株式会社ブリーチ
有価証券報告書－第14期(2022/07/01－2023/06/30)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。また、当社はシェアリング型統合マーケティング事業の単一セグメントのため、セグメント情報は記載しておりません。①財政状態の状況（資産）当事業年度末における資産合計は前事業年度末より2,580,399千円増加し、8,573,228千円となりました。これは主に、現金及び預金が3,196,168千円増加したものの、売掛金が390,922千円及び前渡金が225,865千円減少したことによるものであります。（負債）当事業年度末における負債合計は前事業年度末より1,088,740千円増加し、5,321,789千円となりました。これは主に、未払金が141,575千円、未払法人税等が269,756千円及び借入金（１年内返済予定含む）が2,439,007千円増加したものの、買掛金が192,898千円、未払費用が183,199千円及び社債(１年内償還予定含む)が1,526,000千円減少したことによるものであります。（純資産）当事業年度末における純資産合計は前事業年度末より1,491,659千円増加し、3,251,439千円となりました。これは主に、利益剰余金が1,465,026千円及びその他有価証券評価差額金が25,438千円増加したことによるものであります。②経営成績の状況当事業年度におけるわが国経済は、ウクライナ情勢不安の長期化、原材料価格の高騰及び円安の進行等により依然として不透明な状況が続いておりますが、新型コロナ感染症の終息による経済活動の再開や物価高対策等の各種政策効果によりマクロ経済の回復が見込まれております。このような状況下、当社におきましては、インターネット通販市場やインターネット広告市場の引き続きの拡大、当社独自のビジネスモデルへの需要の高まりを受けて、商材ジャンルやマーケティング手法の拡大、新規顧客の獲得等に取り組んで参りました。また、これらを実行するため、マーケターを中心とする人材採用と教育を強化し、事業規模を拡大してまいりました。この結果、当事業年度の経営成績につきましては、売上高16,377,050千円（前期比12.1%増）、営業利益2,173,412千円（前期比111.6%増）、経常利益2,147,928千円（前期比114.2%増）、当期純利益1,465,026千円（前期比135.6%増）となりました。③キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前事業年度末より3,249,968千円増加し、5,889,359千円となりました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によって得られた資金は2,259,281千円となりました（前事業年度は60,980千円の獲得）。その主な内訳は、税引前当期純利益2,108,838千円の計上、売上債権の減少額390,922千円、前渡金の減少額225,865千円、買掛金の減少額192,898千円、未払金の増加額122,694千円、未払費用の減少額185,477千円、未払消費税等の増加額137,157千円、及び法人税等の支払額418,452千円であります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によって得られた資金は111,309千円となりました（前事業年度は124,058千円の支払）。その主な内訳は、投資有価証券の取得による支出20,000千円、有形固定資産の取得による支出35,376千円、定期預金の払戻による収入55,000千円、保険積立金の解約による収入116,134千円であります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によって得られた資金は879,377千円となりました（前事業年度は327,887千円の獲得）。その主な内訳は、長期借入れによる収入3,567,742千円、長期借入金の返済による支出1,144,333千円、社債の償還による支出1,528,565千円であります。④生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当社は生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。ｂ．受注実績当社で行う事業は、提供するサービスの性格上、受注実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。ｃ．販売実績当事業年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当事業年度（自2022年７月１日至2023年６月30日）売上高(千円)前年同期比（％）シェアリング型統合マーケティング事業16,377,050112.1合計16,377,050112.1（注）１．シェアリング型統合マーケティング事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。２．最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前事業年度（自2021年７月１日至2022年６月30日）当事業年度（自2022年７月１日至2023年６月30日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）株式会社アール10,427,63171.410,273,41262.7(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この財務諸表の作成にあたっては、財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に影響を与えるような見積り、予測を必要としております。当社は、過去の実績値や状況を踏まえ合理的と判断される前提に基づき、継続的に見積り、予測を行っております。そのため実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社の財務諸表の作成にあたって採用している重要な会計方針は、「第５経理の状況１財務諸表等(1)財務諸表注記事項重要な会計方針」に記載しており、会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち特に重要なものについては、「第５経理の状況１財務諸表等(1)財務諸表注記事項重要な会計上の見積り」に記載の通りであります。②経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ財政状態財政状態の分析については、「(1）経営成績等の状況の概要①財政状態の状況」に含めて記載しております。