イオンモール株式会社
有価証券報告書－第113期(2023/03/01－2024/02/29)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要、並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次の通りであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。(1）経営成績の状況a．連結経営成績に関する説明当連結会計年度の経営成績は、営業収益は4,231億６千８百万円（前期比106.3％）と増収で過去最高を達成、営業利益は464億１千１百万円（同105.5％）、経常利益は370億８千６百万円（同101.9％）といずれも増益となりました。カテプリ（北海道）の管理・運営業務終了を決定したことによる店舗閉鎖損失引当金繰入額６億５千万円、減損損失19億６千万円等、特別損失に36億６千万円を計上しましたが、前連結会計年度においては、新型コロナウイルス感染症による損失30億３千７百万円、固定資産除却損24億９千９百万円、減損損失44億６千１百万円、店舗閉鎖損失引当金繰入額20億１千７百万円等、特別損失に132億２千９百万円を計上し、特別損益が前期比111億４百万円改善したことから、税金等調整前当期純利益は363億７千４百万円（同147.9％）となりました。その結果、親会社株主に帰属する当期純利益は203億９千９百万円（同157.0％）と増益となりました。◆連結経営成績（単位：百万円）前連結会計年度当連結会計年度増減（前期比）営業収益398,244423,168＋24,924（106.3％）営業利益43,97946,411＋2,432（105.5％）経常利益36,40937,086＋677（101.9％）親会社株主に帰属する当期純利益12,99420,399＋7,405（157.0％）b．セグメント別事業概況に関する説明◆セグメント別経営成績（単位：百万円）営業収益セグメント利益又は損失（△）前連結会計年度当連結会計年度増減（前期比）前連結会計年度当連結会計年度増減（前期比）中国52,53858,985＋6,447（112.3％）6,6346,537△96（98.5％）ベトナム13,28315,263＋1,979（114.9％）3,0633,901＋837（127.3％）カンボジア5,6728,499＋2,827（149.8％）1,145411△734（35.9％）インドネシア5,8977,260＋1,363（123.1％）△987△269＋717（－）その他－－－（－）△15△14＋1（－）海外77,39290,009＋12,617（116.3％）9,83910,565＋725（107.4％）日本321,700333,722＋12,022（103.7％）34,11435,821＋1,706（105.0％）調整額△848△563＋284（－）2525－（100.0％）合計398,244423,168＋24,924（106.3％）43,97946,411＋2,432（105.5％）■海外〔当連結会計年度（１月～12月）〕営業収益は900億９百万円（前期比116.3％）、営業利益は105億６千５百万円（同107.4％）と増収増益となりました。各国における営業概況は以下に記載のとおりです。なお、海外現地法人の決算期は12月末のため、当連結会計年度の業績は１月～12月となります。（中国）営業収益は589億８千５百万円（前期比112.3％）、営業利益は65億３千７百万円（同98.5％）となりました。前連結会計年度において、新型コロナウイルス感染症（以下、「新型コロナ」という。）の拡大に伴う一時休業期間中の固定費等29億１千万円を「新型コロナウイルス感染症による損失」として営業原価から特別損失に振替計上したこともあり、営業利益は９千６百万円の減益となりました。当連結会計年度においては、2022年12月にゼロコロナ政策が緩和され、特に江蘇省、湖北省のモールを中心に客足は回復基調で推移しました。中国では不動産市場の低迷等による経済成長率の低下が懸念されていますが、当社モールは飲食、アミューズメント業種を中心に好調に推移しました。７月28日には中国の旗艦店であるイオンモール武漢経開（湖北省武漢市）を増床リニューアルオープンしました。これらの結果、当連結会計年度の既存モール専門店売上は前期比130.3％（対象21モール）と伸長しました。（ベトナム）営業収益は152億６千３百万円（前期比114.9％）、営業利益は39億１百万円（同127.3％）と増収増益となりました。当連結会計年度においては、４月以降、輸出製品工場の倒産による若年層の失業率増加等、外需低迷や電力不足に伴う経済成長鈍化の影響に加え、前年同期間が政府のウィズコロナ政策への転換によってペントアップデマンド（抑制されていた需要）が顕在化し好調だった反動から、第２四半期連結会計期間（４月～６月）および第３四半期連結会計期間（７月～９月）の既存モール専門店売上は前年を下回るトレンドで推移しました。当第４四半期連結会計期間（10月～12月）は、11月に実施したブラックフライデー企画等の集客強化策の効果もあり、前年並みのトレンドに改善しました。これらの結果、当連結会計年度の既存モール専門店売上は前期比104.4％（対象６モール）と伸長、新型コロナの影響を受けていない2019年度対比では141.9％（対象４モール）と高い成長を持続しています。（カンボジア）営業収益は84億９千９百万円（前期比149.8％）、営業利益は４億１千１百万円（同35.9％）となりました。