伊勢化学工業株式会社
有価証券報告書－第101期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①経営成績の状況当社グループを取り巻く環境は、新型コロナウイルス感染症による影響からの中国経済のいち早い回復や米国経済の力強い回復、次いで欧州経済の持ち直しなど、世界経済が徐々に回復しつつあるものの、各国における新型コロナウイルス感染症の再拡大や、より感染力の強い新たな変異ウイルスの急速な流行拡大の影響等により、世界経済の回復ペースに減速感が見られる状況となっております。新型コロナウイルス感染症の収束は依然として見通せず、経済への影響が長期化することも懸念され、先行き不透明な状況が継続しております。新型コロナウイルスの感染拡大による当社グループの事業活動及び業績への影響につきましては、前連結会計年度の後半より輸送機器関連素材に使用されるヨウ素の需要に影響が出始め、上記素材向けのヨウ素製品の販売数量が減少しましたが、当連結会計年度の上半期の後半以降、需要は回復しました。この結果、売上高は前期比34億9千5百万円（20.7％）増の203億5千4百万円、損益面では、営業利益は同5億2千3百万円（24.0％）増の27億9百万円となりました。また、経常利益は同5億5千1百万円（25.8％）増の26億8千9百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は同4億3千万円（32.0％）増の17億7千3百万円となりました。セグメントの経営成績は、次のとおりであります。[ヨウ素及び天然ガス事業]ヨウ素及び天然ガス事業では、前述の新型コロナウイルス感染拡大による影響を受けた一部用途向けヨウ素の需要が回復したこと、販売先における修繕実施の影響が前期ほど大きくなかったこと等によりヨウ素製品の販売数量が前期を上回り、加えてヨウ素の国際市況が引き続き堅調に推移したことにより、売上高は前期を上回りました。営業利益につきましても上記要因により、前期を上回りました。この結果、売上高は前期比23億8千5百万円（17.4％）増の160億9千万円、営業利益は同3億2百万円（14.1％）増の24億4千5百万円となりました。[金属化合物事業]金属化合物事業では、主要製品である塩化ニッケルの販売数量が堅調に推移し、金属相場が上昇したことにより、売上高は前期を上回りました。営業利益につきましても上記要因により、前期を上回りました。この結果、売上高は前期比11億1千万円（35.2％）増の42億6千3百万円、営業利益は同2億2千1百万円（516.4％）増の2億6千4百万円となりました。(単位：百万円)セグメントの名称売上高営業利益前連結会計年度当連結会計年度増減増減率％前連結会計年度当連結会計年度増減増減率％ヨウ素及び天然ガス事業13,70516,0902,38517.42,1422,44530214.1金属化合物事業3,1534,2631,11035.242264221516.4合計16,85920,3543,49520.72,1852,70952324.0②財政状態の状況（総資産）当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末と比較して23億4千5百万円増加となりました。これは主に、有形固定資産が増加したこと等によるものであります。（負債）当連結会計年度末の負債は、前連結会計年度末と比較して8億9千5百万円増加となりました。これは主に、買掛金が増加したこと等によるものであります。（純資産）当連結会計年度末の純資産は、前連結会計年度末と比較して14億4千9百万円増加となりました。これは主に、利益剰余金が増加したこと等によるものであります。前連結会計年度(百万円)当連結会計年度(百万円)増減（百万円）総資産31,06933,4152,345負債5,3886,284895純資産25,68027,1301,449③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ46億5千1百万円減少し、50億7千万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における営業活動により得られた資金は、32億8千8百万円（前期は23億8千4百万円）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益及び減価償却費の計上等によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における投資活動により使用した資金は、72億5千9百万円（前期は26億1千万円）となりました。これは主に、ヨウ素及び天然ガス事業における安定した供給力の確保のための生産設備の更新や坑井の開発、送水・送ガス配管の新設や更新に伴う支出、有価証券の取得に伴う支出によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における財務活動により使用した資金は、5億2千6百万円（前期は4億2千4百万円）となりました。これは主に、配当金の支払等によるものであります。前連結会計年度(百万円)当連結会計年度(百万円)増減(百万円)営業活動によるキャッシュ・フロー2,3843,288903投資活動によるキャッシュ・フロー△2,610△7,259△4,648財務活動によるキャッシュ・フロー△424△526△102現金及び現金同等物の期末残高9,7225,070△4,651④生産、受注及び販売の実績イ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2021年１月１日至2021年12月31日)前年同期比(％)ヨウ素及び天然ガス事業（百万円）11,888118.2金属化合物事業（百万円）3,606128.5合計（百万円）15,495120.4(注)上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ロ．受注実績当社グループは、製品の性質上、需要予測による見込生産方式をとっており、受注生産は行っておりません。ハ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2021年１月１日至2021年12月31日)前年同期比(％)ヨウ素及び天然ガス事業（百万円）16,090117.4金属化合物事業（百万円）4,263135.2合計（百万円）20,354120.7(注)１．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおりであります。相手先前連結会計年度(自2020年１月１日至2020年12月31日)当連結会計年度(自2021年１月１日至2021年12月31日)金額(百万円)割合(％)金額(百万円)割合(％)ＡＧＣ㈱4,05824.15,67927.9ＪＦＥミネラル㈱2,71316.13,58917.6三菱商事㈱2,18112.92,17310.7２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたっては、会計上の見積りを行う必要があり、固定資産の減損会計、繰延税金資産の回収可能性の判断、退職給付に係る負債の検討等については、過去の実績や合理的な基準に基づいて実施しておりますが、見積りには不確実性があるため、実際の結果は、前提条件や事業環境の変化により見積りと将来の実績が異なる場合があります。会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。なお、新型コロナウイルス感染拡大の影響につきましては、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項（追加情報）」に記載のとおりであります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容売上高は前期比34億9千5百万円（20.7％）増の203億5千4百万円の増収、営業利益は同5億2千3百万円（24.0％）増の27億9百万円の増益となり、業績は昨年に引き続き回復基調で推移いたしました。売上高営業利益率につきましては前連結会計年度13.0％から当連結会計年度は13.3％となり、経営目標である10.0％以上を継続して上回る水準となりました。この要因は、ヨウ素及び天然ガス事業では、ヨウ素の国際市況が引き続き堅調に推移したことによるものであります。また、金属化合物事業につきましては、金属相場が上昇したことによるものであります。親会社株主に帰属する当期純利益は上記要因に加え、前連結会計年度に発生した特別損失の影響によるマイナス要因がなく、前期比4億3千万円（32.0％）増の17億7千3百万円となりました。ＲＯＥ（自己資本利益率）については、親会社株主に帰属する当期純利益の増加に伴い前連結会計年度5.3％から1.4ポイント改善し、当連結会計年度は6.7％となりました。設備投資の総額は32億3千万円であり、主にヨウ素及び天然ガス事業における安定した供給力を確保のための生産設備の更新や坑井の開発、送水・送ガス配管の新設や更新であります。なお、当連結会計年度の経営成績等は、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要」に記載のとおりであります。③資本の財源及び資金の流動性当社グループの運転資金需要のうち主なものは、原材料等の仕入、製造費用、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資及び修繕等によるものであります。当社グループは、経済環境及び企業の実態に適した資本・負債構成を意識し、運転資金、設備投資等の必要資金を調達しており、所要資金は、自己資金のほか金融機関からの借入金により調達しております。