.5.1 Процесс дисконтирования

	1.5.2 Процесс наращения

	1. Балансовый метод. Используется:

	1. при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем и материалами.

	2. при анализе полноты использования ресурсов (баланс использования времени, платежный баланс)

	3. для проверки правильности расчетов влияния факторных признаков на результат.

	4. при построении факторных моделей.

	Он + П = Р + В + Ок – вид товарного баланса

	Он – остаток на начало периода

	П – поступления товара

	Р – реализация товара

	В – другие источники выбытия

	Ок – остаток товара на конец периода

	Р = Он + П – В - Ок

	2.Методика детерминированного факторного анализа

	Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых носит функциональный характер с результативным показателем, т.е. представлен в виде алгебраической суммы произведения и частного.

	В детерминированном факторном анализе выделяют сл. виды факторных моделей:

	1. аддитивная модель

	У = А+В+С

	У – результативный признак

	А, В, С – факторы

	Данная модель применяется, когда связь факторов с результативным показателем представлена в виде алгебраической суммы двух или нескольких факторов.

	2. мультипликативная модель

	У = А*В*С

	Применяется только тогда, когда результативный показатель представлен произведением двух или более факторов.

	3. кратная модель:                           

	Применяется только тогда, когда результативный показатель представлен делением одного фактора на другой.

	4. комбинированная (смешанная) модель

		

	
86..Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ)

ЧТС (чистая текущая ст-ть) - это разность между суммой приведенного эффекта и суммой капитальных вложений.

                                  

	t – шаг в расчете;

	Rt – результаты на каждом шаге;

	Зt – затраты на t шаге без учета капитальных затрат;

	Е – норма дисконта;

	К – сумма приведенных капитальных вложений. 

	Если ЧТС > 0, тогда проект прибыльный, если ЧТС < 0, тогда проект убыточный и нецелесообразный.

	Абсолютная величина ЧТС зависит от нормы дисконта (чем больше Е, тем меньше ЧТС), от затрат и результата, от периода и капиталовложений, т.е. от внутренних параметров проекта. 

	«+» : Аддитивен во времени и пространстве (суммированный); Отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала
предприятия, в случае принятия проекта.

	«-» : Абсолютный характер показателя; ЧТС нельзя использовать для сравнения проектов с разным объемом инвестиций; Показатель не информирует о сроке окупаемости инвестиций и о «резерве
безопасности».

	ИД (индекс доходности) - это отношение суммы приведенных эффектов к сумме приведенных капитальных вложений.



	ЧТС > 0; ИД > 1 

	ЧТС<0; ИД<1, проект не эффективен

	Характеристики ИД:

		Индекс доходности характеризует доход на единицу затрат;

		ИД используется для сравнения проектов различного масштаба, т.е. с разным объемом инвестиций;

		Показатель используется, когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального инвестиционного портфеля при ограничении общего объема инвестиций.

Срок окупаемости

		Выбор формулы расчета срока окупаемости зависит от 2-х условий:

					Требуется точность (учет или не учет фактора времени);

				Равномерность распределения будущих доходов во времени.

		1) если точная оценка не требуется и доходы распределены по шагам равномерно, тогда используется формула упрощенного срока окупаемости.

		                                            

		К – объем инвестиций;

		Ргод – ежегодный чистый доход.

		2) если доход распределен по шагам неравномерно и требуется точная оценка, тогда срок окупаемости определяется суммированием последовательных значений текущей стоимости доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная (или больше) объему инвестирования.

		                                 

		т – полное число лет;

		РVm+1 – следующий за т значение текущей стоимости.

		3) Срок окупаемости аннуитета

		                               

		Rанн –размер аннуитета;

		Условие: срок окупаемости существует, если выполняется соотношение Rанн >Е*К

		Ограничения показателя:

			Показатель не учитывает весь период функционирования инвестиций;

			На показатель не влияет результат реализации проекта, лежащий за пределами срока окупаемости;

			Показатель не делает различия между проектами с одинаковой суммой накопления доходов, но разным распределением по шагам расчета;

			Показатель не аддитивен.

		Вывод: срок окупаемости нельзя использовать в качестве единственного критерия отбора проекта. Его можно использовать лишь в виде ограничения.

		ВНД (Внутренняя норма доходности) - это норма дисконта, при которой сумма приведенных эффектов равна сумме приведенных капитальных вложений или это норма дисконта, при которой ЧТС = 0.

		               

		Применение показателя ВНД:

				Если проект финансируется за счет заемных средств, значение ВНД показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской кредитной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

				Положительная разность между значениями ВНД и принятой для анализа
нормой дисконта, характеризует устойчивость проекта. Чем больше эта разница, тем выше устойчивость проекта к будущим изменениям и тем больше свобода в выборе источников финансирования.

				Часто расчет ВНД применяется в качестве первого шага количественного
анализа инвестиций.

		Расчет ВНД:

	1.   Метод подбора:

		Рассчитывается ЧТС при разных нормах дисконта до тех пор, пока не будут найдены две нормы дисконта при которых:

				ЧТС имеет небольшое «+» значение (а)

				ЧТС имеет небольшое «-» значение (Ь)

		Рассчитывается ВНД по формуле:

		                                  

		А-норма дисконта, при которой ЧТС>0; В – норма дисконта, при которой ЧТС<0

		2.   Использование встроенной функции табличного редактора Excel. (ВСД)

		ВНД зависит от: От капитальных вложений; От затрат; От внутренних параметров проекта; От результатов на каждом шаге.

		«+» ВНД: информативность; показатель дает возможность оценить пределы, в которых может находиться норма дисконта.

		«-» ВНД: трудность расчета; не определяется для неординарных проектов.

		Выводы по 4-м показателям:

		Показатели строятся на основе дисконтирования денежных потоков;

		Предполагается, что доходы будущих периодов, их размеры и время поступления
известны;

		Результаты сравнения зависят от выбора нормы дисконта, что приводит к
условности оценок;

		Ни один из рассмотренных показателей сам по себе не является достаточным для принятия инвест. проекта, т.е. отражает эффективность со всех позиций;

		Решение об инвестировании должно приниматься с учетом всех показателей и
интересов всех участников инвестиционного проекта;

		
87..Финансовое состояние коммерч. орг-ции и методы его анализа.

