株式会社ハピネット
有価証券報告書－第55期(2022/04/01－2023/03/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。(1)経営成績当連結会計年度における当社グループの関連業界におきましては、少子化や消費者ニーズの多様化、デジタル化が進む中で、商業施設などの人流はコロナ禍からの回復が見られるものの、原材料価格・物価の上昇が続くなど、依然先行きが不透明な状況で推移しております。このような状況の中、当社グループの経営成績につきましては、映像音楽事業で損失が発生したものの、玩具事業、アミューズメント事業が引き続き好調に推移したことにより、売上高、利益面ともに前期を上回りました。以上の結果、当連結会計年度の売上高は3,072億５千３百万円(前期比8.8%増)、営業利益は58億４千２百万円(同4.8%増)、経常利益は61億９千４百万円(同5.8%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は35億６千１百万円(同0.2%増)となりました。なお、子会社株式の減損処理に伴うのれん償却額１億８千６百万円を特別損失に計上しております。当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況３事業等のリスク」に記載のとおりであります。経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおり、経常利益とＲＯＥ（自己資本利益率）を重要な経営指標として位置づけております。当連結会計年度においては玩具事業やアミューズメント事業が好調だったことにより、経常利益は創業以来過去最高益となった一方で、当社の西日本の物流センターを移転したことやアミューズメント事業で自社店舗を拡大したことなどによる販売費及び一般管理費の増加により、売上高経常利益率は2.0％（前期比0.1ポイント減）、ＲＯＥは8.1％（同0.5ポイント減）となりました。セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。玩具事業玩具事業につきましては、BANDAISPIRITSの「一番くじ」をはじめとしたくじ関連商品が依然好調に推移したことや、「ポケモンカードゲーム」や「ONEPIECEカードゲーム」などのトレーディングカードがヒットしたことにより、売上高は前期を上回りました。利益面につきましても、適正在庫の維持に努めたことによる在庫評価損失の減少により、前期を大幅に上回りました。この結果、売上高は1,249億円(前期比18.5%増)、セグメント利益は45億４千４百万円(同36.7%増)となりました。映像音楽事業映像音楽事業につきましては、「King&amp;PrinceFirstDOMETOUR2022～Mr.～」などのヒット商品があったことにより映像パッケージの新譜の販売は回復したものの、音楽パッケージの販売が苦戦し、売上高は前期と横ばいとなりました。利益面につきましては、滞留在庫の評価損失や当社出資映像作品の作品投資損失が発生したことにより、前期を大幅に下回りました。この結果、売上高は671億３千７百万円(前期比0.3%増)、セグメント損失は３億９千６百万円(前期はセグメント利益５億１千５百万円)となりました。ビデオゲーム事業ビデオゲーム事業につきましては、「PlayStation5」のハードの販売は好調に推移し、「NintendoSwitch」のソフトで「スプラトゥーン３」や「ポケットモンスタースカーレット・バイオレット」などのヒット商品があったものの、「NintendoSwitch」のハードの販売が減少し、売上高、利益面ともに前期を下回りました。この結果、売上高は833億７千２百万円(前期比3.1%減)、セグメント利益は14億９千７百万円(同6.6%減）となりました。アミューズメント事業アミューズメント事業につきましては、カプセル玩具市場が人流の回復などの影響も受け依然好調に推移していることに加え、当社が運営するカプセル玩具ショップ「ガシャココ」の出店や新規ロケーションを拡大したことにより、売上高、利益面ともに前期を大幅に上回りました。なお、「ガシャココ」は2023年３月末日時点で79店舗を出店しております。この結果、売上高は318億４千２百万円(前期比32.3%増)、セグメント利益は18億２千３百万円(同14.4%増)となりました。仕入及び販売の実績は次のとおりであります。①仕入実績当連結会計年度の仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）金額（百万円）前年同期比（％）玩具事業108,579119.3映像音楽事業62,654101.7ビデオゲーム事業79,88197.5アミューズメント事業24,796136.7合計275,912109.2（注）金額は、仕入価格によっております。②販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）金額（百万円）前年同期比（％）玩具事業124,900118.5映像音楽事業67,137100.3ビデオゲーム事業83,37296.9アミューズメント事業31,842132.3合計307,253108.8（注）１．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日)当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日)金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）アマゾンジャパン合同会社51,79618.343,90714.3２．金額は、販売価格によっております。（2）財政状態当連結会計年度末の資産につきましては、前連結会計年度末に比べ89億４千９百万円増加し、942億７千５百万円となりました。