株式会社エスケイジャパン
有価証券報告書－第33期(令和3年3月1日－令和4年2月28日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（経営成績等の状況の概要）(1）経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、「新型コロナウイルス感染者」の急増に伴う「緊急事態宣言」の断続的な発出にともない経済活動が制限される中で、昨年秋ごろには経済活動を段階的に再開する動きが見えていたものの、昨年末に発見された高い感染力を持つ新たな変異株の急拡大に伴い多くの地域で「まん延防止等重点措置」が適用されるなど依然として先行きが不透明な状況が続いております。このような中、当社グループでは連結売上高6,498百万円（前期比21.3％増）、営業利益454百万円（前期比102.5％増）、経常利益471百万円（前期比104.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益334百万円（前期比17.2％増）と、売上・利益ともに前期実績を上回る結果になりました。セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。＜キャラクターエンタテインメント事業＞キャラクターエンタテインメント事業は、取引先店舗の来場者数の「回復」と「減少」の繰り返しが何度もあったものの、お菓子キャラクター「たべっ子どうぶつ」や「星のカービィ」等の定番キャラクターの受注が好調に推移した結果、売上高4,156百万円（前期比38.8％増）、営業利益329百万円（前期比78.0％増）と前期実績を上回りました。＜キャラクター・ファンシー事業＞キャラクター・ファンシー事業は、昨年の社会現象ともいえた人気漫画「鬼滅の刃」がその反動もあり売上が大きく減少しましたが、お菓子キャラクター「たべっ子どうぶつ」や「トムとジェリー」商品と「バスボール（フィギュア入り入浴剤）」商品の販売が順調に推移した結果、売上高が2,341百万円（前期比0.9％減）に留まったものの、オリジナル商品の売上構成比率が上昇し利益率が改善したことから営業利益は125百万円（前期比215.8％増）になりました。(2）財政状態の状況当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ261百万円増加し、4,331百万円となりました。当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ86百万円増加し、596百万円となりました。当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ175百万円増加し、3,735百万円となりました。(3）キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、売上債権の増加額、税金等調整前当期純利益があったこと等により、前連結会計年度末に比べ177百万円増加し、当連結会計年度末には2,790百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は、389百万円（前年同期は427百万円の獲得）となりました。これは主に、売上債権の増加額140百万円があったこと等により一部相殺されたものの、税金等調整前当期純利益471百万円があったこと等によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は、30百万円（前年同期は25百万円の使用）となりました。これは主に、有形・無形固定資産の取得による支出28百万円があったこと等によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は、188百万円（前年同期は84百万円の使用）となりました。これは主に、自己株式の取得による支出121百万円、配当金の支払額66百万円があったこと等によるものであります。なお、当社グループのキャッシュ・フロー指標は次の通りであります。令和２年２月期令和３年２月期令和４年２月期自己資本比率（％）85.187.586.2時価ベースの自己資本比率（％）72.491.379.6キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年）－－－インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）－567.7－自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／営業キャッシュ・フロー（利息及び法人税等控除前）インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー（利息及び法人税等控除前）／利払い※各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。※株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式数（自己株式控除後）により算出しております。※営業キャッシュ・フロー（利息及び法人税等控除前）は、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フロー（利息の支払額及び法人税等の支払額控除前）を使用しております。※有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。※利払いは、連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。※令和２年２月期、令和３年２月期及び令和４年２月期のキャッシュ・フロー対有利子負債比率については、有利子負債がないため記載を省略しております。また、令和２年２月期及び令和４年２月期のインタレスト・カバレッジ・レシオについては利払いがないため記載を省略しております。（生産、受注及び販売の実績）(1）生産実績当社グループは独自の生産拠点・生産工程を所持しておらず、生産能力を表示することは困難であります。したがって、生産の状況についての記載はしておりません。(2）商品仕入実績当連結会計年度の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自令和３年３月１日至令和４年２月28日）前年同期比（％）キャラクターエンタテインメント事業（千円）2,938,852141.6キャラクター・ファンシー事業（千円）1,524,07392.7合計（千円）4,462,925120.0(注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。