サムコ　株式会社
有価証券報告書－第44期(2022/08/01－2023/07/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりであります。(1）経営成績等の状況の概要①経営成績の状況当事業年度における世界経済は、ウクライナ情勢を受けた資源・穀物価格の高騰、インフレリスクに対応した欧米諸国での政策金利の引き上げ、中国の景気減速等、先行き不透明な状況が続きました。一方、国内経済は、新型コロナウイルス感染症にかかる行動制限緩和後の需要回復に加え、緩和的な金融環境や経済対策の効果もあり、緩やかに回復いたしました。半導体等電子部品業界におきましては、当社の関わる化合物半導体及び電子部品製造装置の販売マーケットにおいて、５Ｇ（第５世代移動通信システム）の普及に伴いその「高速・大容量」「低遅延」「多接続」という特色を生かした新たな事業領域での開発投資が幅広い企業で進み、本格生産への移行が進んでおります。加えて、不透明さを増す国際情勢を背景に、各国が自国での半導体産業育成の取り組みを強化しており、半導体等電子部品製造装置の需要は拡大しております。このような状況の下、当社ではオプトエレクトロニクス分野では通信用・顔認証用・車載用等のレーザーダイオードやＬＥＤ用途、電子部品分野では高周波デバイス、パワーデバイス、量子デバイス用途、シリコン分野では欠陥解析用途、表示デバイス分野ではＶＲディスプレイ用途、その他分野では大学・研究機関での共用設備向けの研究開発機や医療・バイオテクノロジー用途向けの製造装置の販売実績がありました。また、新規事業（ヘルスケア事業）の創出に向けた技術開発への取り組みや、水蒸気を用いたプラズマ処理装置であるAquaPlasma（アクアプラズマ）洗浄装置の拡販による新たな事業領域の拡大に注力いたしました。その結果、国内売上高は5,145百万円（前期比24.3％増）、海外売上高は2,685百万円（前期比18.6％増）となり、海外売上高比率は34.3％となりました。また、当事業年度の受注高は8,221百万円（前期比2.1％減）となり、当事業年度末の受注残高は5,418百万円（前期比7.8％増）となりました。以上の結果、当事業年度における業績は、売上高が7,830百万円（前期比22.3％増）、営業利益は1,858百万円（前期比35.6％増）、経常利益は1,927百万円（前期比30.1％増）、当期純利益は1,366百万円（前期比29.7％増）となりました。主な品目別の売上高は、次のとおりであります。なお、当社は半導体等電子部品製造装置の製造及び販売事業の単一セグメントであるためセグメント毎の記載はしておりません。（ＣＶＤ装置）オプトエレクトロニクス分野のレーザーダイオード、電子部品分野での高周波デバイスにおける各種絶縁膜、保護膜形成用途での販売により、1,299百万円（前期比18.9％増）となりました。（エッチング装置）電子部品分野での高周波デバイスや各種センサー、オプトエレクトロニクス分野のレーザーダイオード、シリコン分野の欠陥解析など幅広い用途での販売により、3,957百万円（前期比34.8％増）となりました（洗浄装置）実装・表面処理分野の各種表面改質用途、電子部品分野での各種センサーの洗浄用の生産機や、医療・バイオ関係の表面有機物除去用などの販売により、833百万円（前期比65.1％増）となりました。（部品・メンテナンス）既存装置のメンテナンスや部品販売、装置の移設・改造などで、1,740百万円（前期比6.9％減）となりました。②財政状態の状況（流動資産）当事業年度末における流動資産の残高は、10,175百万円で前事業年度末に比べ1,335百万円増加いたしました。（固定資産）当事業年度末における固定資産の残高は、4,619百万円で前事業年度末に比べ80百万円増加いたしました。（流動負債）当事業年度末における流動負債の残高は、2,676百万円で前事業年度末に比べ361百万円増加いたしました。（固定負債）当事業年度末における固定負債の残高は、974百万円で前事業年度末に比べ33百万円減少いたしました。（純資産）当事業年度末における純資産の残高は、11,144百万円で前事業年度末に比べ1,086百万円増加いたしました。自己資本比率は75.3％と前事業年度末に比べ0.1ポイント上昇いたしました。③キャッシュ・フローの状況当事業年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、前事業年度末に比べ545百万円減少し、3,374百万円（前事業年度末比13.9％減）となりました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果使用した資金は189百万円（前期に得られた資金は1,181百万円）となりました。