三井住友ファイナンス＆リース株式会社
有価証券報告書－第60期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当年度における当社グループの営業の業容では、新規契約実行高は前連結会計年度比20.8％増加の2兆9,392億円となりました。損益面では、連結営業利益は前年度比180.7％増益の1,162億円、連結経常利益は同164.9％増益の1,194億円、親会社株主に帰属する当期純利益は同5.2％増益の353億円となりました。セグメントの業績は、次のとおりであります。セグメント売上高には、セグメント間の内部売上高又は振替高が含まれております。国内リース事業国内リース事業の契約実行高は前連結会計年度比13.2％増加の1兆6,824億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比3.5％増加の2兆6,051億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比9.6％増収の1兆693億円となり、セグメント利益は同28.6％増益の374億円となりました。不動産事業不動産事業の契約実行高は前連結会計年度比40.8％増加の4,867億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比22.3％増加の1兆5,163億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比73.2％増収の3,191億円となり、セグメント利益は同63.2％増益の475億円となりました。トランスポーテーション事業トランスポーテーション事業の契約実行高は前連結会計年度比14.3％増加の4,608億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比11.7％増加の2兆1,648億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比73.1％増収の3,444億円となり、セグメント利益は同430億円増加の428億円となりました。国際事業国際事業の契約実行高は前連結会計年度比54.1％増加の4,698億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比12.5％増加の5,862億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比33.8％増収の2,195億円となり、セグメント利益は同34.1％増益の30億円となりました。②キャッシュ・フローの状況連結会計年度末における現金及び現金同等物の期末残高は前連結会計年度末比938億円増加し、3,178億円となりました。ａ営業活動によるキャッシュ・フロー営業活動では、賃貸資産の売却による収入2,796億円、減価償却費及びその他の償却費1,389億円、ロシア制裁関連損失819億円、税金等調整前当期純利益397億円等の収入に対し、賃貸資産の取得による支出8,033億円、営業貸付債権の増加832億円、販売用不動産の増加504億円となったこと等により、3,886億円のキャッシュ・アウト（前連結会計年度は2,968億円のキャッシュ・アウト）となりました。ｂ投資活動によるキャッシュ・フロー投資活動では、投資有価証券の売却及び償還による収入45億円に対し、投資有価証券の取得による支出341億円及び社用資産の取得による支出56億円等により、365億円のキャッシュ・アウト（前連結会計年度は522億円のキャッシュ・アウト）となりました。ｃ財務活動によるキャッシュ・フロー財務活動では、金融機関からの借入残高の増加4,419億円、社債等による資本市場からの調達残高の増加566億円及び担保提供預金の減少442億円に対し、非支配株主への払戻による支出334億円となったこと等により、5,116億円のキャッシュ・イン（前連結会計年度は3,860億円のキャッシュ・イン）となりました。③特定金融会社等の開示に関する内閣府令に基づく貸付金（営業貸付金及びその他の営業貸付債権）の状況「特定金融会社等の開示に関する内閣府令」（1999年5月19日大蔵省令第57号）に基づく、当社における貸付金の状況は次のとおりであります。ａ貸付金の種別残高内訳2022年3月31日現在貸付種別件数(件)件数の構成割合(％)残高(百万円)残高の構成割合(％)平均約定金利(％)消費者向無担保（住宅向を除く）3,97127.938150.054.30有担保（住宅向を除く）130.093780.021.93住宅向－－－－－計3,98428.021,1940.073.55事業者向－－－計10,23571.981,785,33599.931.06合計14,219100.001,786,529100.001.06ｂ資金調達内訳2022年3月31日現在借入先等残高(百万円)平均調達金利(％)金融機関等からの借入2,244,2480.44その他1,550,5450.21社債・CP1,494,4050.17合計3,794,7930.34自己資本518,081－資本金・出資額15,000－ｃ業種別貸付金残高内訳2022年3月31日現在業種別先数(件)先数の構成割合(％)残高(百万円)残高の構成割合(％)農業、林業、漁業2242.476660.04建設業8529.388,1020.45製