(3）販売実績当連結会計年度の商品販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自令和３年３月１日至令和４年２月28日）前年同期比（％）キャラクターエンタテインメント事業（千円）4,156,933138.8キャラクター・ファンシー事業（千円）2,341,73999.1合計（千円）6,498,672121.3(注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません３．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自令和２年３月１日至令和３年２月28日）当連結会計年度（自令和３年３月１日至令和４年２月28日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）株式会社ラウンドワン797,16914.91,213,88118.7株式会社ドン・キホーテ720,97813.5－－（注）１．当連結会計年度の株式会社ドン・キホーテに対する販売割合は、10％未満であるため記載を省略しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。（経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容）(1)財政状態の分析(流動資産)当連結会計年度末における流動資産の残高は、4,058百万円（前連結会計年度末は3,725百万円）となり、332百万円増加いたしました。これは、主に現金及び預金が増加（2,613百万円から2,790百万円へ177百万円増）及び受取手形及び売掛金が増加（596百万円から687百万円へ90百万円増）したこと等が主な要因であります。(固定資産)当連結会計年度末における固定資産の残高は、272百万円（前連結会計年度末は344百万円）となり、71百万円減少いたしました。これは、繰延税金資産が減少（140百万円から91百万円へ49百万円減）及び無形固定資産が減少（40百万円から29百万円へ10百万円減）したこと等がその主な要因であります。(流動負債)当連結会計年度末における流動負債の残高は、551百万円（前連結会計年度末は465百万円）となり、85百万円増加いたしました。これは、未払法人税等が増加（7百万円から75百万円へ68百万円増）したこと等がその主な要因であります。(固定負債)当連結会計年度末における固定負債の残高は、45百万円（前連結会計年度末は44百万円）となり、前連結会計年度末から大きな変動はありませんでした。(純資産)当連結会計年度末における純資産の残高は、3,735百万円（前連結会計年度末は3,559百万円）となり、175百万円増加いたしました。これは、減少要因として自己株式が増加（△19百万円から△110百万円へ△91百万円増）したものの、利益剰余金が増加（2,584百万円から2,852百万円へ267百万円増）したこと等がその主な要因であります。(2)キャッシュ・フローの分析当連結会計年度のキャッシュ・フローの分析については、「第２事業の状況、３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。(3)経営成績の分析当連結会計年度における売上高は6,498百万円、販売費及び一般管理費は1,527百万円、営業利益は454百万円、経常利益は471百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は334百万円となりました。(売上高)売上高は6,498百万円（前連結会計年度は5,357百万円）となり、1,141百万円増加しました。これは、キャラクターエンタテインメント事業の売上高が4,156百万円（前期比38.8％増）と増加したこと等がその主な要因であります。(販売費及び一般管理費、営業利益)販売費及び一般管理費は1,527百万円（前連結会計年度は1,430百万円）となり、96百万円増加しました。これは、荷造運搬費が増加（286百万円から340百万円へ54百万円増）したこと等がその主な要因であります。営業利益は454百万円（前期比102.5％増）となりました。これは、売上高が1,141百万円、売上総利益が327百万円それぞれ増加したこと等がその主な要因であります。(営業外損益、経常利益)営業利益454百万円に対して、経常利益は471百万円（前期比104.5％増）となりました。営業外損益に特記すべきものはありません。(特別損益、親会社株主に帰属する当期純利益)特別損益はありません。また、法人税等合計が前連結会計年度と比較し192百万円増加した結果、親会社株主に帰属する当期純利益は334百万円（前期比17.2％増）となりました。(4)資本の財源及び資金の流動性についての分析当社グループは、運転資金及び投資資金は自己資本で賄う方針としており、十分な手元流動性を有しております。運転資金需要の主なものは、仕入代金の支払や従業員への給与支払い等であります。投資目的需要の主なものは、商品製造のための金型等であります。(5)重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しており、この連結財務諸表の作成に当たって採用している重要な会計方針は、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）及び（重要な会計上の見積り）」に記載されているとおりであります。また新型コロナウィルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積りについては、「追加情報」をご参照ください。当社グループの連結財務諸表の作成において、経営成績及び財政状態に影響を与える見積りは、過去の実績やその時点で入手可能な情報に基づき合理的と考えられるさまざまな要因を考慮したものでありますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。(6)経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の達成・進捗状況当社グループは、さらに強固な財務基盤を構築するため、高採算の商品開発と適正な在庫・経費管理をさらに徹底し「営業利益率５％以上」「ＲＯＥ10％以上」「自己資本比率80％以上」に目標を変更しており、当連結会計年度は「自己資本比率80％以上」及び「営業利益率５％以上」については達成しましたが、「ＲＯＥ10％以上」は、未達成となりました。