クリナップ株式会社
有価証券報告書－第68期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により経済活動が制限され、景気が停滞し、感染収束の兆しは見えない中、先行き不透明な状況で推移いたしました。住宅設備機器業界におきましては、感染拡大に伴う雇用・所得環境の悪化や消費者マインドの低下により、新設住宅着工やリフォーム需要は前年を下回る水準にて推移したものの、巣ごもり需要の影響もあり、第３四半期以降、リフォーム市場が回復の兆しを見せはじめました。このような中、当社グループは、新型コロナウイルス感染症による業績への影響を最小限に抑えるべく、顧客接点の多様化や全社的な経費抑制活動など、様々な施策に注力してまいりました。商品面では、2020年６月にコンパクトキッチン「コルティ」を、2020年９月には主力のシステムキッチン「ＳＴＥＤＩＡ（ステディア）」をそれぞれリニューアルするなど、付加価値の高い商品を市場に提供してまいりました。販売面では、大切な顧客接点であるショールームでの価値提供強化を図るため、福島、小牧の２ヶ所をリニューアルオープンいたしました。全国102ヶ所のショールームでは、事前来場予約の促進と感染防止策の徹底により、お客様が安心・安全に最新の商品を体感できるよう努めてまいりました。さらに、ＷＥＢコンテンツ「オンラインショールーム」の拡充を図り、インターネットを活用した情報発信も展開してまいりました。また、当社の会員登録制組織「水まわり工房」加盟店等の流通パートナーと連携して『イエナカ充実フェア』等の各種イベントを開催し、需要の拡大、獲得に努めてまいりました。生産面では、東西の生産拠点での生産性向上、ＶＥ活動を推進し、原価低減に努めてまいりました。当連結会計年度の売上高を部門別にみますと、厨房部門は前期比2.3％減の82,356百万円、浴槽・洗面部門は前期比7.2％減の14,816百万円となりました。以上の結果、当連結会計年度の売上高は、前期比3.1％減の104,185百万円となりました。利益面では営業利益は同4.6％増の2,614百万円、経常利益は同6.6％増の2,714百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は同19.2％増の1,746百万円となりました。（単位：百万円）前連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）当連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）増減額前期比（％）売上高107,525104,185△3,340△3.1営業利益2,4992,614＋114＋4.6経常利益2,5452,714＋169＋6.6親会社株主に帰属する当期純利益1,4651,746＋280＋19.2（注）記載金額には、消費税等は含まれておりません。（資産の部）当連結会計年度末の資産合計は83,939百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,832百万円増加いたしました。流動資産は53,142百万円となり、4,232百万円増加いたしました。これは現金及び預金が2,299百万円、受取手形及び売掛金が188百万円、電子記録債権が1,648百万円増加したこと等によります。固定資産は30,797百万円となり、399百万円減少いたしました。これは投資その他の資産が657百万円増加した一方、有形固定資産が951百万円、無形固定資産が106百万円減少したことによります。（負債の部）当連結会計年度末の負債合計は31,178百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,969百万円増加いたしました。流動負債は24,582百万円となり、797百万円増加いたしました。これは買掛金が640百万円、１年内返済予定の長期借入金が1,006百万円増加した一方、短期借入金が500百万円、電子記録債務が608百万円減少したこと等によります。固定負債は6,595百万円となり、1,171百万円増加いたしました。これは長期借入金が1,633百万円増加した一方、退職給付に係る負債が709百万円減少したこと等によります。（純資産の部）当連結会計年度末の純資産合計は52,761百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,863百万円増加いたしました。これは親会社株主に帰属する当期純利益1,746百万円、配当金の支払737百万円、その他有価証券評価差額金の増加521百万円、退職給付に係る調整累計額の増加323百万円等によります。この結果、自己資本比率は、前連結会計年度末の63.5％から62.9％になりました。（単位：百万円）前連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）当連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）増減額流動資産48,90953,142＋4,232固定資産31,19730,797△399資産合計80,10683,939＋3,832流動負債23,78424,582＋797固定負債5,4236,595＋1,171負債合計29,20831,178＋1,969純資産合計50,89852,761＋1,863自己資本比率（％）63.562.9△0.6②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末の現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ2,299百万円（11.5％）増加して22,361百万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度において、営業活動の結果得られた資金は2,663百万円（前期比60.7％減）となりました。