これは主に、現金及び預金の増加45億１千６百万円、売掛金の増加39億５千８百万円、棚卸資産の増加10億９千６百万円及び投資有価証券の減少７億９千８百万円によるものであります。負債につきましては、前連結会計年度末に比べ72億３千万円増加し、490億６千１百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金の増加61億８千万円、未払金の増加16億５千７百万円及び未払法人税等の減少４億６千７百万円によるものであります。純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ17億１千９百万円増加し、452億１千３百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益計上による利益剰余金の増加35億６千１百万円、その他有価証券評価差額金の減少３億８千９百万円及び剰余金の配当による利益剰余金の減少14億５千４百万円によるものであります。セグメントごとの資産は次のとおりであります。玩具事業玩具事業におけるセグメント資産は、BANDAISPIRITSの「一番くじ」をはじめとしたくじ関連商品が依然好調に推移したことや、「ポケモンカードゲーム」や「ONEPIECEカードゲーム」などのトレーディングカードがヒットしたことにより、電子記録債権及び売掛金が増加いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ37億２千４百万円増加し、223億８千１百万円となりました。映像音楽事業映像音楽事業におけるセグメント資産は、「King&amp;PrinceARENATOUR2022～Madein～」などのヒット商品があったことにより、売掛金が増加いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ13億２千２百万円増加し、151億８千７百万円となりました。ビデオゲーム事業ビデオゲーム事業におけるセグメント資産は、「PlayStation5」のハードの販売は好調に推移したものの、「NintendoSwitch」のハードの販売が減少したことにより、電子記録債権及び売掛金が減少いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ18億３千７百万円減少し、155億２千万円となりました。アミューズメント事業アミューズメント事業におけるセグメント資産は、当社が運営するカプセル玩具ショップ「ガシャココ」の出店や新規ロケーションを拡大したことにより、棚卸資産、建物及び構築物、差入保証金が増加いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ21億６百万円増加し、71億１千万円となりました。当該要因への対応等につきましては、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。（3）キャッシュ・フロー当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ45億１千６百万円増加し、278億４千６百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は67億４千４百万円（前期は37億１千１百万円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益の計上61億２千４百万円、売上債権の増加による使用37億３千４百万円、棚卸資産の増加による使用10億９千６百万円及び仕入債務の増加による獲得61億８千万円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は７億７千３百万円（前期は12億３千６百万円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出３億３千５百万円、無形固定資産の取得による支出６億７千７百万円及び投資有価証券の売却による収入３億１百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は14億５千４百万円（前期は11億４百万円の使用）となりました。これは主に、配当金の支払14億５千４百万円によるものであります。当社グループの資本の財源及び資金の流動性に係る情報は次のとおりであります。当社グループは、健全な財務状況の維持に努めており、当社グループの成長に必要な資金を有していると認識しております。また、さらなる資金が必要となる場合においても金融機関からの借入等を行い調達できるものと考えております。資金調達方法及び状況、資金の主要な使途を含む資金需要の動向につきましては、営業活動によるキャッシュ・フロー及び自己資金の他、金融機関からの借入による資金調達にて対応していくこととしております。資金の流動性につきましては、当社及び連結子会社においてＣＭＳ（キャッシュ・マネジメント・システム）を導入することにより、グループ各社の資金を一元管理することで資金効率の向上を図っております。株主還元につきましては、「第４提出会社の状況３配当政策」に記載のとおりであります。（4）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づき作成されております。その作成には会計方針の選択・適用、資産・負債や収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要とします。これらの見積りについて、過去の実績等を勘案し合理的に判断していますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。