Ｕｎｉｐｏｓ株式会社
有価証券報告書－第11期(2022/04/01－2023/03/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況(ⅰ)経営成績当社は、『「最高の集団を自らつくる」時代をつくる』というパーパスのもと、「感情報酬を社会基盤に」というミッションを掲げ、人事クラウドソフトウェアUniposを提供しています。Uniposは、組織内で良い行動を表出化・増幅させることで、風土変革の基盤をつくることができるサービスです。事業環境としましては、日本政府が掲げる「新しい資本主義」のグランドデザインの中に人的資本への投資が明記され、その具体実行内容の一つに、上場企業において人的資本等の非財務情報の開示が2023年から義務化されることとなりました。このような社会的要請を受け、当社が掲げている組織の風土改革に関する投資が顧客から注目を浴び始めております。当社は、組織の風土改革に必要な心理的安全性を高めることができるサービスとして、上場企業をはじめとする従業員の数が多い企業の人的資本投資に対する予算配分の高まりを見込み、従業員数500人以上の大企業をターゲットに経営資源を集中的に投下してまいりました。2023年３月期において、広告事業からSaaS企業への構造改革を進めた当社は、Unipos事業専業のSaaS企業として再出発いたしました。広告事業の終了などにより売上の減少及び多額の純損失が発生いたしましたが、構造改革とコストダウンを行うことで赤字幅の圧縮を実現することができました。当期より単体事業となったUnipos事業において、当事業年度の売上高は前年比で37.8%増と高い成長率を継続しております。中でも、ストック売上高（継続課金対象となる月額料金）の売上高比率は90％を超えており、安定的な収益を実現できております。かかる売上成長の背景としては、新規で利用を開始した顧客による売上増加分に加え、既に利用開始済みながら一部のご利用に留まっていた顧客内でも利用拡大が進んだこと、さらには大企業を中心に全社一括導入を前提とした数千名規模での導入顧客が増加するなどをして、ストック売上高を順調に積み上げることができていることが理由です。コスト面においてはオフィスの移転・縮小により地代家賃の削減ほか家賃関連費用の大幅な費用削減により前期比224百万円減、前期末に実施した固定資産の減損によって当期における減価償却費の発生が極めて僅少となり前期比136百万円減、事業規模を踏まえた組織体制の見直しにより人件費関連の費用が前期比223百万円減など、当社の財務健全化に向けて実施した各種コスト削減施策を進めております。さらには効果的・効率的なマーケティング施策の取捨選択により、マーケティングコストを前期比177百万円削減しつつ売上を増加させております。ストック売上高が約90%という安定的な収益構造をベースに、高い成長をさらに加速させるべく引き続き投資効果の高いマーケティング施策の実施と人件費も含めた固定費の逓減によって、業績向上に伴い、コスト構造もより改善に向かうと見込んでおり、早期の決算黒字化へ繋がっていくものと考えております。その結果、当事業年度の売上高は803百万円（前期比44.7%減）、営業損失は983百万円（前期は営業損失1,205百万円）、経常損失は976百万円（前期は経常損失1,203百万円）、当期純損失は913百万円（前期は当期純損失2,515百万円）となりました。なお、当社はUnipos事業の単一セグメントであるため、セグメントごとの記載はしておりません。(ⅱ)財政状態（資産）当事業年度末における総資産は1,037百万円減少し、1,835百万円となりました。流動資産は931百万円減少し、1,549百万円となりました。これは主として現金及び預金が843百万円減少したこと等によるものであります。固定資産は105百万円減少し、285百万円となりました。これは主として敷金及び保証金が102百万円減少したこと等によるものであります。（負債）当事業年度末における負債は106百万円減少し、835百万円となりました。流動負債は175百万円減少し、206百万円となりました。これは主として1年内返済予定の長期借入金が79百万円、未払金が86百万円減少したこと等によるものであります。固定負債は69百万円増加し、629百万円となりました。これは長期借入金が69百万円増加したことによるものであります。（純資産）当事業年度末における純資産は930百万円減少し、999百万円となりました。これは主として利益剰余金が3,001百万円増加した一方で、資本金が2,820百万円、資本剰余金が1,092百万円減少したことによるものであります。②キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物の残高は、1,320百万円となり、前事業年度末に比べ843百万円減少いたしました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度の営業活動によるキャッシュ・フローは、933百万円の支出となりました。これは主に、未払又は未収消費税等の増減額108百万円があったものの、税引前当期純損失の計上が912百万円あったこと等によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度の投資活動によるキャッシュ・フローは、99百万円の収入となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出3百万円があったものの、敷金及び保証金の回収による収入104百万円があったこと等によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度の財務活動によるキャッシュ・フローは、8百万円の支出となりました。