株式会社プレイド
有価証券報告書－第11期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（1）経営成績等の状況の概要当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態の状況（流動資産）当連結会計年度末における流動資産は、192,308千円増加し、5,148,848千円となりました。主な内訳は、現金及び預金が4,240,577千円、受取手形及び売掛金が710,444千円であります。（固定資産）当連結会計年度末における固定資産は、84,958千円減少し、1,942,452千円となりました。主な内訳は、のれんが1,444,600千円、敷金及び保証金が310,218千円、投資有価証券が110,395千円であります。（流動負債）当連結会計年度末における流動負債は、241,645千円増加し、1,881,916千円となりました。主な内訳は、未払金が456,581千円、１年内返済予定の長期借入金が513,076千円、短期借入金が200,000千円、契約負債が396,699千円であります。（固定負債）当連結会計年度末における固定負債は、749,024千円増加し、1,139,243千円となりました。内訳は、長期借入金が1,126,438千円、繰延税金負債が12,805千円であります。（純資産）当連結会計年度末における純資産合計は、883,318千円減少し、4,070,140千円となりました。主な内訳は、資本金が2,690,028千円、資本剰余金が4,650,030千円、利益剰余金が△3,315,980千円であります。②経営成績の状況当社グループは「データによって人の価値を最大化する」をミッションに掲げ、世の中に溢れる様々なデータを生活者（注１）にとって価値あるものとして還元し、豊かな体験を流通させることを目的に、当社の提供するCX（注２）（顧客体験）プラットフォーム「KARTE」をウェブサイトやスマートフォンアプリを運営する企業に向けて、クラウド方式（注３）で提供しております。ショッピングや旅行、金融など様々なサービスがインターネットを介して提供されるようになった今、生活者が企業にもとめることは、「自宅にいながら買い物できる」「予約できる」といった単なる利便性だけではなく、自分の興味や状態に合った最適な提案を受けられる良質なコミュニケーションやその先の体験へとシフトしていると当社グループは考えております。一方で、企業がそれに応えるためには、データの蓄積、統合、分析を通じて一人ひとりの状態を正しく理解し、それに基づいて適切なコミュニケーションを図る、あるいはウェブサイトやスマートフォンアプリをパーソナライズさせる仕組みを構築する必要がありますが、これらの取り組みは企業にとって複雑で難易度の高いものとなっているのが現状です。企業は「KARTE」を活用することにより、ウェブサイトやスマートフォンアプリ上のリアルタイム行動データを中心とする様々なデータを、ユーザー単位で解析することができます。それによって、一人ひとりの興味や状態が可視化され、ユーザーをPV（注４）やUU（注５）といった塊の「数字」としてだけではなく、一人の「人」として理解しやすくなると当社グループは考えております。その上で企業は、「KARTE」内で一人ひとりの興味や状態に合わせた多様なコミュニケーション施策を実施し、その結果を検証することなどができます。顧客体験向上やデータ活用に対する企業の関心が高まる中、「KARTE」はウェブサイトやスマートフォンアプリ上のマーケティング領域に留まらず、カスタマーサポート領域など様々な企業活動において活用いただいております。今後も「KARTE」の機能強化や各種プロダクトの提供を通じて、企業が統合的にユーザーを理解できるデータ環境の拡充を進めていきます。当連結会計年度においては、「KARTE」の販売強化に向けた組織変更や人員増強を行ったほか、更なる事業領域の拡大に向けた取り組みも行いました。この結果、当連結累計期間の末日における当社グループのARRは6,638,342千円となり、売上高は7,295,234千円（前期比34.0％増）、営業損失は882,541千円（前期は営業利益170,616千円）、経常損失は983,503千円（前期は経常損失105,786千円）、親会社株主に帰属する当期純損失は930,777千円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失106,650千円）となりました。なお、当社グループはSaaS事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ68,459千円増加し、当連結会計年度末には4,240,577千円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果使用した資金は809,233千円（前期は410,902千円の獲得）となりました。これは主に、新規顧客開拓のための広告宣伝費や人件費の増加等の先行投資及び税金等調整前当期純損失1,004,467千円（前期は税金等調整前当期純損失100,322千円）の計上、前受収益の減少額165,019千円及び未払金の減少額125,034千円等があったものの、のれん償却額160,511千円の計上及び契約負債の増加額396,699千円等があったことなどによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は135,108千円（前期比89.8％減）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出74,321千円、投資有価証券の取得による支出39,684千円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果得られた資金は1,012,801千円（前期比66.2％減）となりました。これは主に、長期借入金の返済による支出626,576千円があったものの、長期借入れによる収入1,550,000千円が発生したことによるものであります。④生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当社グループは、インターネット上での各種サービスを主たる事業としており、生産に該当する事項が無いため、生産実績に関する記載はしておりません。ｂ．受注実績当社グループは、受注生産を行っておりませんので、受注実績に関する記載はしておりません。ｃ．