株式会社ソケッツ
有価証券報告書－第21期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当事業年度におけるわが国経済は、社会における新型コロナウイルス感染状況が、依然として収束が見えないなかで、不安定かつ先が見通しづらい国内外の景況感において、先行きが不透明な状況が続きました。一方で、業種業態を問わないＤＸ（デジタルトランスフォーメーション）というアフターコロナ時代に向けた社会の生産性、効率性のアップデート、それらに伴う成果のひとつとしてのより人間らしさ、自分らしさの追求など新しい時代の潮流も確実に生まれ、その流れは加速しております。データを活用した技術、サービス事業を提供する当社におきましては、このような時代背景のもと、あらゆる企業でデータのさらなる有効活用が進むため、本来は直接的に新型コロナウイルスの影響を受けづらい面があります。そのなかで、既存の主力事業である感性メタデータを活用したエンターテイメント・テクノロジー分野に関しては、音楽・映像のインターネット配信の需要の広がりを受けて、順調である一方で、当社独自の感性メタデータ活用先の新しい分野である美容、健康、ファッション、食、飲料、旅、住など暮らし全般の非エンターテイメント関連の新規顧客開拓に当初想定よりも時間が掛かっている状況にあります。一方で、中期的な事業環境においては、ＤＸはもちろんのこと、欧州の個人情報保護規則（ＧＤＰＲ）に端を発する今後のインターネット上における個人情報保護強化の流れ、いわゆるポストクッキー（これまで広く利用できていたユーザーをＷＥＢ上で判別するための識別子を本人の同意なく使用不可とする）時代においては、従来活用できていた第三者のデータ（サードパーティデータ）や個人の行動履歴などの利用制限が進むことが予測されております。さらにＡＩの普遍的な普及、超高速の通信網やクラウドコンピューティングの高性能化が一段と進んでまいります。これらの事業環境は、感性や感情を科学するデータ・サービスを開発する当社にとっては大きな事業機会となります。具体的には、従来の第三者データ（サードパーティデータ）の利用制限により、今後あらゆる業種業態の企業が、より自社保有のデータ（ファーストパーティデータ）の充実が必要となります。その自社保有のデータ（ファーストパーティデータ）の付加価値を上げるために、自社では保有・開発しきれない基本的なデータや統計的なデータに留まらないより細かい関連データや感覚、印象に近い定性的なデータの重要性が増していきます。これらの事業機会においては、当社の感性メタデータを活用した感情分析や従来の自然言語処理技術だけでは困難な曖昧な文脈（コンテキスト）を解釈する技術が極めて有効となります。また、ＡＩが人間の感性や感情を理解し、人と機械との間で、気持ちを通わせ理解をし合うなど人と機械の感情的な交流が生まれる時代も予想されます。このような時代背景のもと、人間が人間らしく生きる、自分らしく生きる、そのようなニーズがさらに高まっていく可能性も高まるなか、「自分にとっての自分らしさとは何か」などひとりひとりが内面により深く向き合う時代になってくることと思われます。その中で、あらゆるエンターテイメント分野やマーケティング分野、音楽・映像・書籍・テレビ・イベントなどエンターテイメント全般および企業と生活者とのコミュニケーション活動、たとえば広告サービスを体験する機会において、よりその人を理解する、その人の感情やライフスタイルに寄り添う、というニーズがより高まることも予想されます。日々の生活の中でより多くのコンテンツや情報が流通することのみならず、いかに多様化された個々人に最適化される技術はより重要となりえます。またインターネットにつながるデバイスが、家電、テレビ、自動車など生活に密着した機器にまで広がるＩｏＴによる大量データの自律的な学習、データ解析や予測技術の進展、これらを通じて新たな価値を生み出すデータベース関連サービスの事業機会の増加が予想されます。当社はこれらの事業機会を実現しうる技術として「文脈（コンテキスト）を解釈する技術」「人間の感性や感情を科学する技術」の開発に注力しております。またこの技術開発に重要な役割を果たす当社独自の「感性メタデータ」を創業以来、開発を続けております。当社の強みは、音楽、映像を中心としたエンターテイメント分野を通じて人間が持つ感性や感情を体系的、網羅的、詳細にデータベース化を行い、国内最大級の感性データベースであるメディアサービスデータベース（以下「ＭＳＤＢ」といいます）として自社開発、運用しているところにあります。またさらにそれら「感性メタデータ」を活用した感性ＡＩ、感情分析などの「感性テクノロジー」を開発し、人間の感性と感情に寄り添う独自のサービス開発技術にあります。これら感性および感情を科学する技術を発展させ、エンターテイメント産業の発展に貢献するのはもちろんのこと、人の感性を理解するテクノロジーを通じて美容、健康、ファッション、食、飲料、旅、住など暮らし全般にデータ開発の領域を広げております。そのうえで、エンターテイメントから始まりあらゆる分野の感性データを連携する「感性メタデータ生成サービス」「コンテキスチャル・ターゲティング広告サービス」「ブランドパートナーシップ」「クロスプロモーション」など独自の感性マーケティングサービスを提供してまいります。