株式会社エム・オー・エー基金
有価証券報告書－第21期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（1）経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当事業年度におけるわが国の経済は、為替相場における急速な円安進行やウクライナ情勢の長期化を背景とした資源価格の高騰等により、依然として先行き不透明な状況が続いております。このような情勢のもと、東方之光・ＭＯＡグループ内のファイナンス部門を担う貸金業および特定金融会社として当社は、第21期目を迎え、資金運用面では継続して厳格な与信管理に留意しながら、事業者金融部門において、東方之光・ＭＯＡグループに属する株式会社、公益法人への貸付を行い、個人消費部門としては、東方之光・ＭＯＡグループの各団体に所属する職員に対する住宅取得資金融資および消費性資金融資による利息収入の稼得を通じて安定収益基盤の構築に鋭意努めて参りました。資金調達面では、新たな貸付資金の調達のために第43回から第45回までの合計３回、419,000千円の無担保社債(私募債)の発行を行っております。また、保険事業においては、東方之光・ＭＯＡグループに所属する職員及び東方之光会員を対象とした損害保険、生命保険の販売を促進することにより少子高齢化の急速な進展等に応じた社会保障制度の見直しに対応した生活保障を支援・促進し東方之光・ＭＯＡグループが推進する心身ともに健康なまちづくりを支援いたしました。この結果、当事業年度における経営成績は、営業収益229,024千円（前年同期比3.9％減）、営業利益26,909千円(前年同期比8.5％増)、経常利益36,304千円（前年同期比44.8％増）となりました。また、当期純利益は22,419千円(前年同期比62.3％増)となりました。また、財政状態の状況につきましては、次のとおりであります。当事業年度末の資産合計は、前事業年度末に比べ257,169千円増加し4,888,252千円となりました。当事業年度末の負債合計は、前事業年度末に比べ259,750千円増加し3,628,536千円となりました。当事業年度末の純資産は、前事業年度末に比べ2,580千円減少し1,259,715千円となりました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。(金融事業)部門別貸付金残高の内容は、事業者向貸付として2,000,000千円、消費者向貸付として136,072千円となっております。営業貸付金の利息収入は、貸付金の減少、貸出金利の引下げ等により、125,147千円(前年同期比3.7％減)と前年同期に比べ4,820千円の減収となりました。社債利息は42,652千円(前年同期比1.4％減)と前年同期に比べ638千円の減少となりました。また、販売費及び一般管理費が25,293千円(前年同期比8.5％減)と前年同期に比べ2,370千円減少しております。この結果、当事業年度の金融事業のセグメント利益(営業利益)は、57,201千円(前年同期比3.0％減)と前年同期に比べ1,811千円の減益となりました。(保険事業)保険手数料は、損害保険の代理店手数料が97,971千円(前年同期比4.4％減)と前年同期に比べ4,571千円の減収、生命保険の販売手数料が5,905千円(前年同期比0.1％増)と前年同期に比べ5千円の増収となりました。また、販売費及び一般管理費が85,166千円(前年同期比8.3％減)と前年同期に比べ7,750千円減少しております。この結果、当事業年度の保険事業のセグメント利益(営業利益)は、18,710千円(前年同期比20.5％増)と前年同期に比べ3,184千円の増益となりました。②キャッシュ・フローの状況当事業年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、前事業年度末に比べ200,615千円増加し、2,582,198千円となりました。＜営業活動によるキャッシュ・フロー＞営業活動による資金の増減は64,747千円（前事業年度は52,571千円の増加）増加となりました。この資金の増加は、税引前当期純利益36,304千円（前事業年度は25,063千円）、社債利息42,652千円（前事業年度は43,291千円）、のれん償却額13,650千円（前事業年度は13,650千円）、営業貸付金の26,147千円の減少(前事業年度は21,657千円の減少)が主な資金の増加要因になったことに対して、法人税等の支払額が9,906千円(前事業年度は11,155千円)、利息の支払額が40,783千円(前事業年度は38,219千円)が主な資金の減少要因になったことによるものであります。＜投資活動によるキャッシュ・フロー＞投資活動による資金の増減は100,000千円(前事業年度は2,382千円の減少)の減少となりました。この資金の減少は、定期預金の預入による支出100,000千円(前事業年度は―千円)が減少要因になったことによるものであります。＜財務活動によるキャッシュ・フロー＞財務活動による資金の増減は235,867千円（前事業年度は116,112千円の減少）の増加となりました。この資金の増加は、社債の発行による収入348,312千円(前事業年度は462,688千円)が資金の増加要因になったことに対し、社債の償還による支出87,444千円(前事業年度は478,800千円)、配当金の支払額25,000千円(前事業年度は100,000千円)が資金の減少要因になったことによるものであります。③生産、受注及び販売の実績イ生産実績当社は生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。ロ受注実績当社は受注生産を行っておりませんので、該当事項はありません。ハ販売実績（セグメント別営業収益）当事業年度における営業収益実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称当事業年度（自令和３年10月１日至令和４年９月30日）金額(千円)前年同期比(％)金融事業125,14796.2保険事業103,87795.7合計229,02496.0（注）１主な相手先別の営業収益実績及び総営業収益実績に対する割合相手先前事業年度(自令和２年10月１日至令和３年９月30日）当事業年度(自令和３年10月１日至令和４年９月30日）金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)東方之光127,53853.5123,13953.7損害保険ジャパン株式会社100,46642.195,96241.9（2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。