ＴＯＮＥ株式会社
有価証券報告書－第87期(令和3年6月1日－令和4年5月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次の通りであります。なお、第１四半期連結会計期間より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）等を適用しております。詳細は「第５経理の状況１連結財務諸表注記事項（会計方針の変更）」に記載の通りであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の感染状況に左右されたものの、ワクチン接種の普及等により、行動制限が解除されるとともに経済活動は回復傾向にあります。また海外では、経済活動が回復・拡大する国が増えつつも、世界的なコンテナ不足や、原材料及びエネルギー価格の急騰に加えて、ウクライナ情勢等の地政学的リスクもあり、依然として全世界規模の景気は不透明な状況が続いております。このような経営環境の中で、当社グループは「『ボルティング・ソリューション・カンパニー』として社会の発展に貢献し、地球上になくてはならない企業をめざす。」ことを企業理念に掲げ、「ボルト締結分野」においてお客様が求める価値を的確に捉え、「スピード感と一体感のある製品開発体制」を基軸に保有技術を有効的に活用し、より多くのお客様に「ボルト締結」に最適な手段を提供するとともに、「締結」に関する課題解決を通じて「満足」「感動」「価値」を提供してまいりました。その結果、作業工具類の売上高は、企業活動や個人消費活動が穏やかに回復したことにより、38億6千万円となりました。機器類の売上高は、建築需要の高まり等により25億８千５百万円となりました。従いまして、当連結会計年度の経営成績につきましては、64億４千６百万円（前年同期比5.3％増）となりました。また、利益面では輸送や原材料及びエネルギー価格の高騰の影響を受けたことや、ベトナムにおいて新型コロナウイルス感染症対策のためロックダウン等の規制が強化され、ＴＯＮＥＶＩＥＴＮＡＭＣＯ．，ＬＴＤ．の生産活動が制約されたこともあり、営業利益は９億８千５百万円（前年同期比14.0％減）、経常利益は10億８千６百万円（前年同期比9.0％減）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は６億９千２百万円（前年同期比17.8％減）となりました。当社グループの当連結会計年度の財政状態は、次の通りであります。（資産）当連結会計年度末の資産合計は、99億７千２百万円（前連結会計年度末94億７千４百万円）となり前連結会計年度末に比べ４億９千８百万円増加しました。この主な要因は、流動資産においては現金及び預金の減少６億７千６百万円、受取手形及び売掛金の増加１億円によるものであり、固定資産においては土地の増加５億５千２百万円、投資有価証券の増加４億３千２百万円等によるものであります。（負債及び純資産）当連結会計年度末の負債合計は、14億５千８百万円（前連結会計年度末14億３千１百万円）となり前連結会計年度末に比べ２千６百万円増加しました。この主な要因は、支払手形及び買掛金の増加２億１百万円、繰延税金負債の減少５千３百万円等によるものであります。当連結会計年度末の純資産合計は、85億１千４百万円（前連結会計年度末80億４千２百万円）となり前連結会計年度末に比べ４億７千１百万円増加しました。この主な要因は、親会社株主に帰属する当期純利益の計上６億９千２百万円、配当金の支払１億２千８百万円等によるものであります。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における連結ベースの現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、16億９千８百万円となり、前連結会計年度末に比べ６億７千６百万円の減少となりました。当連結会計年度末におけるキャッシュ・フローの状況のそれぞれの要因は次の通りであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動においては、法人税等の支払額３億６千５百万円等の資金の減少がありましたが、税金等調整前当期純利益10億７千１百万円等による資金の増加により、資金はプラス７億７千万円（前連結会計年度はプラス10億５千万円）となりました。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動においては、有形及び無形固定資産の取得による支出６億９千万円、投資有価証券の取得による支出６億４千２百万円等により、資金はマイナス13億４千５百万円（前連結会計年度はマイナス４千９百万円）となりました。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動においては、配当金の支払に１億１千万円等を支出したことにより、資金はマイナス１億１千２百万円（前連結会計年度はプラス４億７千１百万円）となりました。③生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次の通りであります。セグメントの名称生産高（千円）前年同期比（％）国内6,723,219105.8海外1,329,460103.9合計8,052,679105.5（注）１金額は、販売価格（代理店価格）に基づいております。２上記の生産実績には、仕入商品を含んでおります。ｂ．受注実績見込生産によっているため、受注高並びに受注残高について記載すべき事項はありません。ｃ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次の通りであります。セグメントの名称販売高（千円）前年同期比（％）国内5,059,339104.6海外1,386,931107.9合計6,446,270105.3（注）１セグメント間取引については、相殺消去しております。２主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次の通りであります。