Анализ эффективности будущего бизнеса

Министерство образования

Российской Федерации

ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ (ТУСУР)

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ БУДУЩЕГО БИЗНЕСА













Курсовая работа

по дисциплине "Экономика предприятия"











Студент гр. З-897-а специальности

030501Калимуллина Н.Н. ________



















Нижневартовск, 2008 г.


Задание на курсовую работу



Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью M (тыс. /шт. год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (∆ Т) равен 0,8 года.

Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.

В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. /руб. год), а переменные - V (руб. /шт). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Z0 (руб. /шт). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от amin=1,14 до amax=1,2. Капиталовложения в создание завода определяются как К (тыс. руб). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0, 20. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25 М. Величиной инфляционных ожиданий можно пренебречь. Все необходимые расчеты провести в двух вариантах: а) при затратном ценообразовании; б) при рыночном ценообразовании.

При расчетах примем, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как λ=0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и β=0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).

Необходимо определить величину следующих показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса:

годовую производственную программу;

ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции;

годовую выручку от продажи кирпича;

годовые переменные текущие затраты;

условно-постоянные текущие затраты на единицу продукции;

себестоимость производства единицы продукции;

себестоимость производства годовой товарной продукции;

величину годовой балансовой прибыли предприятия;

рентабельность производства кирпича;

годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;

характеристику и степень надежности будущего бизнеса;

величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);

годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учетом его налогообложения;

долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;

долю балансовой прибыли, изымаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);

коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства).

После всех приведенных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели приведены в таблице).

Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.


Содержание



Расчеты и формулы. Основные показатели

Основная часть

Изменение результатов как функция объема производства при затратном ценообразовании (рис. № 4.1).

Выполнение расчетов курсовой работы по 9 варианту на основе рыночного ценообразования

Заключение

Литература




Введение



Вначале дадим определение экономической эффективности капитальных вложений. Экономическая эффективность капитальных вложений - это экономический результат, который отражает их целесообразность.

Анализ эффективности будущего бизнеса, представленный в данной курсовой работе, позволяет планировать капитальные вложения и предусматривает обязательное обоснование технико-экономических затрат.

Принцип сочетания денежных и технических критериев эффективности более надёжен, т.к для предприятия очень большое значение имеет, какие возможности заложены в инвестируемую технологию и оборудование. Очень часто конкретная технология влияет на порядок осуществления инвестиционных целей. В совокупности стоимостная и техническая оценка даёт более реалистичную оценку эффективности инвестиционной деятельности.



Расчеты и формулы. Основные показатели



Таблица № 4.1

№ п/п

М

V

Z

C

K

1

2

3

4

5

6

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

10000

10200

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

10000

0,220

0,223

0,225

0,228

0,230

0,233

0,235

0,238

0,240

0,242

0,270

0,823

0,825

0,830

0,835

0,840

0,845

0,850

0,855

0,860

0,865

0,950

2500

2550

2600

2650

2700

2750

2800

2850

2900

2950

2700

3700

3750

3800

3850

3900

3950

4000

4050

4100

4150

4000

№ п/п

a

a ф 

К эц

Д

К эд

1

7

8

9

10

11

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

0,85

0,86

0,87

0,88

0,89

0,90

0,91

0,92

0,92

0,93

1,04

0,15

0,16

0,17

0,18

0, 19

0, 20

0,21

0,22

0,23

0,22

0,06

0,25

0,28

0,30

0,32

0,35

0,38

0,40

0,42

0,45

0,48

0,92

0,97

0,98

0,98

0,99

1,0

1,01

1,02

1,03

1,04

1,05

1,05

0,3

0,3

0,3

0,3

0,32

0,32

0,32

0,32

0,34

0,36

0,80



Где:

а - изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли единицы;

a ф - рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли единицы;

К эц - коэффициент ценовой эластичности спроса товара, доли единицы;

Д - коэффициент изменения дохода потребителей товара, доли единицы;

К эд - коэффициент эластичности товара по доходу потребителей, доли единицы.



Основная часть



Ход выполнения расчетов курсовой работы по 9 варианту (на основе затратного ценообразования).

Для начала определим годовую производственную программу завода по формуле: q=Km*M=0.85 (т.к планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия) *13500=11475 тыс. шт., где М - годовая производственная мощность предприятия; Km - коэффициент использования производственной мощности предприятия.

