Экономическая оценка проекта строительства нового электросталеплавильного цеха ОАО ММК

Содержание



1. Анализ технико-экономических показателей и обоснование социально- экономической целесообразности принятых в проекте решений

1.1 Оценка рынка сбыта продукции

1.2 Характеристика организации

1.3 Расчет заработной платы

1.4 Производственная программа

1.5 Расчет себестоимости продукции

1.6 Расчет прибыли проекта

1.7 Смета капитальных затрат

2. Источники инвестиций

2.1 Расчёт показателей финансовой оценки проекта

2.2 Расчёт чистой текущей стоимости и срока окупаемости проекта

2.3 Анализ технико-экономических показателей проекта




1. Анализ технико-экономических показателей и обоснование социально- экономической целесообразности принятых в проекте решений



1.1 Оценка рынка сбыта продукции



Рынок проката черного металла в Российской Федерации уже сложился. ОАО "ММК" входит в тройку ведущих производителей металлопроката, его главными конкурентами являются АО "Северсталь" (Череповецкий МК) и НЛМК.

Отгрузка готового металлопроката на экспорт обусловливает увеличение затрат на производство и реализацию продукции, что объективно влечет за собой увеличение цены на металлопрокат и на внутреннем рынке.

Увеличение затрат вследствие экспорта металлопродукции ЧерМК и НЛМК покрывают за счет увеличения цен на внутреннем рынке, в конечном итоге за счет Российских потребителей. Поэтому реализация продукции ОАО "ММК" на внутреннем рынке по более низким ценам, чем у основных конкурентов позволяет привлечь новых покупателей, что создает предпосылки для стабилизации финансового положения предприятия.

Сбыт продукции ОАО "ММК" осуществляет через оптовые базы, дилерские конторы и представительства. При этом предусматривается следующие -формы расчетов:

	аккредитив;

	через платежные требования;

	товарным векселем ОАО "ММК" (со скидкой 7 %);

	банковским векселем (со скидкой 17...18 %);

	с предоплатой.

Ценовая политика ОАО "ММК" строится на маркетинговых исследованиях производства и сбыта товаров, анализа потребителей, их поведения относительно качества и цены товара, товарного ассортимента, исследования производственного потенциала и ценовой политики конкурентов. Маркетинговая политика ОАО "ММК" направлена на максимальный охват рынка и получение максимальной прибыли. При этом главные усилия сосредотачиваются на снижение производственных издержек обращения.

Номенклатура выпускаемой продукции на ОАО "ММК" значительно шире, чем на ЧерМК, что позволяет привлечь потребителей. ОАО "ММК" является наиболее выгодным поставщиком металлопродукции по предоплате, так как в этом случае цена металлопродукции превышает ее себестоимость лишь на 5 % без учета НДС.

Наличие более дешевой сырьевой базы у конкурентов ОАО "ММК" позволяет им уменьшить производственные затраты, не прибегая к специальным мероприятиям маркетинговой задачей ОАО "ММК" является организация новых форм поставок, а также изысками возможности поставок более дешевых и качественных материалов.

Наблюдаемое сезонное колебание спроса на продукцию необходимо выравнивать за счет сезонных скидок и надбавок. Основными региональными потребителями продукции ОАО "ММК" являются предприятия Уральского, Поволжского, Западно-Сибирского, Северо-Кавказского, Восточно-Сибирского, Дальневосточного, Центрально-Черноземного и Западного экономических районов.

Действующие цены по предоплате выгодны покупателям, поэтому необходимо наращивать производство продукции ОАО "ММК" в рамках увеличения спроса. Последовательное выполнение программ поставок с увеличением производство позволит и в дальнейшем удерживать цены на более низком уровне, чем у конкурентов.

В данном курсовом проекте предлагается строительство нового минизавода за рубежом, что позволит уменьшить затраты на экспорт продукции и как следствие цена на нее будет ниже, это позволит найти новые рынки сбыта.


1.2 Характеристика организации



Магнитогорский металлургический комбинат является акционерным обществом открытого типа. Акционерным обществом признается общество, установленный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и не несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Высшим органом управления ОАО являются общее собрание акционеров. Исполнительный орган - Генеральный директор, который осуществляет текущее руководство деятельностью организации, отчитывается перед советом директоров и общим собранием акционеров. В руководстве ОАО "ММК" находится компетентные специалисты, имеющие большой опыт работы. Данные специалисты обеспечивают стабильную работу предприятия.