これは税金等調整前当期純利益が2,541百万円、減価償却費が3,179百万円あった一方、退職給付に係る資産又は負債の増減額549百万円、売上債権の増加2,031百万円、法人税等の支払額481百万円があったこと等によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度において、投資活動の結果使用した資金は1,601百万円（前期比21.4％減）となりました。これは生産設備の改修、ショールーム移転・改装等により有形固定資産の取得による支出が874百万円、情報システム構築に伴う無形固定資産の取得による支出が760百万円あったこと等によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度において、財務活動の結果得られた資金は1,228百万円（前期は1,841百万円の使用）となりました。これは短期借入金の純減が500百万円、長期借入金の返済による支出が3,360百万円、配当金の支払が737百万円あった一方、長期借入れによる収入6,000百万円があったこと等によるものです。（単位：百万円）前連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）当連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）増減額営業活動によるキャッシュ・フロー6,7802,663△4,116投資活動によるキャッシュ・フロー△2,038△1,601＋436財務活動によるキャッシュ・フロー△1,8411,228＋3,070現金及び現金同等物期末残高20,06122,361＋2,299③生産、受注及び販売の実績a.生産実績当連結会計年度の生産実績を事業部門別に示すと次のとおりであります。事業部門の名称当連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）前期比（％）厨房部門（百万円）44,005△6.5浴槽・洗面部門（百万円）12,268△8.5その他（百万円）1,811＋5.6合計（百万円）58,085△6.6（注）１．金額は平均販売価格によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。b.商品仕入実績当連結会計年度の商品仕入実績を事業部門別に示すと次のとおりであります。事業部門の名称当連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）前期比（％）厨房部門（百万円）25,471△2.1浴槽・洗面部門（百万円）2,136△8.5その他（百万円）492△11.3合計（百万円）28,099△2.8（注）１．金額は仕入価格によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。c.受注実績当社グループの受注生産品の売上高は、僅少でありますので記載を省略しております。d.販売実績当連結会計年度の販売実績を事業部門別に示すと次のとおりであります。事業部門の名称当連結会計年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）前期比（％）厨房部門（百万円）82,356△2.3浴槽・洗面部門（百万円）14,816△7.2その他（百万円）7,013△3.3合計（百万円）104,185△3.1（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容a.財政状態及び経営成績当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により経済活動が制限され、景気が停滞し、感染収束の兆しは見えない中、先行き不透明な状況で推移いたしました。住宅設備機器業界におきましては、感染拡大に伴う雇用・所得環境の悪化や消費者マインドの低下により、新設住宅着工やリフォーム需要は前年を下回る水準にて推移したものの、巣ごもり需要の影響もあり、第３四半期以降、リフォーム市場が回復の兆しを見せはじめました。このような中、当社グループの売上高は、前連結会計年度に比べ3.1％減の104,185百万円となりました。主力の厨房部門では、システムキッチン高級品クラスの「ＣＥＮＴＲＯ（セントロ）」が前期比において数量、金額とも減、中・高級品クラスの「ＳＴＥＤＩＡ（ステディア）」は数量、金額とも減、普及品クラスの「ラクエラ」は数量、金額とも減となりました。この結果、厨房部門の売上高は前連結会計年度比2.3％減の82,356百万円となりました。浴槽・洗面部門では、システムバスルーム中・高級品クラスの「アクリアバス」は数量、金額とも減、普及品クラスの「ユアシス」は数量、金額とも減、洗面化粧台においては数量、金額とも増となりました。この結果、浴槽・洗面部門の売上高は前連結会計年度比7.2％減の14,816百万円となりました。売上原価は、売上原価率が前連結会計年度と同率の65.9％、68,695百万円となりました。販売費及び一般管理費は、前連結会計年度に比べ1,300百万円減少し、32,874百万円となりました。これは販売促進費、広告宣伝費等の減少によるものです。売上高に対する販売費及び一般管理費の比率は0.2％減少いたしました。この結果、営業利益は2,614百万円となり、前連結会計年度に比べ114百万円の増益となりました。営業利益率は2.5％となり、前連結会計年度に比べ0.2％改善いたしました。