マーソ株式会社
有価証券報告書－第9期(2023/01/01－2023/12/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という)の状況の概要は次のとおりであります。①経営成績の状況当事業年度における我が国経済は、新型コロナウイルス感染症が感染症法上５類へ移行したことに伴い、行動制限の無い社会経済活動へと回帰する中、インバウンド需要も回復し、国内景気は緩やかな回復基調が続きました。一方で、国際情勢の緊迫化による地政学リスクの高まりや、世界的な金融引き締めを背景とした為替相場や原材料価格の変動による物価上昇の影響等もあり、景気の先行きは不透明な状況が継続しております。このような経済環境の下、当社は、健康寿命の8年延伸を目指し『＋8Y健康長寿社会の実現』をミッションに掲げ、人間ドック・健康診断（以下、「人間ドック・健診」）予約システムの提供等を通じて、受診者のインターネット予約と医療施設のDXを推進するヘルスケアDX実装カンパニーとして事業展開を行っております。当社のセグメントは、ヘルステック事業の単一のみでありますが、サービス提供内容に応じて、「HealthCarePlatform（以下、「HCPF」という。）サービス」及び「DXサービス」、「大規模接種等サービス」に区分のうえ事業活動に取り組んでおります。当社の当事業年度における経営成績は以下のとおりです。サービス提供区分別売上2022年12月期2023年12月期前期比増減金額(千円)構成比(％)金額(千円)構成比(％)金額(千円)比率(％)HCPFサービス売上550,06024.4633,47935.083,418+15.2DXサービス売上964,17642.81,027,17956.863,002+6.5うちMRSOワクチン売上643,05928.6671,51337.128,453+4.4大規模接種等サービス売上737,18732.8148,7548.2△588,432△79.8売上合計2,251,424100.01,809,413100.0△442,011△19.6HCPFサービスにおいては、主力サービスである人間ドック・健診予約メディア「MRSO.jp」を通じて、医療施設の予約獲得に向けたマーケティング支援を行うと共に、受診者に対して人間ドック・健診の受診促進に向けた各種情報提供等の多様なサービス提供を行っております。社会経済活動の正常化へと回帰する中、継続的な営業活動により「MRSO.jp」掲載医療施設数は順調に増加するとともに、医療施設のWEB予約枠拡大に努めました。また、受診者獲得のための積極的なWEBマーケティング活動を実施すると共に、業務提携先である生命保険会社等からの予約取扱高の増加もあり、「MRSO.jp」の予約取扱高は堅調に推移し、HCPFサービスは増収となりました。DXサービスにおいては、医療施設や市町村を中心とする行政、法人に対して、主に業務効率化に資するWEB予約システムの提供を行っております。医療施設向け人間ドック・健診WEB予約システムである「MRS」は、利用施設数の増加等により予約取扱高が伸長しました。また、行政向けに提供している住民健診や新型コロナウイルスワクチン接種等に関する各種WEB予約システムについては、2023年４月からの新年度契約に向けた各種取り組みの結果、多くの市町村において継続利用されるとともに、追加のオプション利用契約や新規市町村との利用契約の獲得により、行政向け契約アカウント数は増加しました。これらの結果、DXサービスは増収となりました。大規模接種等サービスにおいては、大規模接種及び職域接種会場で利用されるワクチン接種WEB予約システムの提供を行っております。新型コロナウイルス感染の収束等により接種体制が見直された結果、防衛省の自衛隊東京大規模接種会場を始めとした国や都道府県が設置した各大規模接種会場は2023年３月末で閉鎖されたこと等に伴い、大規模接種等サービスは減収となりました。この結果、当事業年度における当社の売上高は1,809,413千円（前期比19.6％減）、営業利益は618,944千円（前期比37.8％減）、経常利益は601,641千円（前期比39.6％減）、当期純利益は387,550千円（前期比40.7％減）となりました。なお、ヘルステック事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載はしておりません。②財政状態の状況(流動資産)当事業年度末における流動資産は2,158,958千円となり、前事業年度末に比べ189,695千円増加しました。これは、HCPFサービスの取扱高増加に伴う売上高増加や自己株式の処分により現金及び預金が184,329千円増加、未収消費税等が17,964千円増加したこと等によるものであります。(固定資産)当事業年度末における固定資産は94,230千円となり、前事業年度末に比べ17,203千円減少しました。これは、減価償却費計上によりソフトウエアが8,817千円減少、法定実効税率の変更等により繰延税金資産が14,847千円減少したものの、当社の新コーポレートロゴの制作による商標権が4,620千円増加したこと等によるものであります。(流動負債)当事業年度末における流動負債は365,641千円となり、前事業年度末に比べ363,006千円減少しました。これは、買掛金が13,633千円減少、未払金が25,311千円減少、未払法人税等が208,984千円減少、未払消費税等が33,484千円減少、地方自治体向けサービス（住民健診WEB予約システムや新型コロナウイルス等のワクチン接種に関するWEB予約システム）による契約負債が51,083千円減少したこと等によるものであります。(固定負債)当事業年度末における固定負債は7,366千円となり、前事業年度末に比べ7,992千円減少しました。これは、長期借入金が7,992千円減少したことによるものであります。(純資産)当事業年度末における純資産は1,880,181千円となり、前事業年度末に比べ543,490千円増加しました。これは東京証券取引所グロース市場への上場に伴う自己株式の処分による資本剰余金の増加95,940千円に加え、当期純利益の計上により利益剰余金が387,550千円増加したこと等によるものであります。③キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前事業年度末に比べ、184,329千円増加し、1,927,227千円となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果、得られた資金は48,280千円（前事業年度は696,308千円の収入）となりました。これは主に、税引前当期純利益の計上601,641千円、法人税等の支払額408,228千円、未払消費税等の減少額33,484千円、契約負債の減少額51,083千円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果、使用した資金は8,306千円（前事業年度は1,434千円の支出）となりました。これは主に、当社の新コーポレートロゴ制作にかかる商標権により無形固定資産の取得による支出4,950千円、敷金及び保証金の差入による支出3,086千円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果、得られた資金は144,356千円（前事業年度は367,992千円の支出）となりました。これは主に、2023年12月21日付での東京証券取引所グロース市場への上場に伴う自己株式の処分による収入155,940千円によるものであります。