株式会社ＨＣＳホールディングス
有価証券報告書－第7期(2022/04/01－2023/03/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。なお、当連結会計年度より「経営成績等の状況の概要」における金額の表示単位を千円単位から百万円単位に変更しております。①財政状態の状況（資産）当連結会計年度末における流動資産の残高は、前連結会計年度末に比べて334百万円減少し2,174百万円となりました。これは主として、その他に含まれる未収還付法人税等の増加による一方で、現金及び預金、売掛金及び契約資産、貯蔵品並びにその他に含まれる前払費用の減少によるものであります。当連結会計年度末における固定資産の残高は、前連結会計年度末に比べて117百万円増加し2,340百万円となりました。これは主として、のれん、無形固定資産のその他に含まれるソフトウエア及び繰延税金資産の減少による一方で、建物（純額）及び投資有価証券の増加によるものであります。（負債）当連結会計年度末における流動負債の残高は、前連結会計年度末に比べて225百万円減少し783百万円となりました。これは主として、買掛金、１年内返済予定の長期借入金、未払法人税等、賞与引当金及び役員賞与引当金の減少によるものであります。当連結会計年度末における固定負債の残高は、前連結会計年度末に比べて21百万円減少し49百万円となりました。これは主として、長期借入金の減少によるものであります。（純資産）当連結会計年度末における純資産の残高は、前連結会計年度末に比べて30百万円増加し3,680百万円となりました。これは主として、資本剰余金が期中に取得した自己株式の消却により減少、利益剰余金が剰余金の配当により減少した一方で、親会社株主に帰属する当期純利益の計上により増加したことによるものであります。②経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、経済活動の正常化により景気は緩やかな持ち直しの動きが見られました。しかしながら、先行きにつきましては、ロシアのウクライナ侵攻による世界情勢不安や、日米欧における労働需給ひっ迫に起因したインフレ圧力と金融引き締めによる景気減速の懸念等、不透明な経済状況が続いております。当社グループが属する情報サービス業界におきましては、企業の生産性向上を目的とした業務の自動化・省力化やデータ活用、事業変革推進に向けたクラウド移行やローコード開発等による旧来の基幹システムの刷新シフト等、デジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）領域における企業のＩＴ投資需要は引き続き底堅く、増加基調を維持しております。一方、円安や原材料価格の高騰による仕入コスト増加等で収益悪化の影響が出ている企業においてはＩＴ投資抑制の動きが懸念されます。このような状況下、当社グループにおきましては、情報サービス事業やＥＲＰ事業における既存事業では安定的に収益を確保するとともに、クラウド案件やローコード開発案件、デジタルマーケティング支援案件等のＤＸ領域の拡大に努めてまいりました。しかしながら、情報サービス事業においてスキル転換等の人材育成が計画通りに進捗しなかったことや開発案件にてプロジェクト計画の変更・保留等が発生したほか、ＥＲＰ事業では協力会社からの要員調達が計画通りに進捗せず、デジタルマーケティング事業では第３四半期から主要取引先との取引大幅縮小発生により、当初業績予想を下方修正いたしました。以上の結果、当連結会計年度の売上高は4,592百万円（前年同期比3.9％減）、営業利益は241百万円（同41.8％減）、経常利益は293百万円（同37.8％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は158百万円（同54.4％減）となりました。セグメント別の概況は、次のとおりであります。（情報サービス事業）ソフトウェア開発業務では電力案件や金融案件等の売上が増加し、Salesforce等のクラウド関連案件、CO2排出量算定案件、マスタ―関連業務につきましても売上は増加いたしました。また、OutSystems等のローコード関連案件につきましては、一部の案件においてプロジェクト計画の見直し等が発生した結果、売上は前年並となりました。以上の結果、売上高は2,815百万円（前年同期比1.5％増）となりました。利益面では、人材育成関連費用の増加等により、セグメント利益は546百万円（同7.7％減）となりました。（ＥＲＰ事業）SAP導入支援・開発業務では、業務系(会計・ロジスティクス等)開発案件及びインフラ系案件ともに売上は増加いたしました。また、RPS（リソースプランニングサポート）業務につきましても売上が増加いたしました。以上の結果、売上高は1,294百万円（前年同期比5.8％増）、セグメント利益は416百万円（同2.4％増）となりました。（デジタルマーケティング事業）デジタルマーケティング支援業務では、主要取引先の方針変更の影響を受け、第３四半期後半より同社との取引が大幅に縮小し、売上が減少いたしました。また、フィールド業務向けパッケージにつきましては、売上は微増となりました。以上の結果、売上高は481百万円（前年同期比38.2％減）、セグメント利益は32百万円（同71.9％減）となりました。