森尾電機株式会社
有価証券報告書－第91期(2022/04/01－2023/03/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況a.経営成績当連結会計年度におけるわが国経済は、引き続き新型コロナウイルス感染症の影響を受けたものの、社会・経済活動が徐々に正常化に向かい、景気は持ち直しの動きを強めることが期待されます。一方で、地政学的リスクの高まりやエネルギー・原材料価格の高騰、納期延伸など、依然として先行き不透明な状況が続くことが予想されます。このような経営環境の中、営業活動・生産活動を展開した結果、当連結会計年度の売上高は78億99百万円（前年同期比６億６百万円、7.1％減）となり、受注高は78億68百万円（前年同期比17億14百万円、17.9％減）となりました。セグメントの業績を示すと、次のとおりであります。［電気機器製造販売事業］電気機器製造販売事業の売上高は77億48百万円（前年同期比６億９百万円、7.3％減）となり、受注高は78億68百万円（前年同期比17億14百万円、17.9％減）となりました。主力の鉄道関連事業につきましては、国内鉄道車両需要向けを中心に受注活動を展開した結果、売上高は59億１百万円（前年同期比２億12百万円、3.5％減）となり、受注高は56億61百万円（前年同期比14億81百万円、20.7％減）となりました。自動車関連事業につきましては、各高速道路会社等に対し車載標識車を中心に受注活動を展開した結果、売上高は17億41百万円（前年同期比３億86百万円、18.2％減）となり、受注高は17億73百万円（前年同期比５億48百万円、23.6％減）となりました。船舶等関連事業につきましては、防衛省関連等への船舶用機器を中心に受注活動を展開した結果、売上高は１億５百万円（前年同期比10百万円、9.0％減）となり、受注高は４億33百万円（前年同期比３億16百万円、268.8％増）となりました。［不動産関連事業］不動産関連事業につきましては、各賃貸マンションが堅調な売上を維持しており、売上高は１億51百万円（前年同期比３百万円、2.1％増）となりました。利益につきましては、生産性向上やコストの削減に努めたものの、当連結会計年度の営業利益は２億74百万円（前年同期比１億77百万円、39.2％減）、経常利益は２億84百万円（前年同期比１億75百万円、38.1％減）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は１億48百万円（前年同期比１億21百万円、44.9％減）となりました。b.財政状態流動資産は、前連結会計年度末に比べて2.4％減少し、50億37百万円となりました。固定資産は、前連結会計年度末に比べて1.6％減少し、27億36百万円となりました。この結果、総資産は前連結会計年度末に比べて2.2％減少し、77億74百万円となりました。流動負債は、前連結会計年度末に比べて5.8％減少し、26億92百万円となりました。固定負債は、前連結会計年度末に比べて16.6％減少し、７億29百万円となりました。この結果、負債合計は、前連結会計年度末に比べて8.4％減少し、34億21百万円となりました。株主資本は、前連結会計年度末に比べて2.1％増加し、38億77百万円となりました。その他の包括利益累計額合計は、前連結会計年度末に比べて14.9％増加し、４億74百万円となりました。この結果、純資産合計は、前連結会計年度末に比べて3.4％増加し、43億52百万円となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ75百万円増加し、６億65百万円となりました。a.営業活動によるキャッシュ・フロー営業活動の結果獲得した資金は２億43百万円（前連結会計年度は７億30百万円の獲得）となりました。この主な要因は、収入については税金等調整前当期純利益２億62百万円、減価償却費２億41百万円、棚卸資産の減少額２億66百万円、未払消費税等の増加額91百万円等であり、支出については売上債権の増加額１億４百万円、仕入債務の減少額３億56百万円、法人税等の支払額１億80百万円等によるものです。b.投資活動によるキャッシュ・フロー投資活動の結果使用した資金は85百万円（前連結会計年度は１億37百万円の使用）となりました。この主な要因は、支出について有形固定資産の取得による支出56百万円等によるものです。c.財務活動によるキャッシュ・フロー財務活動の結果使用した資金は86百万円（前連結会計年度は９億13百万円の使用）となりました。この主な要因は、収入については短期借入金の増加額２億52百万円等であり、支出については長期借入金の返済による支出１億67百万円、リース債務の返済による支出１億24百万円、配当金の支払額68百万円等によるものです。③生産、受注及び販売の状況a.生産実績当連結会計年度における電気機器製造販売事業の生産実績を示すと、次のとおりであります。営業事業部門別生産高(千円)前年同期比(％)鉄道関連事業5,641,226△7.4自動車関連事業1,520,666△35.5船舶等関連事業105,393△9.0合計7,267,286△15.2(注)金額は、販売価格によっております。b.受注実績当連結会計年度における電気機器製造販売事業の受注実績を示すと、次のとおりであります。なお、一部製品については、見込み生産を行っております。営業事業部門別受注高(千円)前年同期比(％)受注残高(千円)前年同期比(％)鉄道関連事業5,661,474△20.79,041,551△2.6自動車関連事業1,773,203△23.61,060,9813.1船舶等関連事業433,562268.8443,537284.4合計7,868,241△17.910,546,0701.1c.販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。