Анализ финн состояния - расчет, интерпритация, оценка комплекса финн показателей, отражающих различные стороны деят-ти орг-ции.

Цель анализа – получение инф-ции необходимой для принятия управленч. решений внутренними или внешними пользователями.

Осн задачи:

1. Опр-ие финн сост предпр на момент исследования

2. Выявл тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период

3. Опр-ие «узких мест», отрицательно влияющих на финн сост

4. Выявление резервов улучшения финн сост

5. Прогноз финн сост

Основные направления:

1. Анализ стр-ры баланса

2. Анализ ликвидности и финн устойчивости

3. Анализ оборачиваемости

4. Анализ прибыльности и рентабельности

Осн методы анализа:

1. Горизонтальный анализ отчетности – проводится по абс цепным темпам роста 

2. Вертикальный анализ – изуч стр-ры баланса. Валюта баланса принимается за 100%, опр-ся доля каждого раздела баланса в общей сумме ср-в или источников. Итог кажд раздела принимается за 100%, опр-ся доля эл-тов в итоге раздела.

3. Факторный анализ

4. Сравнит анализ

5. Расчет аналитич. Коэффициентов

	
88..Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

	Ликвидность- способность своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обяз-ва за счет текущих активов.

	1.Коэффиц-т абс-ой ликвид-ти-характеризует возможность орган-ии мобилизировать ден-ые средства для покрытия краткоср-х обязат-в.

	К а.л.= (ДС+КФВ) / Qкр.   Рекомендуемое знач-ие >0,2.

	ДС – ден-ые средства

	КФВ- краткоср-ые фин-ые вложения

	Qкр – сумма краткоср-х обяз-в (=ТП-ДБП-РПР)

	 2. Коэф-т промежуточной (среднеср-ой) ликвидности- характ-т способность предприятия выполнять краткоср-ые обяз-ва за счет среднереализ-х активов.

	Кп.л.= (ДС+КФВ+ДЗ+ГП) / Qкр  Рекомендуемое знач-ие ≥[0,8;1]

	ДЗ-дебит-ая зад-ть

	ГП- готовая продукция.

	3. Коэф-т текущей (общей) ликвид-ти – харак-т обеспеч-ть предприятия оборотными активами для ведения хоз-ой деят-ти и своевременного погашения краткоср-х обяз-в.  

	 ТА – текущие активы предприятия; ТП – текущие пассивы предприятия;

	ДБП – доходы будущих периодов; РПР – резервы предстоящих расходов.

	Рекомендуемое знач-ие ≥ 2,0

	Пути  улучшения показателей ликвид-ти.

	оптимизировать уровень запасов, совершенствовать работу по управлению оборотным капиталом за счет ускорения оборач-ти оборот-х активов и снижения дебит-ой зад-ти.

	Увеличить объем произ-ва, увеличить Пр тем самым увеличить соб-ый капитал, изменить структуру баланса

	Вместо краткоср-х кредитов привлекать долгоср-ые кредиты. Это оптимизация финансовой политики. 

	Оптимизация инвестиционной политики т.е.  приведение масштабов кап-х вложений в соответствие с реальными финанс-ми вложениями предпр-ия.

	 Реализация части постоянных активов не используемых в процессе производства..

	Анализ финансовой устойчивости.

	Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью зависимости от инвесторов и кредиторов.

	Оценка финансовой устойчивости дается по: 

	чистый оборотный капитал (ЧОК или СОС)- характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая явл-ся источником покрытия текущих активов.

	ЧОК= Соб-ый капитал + ДО (долг-ые обяз-ва) – ВнОА(внеоб-ые акт-вы)

	ЧОК (СОС) >0 => предприятие финансово устойчиво и структура баланса удовлетворительна. 

	Если ЧОК (СОС) <0 => предприятие финансово НЕ устойчиво и структура баланса  НЕ удовлетворительна. 

	Коэф-т обеспеченности ЧОК

	К обесп-ти = ЧОК / Оборот-ые  активы >0,1

	Не меньше 10% активов должно быть покрыто ЧОК.

	Коэф-т обесп-ти запасов собственными источниками

	К обесп-ти запасов = ЧОК  / (запасы -ГП)

	ГП- готовая продукция 

	Коэф-т хар-ет степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6.

	Коэф-т маневренности – показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную часть активов.

	К манн-ти = ЧОК / СК, чем больше значение К манн-ти, тем лучше, тем выше возможность предприятия гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Способно быстро перестраив-ся в связи с изменением спроса и предложения.

	5) коэфф автономии (общей платежеспос-ти) – харак-ет долю собств капитала в общ сумме источников

	К=СК /К >0,5

	К=СК/Заемный капитал >=1




89..Финансовые результаты коммерческой организации методы его анализа.

Анализ финансовых результатов деятельности включает: 

		изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ); 

		изучение динамики структуры фин. результатов (вертикальный анализ); 

		изуч. динамики изменений пок-лей за ряд периодов (трендовый анализ); 

		исслед-ие влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Цель анализа прибыльности – это оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

1. Моржинальная прибыль:

                              ПРморж = В – Зперем.

Если ПРморж<0, то наихудшая ситуация, т.к. выручка не покрывает даже переменные затраты.

2. Прибыльность переменных затрат – характеризует насколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на 1 рубль.

П пер. з. =  * 100%

3. Прибыльность постоянных затрат – характеризует степень отдаления предприятия от точки безубыточности.

П пост. з. =  * 100%

4. Прибыльность всех затрат – характеризует сколько прибыли от основной деятельности приходится на рубль общих текущих затрат.

П з. = , где

З = Се + УР + КР

принятые критерии

от 1 до 5 % - низкоприбыльная;

от 5 до 20 – среднеприбыльная;

свыше 20% - высокоприбыльная.

5. Прибыльность продаж – характеризует долю прибыли в выручке от реализации.

П продаж. =  * 100%

Анализ рентабельности – цель – оценка способности предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

1. Рентабельность всего капитала – характеризует, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль вложенный собственниками.

Re к. = 

2. Рентабельность собственного капитала

Re cк.  =   * 100%

90..Методики рейтингового анализа.