Численность трудящихся в электросталеплавильном цехе определенна по отдельным технологическим процессом, операциям и службам, исходя из необходимости обслуживания запроектированного оборудования с учетом действующих норм и нормативов.

Списочная численность рабочих и сметного персонала рассчитана исходя из явочной численности и коэффициента списочного состава, учитываемых режим работы рабочего места, профессию работающего и условия труда, продолжительность основного и дополнительного отпусков и др. Ремонтный персонал электросталеплавильного цеха не учтен, так как в соответствии с политикой проводимой на ОАО "ММК", он выделен в сервисную службу.

Штатное расписание рабочих по ЭСПЦ представлено в таблице 1.




Таблица 1– Штатное расписание рабочих проектируемого ЭСПЦ 

Наименование отделений, участков, профессий, рабочих мест

Число рабочих

1

2

1. Отделение подготовки шихты



Скрапной пролет



Бригадир шихтового двора

4

Шихтовщик

5

Оператор загрузки ДСП

3

Машинист

12

Оператор вспомогательного агрегата

3

Подручные

4

Участок уборки шлака

7

Тракт подачи сыпучих и ферросплавов

10

2. ЭСПО



Сталевар печи

4

Подручный сталевара (первый)

4

Подручный сталевара (второй)

4

Подручный сталевара (третий)

4

Машинист дистрибутора

4

Подручный сталевара (торкретирование, МЗПП)

5

Подручный сталевара (подг. ФС)

5

Машинист крана металлургического производства (г/п 180+63/20т)

9

Машинист крана металлургического производства (г/п 63/20т)

5

Машинист-транспортировщик горячего металла (сталевоза)

4

Машинист-транспортировщик горячего металла (шлаковоз)

4

 Электрогазосварщик

4

Итого по электросталеплавильному отделению

56

3. Участок ремонта и подготовки с/р ковшей



Итого по ковшевому отделению

77

4. Отделение непрерывной разливки стали



Итого по ОНРС

84

5. Отделение ковшевой обработки стали



Итого по отделению ковшевой обработки стали

23

Итого технологического персонала

288

6. Механслужба

35

7. Энергослужба

41

8. электрослужба

38

9. Служба автоматизации и КИП

23

10. Служба газоочистных сооружений

21

11. Общецеховой персонал

18

Всего рабочих по цеху

464



1.3 Расчет заработной платы



Расчет оплаты труда отдельных работников цеха представлен в таблице 2. Для расчета принимаем график работы непрерывный круглосуточный трехсменный четырехбригадный с работой в праздничные дни. Система оплаты труда сдельно-премиальная. Расчетное выполнение норм выработки 100%. Производственная премия 60%. Расчет фонда оплаты труда ведется по методике, представленной в работе [3].

Величина фонда рабочего времени рассчитывается и записывается в строку 9 таблицы 2.



 



В строке 9.1 записывается продолжительность работы в праздничные дни







В свою очередь, величину переработки по графику вносим в строку 9.2 таблицы 2.







Продолжительность работы в ночное время заносим в строку 9.3




 (4)



Работа в вечернее время рассчитывается аналогично расчету работы в ночное время и составляет . Значение записываем в строку 9.4 таблицы 2.

В строке 10.1 таблицы 2. указывается заработок по тарифу:







Аналогично ведем расчет заработка по тарифу для остальных работников.

В строке 10.2 таблицы 2. записывается величина приработка сдельщика, который определяется только для рабочих на сдельных системах оплаты труда. Для всех работников величина приработка равна 0.

В строке 10.3 таблицы 2. записывается сумма производственной премии, размер которой определяется в соответствии с установленной системой премирования, исходя из выполнения норм выработки и других показателей премирования.

Величина  фиксируется в процентах к заработку по тарифу и приработку сдельщика и в подразделениях промышленных предприятий устанавливается, чаще всего в пределах 15-85%. Принимаем  = 60%.







В строке 10.4 таблицы 2. записывается сумма доплат за работу в праздничные дни.








Аналогично ведем расчет сумм оплаты за работу в праздничные дни для остальных работников.

В строке 10.5 таблицу 2. записывается сумма доплат за переработку по графику Значение коэффициента  определяется действующими на конкретных предприятиях положениями об оплате труда. Принимаем: =37,5%.







