モジュレ株式会社
有価証券報告書－第23期(令和3年6月1日－令和4年5月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当事業年度における日本の経済状況は、前事業年度に続き、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う外出自粛や休業要請、緊急事態宣言の発出などにより、個人消費や企業活動は停滞しました。その後、経済社会活動の正常化が進み景気持ち直しの動きがみられるものの、新型コロナウイルス感染症の再拡大への懸念は消えず、依然として不透明な状況が続いております。当社の事業分野であるＩＴ関連業界においては、在宅勤務やオンラインミーティングの定着、クラウドサービスの活用、ＤＸ（デジタルトランスフォーメーション）の推進など、ＩＴ活用の流れは拡大している状況です。このような経済環境の中、当社が主体としている「企業向けの小型コンピュータのアウトソース事業」を取巻く環境についても、引き続き緩やかに成長していくと判断しています。これは「企業が本業への資源の集中に向かう中、本業ではないＩＴ関連業務のスキルを社内に保有しないという考え方が増えつつある事」、「今後の労働力不足を補う為に今迄人手に頼っていた業務についてもよりＩＴの活用が高まるであろう事」、「コンピュータ関連製品の価格が低下していく中で、各製品分野に特化したリーディングベンダーが現れ、その反動で企業の情報システムを包括的に管理していくニーズに対する供給が少ない事」、「技術革新が一定の段階を迎えた事により、革新的技術よりも安定的技術への投資効果が、ＩＴの経営貢献度において相対的に高くなってきている事」が多くの企業で認められ、給与計算や税務、法務といった旧来のアウトソース業務の枠を超えたアウトソースが活用されている為と考えております。なお、昨今のスマートデバイスの台頭は当社が対応すべきマーケットの拡大であり、同時にＰＣの出荷台数の減少などはあくまでコンシューマー市場における傾向であり、このような状況により、当社が主体としている企業向けの安定的技術・利用技術が必要とされる可能性が拡大していると考えております。このような環境の中、「増収増益の実現」「ビジネスモデルの拡大」「メンバーの強化」などに取り組んでまいりました。a．財政状態当事業年度末の資産合計は、前事業年度末と比較して67,362千円(5.4％)減少し、1,181,243千円となりました。負債合計は、前事業年度末と比較して67,446千円(7.0％)減少し、902,806千円となりました。純資産合計は、前事業年度末と比較して83千円(0.0％)増加し、278,437千円となりました。b．経営成績当事業年度における当社の業績は、一部の顧客の運用管理業務の縮小と全体的に大型ＩＴ投資案件が減少したことにより、売上高は減少しました。販売管理費は委託費等が増加し営業損益は減少、営業外収支は若干増加となったものの経常損益と当期純損益は減少しました。以上により、売上高1,033,413千円（前年同期比18.2％減）、営業損失25,661千円（前年同期は営業利益19,498千円）、経常利益1,462千円（前年同期比95.9％減）、当期純利益224千円（前年同期比99.2％減）を計上しました。売上区分別概況売上区分別の内訳については、以下のとおりであります。売上区分前事業年度(2021年５月期)当事業年度(2022年５月期)売上高(千円)構成比(％)売上高(千円)構成比(％)前年同期比(％)ＩＴサービス売上1,086,76386.1922,02789.2△15.2商品売上176,06713.9111,38510.8△36.7合計1,262,830100.01,033,413100.0△18.2※ＩＴサービス売上：保守サービス、維持管理サービス、障害対応サービス、システム構築サービス等の技術的サービス関連の売上商品売上：上記のＩＴサービス売上に伴い必要なＩＴ関連製品（ハードウェアやパッケージソフトウェア）の販売に関する売上・ＩＴサービス売上本業である「継続的ＩＴサービス」の売上は、一部の顧客の運用管理業務の縮小により減少、「一時的ＩＴサービス」の売上は、大口の業務支援案件を獲得し順調に推移しました。その結果、「ＩＴサービス」の売上高は、922,027千円（前年同期比15.2％減）となりました。・商品売上全体的に顧客の大型ＩＴ投資案件が減少し、低調に推移しました。その結果、製品調達代行サービスの売上高は111,385千円（前年同期比36.7％減）となりました。②キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物は前事業年度末に比べ245,208千円増加し、334,181千円となりました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況は次の通りであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において営業活動の結果得られた資金は146,390千円（前事業年度は5,426千円の獲得）となりました。これは主に、受取利息及び受取配当金の減少額8,695千円、棚卸資産の増加額9,704千円、未払金の減少額12,223千円、前受金の減少額13,163円等があったものの、税引前当期純利益1,462千円の計上、減価償却費4,046千円、リース投資資産の減少額149,589千円、売上債権の減少額8,823千円、仕入債務の増加額12,548千円、未払消費税等の増加額7,347千円等によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において投資活動の結果使用した資金は12,377千円（前事業年度は1,900千円の使用）となりました。これは主に、貸付金の回収による収入6,216千円があったものの、有形固定資産の取得による支出10,088千円、貸付けによる支出7,500千円等によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において財務活動の結果使用した資金は45,040千円（前事業年度は32,277千円の使用）となりました。これは主に、長期借入れによる収入90,000千円があったものの、長期借入金の返済による支出135,040千円等によるものです。③生産、受注及び販売の実績a.生産実績当社は生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。b.受注実績当事業年度の受注実績を売上区分別に示すと、次のとおりであります。