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам. Однако эта методика анализа финансового состояния не учитывает отраслевые особенности. В литературе по финансовому анализу, применяются различные методики рейтинговой оценки финансового состояния. Самым распространенным является сравнение с эталонной организацией, имеющей лучшее значение по всем показателям, т.е. эталоном сравнения являются не субъективные предположения экспертов в виде нормы, критерия, а сложившиеся в реальной рыночной экономике наиболее высокие результаты. 

Такой подход, указывает А. Д. Шеремет, соответствует практике, где каждый товаропроизводитель стремится выглядеть лучше конкурента. 

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки фин. состояния может быть представлен в виде следующих операций. 

		Исходные данные представляются в виде матрицы (aij), т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1, 2, 3, …n), а по столбцам – номера организации (j=1, 2, 3, …m). 

		По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условной эталонной организации (m+1). 

		Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле 

                                            xij =( aij )/(max aij )

где xij – стандартизированные показатели j-й организации. 

Для каждой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле 

	
где Rj – рейтинговая оценка для j-ой организации; 
x1j, x2j, …, xnj – стандартизированные показатели j-й орг-ции. Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением R. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и организаций не предусмотрено.      Н.П. Кондраков оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений 2–х показателей: 1) коэффициента текущей ликвидности (Кт. л.); 2) коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Ксос). 

	Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму: 

	К т. л.с = (К т. л. по балансу) / 2 , 

	К сосс = (К сос по балансу) / 0,1 . 

	Затем определяется рейтинговое число для каждой орг-ии  фор-ле 

	Данные могут быть расширены за счет включения в нее дополнительных показателей.

	Р.С.Сайфулин и Г. Г. Кадыков предложили использовать для экспресс–оценки финансового состояния рейтинговое число (R), определяемое по формуле 

	R= L / ( 1/LNi * Ki ) , i=1 

	где L – число показателей; 

	Ni – критерий (норма) для i – го коэффициента; 

	Ki – i – ый коэффициент; 

	I / LN - весовой индекс i – того коэффициента  

	При полном соответствии значений коэффициентов К1… КL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 хар-ся как неудовлетворительное. 

	
91. Финансовый менеджмент как система управления.

ФМ – система управления движением фин. ресурсов фондов денежных средств и финансовыми отношениями. Конечная цель – систематическое получение прибыли. Цели: 1)системат получ прибыли 2)макс рыночн стоим-ть фирмы 3)рост дох акционеров

Для достижения цели необходимо выполнения ряда условий:

1. выживание фирмы в условиях конкуренции.

2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач.

3. лидерство в борьбе с конкурентами.

4. максимизация рыночной стоимости фирмы.

5. устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы.

6. рост объемов производства и реализации.

7. максимизация прибыли.

8. минимизация расходов.

9. обеспечение рентабельной деятельности.

ФМ как система управления состоит из 2 подсистем:

Управляющая подсистема (субъект):

1 кадры фин. подразделения

2  организационная структура и функции (общие и конкретные)

3 фин.инструменты – различные формы кр/срочного и д/срочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на фин.рынках; различные виды рыночного продукта фин.природы.  – 1) ден.средства, 2) кредитные инструменты, 3) способы участия в первоначальном капитале.

4 фин.методы и приемы . Фин.методы – способ воздействия субъекта упр. на объект упр.Приемы выступают в качестве составных элементов методов.

5 информац.и правовое обеспечение 

6 технич обеспечение системы финн менедж

Управляемая подсистема (объект):

1. Денежный оборот.

2. Кругооборот стоимости капитала.

3. Фин. ресурсы и их источники.

4. Фин. отношения.

	
92..Капитал и активы предприятия.

Капитал – наличные деньги и другие средства, вложенные в предпринимательскую деят-сть с тем чтобы оно могло начать и (или) продолжить предпринимательскую деят-сть с целью получения Пр.

Капитал: 

1. Собственный капитал:

- Первоначальный капитал (ПК);

- Прибыль к распределению (Пр.): - на накопление; - на потребление.

2. Заемный капитал (фин. обязательства предприятия):

- Долгосрочные фин. обязательства (ДО) – срок погашения более 1 года, долгосрочные ссуды, займы;

- Краткосрочные фин. обязательства (КО) – срок погашения менее 1 года, займы, кредиторская задолженность.

Активы:

1. Внеоборотные активы:

- Основные активы (ОА - здания, сооружения, инвентарь);

- Нематериальные активы (НмА – ноу-хау, интеллектуальная собственность);

- Финансовые вложения (ФВ – в деятельность других предприятий).

2. Текущие активы:

- Запасы и Затраты (ЗЗ – сырье, материалы, тара, запасы);

- Дебиторская задолженность (ДЗ);

- Денежные средства (ДС).



93..Базовые абсолютные показатели финансового менеджмента.

	1. Выручка от реализации (определяется как сумма себестоимости на производство и реализацию и балансовой прибыли).

	2. Добавленная стоимость (опред.путем вычитания из стоимости продукции стоимости потребленных мат.средств производства  и услуг др.организаций; Вр - МЗ).

	3. Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ (используется как один из основных промежуточных результатов фин-хоз.деят. предприятия и характеризует прибыль до вычета аморт-х, фин-х издержек по заемным средствам и налога на прибыль; БРЭИ= ДС-Рас.опл.труда).

	4. Нетто результат эксплуатации инвестиций НРЭИ (прибыль до уплаты налогов и % за кредит НРЭИ=БРЭИ-АмОтч).

	5. Прибыль (налог на прибыль, чистая прибыль).

	6. Чистая прибыль (Ч Пр.)

	7. Оборот – хар-ет масштабы деятельности орг-ции Об = Вр+ВнД-ВнР

	Схема в лекции

	
94..Базовые относительные показатели фин. менеджмента.

	1. показатели эффективности

	2. структурные показатели.

	3. показатели ликвидности.

	4. показатели финансовой устойчивости.

	5. показатели деловой активности – оборачиваемости (трансформации)

	6. показатели прибыльности и рентабельности

	1. Экономическая рентабельность активов

	ЭР =  * 100%

	2. Чистая рентабельность

	ЭРч =  * 100%

	3. Рентабельность собственных средств

	ЭРСС =  * 100%,

	где ФИ – финансовые издержки (% за кредит)

	4. Чистая рентабельность собственных средств

	ЧРСС =  * 100%

	5. Коммерческая моржа – рентабельность оборота

	КМ =  * 100%

	6. Коэф-нт трансформации, опр-ся отношением оборота к активу:

	КТ = 

	
95..Финансовая модель предприятия. Финансовая, инвестиционная и текущая деятельность предприятия.

