株式会社デイトナ
有価証券報告書－第52期(2023/01/01－2023/12/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）業績の概要①経営成績等の概要当連結会計年度における我が国経済は、新型コロナウイルス感染症（以下「新型コロナ」という）による行動制限が解除されたことにより、経済活動や個人消費は緩やかな回復基調をもって推移いたしました。しかし、不安定な世界情勢や円安の進行などによる原材料価格やエネルギー価格の上昇等に伴い、物価の高騰が続いており、景気の先行きは不透明な状況が続いております。二輪車業界においては、密を回避する移動手段としてブームとなっていた市場全体が、行動制限の解除とともに落ち着きをみせ、業界新聞の推定では2023年の国内新車販売台数は、前年と同水準の40万8千台程度と見られております。また、国内の保有台数のうち趣味の利用が多い原付二種以上のクラスでは、過去15年以上安定的に増加し、2023年は前年比3.3％増加の599万台となりました。二輪車用品市場においては、新型コロナ禍での追い風が沈静化したことに加え、今夏の記録的な猛暑の影響により、二輪車用品店の来店客数が減少し、流通各社の仕入れ抑制が顕著となりました。なお、この流れは年度後半頃より徐々に回復してまいりました。このような状況のもと、当社グループは市場の動向を注視しつつ、引き続き新商品やリニューアル商品の市場投入を積極的に進めるとともに海外市場への拡販活動に注力してまいりました。この結果、当連結会計年度の連結売上高は139億61百万円（前期比4.3％減）、営業利益は16億98百万円（前期比17.4％減）、経常利益は17億49百万円（前期比17.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は11億81百万円（前期比17.6％減）となりました。また、連結における自己資本比率は73.2％、自己資本当期純利益率については16.6％となりました。[国内拠点卸売事業]国内拠点卸売事業では、ツーリング用品やライディングウェアならびに新型車や人気車のカスタマイズ商品が好調に推移し前年を上回る販売結果となりました。一方で第１四半期後半から流通各社の在庫調整による販売減少や高額商品の一部に販売減少が見られるなど、年度後半は回復基調になったものの、全体では前連結会計年度を下回る販売となりました。この結果、国内拠点卸売事業の売上高は103億62百万円（前期比7.7％減）、セグメント利益は12億61百万円（前期比26.4％減）となりました。[アジア拠点卸売事業]アジア拠点卸売事業では、インドネシアにおける販売網の整備による商品供給の増大とともに、ブランド認知が進み現地の二輪車スクータータイプの二輪車部品・用品の販売が好調に推移し、売上高、利益ともに順調に推移いたしました。この結果、売上高は10億14百万円（前期比83.5％増）、セグメント利益は２億51百万円（前期比169.4％増）となりました。[小売事業]小売事業では行動制限解除以降の二輪車ユーザーの消費活動の多様化や今夏における記録的な猛暑の影響により来店客数が減少し、さらに価格高騰に伴う個人消費マインドの低下により高額品の販売が大幅に減少いたしました。この結果、売上高は23億６百万円（前期比13.1％減）、セグメント利益は１億４百万円（前期比50.7％減）となりました。[その他]その他事業の太陽光発電事業では、安定した日照時間を確保し、売電収入は前年をやや上回り、利益面でも前年を上回りました。また、リユースWEB事業では、売上高は前連結会計年度を上回りましたが、人材補強等で販管費が増加し利益面では前連結会計年度を下回りました。この結果、その他事業における売上高は３億89百万円（前期比11.7％増）、セグメント利益は33百万円（前期比3.1％減）となりました。②財政状態の分析（流動資産）流動資産は、前連結会計年度末に比べ10.8％増加し、78億26百万円となりました。これは、現金及び預金が５億97百万円、棚卸資産が１億６百万円増加したことなどによります。（固定資産）固定資産は、前連結会計年度末に比べ3.0％減少し、25億５百万円となりました。これは、有形固定資産が53百万円、投資その他の資産が14百万円減少したことなどによります。この結果、総資産は、前連結会計年度末に比べ６億89百万円増加し、103億31百万円となりました。（流動負債）流動負債は、前連結会計年度末に比べ3.5％減少し、22億91百万円となりました。これは、未払法人税等が99百万円減少したことなどによります。（固定負債）固定負債は、前連結会計年度末に比べ27.7％減少し、３億83百万円となりました。これは、長期借入金が１億41百万円減少したことなどによります。この結果、負債合計は、前連結会計年度末に比べ２億29百万円減少し、26億74百万円となりました。（純資産）純資産合計は、前連結会計年度末に比べ13.6％増加し、76億56百万円となりました。③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）の残高は、前連結会計年度末に比べ５億79百万円増加の15億11百万円となりました。当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。（営業活動によるキャッシュフロー）売上債権の増加による支出が１億59百万円、法人税等の支払額による支出が６億40百万円となりましたが、税金等調整前当期純利益が17億36百万円、減価償却費の計上が１億60百万円となったことにより、当連結会計年度における営業活動により得られた資金は12億24百万円（前連結会計年度に使用された資金は４百万円）となりました。（投資活動によるキャッシュフロー）有形固定資産の取得による支出が１億１百万円、無形固定資産の取得による支出が53百万円となったことにより、当連結会計年度における投資活動により使用された資金は１億64百万円（前連結会計年度に使用された資金は２億78百万円）となりました。（財務活動によるキャッシュフロー）長期借入れによる収入が１億円となりましたが、長期借入金の返済による支出が２億48百万円、配当金の支払額が２億90百万円となったことにより、当連結会計年度における財務活動により使用された資金は４億86百万円（前連結会計年度に得られた資金は39百万円）となりました。