Мировая валютная система и валютный рынок 2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «ИНСТИТУТ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»



Кафедра ________________

















Контрольная работа





	                        по дисциплине «____________________»



по теме «Мировая валютная система и валютный рынок»

















Выполнил:

студент __ курса

специальности ___________________

____________________   

   (Фамилия, И.О.)



Проверил:

______________________ 

              (должность)

_______________________ 

              (Фамилия, И.О.)













Минск   2011

Содержание

Введение

	Национальная и мировая валютная система……………………………………..4

	Эволюция мировой валютной системы. Региональные валютные системы…..5

	Понятие валюты и валютного курса……………………………………………..7

	Валютный рынок и валютные операции: понятие, виды…………………….…9

	Валютная политика на национальном и международном уровне……………..11 

	Валютная система Республики Беларусь……………………………………….12

Заключение……………………………………………………………………..…….15

	Список использованных источников……………………………………………….16







































Введение

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире.  Постепенно формой организации валютных отношений стала валютная система. 

Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.

Объект исследования – мировая валютная система и валютный рынок.

Предмет исследования – элементы валютной системы, обеспечивающие ее функционирование.

Цель работы – раскрыть сущность понятия мировая валютная система и ее основных элементов, изучить валютную систему Республики Беларусь. 

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность понятий национальная и мировая валютная система;

- проследить эволюцию мировой валютной системы;

- охарактеризовать понятие валюты и валютного курса, валютного рынка; 

- выявить основные направления валютная политики государства; 

- охарактеризовать валютную  систему Республики Беларусь.

Методы исследования: анализ и синтез теоретических библиографических источников, информационных материалов, статей периодической печати.

Информационной базой для написания контрольной работы послужили публикации таких авторов, как Авдокушин Е.Ф., Балашевич М.И., Рыбалкин В.Е. 

1. Национальная и мировая валютная система

Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями [1, с. 251]. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система выполняет следующие функции: формирование и использование валютных ресурсов, обеспечение внешнеэкономических связей страны, обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства. 

Основные элементы национальной валютной системы: национальная валюта и условия ее конвертируемости; паритет национальной валюты; режим курса национальной валюты; наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль; регламентация использования международных кредитных средств обращения; регламентация международных расчетов; режим национального валютного рынка и рынка золота; национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.

Международная (региональная) валютная система – форма организации валютных отношений ряда государств, закрепленная в межгосударственных отношениях и в создании межрегиональных финансово-кредитных институтов. Основной задачей международной валютной системы является регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.

Мировая валютная система – глобальная форма организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Функции мировой валютной системы: опосредование международных экономических связей, обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мировой экономики, обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса, регламентация и координация режимов национальных валютных систем, унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

К элементам мировой валютной системы относят: международные счетные валютные единицы; условия взаимной конвертируемости валют; унифицированный режим валютных паритетов; регламентация режимов валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных ограничений; унификация использования международных кредитных средств обращения; унификация основных форм международных расчетов; режим мировых валютных рынков; международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

2. Эволюция мировой валютной системы. Региональные валютные системы

Мировая валютная система постоянно меняется, эволюционирует. Выделяется несколько этапов развития мировой валютной системы. 

Парижская валютная система (система золотомонетного стандарта) сформировалась в XIX в., и закрепилась межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867г. Она характеризовалась следующими признаками: каждая валюта имела золотое содержание; устанавливался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек; осуществлялась конвертируемость валют в золото; золото использовалось как резервно-платежное средство; сложился свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну. Перестала функционировать в годы первой мировой войны. 

Генуэзская валютная система была оформлена межгосударственным соглашением в 1922г. Она устанавливала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и валютах, конвертируемых в золото. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств с сохранением золотых паритетов. Был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов (без золотых точек), заработала система валютного регулирования. Статус резервной валюты не был официально закреплен, что привело к созданию отдельных валютных блоков. Они представляли собой группировки стран, использующих в качестве международного платежного средства валюту страны, возглавляющей блок. Основные валютные блоки - стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.).  Возник вопрос о необходимости выработки международных норм, регулирующих валютные отношения между странами. 

