株式会社椿本チエイン
有価証券報告書－第113期(2022/04/01－2023/03/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績およびキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」といいます。）の状況の概要ならびに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識および分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。(1)経営成績当連結会計年度（2022年４月１日～2023年３月31日）における世界経済は、ロシア・ウクライナ情勢に起因したサプライチェーンの混乱や原材料・エネルギー価格の高騰、世界的なインフレの加速など不透明な状況が続きました。わが国経済も、ウィズコロナに向け経済社会活動の正常化が進んだものの、原材料・エネルギー価格の高騰、円安に伴う物価の上昇などにより、景気回復のペースが鈍化しました。このような状況のもと、当社グループにおいても原材料価格高騰などの影響を受けましたが、チェーン事業の販売が好調であったことや円安などにより、当連結会計年度の受注高は257,727百万円（前期比10.8％増）、売上高は251,574百万円（同16.5％増）となりました。損益につきましては、営業利益は18,985百万円（同6.4％増）、経常利益は20,958百万円（同4.6％増）となりましたが、のれん等の減損損失を計上したことなどから、親会社株主に帰属する当期純利益は13,742百万円（同5.5％減）となりました。上記の結果、当社グループが取り組んでおります５ヵ年計画「中期経営計画2025」における主要な財務KPI（①売上高：3,000～3,200億円、②営業利益率：９～11％、③ROE：８％以上、④配当性向：30％を基準とする）に対する進捗は、以下のとおりとなりました。①売上高：2,515億円、②営業利益率：7.5％、③ROE：6.4％、④配当性向：35.0％（いずれも連結ベース）※「中期経営計画2025」における非財務KPIに対する進捗は、当社ホームページ（URL:https://www.tsubakimoto.jp/）に掲載しておりますので、ご参照ください。当社グループは、「長期ビジョン2030」に掲げた「2030年のありたい姿」の実現、および2021年度よりスタートさせた「中期経営計画2025」の達成に向けて、社会課題の解決に貢献するとともに、既存事業での収益力強化と持続的成長につながる新事業開発に引き続き注力してまいります。セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。［チェーン］チェーンにつきましては、日本、米州、欧州、環インド洋において販売が増加したことなどにより、前期比で増収となりました。以上により、チェーンの受注高は89,051百万円（前期比9.5％増）、売上高は88,165百万円（同21.8％増）、営業利益は13,687百万円（同24.4％増）となりました。［モーションコントロール］モーションコントロールにつきましては、部品調達問題はあったものの、日本、米州、欧州、環インド洋において販売が増加したことなどにより、前期比で増収となりました。以上により、モーションコントロールの受注高は23,869百万円（前期比4.4％増）、売上高は22,632百万円（同16.8％増）、営業利益は1,710百万円（同51.4％増）となりました。[モビリティ]モビリティにつきましては、米州、欧州、環インド洋、中国、韓国などの拠点において自動車エンジン用タイミングチェーンシステムなどの販売が増加したことなどにより、前期比で増収となりました。以上により、モビリティの受注高は77,694百万円（前期比17.4％増）、売上高は77,272百万円（同17.0％増）となりましたが、原材料やエネルギー価格の高騰などにより営業利益は6,376百万円（同2.9％減）となりました。［マテハン］マテハンにつきましては、日本における物流業界向けや自動車業界向けシステム、粉粒体搬送コンベヤなどの売上が減少しましたが、日本および米州、欧州における金属切屑搬送・クーラント処理装置の売上が増加したことなどにより、前期比で増収となりました。以上により、マテハンの受注高は64,487百万円（前期比8.8％増）、売上高は60,940百万円（同9.4％増）となりましたが、日本国内における大口案件の減少に伴う採算性の悪化や成長力強化に向けた新分野での人材の積極採用などにより888百万円の営業損失（前期は799百万円の営業利益）となりました。［その他］その他の受注高は2,624百万円（前期比9.7％減）、売上高は2,563百万円（同6.8％増）、損益につきましては534百万円の営業損失（前期は442百万円の営業損失）となりました。当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２事業の状況３事業等のリスク」に記載をしております。生産、受注および販売の実績は、次のとおりであります。①生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。なお、当社グループ（当社および連結子会社）の製品は、主に受注生産でありますが、製品の一部につきましては、見込生産も行っております。セグメントの名称生産高(百万円)前期比（％）チェーン64,05432.6モーションコントロール23,43013.9モビリティ90,57811.8マテハン43,81511.7その他22423.2合計222,10317.3(注)金額は販売価格で記載しております。