造業1,27214.01164,3179.20電気・ガス・熱供給・水道業80.0924,7121.38情報通信業510.5617,3220.97運輸業、郵便業4965.4646,1672.59卸売業、小売業1,88820.7943,2642.42金融業、保険業590.6551,6992.89不動産業、物品賃貸業2172.391,386,20177.59宿泊業、飲食サービス業1261.395,1640.29教育、学習支援業800.883,5690.20医療、福祉1,15512.726,4620.36複合サービス事業30.0350.00サービス業（他に分類されないもの）2,61228.7620,8981.17個人120.133780.02特定非営利活動法人20.0240.00その他240.277,5910.43合計9,081100.001,786,529100.00ｄ担保別貸付金残高内訳2022年3月31日現在受入担保の種類残高(百万円)構成割合(％)有価証券3300.02うち株式3300.02債権4,8650.27うち預金－－商品1350.01不動産109,1826.11財団－－その他32,8771.84計147,3918.25保証10,9880.62無担保1,628,14991.13合計1,786,529100.00ｅ期間別貸付金残高内訳2022年3月31日現在期間別件数（件）件数の構成割合(％)残高(百万円)残高の構成割合(％)1年以下2,03214.291,424,48879.731年超5年以下4,22829.73116,4256.525年超10年以下5,30637.32193,42510.8310年超15年以下4132.9024,8611.3915年超20年以下2,23415.7126,9191.5120年超25年以下50.043710.0225年超10.01370.00合計14,219100.001,786,529100.001件当たり平均期間1.44年（注）期間は、約定期間によっております。④営業取引の状況ａ契約実行高当連結会計年度における契約実行高の実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称契約実行高(百万円)前年同期比(％)報告セグメント国内リース事業1,682,478113.2不動産事業486,784140.8トランスポーテーション事業460,889114.3国際事業469,804154.1報告セグメント計3,099,956122.1連結財務諸表との調整額△160,664151.2合計2,939,291120.8ｂセグメント資産残高連結会計年度におけるセグメント資産残高をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。（単位：百万円）セグメントの名称前連結会計年度当連結会計年度増減額報告セグメント国内リース事業2,517,5372,605,11787,580不動産事業1,239,8121,516,338276,525トランスポーテーション事業1,938,2792,164,858226,578国際事業520,945586,27765,332報告セグメント計6,216,5756,872,591656,016連結財務諸表との調整額825,420923,36797,947連結財務諸表の資産の合計7,041,9957,795,958753,963（注）セグメント資産残高には営業資産等を表示しております。ｃ営業実績連結会計年度におけるセグメント売上高及びセグメント利益をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメント売上高（単位：百万円）セグメントの名称前連結会計年度当連結会計年度増減額報告セグメント国内リース事業975,3381,069,32893,989不動産事業184,315319,173134,857トランスポーテーション事業198,960344,457145,497国際事業164,133219,57755,443報告セグメント計1,522,7481,952,536429,788連結財務諸表との調整額△84,454△134,000△49,546連結財務諸表上の売上高1,438,2931,818,535380,241セグメント利益（単位：百万円）セグメントの名称前連結会計年度当連結会計年度増減額報告セグメント国内リース事業29,10237,4228,319不動産事業29,15147,57618,425トランスポーテーション事業△19742,87843,075国際事業2,3063,094787報告セグメント計60,363130,97170,608連結財務諸表との調整額△15,266△11,5033,763連結財務諸表上の経常利益45,096119,46874,372(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①事業環境当連結会計年度における世界経済は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）による影響が徐々に緩和される中で、国や地域でばらつきがみられるものの、全体としては厳しい状況から持ち直しとなりました。その一方で、経済再開に伴う原油需要の増加や年度終盤でのロシアのウクライナへの侵攻に対する各国による経済制裁に起因する資源・原材料価格の上昇および米国を始めとする一部の中央銀行の金融引き締めによる金利・為替の変動などの影響を受けました。