③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べて222百万円減少し1,510百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度において営業活動により得られた資金は192百万円（前年同期は371百万円の収入）となりました。これは主として、税金等調整前当期純利益298百万円、減価償却費90百万円及び売上債権の減少額127百万円があった一方で、仕入債務の減少額91百万円及び法人税等の支払額195百万円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度において投資活動により支出した資金は231百万円（前年同期は63百万円の支出）となりました。これは主として、有形固定資産の取得による支出74百万円及び投資有価証券の取得による支出151百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度において財務活動により支出した資金は183百万円（前年同期は374百万円の収入）となりました。これは主として、長期借入金の返済による支出48百万円、自己株式の取得による支出48百万円及び配当金の支払額87百万円によるものであります。④生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当社グループは生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。ｂ．受注実績当社グループの事業は、受注から売上計上までの所要日数が短く、期中の受注高と販売実績とがほぼ対応するため、記載を省略しております。ｃ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）金額（百万円）前年同期比（％）情報サービス事業2,8151.5ＥＲＰ事業1,2945.8デジタルマーケティング事業481△38.2合計4,592△3.9（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日）当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）ＮＥＣパーソナルコンピュータ株式会社58212.2－－３．当連結会計年度におけるＮＥＣパーソナルコンピュータ株式会社の販売実績は総販売実績に対する割合が10％未満のため記載を省略しております。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。また、当連結会計年度より「経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容」における金額の表示単位を千円単位から百万円単位に変更しております。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたりましては、資産及び負債又は損益の状況に影響を与える会計上の見積りは、過去の実績等の連結財務諸表作成時に入手可能な情報に基づき、合理的に判断して行っておりますが、実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。連結財務諸表の作成にあたっては、特に重要と判断している会計上の見積りは以下のとおりであります。ａ．のれん当社グループは、のれんについて、その効果の発現する期間を見積り、その期間で均等償却しております。また、その資産性について子会社の業績や事業計画等を基に検討しており、将来において当初想定した収益が見込めなくなった場合、当該連結会計年度においてのれんの減損処理を行う可能性があります。ｂ．投資有価証券持分法を適用した関連会社を除く投資有価証券は、すべて市場価格のない株式等であるため、取得原価で連結貸借対照表に計上しております。当該株式の実質価額が著しく低下したときは、出資先企業の業績や事業計画等を基に回復可能性の判断を行った上で、回復する見込みがあると認められない場合、当該連結会計年度において投資有価証券の減損処理を行う可能性があります。ｃ．繰延税金資産の回収可能性繰延税金資産の回収可能性については、将来の利益計画に基づいた課税所得が十分に確保できることや、回収可能性があると判断した将来減算一時差異等について繰延税金資産を計上しております。繰延税金資産の回収可能性は、将来の課税所得の見積もりに依存するため、その見積もりを前提とした条件や仮定に変更が生じた場合、繰延税金資産及び法人税等調整額に影響を及ぼす可能性があります。②経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容(ａ)経営成績の分析当社グループでは経営戦略としてＤＸ推進に向けた下記の事業展開方針を掲げております。・既存ビジネスでの収益の確保・ＤＸ関連ビジネスの推進この方針に従って事業を推進した当連結会計年度の経営成績の分析は以下の通りであります。（売上高）当連結会計年度の売上高は4,592百万円となり、前連結会計年度（4,779百万円）と比較して186百万円減少（前年同期比3.9％減）となりました。これは主にデジタルマーケティング事業の売上が減少したためであります。（売上原価、売上総利益）売上原価は、前連結会計年度に比べ69百万円減少し、3,023百万円（同2.3％減）となりました。これは主に外注費の減少によるものであります。売上総利益は、前連結会計年度に比べ117百万円減少し、1,568百万円（同6.9％減）となりました。これは主に売上高が減少したためであります。