Фин.модель в виде совокупности показателей отражает ден.потоки, кот.формируются в процессе функционирования предприятия. Эти потоки связаны с его финансовой, текущей и инвестиц.деятельностью.

Текущая деят-ть связана с производством и реализацией прод-ии. Приток ден. ср-в формируется за счет денежной выручки от реализации прод-ии, погашения ДЗ, поступлений от продажи бартера и т.д. Оттоки ден. ср-в связаны с расходами (платежи по счетам поставщиков и подрядчиков, выплата з./пл., уплата % за кредит , др)

Инвестиционная деят-ть связана с формированием активов предприятия. Притоки ден. ср-в формируются от продажи основных средств, нематериальных активов, от возврата фин. вложений, дивидендов, % - ов от долгосрочных фин. вложений. Оттоки связаны с приобретением основных средств и нематериальных активов, с капитальными и долгосрочными фин. вложениями.

Финансовая деят-ть связана с формированием финансовых ресурсов предприятия. Притоки формируются за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансир-ия. Оттоки связаны с возвратом краткосроч. и долг-ых кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.

	

	96..Регулирование экономической рентабельности.

Экономическая рентабельность активов

	ЭР =  * 100% /   =  * 100% *  



ЭР = КМ * КТ мах

КМ – коммерческая маржа

КТ - коэффициент трансформации

ОБ- оборот

НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиций

Положительной тенденцией изменения эконом-ой рентабельности является её стремление к росту. Увеличения данного показателя  можно добиться путем одновременного повышения коммерческой маржи, и коэффиц-та трансформации.  Это идеальный вариант. Но  соединить высокую КМ с высоким КТ  трудно, поэтому фирмы повышают экономич-ую рент-ть наращиванием одного из двух показателей. На КМ влияют: цены, объем и структура затрат. КТ складывается под воздействием отраслевых условий, также экономической стратегии фирмы, которая определяется условиями оборачиваемости активов. Вообще  нужно постоянно лавировать между высокими ценами и низкой оборачиваемостью или низкими ценами и высокой оборачиваемостью.  


97..Классификация источников финансирования.

Источники финансирования

Собственные: 

- Прибыль;		

- Амортизация;		

- Первоначальный капитал.			

Заемные (образуют кредит.задолженность)	

- Ссуды; 

- Займы;

- Облигационный займы;



Основные черты

Долговые обязательства

Выпуск акций

1. объем финансирования

ограничен

не ограничен

2. срок финансирования

ограничен

не ограничен

3. вид платежей

% за кредит (фиксированная величина)

дивиденды (зависит от фин. результатов)

4. финансовый риск

возрастает

не возрастает

5. обеспеченье

обеспечен активами

не обеспечен

6. порядок уплаты в случае банкротства

в первую очередь банку

в последнюю очередь акционерам

7. цена или стоимость привлечения средств

относительно низкая

относительно высокая

8. контроль за предприятием (управляемость)

контроль за предприятием не утрачивается

возможна потеря контроля

	

	
98..Эффект финансового рычага.

	Финансовый рычаг проявляется при использовании классических заемных средств (ссуды банка). Чем больше заемных средств, тем выше финансовый рычаг. Но  это ещё не означает, что эффект от использ-ия заемных средств также будет выше. Эффект будет зависеть ещё и от соотношения средней расчетной ставки % и экономической рентаб-ти активов.

	Для того, чтобы почувствовать эффект операционного рычага активов и пассивов баланса нужно скорректировать на величину кредиторской задолженности (т.е. вычесть ее).

Эффект финансового рычага – это наращение к рентабельности собственных средств осуществляемое благодаря исп-ию кредита несмотря на платность кредита.

Пример ЭФР с учетом налоговых изъятий:

ЭФР = К * Д * Пл. = К*(ЭР – СРСП)* ЗС/СС

К – коэффициент, учитывающий налоговые изъятия

Д – дифференциал

Д = ЭР – СРСП

ЭР – экономическая рентабельность

СРСП – средняя расчетная ставка процента





ФИ – финансовые издержки

ЗС – заемные средства

Пл. – плечо рычага                   

СС – собственные средства

РСС- рент-ть соб-х сред-в.

Можно найти такой уровень фин. рычага, к-й бы компенсировал налоговые изъятия за счет использ-ия заемных средств:

РССч = К *ЭР +ЭФР = РСС, тогда ЭФР = РСС – К*ЭР. Используя эту формулу можно определить безопасный объем заемных средств и возможные условия кредитования.

Выводы:

При наращивании заемных средств растет и плечо фин-го рычага, следов-но и ЭФР, что одновременно приводит к росту фин-х издержек по обслуживанию долга. Если новое заимствование средств приносит предприятию увеличение ЭФР, то такое заимствование выгодно. Фин. менеджер должен следить за состоянием дифференциала (не равен 0 или отрицателен). Риск кредитора выражен величиной дифференциала, чем больше дифференциал, тем меньше риск и наоборот. Использование формулы ЭФР можно определить безопасный объем ЗС, возможные условия кредитования, а также уровень ЗС при котором предприятие может компенсировать ЭФР налоговые изъятия.

	
99..Прибыль как источник собственных средств, факторы ее определяющие.

Прибыль – это полученный доход, уменьшенный на величину производственных расходов.                   Пр. = Д – Р

Доходы делятся:

1. доходы от реализации продукции (ВР)

2. доходы (выручка) от реализации имущества и имущ-ных прав (ВИМ,)

3. внереализационные доходы (ВНД.).

Д = ВР + ВИМ + ВНД

Расходы:

Все расходы должны быть обоснованы и документально подтверждены.

1. расходы, связанные с производством и реализацией продукции (себестоимость реализации продукции) (СР.)

2. расходы, связанные с реализацией имущества и имущ. прав (РИМ,)

3. внереализационные расходы (РВН,)

Р = СР + РИМ + РВН

Пр. = (ВР - СР) + (ВИМ - РИМ) + (ВНД - РВН)

Пр. = Пр. + ПИМ. + ПВН.

ПЧ. = П – налог на прибыль

Сколько составляющих в прибыли столько и факторов.



