呉羽観光株式会社
有価証券報告書－第64期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】経営成績等の状況の概要(1）経営成績当事業年度のわが国経済は、資源高や円安の影響を受けつつも、新型コロナウイルス感染症のワクチン接種の進捗などに伴い、感染症の抑制と経済活動の再開が進み、持ち直していると考えられます。海外経済情勢は、世界的なインフレ圧力や各国中央銀行の利上げが続いており、ウクライナ情勢を始めとする地政学的な要因や世界的な気候変動問題など、依然として不確実性がみられます。当業界におきましては、団塊の世代を中心としたシニア層のプレーニーズに大きく依存する状況が続いておりますが、少子高齢化社会の進行とともにゴルフ人口の先細りが懸念されております。セルフプレー化が加速するなどいまだ低価格傾向が継続し、依然として厳しい経営環境が続いております。若年層や女性ゴルファーの育成・開拓による新たな需要創出に加え、良好な雇用情勢の下、キャディーの人員不足が喫緊の課題であります。また、一層安価でプレーをできるようにゴルフ場利用税の廃止に向けた陳情活動の継続実施も進めております。当社は、ゴルフ場事業及びこれに付帯する業務の単一セグメントであるため、種類別の業績を記載しております。当事業年度の業績を種類別に見ますと次のとおりであります。なお、当事業年度の期首より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を適用しております。詳細は、「第５経理の状況１財務諸表等（１）財務諸表注記事項（会計方針の変更）」に記載のとおりであります。会員収入におきまして、当事業年度の会員収入は、「会計方針の変更」に記載のとおり、当事業年度の期首より、「収益認識会計基準」等を適用したこともあり、名義登録料が3,750千円減少し、売上高は前事業年度（144,858千円）に比し3,747千円（2.6％）減の141,110千円となりました。ゴルフ場収入におきましては、当事業年度の入場者数は38,867名（前事業年度比1,810名増、4.9％増）となりました。売上高は前事業年度（526,918千円）に比し22,090千円（4.2％）増の549,009千円となりました。食堂等収入におきましては、売上高は前事業年度（43,040千円）に比し1,147千円（2.7％）増の44,187千円となりました。この結果、営業収入は前事業年度（714,817千円）に比し19,489千円（2.7％）増の734,307千円となりました。他方営業費用は、徹底したコスト削減など合理化を進めたものの、設備老朽化対策に伴う修繕維持関連費用等が増加したことにより前事業年度（692,497千円）に比し20,614千円（3.0％）増の713,111千円となり、営業利益は前事業年度に比し1,124千円（5.0％）減の21,195千円、営業外収益5,775千円、営業外費用357千円を加減して、経常利益は前事業年度に比し5,896千円（18.1％）減の26,614千円、当期純利益は前事業年度に比し5,471千円（28.6％）増の24,612千円となりました。(2）キャッシュ・フロー当事業年度における現金及び現金同等物（以下「資金」）は、営業活動により43,792千円増加し（前事業年度は80,209千円の増加）、投資活動により58,566千円減少（前事業年度は16,365千円の減少）、財務活動により3,049千円減少（前事業年度は16,950千円の増加）した結果、前事業年度末（540,729千円）に比べ17,822千円減少し、当事業年度末残高は522,906千円（前事業年度末比3.3％減）となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において、営業活動により増加した資金は43,792千円（前事業年度は80,209千円の増加）となりました。これは主に税引前当期純利益25,228千円、固定資産の減価償却費48,738千円、退職給付引当金の増加1,073千円、売上債権の増加6,754千円、棚卸資産の増加1,418千円、仕入債務の増加5,972千円、預り保証金の減少13,550千円、預り金の減少7,018千円、未払消費税等の減少11,875千円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において、投資活動により使用した資金は58,566千円（前事業年度は16,365千円）となりました。これは定期預金の預入20,000千円、定期預金の払戻20,000千円、有形固定資産の取得57,366千円、長期前払費用の増加1,200千円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において財務活動により減少した資金は3,049千円（前事業年度は16,950千円の増加）となりました。これはファイナンス・リース債務の返済1,917千円、割賦債務の返済1,131千円によるものであります。生産、受注及び販売の実績(1）販売実績種類別第64期（自2021年10月１日至2022年９月30日）前年同期比（％）会員年会費等（千円）100,010100.0名義登録料（千円）41,10091.6小計（千円）141,11097.4ゴルフ場グリーンフィ（千円）92,531109.7キャディフィ（千円）246,711111.3附帯収入（千円）209,76695.0小計（千円）549,009104.2食堂等食堂収入（千円）26,12899.1売店収入（千円）18,059108.3小計（千円）44,187102.7合計（千円）734,307102.7（注）１．金額は販売価格によっております。２.当社は、ゴルフ場事業及びこれに付帯する業務の単一セグメントであるため、セグメント別の記載はしておりません。３．収益認識会計基準第89－２項に定める経過的な取扱いに従って、前年同期について新たな表示方法により組替を行っておりません。