新関西国際空港株式会社
有価証券報告書－第10期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要及び経営者の視点による分析・検討内容は次のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものです。（１）財政状態、経営成績の状況及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容当社は2016年４月、コンセッションによって両空港の運営権を関西エアポートへ引き継いだことにより、空港施設等の資産を管理しつつ、空港の設置管理者として、関西エアポートの空港運営が適切に行われるよう、モニタリングするとともに、自社事業である鉄道事業などを実施する会社となっています。コンセッションにより関西エアポートからの安定した運営権対価収入を確保できるスキームが構築され、当該スキームのもと、確実に債務返済を進めています。2021年度においても債務返済は順調に推移しており、社債発行による借換えを行いながら、債務の返済に努め、社債及び長期借入金の残高は37,765百万円減となりました。また、社債の発行にあたっては、平均金利の引き下げと将来の金利上昇リスクへの対応として、現在の低金利環境を活かし、2021年度は5年債、10年債、20年債及び30年債を発行しました。なお、関西国際空港の防災機能強化対策や関西国際空港第１ターミナル改修事業及び脱炭素化等事業に活用すべく発行済みの社債の一部を置き換える資金として国から財政融資資金を2019年度に1,500億円、2020年度に2,000億円、2021年度に200億円を借り入れていますが、この長期固定の低金利資金の導入により、今後の債務返済を一層確実なものとしております。平成30年台風21号の被害を受けた鉄道施設等に関しては、2020年度において復旧工事が完了し、受取保険金1,566百万円を特別利益に計上しましたが、2021年度において受取保険金の追加認定があり、受取保険金206百万円を特別利益に計上しました。当社グループにおける当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。なお、当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に準拠して作成しています。この連結財務諸表の作成にあたって、必要と思われる見積りは、合理的な基準に基づいて実施しています。①財政状態当連結会計年度における資産合計は2,141,351百万円、負債合計は1,242,126百万円、純資産合計は899,225百万円となりました。（資産の部）流動資産は262,425百万円と、前連結会計年度末より39,807百万円の減少となりました。固定資産は1,878,926百万円と、前連結会計年度末より27,388百万円の増加となりました。固定資産の主な内訳として土地は1,543,407百万円、建物及び構築物は320,900百万円となります。結果、資産合計は2,141,351百万円と、前連結会計年度末より12,419百万円の減少となりました。（負債の部）負債合計は1,242,126百万円と、前連結会計年度末より17,834百万円の減少となりました。このうち、社債及び長期借入金については、社債が46,348百万円の減少である一方、財政融資資金の借入れにより長期借入金が8,583百万円の増加により、37,765百万円の減少となりました。（純資産の部）純資産合計は899,225百万円と、前連結会計年度末より5,415百万円の増加となりました。②経営成績（営業収益）当連結会計年度における営業収益は54,201百万円と、前連結会計年度に比べ7,867百万円の減収となりました。これは、運営権対価収入は安定しているものの、実施契約に基づく固定資産の無償譲渡による収入の減少が主な要因となります。（営業費用）当連結会計年度における営業費用は39,445百万円と、前連結会計年度に比べ3,526百万円の増加となりました。これは主に、減価償却費等の増加によるものです。（営業利益）以上の結果、当連結会計年度における営業利益は14,755百万円と、前連結会計年度に比べ11,393百万円の減益となりました。（営業外損益）当連結会計年度における営業外収益は37百万円となる一方、営業外費用は7,263百万円となりました。（経常利益）以上の結果、当連結会計年度における経常利益は7,529百万円と、前連結会計年度に比べ12,123百万円の減益となりました。（特別損益）当連結会計年度における特別損益のうち、特別利益は240百万円、特別損失は77百万円となりました。特別利益は平成30年台風21号の被害を受けた鉄道施設等に係る追加認定された保険金206百万円が主な内容であり、特別損失は固定資産除却損等となります。（親会社株主に帰属する当期純利益）以上により、税金等調整前当期純利益は7,692百万円となり、また法人税、住民税及び事業税や法人税等調整額、非支配株主に帰属する当期純利益を減した結果、親会社株主に帰属する当期純利益は692百万円と、前連結会計年度に比べ9,708百万円の減益となりました。以下にセグメント別の経営成績について記載しています。（空港事業）コンセッションに伴い、両空港の運営権者である関西エアポートから実施契約に基づき受け取る運営権対価収入及び固定資産税等負担金収入等に係る収益がセグメントの営業収益に計上されています。当連結会計年度における当セグメントの営業収益は51,062百万円（前年同期比13.8％減）、セグメント利益は14,953百万円（前年同期比44.0％減）となりました。（鉄道事業）鉄道事業について、当社は第三種鉄道事業者として関西国際空港の重要なアクセスを担っており、安全・確実・快適な旅客輸送ができるように鉄道施設の管理を行っています。当連結会計年度における当セグメントの営業収益は3,138百万円（前年同期比10.2％増）、セグメント損失は197百万円（前連結会計年度531百万円のセグメント損失）となりました。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されています。重要な会計方針については、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しています。なお、新型コロナウイルス感染症の影響については、期末日以降連結財務諸表作成時までに入手可能な情報を考慮し、当社グループへの影響は限定的であり、会計上の見積りに大きな影響を与えるものではないと判断しています。（２）キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社はコンセッションに伴い、関西エアポートからの運営権対価等を収受し、債務の早期かつ確実な返済を行っています。また、子会社である関西国際空港土地保有㈱に係る債務と併せて、当社の信用力の活用等により資金調達を行うなど、当社グループ一体となって長期債務の早期かつ確実な返済を行っています。当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）の残高は255,786百万円（前連結会計年度末残高300,148百万円）と、期首より44,362百万円の減少となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は、21,980百万円となりました（前年同期は14,089百万円の獲得）。これは主に、税金等調整前当期純利益7,692百万円、減価償却費22,957百万円等の資金の増加要因と、預り保証金の減少2,704百万円等の資金の減少要因によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は、28,555百万円となりました（前年同期は4,240百万円の使用）。これは主に、固定資産の取得によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は、37,786百万円となりました（前年同期は154,594百万円の獲得）。これは主に、社債の償還によるものです。（３）生産、受注及び販売の実績①生産及び受注の実績当社グループにおいては、主として空港事業及び鉄道事業を行っていますが、生産及び受注については該当事項はありません。②販売の実績当連結会計年度の販売実績をセグメント毎に示すと、次のとおりです。セグメントの名称当連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日）金額（百万円）前年同期比（％）空港事業51,06286.2鉄道事業3,138110.2合計54,20187.3（注）１．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりです。相手先前連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）当連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日）金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）関西エアポート59,22095.451,06294.2