（販売費及び一般管理費、営業利益）販売費及び一般管理費は、前連結会計年度に比べ56百万円増加し、1,327百万円（同4.4％増）となりました。これは主に人材育成関連費用及び情報システム関連費用の増加によるものであります。営業利益は、前連結会計年度に比べ173百万円減少し、241百万円（同41.8％減）となりました。これは主に売上高が減少したためであります。（営業外収益、営業外費用、経常利益）営業外収益は、前連結会計年度に比べ19百万円減少し、105百万円（同15.8％減）となりました。これは主に持分法による投資利益及びその他に含まれる助成金収入の減少によるものであります。営業外費用は、前連結会計年度に比べ14百万円減少し、53百万円（同21.9％減）となりました。これは主に上場関連費用及びソフトウエア除却損を前期に計上したことによるものであります。その結果、経常利益は、前連結会計年度に比べ178百万円減少し、293百万円（同37.8％減）となりました。（特別利益、特別損失、税金等調整前当期純利益）特別利益は、前連結会計年度に比べ45百万円減少し、６百万円（同87.2％減）となりました。これは主に持分変動利益の減少によるものであります。特別損失は、前連結会計年度に比べ0.9百万円減少し、１百万円（同34.4％減）となりました。これは主に関係会社清算に伴う特別損失計上額の減少によるものであります。その結果、税金等調整前当期純利益は、前連結会計年度に比べ222百万円減少し、298百万円（同42.8％減）となりました。（法人税等、親会社株主に帰属する当期純利益）法人税等合計は、前連結会計年度に比べ23百万円減少し、134百万円（同14.9％減）となりました。また、非支配株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度に比べ10百万円減少し、５百万円（同65.7％減）となりました。その結果、親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度に比べ189百万円減少し、158百万円（同54.4％減）となりました。(ｂ)財政状態の分析財政状態の分析については、「(1)経営成績等の状況の概要①財政状態の状況」に記載のとおりであります。(ｃ)キャッシュ・フローの分析キャッシュ・フローの分析については、「(1)経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。(ｄ)資本の財源及び資金の流動性についての分析当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、次のとおりであります。当社グループの運転資金については、原則として営業活動によるキャッシュ・フローを源泉とする自己資金にて対応する方針でありますが、必要に応じて、季節資金（賞与等）等は金融機関からの借入で調達し、当社グループの収益基盤拡大に向けたＭ＆Ａ等による投資資金は、市場動向等を総合的に判断して調達方法を決める方針であります。なお、当社グループの2023年３月末における長期の銀行借入は26百万円であり、株式取得資金となっております。当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、1,510百万円となっており、経営に必要な資金は十分に確保しております。(ｅ)経営成績に重要な影響を与える要因について経営成績に重要な影響を与える要因については、「３事業等のリスク」に記載のとおりであります。事業環境、事業内容、事業運営体制等、様々なリスク要因が当社グループの経営成績に重要な影響を与える可能性があると認識しております。そのため、当社グループは常に市場動向に留意しつつ、内部監査体制を強化し、優秀な人材を確保し、市場のニーズに合ったサービスを展開していくことにより、経営成績に重要な影響を与えるリスク要因を分散・低減し、適切に対応を行ってまいります。(ｆ)経営戦略の現状と見通し経営戦略の現状と見通しにつきましては、「１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。(ｇ)経営者の問題認識と今後の方針について当社グループは、『私達はＩＣＴを人間の良きパートナーとして活用し、日本の「少子高齢化・人口減少」「環境・資源問題」などに取り組み、「課題解決先進国ニッポン」の持続可能な成長に貢献すると共に、その技術を世界に発信する。』を経営理念（ミッション）として掲げております。この経営理念（ミッション）のもと、当社グループが今後さらなる成長と発展を遂げるためには、「１．経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載した課題に適切に対処していくことが必要であると認識しております。③目標とする経営指標の達成状況目標とする経営指標は、営業利益、営業利益率、自己資本利益率（ＲＯＥ）です。回次第６期第７期決算年月2022年３月2023年３月営業利益（百万円）414241営業利益率（％）8.75.2自己資本利益率（％）11.394.39営業利益は、デジタルマーケティング事業の減収により売上高が減少した結果、前年同期比41.8％減の241百万円となり、営業利益率は前年同期比3.4ポイント減の5.2％となりました。自己資本利益率（ＲＯＥ）は、親会社株主に帰属する当期純利益が前年同期比54.4％減となった結果、前年同期比7.0ポイント減の4.39％となりました。今期の経営指標数値は前期を下回りましたが、当社グループは、今後もこれらの経営指標の改善に向けて努めてまいります。