Бреттон-Вудсская валютная система была оформлена соглашением в 1944г. Она напоминала золотодевизный стандарт, но статус резервной валюты юридически закреплялся за долларом и фунтом стерлингов. Кроме того, устанавливались фиксированные золотые паритеты и курсы валют (колебания — в пределах ± 1 % паритета, а в Западной Европе - ± 0,75 %); осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене. Как только индустриальные страны восстановили разрушенный войной потенциал и Западная Европа, и Япония превратились в конкурентов США, разразился кризис этой системы, приведший к ее постепенному развалу в 1971 —1976 гг. 

Ямайская мировая валютная система, функционирующая в настоящее время, оформлена соглашением стран - членов МВФ в 1976 г. Юридически оформлена демонетизация золота.  Международным платежным средством  официально признаны СДР. Однако фактически сфера применения СДР ограничена операциями МВФ, практически сохранился долларовый стандарт. Право выбора режима валютного курса предоставлено странам: они могут либо придерживаться системы плавающих валютных курсов, либо устанавливать и поддерживать стабильные курсы национальных валют. 

Ярким примером региональной валютной системы является  Европейская валютная система (ЕВС). Она создана в 1979 г. с целью стимулировать интеграционные процессы, укрепить позиции Западной Европы, образовать европейскую зону стабильности с собственной валютой; оградить Общий рынок от экспансии доллара. Вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ - европейской валютной единицы (1979—1998 гг.). Золото и доллары вошли в механизм эмиссии ЭКЮ, объединив 20 % официальных золотодолларовых резервов стран-членов; возобновились операции с золотом. Режим совместного плавания курсов валют стран — членов ЕВС предусматривал пределы их взаимных колебаний. В противовес МВФ был создан Европейский фонд валютного сотрудничества (1979 г.). В 1994 г. его функции перешли к Европейскому валютному институту, а в 1998 г. — к Европейскому центральному банку. 7 февраля 1992 г. в Нидерландах был подписан Маастрихтский договор, который вступил в силу 1 ноября 1993 г. Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом. С 1 января 1999 г. cтал осуществляться переход к единой валюте — евро. 

3. Понятие валюты и валютного курса

Главным элементом валютной системы каждой страны является ее национальная валюта. 

Валюта - денежная единица страны и ее тип; денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах [6, с. 231].

Виды валют:

- обратимые - валюты, не имеющие ограничений в совершении любых финансовых операций, и обменивающиеся на любую иностранную валюту;

- частично обратимые - валюты, имеющие ограничения по некоторым валютным операциям или ограничения для резидентов;

- необратимые - валюты, сохраняющие ограничения по всем валютным операциям (функционирует в пределах только одной страны и не подлежит обмену). 

Очевидно, что для развития взаимодействия денежных единиц разных стран в рамках международной экономики необходимо наличие механизма, позволяющего  сравнивать между собой параметры экономического развития, рассчитываться за товары и услуги, приобретаемые за рубежом. Таким механизмом является валютный курс.

Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах [6, с. 238]. 

Валютная котировка - определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов. Выделяют следующие методы валютной котировки:

- прямая котировка - выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты; 

- косвенная котировка - выражение валютного курса единицы иностранной валюты через определенное количество единиц национальной валюты; 

- кросс-котировка - выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США. 

При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса: курс продавца (по которому банк продает валюту) и курс покупателя (по которому банк покупает валюту). Также валютные курсы подразделяются на фиксированные и плавающие. 

Валютный курс необходим для: взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов; сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; состояние платежного баланса страны; покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами. К ним относятся: деятельность валютных рынков; спекулятивные валютные операции; кризисы, войны, стихийные бедствия; прогнозы; цикличность деловой активности в стране.

4. Валютный рынок и валютные операции: понятие, виды

Успешное развитие валютных отношений возможно при условии существования особого рынка, на котором можно свободно продать и купить валюту. Такой рынок принять называть валютным.

По своему экономическому содержанию валютный рынок - сектор денежного рынка, на котором уравновешиваются спрос и предложение на такой специфический товар, как валюта. По своему назначению и организационной форме валютный рынок - совокупность специальных институтов и механизмов, которые во взаимодействии обеспечивают возможность свободно продать-купить национальную и иностранную валюту на основе спроса и предложения [5, с. 269].

Объектом купли-продажи на валютном рынке являются валютные ценности (национальные и иностранные). Субъектами валютного рынка могут быть любые экономические агенты (юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты) и посредники (банки, брокерские компании, валютные биржи). Ценой на валютном рынке выступает валютный курс.   