当社は、「データベース・サービスカンパニー」として、『人の想像力をつなぐ』ことをミッションに、コンテンツに紐づく情報をデータベース化したオリジナルのＭＳＤＢを開発し、主に通信会社およびインターネットサービス会社を対象に、データ提供、検索機能提供、レコメンド・パーソナライズ機能提供、データ分析などの多様なデータベース関連サービスの開発および提供を行っております。これらのサービスについては、ユーザーベースをもつパートナー企業への技術ライセンス提供として、ＫＤＤＩ株式会社、株式会社レコチョクを通じた株式会社ＮＴＴドコモ、ヤフー株式会社、楽天グループ株式会社、ＬＩＮＥＭＵＳＩＣ株式会社、ＨＪホールディングス株式会社（サービス名「Ｈｕｌｕ」）、株式会社サイバーエージェント（サービス名「ＡＢＥＭＡ」）、資生堂ジャパン株式会社などのサービスにて利用されております。一方で従来の大手通信会社向けの受託型の開発・運用事業においては、依然としてさらなる縮小が続いております。また当社独自の「感性ＡＩ」を活用した「人間の感性・感情を理解するテクノロジー」による特定分野に特化した「専門ＡＩ」に関する特定パートナー企業との実証実験（ＰｏＣ＝ProofofConcept）の取り組みは当期においても引き続き進捗しております。また感性マーケティング事業に向けて美容分野や住宅分野など、エンターテイメント分野以外への感性メタデータ提供やその利活用は着実な広がりを見せております。開発・運用型売上ではなく、技術ライセンス収入主体への事業モデルの転換に向けたデータ・テクノロジーライセンス事業に一段と主力事業がシフトする一方で、研究開発やデータ開発を引き続き、売上の25％を目処に積極的な投資を実行しております。主力であるエンターテイメント分野のデータ・サービスは順調であった一方で、新規分野である非エンターテイメント分野向けのデータ・サービスの進捗に遅れがあり、それらの結果として当期の売上高は前事業年度比81.0％の994,295千円、売上原価は、ライセンス事業の収益力向上が進んだことから原価率の低減および粗利率の向上が進み、前事業年度比78.2％の524,374千円となりました。販売費及び一般管理費については、積極的な研究開発費を前年と同様に継続しつつも、インフラ費用など外部委託コストの削減などの効率化により、前事業年度比90.7％の485,700千円となりました。この結果、営業損失15,780千円（前事業年度は営業利益21,212千円）、経常損失15,503千円（前事業年度は経常利益21,474千円）、当期純損失51,440千円（前事業年度は当期純利益17,202千円）となりました。当事業年度末における総資産は、1,208,002千円（前事業年度末比51,481千円減）となりました。流動資産につきましては1,036,670千円（同14,057千円減）となりました。増減の主な要因としましては、現金及び預金の増加（同28,353千円増）、回収による売掛金の減少（同35,864千円減）があったことによります。固定資産につきましては、減価償却によるソフトウエアの減少（同11,536千円減）、ソフトウエア仮勘定の増加（同10,932千円増）、繰延税金資産の減少（同33,912千円減）などにより、171,331千円（同37,423千円減）となりました。負債は、203,758千円（同46千円増）となりました。増減の主な要因としましては、未払金の減少（同5,823千円減）、未払法人税等の減少（同3,990千円減）、退職給付引当金の増加（同11,176千円増）などがあったことによります。以上の結果、純資産は、1,004,243千円（同51,527千円減）となり、自己資本比率は、前事業年度末の81.4％から80.0％となりました。②キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」といいます）は前事業年度末に比べ、28,353千円増加し、793,966千円となりました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は、57,283千円となりました。主な収入要因としては、減価償却費24,767千円の計上、売上債権の減少35,864千円、退職給付引当金の増加11,176千円などがありました。一方で主な支出要因としては、税引前当期純損失15,237千円の計上、未払金の減少6,538千円などであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は、21,570千円となりました。主な支出要因としては、無形固定資産の取得19,523千円などであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は、7,359千円となりました。主な支出要因としては、配当金の支払額7,359千円であります。③生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当社は、生産実績を定義することが困難であるため、生産実績の記載はしておりません。ｂ．受注実績当社で行う事業は、提供するサービスの性格上、受注実績の記載に馴染まないため、当該記載を省略しております。ｃ．販売実績当事業年度の販売実績において、当社は単一セグメントとしているため、サービスライン別に示すと次のとおりであります。