ＮＴＴファイナンス株式会社
有価証券報告書－第37期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当社グループは、料金請求・回収業務やクラウド決済サービスを提供するビリング事業、クレジットカード事業、アカウンティング・ファイナンスなどの財務サービス事業をトータルで提供する「ＮＴＴグループの総合決済・財務プラットフォーマー」として、お客さまや社会の課題解決に真摯に向き合い、新たな価値を創造する企業をめざしております。2021年度におきましては、新型コロナウイルス感染症の影響により、厳しい社会経済情勢下での事業活動を余儀なくされるなか、「ＤＸの更なる推進によるサービス品質・生産性の向上」、「多様化するお客さまのニーズに応じたビリングソリューションサービスの拡大」、「法人向け決済サービスであるＰａｙｓｏｌ・Ｂｉｚカードの拡大」、「グループファイナンス機能の拡充と資金調達手段の多様化」、「高品質・専門的なアカウンティングサービスの提供」、「ＣＳＲ・セキュリティマネジメントの徹底」などの各種施策に取り組んでまいりました。具体的には、ビリング事業におきましては、Ｗｅｂ上で各種お手続き、ご利用料金の確認ができる「Ｗｅｂビリング」の機能を充実し、お客さまがよりご利用しやすい環境を実現したほか、請求・回収業務のコスト削減等に取り組み、安定的かつ効率的な事業運営を行ってまいりました。また、通信料金や公共料金をまとめて請求する「法人“ビリングＯＮＥ”」や、定期的に発生する料金の請求・回収業務をクラウドで効率的に提供可能な「楽々クラウド決済サービス」など、法人・自治体のお客さま向けソリューションサービスを拡大し、お客さまのＤＸ推進に貢献してまいりました。クレジットカード事業におきましては、プラットフォームサービス「ＰａｙＳｏｌ」の市場拡大に努めるとともに、中小法人向けビジネスカードである「Ｂｉｚカード」の拡大に努めてまいりました。アカウンティング・ファイナンス事業におきましては、2021年７月にエヌ・ティ・ティ・ビジネスアソシエ株式会社のアカウンティング事業を当社が承継し、高い専門性を活かしたＮＴＴグループ各社の決算業務のサポートを実施するなど、ＮＴＴグループ全体の財務の担い手として、財務業務の効率化や品質向上に取り組んでまいりました。また、2020年度に引き続き、環境目的に使途を限定した社債であり、2021年度の発行残高において世界最大クラスの発行体となった「グリーンボンド」を国内外で発行し、ＮＴＴグループ各社に資金提供を行うことで、グループ全体のカーボンニュートラル実現に貢献してまいりました。ＣＳＲ・セキュリティマネジメントにおきましては、「さくらプロジェクト」における植樹活動や「ヴィオラスペース」への協賛などの社会貢献活動に取り組んだほか、サイバー攻撃への対策強化に取り組んでまいりました。また、勤務制度の見直しやシステム整備によるリモートワークの推進など、健康経営の推進に努めてまいりました。なお、通信料金やクレジットカードのご利用料金の支払期限の延長をお申し出のお客さまへは、その期限を延長するなどの対応を行ってまいりました。これらの結果、当社グループにおける当連結会計年度の業績につきましては、売上高は前期比607億37百万円の減少となる1,898億82百万円となりました。営業利益は前期比79億43百万円の減少となる58億81百万円、経常利益は前期比18億85百万円の減少となる114億81百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比24億59百万円の減少となる66億87百万円となりました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。〇ビリング事業ビリング事業におきましては、請求書の電子化やＡＩ受付の拡大など、ＤＸの推進による請求・回収業務のコスト削減等に取り組み、安定的かつ効率的な事業運営に努めました。その結果、当連結会計年度における売上高は、前期比28億38百万円の減少となる1,505億67百万円となりました。セグメント利益は、前期比27億33百万円の減少となる39億６百万円となりました。なお、当連結会計年度における契約実行高は、前期比604億63百万円の減少となる６兆135億93百万円となりました。〇クレジットカード事業クレジットカード事業の当連結会計年度における売上高は、通信料金等の取り扱いの増加や「ＰａｙＳｏｌ」の拡大による手数料の獲得等により、前期比25億５百万円の増加となる517億68百万円となりました。セグメント利益は、前期比４億57百万円の減少となる27億47百万円となりました。なお、当連結会計年度における契約実行高は、前期比1,242億47百万円の増加となる３兆2,922億34百万円となりました。〇アカウンティング・ファイナンス事業アカウンティング・ファイナンス事業の当連結会計年度における売上高は、グループファイナンスの増加等により、前期比130億円の増加となる318億51百万円となりました。セグメント利益は、前期比８億65百万円の減少となる39億56百万円となりました。なお、当連結会計年度における契約実行高は、前期比５兆5,162億93百万円の減少となる５兆4,791億21百万円となりました。当社グループにおける当連結会計年度末の財政状態につきましては、次のとおりであります。