Факторы:

1. цена влияет на рост прибыли (чем больше цена, тем больше Пр)

2. себестоимость (чем ниже затраты, тем больше прибыль)

3. объем, это сложное влияние, которое рассматривается через эффект операционного рычага.

		
100..Эффект операционного (производственного) рычага.

Операционный рычаг «действует» при формировании текущей деятельности и опирается на соотношение постоянных затрат, связанных с производством и реализацией продукции, т.е. Се.

Суммарные затраты предприятия делятся на 2 категории:

1. переменные затраты (пропорциональные), т.е. изменяются пропорционально объему производства к ним относятся: сырье и материалы, зарплата рабочих, расходы на электроэнергию, транспортные расходы и т.д.

2. постоянные затраты не зависят от изменения объема производства (амортизационные отчисления, управленческие расходы, зарплата управленческого персонала, проценты за кредит, арендная плата, административные расходы и т.п.)

	Любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще более сильное изменение прибыли. Это явление называется эффектом операционного (производственного) рычага. Это связано с тем, что при увеличении объема производства переменные затраты растут, а постоянные затраты остаются неизменными, суммарные затраты на единицу продукции снижается, следовательно, растет прибыль.

		РРПВПерЗ = ВР – ПерЗ

		РРПВПерЗ – результат от реализации после возмещения переменных затрат (марж. Пр, валовая прибыль, вклад на покрытие)

		В практических расчетах для опр-ия силы воздействия операционного рычага применяются отношения РРПВПерЗ к прибыли:                            

Зная силу воздействия операционного рычага и планируемый прирост выручки от реализации продукции можно определить процент прироста прибыли:

        ∆ П = ∆ Вр * ОР – ф-ла для прогнозирования прироста прибыли

Сила воздействия операционного рычага рассчитывается для данной выручки от реализации продукции. При изменении выручки от реализации изменяется сила воздействия операционного рычага, изменяется удельный вес постоянных затрат в общем их объеме. Причем, чем выше удельный вес постоянных затрат в суммарных затратах, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.

		Сила воздействия опер. рычага связана с предпринимательским риском. Чем больше операционный рычаг, тем больше предпринимательский риск (т.е. риск потерять прибыль).

		
101..Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации продукции, при к-ой предприятие уже не несет убытков, но еще не имеет прибыли.

РРПВПерЗ хватит только на покрытие постоянных затрат и прибыль будет равна нулю, исходя их этого условия выведем ф-лу порога рентабельности:

П = РРПВПерЗ – ПостЗ = 0



При условии нулевой прибыли ВР - это и есть порог рентабельности:                                                        

                                   

Порогу рентабельности соответствует определенное количество изделий – пороговое количество товара (ПКТ)

                                                

Ц – цена реализации данного товара

С порогом рентабельности тесно связан показатель запас финансовой прочности опр-ся как разница между выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности (зона безопасности).

ЗПФ = ВР – Порог рент.

		                                         

Чем меньше уровень пост. затрат, тем круче линия пер. затрат. Это значит, что переменные затраты на единицу продукции более высоки. 

Чем выше уровень пост. затрат, тем дальше точка безубыточности, тем больший объем продукции необходим для покрытия затрат, тем выше порог рентабельности и меньше запас финансовой прочности.

Чем выше уровень пост. затрат, тем больше угол между прямыми Вр и Се, тем в большей степени будет расти прибыль после достижения точки безубыточности за счет действия операционного рычага.

		
102..Распределение прибыли. Дивидендная политика пред-ия.

Дивидендная политика включает в себя принятие решения о выплате прибыли акционерам или о направлении ее на инвестирование фирмы.

Подходы в теории дивидендной политики.

1. Остаточная теория дивидендов. Предусматривает первоочередное инвестирование фирмы. Финансируются все инвестиционные проекты.

Совокупный доход акционеров: полученные дивиденды; прирост курсовой стоимости акций.

2. Первоочередная выплата дивидендов. В первую очередь выплачиваются дивиденды акционеров, потом, если остаются средства финансирования инвестиционного проекта.

Эти подходы – это крайние варианты, предприятию разумнее использовать прибыль и туда и туда.

Норма распределения показывает, какая часть прибыли выплачивается как дивиденд.



Д – дивиденд; Пч. – прибыль чистая

Внутренние темпы роста (ВТР) – это темпы увеличения собственных средств предприятия за счет прибыли, направляемой на накопление.



РССЧ. – чистая рентабельность собственных средств

СС – собственные средства

(1-Н) – доля прибыли, направляемая на увеличение соб-ных средств.

ВТР свидетельствует не только о темпах роста собственных средств, они показывают также темпы возрастания оборота при неизменной структуре пассива баланса и неизменном коэф-те трансформации.

Цели дивидендной политики6

1. добиться увеличения оборота (ВТР)

2. или распределить чистую прибыль на дивиденды (НР)

3. прибыль направляется и на увеличение оборота и на дивиденды.



		
103..Понятие и основные характеристики оборотных средств.

Оборотные средства = оборотный капитал = текущие активы.

Основными характеристиками оборотных средств явл-ся ликвидность, объем и структура, оборачиваемость оборотных средств.

1. Ликвидность оборотных средств – это их способность трансформироваться в денежные средства для того, чтобы рассчитаться со своими обязательствами.

Группы ликвидности:

1. наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные рыночные ценные бумаги)

2. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, средства на депозитах)

3. медленно реализуемые активы (запасы готовой продукции, сырье и материалы на складе).

2. Объем (количество) и структура оборотных средств (удельный вес каждого элемента оборотных средств в общей совокупности).

Объемы устанавливаются с помощью нормирования оборотных средств. Нормирование предусматривает установление норм и нормативов оборотных средств.

	Постоянная часть минимум текущих активов необходимых для осуществления производственной деятельности.

		Переменная часть – дополнительные текущие активы необходимые в пиковые периоды.

		

		104..Оборачиваемость оборотных средств. Операционный, финансовый и производственный циклы.

	показатели оборачиваемости:

	1. коэффициент оборачиваемости – количество раз оборота оборотных средств в рассматриваемом периоде.

	

	ТА – текущие активы. ОБП – отношение объема продаж

	2. период оборота – кол-во дней, в течение которых оборотные средства пройдут оборот

	Т – количество дней в рассматриваемом периоде

	В процессе функционирования предприятия оборотные средства проходят производственные, финансовые и операционные циклы. Они отличаются последовательностью включения периодов оборота различных элементов оборотных средств.