Аналогично ведем расчет для остальных работников и записываем в соответствующие столбцы таблицы 2.

В строке 10.6 таблицы 2. записывается сумма доплат за работу в ночное время. Согласно действующему законодательству доплата за работу в ночные часы является обязательной и не должна быть ниже 20 % тарифной ставки повременщика или сдельщика соответствующего разряда. На разных предприятиях значениях коэффициента  колеблется от 20 до 40%. Принимаем: =30%.







Аналогично производим расчет для других работников цеха.

В строке 10.7 записывается сумма доплат за работу в вечернее время.

Величина коэффициента  определяется условиями коллективных договоров предприятий, и в практике работы промышленных предприятий колеблется от 0 до 20%.

Принимаем: =10%.







В строке 10.8 таблицы 2. рассчитывается доплата по районному коэффициенту:









Аналогично проводим расчет для остальных работников цеха.

Основная заработная плата  для каждого работника цеха рассчитывается как сумма п.10.1+10.2+10.3+10.4+10.5+10.6+10.7+10.8+10.8.

В строке 11 таблицы 2. записывается сумма дополнительной заработной платы. Величина коэффициента  зависит в наибольшей степени от продолжительности очередного отпуска работников и в расчетах принимается в размерах 13,7%.







В строке 12 таблицы 2 записывается месячная заработная плата работника по среднегодовому расчету:







Аналогично проводим расчет месячной заработной платы для остальных работников электросталеплавильного цеха.


Таблица 2 – Расчет фонда оплаты труда по работникам ДСП 



Наименование показателей

Наименование рабочих мест





Сталевар

установки

Сталевар

установки

Подручный сталевара

Подручный сталевара

1.

Отношение к производству

ПР

ПР

ПР

ПР

2.

Разряд работы или оклад

8

7

4

5

3.

Тарифная сетка

1

1

1

1

4.

Тарифная ставка, руб./час

81,70

72,30

46,79

55,09

5.

Система оплаты труда

СПС

СПС

СПС

СПС

6.

График работы

1-Н

1-Н

1-Н

1-Н

7.

Количество работающих (согласно штатному расписанию)

2

2

4

5

8.

Планируемое выполнение норм выработки, %

100

100

100

100

9.

Фонд рабочего времени, челּчас

182,5

182,5

182,5

182,5

9.1

Работа в праздничные дни, чел∙час

5

5

5

5

9.2

Переработка по графику, чел∙час

10,5

10,5

10,5

10,5

9.3

Работа в ночное время, чел∙час

60,83

60,83

60,83

60,83

9.4

Работа в вечернее время, чел∙час

60,83

60,83

60,83

60,83

10.

Основная зар.плата, руб/мес

стр.[10.1+10.2+10.3+10.4+10.5+10.6+10.7+10.8]

26574,51

23516,98

15219,37

17919,11

10.1

 Оплата по тарифу, руб./месс [стр. 4∙9]

14910,25

13194,75

8539,18

10053,93

10.2

Сдельный приработок, руб./месс [стр. 10.1∙(стр.8-100/100)]

0

0

0

0

10.3

Производственная премия, руб./мес

8946,15

7916,85

5123,51

6032,36

10.4

Доплата за работу в праздничные дни, руб./мес

[стр.4∙стр.8/100∙стр.9.1]

405,50

361,50

233,95

275,45

10.5

Доплата за переработку по графику, руб./мес

321,69

284,68

184,24

216,92

10.6

Доплата за работу в ночное время, руб./мес

1490,94

1319,40

853,87

1005,34

10.7

Доплата за работу в вечернее время, руб./мес

496,98

439,80

284,62

335,11

10.8

Доплата по районному коэффициенту, руб./мес

[0,15∙(стр.10.1+10.2+10.3+10.4+10.5+10.6+10.7)]

3986,78

3527,55

2282,91

2687,87

11.

Дополнительная заработная плата, руб./мес

3640,71

3221,83

2085,05

2454,92

12.

Всего заработная плата в месяц, руб./мес 

[стр.10+11]

30215,22

26738,81

17304,42

20374,03



1.4 Производственная программа



В электросталеплавильном отделении установлено одна ДСП вместимостью 120 т. Длительность плавки 47 мин. Продолжительность всех планово - принудительных ремонтов 18 суток в год; продолжительность капитального ремонта 24 часа (по аналогии с ММЗ). Стойкость футеровки 890 плавок. Календарный фонд времени работы отделения 365 суток.