④生産、受注及び販売の実績ａ生産実績当社事業は、提供するサービスの性格上、生産実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。ｂ受注実績当社事業は、受注生産形態をとらない事業であることから、当該記載を省略しております。ｃ販売実績当事業年度における販売実績をサービス区分別に示すと、次のとおりであります。なお、当社は、ヘルステック事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。サービス区分の名称金額(千円)前期比(％)HCPFサービス633,47915.2DXサービス1,027,1796.5大規模接種等サービス148,754△79.8合計1,809,413△19.6(注)１．当事業年度において、大規模接種等サービスの販売実績は著しい減少となりました。これは、新型コロナウイルスのワクチン接種が相当程度浸透したことやワクチン接種の緊急性の低下等に伴い国の接種体制も見直される中、多くの大規模接種等が2023年３月迄に終了したことによるものであります。２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合相手先第８期事業年度（自2022年１月１日至2022年12月31日）第９期事業年度（自2023年１月１日至2023年12月31日）販売高(千円)割合(％)販売高(千円)割合(％)株式会社日本旅行458,62920.4－－株式会社JTB225,96710.0－－３．当事業年度の販売実績及び総販売実績に対する割合は、当該割合が10％未満であるため記載を省略しております。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。文中の将来に関する事項は、本報告書提出日において当社が判断したものであります。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。当社の財務諸表で採用する重要な会計方針は「第５経理の状況１財務諸表等(１)財務諸表注記事項（重要な会計方針）」に記載のとおりであります。この財務諸表の作成にあたりまして、見積りが必要となる事項については、過去の実績や状況に応じ合理的と考えられる様々な要因に関して情報収集を行い、見積り金額を計算しておりますが、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。また、財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５経理の状況１財務諸表等(１)財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。②財政状態及び経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容a財政状態財政状態の分析については、「第２事業の状況４経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(１)経営成績等の状況の概要②財政状態の状況」に記載のとおりです。b経営成績の状況（売上高）当事業年度の売上高は前事業年度と比較して、442,011千円（前年同期比19.6％）減少し、1,809,413千円となりました。売上高の分析・検討内容につきましては「第２事業の状況４経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(１)経営成績等の状況の概要①経営成績の状況」に記載のとおりです。（売上原価、売上総利益）当事業年度の売上原価は106,594千円（前年同期比22.9％）減少し、358,552千円となりました。これは主に「MRSOワクチン」に係るサーバー費用が抑制されたこと等によるものであります。この結果、売上総利益は335,417千円（前年同期比18.8％）減少の1,450,860千円となりました。（販売費及び一般管理費、営業利益）当事業年度の販売費及び一般管理費は41,034千円（前年同期比5.2％）増加し、831,916千円となりました。これは主に「MRSO.jp」を通じた人間ドック・健診の予約取扱高増加に伴いリスティング広告費の増加や営業活動の外部委託を実施したこと等によるものであります。この結果、営業利益は376,451千円（前年同期比37.8％）減少の618,944千円となりました。（営業外損益、経常利益）当事業年度は営業外収入として15千円、営業外費用として上場関連費用17,259千円を計上しました。この結果、経常利益は395,257千円（前年同期比39.6％）減少の601,641千円となりました。（特別損益、当期純利益）当事業年度は特別損益として計上はなく、法人税等が128,980千円（前年同期比37.6％）減少の214,091千円となりました。この結果、当期純利益は266,276千円（前年同期比40.7％）減少の387,550千円となりました。③キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当事業年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「第２事業の状況４経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(１)経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりです。当社の資金需要のうち主なものは、システム開発投資や広告宣伝投資等が中心となりますが、これらの資金に関する財源は、自己資金及び金融機関からの借入により対応しております。なお、当事業年度末の現金及び現金同等物残高は1,927,227千円、有利子負債（借入金）残高は15,358千円となっており、資金流動性の改善が図られております。今後の更なる業容拡大に対応するための資金に関しては、自己資金に加えて、株式上場時の調達資金を用いて、成長投資の実行とともに財務基盤の強化を図ってまいります。④経営成績に重要な影響を与える要因について「第２事業の状況３事業等のリスク」に記載のとおりであります。⑤経営者の問題認識と今後の方針について「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。⑥経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等（４）経営戦略と経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」に記載の通り、当社は売上高と営業利益を重要な経営指標として設定するとともに、これらの目標達成実現のための重要なKPIとして、サービス形態等に応じて、①「MRSO.jp」及び「MRS」を通じた人間ドック・健診の「予約取扱高」、②「予約取扱高」の母集団形成の基礎となる「MRSO.jp」の「掲載医療施設数」、③地方自治体等に提供する各種DXサービス等を利用する「契約アカウント数」（大規模接種等サービスに属する契約アカウント数を除く）を設定しております。当事業年度は、売上高及び営業利益は減少した一方で、各KPIついて堅調に伸長しております。重要指標2022年12月期2023年12月期増減率・増減数売上高(千円)2,251,4241,809,413△19.6％営業利益(千円)995,396618,944△37.8％予約取扱高(千円)9,924,91410,932,914＋10.2％MRSO.jp掲載医療施設数(件)1,3261,366＋40契約アカウント数(件)765877＋112