区分当事業年度(2022年５月期)受注高前年同期比受注残高前年同期比（千円）（％）（千円）（％）ＩＴサービス売上891,4530.1323,102△8.6商品売上122,053△28.430,96652.6合計1,013,507△4.5354,069△5.3c.販売実績当事業年度の販売実績を売上区分別に示すと、次のとおりであります。売上区分当事業年度(2022年５月期)金額(千円)前年同期比(％)ＩＴサービス売上922,027△15.2商品売上111,385△36.7合計1,033,413△18.2（注）最近２事業年度の主要な販売先及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前事業年度(2021年５月期)当事業年度(2022年５月期)金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）セコムトラストシステムズ株式会社517,04240.9489,87847.4株式会社ＰＲＩＴＳ――135,33913.1いすゞシステムサービス株式会社242,06319.2――（注）前事業年度の株式会社ＰＲＩＴＳと当事業年度のいすゞシステムサービス株式会社については、当該割合が100分の10未満のため記載を省略しております。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容a.経営成績の分析（売上高）当事業年度における当社の業績は、「継続的ＩＴサービス」の売上は、一部の顧客の運用管理業務の縮小により減少、「一時的ＩＴサービス」の売上は、大口の業務支援案件を獲得し順調に推移しました。商品売上は、全体的に顧客の大型ＩＴ投資案件が減少し、低調に推移しました。その結果、1,033,413千円（前年同期比18.2％減）となりました。（売上総利益）売上高総利益率は35.6％となり、368,012千円（前年同期比1.3％増）を計上いたしました。（販売費及び一般管理費）販売費及び一般管理費は、給料手当や販売促進費等の減少があったものの、委託費等の増加により、393,674千円（前年同期比14.5％増）となりました。（営業損益）営業損失は、販売費及び一般管理費の増加により、25,661千円（前年同期は営業利益19,498千円）を計上いたしました。売上高営業利益率については、△2.5％となりました。（経常損益）営業外収益は、受取利息及び受取手数料の計上等により、33,255千円となりました。また、営業外費用は、支払利息及び支払手数料等の計上により、6,131千円となっております。その結果、経常利益は1,462千円（前年同期比95.9％減）を計上いたしました。売上高経常利益率については、0.1％となりました。（当期純損益）当期純利益は、224千円（前年同期比99.2％減）を計上いたしました。当事業年度における新型コロナウイルス感染症による業績への影響は限定的でありましたが、新型コロナウイルス感染症の収束に時間を要する場合、営業活動の遅れや景気減退に伴うＩＴ投資の減速により、当社の事業及び業績に影響を与える可能性があります。b.財政状態の分析当事業年度末における資産合計は、前事業年度末と比較して67,362千円(△5.4％)減少し、1,181,243千円となりました。主な増減要因は以下のとおりであります。（流動資産）流動資産は、前事業年度末に比べて78,419千円(△7.5％)減少し、963,053千円となりました。これは主に、現金及び預金、商品の増加等があったものの、リース投資資産の減少等によるものです。（固定資産)固定資産は、前事業年度末に比べて11,056千円(5.3％)増加し、218,190千円となりました。これは、主に有形固定資産の増加等によるものです。当事業年度末における負債合計は、前事業年度末と比較して67,446千円(△7.0％)減少し、902,806千円となりました。主な増減要因は以下のとおりであります。（流動負債）流動負債は、前事業年度末と比較して13,666千円(△2.1％)減少し、643,661千円となりました。これは主に、買掛金及び1年内返済予定の長期借入金の増加があったものの、未払金及び前受金の減少等によるものです。（固定負債）固定負債は前事業年度末と比較して53,780千円(△17.2％)減少し、259,145千円となりました。これは長期借入金の減少によるものであります。（純資産）当事業年度末における純資産の合計は、前事業年度末と比較して83千円(0.0％)増加し、278,437千円となりました。これは主に、当期純利益計上による利益剰余金の増加によるものです。この結果、自己資本比率については前事業年度末と比較して1.3ポイント上昇し、23.6％となりました。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当事業年度のキャッシュ・フローの現況とそれらの要因については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」のとおりであります。資本の財源及び資金の流動性については、運転資金需要のうち主なものは、商品の仕入のほか、労務費、外注費、経費並びに販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資等によるものであります。当社は、事業活動のために必要な資金の確保、流動性の維持及び健全な財政状態を目指し、安定的な営業キャッシュ・フローの獲得、幅広い資金調達手段の確保に努めることを基本方針としております。短期運転資金は、収入と支出のサイクルを適切に調整しコントロールすることで自己資金により対応し、設備投資や長期運転資金の調達については、金融機関からの長期借入を基本としております。なお、当事業年度末における有利子負債の残高は319,585千円となっております。また、当事業年度末における現金及び現金同等物の残高は334,181千円となっております。③経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当社は、売上高経常利益率の向上を重要な経営指標として位置付けております。当事業年度における売上高経常利益率は0.1％（前年同期比2.7ポイント減）となりました。④重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に準拠して作成されております。財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第５経理の状況１財務諸表等(1）財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。