①当事業年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容イ経営成績の分析当事業年度の概況につきましては、「第２[事業の状況]３[経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析]（1）経営成績等の状況の概要」に記載しております。なお、経営成績の分析につきましては、下記のとおりであります。（営業収益）セグメントごとの営業収益に関する分析は下記のとおりであります。・金融事業東方之光・ＭＯＡグループに属する株式会社への事業資金および職員向けの住宅取得資金、消費性資金の融資に努めてまいりました。金融事業の営業収益は、営業貸付金の減少、貸出金利の引下げ等により、前年同期に比べ4,820千円減少し125,147千円(前年同期比3.7％減)となりました。・保険事業東方之光・ＭＯＡグループに所属する職員および東方之光会員を対象とした損害保険、生命保険の販売の促進に努めてまいりました。保険事業の営業収益は、前年同期に比べ4,566千円減少し103,877千円(前年同期比4.2％減)となりました。これは、課題としている少子高齢化の進展などにより既存の保険契約数が減少したためです。（営業利益）販売費及び一般管理費は、前事業年度に比べ10,858千円減の159,462千円(前年同期比6.3％減)となりました。社債利息は、利息の引下げにより前事業年度に比べ638千円減少し42,652千円(前年同期比1.4％減)となりました。以上の結果、営業利益は2,109千円増加し26,909千円(前年同期比8.5％増)となりました。主な営業利益の増加要因は、人件費の減少、社債利息の減少によるものです。（経常利益）当社が、安定的な確保を目指している経常利益は、第１回～第３回発行の割引債の共有持分権が時効により償還請求権が消滅したため債務時効益を計上したこと、販売費及び一般管理費、社債利息が減少したこと等により前事業年度に比べ11,240千円増加し36,304千円(前年同期比44.8％増)となりました。（税引前当期純利益）税引前当期純利益は、前事業年度に比べ11,240千円増加し36,304千円(前年同期比44.8％増)となりました。（当期純利益）当社が、安定的な確保を目指している当期純利益は、前事業年度に比べ8,606千円増加し22,419千円(前年同期比62.3％増)となりました。ロ財政状態の分析(資産の部)・流動資産当事業年度末における流動資産の状態は、現預金の増加および営業貸付金の減少等により前事業年度末に比べ273,715千円増加し、4,832,276千円となりました。・固定資産当事業年度末における固定資産の状態は、のれんの償却等により前事業年度末に比べ16,545千円減少し55,975千円となりました。(負債の部)・流動負債当事業年度末における流動負債の状態は、満期社債(私募債)の償還、新規社債(私募債)の申込証拠金の減少等により前事業年度末に比べ101,500千円減少し、65,315千円となりました。・固定負債当事業年度末における固定負債の状態は、社債(私募債)の発行により、前事業年度末に比べ361,250千円増加し、3,563,220千円となりました。(純資産の部)当事業年度末の純資産は、前事業年度末に比べ2,580千円減少し、1,259,715千円となりました。これは配当金の支払によるものであります。②キャッシュ・フローの状況の分析「第２[事業の状況]３[経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析]」（1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しております。（資本の財源及び資金の流動性についての分析）当社の資金需要の主なものは、金融事業における貸付業務のための資金であります。当社は、事業活動に必要な資金を確保するため、内部資金を活用するほか、社債の発行を行っております。また、資金使途に応じて資金調達方法を検討し、適切なコストで安定的に資金を確保することを基本方針としております。また、配当等による株主還元、運転資金については自己資金で賄うことを基本としております。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社が財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５「経理の状況」２「財務諸表等」（１）「財務諸表」[注記事項]（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。(3)特定金融会社等の貸付業務等の状況当社は平成14年１月11日付で「金融業者の貸付業務のための社債の発行等に関する法律」(平成11年法律第32号)の登録を行いましたので「特定金融会社等の開示に関する内閣府令」(平成11年大蔵省令第57号)第６条第１項に基づき、貸付金残高の内訳を次のとおり記載します。①貸付金の種別残高内訳期別前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)貸付種別件数(件)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)平均約定金利(％)件数(件)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)平均約定金利(％)消費者向無担保(住宅向を除く)6858.681,5653.83.075757.672,1563.43.07有担保(住宅向を除く)10.92,0460.12.20―――――住宅向3227.678,6073.62.282727.263,9153.02.22計10187.1162,2197.52.678484.8136,0726.42.67事業者向貸付1512.92,000,00092.54.701515.22,000,00093.64.50手形割引――――――――――計1512.92,000,00092.54.701515.22,000,00093.64.50合計116100.02,162,219100.04.5599100.02,136,072100.04.38(注)「無担保」には、保証人付貸付が含まれております。