Структура валютного рынка включает национальные рынки, международные рынки и мировой рынок. Национальные валютные рынки ограничиваются экономическим пространством конкретной страны и регулируются ее национальным валютным законодательством. Международные валютные рынки сформировались в странах, в которых к минимуму сведены ограничения на валютные операции. Они регулируются межгосударственными соглашениями, договоренностями самых участников этих рынков, традициями. Развитие новейших средств телекоммуникаций и информационных технологий дает возможность соединить отдельные международные рынки в единый мировой валютный рынок. 

Валютный рынок можно классифицировать: по характеру операций (рынок конверсионных, депозитно-кредитных операций); по территориальному размещению (европейский, североамериканский, азиатский и др.); по видам конверсионных операций (фьючерсный, опционный и т.п.); по форме валюты (рынок безналичных операций, рынок денежной наличности).

Валютные операции можно определить как соглашения участников валютного рынка по купле-продаже, платежам, предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях. 

Валютные операции классифицируются по нескольким критериям. По сроку осуществления платежа: кассовые, или операции с немедленной поставкой;  срочные. По механизму осуществления операций: спот, форвардные, фьючерсные, опционные. По целевому назначению: операции с целью получения валюты для осуществления платежей по международным расчетам; операции с целью страхования от валютных рисков (операции хеджирования); операции с целью получения прибыли или спекулятивные операции. По форме осуществления: безналичные, наличные. По масштабу: оптовые (осуществляются между банками); розничные (осуществляются между банками и их клиентами). 

5. Валютная политика на национальном и международном уровне

Валютная политика — совокупность мер в сфере международных экономических отношений для достижения текущих и стратегических целей страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями между государствами. 

Валютная политика на национальном уровне осуществляется центральным банком, министерством финансов и другими уполномоченными на то органами. В рамках национальной валютной системы комплекс мероприятий по валютному регулированию включает в себя два самостоятельных, но взаимосвязанных направления: 

- денежно-кредитные мероприятия общего характера, направленные на финансовое оздоровление национальной экономики, снижение темпов инфляции, обеспечение устойчивости национальной валюты, повышение доверия к ней; 

- мероприятия в собственно валютной сфере: политика установления валютных курсов, режим использования валюты, режим валютного рынка, валютных операций, регулирование платежного баланса и т.п. 

Основные формы валютной политики: дисконтная политика, девизная политика, валютная интервенция, диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование степени конвертируемости валюты, регулирование валютного курса, девальвация, ревальвация. 

К мерам валютного регулирования относятся: изменение режима обратимости валют; ужесточение или ослабление валютных ограничений; получение или предоставление кредитов и субсидий для компенсации возникающих разрывов в международных платежах; регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций. 

Девальвация и ревальвация — традиционные методы валютной политики. Девальвация — снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютам. Ревальвация — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным или международным валютам. 

 Межгосударственное регулирование — это координация валютной, кредитной и финансовой политики государств. Оно обусловлено рядом причин: усилением взаимозависимости национальных экономик по разным направлениям; изменением соотношения между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка; масштабами мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, их нестабильностью. Регулированию подлежат все элементы мировой и национальных валютных систем. 

На международном уровне валютная политика координируется специализированными межгосударственными валютно-кредитными организациями. Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность мировой валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ). В его задачу входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д. Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в Базеле, Европейский инвестиционный банк и др.

6. Валютная система Республики Беларусь

	Процесс становления валютной системы Беларуси еще не завершился, однако ее контуры выявились достаточно определённо.  В настоящее время можно выделить следующие элементы валютной системы РБ:

- национальная валюта - билет Национального банка Республики Беларусь (белорусский рубль);

-  режим валютного курса - скользящая привязка к российскому рублю, доллару США и евро;

- режим валютных ограничений - достаточно жесткие валютные ограничения, направленные на стабилизацию обменного курса и поддержание ценовой конкурентоспособности белорусской экономики;

-  режим конвертируемости - белорусский рубль имеет конвертируемость только по текущим операциям платежного баланса;

- регулирование международной валютной ликвидности - золотовалютные резервы НБ РБ, резервная позиция в МВФ, государственные ценные бумаги в иностранных банках;

- режим международных расчетов страны - применяются Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, Унифицированные правила по инкассо, чековый закон в редакции Международной торговой палаты;

- регламентация использования международных кредитных средств - применяются Унифицированные международные нормы, которые регламентируют использование, в частности векселей и чеков;

- режим валютного рынка и рынка золота - функционируют биржевой (на основе БВФБ) и внебиржевой рынок (последний временами ограничивается), рынок золота не развит в полной мере;

- стратегия управления золотовалютными резервами - разрабатывается совместно Национальным банком Беларуси и Министерством финансов Беларуси.

