株式会社カワサキ
有価証券報告書－第50期(令和2年9月1日－令和3年8月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当事業年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症拡大に対する各種施策の効果により、持ち直しの動きが見られるものの、感染症拡大に関しては、未だに収束が見通せない厳しい状況が続いております。このような状況下、当社の服飾事業におきましては、新型コロナウイルス感染症拡大による外出自粛や新しい生活様式がもたらす消費行動の変化によって、実店舗での業績は厳しい状況で推移しましたが、通信販売やテレビショッピングにおいては、引き続き拡大傾向となりました。また、賃貸・倉庫事業におきましては、新型コロナウイルス感染症拡大の影響は軽微で堅調に推移することとなりました。その結果、当事業年度の業績は、売上高は1,500,645千円（前年同期比0.2％の減少）、営業利益は312,830千円（前年同期比11.2％の増加）、経常利益は356,954千円（前年同期比26.4％の増加）、当期純利益は475,504千円（前年同期比152.0％の増加）となりました。セグメントの業績を示すと、次の通りであります。なお当社は、2020年12月１日付で完全子会社であるオーアンドケイ株式会社を吸収合併いたしました。当合併により個別決算による開示となりました。そのため、前事業年度のセグメント情報を作成していないことから、前事業年度との比較は記載しておりません。ａ．服飾事業当事業部門におきましては、新型コロナウイルス感染症拡大による消費の落ち込みにより、業績への影響は受けておりますが、販売体制の見直し、コストダウンの推進、販売品目の整理等で収益体質の改善が引き続き進んでおります。その結果、売上高は531,476千円、営業損失は14,371千円となりました。ｂ．賃貸・倉庫事業当事業部門におきましては、新型コロナウイルス感染症拡大による影響は軽微で業績は安定して推移しました。その結果、売上高は969,169千円、営業利益は327,201千円となりました。②キャッシュ・フローの状況前連結会計年度は連結キャッシュ・フロー計算書を作成し、キャッシュ・フロー計算書を作成していないため、前年同期との比較分析は行っておりません。当事業年度末における現金及び現金同等物は、営業活動によるキャッシュ・フローを280,479千円確保し、投資活動によるキャッシュ・フローは623,865千円の収入、財務活動によるキャッシュ・フローは867,167千円の支出となったことなどにより、161,504千円となりました。また、当事業年度における各キャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）税金等調整前当期利益544,980千円、減価償却費240,421千円等により、当事業年度の営業活動によるキャッシュ・フローは280,479千円の収入となりました。（投資活動によるキャッシュ・フロー）有形固定資産の取得による14,914千円の支出、有形固定資産の売却による640,140千円の収入等により当事業年度の投資活動によるキャッシュ・フローは623,865千円の収入となりました。（財務活動によるキャッシュ・フロー）短期借入金の返済500,000千円および長期借入金の返済313,350千円等により当事業年度の財務活動によるキャッシュ・フローは867,167千円の支出となりました。③生産、受注及び販売の状況ａ．生産実績当社は、生産に該当する事項がないため、生産実績に関する記載はしておりません。ｂ．受注実績当社は、受注生産を行っておりませんので、受注実績に関する記載はしておりません。ｃ．販売実績当事業年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称販売高(千円)前年同期比(％)服飾事業531,476―賃貸・倉庫事業969,169―合計1,500,645―(注)１前事業年度は単体でのセグメント情報を作成していないことから、前事業年度との比較は記載しておりません。２上記の金額には、消費税等は含まれておりません。（2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ．財政状態の分析（資産）当事業年度末における総資産は、前事業年度末と比べ490,251千円（7.9％）減少し、5,696,006千円となりました。内訳としては、流動資産は前事業年度末と比べ107,070千円（17.3％）減少し、512,300千円となりました。これは、主に売掛金が77,327千円（73.2％）、商品及び製品が103,519千円（27.7％）減少し、現金及び預金が52,313千円（47.9％）増加したことによるものであります。固定資産は前事業年度末と比べ383,181千円（6.9％）減少し、5,183,705千円となりました。これは、有形固定資産が389,488千円（7.3％）減少したことによるものであります。（負債）当事業年度末における負債は、前事業年度末と比べ911,941千円（45.1％）減少し、1,112,364千円となりました。内訳としては、流動負債は前事業年度末と比べ497,716千円（48.6％）減少し、527,073千円となりました。これは主に短期借入金が500,000千円（100.0％）減少したことによるものであります。（純資産）当事業年度末における純資産は、前事業年度末と比べ421,689千円（10.1％）増加し、4,583,641千円となりました。これは当期純利益で475,504千円を計上したものの、剰余金の配当53,720千円により減少したものであります。ｂ．経営成績の分析第２「事業の状況」３「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」(1)財政状態及び経営成績の状況の項目をご参照ください。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報ａ．キャッシュ・フローの状況の分析キャッシュ・フローの分析については、第２「事業の状況」３「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」(2)キャッシュ・フローの状況の項目をご参照ください。ｂ．資本の財源及び資金の流動性についての分析イ.資本の財源当社は、運転資金、設備資金等の所要資金につきましては、原則として自己資金で賄うこととしております。大規模な設備資金等の資金需要が生じた場合には、主に金融機関からの借入により資金を調達しております。ロ.資金の流動性資金の流動性の分析につきましては、第２「事業の状況」３「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」(2)キャッシュ・フローの状況の項目をご参照ください。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この財務諸表の作成にあたっては、経営者による会計方針の選択と適用を前提とし、資産・負債及び収益・費用の金額に影響を与える見積りを必要とします。経営者はこれらの見積りについて過去の実績や将来における発生の可能性等を勘案し合理的に判断しておりますが、判断時には予期し得なかった事象等の発生により、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。当社の財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５経理の状況１財務諸表等（１）財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。