常磐興産株式会社
有価証券報告書－第105期(2022/04/01－2023/03/31)

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。(1）経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容①財政状態の分析資産、負債及び純資産の状況について当連結会計年度末における総資産は、前連結会計年度末に比べ18億37百万円増加し、541億81百万円となりました。これは主に、その他の流動資産、有形固定資産が減少したものの、現金及び預金、売掛金、投資有価証券が増加したことによるものであります。負債につきましては、前連結会計年度末に比べ８億17百万円増加し、451億65百万円となりました。これは主に、短期借入金は減少したものの、支払手形及び買掛金、未払金、長期借入金が増加したことによるものであります。純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ10億19百万円増加し、90億16百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益の計上による利益剰余金の増加及び時価上昇によるその他有価証券評価差額金の増加によるものであります。②経営成績の分析当連結会計年度における我が国経済は、新型コロナウイルス感染症による行動制限が徐々に緩和され、経済活動の正常化が一段と進むことで経済は回復に向かうことが期待される中、ロシア・ウクライナ情勢の長期化並びに円安の進行による原材料価格及び燃料価格の高騰等、依然として先行き不透明な状況にて推移いたしました。旅行市場においては、行動制限の緩和等により徐々に回復いたしました。これを受け、観光事業につきましては、回復の動きをきめ細かくとらえたイベントの展開及び観光政策の効果もあって、スパリゾートハワイアンズの利用者数が昨年比大幅に増加となり、増収増益となりました。燃料商事事業につきましては、石炭の「本人取引」が減少したことにより減収となりましたものの、積極的な営業活動により大幅な増益となりました。運輸業につきましては、セメント輸送の増加及び石油製品価格の上昇により増収増益となりました。製造関連事業につきましては、原材料費の高騰等の影響もあり減収減益となり、アグリ事業につきましては引き続き厳しい状況にて推移いたしました。この結果、当連結会計年度の売上高は134億34百万円（前期比23億52百万円、21.2％増）、営業利益は６億20百万円（前期は営業損失23億39百万円）、経常利益は６億83百万円（前期は経常損失23億12百万円）、親会社株主に帰属する当期純利益は６億45百万円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失27億11百万円）となりました。(2）セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容[観光事業]新型コロナウイルス新規感染者数は、夏季期間に急拡大したのち徐々に低減したものの冬季に再び拡大する等、予断を許さぬ状況が続きました。このような中、スパリゾートハワイアンズにつきましては引き続き、お客様と従業員、関係者の健康と安全を最優先として衛生対策の徹底を図りつつ、３月には政府方針に基づきマスク着用の緩和を行なうなど、状況変化に合わせたきめ細かい施設運営をしてまいりました。日帰り部門につきましては、ゴールデンウィーク期間中に「トロピカル～ジュ！プリキュアショー」「デリシャスパーティ♡プリキュアショー」「スーパー戦隊大集合ショー」「M-1グランプリ2021チャンピオン錦鯉お笑いライブ」、夏休み期間中には「ワールド・サマー・サーカス」、年末年始には「仮面ライダー大集合」、「プリキュアオールスターズがやってくる！」、春休み期間中には「ハッピードリームサーカス」等の多様なステージイベントを開催いたしました。ゴールデンウィークと夏休み期間中において、屋外のスパガーデンパレオにエア遊具の滑り台を４種類揃えた「スライダーアイランド」を期間限定でオープンいたしました。10月には３年ぶりに昼のポリネシアンショーを「Kukuna（ククナ）太陽の光」として全面リニューアルし、この中でフラガールの発案により、お客様と舞台上のダンサーが一緒に楽しめる演出を盛り込みました。また、12月にはフラガールとお客様とのパーティーをイメージした「ポリネシアン・トワイライトパーティー“明日へのスマイル”」の公演を開始しております。