相手先前連結会計年度当連結会計年度販売高（千円）割合（％）販売高（千円）割合（％）トラスコ中山株式会社1,376,66122.51,469,10522.8株式会社山善929,61615.2920,33714.3(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次の通りであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たりまして、決算日における資産・負債の報告数値及び偶発債務の開示、並びに報告期間における収入・費用の報告数値に影響を与える見積り及び仮定設定を行い、提出日現在において判断したものであり、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等(1）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。なお、新型コロナウイルス感染症の影響等については、不確実性が大きく、将来の業績予測等に反映させることは困難でありますが、現時点において入手可能な情報を基に検証等を行っております。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の感染状況に左右されたものの、ワクチン接種の普及等により、行動制限が解除されるとともに経済活動は回復傾向にあります。また海外では、経済活動が回復・拡大する国が増えつつも、世界的なコンテナ不足や、原材料及びエネルギー価格の急騰に加えて、ウクライナ情勢等の地政学的リスクもあり、依然として全世界規模の景気は不透明な状況が続いております。このような経営環境の中で、当社グループは「『ボルティング・ソリューション・カンパニー』として社会の発展に貢献し、地球上になくてはならない企業をめざす。」ことを企業理念に掲げ、「ボルト締結分野」においてお客様が求める価値を的確に捉え、「スピード感と一体感のある製品開発体制」を基軸に保有技術を有効的に活用し、より多くのお客様に「ボルト締結」に最適な手段を提供するとともに、「締結」に関する課題解決を通じて「満足」「感動」「価値」を提供してまいりました。その結果、作業工具類の売上高は、企業活動や個人消費活動が穏やかに回復したことにより、38億６千万円となりました。機器類の売上高は、建築需要の高まり等により25億８千５百万円となりました。従いまして、当連結会計年度の経営成績につきましては、64億４千６百万円（前年同期比5.3％増）となりました。また、利益面では輸送や原材料及びエネルギー価格の高騰の影響を受けたことや、ベトナムにおいて新型コロナウイルス感染症対策のためロックダウン等の規制が強化され、ＴＯＮＥＶＩＥＴＮＡＭＣＯ．，ＬＴＤ．の生産活動が制約されたこともあり、営業利益は９億８千５百万円（前年同期比14.0％減）、経常利益は10億８千６百万円（前年同期比9.0％減）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は６億９千２百万円（前年同期比17.8％減）となりました。各セグメントの経営成績は、以下の通りであります。（国内）作業工具類の売上高に関しましては、国内企業の経済活動が回復してきた状況を背景に、新製品リリースや各種セール・キャンペーンによる販売促進活動が一般ユーザーの購買意欲を高め、また、より多くの人々に工具の魅力を伝えることを目的に行っているモータースポーツの応援（レースチームサポートやレース協賛）による継続的なブランディング活動により「ＴＯＮＥブランド」の浸透を進めることで新たな顧客拡大に努めた結果、売上高は前年同期を上回りました。機器類の売上高に関しましては、資材調達難や、着工遅れ等新型コロナウイルス感染症による影響が継続している中、ＥＣ業界の需要拡大に伴う物流倉庫の拡充、老朽化インフラの改修工事や、大阪万博、リニア新幹線の案件等建築需要が高まる等、明るい兆しも見られ、また、ご好評頂いておりますコードレスタイプの新製品が加わった主力製品「シヤーレンチ」及び「建方１番」製品群や、充実のラインアップを誇る「ナットランナー」製品群の販売促進活動を展開するとともに、ボルト締結に重要な役割を果たす「トルク管理機器」製品群等、競争優位性の高い製品群の拡張に加え、変化、多様化するお客様要望に応えた特殊品対応を行うことによる市場ニーズの把握、新規市場の開拓を図り、顧客需要を満たす提案活動を行った結果、売上高は前年同期を上回りました。その結果、売上高は50億５千９百万円（前年同期比4.6％増）となり、セグメント利益は６億２千２百万円（前年同期比17.4％減）となりました。（海外）作業工具類の売上高に関しましては、停滞していた経済活動が再開したことで需要に回復傾向が見られる中、リモートによる営業活動を展開し、新製品や特殊品の提案等、地道な営業活動を継続したこと等により、売上高は前年同期を上回りました。機器類の売上高に関しましては、国内同様、主力製品「シヤーレンチ」製品群及び充実のラインアップを誇る「ナットランナー」製品群の販売促進活動を展開するとともに、ボルト締結に重要な役割を果たす「トルク管理機器」製品群等、競争優位性の高い製品群の拡張に加え、新規市場開拓を図る等、売上高の伸長に向け、顧客需要を満たす提案活動を行ったことで、欧州、中国における工事案件再開等によるインフラ需要の獲得や、北米、韓国での新工場・物流倉庫建設による建築業界での需要の拡大により、売上高は前年同期を上回りました。その結果、売上高は13億８千６百万円（前年同期比7.9％増）となり、セグメント利益は３億６千３百万円（前年同期比7.5％減）となりました。③経営成績に重要な影響を与える要因について当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２事業の状況２事業等のリスク」をご参照ください。④資本の財源及び資金の流動性当社グループの当連結会計年度の資本の財源及び資金の流動性に関する情報は、次の通りであります。当社グループは営業活動によるキャッシュ・フローから安定して資金を獲得し、その獲得した資金で運転資金及び設備資金に充当しており、不足した場合は取引銀行より資金調達を行っております。その取引銀行からは運転資金については期限が１年以内の短期借入金により調達し、設備資金につきましては長期借入金によって調達しております。なお、取引銀行とは当座貸越契約を締結し、運転資金調達に必要な十分な枠を設定して急な資金需要にも対応できるように備えております。当社グループはフリー・キャッシュ・フロー（営業キャッシュ・フロー＋投資キャッシュ・フロー）の獲得を重要としており、本業での利益獲得向上、債権債務のバランスを適正に保持する等に努めることに加えて、今後はより一層、適正な在庫を意識して持続的にフリー・キャッシュ・フローを獲得することにより財務体質の強化及び企業価値の向上を目指してまいります。