где N- число ДСП в отделении, шт;

 - затраты времени на капитальный и планово - принудительный

ремонты, связанные с остановкой ДСП, суток; 

Ткал - календарное число суток в году, суток.

Количество капитальных ремонтов () для одной ДСП за год рассчитывается по формуле:



, 



где пфут - стойкость футеровки, плавок;

Тпл - длительность плавки, мин;

 - продолжительность капитального ремонта, час;

Ткал - календарное число суток в году, суток.



сут



Расчетно-номинальные сутки одной постоянно работающей ДСП определяется из уравнения:



сут


Расчёт суммарных номинальные суток для всех установленных ДСП ведется по формуле:



сут



Число кампаний одной ДСП за год:



,



где Тк - длительность кампании ДСП, сут.



сут

кампаний



Годовое время горячих простоев ДСП:





сут



Фактический фонд времени работы ДСП:



сут



Количество плавок за год по цеху:




плавок



Производство литой заготовки по цеху за год:

по заданию 1 млн.т./г.

Выход стали за год в расчетах на 1 т вместимости ДСП за номинальные сутки (Qгод=1063830 см. приложение А):



т/(т*сут)



Полученные расчетом данные производственной программы представлены в таблице 3.



Таблица 3 - Производственная программа ЭСПО

Наименование показателей 

ДСП

Итого по цеху 

Вместимость печи, т 

130 

130 

Календарное время работы, сут. 

365 

365

Простои на кап. ремонте, сут. 

18 

18 

Номинальное время работы, сут. 

335

335

Горячие простои: 





- в процентах

- в сутках 

1,6

5,4 

1,6

5,4 

Фактические сутки, сут. 

329,6 

329,6 

Длительность плавки, мин. 

47

47

Количество плавок, шт.

10098,4

10098,4

Производство литой заготовки

по цеху за год, тыс. т.

1000 

1000 

Выплавка стали за год, тыс. т. 

1064

1064

Выплавка стали на 1 тонну вместимости ДСП за номинальные сутки, т/т * сут. 

26,46 

26,46 

 


1.5 Расчет себестоимости продукции



Калькуляция себестоимости продукции цеха представлена в таблице 10.5.1.

Себестоимость одной тонны продукции составляет 9409,05 рублей.



Таблица 4 – Проектная себестоимость продукции ЭСПЦ (электросталеплавильного цеха)

№ п/п

Наименование статей затрат

Цена, руб./т

Количество, т / т

Сумма, руб.

1

Сырье и основные материалы, т







1.1

Лом стальной углеродистый собств.

3000

0,2766

829,80



Лом от ЗАО "Профит"

5733,98

0,7838

4494,29



Скрап от ЗАО "Профит"