②資金調達内訳期別前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)借入先等残高(千円)平均調達金利(％)残高(千円)平均調達金利(％)金融機関等からの借入――――その他3,117,0001.313,482,0001.24うち社債3,117,0001.313,482,0001.24合計3,117,0001.313,482,0001.24自己資本1,323,241―1,316,850―うち資本金1,000,000―1,000,000―③業種別貸付金残高内訳期別前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)業種別先数(件)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)先数(件)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)製造業――――――――建設業――――――――電気・ガス・熱供給・水道業――――――――運輸・通信業――――――――卸売・小売業・飲食店――――――――金融・保険業――――――――不動産業――――――――サービス業――――――――個人9098.9162,2197.57598.7136,0726.4その他11.12,000,00092.511.32,000,00093.6合計91100.02,162,219100.076100.02,136,072100.0④担保別貸付金残高内訳期別前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)受入担保の種類残高(千円)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)有価証券――――うち株式――――債権――――うち預金――――商品――――不動産16,0730.713,4900.6財団――――その他――――計16,0730.713,4900.6保証――――無担保2,146,14599.32,122,58299.4合計2,162,219100.02,136,072100.0⑤期間別貸付金残高内訳期別前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)期間別件数(件)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)件数(件)構成割合(％)残高(千円)構成割合(％)１年以下――――――――１年超５年以下3530.125,1181.22727.319,1410.9５年超10年以下3429.32,021,78393.53333.32,021,31394.610年超15年以下119.522,5491.088.120,3561.015年超20年以下86.920,1290.988.118,1960.820年超25年以下1412.127,5651.399.115,0620.725年超1412.145,0732.11414.142,0012.0合計116100.02,162,219100.099100.02,136,072100.0１件当たり平均期間12年６月12年８月(注)期間は約定期間であり、「１件当たり平均期間」は加重平均により算出しております。（営業実績）(1)営業収益の状況区分前事業年度(自令和２年10月１日至令和３年９月30日)当事業年度(自令和３年10月１日至令和４年９月30日)金額(千円)構成比(％)金額(千円)構成比(％)営業貸付金利息129,96854.5125,14754.6事業者向営業貸付金利息125,46252.6121,13052.9無担保証書貸付金利息125,46252.6121,13052.9不動産担保貸付金利息――――消費者向営業貸付金利息4,5051.94,0161.7無担保証書貸付金利息4,1411.73,7051.6不動産担保貸付金利息3640.23110.1小計129,96854.5125,14754.6保険手数料108,44345.5103,87745.4損害保険の代理店手数料102,54243.097,97142.8生命保険の販売手数料5,9002.55,9052.6小計108,44345.5103,87745.4合計238,411100.0229,024100.0(2)商品別取扱高の状況区分前事業年度(自令和２年10月１日至令和３年９月30日)当事業年度(自令和３年10月１日至令和４年９月30日)件数(件)金額(千円)構成比(％)件数(件)金額(千円)構成比(％)営業貸付金153,420,912100.0113,407,674100.0事業者向営業貸付金53,400,00099.453,400,00099.8無担保証書貸付金53,400,00099.453,400,00099.8不動産担保貸付金――――――消費者向営業貸付金1020,9120.667,6740.2無担保証書貸付金1020,9120.667,6740.2不動産担保貸付金――――――合計153,420,912100.0113,407,674100.0(3)地域別貸付金残高の状況区分前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)先数(件)残高(千円)構成比率(％)先数(件)残高(千円)構成比率(％)事業者向金融部門12,000,00092.512,000,00093.6東海地区12,000,00092.512,000,00093.6消費者向金融部門90162,2197.575136,0726.4北海道地区43,5910.222,0460.1東北地区32,1180.139770.1関東地区2545,3212.12235,3611.7北陸・甲信越地区519,5810.9314,5780.7東海地区2762,0222.92457,9912.7近畿地区912,7410.6611,0180.5中国地区32,7560.155,1130.2四国地区36,3290.334,9020.2九州・沖縄地区73,4060.132,0470.1海外44,3500.242,0350.1合計912,162,219100.0762,136,072100.0(4)商品別貸付金残高の状況区分前事業年度末(令和３年９月30日)当事業年度末(令和４年９月30日)件数(件)金額(千円)構成比(％)件数(件)金額(千円)構成比(％)営業貸付金1162,162,219100.0992,136,072100.0事業者向営業貸付金152,000,00092.5152,000,00093.6無担保証書貸付金152,000,00092.5152,000,00093.6不動産担保貸付金――――――消費者向営業貸付金101162,2197.584136,0726.4無担保証書貸付金99146,1456.883122,5825.8不動産担保貸付金216,0730.7113,4900.6合計1162,162,219100.0992,136,072100.0