	Операционный цикл – хар-ет период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

	Производственный цикл – это период оборота товароматериальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

	Финансовый цикл – период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле.

	Собственные оборотные средства (СОС) – опр-ся как разность между текущими активами (ТА) и текущими обязательствами (ТО).

	СОС = ТА – ТО

		105..Факторы, влияющие на величину финансового цикла.

			Фин. цикл = Производственный цикл + ПОдз  - ПОкз ± ПОавансов → min

			Фин-ый цикл = произв-ый цикл + период обор. дебит-ой зад-ти - период обор. кредит-ой зад-ти ± периоды оборота авансов.

			Факторы, влияющие на величину финансового цикла.

		сокращение произв-го цикла за счет уменьшения произв-го оборота запасов незаверш-го произ-ва и готовой продукции

		уменьшение периода оборота дебит-ой зад-ти

		увеличение периода оборота кредит-ой зад-ти

		увеличение периода оборота авансов полученных

		сокращение периода оборота авансов выданных

		ПО запасов =  → min

		З. – средняя за рассматриваемый период величина запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

		Вр ср. дневн. – среднедневная выручка от реализации.

		ПОдз =  → min

		ДЗ – средний уровень деб. задолженности за рассматриваемый период.

		ПОкз =  → max

		З. ср. дн. – среднедневные затраты

		ПОавансов полученных. = А → max

		ПОавансов выданных =  → min

	
106..Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций.

В соответствии  с ФЗ № 39 от 25.02.99 года « Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Инвестициями являются денежные средства, ц.б., иное имущество в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал в т.ч.: затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и технологическое перевооружение действующего предприятия приобретение оборудования, инструмента, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

классификация: 

1. по формам:

- денежные средства и их эквиваленты (ц.б., оборот.ср-ва, кредиты)

- земля

- ОПФ, обладающие ликвидностью

- имущественные и иные права, имеющие денежную оценку

2. по объектам вложения средств:

- реальные инвестиции – вложения в реальные экономические активы, направлены на создание или воспроизводство фондов:

- материальные ресурсы (дома, сооружения)

- нематериальные активы (интеллектуальные ценности)

Капитальные вложения относятся к реальным инвестициям.

- финансовые инвестиции – размещение средств в различные финансовые активы (банковские депозиты) по целям вложения делятся на 2 группы:

- прямые – вложения в УК предприятий с целью установления контроля и управления объектами инвестирования

- портфельные – вложения в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости объекта,  %,  дивиденды)

3. по срокам вложения средств:

- краткосрочные

- среднесрочные

- долгосрочные

4. по формам собственности:

- частные

- государственные

- иностранные

- смешанные – вложения осуществляются отечественными и зарубежными субъектами.

- муниципальные.

5. по отраслевому признаку:

- промышленность

- строительство

- с/х

- лесное хозяйство

- образование

6. по рискам:

- агрессивные инвестиции – характеризует высокую степень риска, высокую прибыльность и низкую ликвидность

- умеренные – средняя степень риска, достаточная прибыльность, ликвидные

- консервативные – вложения пониженного риска, надежные и ликвидные.

	

	
107..Участники инвестиционного процесса

	Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее - субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
-  Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (далее - иностранные инвесторы).
-  Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.
Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.
-  Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному или муниципальному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.
- Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты кап.вложений. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

		Отношения между субъектами инвест.деят-ти осуществляются на основе договора или госуд.контракта.

	

	
108..Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осущ-ия кап.вложений, в т.ч. необходимая проектно-сметная документация, описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Классификация проектов:

1. по масштабу инвестиций:

- проекты глобальные – проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, экологическую и социальную ситуацию в мире.

- крупные проекты – проекты, реализация которых влияет на ситуацию в стране.

- традиционные – проекты, реализация кот. влияет на ситуацию в регионе, отрасли.

- локальные (мелкие) – проекты, реал-ия кот. не влияет на ситуацию даже в городе.

2. по направленности проекта:

- коммерческая

- социальная

- связан с гос. интересами

3. по соотношению между проектами:

- независимый – оценивается автономно, принятие или отклонение одного из проектов не влияют на решение в отношении других проектов.

- альтернативные (взаимоисключающие) – проекты, которые не могут быть реализованы одновременно, принятие одного проекта подразумевает исключение др.

- взаимосвязанные – оцениваются одновременно, принятие одного невозможно без принятия другого проекта.

4. по типу денежного потока:

- ординарные (обычные) – единовременные инвестиции последующее получение прибыли.

- неординарные – чередование инвестиций и доходов в любой последовательности.

5. по характеру и степени участия государства:

- государственные кап. вложения.

- налоговые льготы.

- гарантии.

6. по эффективности использования средств:

- эффективное.

- неэффективное.

Жизненный цикл проекта – это промежуток времени между моментом начала планирования инвестиций и моментом ликвидации инвестиционного проекта.

Состояние, через который проходит инвестиционный проект, называется фазами.

1. Прединвестиционная фаза – разработка концепции проекта (оценка жизнеспособности идеи, целесообразность проекта); технико-экономическое обоснование инвестиции, маркетинговые исследования, выбор поставщиков, оборудования, сырья, переговоры с потенциальными инвесторами и участниками, юридическое оформление, подготовка бизнес-плана.

2. Инвестиционная фаза – закупка оборудования, монтаж, обучение персонала, пуско-наладочные работы.

отличия:1. большие капитальные затраты, имеющие необратимый характер;

2. проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств.

3. Эксплуатационная фаза – текущий ремонт, эксплуатация, получение прибыли, контроль, ликвидация объекта.

	109..Методика оценки эффективности инвестиционных проектов. Виды показателей эффективности.

Методика разработана в 1978 году в рамках программы «ЮНИДО» (специализированное учреждение ООН по промышленному развитию).  В соответствии с постановлением Совета министров правительства РФ от 15 августа 1993 разработаны методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов  и их отбору для финансирования» (доработаны в 1999 году). 

1. Приведение предстоящих доходов и расходов к единому моменту времени, к ценности в начальном периоде.

2. Моделирование потока продукции, результатов, затрат, денежных средств.

3. Учет влияния инфляции, задержки платежей, риска, неопределенности.

