Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным

Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным

Артем Белов Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва 

Что такое инвестиционно привлекательный бизнес? 

«Понятный» и прозрачный для инвестора бизнес; 

Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития; 

Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски. 

Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:

Стратегические инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом; 

Портфельные (институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков; 

Кредитующие организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков. 

Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим. 

Портфельные (институциональные) инвесторы

Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:

Прозрачность; 

Приоритеты, цели и стратегия; 

Обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора. 

Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:

Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления; 

Разработка стратегии развития бизнеса; 

Разработка механизмов выхода из проекта. 

1. Реструктуризация бизнеса: 

Стратегии роста и повышения стоимости; 

Спрос, экономика, организация; 

Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция. 

2. Реструктуризация активов: 

«Профильные» - «непрофильные»; 

Что делать с «непрофильными» активами; 

Критерии эффективности использования аутсорсинга; 

3. Реструктуризация системы управления: 

Децентрализация управления; 

Выстраивание системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании». 

4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:

Обеспечение ликвидность акций на рынке; 

Возможность выкупа акций стратегическим инвестором. 

Пример

Кредитующие организации

Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):

Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации; 

Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка; 

Залог, гарантии. 

Что может обеспечить соответствие этим требованиям:

Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов; 

Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов. 

Пример

Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволить компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.