2022年12月に３号店イオンモールミエンチェイ（プノンペン都）を開業したことで営業収益は前期比増収となったものの、想定客数の未達やコロナ下でのオープンによる空床の影響等もあり営業収益が想定した水準を下回ったことから、営業利益は減益となりました。当連結会計年度においては、新型コロナに伴う行動制限は大幅に緩和され、当社モールは通常営業しました。一方、イオンモールミエンチェイの前面道路となるフンセン道路の陸橋工事による渋滞については、迂回路や周辺道路の開通工事等の渋滞対策が進められていますが、集客面で大きく影響を受けました。既存モールでは、11月４日に１号店イオンモールプノンペン（プノンペン都）を増床リニューアルオープンしましたが、増床エリアの一部区画での工事遅れや大型専門店との交渉が難航し、また、中国人旅行客を中心としたインバウンド需要の減少による影響を受けました。これらの結果、当連結会計年度の既存モール専門店売上は前期比90.9％（対象２モール）となりました。（インドネシア）営業収益は72億６千万円（前期比123.1％）と増収、営業損益は２億６千９百万円の損失（前連結会計年度は９億８千７百万円の損失）となりました。2021年度にコロナ下でオープンした４号店イオンモールタンジュンバラット（南ジャカルタ区）における空床の影響等もあり営業損失となりましたが、当該モールの空床状況は改善が進み、営業損益は前期比７億１千７百万円改善しました。当連結会計年度においては、ウィズコロナへの移行により行動制限が緩和され、人流の正常化、経済活動の活発化に伴い内需が堅調に推移したことから、当社モールへの集客は改善基調となりました。既存モールでは、１号店イオンモールＢＳＤＣＩＴＹ（バンテン州）において、2021年の第１期リニューアルに続き、44店舗を刷新する第２期リニューアルを実施しました。これらの結果、当連結会計年度の既存モール来店客数は前期比119.7％（対象４モール）と伸長しました。当連結会計年度における海外新規物件は、中国で11月にイオンモール武漢江夏（湖北省武漢市）をオープン、カンボジアで新たに取り組む物流事業の拠点として、７月にシハヌークビルＦＴＺロジスティクスセンター（シハヌーク州）を開設しました。＜当連結会計年度の海外新規モール＞国名名称所在オープン専門店数総賃貸面積（㎡）特徴カンボジアシハヌークビルＦＴＺロジスティクスセンターシハヌーク州2023年７月15日―19,400（注）当センターでは非居住者でも在庫保有が可能なことから、国際輸送における安定的な商品供給が可能となり、また通関および倉庫業務すべてを自社運営することでシームレスな対応を実現します。国内最大の貨物取引量を有するシハヌークビル港に隣接する経済特区に位置しており、今後カンボジアの経済発展に伴う貨物量増加が期待でき、東南アジアエリアにおける新たなハブ拠点へと成長していきます。中国イオンモール武漢江夏湖北省武漢市2023年11月１日26095,000来店することでしか得ることのできない「リアルの体験価値」を徹底的に追求し、大人から子供まで楽しめるエンターテインメント施設や、多様な食を体験できる専門店を多く誘致しました。飲食、アミューズメント・シネマが全体の約４割を占める構成とし、モールで過ごす時間や体験にこだわった施設づくりを行いました。（注）シハヌークビルＦＴＺロジスティクスセンターは総賃貸面積ではなく建築面積を表記。■日本〔当連結会計年度（３月～２月）〕営業収益は3,337億２千２百万円（前期比103.7％）、営業利益は358億２千１百万円（同105.0％）と増収増益となりました。当連結会計年度においては、３月13日より新型コロナ感染対策としてのマスク着用が個人の判断となり、また５月８日より新型コロナの感染症法上の位置づけが５類に引き下げられたことでお客さまの外出意欲は改善、各モールでは集客イベントを継続的に実施しました。加えて、イオンモールアプリやＷＡＯＮＰＯＩＮＴ施策との連動等、マーケティングデータに基づくお客さまの購買意欲を喚起する取り組み、ハロウィンやブラックフライデー、年末年始商戦における大型プロモーション等、さまざまな集客強化策を実施しました。インフレによる物価上昇が客単価アップに繋がり、当社モールの売上は改善基調で推移しました。これらの結果、当連結会計年度の既存モール専門店売上は前期比105.6％（対象91モール）となりました。当連結会計年度における国内新規物件として、４月にイオンモール豊川（愛知県）、ＴＨＥＯＵＴＬＥＴＳＳＨＯＮＡＮＨＩＲＡＴＳＵＫＡ（神奈川県）、10月にＪＩＹＵＧＡＯＫＡｄｅａｏｎｅ（東京都）、12月にＣｅｅＵＹｏｋｏｈａｍａ（神奈川県）をオープンしました。新規開業の４施設はいずれも使用電力の100％を実質的にＣＯ２フリー電力で賄う施設運営であり、地球温暖化防止および脱炭素社会実現に向けた取り組みを推進しています。また、既存モールでは13モールでリニューアルを実施しました。＜当連結会計年度における国内新規モール＞名称所在オープン専門店数総賃貸面積（㎡）特徴イオンモール豊川愛知県2023年４月４日19063,000地域の方々が集い、交わる緑豊かなガーデンスペースをはじめ、スポーツを体験できる屋外広場を配置することで、ゆったりと過ごせる空間を提供しています。また、発電容量1,300ＭＷｈを誇る「ソーラーカーポート」や施設内で発生する食品生ごみを利用して「バイオガス」発電、ＡＩカメラを活用した空調制御設備等を完備した環境配慮型施設として、地域とともに環境課題解決に向けた取り組みを進めていきます。ＴＨＥＯＵＴＬＥＴＳＳＨＯＮＡＮＨＩＲＡＴＳＵＫＡ神奈川県2023年４月28日15033,000地域創生型商業施設「ＴＨＥＯＵＴＬＥＴＳ（ジアウトレット）」業態３号店として、アウトレットショッピング体験だけでなく、スポーツや健康、アウトドアを切り口にしたリアル店舗ならではの五感で楽しめる体験型アクティビティのほか、心と体を癒やし、ゆったりとした時間を過ごせる緑豊かな施設環境を提供しています。