А теперь определим ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции по формуле: Z=amin +amax⁄2*Zp=0,5* (1,14+1,2) *0,86=1,0062 руб. /шт.

Далее по плану мы должны определить годовую выручку от продажи кирпича по данной формуле: B=q*Z=11 475 000*1,0062=11 546 145 руб. /год.

Затем определяем годовые переменные затраты предприятия по формуле: V пер. =V*q=0,24*11 475 000=2 754 000 руб. /год.

Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции: c=C|q=2 900 000|11 475 000=0,25272 руб. /шт.

Потом мы находим себестоимость производства единицы продукции по следующей формуле: s=V+C=0,24+0,25272=0,49272 руб. /шт.

Далее нам нужно определить себестоимость годовой товарной продукции. Делаем это так: s=s*q=0,49272*11 475 000=5 653 962 руб. /год.

После этого, определяем величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле: П б. =q* (Z-s) =11 475 000* (1,0062-0,49272) =5 892 183 руб. /год.

Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле: Р и. = (Z-s) |s= (1,0062-0,49272) |0,49272=1,0421 или 104,21%

Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле: q c=C| (Z-V) =2 900 000| (1,0062-0,24) =3 784 913 шт. /год.

Далее можем определить характеристику и степень надежности будущего бизнеса. Отношение производственной мощности предприятия к производственной программе самоокупаемости составляет: 13500 000/3 784 913=3,57.

Полученная цифра свидетельствует, что бизнес опосредованно учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, т.к его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Е р, учитывающая риск вложений, составляет 0,17.

Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению) по формуле: Н= (Н пос. *С) + (Н пер. *П б) = (0,215*2 900 000) + (0,28*5 892 183) =1 649 811 руб. /год.

Затем определяем годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения по формуле: q H c=C* (1+α-β) | (Z-V) (1-β) =2 900 000* (1+0,215-0,28) | (1,0062-0,24) (1-0,28) =4 915 129 шт. \год.

Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно возросла (с 3 784 913 до 4 915 129 шт. \год), т.е. увеличилась в 1,3 раза. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.

Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле: О n=1-q* [β* (Z-V) +V] +C (1+λ-β) |q*z. Если подставим в эту формулу исходные и расчетные данные, то получим: О n=1-11 475 000* [0,28* (1,0062-0,24) +0,24] +2 900 000* (1+0,215-0,28) /11 475 000*1,0062=0,3134 или 31,3%.

Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов останется почти 31,3% всей выручки, или 0,313*11 546 145=3 613 943 руб. \год.

Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:н=Н/ П б. =1 649 811/5 892 183=0,28 или 28%.

Это достаточно хороший показатель, который позволяет сделать вывод о том, что почти 72% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.

Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам: Е= П б* (1-Н) /К+∆Т* П б* (1-Н) >Е н + Е р; Т=К / П б* (1-Н) +∆Т

Далее подставим имеющиеся данные в формулу: Е=5 892 183* (1-0,28) /4 100 000+0,8*5 892 183* (1-0,28) =0,51>0, 20+0,17.

Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле: Т=4 100 000 /5 892 183* (1-0,28) +0,8=1,77 года.

Вывод: проект будущего бизнеса обеспечивает предпринимателю достаточно высокий доход и может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений.

По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции, который в определенном масштабе представлен на рисунке.




Изменение результатов как функция объема производства при затратном ценообразовании (рис. № 4.1).





3000

6000

9000

12000

q=8500000

0

10              20             30             40            50             60             70             80           90              100

Уровень использования производственной мощности, %.

1

2

4

5

3

1 – условно-постоянные затраты; 2 – переменные затраты;  3 – чистая прибыль;

4 – постоянная часть налога; 5 – переменная часть налога; 3+4+5 – балансовая прибыль.



Выполнение расчетов курсовой работы по 9 варианту на основе рыночного ценообразования



Для начала надо по исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одного кирпича по предложенной формуле: d=1+ К эц+ К эд * (Д - 1) - a - а ф / К эц *N|N m=1+0,45+0,34* (1,04 - 1) - 0,92 - 0,23|0,45*11 475 000|13 500 000=0,5924

Для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операцию (т.к полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс): Z=1, 0062*0, 5924=0, 5961 руб. /шт.

Определим выручку предприятия по формуле: B= q*Z=11 475 000*0, 5961=6 840 248 руб. /год.

