株式会社ハピネット
有価証券報告書－第54期(令和3年4月1日－令和4年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。(1)経営成績当連結会計年度における当社グループの関連業界におきましては、新型コロナウイルス感染症拡大による厳しい状況からは持ち直しの動きが見られるものの依然感染拡大は続いており、消費者ニーズも変化するなど、先行きが不透明な状況で推移しております。このような状況の中、当社グループの経営成績につきましては、玩具事業やアミューズメント事業が好調に推移したことや、ビデオゲーム事業でヒット商品があったことにより、売上高、利益面ともに前期を大幅に上回りました。以上の結果、当連結会計年度の売上高は2,824億４千１百万円(前期比8.9%増)、営業利益は55億７千５百万円(同31.2%増)、経常利益は58億５千３百万円(同35.4%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は35億５千４百万円(同37.2%増)となりました。なお、会計方針の変更として、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）等を当連結会計年度の期首から適用しております。このため、前期比較は基準の異なる算定方法に基づいた数値を用いております。詳細については、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（会計方針の変更）」をご参照ください。当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおり、経常利益とＲＯＥ（自己資本利益率）を重要な経営指標として位置づけております。当連結会計年度においては比較的利益率の高い玩具事業やアミューズメント事業が好調だったことにより、経常利益は創業以来、過去最高益となり、売上高経常利益率は2.1％（前期比0.4ポイント増）、ＲＯＥは8.6％（同1.9ポイント増）となりました。セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。玩具事業玩具事業につきましては、BANDAISPIRITSの「一番くじ」をはじめとしたコンビニエンスストア向けのくじ関連商品が好調に推移したことや、「ポケモンカードゲーム」や「デュエルマスターズ」などのトレーディングカードがヒットしたことにより、売上高、利益面ともに前期を大幅に上回りました。この結果、売上高は1,054億１百万円(前期比16.7%増)、セグメント利益は33億２千４百万円(同26.4%増)となりました。映像音楽事業映像音楽事業につきましては、映像音楽パッケージの新譜の販売は好調に推移したものの、前期は巣ごもり需要で好調に推移していた旧譜の販売の反動減があったことや、劇場の座席制限などの影響をうけ、当社出資映像作品の投資損失が発生したことにより、売上高、利益面ともに前期とほぼ横ばいとなりました。この結果、売上高は669億６千５百万円(前期比0.8%減)、セグメント利益は５億１千５百万円(同0.7%減)となりました。ビデオゲーム事業ビデオゲーム事業につきましては、新型の有機ELモデルが発売されている「NintendoSwitch」や「PlayStation5」のハードが引き続き好調に推移したことに加え、ソフトで「PokémonLEGENDSアルセウス」などのヒット商品があったことにより、売上高、利益面ともに前期を上回りました。この結果、売上高は859億９千８百万円(前期比3.7%増)、セグメント利益は16億３百万円(同10.8%増）となりました。アミューズメント事業アミューズメント事業につきましては、カプセル玩具の販売が引き続き好調に推移したことや、カードゲーム商品の販売がコロナ禍の影響をうけた前期から回復したことにより、売上高は前期を大幅に上回りました。利益面につきましても、当社運営のカプセル玩具ショップ「ガシャココ」の出店拡大に伴う初期費用を計上したものの、売上高の伸長により前期を上回りました。なお、「ガシャココ」は2022年３月末日時点で44店舗を出店しております。この結果、売上高は240億７千５百万円(前期比30.1%増)、セグメント利益は15億９千３百万円(同65.7%増)となりました。仕入及び販売の実績は次のとおりであります。①仕入実績当連結会計年度の仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日）金額（百万円）前年同期比（％）玩具事業90,987116.8映像音楽事業61,60199.2ビデオゲーム事業81,889102.8アミューズメント事業18,141130.7合計252,620108.2（注）金額は、仕入価格によっております。②販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日）金額（百万円）前年同期比（％）玩具事業105,401116.7映像音楽事業66,96599.2ビデオゲーム事業85,998103.7アミューズメント事業24,075130.1合計282,441108.9（注）１．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日)当連結会計年度（自2021年４月１日至2022年３月31日)金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）アマゾンジャパン合同会社43,80916.951,79618.3２．金額は、販売価格によっております。（2）財政状態当連結会計年度末の資産につきましては、前連結会計年度末に比べ23億６千７百万円増加し、853億２千５百万円となりました。