営業外損益については、純額で99百万円の収益で前連結会計年度に比べ54百万円増加いたしました。この結果、経常利益は2,714百万円となり、前連結会計年度に比べ169百万円の増益となりました。特別損益については、特別利益は補助金収入が減少した一方、投資有価証券売却益、雇用調整助成金等の増加により172百万円となり、前連結会計年度に比べ104百万円の増加となりました。特別損失は固定資産圧縮損、減損損失等が減少した一方、新型コロナウイルス感染症による損失の増加により345百万円となり、前連結会計年度に比べ17百万円の減少となりました。この結果、税金等調整前当期純利益は2,541百万円となり、前連結会計年度に比べ291百万円の増益となりました。法人税等については、前連結会計年度に比べ10百万円増加し、795百万円の計上となりました。以上により、親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度に比べ280百万円増益の1,746百万円となりました。b.経営成績に重要な影響を与える要因当社グループの連結売上高に占める厨房部門の売上高割合は、当連結会計年度79.1％、前連結会計年度78.4％となっております。当連結会計年度の新設住宅着工戸数は81万２千戸でありましたが、今後の新築需要、リフォーム需要動向が悪化した場合、競合他社との競争が一層激化した場合、消費者ニーズに合致した新商品を適時に導入できなかった場合、また、自然災害等により当社グループの生産設備に甚大な影響を及ぼした場合において、厨房部門のシステムキッチンの販売動向に影響し、当社グループの経営成績に影響を与えることが考えられます。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの資金状況は、営業活動によって得られた資金は、前連結会計年度に比べ4,116百万円減少し、2,663百万円となりました。投資活動の結果使用した資金は、前連結会計年度に比べ436百万円減少し、1,601百万円となりました。財務活動の結果得られた資金は、1,228百万円（前連結会計年度は1,841百万円の使用）となりました。なお、詳細につきましては、第２[事業の状況]３［経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析］(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況に記載しておりますので、ご参照ください。以上の結果、当連結会計年度末の資金は、前連結会計年度末に比べ2,299百万円増加し、22,361百万円となりました。当社グループは、現在、運転資金及び設備投資資金について、内部留保資金又は借入により調達することとしております。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって連結決算日における資産・負債の報告数値及び連結会計年度における収益・費用の報告数値に影響を与える見積りを、過去の実績や状況に応じ合理的だと考えられる要因に基づき判断し、行っております。実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、見積りと異なる場合があります。当社グループの連結財務諸表の作成において、以下の重要な会計方針が、当社グループの重要な判断と見積りに大きな影響を及ぼすと考えております。a.収益の認識当社グループの売上高は、顧客に対し商品が納品された時点、又はサービスが提供された時点に計上されます。特定のケース（マンション等大型物件）では、契約上、顧客の検査に合格することが要求されており、その場合は顧客が当社グループの商品を検収した時点で売上を計上しております。b.貸倒引当金当社グループは、顧客の支払い不能時に発生する貸倒損失に備えるため、貸倒引当金を計上しております。顧客の財政状態が悪化し、その支払い能力が低下した場合、追加引当が必要となる場合があります。c.投資の減損当社グループは、長期的に円滑かつ密接な関係を維持するために特定の顧客及び金融機関に対する少数持分を所有しております。これらの株式には時価のある公開会社の株式と、時価のない非公開会社株式が含まれます。当社グループは、著しい投資価値の下落について、回復可能性がないと判断した場合、投資の減損損失を計上しております。d.繰延税金資産当社グループは、繰延税金資産の計上にあたっては、将来回収可能性に基づき計上しております。将来の課税所得及び実現可能性の高い税務計画を検討し、回収可能性がないと考えられるものについては、評価性引当額を計上しております。繰延税金資産の全部又は一部を将来実現できないと判断した場合、当該判断を行った期間に繰延税金資産の調整額を費用として計上します。同様に、計上金額の純額を上回る繰延税金資産を今後実現できると判断した場合、繰延税金資産への調整により当該判断を行った期間に利益を増加させることになります。e.退職給付会計従業員退職給付費用及び退職給付債務は、数理計算上で設定される前提条件に基づいて算出されております。これらの前提条件には、割引率、将来の報酬水準、退職率、死亡率及び年金資産の長期期待運用収益率などが含まれます。当社グループの確定給付企業年金制度において退職給付債務の割引率は、退職給付の支払見込期間及び支払見込期間ごとの金額を反映した単一の加重平均割引率を使用して算出しております。長期期待運用収益率は、運用収益の実績等に基づき、見直しの必要性を検討しております。実際の結果が前提条件と異なる場合、又は、前提条件が変更された場合、その影響は数理計算上の差異として認識され、将来（認識後10年）にわたって償却されるため、将来期間において認識される費用に影響を及ぼします。