Статистика внешнего долга РФ 2007-2009 гг.

Для расчета долговых показателей, характеризующих внешний долг Российской Федерации, составим обобщающую таблицу, которая будет включать в себя все необходимые показатели для расчета основных коэффициентов (Таблица 1).



Таблица 1. Основные макроэкономические показатели состояния Российской экономики

Показатель

2007

2008

2009

Госдолг, млрд. руб. 

13134,9

16224,7

14217,8

ВВП, млрд. руб.

33247,5

41428,6

39100,7

ВНП, млрд. руб.

36575,4

44127,3

41678,5

Экспорт, млрд. руб.

10557,8

14037,4

14855,7

Золотовалютные резервы, млрд. руб.

13905,8

13671,9

13430,1

Государственные доходы, млрд. руб.

7443,9

8056,9

6713,8

Платежи по внешнему долгу, млрд. руб.

454,03

403,7

371,5



Для более полного анализа внешнего долга РФ рассчитаем следующие долговые показатели:

Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВВП

Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВНП

Соотношение объема внешнего долга страны и годового объема экспорта товаров и нефакторных услуг

Соотношение объема государственного внешнего долга и доходов государственного бюджета

Соотношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга страны и объема ВВП

Соотношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга страны и годового объема экспорта товаров и нефакторных услуг

Соотношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга и доходов государственного бюджета

Соотношение объема накопленных золотовалютных резервов и годовой суммы платежей по обслуживанию внешнего долга страны

1. 

2007

2008

2009

0,395064

0,39163

0,36362



Условной границей начала опасного состояния внешнего долга принято считать превышение объемом долга 50% объема ВВП. Однако, как мы видим, данный показатель составляет от 36,36% до 39,5%, таким образом, большую долю доходов от реализации произведенного продукта государство направляет на цели внутреннего развития. Изобразим текущую ситуацию графически (рис. 1)





Рис. 1. Соотношение внешнего долга и ВВП



2. 

2007

2008

2009

0,359118

0,367679

0,34113



Данный показатель используется Мировым банком для определения государств с большим уровнем задолженности. В нашем случае данное значение за период 2007-2009 гг. не превышает отметку 48%, это говорит о том, что наша страна относится к третьей группе – “страны с небольшой задолженностью” (рисунок 2).





Рис. 2. Соотношение внешнего долга и ВНП



3.

2007

2008

2009

1,244094

1,155819

0,95706



Чем более развит экспортный сектор национальной экономики, тем больше у России возможностей выполнять имеющиеся долговые обязательства перед внешними кредиторами. Мировой банк использует этот показатель в качестве одного из критериев - для классификации стран-дебиторов по группам: критическим уровнем считается превышение суммой долга 220% экспорта, умеренным - менее 220%, но выше 132%, небольшим - менее 132 процентов. Динамика 2007-2009 гг. говорит о том что экспорт страны постоянно растет (уменьшение показателя), таким образом, положение Российской Федерации не является критическим. (рисунок 3)






Рис. 3. Соотношение внешнего долга и экспорта



4.

2007

2008

2009

1,764519

2,013765

2,117698



Данный показатель говорит об уровне долговой нагрузки на госбюджет страны. Переводя в проценты, мы получим следующие значения- 176,5% 201,37% 211,8% (рисунок 4). К сожалению, уровень в 250%, который говорит о долговой устойчивости страны нами не достигнут, тем не менее положительным фактором является то, что на лицо тенденция к повышению данного показателя.






Рис. 4. Соотношение внешнего долга и гос. доходов



5. 

2007

2008

2009

0,013656

0,009744

0,009501



Показатель уровня текущей долговой нагрузки на экономику страны, он отражает долю произведенной стоимости, которая направляется на погашение внешнего долга.

Для России данный показатель варьируется в пределах 1,36%-0,95%, Данный факт говорит о том, что при падении уровня ВВП платежи по внешнему долгу постоянно сокращаются. (рисунок 5) Таким образом, государство стремится “залатать дыры в бюджете”.







Рис. 5. Соотношение платежей по внешнему долгу и ВВП



6. 

2007

2008

2009

0,043004

0,028759

0,025007



Данный показатель является одним из индикаторов потенциальных проблем России в области исполнения долговых обязательств. 

Для России данный коэффициент не является критическим, так как в процентном выражении не превышает 25%, более того оставаясь на уровне 4,3%-2,5% с каждым годом (2007-2009) (рисунок 6) он абстрагируется от порогового значения в 15-20%.






Рис. 6. Соотношение платежей по внешнему долгу и экспорта



7.

2007

2008

2009

0,060994

0,050106

0,055334



Показатель отражает “ликвидность” правительства России. Имеет огромное значение при оценке платежеспособности, так как определяет долю гос. обязательств в величине внешнего долга. Пороговым значением является отметка 10%. Что же касается России, то данная величина коррелирует в районе 6,1% - 5,5% за период 2007-2009 гг. (рисунок 7).Чем ниже данный показатель, тем более платежеспособной является страна в части выполнения обязательств по внешнему долгу. Заметим что в 2009 году данное значение имело минимальное значение за исследуемый период.






Рис. 7. Соотношение платежей по внешнему долгу и гос. дохода



8. 

2007

2008

2009

30,62749

33,86649

36,15101



Позволяет выявить существующие проблемы с ликвидностью. Критическим значением является отметка в 100%, однако, как мы видим данный показатель находится в диапазоне 306,27%-361,5%. (рисунок 8). Таким образом, золотовалютные резервы страны во много раз превышают уровень платежей по внешним кредитам. Следовательно, правительство в срок имеет возможность исполнять обязательства по внешнему долгу.






Рис. 8. Соотношение золотовалютного резерва и платежей по внешнему долгу

показатель внешний долг платеж

Вывод: произведя расчет восьми коэффициентов долговой нагрузки за трехлетний период (2007-2009 гг.) и проанализируя каждый из них, остановимся на следующем: рассчитанные коэффициенты нельзя признать как опасно высокие, более того практически все находятся ниже пороговых значений и характеризуют экономику Российской Федерации с положительной стороны. Следовательно, стране нет необходимости принятия мер, которые позволили бы снизить соответствующие значения. Однако, в мировой практике известна следующая доктрина - удовлетворительные значения фактических и прогнозных показателей не являются "гарантией" отсутствия у заемщика долговых проблем.







2