販売実績当社グループは、SaaS事業の単一セグメントであるため、セグメントごとの記載はしておりません。なお、当連結会計年度における販売実績は次のとおりであります。事業分野別の名称当連結会計年度（自2021年10月１日至2022年９月30日）販売高（千円）前期比（％）SaaS事業7,295,234134.0（注）金額は、販売価格によっております。（2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、資産及び負債又は損益の状況に影響を与える会計上の見積りは、連結財務諸表作成時に入手可能な情報及び合理的な基準に基づき判断しておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、見積りと異なる場合があります。当社グループの連結財務諸表の作成にあたって採用している重要な会計方針は「第５経理の状況１連結財務諸表等(１)連結財務諸表注記事項(連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)」及び「第５経理の状況１連結財務諸表等(１)連結財務諸表注記事項(重要な会計上の見積り)」に記載しております。②経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループは、安定的な収益獲得を実現し、持続的な成長を達成するために、経常的に獲得される収益としてARRを重要な経営指標として掲げており、その拡大のために、サブスクリプション売上高、サブスクリプション売上高比率、顧客社数を特に経営成績に影響を与える主要な経営指標と捉えております。当連結会計年度においては、「KARTE」の販売強化に向けた組織変更や人員増強を行ったほか、更なる事業領域の拡大に向けた取り組みも行いました。この結果、主要な経営指標の推移は以下のとおりとなっております。当連結会計年度の末日におけるARRは6,638,342千円、サブスクリプション売上高は6,473,226千円、サブスクリプション売上高比率は88.7％、顧客社数は725社となりました。これは主に、CX（顧客体験）及び「KARTE」の認知拡大のために実施したマーケティング活動による新規顧客開拓並びに当社カスタマーサクセスチームに加えてパートナー企業と連携した「KARTE」の活用支援の強化等により、「KARTE」の利用領域の拡大が進み導入企業数及び導入ウェブサイト数等の件数が拡大したことによるものであります。（売上高）当連結会計年度の売上高は7,295,234千円（同34.0％増）となりました。主な要因は、「KARTE」の利用領域の拡大が進み導入企業数が725社となったことに加え、株式会社エモーションテックを連結の範囲に含めたことも影響しております。（売上原価、売上総利益）当連結会計年度の売上原価は1,928,065千円（同32.8％増）となりました。これは、導入企業数の増加に伴い、サーバー利用料が増加したことによるものであります。この結果、売上総利益は5,367,168千円（同34.4％増）となりました。（販売費及び一般管理費、営業利益）当連結会計年度の販売費及び一般管理費は6,249,710千円（同63.5％増）となりました。これは主に、人員増強に伴う採用関連費及び人件費の増加、広告宣伝費の増加等によるものであります。この結果、営業損失は882,541千円（前期は営業利益170,616千円）となりました。（営業外収益、営業外費用及び経常損失）当連結会計年度の営業外損益は主に受取手数料等による営業外収益3,265千円（同50.8％減）、支払利息及び為替差損等による営業外費用104,227千円（同63.2％減）を計上いたしました。この結果、経常損失は983,503千円（前期は経常損失105,786千円）となりました。（特別損益、当期純損失）当連結会計年度の特別損益は、特別損失として減損損失及び投資有価証券評価損を計上いたしました。この結果、親会社株主に帰属する当期純損失は930,777千円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失106,650千円）となりました。なお、財政状態の分析については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1）経営成績等の状況の概要①財政状態の状況」に、キャッシュ・フローの分析については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1）経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載しております。③資本の財源及び資金の流動性の分析当社グループの運転資金需要のうちの主なものは、サーバー利用料、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資等によるものであります。当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、金融機関からの長期借入を基本としております。また、金融機関にコミットメントラインを設けており、当連結会計年度末のコミットメントラインの合計は500,000千円、コミットメントラインの未実行残高は500，000千円となっております。さらに、当連結会計年度中に、株式会社エモーションテックの株式取得資金及び機動的かつ安定的な資金調達手段の確保を目的として、シンジケートローン（タームローン）1,500,000千円を組成しております。なお、当連結会計年度末における借入金の残高は1,839,514千円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は4,240,577千円となっております。④経営成績に重要な影響を与える要因について経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおり、様々なリスク要因が当社の経営成績に影響を与えるおそれがあることを認識しております。これらリスク要因の発生を回避するためにも、提供するサービスの機能強化、人員増強、財務基盤の安定化等、継続的な経営基盤の強化が必要であるものと認識し、実行に努めております。⑤経営者の問題意識と今後の方針について経営者の問題意識と今後の方針については、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」をご参照下さい。