事業の種類別セグメント販売高(千円)前年同期比(％)電気機器製造販売事業鉄道関連事業5,901,437△3.5自動車関連事業1,741,657△18.2船舶等関連事業105,404△9.0合計7,748,499△7.3不動産関連事業151,4362.1合計7,899,936△7.1(注)主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合相手先前連結会計年度当連結会計年度販売高(千円)割合(％)販売高(千円)割合(％)三菱電機㈱1,333,45615.71,419,41018.0東海旅客鉄道㈱1,241,26114.61,128,04114.3（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。これらの連結財務諸表の作成にあたっては、決算日における資産・負債及び当連結会計年度における収益・費用の数値に影響を与える事項について、過去の実績や現在の状況に応じた合理的と考えられる様々な要因に基づき見積りを行ったうえで、継続して評価を行っております。ただし、実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、見積りと異なる場合があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。②当連結会計年度の経営成績の分析当連結会計年度の経営成績は、売上高は78億99百万円（前年同期比６億６百万円、7.1％減）となり、受注高は78億68百万円（前年同期比17億14百万円、17.9％減）となりました。利益につきましては、生産性向上やコストの削減に努めたものの、当連結会計年度の営業利益は２億74百万円（前年同期比１億77百万円、39.2％減）、経常利益は２億84百万円（前年同期比１億75百万円、38.1％減）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は１億48百万円（前年同期比１億21百万円、44.9％減）となりました。③目標とする経営指標の達成状況について当社は株主の皆様のご期待に応えるため、自己資本当期純利益率（ROE）を主要な経営指標として位置づけております。当連結会計年度における自己資本当期純利益率（ROE）は3.5％（前年同期比3.0ポイント低下）でした。本指標につき、上昇するよう取り組んでまいります。④当連結会計年度の財政状態の分析a.資産、負債及び純資産の状況（流動資産）流動資産は、前連結会計年度末に比べて2.4％減少し、50億37百万円となりました。これは、主として現金及び預金が75百万円、売掛金が２億74百万円増加し、電子記録債権が１億54百万円、棚卸資産が２億58百万円減少したこと等によります。（固定資産）固定資産は、前連結会計年度末に比べて1.6％減少し、27億36百万円となりました。これは、主として投資有価証券が64百万円増加し、建物及び構築物（純額）が40百万円、ソフトウェアが26百万円減少したこと等によります。この結果、総資産は前連結会計年度末に比べて2.2％減少し、77億74百万円となりました。（流動負債）流動負債は、前連結会計年度末に比べて5.8％減少し、26億92百万円となりました。これは、主として短期借入金が２億50百万円、その他のうち未払消費税等が89百万円増加し、支払手形及び買掛金が２億42百万円、電子記録債務が１億９百万円、未払法人税等が74百万円減少したこと等によります。（固定負債）固定負債は、前連結会計年度末に比べて16.6％減少し、７億29百万円となりました。これは、主として長期借入金が１億42百万円減少したこと等によります。この結果、負債合計は、前連結会計年度末に比べて8.4％減少し、34億21百万円となりました。（純資産）株主資本は、前連結会計年度末に比べて2.1％増加し、38億77百万円となりました。これは、主として利益剰余金が80百万円増加したこと等によります。その他の包括利益累計額合計は、前連結会計年度末に比べて14.9％増加し、４億74百万円となりました。これは、主としてその他有価証券評価差額金が49百万円増加したこと等によります。この結果、純資産合計は、前連結会計年度末に比べて3.4％増加し、43億52百万円となりました。b.セグメント資産の状況電気機器製造販売事業における資産は前連結会計年度に比べて2.4％減少し、64億67百万円となり、不動産関連事業における資産は前連結会計年度に比べ5.4％減少し、６億84百万円となりました。⑤資本の財源及び資金の流動性についての分析a.キャッシュ・フローの状況（営業活動によるキャッシュ・フロー）主な内容は、収入については税金等調整前当期純利益２億62百万円、減価償却費２億41百万円、棚卸資産の減少額２億66百万円、未払消費税等の増加額91百万円等であり、支出については売上債権の増加額１億４百万円、仕入債務の減少額３億56百万円、法人税等の支払額１億80百万円等によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）主な内容は、支出について有形固定資産の取得による支出56百万円等によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）主な内容は、収入については短期借入金の増加額２億52百万円等であり、支出については長期借入金の返済による支出１億67百万円、リース債務の返済による支出１億24百万円、配当金の支払額68百万円等によるものです。b.財務政策運転資金及び設備投資資金につきましては、内部資金又は金融機関からの借入により資金調達することとしております。なお、金融機関には当座借越枠の設定をしております。金融機関からの借入による資金調達に関しましては、2023年３月31日現在、短期借入金の残高は５億50百万円、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）の残高は５億76百万円であります。