この他、夏季には、東京サマーランドとの共同企画として、水遊び・スライダーの楽しさを訴求するキャンペーン『すべリゾート宣言』を展開、10月には江戸情話与市オープン25周年の記念企画、1月にはJ2リーグ昇格を果たした地元いわき市を本拠地とするいわきFCとの包括連携協定の締結、いわき観光共同キャンペーン実行委員会がいわき市の姉妹都市であるハワイ州カウアイ郡の協力のもと制定した１月31日「アロハの日」に因んだ記念企画、３月からの「ハワイアンズタイムスリップ学割キャンペーン」等、さまざまな話題づくりを継続的に行ってまいりました。宿泊部門につきましては、新しい生活様式に合わせた、きめ細やかな受入れ及び安心安全な食のサービス提供を実施するとともに、新たな旅行プランとして「世界最大級の露天風呂『与市』の貸切」や「フラガールやシバオラショーの貸切」を開始、加えて「自家用車利用支援マイカープラン」や着地型周遊観光バスを再開、平日需要に応える「１室２名以上同額プラン」、「連泊割」など多種多様な旅行プランを提供してまいりました。トップシーズンである夏休みの第７波、冬休みと年末における第8波と、コロナ感染拡大の影響は少なからず受けましたものの、ゴールデンウィークとしては３年振りとなる移動制限「解除」等旅行市場の緩やかな回復に加え、政府による地域観光事業支援「県民割」や10月からの全国を対象とした「全国旅行支援」等の追い風も受け、利用人員につきましては、日帰り部門は747千人（前期比282千人、60.7％増）、宿泊部門は312千人（前期比141千人、82.3％増）となりました。スパリゾートハワイアンズ・ゴルフコースは、地元圏におけるコンペや宿泊ゴルフパックの利用が増加し、利用人員は39千人（前期比１千人、4.3％増）となりました。グランピング施設マウナヴィレッジは、７月１日に、客室のテントを新たに13張増設し、アクティビティエリアやトイレ・シャワー棟を新たに設けるなど大幅な拡張リニューアルを行い、利用人員は７千人（前期比６千人、310.9％増）となりました。また、１月15日にJRいわき駅に直結する「ホテルB4T」および商業施設「エスパルいわき」の開業にあわせ、同施設内にハワイアンテイストのレストラン「HawaiiansKitchenMahaloa（マハロア）」をオープンいたしました。この結果、当部門の売上高は91億77百万円（前期比41億７百万円、81.0％増）、営業利益は11億96百万円（前期は営業損失14億90百万円）となりました。[燃料商事事業]石炭部門につきましては、新規受注獲得により大幅な増益となりました。石油部門につきましては、電力会社向けに加え一般産業向けも販売数量が増加し大幅な増益となりました。発電事業につきましては、天候不順はあったものの、概ね堅調に推移し、資材部門につきましては、販売数量が減少いたしました。この結果、当部門の売上高は石炭の「本人取引」が減少したことにより８億64百万円（前期比18億39百万円、68.0％減）と減収となりましたものの、営業利益は５億57百万円（前期比３億19百万円、134.0％増）となりました。[製造関連事業]建設機械向け鋳鉄製品の受注が増加したものの、主に中国向け船舶用モーターの販売数量が減少したことにより減収となりました。この結果、当部門の売上高は14億49百万円（前期比76百万円、5.0％減）、営業利益は62百万円（前期比８百万円、12.3％減）となりました。[運輸業]港湾運送部門につきましては、発電所向け石炭輸送は需要低迷等により減少したものの、セメント輸送が増加し増収となりました。石油小売部門につきましては、軽油等の需要低迷により販売数量は減少いたしましたものの、原油価格の上昇並びに円安により製品価格が上昇し増収となりました。この結果、当部門の売上高は18億47百万円（前期比１億５百万円、6.0％増）、営業利益は30百万円（前期比12百万円、71.8％増）となりました。[アグリ事業]アグリ事業につきましては、前年度の下期から本格的な販売を開始し、大型量販店への年間契約販売による高単価販売先が増加し増収となりましたものの、天候不順や被病等により厳しい状況にて推移いたしました。この結果、当部門の売上高は95百万円（前期比55百万円、136.5％増）、営業損失は１億76百万円（前期は営業損失１億84百万円）となりました。(3）キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、49億10百万円と前連結会計年度末に比べ18億22百万円増加いたしました。（営業活動によるキャッシュ・フロ－）当連結会計年度末における営業活動の結果得られた資金は、42億87百万円（前期は14億８百万円の使用）となりました。これは主に、売上債権の増加額11億39百万円であった一方、税金等調整前当期純利益６億37百万円、減価償却費14億78百万円、仕入債務の増加額14億34百万円、未払消費税等の増加額11億13百万円、その他の流動負債の増加額５億71百万円があったことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロ－）当連結会計年度末における投資活動の結果使用した資金は、４億75百万円（前年同期は５億35百万円の使用）となりました。