В Беларуси сложился правовой и институциональный механизм регламентации деятельности национальных органов управления валютными отношениями, осуществления валютной политики, валютного регулирования и контроля. Национальный банк является главным исполнительным органом, отвечающим за эффективное функционирование валютного механизма страны. Функции органа валютного  регулирования  и валютного контроля также исполняет Совет Министров Республики Беларусь, а органа валютного контроля Комитет   государственного контроля и Государственный таможенный комитет.   Агентами валютного  контроля  являются таможни,  банки,  министерства, другие республиканские органы государственного управления,  а  также объединения,   подчиненные  Совету  Министров  Республики  Беларусь, облисполкомы и Минский горисполком. Руководство валютной политикой осуществляют Президент и Национальное собрание (Палата представителей и Совет Республики). Они принимают законодательные акты в сфере валютных отношений Беларуси, распределяют полномочия и функции по валютному регулированию и контролю. 

Правовое и нормативное обеспечение функционирования валютного механизма Республики Беларусь включает законы, указы, декреты, постановления, положения, правила, приказы, письма, инструкции, методические указания, нормы, нормативы и т.п.

		Рычагами проведения валютного регулирования выступают: относительные цены в странах партнёрах, внутренние и внешние валютные курсы, валютные депозитные и кредитные ставки в сопредельных государствах, таможенные тарифы и пошлины, валютные санкции, формы международных расчётов, валютные резервы.

Структура валютного рынка Республики Беларусь включает несколько сегментов: биржевой, межбанковский, рынок наличной валюты и рынок срочных валютных операций (форвардный и фьючерсный). Биржевой валютный рынок представлен в стране Белорусской валютно-фондовой биржей (БВФБ). 

В 2011 году основным направлением валютной политики РБ является обеспечение устойчивости белорусского рубля. Границы коридора колебаний стоимости корзины иностранных валют сужены до +/-8% по отношению к стоимости корзины, сложившейся к началу 2011 года (Br1054,68) [4]. 



Заключение

Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

Мировая валютная система – глобальная форма организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Главным элементом валютной системы является валюта. В качестве механизма, позволяющего взаимодействовать денежным единицам разных стран, выступает валютный курс. 

Валютный рынок - совокупность специальных институтов и механизмов, которые во взаимодействии обеспечивают возможность свободно продать-купить национальную и иностранную валюту на основе спроса и предложения.

Валютная политика призвана обеспечить эффективное функционирование валютной системы. Она оформляется валютным законодательством. На национальном уровне валютная политика осуществляется центральным банком, министерством финансов и другими уполномоченными на то органами. На международном уровне - специализированными межгосударственными валютно-кредитными организациями.

Процесс становления валютной системы Беларуси еще не завершился, однако ее контуры выявились достаточно определённо.  Главным исполнительным органом, отвечающим за эффективное функционирование валютного механизма страны, является Национальный банк. Руководство валютной политикой осуществляют Президент и Национальное собрание (Палата представителей и Совет Республики).

Список использованных источников

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.: Юрист, 2001. – 368 с.

2. Балашевич М.И., Турбан Г.В., Михневич Н.Ф. Внешнеторговая политика Республики Беларусь: состояние и направления совершенствования. // Белорусский экономический журнал,  2007,  №1. С. 5-14.

3.Евдоченко А. Наступательность и эффективность – основные требования к внешнеэкономической политике Беларуси. // Экономика Беларуси,  2007, №2. С. 6-13. 

4. О курсовой политике в 2011 году  [Электрон. ресурс] – 3 января 2011г. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/press/?date=01.01.2011#n686.  Дата доступа: 9 марта 2011г.

		Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика. – М.: ИНФРА, 2008. – 472 с.

		Международные экономические отношения: Учебник / А.И. Евдокимов и др. – М.: ТК Велби, 2003. – 552 с.

2