ｂ経営成績（売上高）当事業年度の売上高は、前事業年度に比べ1,770,306千円増加し、16,377,050千円（前年同期比12.1％増）となりました。これは主にAランク商材数が年間平均で3.0商材増加して6.5商材となったことが要因です（売上原価、売上総利益）当事業年度の売上総利益は、前事業年度に比べ1,240,711千円増加し、3,400,247千円（前年同期比57.5％増）となりました。これは主にROASが120.8%から133.9%に増加し、広告利益が1,632,811千円増加して4,150,687千円（前年同期比64.8％増）になったことが要因です。（販売費及び一般管理費、営業利益）当事業年度の営業利益は、前事業年度に比べ1,146,046千円増加し、2,173,412千円（前年同期比111.6％増）となりました。これは主に、事業拡大に伴い人件費や業務委託費等が増加し販売費及び一般管理費が増加したものの、売上総利益が増加したことが要因です。（営業外収益、営業外費用、経常利益）当事業年度の営業外収益は52,835千円増加し、55,132千円になりました。営業外収益が増加した主な要因は、保険解約返戻金が54,121千円増加したことによるものです。また、営業外費用は53,849千円増加し、80,616千円となりました。営業外費用が増加した主な要因は、融資手数料が31,891千円増加、上場関連費用が23,924千円増加したことによるものです。この結果、当事業年度の経常利益は2,147,928千円（前期比114.2％増）となりました。（当期純利益）当事業年度において、特別利益の計上はありませんでした。一方、特別損失は39,089千円（前期比30.3％増）となりました。特別損失が増加した主な要因は、投資有価証券評価損が8,261千円増加して38,267千円となったことによるものであります。また、当事業年度における法人税等合計は、前事業年度に比べ289,145千円増加して643,811千円となりました。この結果、当事業年度の当期純利益は1,465,026千円（前期比135.6％増）となりました。ｃキャッシュ・フローの状況の分析キャッシュ・フローの状況の分析については、「(1）経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載しております。③経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等について経営上の目標達成状況を判断するための客観的な指標につきましては、「１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(4）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」をご参照ください。当該指標の推移については以下のとおりであります。指標前事業年度（自2021年７月１日至2022年６月30日）当事業年度（自2022年７月１日至2023年６月30日）各指標数値成長率(％)各指標数値成長率(％)売上高14,606,744千円79.316,377,050千円12.1広告利益2,517,876千円44.94,150,687千円64.8ROAS121％△4.7134％10.8Aランク商材数（注）１3.5件75.06.5件85.7Bランク商材数（注）１2.8件83.32.0件△28.6Cランク商材数（注）１3.8件36.40.5件△86.7Dランク商材数（注）１4.0件14.32.5件△37.5Aランク商材平均売上高（注）１2,723,480千円15.72,086,779千円△23.2Bランク商材平均売上高（注）１863,275千円16.0828,095千円△4.1Cランク商材平均売上高（注）１412,102千円△6.0529,564千円28.3Dランク商材平均売上高（注）１202,248千円2.4197,272千円△2.3マーケター人員数（注）２45.0人45.671.3人50.6マーケター１人当たり売上高324,594千円23.2230,122千円△29.1（注）１．各ランクの商材数はランク別四半期商材数の平均（通期÷累計四半期会計期間）を、各ランクの平均売上高は１商材当たりの通期平均売上高（ランク別売上高通期合計÷四半期商材数の平均）を記載しております。２．マーケター人員数は、当社マーケティング事業部の通期平均人員数を記載しております。また、ランク別コア商材数及び商材ランク別売上高の四半期推移は以下のとおりであります。＜ランク別コア商材数＞(件)2021年6月期実績2022年6月期実績2023年6月期実績第１四半期第2四半期第3四半期第4四半期第１四半期第2四半期第3四半期第4四半期第１四半期第2四半期第3四半期第4四半期Aランク122323457568Bランク213042231331Cランク130723551100Dランク424456323223合計889141314141512111112＜商材ランク別に係る売上高＞(百万円)2021年6月期実績2022年6月期実績2023年6月期実績第１四半期第2四半期第3四半期第4四半期第１四半期第2四半期第3四半期第4四半期第１四半期第2四半期第3四半期第4四半期Aランク9601,1809391,6271,1711,6612,3974,3024,1593,1182,5853,700Bランク3351526280857440390685172643643197Cランク123273080925530645652713313100Dランク193922051992872801479314212878144合計1,6121,6991,7722,6352,5722,6883,3915,6074,6064,0213,3074,042④経営成績に重要な影響を与える要因について経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況３事業等のリスク」をご参照ください。⑤資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社の主な資金需要は、広告掲載に係る売上原価、人件費、及び人員拡大のための採用コストになります。財政状態と投資のバランスを重視しつつ、事業活動に必要な運転資金及び新規事業等に対する投資コストは、主として手許の自己資金、金融機関からの借入により調達いたします。⑥経営者の問題意識と今後の方針「１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおり、当社の経営陣は、今後更なる業容拡大と成長を遂げるには、様々な課題に対処していくことが必要であると認識しております。そのためには、収益性のさらなる向上、特定の商材やクライアントへの偏りの解消といった事業面と、内部管理体制の強化といった組織面の双方の強化を図り、事業展開を行ってまいります