4. Учет результата анализа финансового состояния предприятия претендующего на получение инвестиционных ресурсов – реципиента.

Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

1. Показатели коммерческой эффективности, учитывают финансовые последствия осуществления проекта для непосредственных участников.

2.  Показатели бюджетной эффективности отражают финансовые последствия реализации проекта для соответствующего бюджета.

3.  Показатели экономической эффективности (общественной) учитывают результаты реализации проекта, выходившие за пределы прямых финансовых интересов участников (экологические, социальные).

Оценка предстоящих доходов и расходов осуществляется в пределах горизонта расчета (T) который определяется с учетом: достижения заданных характеристик прибыли, требований инвестора, нормативного срока службы оборудования.

Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета (t) – год, квартал, месяц.

	
110..Интегральные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.

ЧТС (чистая текущая ст-ть) - это разность между суммой приведенного эффекта и суммой капитальных вложений.

                                  

	t – шаг в расчете;

	Rt – результаты на каждом шаге;

	Зt – затраты на t шаге без учета капитальных затрат;

	Е – норма дисконта;

	К – сумма приведенных капитальных вложений. 

	Если ЧТС > 0, тогда проект прибыльный, если ЧТС < 0, тогда проект убыточный и нецелесообразный.

	Абсолютная величина ЧТС зависит от нормы дисконта (чем больше Е, тем меньше ЧТС), от затрат и результата, от периода и капиталовложений, т.е. от внутренних параметров проекта. 

	«+» : Аддитивен во времени и пространстве (суммированный); Отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала
предприятия, в случае принятия проекта.

	«-» : Абсолютный характер показателя; ЧТС нельзя использовать для сравнения проектов с разным объемом инвестиций; Показатель не информирует о сроке окупаемости инвестиций и о «резерве
безопасности».

	ИД (индекс доходности) - это отношение суммы приведенных эффектов к сумме приведенных капитальных вложений.



	ЧТС > 0; ИД > 1 

	ЧТС<0; ИД<1, проект не эффективен

	Характеристики ИД:

		1 Индекс доходности характеризует доход на единицу затрат;

		2 ИД используется для сравнения проектов различного масштаба, т.е. с разным объемом инвестиций;

		3 Показатель используется, когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального инвестиционного портфеля при ограничении общего объема инвестиций.

Срок окупаемости

		Выбор формулы расчета срока окупаемости зависит от 2-х условий:

					Требуется точность (учет или не учет фактора времени);

				Равномерность распределения будущих доходов во времени.

		если точная оценка не требуется и доходы распределены по шагам равномерно, тогда используется формула упрощенного срока окупаемости.

		

		                                            

		К – объем инвестиций;

		Ргод – ежегодный чистый доход.

		2) если доход распределен по шагам неравномерно и требуется точная оценка, тогда срок окупаемости определяется суммированием последовательных значений текущей стоимости доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная (или больше) объему инвестирования.

		                                 

		т – полное число лет;

		РVm+1 – следующий за т значение текущей стоимости.

		3) Срок окупаемости аннуитета

		                               

		Rанн –размер аннуитета;

		Условие: срок окупаемости существует, если выполняется соотношение Rанн >Е*К

		Ограничения показателя:

			Показатель не учитывает весь период функционирования инвестиций;

			На показатель не влияет результат реализации проекта, лежащий за пределами срока окупаемости;

			Показатель не делает различия между проектами с одинаковой суммой накопления доходов, но разным распределением по шагам расчета;

			Показатель не аддитивен.

		Вывод: срок окупаемости нельзя использовать в качестве единственного критерия отбора проекта. Его можно использовать лишь в виде ограничения.

		ВНД (Внутренняя норма доходности) - это норма дисконта, при которой сумма приведенных эффектов равна сумме приведенных капитальных вложений или это норма дисконта, при которой ЧТС = 0.

		               

		Применение показателя ВНД:

				Если проект финансируется за счет заемных средств, значение ВНД показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской кредитной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

				Положительная разность между значениями ВНД и принятой для анализа
нормой дисконта, характеризует устойчивость проекта. Чем больше эта разница, тем выше устойчивость проекта к будущим изменениям и тем больше свобода в выборе источников финансирования.

				Часто расчет ВНД применяется в качестве первого шага количественного
анализа инвестиций.

		Расчет ВНД:

	1.   Метод подбора:

		Рассчитывается ЧТС при разных нормах дисконта до тех пор, пока не будут найдены две нормы дисконта при которых:

				ЧТС имеет небольшое «+» значение (а)

				ЧТС имеет небольшое «-» значение (Ь)

		Рассчитывается ВНД по формуле:

		                                  

		А-норма дисконта, при которой ЧТС>0; В – норма дисконта, при которой ЧТС<0

		2.   Использование встроенной функции табличного редактора Excel. (ВСД)

		ВНД зависит от: От капитальных вложений; От затрат; От внутренних параметров проекта; От результатов на каждом шаге.

		«+» ВНД: информативность; показатель дает возможность оценить пределы, в которых может находиться норма дисконта.

		«-» ВНД: трудность расчета; не определяется для неординарных проектов.

		Выводы по 4-м показателям:

		Показатели строятся на основе дисконтирования денежных потоков;

		Предполагается, что доходы будущих периодов, их размеры и время поступления
известны;

		Результаты сравнения зависят от выбора нормы дисконта, что приводит к
условности оценок;

		Ни один из рассмотренных показателей сам по себе не является достаточным для принятия инвест. проекта, т.е. отражает эффективность со всех позиций;

		Решение об инвестировании должно приниматься с учетом всех показателей и
интересов всех участников инвестиционного проекта;

		Важную роль при оценке проектов играют также: структура и распределение во времени привлекаемого капитала, неформальные критерии.

	
111..Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта.

В качестве эффекта на t – шаге при оценке коммерческой эффективности выступает поток реальных денег – т.е. текущий остаток денежных средств на расчетном счете предприятия. 

Поток – разность м/д поступлениями и выплатами предприятия. При осуществлении проекта выделяют 3 вида деятельности:

- инвестиционная;

- операционная;

- финансовая.

В рамках каждого вида деятельности осуществляется приток денежных средств (кредит, субсидии, пожертвования, амортизационные отчисления).