その主な内容は税引前当期純利益が1,927百万円に対して、売上債権及び契約資産の増加が1,301百万円、棚卸資産の増加が667百万円であったことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は75百万円（前期に使用した資金は214百万円）となりました。その主な内容は、定期預金の払戻による収入が2,607百万円に対して、定期預金の預入による支出が2,647百万円であったことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は325百万円（前期に使用した資金は64百万円）となりました。これは主に配当金の支払額が281百万円、長期借入金の返済による支出が39百万円であったことによるものであります。(2）生産、受注及び販売の実績当社は、半導体等電子部品製造装置の製造及び販売事業の単一セグメントであるため、生産、受注及び販売の実績については、当社の品目別に記載しております。当事業年度より、従来の「その他」から「部品・メンテナンス」へと品目別の名称を変更しております。なお、当該品目の名称変更による生産、受注及び販売の実績に与える影響はありません。①生産実績当事業年度の生産実績を品目別に示すと、次のとおりであります。品目別当事業年度（自2022年８月１日至2023年７月31日）前年同期比（％）ＣＶＤ装置（千円）1,487,309136.7エッチング装置（千円）4,090,701125.9洗浄装置（千円）976,525217.9部品・メンテナンス（千円）1,818,59490.9合計（千円）8,373,131123.4（注）金額は販売価格によっております。②受注実績当事業年度の受注実績を品目別に示すと、次のとおりであります。品目別受注高（千円）前年同期比（％）受注残高（千円）前年同期比（％）ＣＶＤ装置1,293,60087.71,147,97599.5エッチング装置4,742,346119.73,462,025129.3洗浄装置755,99391.2324,60680.7部品・メンテナンス1,429,52966.9484,01860.9合計8,221,47097.95,418,624107.8（注）金額は販売価格によっております。③販売実績当事業年度の販売実績を品目別に示すと、次のとおりであります。品目別当事業年度（自2022年８月１日至2023年７月31日）前年同期比（％）ＣＶＤ装置（千円）1,299,424118.9エッチング装置（千円）3,957,103134.8洗浄装置（千円）833,607165.1部品・メンテナンス（千円）1,740,45693.1合計（千円）7,830,591122.3（注）最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおりであります。相手先前事業年度（自2021年８月１日至2022年７月31日）当事業年度（自2022年８月１日至2023年７月31日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）スカイワークスフィルターソリューションズジャパン（株）1,212,35618.9798,51110.2(3）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。①財政状態の分析（流動資産）当事業年度末における流動資産の残高は、10,175百万円で前事業年度末に比べ1,335百万円増加いたしました。現金及び預金が525百万円減少した一方、売掛金及び契約資産が1,176百万円、棚卸資産が585百万円増加したのが主な要因であります。（固定資産）当事業年度末における固定資産の残高は、4,619百万円で前事業年度末に比べ80百万円増加いたしました。機械及び装置が12百万円、建物が12百万円減少した一方、建設仮勘定が70百万円、保険積立金が20百万円増加したのが主な要因であります。（流動負債）当事業年度末における流動負債の残高は、2,676百万円で前事業年度末に比べ361百万円増加いたしました。未払法人税等が153百万円、契約負債が118百万円増加したのが主な要因であります。（固定負債）当事業年度末における固定負債の残高は、974百万円で前事業年度末に比べ33百万円減少いたしました。長期借入金が39百万円減少したのが主な要因であります。（純資産）当事業年度末における純資産の残高は、11,144百万円で前事業年度末に比べ1,086百万円増加いたしました。繰越利益剰余金が1,084百万円増加したのが主な要因であります。自己資本比率は75.3％と前事業年度末に比べ0.1ポイント上昇いたしました。②経営成績の分析当事業年度の売上高、売上総利益、販売費及び一般管理費、営業利益、経常利益、特別利益及び特別損失、当期純利益の詳細は以下のとおりであります。