②受注状況当連結会計年度における受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高(百万円)前期比（％）受注残高(百万円)前期比（％）チェーン89,0519.525,1588.5モーションコントロール23,8694.49,09916.8モビリティ77,69417.41,76734.0マテハン64,4878.835,72715.3その他2,624△9.76879.6合計257,72710.872,44013.4③販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称販売高(百万円)前期比（％）チェーン88,16521.8モーションコントロール22,63216.8モビリティ77,27217.0マテハン60,9409.4その他2,5636.8合計251,57416.5(注)１セグメント間の取引については、相殺消去しております。２主な相手先別の販売実績および総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度当連結会計年度販売高(百万円)割合(％)販売高(百万円)割合(％)椿本興業株式会社26,06112.127,50910.9(2)財政状態①資産資産は、譲渡性預金の減少などにより有価証券が3,665百万円減少したこと、保有株式の売却などにより投資有価証券が1,781百万円減少した一方で、現金及び預金が7,804百万円増加したこと、原材料及び貯蔵品の増加などにより棚卸資産が6,873百万円増加したこと、対象期間売上増加により受取手形、売掛金及び契約資産が2,944百万円増加したことなどから、前連結会計年度末と比較して13,257百万円増加し、345,878百万円となりました。②負債負債は、支払手形及び買掛金が1,199百万円増加した一方で、借入金が4,085百万円減少したこと、未払法人税等が1,693百万円減少したことなどから、前連結会計年度末と比較して3,567百万円減少し、119,295百万円となりました。③純資産純資産は、利益剰余金が8,921百万円増加したこと、為替の変動により為替換算調整勘定が8,323百万円増加したことなどから、前連結会計年度末と比較して16,825百万円増加し、226,582百万円となりました。また、自己資本比率は、2.4ポイント改善し、64.9％となりました。(3)キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容ならびに資本の財源および資金の流動性に係る情報①キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末と比較して4,089百万円増加し、56,978百万円となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動による資金の増加は21,352百万円となりました。これは、法人税等の支払に7,403百万円支出したこと、棚卸資産が4,234百万円増加した一方で、税金等調整前当期純利益を18,292百万円計上したこと、減価償却費を13,299百万円計上したことなどによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動による資金の減少は9,279百万円となりました。これは、投資有価証券の売却による793百万円の収入があった一方で、モビリティ生産設備等への設備投資代金の決済などに8,922百万円支出したこと、ATRSales,Inc.の持分取得のために1,701百万円支出したことなどによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動による資金の減少は9,963百万円となりました。これは、配当金の支払に4,863百万円支出したこと、借入金が4,435百万円減少したことなどによるものであります。②資金需要および資金調達の方法当社グループの資金需要のうち主なものは、当社グループ製品の製造のための材料や部品の購入ならびに設備の増強、合理化および更新にかかる設備投資、企業買収によるものであります。成長投資につきましては、2022年度は生産設備の増強、合理化、更新を中心に9,288百万円の設備投資を行い、研究開発費用は5,696百万円となりました。2023年度は新設、合理化および更新にかかる設備投資として18,985百万円を見込んでおります。設備投資計画の詳細については、「第３設備の状況３設備の新設、除却等の計画」をご参照ください。株主還元につきましては、株主重視の経営を目指す観点から、連結業績を反映した配当を基本方針とし、資金の状況、財務の状況等を総合的に勘案しながら連結配当性向30％を基準とした利益配分を目指しております。当社の配当政策については、「第４提出会社の状況３配当政策」をご確認ください。当社グループは、運転資金および設備投資資金については、自己資金、金融機関からの借入および社債発行により資金を調達しております。(4)重要な会計上の見積りおよび当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益および費用の報告額に影響を及ぼす見積りおよび仮定を用いておりますが、これらの見積りおよび仮定に基づく数値が実際の結果と異なる可能性があります。重要な会計方針については、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積りおよび仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。