当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末比7,086億20百万円の増加となる８兆7,162億93百万円となりました。当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末比7,065億73百万円の増加となる８兆6,384億87百万円となりました。当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末比20億47百万円の増加となる778億６百万円となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物は、前期比442億83百万円減少の3,645億67百万円となりました。なお、当連結会計年度末における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。〇営業活動によるキャッシュ・フロー営業活動によるキャッシュ・フローは、グループファイナンスに係る営業貸付金が増加したこと等から、6,928億91百万円の支出（前期は４兆1,924億85百万円の支出）となりました。〇投資活動によるキャッシュ・フロー投資活動によるキャッシュ・フローは、エヌ・ティ・ティ・ビジネスアソシエ株式会社のアカウンティング事業を当社が承継したことに伴う社用資産の取得による支出があったこと等から、51億32百万円の支出（前期は529億91百万円の収入）となりました。〇財務活動によるキャッシュ・フロー財務活動によるキャッシュ・フローは、社債の発行や長期借入金による収入があったこと等から、6,535億65百万円の収入（前期は４兆964億92百万円の収入）となりました。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容（財政状態）〇資産の部当連結会計年度末の流動資産合計は、グループファイナンスに係る貸付金が増加したこと等に伴い、前連結会計年度末比6,985億77百万円の増加となる８兆6,543億68百万円となりました。当連結会計年度末の固定資産合計は、エヌ・ティ・ティ・ビジネスアソシエ株式会社のアカウンティング事業を当社が承継したこと等に伴い、前連結会計年度末比99億32百万円の増加となる547億47百万円となりました。〇負債の部当連結会計年度末の流動負債合計は、日本電信電話株式会社が株式会社ＮＴＴドコモに対して実施した株式公開買付けに関連し、短期借入金を長期借入金に借換したこと等に伴い、前連結会計年度末比6,588億87百万円の減少となる３兆7,697億36百万円となりました。当連結会計年度末の固定負債合計は、日本電信電話株式会社が株式会社ＮＴＴドコモに対して実施した株式公開買付けに関連し、短期借入金を長期借入金に借換したこと等に伴い、前連結会計年度末比１兆3,654億60百万円の増加となる４兆8,687億50百万円となりました。〇純資産の部当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末比20億47百万円の増加となる778億６百万円となりました。（経営成績）〇売上高売上高につきましては、前期比607億37百万円の減少となる1,898億82百万円となりました。〇営業利益・経常利益営業利益につきましては、前期比79億43百万円の減少となる58億81百万円、経常利益は前期比18億85百万円の減少となる114億81百万円となりました。〇親会社株主に帰属する当期純利益親会社株主に帰属する当期純利益につきましては、前期比24億59百万円の減少となる66億87百万円となりました。セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容につきましては「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（１）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報（キャッシュ・フローの状況）キャッシュ・フローの状況の分析につきましては「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（１）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。（資本の財源及び資金の流動性）当社グループの資金需要の主なものは、グループファイナンス等の貸付資金であります。資金の調達源につきましては、金融機関からの借入に加え、社債及びコマーシャル・ペーパーの発行、ＮＴＴグループの余剰資金の受入等の多様な方法により調達しております。また、金融機関との当座貸越契約及びコミットメントライン契約の締結や、複数の格付会社からの高い信用格付を背景に低利で安定した資金調達が可能となっております。当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって必要と思われる見積りは、合理的な基準に基づいて実施しております。連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものにつきましては「第５経理の状況１連結財務諸表（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。（３）特定金融会社等の開示に関する内閣府令に基づく営業貸付金及びその他の営業貸付債権の状況「特定金融会社等の開示に関する内閣府令」（1999年５月19日大蔵省令第57号）に基づく、提出会社における営業貸付金の状況は次のとおりであります。①貸付金の種別残高内訳2022年３月31日現在件数・残高貸付種別平均約定金利（％）件数（件）構成割合（％）残高（百万円）構成割合（％）消費者向無担保（住宅向を除く）7,85597.161,7950.0217.33有担保（住宅向を除く）－－－－－住宅向－－－－－計7,85597.161,7950.0217.33事業者向2302.847,835,83599.980.27合計8,085100.007,837,631100.000.28②資金調達内訳2022年３月31日現在借入先等残高（百万円）平均調達金利（％）金融機関等からの借入2,248,0440.39その他5,505,3220.14社債・コマーシャルペーパー3,296,8230.24合計7,753,3670.21自己資本105,319－資本金・出資額16,770－（注）当連結会計年度における貸付債権の譲渡はありません。③業種別貸付金残高内訳2022年３月31日現在先数・残高業種別先数（件）構成割合（％）残高（百万円）構成割合（％）農業・林業・漁業－－－－建設業10.011000.00製造業30.043,8500.05電気・ガス・熱供給・水道業20.0298,9441.27情報通信業160.206,824,05187.07運輸業、郵便業10.017,6000.10卸売業、小売業－－－－金融業、保険業40.0628,3700.37不動産業、物品賃貸業120.17715,0709.12宿泊業、飲食サービス業10.013590.00教育、学習支援業－－－－医療、福祉－－－－複合サービス事業－－－－サービス業（他に分類されないもの）100.12157,4872.00個人7,85599.361,7950.02特定非営利活動法人－－－－その他－－－－合計7,905100.007,837,631100.00④担保別貸付金残高内訳2022年３月31日現在受入担保の種類残高（百万円）構成割合（％）有価証券－－うち株式－－債権6,0000.08うち預金－－商品－－不動産2,7000.03財団－－その他5,2400.07計13,9400.18保証－－無担保7,823,69199.82合計7,837,631100.00⑤期間別貸付金残高内訳2022年３月31日現在件数・残高期間別件数（件）構成割合（％）残高（百万円）構成割合（％）1年以下3,51143.422,480,85531.651年超5年以下4,39354.332,440,80931.145年超10年以下1752.172,850,02336.3710年超15年以下60.0865,9430.8415年超20年以下－－－－20年超25年以下－－－－25年超－－－－合計8,085100.007,837,631100.00一件当たり平均期間4.69（注）期間は、約定期間によっております。（４）営業取引の状況（契約実行高）当連結会計年度における契約実行高をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度契約実行高（百万円）前年増減率（％)ビリング6,013,593△0.9クレジットカード3,292,2343.9アカウンティング・ファイナンス5,479,121△50.1合計14,784,950△26.9（注）１．ビリング事業については、通信サービス等料金債権の譲受金額を表示しております。２．クレジットカード事業については、ローン及びショッピング等における取扱高の合計額を表示しております。（営業実績）連結会計年度における営業実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。①前連結会計年度セグメントの名称売上高（百万円）売上原価（百万円）差引利益（百万円）資金原価（百万円）売上総利益（百万円）ビリング153,40570,15183,253－－クレジットカード49,26341,7097,553ファイナンス18,85166618,184リース68,55362,4266,126グローバル2,8078881,919報告セグメント計292,880175,842117,038その他1,8351,81321セグメント間取引消去△44,096△44,096－合計250,619133,559117,06012,564104,495②当連結会計年度セグメントの名称売上高（百万円）売上原価（百万円）差引利益（百万円）資金原価（百万円）売上総利益（百万円）ビリング150,56769,91780,650－－クレジットカード51,76844,5947,174アカウンティング・ファイナンス31,8517,83424,017報告セグメント計234,188122,346111,842その他2,2712,2638セグメント間取引消去△46,578△46,578－合計189,88278,031111,85118,67193,179（注）最近２連結会計年度の主な相手先別の売上高及び当該売上高の総売上高に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度当連結会計年度金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）㈱ＮＴＴドコモ87,47634.987,11345.8西日本電信電話㈱28,41011.328,79115.1東日本電信電話㈱28,07211.229,12215.3