平塚市や湘南ベルマーレ等と協働し、当施設ならではの地域との出会いを創出していきます。ＪＩＹＵＧＡＯＫＡｄｅａｏｎｅ東京都2023年10月20日265,000自由が丘の街に時間と共に馴染んでいく環境デザインをめざし、都会的で緑豊かな街歩きのできる街路空間を環境デザインコンセプトに採用しています。開放感あふれる屋外空間として約1,000㎡からなる緑豊かなテラスを３階に配置し、地域の人々・来街者の方々が憩い集える空間を提供します。また、多摩産材ヒノキを通路や階段部分にウッドデッキとして利用し、資材の地産地消に取り組んでいます。ＣｅｅＵＹｏｋｏｈａｍａ神奈川県2023年12月15日（注）2420,000メインエントランス前には地域のイベントが開催できるピロティ形状の広場をつくり、隣接する横浜ビブレとの一体利用ができる空間を設けています。当施設は「一般社団法人横浜西口エリアマネジメント」に参画し、行政や近隣の学校等と連携しながら横浜西口エリアの活性化や賑わいを創出します。また、エレベーターホール壁面材には神奈川県産木材を採用、資材の地産地消に取り組んでいます。（注）10月27日に１階部分を第１期オープン、11月27日に９階部分を第２期オープン。c．成長施策および新たな取り組み当社は、2024年２月期（2023年度）を初年度とする中期経営計画（2023～2025年度）を策定し、これまで成長施策として推進してきたＥＳＧ経営のさらなる進化を図るべく、「国内外におけるリージョナルシフトの推進」「ヘルス＆ウエルネスプラットフォームの創造」を取組方針とし、ステークホルダーの皆さまに対して経済価値、社会価値、環境価値を創出する「真の統合型ＥＳＧ経営」の実現により持続的な成長をめざしていきます。具体的には、「海外成長マーケットにおける事業機会の発掘と事業化」「国内におけるビジネスモデル改革の推進」「既存事業の枠組みにとらわれない新たなビジネスモデルの創出」を成長施策として展開し、成長を支える基盤構築として「サステナブル視点での財務基盤強化と組織体制構築」を推進していきます。■成長施策（海外成長マーケットにおける事業機会の発掘と事業化）成長性の高いエリアにおける物件の探索・確保を進め、新規出店を加速していきます。最重点出店エリアであるベトナムでは、ホーチミン市を中心とした南部、ハノイ市を中心とした北部の両エリアに加えて、中部エリアの周辺都市においてもドミナント出店を推進していきます。中国では、成長性の高い内陸部の湖北省・湖南省を重点出店エリアと位置づけ、新規出店を加速していきます。また、モール単一フォーマットによる事業展開から、各国および各地域が抱える課題を深掘りし、商業施設の枠組みにとらわれない新たな事業機会を探索していくことで、地域ごとの特性に合わせた新たな価値創造モデルで事業展開を図っていきます。・ベトナムにおける新規物件確保の推進最重点出店エリアであるベトナムでは、12月に南部のカントー市および北部のバクザン省との間で新たに「ショッピングモール開発に関する投資および事業推進についての包括的覚書」をそれぞれ締結しました。また、2024年１月には北部のクアンニン省において、開発会社であるＶｉｅｔＰｈａｔグループとショッピングモール開発事業の協力に関する基本合意書を締結しました。当社は、現在展開する南部エリア（ホーチミン市・ビンズオン省）、北部エリア（ハノイ市・ハイフォン市）にベトナム第３経済圏である中部エリア（ダナン市・フエ省）を加え、その周辺都市におけるドミナント出店を加速しています。今後、さらなるベトナム事業の基盤確立をめざし、地方都市への展開を推進していくことで、著しい経済成長を遂げるベトナムの持続的な発展とまちづくりに貢献していきます。・成長性の高い中国内陸部における出店拡大11月１日に湖北省４号店となるイオンモール武漢江夏をオープンしました。当モールでは、大人から子供まで楽しめるエンターテインメント施設や多様な食を体験できるゾーンを配置しました。また、モール館内に５つのテーマごとの吹き抜け空間を配置する他、屋上にはバスケットコートやイベント広場、芝生の多目的広場等のさまざまな用途で活用可能な公園を設置し、幅広い世代のお客さまが交流できるスペースを設けています。なお、当社は当モール周辺における環境調査の結果を受け、地元政府が主催する「武漢市（江夏）環境保全事業」に参画し、本エリアにおける生態環境の改善と保全、そして未来への継承を目的とした環境社会貢献活動を実施します。また湖南省においては、2024年に１号店イオンモール長沙星沙（湖南省長沙市）、2025年に２号店イオンモール長沙湘江新区（湖南省長沙市）の出店を計画しています。湖南省は中国華中エリアに位置し、その省都である長沙市は直近10年間の人口増加が300万人を超える等、近年高い経済成長を継続しています。当社は長沙市政府と2021年５月に包括的連携契約（５年間で５ヶ所のモール出店）を締結しており、今後も地域に新たな価値を提供し、持続的な成長をめざしていきます。・カンボジアにおける物流ソリューションの提案カンボジアでは、新たに取り組む物流事業の拠点となるシハヌークビルＦＴＺロジスティクスセンターを７月15日に開設しました。当センターは、非居住者でも在庫保有が可能なことから、国際輸送における安定的な商品供給が可能となり、また通関および倉庫業務すべてを自社運営することでシームレスな対応を実現します。国内最大の貨物取引量を有するシハヌークビル港に隣接する経済特区に位置しており、今後カンボジアの経済発展に伴う貨物量増加が期待でき、東南アジアエリアにおける新たなハブ拠点へと成長していきます。