Отток денежных средств (выплата кредита, выплата з/пл., налогов, инвестиции). С учетом  потока реальных денег определяется сальдо реальных денег – как разность м/д притоком и оттоком денежных средств от всех 3 видов деятельности. 

В таблице «Поток реальных денег от инвестиционной деятельности» отображаются общая сумма инвестиционных затрат, формы инвестиций, динамика поступлений, направленность потока денежных средств, сроки. 

В таблице «Поток реальных денег от операционной деятельности» отображается насколько прибылен проект. 

В таблице «Поток реальных денег от финансовой деятельности» отображаются структура источников, схема погашения кредита, сроки вложения.

По итогам 3 таблиц определяется сальдо реальных денег. Необходимым критерием принятия инвестиционного проекта является положительное значение сальдо реальных денег в каждом интервале планирования. Отрицательная величина сальдо реальных денег в любом плане характеризует финансовую несостоятельность проекта и свидетельствует о необходимости привлечения собственных или заемных средств.

	
112..Критические точки и анализ чувствительности инвестиционного проекта.

Риск – неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных событий.

Этапы управления рисками:

1. Идентификация риска – осуществляется оценка важности рисков применительно к конкретному проекту.

2. Анализ риска – выявление факторов риска и оценка их значимости.

3. Разработка методов снижения риска.

Анализ чувствительности дает точную оценку того, насколько изменится эффективность проекта при определенном изменении одного из исходных параметров проекта. Анализ чувствительности применяется для определения факторов в наибольшей степени оказывающих влияние на результаты проекта. 

1. выбор основного ключевого показателя эффективности.

2. выбор факторов влияние которого необходимо выявить.

3. расчет значений ключевого показателя для некоторого диапазона параметров факторов.

4. сравнение чувствительности проекта к каждому фактору, определение важнейших.

«+»: простота  наглядность

«-»: однофакторность; неучет возможной связи м/д факторами.

Расчет точки безубыточности

 = 

FC – постоянные затраты

P – цена единицы

VC – переменные затраты

Уровень безопасности

Н без. =  * 100%

Чем выше Н без., тем менее рискованный проект.

Методы управления риском:

1. распределение риска м/д участниками – реализуется в процессе подготовки плана проекта и контрактных документов, индексации цен, залог имущества, система взаимных санкций.

2. страхование риска – передача определенных рисков страховой компании. Возможно самострахование через создание резервного фонда.

3. резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов – способ предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта и размером расхода необходимого для преодоления сбоев выполнения проекта. 

	
113..Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации проекта.

Показатели бюджетной эффективности рассчитываются по заказу соответствующих органов, использующих выделенные бюджетные средства. Основными показателями бюджетной эффективности является бюджетный эффект, определяющийся как разность м/д притоками и оттоками бюджетных средств на каждом шаге. 

Показатели бюдж.эффективности рассчитываются на основе определения потока бюдж.средств. К притокам бюдж.средств относят:

- притоки от налогов, акцизов, пошлин и сборов, установленных действующим законодательством.

- доходы от лицензирования, конкурсов на разведку, строительство и эксплуатацию объектов предусмотренным проектом.

- платежи в погашение кредитов выданных из соотв-щего бюджета.

- платежи в погашение налоговых кредитов.

- дивиденды по акциям или другим ц.б., выпущенным в связи с реализацией проекта.

К оттокам относятся:

- предоставление бюджетных средств на безвозмездной основе;

- предоставление бюдж.х ресурсов в виде инвестиционного кредита;

- бюджетные дотации;

Отдельно рекомендуется учитывать:

- налоговые льготы;

- гос. гарантии займов и инвестиционных рисков;

- изменение доходов и расходов бюджетных средств, обусловленные влиянием проекта на сторонние предприятия и население.

К социальным результатам относятся:

- уровень общества:

1. конечные производственные результаты, т.е. выручка от реализации продукции за вычетом израсходованной российскими предприятиями  участниками.

2. социологические и экологические результаты исходя из совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах.

3. кредиты и займы иностранных государств косвенные финансовые результаты с влиянием проекта на сторонние проекты и граждан.

- уровень региона:

1. региональные, производственные результаты: выручка от реализации продукции.

2. социальные и экологические результаты достигнутые в регионе.

3. косвенный финансовый результат, полученный предприятием и население регионов.

- уровень предприятия:

1. производственные рез. - выручка от реализации продукции за вычетом израсходованной на собственные нужды

2. соц. результаты в части, относящ-ся к работникам предприятия и членам их семей.

Основные виды социальных результатов:

- изменение количества рабочих мест в регионе.

- улучшение жилищных и культурно-бытовых условий.

- изменение условий труда работников.

- изменение уровня здоровья работников и населения.

- экономия свободного времени работников предприятий и населения региона.

	114.. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность.

		Кап влож – инвест в основной капитал, в том числе затраты на нов строит-во, расшир, в технич перевооруж-е, приобрет машин, оборуд, проктные работы и др

Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее - субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторы имеют равные права на:

- осущ. инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;
- владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
- передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, гос. органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством РФ;
- осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством РФ;

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:

- осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, законами субъектов РФ и иными нормативными правовыми актами субъектов РФ и органов местного самоуправления, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
- исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства РФ;

- использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению. 

	Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) гос. контракта, заключаемых между ними в соответствии с ГК РФ.

	
115..Источники финансирования капитальных вложений. Собственные,  привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований.

1. Собственные финансовые средства:

- прибыль;

- накопления;

- амортизационные отчисления.

Иные виды активов:

- ОФ;

- земельные участки;

- нематериальные активы.

Привлеченные средства:

- средства от продажи акций;

- благотворительные взносы; - иные взносы.

2. Ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов на безвозмездной основе.

3. Иностранные инвестиции.

4. Различные формы заемных средств.

Первые 3 группы источников образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам не подлежат возврату, субъекты представленные участвуют в доходах от реализации инвестиции на правах долевого участия.

 4 группа образует заемный капитал – эти средства необходимо вернуть на определенных заранее условиях (сроки и %). Субъекты, предоставившие средства в доходах от реализации инвестиций не участвуют.

Федеральные органы гос. власти для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, используют следующие формы и методы создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
 - установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
- защиты интересов инвесторов;

- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;
- принятия антимонопольных мер;

- расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

- развития финансового лизинга в Российской Федерации;
- проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции.