株式会社オークワ
有価証券報告書－第53期(令和3年2月21日－令和4年2月20日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、長引く新型コロナウイルス感染症（以下、感染症）の影響下にあり、全国各地で緊急事態宣言の発出やまん延防止等重点措置の適用が繰り返し行われることによって、景気は落ち込みと持ち直しを繰り返しました。ワクチン接種が進み、感染症の感染者が減少するなど一時的な回復が見られたものの、感染症の新たな変異株による急激な感染拡大の影響は大きく、原材料価格の上昇、地政学的リスク増大を主因とした原油価格の上昇等が懸念されるなど、先行き不透明な状況が続いております。小売業界におきましても、繰り返される感染症の感染拡大と収束、特に感染症の新たな変異株による感染拡大に伴う店舗における感染症拡大防止策の徹底や内食需要の高まりへの対応、根強い消費者の節約志向など、依然として厳しい経営環境が継続しております。このような状況下において、新しい経営体制のもと、年度スローガンを『一人ひとりの意識改革と行動力で社会環境の変化と多様化するお客様ニーズに対応していこう』とし、刻々と変化する社会環境とお客様ニーズへの対応、食の安全安心、豊かな生活をお客様にお届けできることを基本姿勢とし、アフターコロナの時代を見据えた変化するライフスタイルに対応できる商品・サービスの提供に取り組んでまいりました。また、各店舗においては、引き続き感染症予防策を徹底し、従業員の安全確保とお客様の信頼にお応えするべく、営業体制・サービスの提供に努めてまいりました。当期の新規出店につきましては「田辺東山店」（和歌山県田辺市）を３月に、「パレマルシェ神宮前店」（愛知県名古屋市）を７月にオープンいたしました。また、既存店舗の活性化につきましては「パビリオンシティ田辺店」（和歌山県田辺市）、「かつらぎ店」（和歌山県伊都郡かつらぎ町）、「久居庄田店」（三重県津市）、「橿原坊城店」（奈良県橿原市）、「和歌山中之島店」（和歌山県和歌山市）などの改装を実施いたしました。一方、経営効率化のため、「パレマルシェ神宮店」（愛知県名古屋市）、「プライスカット永井店」（奈良県奈良市）、「プライスカット西の京店」（奈良県奈良市）、「屋形店」（和歌山県和歌山市）、「プライスカット神倉店」（和歌山県新宮市）、「伊賀緑ヶ丘店」（三重県伊賀市）、「パレマルシェ西春店」（愛知県北名古屋市）、「プライスカット柳津店」（岐阜県岐阜市）をそれぞれ閉店いたしました。連結子会社については、食品スーパーの㈱ヒラマツ及び農産物等の加工・配送を担う㈱サンライズは、巣ごもり需要の反動もあり、減収減益となりました。一方、外食の㈱オークフーズは、外食需要の一部回復により、増収増益となりました。a.財政状態の状況当連結会計年度末の総資産合計は、前連結会計年度末に比べ43億49百万円減少し、1,335億13百万円となりました。増減の内訳としては、流動資産では21億34百万円の減少であり、これは主に現金及び預金が15億63百万円、商品及び製品が５億30百万円減少したことによるものであります。固定資産では22億15百万円の減少であり、これは主に有形固定資産の土地が21億35百万円、リース資産（純額）が９億94百万円減少した一方、有形固定資産の工具、器具及び備品（純額）が９億８百万円増加したことによるものであります。負債は、前連結会計年度末に比べ47億73百万円減少し、553億42百万円となりました。流動負債では26億26百万円の減少であり、これは主に流動負債の「その他」に含まれる設備関係電子記録債務が12億13百万円、未払法人税等が10億61百万円減少したことによるものであります。固定負債では21億46百万円の減少であり、これは主に長期借入金が11億49百万円、リース債務が８億１百万円減少したことによるものであります。純資産は、前連結会計年度末に比べ４億23百万円増加し、781億70百万円となりました。これは主に利益剰余金が３億83百万円増加したことによるものであります。b.経営成績の状況当連結会計年度における当社グループの経営成績につきましては、前期における巣ごもり需要の反動により、営業収益（売上高及び営業収入）は2,665億32百万円（前年同期比4.5％減）、営業利益は52億33百万円（前年同期比33.3％減）、経常利益は54億63百万円（前年同期比31.8％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は15億23百万円（前年同期比59.8％減）となりました。なお、セグメント別の実績については、当社グループにおける報告セグメントは小売業であるスーパーマーケット事業のみであるため、記載を省略しております。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ15億70百万円減少し、166億68百万円（前年同期比8.6％減）となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は、前連結会計年度に比べ51億82百万円減少し、85億90百万円となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益が30億57百万円、非資金損益項目の減価償却費が64億52百万円、減損損失が16億82百万円であった一方、仕入債務の減少額が６億12百万円、法人税等の支払額が20億49百万円であったことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動により使用した資金は、前連結会計年度に比べ19億82百万円増加し、70億16百万円となりました。これは主に、固定資産の取得による支出が81億52百万円であった一方、固定資産の売却による収入が15億72百万円であったことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動により使用した資金は、前連結会計年度に比べ33億70百万円減少し、31億44百万円となりました。これは主に、長期借入金の返済による支出が43億17百万円、リース債務の返済による支出が10億64百万円、配当金の支払額が11億39百万円であった一方、長期借入れによる収入が30億円であったことによるものであります。③生産、受注及び販売の実績a.販売実績当連結会計年度における売上高をセグメント別に示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(百万円)前年同期比(％)スーパーマーケット事業254,72595.2その他1,270106.2合計255,99695.3(注)１上記の金額には、消費税等は含まれておりません。２「その他」については、主に外食事業の売上高を記載しております。３報告セグメントは、スーパーマーケット事業のみであります。b.仕入実績当連結会計年度における仕入高をセグメント別に示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(百万円)前年同期比(％)スーパーマーケット事業183,80295.3その他462105.9合計184,26495.4(注)１上記の金額には、消費税等は含まれておりません。２「その他」については、主に外食事業の仕入高を記載しております。３報告セグメントは、スーパーマーケット事業のみであります。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容①当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容a.財政状況の分析「（１）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況a.財政状態の状況」に記載のとおりであります。b.経営成績の分析（売上高）売上高は、前連結会計年度と比べ126億83百万円減少し、2,559億96百万円（前年同期比4.7％減）となりました。これは、経営効率化による店舗閉鎖に伴う減少、前連結会計年度の「コロナ特需」の反動に伴う減少が主な要因であります。（営業総利益）営業総利益は、前連結会計年度と比べ37億69百万円減少し、817億37百万円（前年同期比4.4％減）となりました。（営業利益）販売費及び一般管理費は、前連結会計年度に比べ、11億57百万円減少いたしました。これは、販売費において前連結会計年度は新型コロナウイルスの感染拡大に伴う緊急事態宣言によるチラシや販促の自粛などがあったものの、当連結会計年度では一部再開により増加傾向となった一方、その収束傾向に比例した各種費用の減少、経営効率化に伴う大型閉店による賃料の減少、ファシリティマネジメントの深耕による修繕費の減少があったことが主な要因となります。これらの結果、営業利益は、前連結会計年度と比べ26億11百万円減少し、52億33百万円（前年同期比33.3％減）となりました。（経常利益）経常利益は、前連結会計年度に比べ25億52百万円減少し、54億63百万円（前年同期比31.8％減）となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）特別損益は、賃貸借契約解約損の計上が前連結会計年度に比べ６億45百万円減少し、２億40百万円となったこともあり、前連結会計年度に比べ３億94百万円の費用（純額）減となりました。以上の結果、親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度に比べ22億63百万円減少し、15億23百万円（前年同期比59.8％減）となりました。前連結会計年度においては新型コロナウイルスの感染拡大が業績の押し上げに寄与していたこともあり、当連結会計年度では一部収束による反動の影響を受けております。今後はお客様の生活を支えるライフラインとしての重要性、社会的責任や役割を認識したうえで、ライフスタイルの変化などを見据えた新たな商品やサービスの提供が必要と考えております。c.経営成績に重要な影響を与える要因について「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報キャッシュ・フローの分析につきましては、前期における巣ごもり需要の反動もあり、営業活動の結果得られた資金は前連結会計年度に比べ51億82百万円減少し、85億90百万円となりました。既存店舗の改装による設備投資資金の増加により、投資活動により使用した資金は前連結会計年度に比べ19億82百万円増加し、70億16百万円となりました。それらにより新規の借入れを増加させた結果、財務活動により使用した資金は前連結会計年度に比べ33億70百万円減少し、31億44百万円となりました。当社グループにおける資金需要の主なものは、商品の仕入、販売費及び一般管理費の営業費用などの運転資金、新規出店及び改装などの設備投資資金であります。当連結会計年度の資金については、営業活動により安定的に得られました。今後も主に営業活動によるキャッシュ・フロー及び金融機関からの借入れによる資金調達により、資金の流動性の確保を図ってまいります。③経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当社グループは営業収益経常利益率、自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）、総資産経常利益率（ＲＯＡ）、自己資本比率及びキャッシュ・フロー対有利子負債比率を重要な経営指標と考えており、当連結会計年度においては、営業収益経常利益率2.0％（前年同期比0.9ポイント減）、自己資本当期純利益率2.0％（前年同期比3.0ポイント減）、総資産経常利益率4.0％（前年同期比1.8ポイント減）、自己資本比率58.3％（前年同期比2.1ポイント増）、キャッシュ・フロー対有利子負債比率2.2年（前年同期比0.8年増）となりました。特に営業収益経常利益率は３％を目標として、持続的な企業価値の向上に努めております。④重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項」の（重要な会計上の見積り）に記載しております。