国内経済は、新型コロナウイルス感染症による緊急事態措置やまん延防止等重点措置の適用と解除を繰り返す中で、輸出や生産は国内外の需要を背景に増勢が維持され、企業収益は全体としては改善が続き、個人消費は減少から回復方向に向かいました。国内の設備投資は持ち直しつつも一部業種で弱さがみられ、リース取扱高（公益社団法人リース事業協会統計）は、前年比8.1％の減少となりました。②事業活動事業環境が新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響を受け、大きく変化する中で、各ステークホルダーの健康、安全・安心を第一に心掛け、社会インフラとしての金融機能の維持に努めるとともに、様々な社会ニーズに対応しました。また、お客さまとの「リモートリレーション」の構築や契約の電子化を進めるとともに、在宅勤務をはじめ、柔軟な働き方に合わせた社内規定や業務フローの見直し、インフラの整備など、業務環境の改善・整備にも取り組みました。2020年度に同年度から2022年度を計画期間とする中期経営計画を公表し、当社の経営理念となる「SMFLWay」における「OurMission（私たちの使命）」および「OurVision（私たちの目指す姿）」の実現に向けて、5つの中計戦略を実行しました。主な成果は以下のとおりです。SMFLWayⅠ．金融ソリューションの高度化事業環境が大きく変化するなかで、多様化する顧客・取引先のニーズに対応し、脱炭素ソリューションやSDGsリースの推進、サステナビリティ・リンク・リースの提供開始、電子契約化の推進など新たなソリューションの開発・提供に取り組みました。Ⅱ．グローバルマーケットにおける収益力の強化航空機リース事業が新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響を大きく受けるなかで、集中リスクの分散、優良アセットの積み上げなど、ポートフォリオ管理の高度化・改善に努めました。また、航空機エンジンリース事業やヘリコプターリース事業の推進、「アジア戦略金融部」の設置によるアジア地域における投融資機能の強化など、収益基盤の拡充に向けた取り組みを行いました。Ⅲ．ビジネス領域の拡大と新しい成長基盤の構築脱炭素化に向けた動きが高まるなかで、太陽光発電をはじめ再生可能エネルギー関連のビジネスを積極的に推進し、オンサイト型PPA事業を中心に展開するとともに、オフサイト型PPA事業にも参画しました。また、不動産の共同開発・賃貸事業やサテライトオフィス事業、自社ブランド「NEWNO」の推進など事業領域の拡大を図りました。さらにはヤンマーホールディングスのグループ各社が取扱う商品の販売金融事業などを手掛けるヤンマークレジットサービス株式会社を連結子会社化・共同事業化し、事業シナジーの創出を図りました。Ⅳ．デジタルイノベーションの更なる推進・活用テレマーケティングの推進や自動審査モデルの高度化、RPA（RoboticProcessAutomation）・AI・OCR（OpticalCharacterRecognition/Reader）などの活用による社内業務の効率化、リモート営業の積極的な展開など、顧客サービスの向上と生産性の向上に努めました。また、資産の取得、使用、処分など一連のライフサイクルにおける最適なマネジメントを支援するクラウドサービス、「アセットフォース（assetforce）」の提供を開始しました。Ⅴ．持続的な成長を支える経営基盤の強化専門人材の早期育成や従業員のキャリアを支援する体制の強化、多様な働き方を促進する制度の構築など、事業の多様化に合わせた人材の育成に努めました。また、コンプライアンス態勢・リスク管理態勢の強化や海外業務における事務・システム体制の強化、在宅勤務の増加に合わせた社内インフラの整備など、業務運営体制の強化にも取り組みました。③財政状態の分析ａ資産の状況当連結会計年度末の総資産は、現金及び預金が前連結会計年度比505億円、延払債権が同399億円、リース債権及びリース投資資産が同539億円、営業貸付債権が同1,037億円、販売用不動産が同504億円、賃貸資産が同3,857億円、その他の営業資産が同317億円、投資有価証券が同459億円の増加となったこと等により前連結会計年度末比7,539億円増加の7兆7,959億円となりました。ｂ資金調達の状況、資本の財源及び資金の流動性に係る情報ア．資金調達の方針当社は健全な財務体質を維持・強化していくことにより、安定的かつ低廉な資金調達基盤の構築を図っております。有力な取引金融機関との良好な取引関係をもとに継続的な資金調達を行っていくとともに、優良な格付を背景に資本市場におけるコマーシャル・ペーパー、無担保社債、ユーロ・ミディアム・ターム・ノートの発行及びリース債権流動化の実施により、調達手段の多様化を行っております。また、的確なＡＬＭ（資産と負債を総合的に管理する手法）の運営のもとで、市場金利の変動に適切に対処し金利変動リスクを管理しながら、長短金利差を活かした利鞘収益の確保を図っております。イ．当連結会計年度の資金調達の状況当社グループは、リース取引に係るリース物件の取得や貸付等の事業を行うにあたって、多額の資金調達を行いました。当連結会計年度末の有利子負債残高は、前連結会計年度末比6,719億円増加の6兆1,485億円となりました。