（売上高）売上高は前事業年度より22.3％増加し、7,830百万円となりました。国内売上高は前事業年度より24.3％増加し5,145百万円となり、海外売上高は前事業年度より18.6％増加し2,685百万円となりました。その結果、海外売上高比率は34.3％となりました。（売上総利益）売上総利益は前事業年度より21.3％増加し、3,869百万円となりました。売上総利益率は、前事業年度より0.4ポイント下降し、49.4％となりました。（販売費及び一般管理費）販売費及び一般管理費は前事業年度より10.5％増加し、2,010百万円となりました。（営業利益、経常利益）営業利益は前事業年度より35.6％増加し、1,858百万円となりました。経常利益は前事業年度より30.1％増加し、1,927百万円となりました。（特別利益及び特別損失）特別利益はありませんでした。特別損失はありませんでした。（当期純利益）当期純利益は前事業年度より29.7％増加し、1,366百万円となりました。当事業年度の経営成績は前事業年度に比べ増収増益となりました。なお、業績の詳細、主な品目別の売上高の詳細については、「(1）経営成績等の状況の概要①経営成績の状況」に記載のとおりであります。③経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(2）目標とする経営指標」に記載のとおり、装置製造原価率（装置製造原価／販売価格）、売上高営業利益率、海外売上高比率を中長期的な経営の重要指標としており、当事業年度における各指標等の実績は次のとおりであります。今後についても、更なる原価低減、コスト低減に取り組みながら、海外販売の拡大を進めることで、引き続き中長期的な経営の重要指標の目標達成に努めてまいります。中長期的な目標実績装置製造原価率50.0％未満47.7％売上高営業利益率20.0％以上23.7％海外売上高比率50.0％以上34.3％④経営成績に重要な影響を与える要因や、当該要因への対応について「第２事業の状況３事業等のリスク」に記載のとおりであります。⑤資本の財源及び資金の流動性についての分析当社の運転資金需要のうち主なものは、材料費、労務費、外注費、諸経費や、販売費及び一般管理費等の費用であります。当社は、マーケットの設備投資需要の増減により、月次や四半期単位の売上高の変動が大きくなる傾向があり、製品の製造に必要な資金需要が一時的に増加する可能性があります。その変動に対して機動的に対処できるよう、常に潤沢な手元資金を確保しております。投資を目的とした資金需要は、主に技術開発、生産拠点及び機械装置等の設備投資によるものであります。当社の運転資金及び設備投資資金は主として自己資金によって賄っており、必要に応じて借入れによる資金調達を実施しております。当社の資金状況は、当事業年度末における現金及び現金同等物の残高が前事業年度末に比べ545百万円減少し、3,374百万円（前事業年度末比13.9％減）となりました。キャッシュ・フローの状況については、「(1）経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。なお、直近５事業年度におけるキャッシュ・フロー指標の推移は、次のとおりであります。第40期第41期第42期第43期第44期自己資本比率(％)76.877.978.075.275.3時価ベースの自己資本比率(％)67.2203.9204.0168.7288.8債務償還年数(年)0.90.81.40.8－インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)243.9245.5140.8303.5－(注)１．各指標は、下記の基準で算出しております。・自己資本比率：自己資本／総資産・時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産・債務償還年数：有利子負債／営業キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い２．第44期の債務償還年数及びインタレスト・カバレッジ・レシオは、営業キャッシュ・フローがマイナスであるため記載しておりません。⑥重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。当社は、財務諸表の作成には、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積りによる不確実性のため、これらの見積りとは異なる場合があります。当社の財務諸表で採用する重要な見積りは、「第５経理の状況１財務諸表等(1)財務諸表注記事項（重要な会計方針）」に記載のとおりであります。