(2）入場者実績区分別第64期（自2021年10月１日至2022年９月30日）前年同期比（％）メンバー（人）17,09997.8ビジター（人）21,768111.2合計（人）38,867104.9(3）主要料金表区分金額（円）年会費法人・個人会員48,000平日・家族会員30,000ロッカーフィ（年間）12,000名義登録料法人会員300,000個人会員500,000平日会員250,000家族会員200,000グリーンフィメンバーグリーンフィ1,000ビジターグリーンフィ平日12,000土曜17,000日・祝日17,000キャディフィ4,500経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容(1）財政状態の分析（流動資産）当事業年度末における流動資産の残高は、599,804千円（前事業年度末610,474千円）となり、10,670千円減少しました。主な要因は現金及び預金の減少17,822千円、営業未収入金の増加6,754千円、貯蔵品の増加1,418千円、仮払金の減少1,276千円によるものであります。（固定資産）当事業年度末における固定資産の残高は3,203,570千円（前事業年度末3,195,945千円）となり、7,624千円増加しました。主な要因は有形固定資産の取得56,801千円、減価償却費48,738千円（有形固定資産44,137千円、無形固定資産4,601千円）等によるものであります。（流動負債）当事業年度末における流動負債の残高は201,592千円（前事業年度末126,501千円）となり、75,090千円増加しました。主な要因は「会計方針の変更」に記載のとおり、当事業年度の期首より、「収益認識会計基準」等を適用したこともあり前受金の増加86,179千円、１年内返済予定の長期借入金の増加3,236千円、未払金の減少10,148千円、未払費用の増加2,841千円、預り金の減少7,018千円によるものであります。（固定負債）当事業年度末における固定負債の残高は、2,954,999千円（前事業年度末2,972,256千円）となり、17,256千円減少しました。主な要因は長期借入金の減少3,236千円、リース債務の減少1,917千円、長期未払金の減少377千円、退職給付引当金の増加1,073千円、預り保証金の減少13,550千円によるものであります。（純資産の部）当事業年度末における純資産の残高は646,782千円（前事業年度末707,661千円）となり、60,879千円減少しました。この要因は「会計方針の変更」に記載のとおり、当事業年度の期首より「収益認識会計基準」等を適用し、繰越利益剰余金から累積的影響額を前受金へ85,579千円振替したこと及び当期純利益による繰越利益剰余金の増加24,612千円、その他有価証券評価差額金の増加87千円によるものであります。(2）経営成績の分析（売上高）（営業収入）売上高につきましては、会員収入は前事業年度に比し3,747千円（2.6％）の減収、ゴルフ場収入では入場者数が増加したことで22,090千円（4.2％）の増収、食堂等収入は1,147千円（2.7％）の増収、この結果営業収入は前事業年度に比し19,489千円（2.7％）増収の734,307千円となりました。（営業費用）営業費用につきましては、徹底したコスト削減など合理化を進めたものの、設備老朽化対策に伴う修繕維持関連費用が増加したことにより前事業年度に比し20,614千円（3.0％）増の713,111千円となりました。（営業利益）営業利益につきましては、営業収入は19,489千円増の734,307千円、営業費用は20,614千円増の713,111千円、この結果、営業利益は前事業年度に比し1,124千円（5.0％）減の21,195千円となりました。（経常利益）経常利益につきましては、営業利益21,195千円に営業外収益5,775千円、営業外費用357千円を加減して前事業年度に比し5,896千円（18.1％）減の26,614千円となりました。（当期純利益）当期純利益につきましては、経常利益26,614千円に、特別損失1,386千円を減じて、税引前当期純利益は25,228千円、法人税、住民税及び事業税616千円を減じて、当期純利益は前事業年度に比し5,471千円（28.6％）増の24,612千円となりました。(3）キャッシュ・フローの分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報１．キャッシュ・フロー計算書に係る分析当事業年度におけるキャッシュ・フローの分析につきましては、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析経営成績等の状況の概要(2）キャッシュ・フロー」に記載のとおりであります。２．資金需要の主な内容当社の資金需要は主に大きく分けて運転資金需要と設備資金需要があります。運転資金需要の主なものは人件費、仕入れ及び一般管理費等営業費用によるものであります。また、設備資金需要の主なものはコースの補修改修の費用、建物や構築物等固定資産の購入と修繕によるものであります。３．財務政策当社は運転資金につきましては、内部資金または借入により資金調達をすることとしております。また、設備資金につきましては、設備投資計画に基づき、運転資金同様内部資金または借入により資金調達をすることとしております。(4）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。なお、重要な会計方針及び見積りに関しては、第５「経理の状況」（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。新型コロナウイルスの感染拡大による影響について重要性があると認められる会計上の見積りに関しては、第５「経理の状況」（追加情報）に記載のとおりであります。