3150

0,0685

215,78



Итого, т



1,1289

5539,87

1.2

Ферромарганец 88 %

31338,2

0

0,00



Ферромарганец 78 %

21431,45

0,0004

8,50



Ферромарганец 90 %

46996,28

0,00003

1,34



Проволока графитная

25099,74

0,001

25,10



Ферросилиций 65 %

19248,49

0,0055

105,95



Ферросилиций 75 %

19657,58

0

0,00



Феррохром

34289,88

0,00047

15,96



Ферромолибден

1118285,5

0

0,00



Ферротитан

49101,8

0,00031

15,06



Силикомарганец 12 %

21335,27

0

0,00



Силикомарганец 17 %

21228,64

0,01556

330,30



Никель

536445,8

0

0,00



Биметалл и лом меди

106003,97

0,00003

2,96



Алюминий катанка

79555,63

0,00016

12,68



Алюминий чушковый

57882,87

0,0008

46,41



Алюминий дробь

53895,57

0,00004

2,19



FeB

63490,39

0,00001

1,08



Проволока с FeTi

411867,83

0,0001

39,83



Проволока силикокальциевая

40212,42

0,00095

38,16



Итого, т



0,02536

645,52



Итого задано металлошихты, т



1,15426

6185,39

2

Отходы и потери ДСА, т









Скрап

3000

0,003

9,00



Брак

3000

0,001

3,00



Шлак неиспользуемый



0,12

0,00



Угар в печи



0,1305

0,00



Итого, т



0,1345

12,00

3

Отходы и потери ОНРС, т









Обрезь

3000

0,0005

1,50



Окалина

240

0,015

3,60



Остатки с промковшей

3000

0,0038

11,40



Угар от МГР



0,0157

0,00



Итого, т



0,035

16,50



Итого отходов и потерь, т



0,1695

28,50



ИТОГО ЗАДАНО (за вычетом отходов), т



0,98476

6156,89

4

Добавочные материалы, т









доломит ожелезненный

1450

0,0038

5,51



Агломерат

1847,12

0,007

12,93



Известь

717,33

0,055

39,45



Плавиковый шпат

3900

0,002

7,80



Магнезитовый порошок

2470,83

0,025

61,77



Науглераживатель марки "УМ-3"

6000

0,0035

21,00



Хромомагнезитовый порошок

3480,36

0,0002

0,70



Карбид кремния

17450

0,003

52,35



Кокс металлургический

7000

0,002

14,00



Ставролит

4298,77

0,0005

1,93



антрацит

5500

0,004

22,00



ШОС для промковша

21000

0,00035

7,16



ШОС для кристаллизатора

30789,15

0,001

3,08



Теплоизолирующая смесь марки ТИС

10410

0,0019

19,78



Флюс глинозёмсодержащий

1332

0,002

2,66



Итого, т



0,11125

272,12

5

Расходы по переделу, общезаводские, на подготовку и освоение пр-ва и прочие производственные потери





1467,86

6

Энергетические затраты









Электроэнергия, тыс. к Вт / ч

860

0,35031

301,26



Пар, Г кал

313,85

0,00512

1,61



Тепло, Г кал

204,63

0,05

10,23



Вода промышленная, тыс. м 3

332,82

0,03111

10,35



Сжатый воздух, тыс. м 3

169,06

0,05963

10,08



Природный газ, тыс. м 3

923,62

0,04836

44,66



Кислород, тыс. м 3

1170,8

0,0174

20,37



Аргон, тыс. м 3

3919,57

0,00079

3,09



Азот, тыс. м 3

544,9

98,37

0,94



Итого, т



98,93272

402,59

5

Основная заработная плата





62,86

6

Отчисления на соц. страхование





16,85

7

Сменное оборудование, электроды, инструмент





210,72

8

Амортизация основных средств





73,23

9

Ремонтный фонд, в т.ч. огнеупоры





408,45

10

Работа транспортных цехов





12,62

11

Прочие расходы по цеху





55,19

12

Общехозяйственные расходы





269,67



Итого затрат





9409,05



1.6 Расчет прибыли проекта



Дополнительная прибыль проекта образуется в результате наценки на готовую продукцию в размере 42% от себестоимости продукции. Учитывая, что объем произведенной сортовой заготовки составляет 1 млн.т. в год, дополнительную прибыль проекта можно определить, использовав следующую формулу:







Учитывая, что объем дополнительных налоговых платежей составит, ориентировочно, около 24 % дополнительной прибыли, можно определить объем чистой прибыли проекта:







Таблица 5. - Расчет дополнительной прибыли

Наименование показателей 

Сумма, млрд. руб. 

Дополнительная прибыль от реализации 

3,95 

Дополнительные налоговые платежи 

0,95 

Чистая дополнительная прибыль 

3,0 


1.7 Смета капитальных затрат



Смета капитальных затрат приведена в таблице 6.



Таблица 6 – Смета капитальных затрат проекта

Наименование

Бюджет проекта, руб.

1 дуговая печь "VAI"

Контрактная часть



Контрактное оборудование

650859 300

Таможенная очистка (5%)

32542 965

НДС на оборудование (18%)

117154 674

ИТОГО контрактное оборудование всего

800556939

Внеконтрактная часть

Строительно-монтажные работы

Здание. Изготовление и монтаж металлоконструкций

480 975 000

Монтаж оборудования

102 245 000

Фундаменты

37 812 500

Встроенные помещения

55 902 000

Автоматизация

26 015 000

Приемное отделение сыпучих

84 700 000

Тракт загрузки

38 720 000

Скраповозные пути

30 250 000

Сталевозные пути

30 250 000

Внецеховые трубопроводы

33 880 000

Прочие

133 100 000

ИТОГО СМР с НДС

1053849 500

Оборудование

Скрапной двор

73 457 627

Механическое оборудование

9 459 492

Технологическое оборудование

25500 000

Газоочистка

154 550 000

Система легирования

6521 186

ИТОГО оборудования с НДС

317 996 200

ИТОГО внеконтрактная часть

1371845 700

ИТОГО

2172402 639

Агрегат "Печь-ковш" "VAI"