これは主に、固定資産の取得による支出５億52百万円があったことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロ－）当連結会計年度末における財務活動の結果使用した資金は、19億89百万円（前年同期は10億40百万円の獲得)となりました。これは主に、長期借入による収入72億15百万円であった一方、短期借入金の純減少額58億40百万円、長期借入金の返済による支出31億62百万円があったことによるものであります。(4）資本の財源及び資金の流動性当社グループの事業活動における運転資金需要の主なものは、観光事業の商品・食材等、燃料商事事業の石炭・石油類、その他事業の商品・材料等の仕入、並びに各事業セグメントの販売費及び一般管理費等の営業費用があります。設備資金需要の主なものは、観光事業における設備の新設及び維持更新等があります。当社グループの運転資金及び設備資金につきましては、内部資金の活用及び金融機関からの借入により資金調達を行っております。借入による資金調達に関しましては、運転資金については短期借入金を基本としており、観光設備の新設及び維持更新等については長期借入金を基本としております。なお、当連結会計年度末の有利子負債の残高は、316億60百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は49億10百万円となっております。当社グループといたしましては、有利子負債の返済を着実に進めると共に、各事業活動を円滑に推進するための安定的な資金調達を行い、財務体質の維持・強化に努めてまいります。(5）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第５経理の状況１連結財務諸表等(1）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。(6）生産、受注及び販売の実績①生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）前期比（％）製造関連事業（百万円）1,23794.8合計（百万円）1,23794.8（注）１．金額は、販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．上記以外の事業（「観光事業」「燃料商事事業」「運輸業」「アグリ事業」）につきましては、受注・生産型の営業活動は行ってないため、生産実績は記載しておりません。②受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高（百万円）前期比（％）受注残高（百万円）前期比（％）製造関連事業1,48799.0244118.6合計1,48799.0244118.6（注）１．セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．上記以外の事業（「観光事業」「燃料商事事業」「運輸業」「アグリ事業」）につきましては、受注型事業ではないため、受注高及び受注残高はありません。③商品仕入実績当連結会計年度における商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）前期比（％）観光事業（百万円）377173.8燃料商事事業（百万円）431.8合計（百万円）42016.1（注）１．セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．観光事業においては、その他商品の仕入を、燃料商事事業においては石炭・石油類、その他商品の仕入を行っております。３．観光事業においては、利用人員増加による売上高の大幅な増加のため、商品仕入高も大幅に増加しております。燃料商事事業においては、石炭の「本人取引」が減少したことにより売上高が大幅に減少したため、商品仕入実績も大幅に減少しております。④販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2022年４月１日至2023年３月31日）前期比（％）観光事業（百万円）9,177181.0燃料商事事業（百万円）86432.0製造関連事業（百万円）1,44995.0運輸業（百万円）1,847106.0アグリ事業（百万円）95236.5合計（百万円）13,434121.2（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、当該割合が10％以上の相手先がないため、記載を省略しております。