（国内におけるビジネスモデル改革の推進）国内においては、外部環境では人口減少、少子高齢化に伴う人手不足や資材高騰による建設単価の高止まり、アパレル業種を中心とした専門店企業の出店意欲低下等が顕在化し、また内部環境ではアパレル業種を中心とする専門店売上の低迷、建築コスト高騰による投資効率の低下等が大きな課題となっています。このように日々大きく変化する事業環境を機会とし、変わりゆく地域の課題やお客さまの価値観、潜在的なニーズに対応すべく、「マーケットに合わせた提供価値の多様化」、「既存アセットの有効活用による収益性改善」、「デジタル技術を駆使した業務効率性・利便性の向上」、「抜本的な事業構造改革の実行」等を通じて、既存のビジネスモデル改革を推進していくことで、国内事業における集客力強化および収益性向上を図っていきます。・お客さまの五感を満たす快適な空間の提供お客さまの消費行動や購買習慣の変容が加速する中、当社ではカスタマー・エクスペリエンス（顧客体験価値）を創造し、リアルモールの魅力を最大化していくことで、継続的に集客力向上を図っています。開放的で居心地の良い外部ゾーンに対するお客さまのニーズが高まる中、「安らぎ」や「心地よさ」といった五感に訴えかける仕掛けを取り入れる等、お客さまにとって憩いの場となる施設環境づくりを推進しています。４月28日にオープンしたＴＨＥＯＵＴＬＥＴＳＳＨＯＮＡＮＨＩＲＡＴＳＵＫＡでは、オープンエアな環境を最大限活かし、館内各所に植栽を配置し、施設中央には緑溢れるテラス席を設けた開放的な空間を配置することで、公園を散歩しながらショッピングを楽しめるような、居心地の良さを感じられる環境空間としました。また、イベントコートには、約300インチの大型ＬＥＤビジョンを設置、一面に敷き詰められた人工芝でくつろぎながら、スポーツ・エンターテインメントイベントの観戦や、観覧しながらの飲食もお楽しみいただける空間を創出しました。また、発電容量1,250ｋＷの太陽光発電を含む使用電力の100％を実質的にＣＯ２フリー電力で賄う施設運営とし、地球温暖化防止および脱炭素社会実現に向けた取り組みを推進しています。・マーケットに合わせた出店モデルの展開今後のモール開発の方向性は、様々な視点でのマーケット分析に基づき、出店エリアの立地特性に応じた多様な開発パターンによる出店モデルの構築を推し進めることで、新たな価値提案を図っていきます。10月20日にオープンしたＪＩＹＵＧＡＯＫＡｄｅａｏｎｅは、自由が丘の街に時間と共に馴染んでいく環境デザインをめざし、都会的で緑豊かな街歩きのできる街路空間を環境デザインコンセプトとしました。開放感あふれる屋外空間として約1,000㎡からなる緑豊かなテラスを３階に配置し、地域の人々・来街者の方々が憩い集える空間を提供します。また、多摩産材ヒノキを通路や階段部分にウッドデッキとして利用し、資材の地産地消に取り組んでいます。10月27日には、2019年２月に閉店したダイエー横浜西口店の跡地にＣｅｅＵＹｏｋｏｈａｍａが第１期オープン、12月15日にグランドオープンしました。本開発事業は、権田金属工業株式会社が商業施設、独立行政法人都市再生機構が住宅施設を建築する共同事業で、当社は商業施設を賃借し運営します。敷地内にはコミュニティを醸成する空間として公開空地を配置するほか、一般社団法人横浜西口エリアマネジメントに参画し、イベントやワークショップを実施することで、周辺エリアの活性化や賑わいを創出します。また、神奈川県産木材をエレベーターホール壁面に利用し、資材の地産地消に取り組んでいます。なお、両施設とも使用電力の100％を実質的にＣＯ２フリー電力で賄う施設運営とし、地球温暖化防止および脱炭素社会実現に向けた取り組みを推進しています。・新コンセプト広場一体型の商業施設「ｎｏＮＩＷＡ」の展開当社は、モール内の敷地や駐車場の有効活用等により新たに創出した事業用地での価値提供として、屋外で新コンセプト広場一体型の商業施設「ｎｏＮＩＷＡ（ノニワ）」を展開していきます。同コンセプトの１号店として、イオンモール羽生（埼玉県）の西側エリアの平面駐車場に新たなＰＡＲＫとして「ＨＡＮＹＵｎｏＮＩＷＡ」を設置しました。10月14日にアウトドア＆スポーツを中心とした構成で先行オープン、2024年９月には第２弾として、自家焙煎コーヒーやオーガニックフードを提供するカフェやキャンピングカー専門店をオープンします。2025年春にはアウトドアサウナを併設した温浴施設やベランピング施設等の導入を予定しています。環境保全の取り組みとして、当施設では使用する電力の100％を実質的にＣＯ２フリー電力で賄い運営します。また、西側平面駐車場の改修工事で発生する資源の再利用や使用する舗装材の再生材利用率100％をめざし、リユース・リサイクルの取り組みを推進しています。・アセット活用による収益機会の獲得７月20日に、イオン京橋店跡地における再開発までの暫定利用施設としてＦＵＬＡＬＩＫＹＯＢＡＳＨＩ（大阪府）をオープンしました。多種多様な形態の飲食ゾーンや最大約8,500㎡の駅前イベント広場を配置することで、京橋エリアにおける新たな憩いの場や情報発信拠点として、将来の再開発事業に対するお客さまの期待感を醸成していきます。また当施設内では、ショッピングモールとは異なる新たな店舗形態として、当社が移動販売車と出店場所の貸出サービスを提供する移動販売事業「ＰＡＲＡＤＥＭＡＲＫＥＴ」の実証実験を行っています。2024年３月30日には新たにフードホールを新設、ラフで無骨なデザインを現代風にアレンジした屋内共有スペースに飲食店４店舗を配置しました。なお、フードホールはエネルギー自立度を高めた建物として建築を行っており、これにより、基準一次エネルギー消費量から50％以上の一時消費エネルギー量を削減する建築物であることを証明する「ＺＥＢＲｅａｄｙ」認証を取得しました。