Контрактная часть

Контрактное оборудование

58 542 900

Таможенная очистка (5%)

3 014 959

НДС на оборудование (18%)

11 080 415

Контрактное оборудование всего

72 638 274

Внеконтрактная часть

Оборудование с НДС

124 300 000

СМР с НДС

140 000 000

ИТОГО внеконтрактная часть

264 300 000

ИТОГО

336 938 274

Сортовая МНЛЗ

Оборудование с НДС

526 657 000

В неконтрастная часть (проектирование, СМР)

1 008 496 440

ИТОГО

1 535 153 440

Приобретение кранов

Кран скрапозавалочный 130 т (2 шт)

50 000 000

Кран магнитно-грейферный 20 / 5 т (4 шт)

24 000 000

Кран литейный 180 + 50/16 т (2 шт)

90 000 000

Кран мостовой 30 т

1800 000

Кран подвесной однобалочный 10 т (З шт)

1 140 000

Кран мостовой 50/10 т (1 шт)

6200 000

Кран с поворотным кругом 20/5т (4 шт)

32 000 000

Оборудование с НДС всего

205140 000

Внеконтрактная часть (проектирование, СМР)

90 000 000

ИТОГО

295140 000

ВСЕГО основное технологическое оборудование

6 194 040 792

Электроснабжение

Оборудование

568 288 000

СМР

169 566 000

ИТОГО

737 854 000

Система водоподготовки по комплексу строительства

Оборудование

242 542 400

СМР

131355 932

Арматура большого диаметра

74 576 271

ИТОГО

529 200 032

Участок шиберных затворов

2450 000

Площадка обслуживания и стенды ремонта

6 765 000

Огнеупоры

14 630 000

Газоотводящие тракты

366 000 000

АСУП

152 590 000

Объединенная лаборатория цеха

48 639 200

Контейнерная лаборатория (3 шт)

126 415 430

ВЛ-220КВ. Переносы

5 689 457

Связь, промтелевидение

4 085 789

АТС "Definitu" на 400 номеров

1 728 773

Внешние сети связи

751 894

Вкутриплошадочные автодорога

24 019 604

Внутриплощадочные железнодорожные пути

30 519 405

Тротуары

430 860

Озеленение

679 400

ИТОГО

785 394 812

Прочие работы и затраты (временные, непредвиденные)

115 483 014

ИТОГО с прочими

900877 826

НДС 18%

162158009

ИТОГО с НДС

1063035 835

ВСЕГО затраты по комплексу строительства

9309525 471




2. Источники инвестиций



Финансирование на строительство ИТП будет проводиться за счет собственных средств металлургического комбината из фонда накопления и за счет банковского кредита.



2.1 Расчёт показателей финансовой оценки проекта



Важнейшими критериями финансовой оценки проекта являются коэффициент общей ликвидности проекта и рентабельность активов.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Показатели финансовой оценки проекта приведены в таблице 9.



2.2 Расчёт чистой текущей стоимости и срока окупаемости проекта



Инвестиции - это долгосрочное вложение денежных средств с целью создания и получения выгод в будущем. Традиционные методы оценки инвестиций по существу оценивают ожидаемую чистую прибыль по отношению к инвестируемому капиталу.

Существует два метода определения экономической эффективности инвестиций: статический и динамический.

К статическому методу относятся - простая норма прибыли и срок окупаемости.

К динамическому - чистая текущая стоимость, внутренняя норма прибыли, приведенный срок окупаемости, индекс доходности.

Расчет чистой текущей стоимости проекта приведен в таблице 7, а расчёт периода окупаемости инвестиций в таблице 8.



В результате расчетов, приведенных в таблице 7, получено значение чистой текущей стоимости проекта, равное 9,1 млрд. руб. Осуществляем расчет методом итерации, остановились на значении ставки сравнения 0,3138 (31,38 %). При этом значении RD текущая стоимость проекта близка к нулю. Таким образом, внутренняя норма прибыли проекта составляет 31,38 %.