（仕入及び販売の状況)（1）仕入実績当連結会計年度における仕入実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称仕入高(千円)前連結会計年度増減率(％)国内拠点卸売事業6,965,143△14.8アジア拠点卸売事業675,00154.7小売事業1,092,133△30.5合計8,732,278△14.3(注)セグメント間取引については、相殺消去しておりません。（2）販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称販売高(千円)前連結会計年度増減率(％)国内拠点卸売事業10,251,271△7.1アジア拠点卸売事業1,014,22083.5小売事業2,305,759△13.1その他389,79611.7合計13,961,048△4.3(注)１セグメント間取引については、相殺消去しております。２主な販売先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合相手先前連結会計年度当連結会計年度販売高（千円）割合（％）販売高（千円）割合（％）アマゾンジャパン合同会社1,730,69111.92,342,48616.8株式会社山城2,182,61415.02,035,71714.6（２)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討の内容当社グループでは、毎年3カ年の中期経営計画を策定し、ローリング方式で毎年市場環境の変化等を取り込み調整しながら推進しております。新型コロナウイルス感染症（以下「新型コロナ」という）の発生以降、密を避ける趣味として強い追い風を受ける二輪市場を背景に2023年度は、2025年度に向けた中期経営計画を策定し推進してまいりました。しかしながら、新型コロナによる行動制限の解除にともない、旅行や飲食などに人流が戻る中、二輪車業界の強い追い風は落ち着きを見せるようになりました。連結経営成績につきましては、このような市場環境の大きな変化を受け、2023年8月9日には業績予想を修正いたしました。修正後はほぼ予想通りの進捗となり、2023年度末においては連結売上高139億円となりました。利益面においては、引き続き円安や物価上昇が続き厳しい状況となり、販売も当初計画を下回ったため、2023年2月14日に公表した当初業績予想の経常利益率13.8％の達成には至りませんでしたが、2023年8月9日の修正予想に対しては、ほぼ予想どおりの12.5%となりました。自己資本利益率は16.6％となり前期の23.9％からは減少となりましたが、資本効率面では良い水準を維持しているものと考えております。連結財政状態では、事業投資やＭ＆Ａに備えて重視している自己資本比率は73.2％となり、前期の69.0％から4.2ポイント上昇いたしました。１株当たり純資産は、3,193円10銭となり、前期末の2,814円56銭から向上しておりますが、純資産が順調に増加したことに加え、株価が2022年期末の3,515円から2023年期末は3,000円となったことで、株価純資産倍率は0.94倍となりました。この点に関して分析した結果、中長期での期待成長率が低く株価収益率が6.0倍程度の水準であることが大きな要因の一つであることから、当社の理解を深めるためIR活動に力を入れることとし、自社ホームページのコーポレートサイトのリニューアル、決算発表後の補足資料の提供、個人投資家向け説明会の開催など、これまで以上に理解を深める活動で対策を取ることといたしました。その他、当社単体において重視している新商品投入について、2023年度は代替品を除く新商品759点を投入し当社売上高全体に占める構成比は5.8%となりました。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報(a)キャッシュ・フローの分析当連結会計年度のキャッシュ・フローの分析につきましては、「（１）業績の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。(b)資本の財源及び資金の流動性についての分析当社グループの資金需要の主なものは、商品および資材のほか販売費及び一般管理費などの運転資金、有形・無形固定資産などの購入による設備投資資金であります。当社グループは、運転資金につきましては自己資金および金融機関からの短期借入金を基本としており、設備投資につきましては自己資金および金融機関からの長期借入金を基本としております。なお、当連結会計年度末における借入金を含む有利子負債の残高は13億26百万円であります。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は15億11百万円となっております。項目2019年2020年2021年2022年2023年自己資本比率50.3％57.0％65.7％69.0％73.2％時価ベースの自己資本比率51.1％66.2％89.9％85.9％68.8％キャッシュ・フロー対有利子負債4.8年1.1年1.7年―年1.0年インタレスト・カバレッジ・レシオ33.0倍108.8倍70.6倍―倍130.7倍(注)１.いずれも連結ベースの財政数値により計算しております。２.キャッシュ・フローは営業キャッシュ・フローを利用しております。３.有利子負債は貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っているすべての負債を対象としております。４.2022年度12月期のキャッシュ・フロー対有利子負債比率およびインタレスト・カバレッジ・レシオについては、営業キャッシュ・フローがマイナスのため記載しておりません。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会社上の見積り及び仮定のうち、重要なものは、「第５経理の状況1連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。