・スポーツ振興による地域との連携強化当社は、2030年ビジョンに掲げた地域共創業の実現に向けて、持続可能な地域の未来につながる営みを共創することや商業施設にとどまらず、地域・社会を活動フィールドとし、同じ志を持つパートナーと共創する活動を行っています。12月に「ジャパンラグビーリーグワン」を運営する一般社団法人ジャパンラグビーリーグワンとの間で『地域共創パートナー』と称する事業共創パートナー契約を締結しました。同リーグの公式戦が開催されるスタジアムへの積極的な送客を共同で行うとともに、イオンモール施設内のデジタルサイネージ・アプリ・イベント等を通じて、地域のお客さまに楽しい「時」と繋がる「場」というイオンモールならではの価値を提供していきます。・抜本的な事業構造改革の実行外部環境およびお客さまの価値観が加速度的に変化する中、既存事業における深化を進めてきましたが、一部の当社施設においてはこの変化への対応が十分ではなく、集客力および収益性の低迷によりキャッシュ・フロー創出力が低下しています。活性化投資を含めた商圏内の競争力アップと運営効率の改善を進めるほか、不動産・財務的なアプローチからの抜本的な構造改革を視野に入れた取り組みを進めています。６月には、カテプリの管理・運営業務を2024年６月末で終了することを決定いたしました。将来的な営業利益の最大化に向けて、引き続き抜本的な事業構造改革を確実に実行していきます。（既存事業の枠組みにとらわれない新たなビジネスモデルの創出）変化のスピードが速い不確実性の時代において、当社は既存事業の発展のみならず、新たな価値創造に向けた事業創出に注力し、事業領域の拡大に向けた取り組みを推進していきます。・複合開発機能の拡充活力ある地域、コンパクト＋ネットワーク型の都市の実現のために、資本業務提携等のＭ＆Ａを通じたパートナー企業との連携強化により、地域の暮らしの未来を共創していきます。2023年３月には、分譲マンションおよび収益不動産事業を柱とする株式会社マリモとの資本業務提携を行いました。株式会社マリモとは地域共創という共有の理念のもと、市街地における再開発・複合開発事業を推進していきます。・物流課題解決に向けた共同配送サービスの展開ドライバー不足や小口多頻度化、燃料価格の高騰に加え、2024年にはドライバーの時間外労働の上限規制が適用される等、物流課題の深刻化が進む中、当社はパートナーである専門店企業への価値提供として、共同配送サービスを展開しています。共同配送サービスとは、専門店企業の物流拠点から、イオンモール、他社商業施設、路面店等の店舗への配送や、店舗間配送、返品配送を当社が担うもので、専門店企業のコスト削減と物流サービスの品質維持を実現します。また、必要なときに必要な分だけご利用いただけるオンデマンド倉庫サービスにも対応しています。２月より近畿・東海エリアへのサービス提供を開始しましたが、多くの企業さまからのご要望にお応えし、12月より提供エリアを７エリア24都道府県に拡大しました。将来的には梱包資材やハンガーなどの共通化により経済価値と環境価値の両立を実現させることで、持続可能な物流網の構築に寄与していきます。・スタートアップ企業への出資を通じた新たな事業創出ＣＶＣ（コーポレート・ベンチャー・キャピタル）「ＬｉｆｅＤｅｓｉｇｎＦｕｎｄ」を設立し、スタートアップ企業への出資等を通じて、スタートアップ企業が持つ最先端の技術やノウハウを結集することで、新たな価値提供等を行い、地域課題の解決、店舗運営の高度化を通じた事業価値創造に挑戦していきます。同ファンドを通じた第１号案件として、小売・商業施設ＤＸを支援する株式会社ＣＯＵＮＴＥＲＷＯＲＫＳに出資、第２号案件として、事業者向け卸・仕入れのマーケットプレイスを運営するｏｒｏｓｙ株式会社に出資しました。また、2024年３月には第３号案件として、全国各地でソーシャルコワーキング事業を展開する株式会社ＡＴＯＭｉｃａに出資しました。・共創パートナーの募集当社は、「ＡＥＯＮＭＡＬＬＯＰＥＮＩＮＮＯＶＡＴＩＯＮＰＲＯＧＲＡＭ」を10月20日から11月19日にかけて開催し、「ヘルス＆ウエルネスプラットフォームの創造」「リアルショッピングの魅力最大化」「地球環境と共生する地域基盤の形成」の３つのテーマからパートナーを募集しました。変化のスピードが速い不確実性の時代において、当社がお客さまからの期待に応え、今まで以上に地域から支持されるために、当社の価値創造に共感いただくスタートアップ企業や大学、行政の皆さまと共に事業シナジーや新たなサービスの創出を図っていきます。■基盤構築（サステナブル視点での財務基盤の強化と組織体制の構築）急速かつ急激に事業環境が変化する中、当社がめざす「真の統合型ＥＳＧ経営」の実現に向けた取組方針である「国内外におけるリージョナルシフトの推進」「ヘルス＆ウエルネスプラットフォームの創造」を推進すべく、「ファイナンスミックスの推進と資産ポートフォリオの最適化」、「経営監督機能の強化と迅速な業務執行体制の構築」、「最も重要な経営資源としての人的資本活用」を通じて、サステナブル視点での財務基盤の強化および組織体制の構築に取り組むことで、持続的な成長を可能とする経営基盤強化を図っていきます。・サステナビリティファイナンスの取り組み当社は、脱炭素社会の実現に向けた取り組みをより強固かつ「真の統合型ＥＳＧ経営」の実現に向けた取り組みを加速させるべく、2023年11月にはグリーンファイナンス・フレームワークを策定しました。本フレームワークに基づいて調達された資金は、適格プロジェクトに対する新規投資及び既存のリファイナンスに充当する予定です。例えば、国内外におけるグリーンビルディングをコアとする対象プロジェクトのほか、地産地消の再生可能エネルギー（以下、「再エネ」という。）