Расчет рентабельности инвестиций производится по формуле:



,



где  чистая текущая стоимость проекта;

К- объем капиталовложений.







Анализ таблицы 8. показывает, что сумма инвестиционных затрат покрывается полностью дисконтированными доходами проекта на четвертом году от момента начала эксплуатационной фазы. Отсюда можно сделать вывод, что период окупаемости инвестиционных вложений составляет четыре года.



Таблица 7 - Расчёт чистой текущей стоимости проекта, млрд. руб.

№ п/п

Наименование позиций

Интервалы планирования

Ликвидационная стоимость





1

2

3

4

5



1.

Дополнительная прибыль

-

3,00

3,00

3,00

3,00

-

2.

Итого притоки

-

3,00

3,00

3,00

3,00

-

3.

Амортизационные отчисления

-

0,05

0,05

0,05

0,05

-

4.

Инвестиционные затраты

9,3

-

-

-

-

-

5.

Итого оттоки

9,3

0,05

0,05

0,05

0,05

-

6.

Чистые потоки денежных средств

-9,3

2,95

2,95

2,95

2,95

9,1

7.

Дисконтирующий множитель (при ставке сравнения RD=10%)

0,909

0,826

0,751

0,683

0,621

0,621

8.

Дисконтированные чистые потоки денежных средств

-8,455

2,438

2,216

2,15

1,832

5,651

9.

То же нарастающим итогом

-8,455

-6,017

-3,800

-1,785

0,046

5,697

10.

Дисконтирующий множитель (при ставке сравнения RD=31,38 %)

0,761

0,579

0,441

0,336

0,255

0,255

11.

Дисконтированные чистые потоки денежных средств

-7,079

1,709

1,301

0,990

0,754

2,325

12.

То же, нарастающим итогом

-7,079

-5,370

-4,069

-3,079

-2,325

0,000



Таблица 8 - Расчёт периода окупаемости инвестиций, млрд. руб.

№ п/п

Наименование члена денежного потока

NCF0

Интервалы планирования







1

2

3

4

1.

Выручка от реализации продукции

0

3,00

3,00

3,00

3,00

2.

Итого притоки

0

3,00

3,00

3,00

3,00

3.

Амортизационные отчисления

0

0,05

0,05

0,05

0,05

4.

Капиталовложения

9,3

0

0

0

0

5.

Итого оттоки

9,3

0,05

0,05

0,05

0,05

6.

Чистые потоки денежных средств проекта NCFt

-9,3

2,95

2,95

2,95

2,95

7.

Дисконтный множитель DFt (при RD=0,1)

1,000

0,909

0,826

0,751

0,683

 8.

Дисконтированные чистые потоки денежных средств проекта

-9,3

2,727

2,478

2,253

2,049

9.

То же, нарастающим итогом

-9,3

-6,573

-4,095

-1,842

0,207


2.3 Анализ технико-экономических показателей проекта



Сводная таблица показателей проекта, рассчитанных в рамках выполнения предыдущих разделов работы, а также их краткий анализ представлен в таблице 9.



Таблица 9 - Технико-экономические показатели проекта

Наименование

Показатель

1. Количество и вместимость агрегатов, шт . т



2. Длительность плавки, мин

47

3. Годовое производство стали, млн. т

1

4. Численность персонала цеха, чел.

464

5. Среднемесячная заработная плата работающих на ДСП, руб.

23500

6. Себестоимость стали, руб./т 

9409,05

7. Объем капиталовложений, млрд. руб.

9,3

8. Чистая текущая стоимость проекта, млрд. руб.

9,1

9. Внутренняя норма прибыли проекта, %

31,38%

10. Период окупаемости капиталовложений, лет

4



Из проведенных расчетов можно сделать следующие выводы. Капитальные затраты на строительство цеха составляют 9,3 млрд. руб.

Численность персонала цеха 464 человека. График работы непрерывный трехсменный четырехбригадный, с работой в праздничные дни. Система оплаты труда сдельно-премиальная. 

Себестоимость стали составляет 9409,05 руб./т.. Чистая текущая стоимость проекта составляет 9,1 млрд.руб. Период окупаемости вложенных затрат составляет 4 года от начала эксплуатации.