Себестоимость одного кирпича остается без изменения, т.е. такой же, как и при затратном ценообразовании и составляет 0,49272 руб. /шт.

Себестоимость годового товарного выпуска также остается без изменений: S=5 653 962 руб. /год.

Определим годовую балансовую прибыль по формуле: П б=q (Z - s) =11 475 000 (0,5961 - 0,49272) =1 186 286 руб. /год.

Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле: Р и= (Z - s) /s= (0,5961 - 0,49272) /0,49272=0, 2098 или 20,98%

Определим величину годового совокупного налога по формуле: Н=λ*С+β* П б=0,215*2 900 000+0,28*1 186 286=955 660 руб. \год.

Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия по формуле: О n=1 - q* [β* (Z - V) +V] +C (1+λ -β) /q*z=1 - 11 475 000* [0,28* (0,5961 - 0,24) +0,24] +2 900 000* (1+0,215 - 0,28) /11 475 000*0,5961=0,0337.

Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом останется примерно 3,37% выручки или 0,0337*6 840 248=230 516 руб. /год.

Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений по формулам:

Е=П б* (1 - Н) /К+∆Т* П б* (1 - Н) > Е н + Е р=1 186 286* (1 - 0,8056) /4 100 000+0,8*1 186 286 * (1 - 0,8056) =0,054<0,2+0,17.

T=K/ П б* (1 - Н) +∆Т=4 100 000 /1 186 286* (1 - 0, 8056) +0, 8=18, 6 года.

Вывод: в условиях рыночного ценообразования бизнес не отличается рентабельностью и надежностью.

Сравним расчетные данные по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим всю информацию в таблице № 4.2.2





Наименование показателя

Значение показателя при затратном ценообразовании

Значение показателя при рыночном ценообразовании

1

2

3

Годовая производственная программа, тыс. шт.

Цена за единицу продукции, руб. /шт.

Годовая выручка предприятия, руб. /год.

Годовые переменные затраты, руб. /год.

Условно-постоянные затраты, руб. /шт.

Себестоимость единицы продукции, руб. /шт.

Себестоимость товарной продукции, руб. /год.

Годовая балансовая прибыль, руб. /год.

Рентабельность производства, узоподъемно.

Производственная программа самоокупаемости, шт. /год.

Поправочная норма эффективности на риск вложений.

Годовой совокупный налог, руб. /год.

Производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения, шт. /год.

Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия,%.

Совокупный налог по отношению к балансовой прибыли,%.

Коэффициент эффективности капитальных затрат с учетом риска (при Е н + Е р=0,37).

Срок окупаемости капитальных вложений, годы.



11 475

1,0062

11 546 145

2 754 000

0,25272

0,49272

5 653 962

5 892 183

104,21

3 784 913

0,17

1 649 811

4 915 129

31,3

28

0,51

1,77



11 475

0,5961

6 840 248

2 754 000

0,25272

0,49272

5 653 962

1 186 286

20,98

3 784 913

0,17

955 660

4 915 129

3,37

80

0,054

18,6




Заключение



Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных данных намного хуже, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупности товарной массы на рынке снижается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цены товара, ухудшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр).

Одновременно можно констатировать, что при рыночном ценообразовании после уплаты налогов в распоряжении предприятия остается намного меньше денежных средств для дальнейшего развития. Годовая прибыль предприятия при рыночном ценообразовании не достаточно велика, и, поэтому не сможет покрыть все потребности предприятия. При сравнении рентабельности производства нужно отметить, что при рыночном ценообразовании производство низко рентабельно и совершенно не эффективно по сравнению с показателями при затратном ценообразовании. Срок окупаемости капитальных вложений при рыночном ценообразовании велик и может превышать сроки технической годности оборудования. Также следует отметить, что совокупный налог при рыночном ценообразовании поглощает больше половины прибыли предприятия. В условиях затратного ценообразования проект можно признать вполне целесообразным, а будущий бизнес - достаточно надёжным и эффективным.

В условиях рыночного ценообразования проект не рентабелен, не эффективен и не надёжен. Таким образом, можно подчеркнуть, что в условиях рыночного ценообразования предпринимательский проект нельзя назвать целесообразным, а будущий бизнес - достаточно эффективным и надежным.


Литература



М.А. Афонасова “Экономика предприятия". Учебное пособие. - Томск 1999г.

И.А. Глотова “Экономика предприятия". Учебно-методическое пособие. - Томск 2002г.