の創出のための太陽光発電設備の設置ならびに再エネに由来するＣＯ２フリー電源の購入、お客さま参加型の再エネ循環プラットフォームの構築に向けたＥＶ充放電設備の導入、生物多様性に配慮した緑地づくり等の取り組みを推進する予定であり、これらはグリーンファイナンスの調達意義に合致するとともに、ポジティブ・インパクトを社会にもたらすものと考えております。2023年12月には本フレームワークに基づき、グリーンボンド発行により250億円の資金調達を実施しました。調達資金については、イオンモール土岐（岐阜県）、イオンモール川口（埼玉県）における設備資金の一部に充当しました。・執行役員制度の導入当社の経営戦略・成長施策の推進と計画数値達成の実現に向けて、組織の役割・責任の明確化、業務執行のスピードを上げるとともに効果的なモニタリングを行っていくため、2023年５月より執行役員制度を導入しました。経営の監督と執行の分離による監督機能強化をはじめ、既存事業の進化と新規事業の開拓、業務執行責任の明確化と意思決定の迅速化を進めるとともに、次世代の経営人材育成も含め、組織体制を整備していきます。・イオンモールまちの発電所当社は、脱炭素への取り組みとして、各地域での再エネ直接契約による実質ＣＯ２フリー電力調達から、順次地産地消の再エネ（ＰＰＡ（注１）手法含む）への切り替えを進め、2040年度には当社直営モールにおいて100％地産地消の再エネでの運営へ引き上げていきます。2022年９月より自己託送方式（注２）による低圧・分散型太陽光発電設備「イオンモールまちの発電所」の稼働を開始しました。2023年秋より第２弾を順次運転開始し、第１弾との合計では、全国約1,390か所の低圧太陽光発電所で発電した電力約120,000ＭＷｈ（イオンモール７～８施設分の消費電力に相当）を自己託送方式で全国のイオンモール約50施設に電力供給します。2023年度は新たな取り組みとして、営農型太陽光発電（ソーラーシェアリング）（注３）を採用し、耕作放棄地の計画的・効率的な利用により農業振興を進めることで、再エネの普及と共に地域経済の活性化にも貢献していきます。（注）１．「ＰｏｗｅｒＰｕｒｃｈａｓｅＡｇｒｅｅｍｅｎｔ（販売契約モデル）」の略称で、ＰＰＡ事業者が電力需要家の敷地や屋根等を借り太陽光発電システムを設置し、そこで発電した電気を需要家に販売する事業モデル。２．遠隔地の太陽光発電設備で発電した電気を、送配電事業者の送配電設備を利用し、自社施設または自社グループの施設へ送電すること。３．農地に支柱を立てて上部空間に太陽光発電設備を設置し、太陽光を農業生産と発電とで共有する取り組み。・日本最大規模の包括ソーラーカーポート・オンサイト太陽光ＰＰＡ契約の締結当社は、ＳｕｎＴｒｉｎｉｔｙ合同会社（注）との間で、当社の国内商業施設の屋外駐車場において最大規模となる合計18,000ＭＷｈのカーポート型太陽光発電設備（以下、「ソーラーカーポート」という。）を導入するオンサイト太陽光ＰＰＡの包括契約を締結しました。ソーラーカーポートは、駐車場スペースを有効活用し屋根と太陽光発電設備を導入することで、駐車場利用者の利便性向上に加え、新たに再エネ由来の電力を生み出す取り組みとして注目が高まっています。本契約の対象は12店舗で、2025年度までに合計50店舗以上の稼働開始をめざし、その後もさらに導入を拡大していきます。（注）住友商事株式会社・四国電力株式会社が日本国内で太陽光発電事業の開発・運営を行うために2022年１月に設立した合同会社。・お客さま参加型のＥＶ充電「Ｖ２ＡＥＯＮＭＡＬＬ」サービス開始当社は、地域のお客さまとともに地産地消の再エネを創出し、施設内で“地域の脱炭素社会実現”をめざすべく、５月より関西エリア３店舗において、「Ｖ２ＡＥＯＮＭＡＬＬ」サービスを開始しました。本サービスは、家庭で発電した電力（余剰電力）をＥＶを介してモールに放電いただくと、脱炭素社会実現に向けた取り組み協力の御礼としてポイントを進呈します。お客さま参加型の再エネ循環プラットフォームを整えることで、家庭での再エネ活用を選択するきっかけづくりに寄与します。・インドネシアにおける太陽光発電設備の設置・稼働開始当社と双日株式会社は、再生可能エネルギー電力の活用によるＣＯ２排出量削減に向け、インドネシア１号店イオンモールＢＳＤＣＩＴＹに屋根置き太陽光発電設備を導入、2024年１月から稼働を開始しました。屋上に総面積約4,244㎡、年間の発電容量計1,161ＭＷｈの太陽光発電パネルを設置し、本取り組みにより年間のＣＯ２排出量は約712トンの削減を見込んでいます。同国で建設中の５号店イオンモールデルタマス（ブカシ県）においても屋根置き太陽光設備の設置を進めており、今後も脱炭素社会の実現に向け、再生可能エネルギーの活用を積極的に推進してまいります。・イオンモール豊川令和５年度脱炭素都市づくり大賞において環境大臣賞を受賞４月に開業したイオンモール豊川では、発電容量1,300ｋＷを誇る「ソーラーカーポート」を設置する他、施設内で発生する食品生ごみを利用した「バイオガス」発電、ＡＩカメラを活用した空調制御等の取り組みにより、50％以上の一次消費エネルギー消費量を削減する建造物であることを証明する「ＺＥＢＲｅａｄｙ」認証を取得しました。当モールにおける脱炭素、資源循環の実現に向けたこれらの対応が、総合的に優れた取り組みとして高く評価され、令和５年度脱炭素都市づくり大賞において環境大臣賞を受賞しました。・ＳＢＴ認定の取得当社は、パリ協定が定める目標に科学的に整合する温室効果ガスの排出削減目標「ＳｃｉｅｎｃｅＢａｓｅｄＴａｒｇｅｔｓ（以下、ＳＢＴ）という。」を認定する機関「ＳＢＴイニシアチブ（以下、ＳＢＴｉ）」に対し、コミットメントレターを提出、2024年２月に認定を取得しました。