これは主に、現金及び預金の増加15億８千５百万円、電子記録債権の増加８億５千２百万円、棚卸資産の減少４億４千３百万円及び投資有価証券の増加４億８千１百万円によるものであります。負債につきましては、前連結会計年度末に比べ１億５千２百万円減少し、418億３千１百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金の減少16億８千４百万円、未払法人税等の増加２億８千２百万円及び契約負債の増加５億６千９百万円によるものであります。純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ25億２千万円増加し、434億９千４百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益計上による利益剰余金の増加35億５千４百万円及び剰余金の配当による利益剰余金の減少11億４百万円によるものであります。セグメントごとの資産は次のとおりであります。玩具事業玩具事業におけるセグメント資産は、BANDAISPIRITSの「一番くじ」をはじめとしたコンビニエンスストア向けのくじ関連商品が好調に推移したことや、「ポケモンカードゲーム」や「デュエルマスターズ」などのトレーディングカードがヒットしたことにより、電子記録債権及び売掛金が増加いたしましたが、当連結会計年度の期首より連結子会社１社にＣＭＳ（キャッシュ・マネジメント・システム）を導入し、資金を当社に集中したことにより、現金及び預金が大幅に減少いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ７億４千７百万円減少し、186億５千７百万円となりました。映像音楽事業映像音楽事業におけるセグメント資産は、当連結会計年度の期首より、株式会社ハピネットファントム・スタジオを連結の範囲に含めたことにより、前渡金及びのれんが増加いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ５億６千５百万円増加し、138億６千４百万円となりました。ビデオゲーム事業ビデオゲーム事業におけるセグメント資産は、新型の有機ELモデルが発売されている「NintendoSwitch」や「PlayStation5」のハードが引き続き好調に推移したことにより、棚卸資産が減少いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ６億４千５百万円減少し、173億５千７百万円となりました。アミューズメント事業アミューズメント事業におけるセグメント資産は、当社運営のカプセル玩具ショップ「ガシャココ」の出店拡大により、建物及び構築物、差入保証金が増加いたしました。この結果、前連結会計年度に比べ５億５千７百万円増加し、50億３百万円となりました。当該要因への対応等につきましては、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。（3）キャッシュ・フロー当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ15億８千５百万円増加し、233億３千万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は37億１千１百万円（前期は102億６千２百万円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益の計上55億８千７百万円、棚卸資産の減少による獲得４億４千３百万円及び仕入債務の減少による使用23億４百万円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は12億３千６百万円（前期は15億３千３百万円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出３億４千５百万円、無形固定資産の取得による支出２億３千２百万円及び投資有価証券の取得による支出６億６千５百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は11億４百万円（前期は12億１千７百万円の使用）となりました。これは主に、配当金の支払11億４百万円によるものであります。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報は次のとおりであります。当社グループは、健全な財務状況の維持に努めており、当社グループの成長に必要な資金を有していると認識しております。また、さらなる資金が必要となる場合においても金融機関からの借入等を行い調達できるものと考えております。資金調達方法及び状況、資金の主要な使途を含む資金需要の動向につきましては、営業活動によるキャッシュ・フロー及び自己資金の他、金融機関からの借入による資金調達にて対応していくこととしております。資金の流動性につきましては、当社及び連結子会社においてＣＭＳ（キャッシュ・マネジメント・システム）を導入することにより、グループ各社の資金を一元管理することで資金効率の向上を図っております。株主還元につきましては、「第４提出会社の状況３配当政策」に記載のとおりであります。（4）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づき作成されております。その作成には会計方針の選択・適用、資産・負債や収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要とします。これらの見積りについて、過去の実績等を勘案し合理的に判断していますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。