名称前事業年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）当事業年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）金額（千円）前年同期比（％）金額（千円）前年同期比（％）メディアビジネス1,223,89385.2992,15481.1コンテンツビジネス4,00163.22,14053.5合計1,227,89585.1994,29581.0（注）最近２事業年度の主な相手先別の販売実績および当該販売実績に対する割合は次のとおりであります。なお、ＫＤＤＩ株式会社に対する販売実績は、各通信事業者の情報料回収代行サービスを利用して、一般ユーザーに有料情報サービスを提供するものが含まれております。相手先前事業年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）当事業年度（自2020年４月１日至2021年３月31日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）ＬＩＮＥＭＵＳＩＣ株式会社－－203,54420.5楽天株式会社－－127,98812.9株式会社レコチョク－－118,80311.9ＫＤＤＩ株式会社260,07921.2107,83410.8（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。２．楽天株式会社は、2021年４月１日付で楽天グループ株式会社に商号変更しております。（２）経営者による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者による当社の経営成績等の状況に関する認識および分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。これらの財務諸表の作成にあたっては、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債および収益・費用の報告数値に影響を与える見積りを必要とします。経営者は、過去の実績などを勘案して合理的な見積りを行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果は、これらの見積りと異なる場合があります。なお、当社の財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは、「第５経理の状況（１）財務諸表〔注記事項〕（重要な会計上の見積り）」に記載しております。②経営者の視点による経営成績等の状況及び資本の財源、資金の流動性についての分析当事業年度においては、開発収入や運用収入による売上依存度を下げ、独自技術資産を活用したデータライセンス提供に関連する事業を主体に事業構造の変革を引き続き進めてきました。結果、データライセンス事業売上が売上の６割を超える水準まで伸長しております。この事業構造の変化により売上は19.0％減少、一方前事業年度より引き続きのデータライセンス事業が伸長したことにより、売上総利益率が前年度45.4％から47.3％まで上昇するなど収益構造が継続的に向上しております。また、当社の主な資金需要は運転資金および研究開発費用であります。運転資金は人件費支払いに充てるためのものであり、原則として営業活動による収入で賄うこととしております。研究開発費用は、感性や感情を解釈する感性ＡＩ関連の技術開発、社内で使用するソフトウエアや、ソフトウエア開発に使用するサーバー等が主なものであり、基本的には営業活動による収入を主たる財源としておりますが、無借金であることや資金繰り、金融情勢を勘案し、良好な関係にある金融機関から借入による資金調達も必要に応じ、検討可能な状況であります。（３）経営戦略の現状と見通しインターネット関連業界は、ＡＩやＤＸなどのますますの普及やコロナ禍をきっかけとしたリモートワークのみならず、あらゆる生活分野でのインターネット活用による効率化など、大きな変化の潮流のスピードはさらに上がってきております。さらに、スマートフォンやＰＣ、タブレットのみならず家電や自動車、ロボット、産業機械などあらゆる端末機器がインターネットに接続されるＩｏＴの進展は今後ますます急速に進んでいきます。また、クラウドコンピューティングの発展にあわせて大量データの超高速処理環境の発展も進んでいきます。一方で、欧州に端を発するインターネット上における個人情報の保護についてはクッキーの利用制限も含め、今後より規制の強化が見込まれています。当社は、エンターテイメント分野で培った人の感性や感情を解釈するデータ関連技術を更に深堀りすること、およびその関連技術を非エンターテイメント分野に広げることにより、①エンターテイメント分野の発展への貢献、②非エンターテイメント分野での感性・感情の解釈に基づく感性マーケティングの実現、という２つの成長機会をもたらします。ＡＩ技術、データ分析技術などは普及化が進む状況ですが、その中で当社は「人間の曖昧な感性や感情を理解するテクノロジー」に特化しており、通常のＡＩ技術では解釈しきれない文脈（コンテキスト）、背景、潜在意識、感情的な動機の理解などにおいて、当社が独自開発を行う感性ＡＩにて実現する関連市場の開拓余地は大きくあります。