ＳＢＴｉは、パリ協定が求める水準と整合する科学的根拠に基づいた目標設定を企業に働きかける国際的な共同団体です。企業が掲げる温室効果ガスの長期的な削減目標が、パリ協定の「地球の気温上昇を産業革命前と比べて２℃未満に抑える」という目標の達成に必要な水準を満たす場合に「科学的に整合している目標（ＳＢＴ）」であると認定します。当社では、Ｓｃｏｐｅ１・Ｓｃｏｐｅ２は「1.5℃水準」、Ｓｃｏｐｅ３は「２℃を十分に下回る水準」に目標レベルを設定し、ＳＢＴの認定を取得しました。・生物多様性のための３０ｂｙ３０（サーティ・バイ・サーティ）アライアンスへの参画当社は、「生物多様性のための３０ｂｙ３０（注１）アライアンス（注２）」に参画しました。当社はこれまで新店舗オープンに際し、地域の自然環境に最も適した土地本来の樹木をお客さまとともに植える植樹活動を継続的に実施してきました。本アライアンスへの参画を通じ、同じ目的を持つ企業、自治体、ＮＰＯ、地域の皆さまと連携し、今後も生物多様性の保全活動を積極的に進めるとともに、ＯＥＣＭ（注３）として国際データベースへの登録をめざすことで「３０ｂｙ３０」目標の達成に貢献し、ネイチャーポジティブの実現をめざします。（注）１．2030年までに陸と海の30％以上を健全な生態系として効果的に保全しようとする目標。２．３０ｂｙ３０目標達成に向け、今後日本として現状の保護地域（陸域約20％、海域約13％）の拡充とともに、民間等によって保全されてきたエリアをＯＥＣＭとして認定する取り組みを進めるための企業・自治体・団体による有志の連合。３．民間等の取り組みにより生物多様性保全に貢献している里地里山や企業林など、保護地域以外の土地・地域のこと。・ＴＮＦＤフォーラムへの参画当社は、自社事業が自然へ及ぼす影響を分析し、自然に関するリスクと機会に対応するため、自然関連財務情報開示タスクフォース（以下、「ＴＮＦＤ」という。）（注１）フォーラムに参画し、ＴＮＦＤの提言するＬＥＡＰアプローチ（注２）を用いて分析を行いました。またＴＮＦＤに沿った情報開示にむけて、2023年９月に公表されたＴＮＦＤ最終提言に則り、分析結果と自社の取り組みを整理しています。（注）１．企業が事業を通じて自然に及ぼす影響、リスク、機会、生物多様性への配慮を可視化し、自社の報告書やＷｅｂサイトで開示するための枠組み。２．ＴＮＦＤにより開発された、自然との接点、自然との依存関係、インパクト、リスク、機会など、自然関連課題の評価のための統合的なアプローチ。・プラチナえるぼし認定の取得当社は、３月に女性活躍推進法に基づく優良企業として「プラチナえるぼし」認定を取得しました。同認定は、女性活躍の推進に積極的に取り組む企業を認定する制度「えるぼし」企業のうち、行動計画の目標達成や女性の活躍推進に関する取り組みの実施状況について、特に優良な企業に対し厚生労働大臣より認定を受けるものです。今回の認定では、女性管理職候補者の育成研修の実施や、ライフステージにより制約がある社員も昇進・登用にあたって評価することにより、誰もが公平にチャンスを与えられ挑戦できる環境を整備したこと、また子育てしながら働く従業員の活動支援を目的とした事業所内保育施設「イオンゆめみらい保育園」を全国で22園導入しているほか、2019年には、男性の育児休業取得促進を目的に、独自の「育児休業扶助金（イクボス応援金制度）」など、働き方の選択の幅を広げる様々な取り組みが評価されました。・「健康経営優良法人2024」に５年連続で認定当社では、従業員のＷｅｌｌ－ｂｅｉｎｇが企業活動のベースであり、従業員が健康であることにより、地域のお客さまに健康と心の豊かさをもたらすサービスを提供できるとの考えのもと、健康経営を推進しています。健康経営優良法人認定制度においては、2024年３月に「健康経営優良法人2024（大規模法人部門）」に５年連続で認定されました。(2）財政状態の状況（資産）総資産は、前連結会計年度末と比較して956億６千万円増加し、１兆6,552億５千３百万円となりました。これは、減価償却費732億５千７百万円を上回る新店の開業や既存店の活性化、将来開発用地の先行取得等1,318億８千９百万円により有形固定資産が669億９百万円、関係会社預け金が150億円増加したこと、また、為替換算の影響による増加も大きく生じたこと等によるものです。（負債）負債は、前連結会計年度末と比較して711億４千５百万円増加し、１兆1,790億２千７百万円となりました。これは、設備に関する未払金等が141億３千３百万円減少した一方で、リース債務（流動負債の「リース債務」を含む。）が366億４千８百万円、社債（「１年内償還予定の社債」を含む。）が200億円、専門店預り金が75億８千５百万円、長期借入金（「１年内返済予定の長期借入金」を含む。）が63億７千万円増加したこと等によるものです。（純資産）純資産は、前連結会計年度末と比較して245億１千５百万円増加し、4,762億２千６百万円となりました。これは、親会社株主に帰属する当期純利益203億９千９百万円の計上、配当金113億７千７百万円の支払により、利益剰余金が90億２千２百万円増加したこと、また、為替換算調整勘定が147億１千８百万円増加したこと等によるものです。(3）キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前連結会計年度末と比較して112億５千３百万円増加し、1,123億５千４百万円となりました。キャッシュ・フローの状況については次のとおりです。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果増加した資金は、1,263億５百万円（前連結会計年度は1,014億９千万円）となりました。