この内、金融機関からの借入残高は前連結会計年度末比5,732億円増加の4兆2,240億円、コマーシャル・ペーパー、社債等の資本市場からの調達残高は同987億円増加の1兆9,245億円となりました。低廉な調達手段であるコマーシャル・ペーパー残高を維持する一方、社債を継続的に発行し、将来にわたる資金調達の安定性にも配慮いたしました。資金の流動性については、当社グループは取引金融機関との良好な関係を維持することにより、流動性確保に十分な当座貸越契約及びコミットメントライン契約を締結しております。なお、当連結会計年度のコミットメント契約による借入未実行残高は2,912億円です。ウ．格付の状況格付機関長期格付短期格付株式会社日本格付研究所（ＪＣＲ）ＡＡＪ－1＋株式会社格付投資情報センター（Ｒ＆Ｉ）(注)ＡＡ－a－1＋Ｓ＆Ｐグローバル・レーティング・ジャパン株式会社Ａ－－当連結会計年度末現在、当社は複数の格付機関から格付を取得しております。(注)2022年6月1日付公表の格付を記載しております。(当連結会計年度末現在:長期格付A+、短期格付a-1)ｃ純資産の状況純資産は、剰余金の配当の実施による利益剰余金の減少等に対し、親会社株主に帰属する当期純利益の積上げによる利益剰余金の増加や連結子会社であるケネディクス株式会社の株式を一部譲渡したことによる資本剰余金の増加、為替換算調整勘定、繰延ヘッジ損益等の増加があったため、前連結会計年度末比994億円増加の1兆215億円となりました。この結果、自己資本比率は前連結会計年度末比横ばいの10.6％となりました。④経営成績等の分析ａ経営成績の状況当連結会計年度における当社の営業の成果としましては、新規契約実行高は賃貸・延払、営業貸付取引の増加を主因として、前連結会計年度比20.8％増加の2兆9,392億円となりました。売上高は前連結会計年度比26.4％増収の1兆8,185億円、売上総利益は同41.8％増益の2,216億円となりました。売上総利益の増加や与信関係費用の減少、ケネディクス株式会社の新規連結等により営業利益は同180.7％増益の1,162億円、経常利益は同164.9％増益の1,194億円、親会社株主に帰属する当期純利益は、ロシア制裁関連の特別損失の計上があり、同5.2％増益の353億円となりました。当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。ｂ目標とする経営指標の達成状況等中期経営計画（2020～2022年度）において、以下の財務目標を掲げております。なお、2021年度の実績を踏まえ、2022年度は更なる向上に努めます。＜中期経営計画（2020～2022年度）における財務目標＞財務目標（連結）実績（2021年度）経常利益1,100億円以上1,194億円ROA*11.7％程度1.8％経費率*240％程度38.5％外部格付A格の維持／向上A格を維持*1ROA（ReturnOnAssets）：経常利益÷（営業資産＋投資関連資産）*2経費率：営業経費÷（粗利益＋持分法投資損益）ｃセグメント情報に記載された区分ごとの状況セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。国内リース事業国内リース事業の契約実行高は前連結会計年度比13.2％増加の1兆6,824億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比3.5％増加の2兆6,051億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比9.6％増収の1兆693億円となり、セグメント利益は売上総利益の増加や与信関係費用の減少などにより、同28.6％増益の374億円となりました。不動産事業不動産事業の契約実行高は前連結会計年度比40.8％増加の4,867億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比22.3％増加の1兆5,163億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比73.2％増収の3,191億円となり、セグメント利益は売上総利益の増加やケネディクス株式会社の新規連結などにより、同63.2％増益の475億円となりました。トランスポーテーション事業トランスポーテーション事業の契約実行高は前連結会計年度比14.3％増加の4,608億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比11.7％増加の2兆1,648億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比73.1％増収の3,444億円となり、セグメント利益は与信関係費用の減少などにより同430億円増加の428億円となりました。国際事業国際事業の契約実行高は前連結会計年度比54.1％増加の4,698億円となり、セグメント資産残高は前連結会計年度末比12.5％増加の5,862億円となりました。セグメント売上高は前連結会計年度比33.8％増収の2,195億円となり、セグメント利益は同34.1％増益の30億円となりました。⑤重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等(1）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。