これは主に、長期借入れによる収入200百万円があったものの、長期借入金の返済による支出210百万円があったこと等によるものであります。③生産、受注及び販売の実績(ⅰ)生産実績当社は生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。(ⅱ)受注実績当社は受注生産を行っておりませんので、該当事項はありません。(ⅲ)販売実績当事業年度における販売実績をサービス別に示すと、次のとおりであります。サービスの名称販売高（千円）前年同期比(％)広告事業8,903△99.0Unipos事業794,986137.6合計803,889△44.7（注）１．当社はUnipos事業の単一セグメントであるため、セグメントごとの記載はしておりません。上記ではサービス別の販売実績を記載しております。２．広告事業において、販売高が99.0％減少したのは、前事業年度より、事業を廃止したためであります。なお、広告事業は当事業年度において撤退が完了しております。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この財務諸表の作成に当たりまして、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りとは異なる場合があります。財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは減損会計における将来キャッシュ・フローであります。なお、当連結会計年度の減損会計における将来キャッシュ・フローに用いた会計上の見積り及び仮定は、「第５経理の状況１財務諸表等（１）注記事項（損益計算書関係）※８減損損失」に記載のとおりであります。②当事業年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容(ⅰ)経営成績Unipos事業の進捗を表す指標として、当社は「売上高」、「ストック売上高比率」、「YoY成長率」、「利用件数」を重視しています。Unipos事業では、当事業年度において、売上高は前年比37.8%を達成し、高い成長率を保ち続けております。売り上げに占めるストック売上高比率は91.2%となっており、売上の大部分をストック売上が占めております。また、新型コロナウィルス感染症拡大環境下であることに鑑みてウェビナーによるマーケティング活動を推進した結果、利用顧客件数を伸ばしながらストック売上高を積み上げてきております。なお、Uniposは継続率が高く長期間にわたる利用を見込んでいますが、昨年度同様に成長投資を継続して行い顧客を増やすフェーズであることを踏まえまして、事業計画の進捗を合理的に見積もった結果、3百万円の減損損失を計上することとしました。費用面においては、継続したコストダウンに取り組んでおりUnipos事業への成長投資を増加させつつも広告事業の撤退に合わせた人件費関連やオフィスの移転による賃料削減により固定費を抑制した結果、販売費及び一般管理費は1,477百万円(前期は2,136百万円)となりました。この結果、営業損失は983百万円(前期は営業損失1,205百万円)となりました。また、当期純損失は913百万円(当期純損失2,515百万円)となりました。(ⅱ)経営成績に重要な影響を与える要因経営成績に重要な影響を与える要因として、「経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載した経営環境、また、「事業等のリスク」に記載したリスクが挙げられます。経営環境につきましては、Unipos事業については働き方改革関連市場の広がりが主要な要因となります。また、費用面においてはUniposのマーケティング投資の費用対効果が主要な要因となります。これらの要因の詳細につきましては「経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」をご参照ください。その他の経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況３．事業等のリスク」に記載のとおりであります。(ⅲ)資本の財源及び資金の流動性当社は、事業環境の変化に耐えうる流動性を確保しつつ、事業の成長に向けた投資を行うために必要な資金を確保することを財務活動の目標ととらえております。流動性の確保にあたっては、事業への成長投資を行うべく、金融機関からの借入れにより流動性を高めるよう努めております。当社における資金需要としましては、Unipos事業においては顧客獲得に向けたマーケティング投資が中心であります。そのため当社では、金融機関からの借入による資金調達を図っております。また、当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、当事業年度中に第三者割当によりＡ種優先株式を発行しました。これにより、Sansan株式会社及び株式会社日本政策投資銀行を割当先とする第三者割当増資により約38億円の調達が完了しております。(ⅳ)経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等「経営成績」で述べたとおり、Unipos事業の目標達成を判断するための重要指標は、当社においては「売上高」、「ストック売上高比率」、「YoY成長率」、「利用件数」であります。「経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載した経営方針のもと、当社は以下の中期的方針に沿って取り組んでまいります。①Unipos事業・風土改革プラットフォームとしての地位を確立する・HRテック市場成長率を上回る売上成長率を目指す・コスト構造を改善し、早期の黒字化を目指す