主な要因は、税金等調整前当期純利益が363億７千４百万円（同245億９千２百万円）、減価償却費が732億５千７百万円（同704億２千２百万円）、専門店預り金の増加額が73億３千３百万円（同80億１千万円）となる一方で、法人税等の支払額が127億５千２百万円（同124億５千６百万円）となったこと等によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果減少した資金は、1,017億４千３百万円（同1,032億７千６百万円）となりました。主な要因は、有形固定資産の売却による収入が142億３千２百万円（同５百万円）生じた一方で、前連結会計年度にオープンしたイオンモール土岐（岐阜県）や翌連結会計年度にオープン予定のイオンモール長沙星沙（湖南省長沙市）、イオンモール杭州銭塘（浙江省杭州市）の設備代金、将来開発用地の先行取得等により有形固定資産の取得による支出が1,041億３千６百万円（同996億７千万円）生じたこと等によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果減少した資金は、128億４千８百万円（同135億１千５百万円の増加）となりました。主な要因は、社債の発行による収入が900億円（同800億円）、長期借入れによる収入が420億６千８百万円（同510億５千３百万円）となる一方で、社債の償還による支出が700億円（同400億円）、長期借入金の返済による支出が395億１千２百万円（同466億７千万円）、リース債務の返済による支出が231億５千４百万円（同189億２千５百万円）、配当金の支払額が113億７千７百万円（同113億７千７百万円）となったこと等によるものです。なお、当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、営業活動によるキャッシュ・フローにより獲得した資金及び金融機関からの借入れ、社債の発行等により調達した資金を、運転資金、設備投資資金、並びに配当金の支払等に投入しております。（参考）キャッシュ・フロー関連指標の推移2023年２月期2024年２月期自己資本比率（％）28.228.0時価ベースの自己資本比率（％）25.924.0キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年）7.86.8インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）8.79.8（注）自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い※１.いずれも連結ベースの財務数値により計算しています。２.有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち、短期借入金、１年内償還予定の社債、１年内返済予定の長期借入金、リース債務（流動負債）、社債、長期借入金及びリース債務（固定負債）を対象としています。３.キャッシュ・フロー及び利払いは、連結キャッシュ・フロー計算書に計上されている「営業活動によるキャッシュ・フロー」及び「利息の支払額」を用いています。(4）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５経理の状況１連結財務諸表等（1）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。(5）目標とする経営指標の状況当社では、将来にわたるキャッシュ・フローの最大化および企業価値向上を目的として、ＥＰＳ成長率７％（2019年度を起点とした年率成長率）、純有利子負債ＥＢＩＴＤＡ倍率4.5倍以内、投下資本利益率（ＲＯＩＣ）５％以上を目標とする経営指標としています。2020年度以降、各国とも新型コロナ拡大の影響によるキャッシュ・フロー創出力が低迷し、また、将来高い成長が見込まれるベトナムをはじめとした海外への先行投資が増加してきたことから、いずれの指標も目標値に届いていませんが、今後、海外モールの高い成長によるキャッシュ・フロー拡大に伴い改善していく見込みです。2024年２月期の各種指標の実績は、以下の通りです。経営指標目標値実績（2024年２月期）ＥＰＳ成長率７％△12.1％純有利子負債ＥＢＩＴＤＡ倍率4.5倍以内6.2倍投下資本利益率（ＲＯＩＣ）５％以上2.5％（注）ＥＰＳ：親会社株主に帰属する当期純利益／期中平均株式数純有利子負債ＥＢＩＴＤＡ倍率：（有利子負債－現金及び現金同等物の期末残高）／（営業利益＋キャッシュ・フロー計算書上の減価償却費）投下資本利益率：営業利益×（１－実効税率）／（期首・期末平均自己資本＋期首・期末平均有利子負債）(6）生産、受注及び販売の実績①生産実績、受注実績生産及び受注の状況については、当社グループは生産を行っておらず、また受注の形態を取っていないため該当事項はありません。②販売実績当連結会計年度における営業収益実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称営業収益（百万円）前年同期比（％）日本333,158103.8中国58,985112.3ベトナム15,263114.9カンボジア8,499149.8インドネシア7,260123.1合計423,168106.3（注）主な相手先別の営業収益実績及び当該営業収益実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度当連結会計年度金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）イオンリテール㈱38,0079.538,5119.1