当社はまずエンターテイメント関連のデータサービスにおいて、国内を代表するエンターテイメント・データベースを目指して、一層の充実と普及を目指します。エンターテイメント関連市場においては、①ネットワーク経由で音楽や映像を聴取・視聴する機会が、コンテンツやライブ共に増大が見込まれます。②インターネットを活用したエンターテイメントサービスの発展に伴いエンターテイメントに特化したデータ利用、レコメンド（推薦）、検索、分析などさらなる聴取・視聴機会拡大、およびコンテンツや番組制作などクリエイティブに際してのデータの利活用へのニーズの高まりが見込まれます。③ＩｏＴ、ＡＩ技術の進展によりスマートフォンやタブレット、パソコンのみならず自動車や家電など、よりエンターテイメントサービスを体験する環境が広がることが見込まれます。そのような環境のもと、当社は①当社独自の「感性メタデータ」を活用した新たなレコメンド体験、ひとりひとりの嗜好性をより理解するパーソナライズ体験を実現するエンジンの開発・改善によりライセンス先サービスの発展に寄与し、音楽・映像分野を中心にエンターテイメント産業に貢献します。②音楽・映像分野における分析サービスを広げ、日本におけるエンターテイメント分野のデータアナリティクス（データ分析）分野を開拓します。③エンターテイメント分野に特化したＡＩ技術を活用した新たな人とコンテンツの接触機会、聴取・視聴機会を生むサービス機能をスマートフォンやタブレット、パソコンのみならず自動車や家電を通じて様々な企業と連携し提供します。非エンターテイメント関連市場においては①効率や生産性が求められる時代背景の中で、各企業・商品・サービス・ブランドが、「消費者との感情的な結びつき」を差別化または独自性の要素として活用することの増加がさらに見込まれます。②各社導入が進んだＤＭＰ（DataManagementPlatform）などの生産性、効果の可視化がより積極的に行なわれ、そのための分析精度の定量的のみならず定性的な分析も進むことが見込まれます。③その一方でクッキーレスなど、個人情報の保護の機運の高まりの中で、従来活用できていたＤＭＰなどの第三者データ（サードパーティデータ）の利用制限が予測される中で、業種業態問わずあらゆる企業が自社データ（ファーストパーティデータ）の充実を今後図っていくなかで、当社の感性メタデータは、各企業の自前データだけでは不足している詳細な特徴情報を捕捉するなど、行動履歴だけに頼らない分析や情報および商品の購入機会の増加、自社の顕在的かつ潜在顧客の感性的な理解による顧客との関係性強化へのニーズが高まることが見込まれます。そのような環境のもと、当社は①エンターテイメント分野で培った感性メタデータの開発・利活用など「人の感性・感情を理解する技術」を美容、健康、ファッション、食、飲料、旅、住など暮らし全般の非エンターテイメント分野において応用し、世の中のあらゆる商品・サービス・体験を「感性メタデータ」化し各企業に提供してまいります。②エンターテイメント分野で培った感性や感情の可視化、体系化を実現する自然言語処理、データ開発技術をより進展させ、文脈（コンテキスト）を解釈し、さらに感性や感情までを解釈する「独自のマーケティングサービス」「インターネット広告サービス」を開発します。③共通する感性・感情的な結びつきによる消費者と関係構築を望む企業同士が連帯して、消費者に働きかける「クロスプロモーション」「ブランドパートナーシップ」の実現、および企業、消費者、クリエイター、アーティストなどが垣根を超えて感性を軸に共同でマーケティング（商品開発・販売・宣伝など）を行なう「共感パートナーシッププラットフォーム」に向けたデータおよび技術開発を進めてまいります。これらすべての当社独自データベース関連サービスにおいて重要な要素として創業以来の当社の注力領域である人間の持つ「感性」や「感情」のデータベース化およびその利活用にあります。当社は「人の感性や感情を理解する技術」の開発をより一層進めてまいります。そのための土台となるのが、当社独自感性データベースおよび感性ＡＩの技術となります。そのうえで、中長期的に自社にてユーザーベースを持ちうる当社独自のデータベース活用サービスを展開し、国内外で一人でも多くの利用者を増やしていくことで、当社ミッションである世界中の『人の想像力をつなぐ』ことに寄与していきます。（４）経営者の問題意識と今後の方針について当社の経営陣は、現在の事業環境および入手可能な情報に基づき最善の経営戦略を立案し、実行するように努力しておりますが、当社の属するインターネット業界は開発スピードが速く、その内容も複雑化してきております。また、提供するサービスについても、ユーザーの嗜好や流行の変化を捉え、柔軟な事業展開が必要となり、競合他社との競争が激化する事も予想されます。そのような事業環境の中で、当社は、人の感性と感情を解釈する技術およびサービス開発に特化し集中することで、徹底的に独自性を磨き、感性メタデータを基盤とした事業モデルにて収益体質を強化してまいります。また独自技術を活用した収益モデルの多様化を図り、エンターテイメント分野、非エンターテイメント分野、インターネット広告分野と収益の柱を増強、確立してまいります。あわせて収益力拡大に向けた当社の課題である営業・販売体制の強化を外部連携も含めて進めてまいります。また将来を見据えたリーダー層の育成、企業文化のさらなる熟成、浸透などの人材育成およびマネージメント面の強化を行っていきます。