株式会社ニチダイ
有価証券報告書－第54期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。(1)経営成績の状況①事業全体及びセグメント情報に記載された区分ごとの状況当連結会計年度における、当社グループの主要顧客業界である日系自動車産業では、新型コロナウイルス感染拡大の影響による経済活動の制限などにより、上半期の自動車販売台数は著しく停滞いたしました。地域により差は生じているものの、下半期に入り自動車販売台数が増加し、日系自動車メーカーの生産台数も回復傾向となりました。一方、新型コロナウイルス感染拡大は、引き続き経済活動に影響を及ぼしており、世界経済は依然先行き不透明な状況が続いております。さらに自動車産業においては、半導体供給不足による生産の停滞が顕著になってきており、大きな懸念材料となっております。このような状況のなか、ネットシェイプ事業では、新型コロナウイルス感染拡大に伴う自動車産業の不振により、通期の売上高は前年同期比減となったものの、金型部門が下半期以降回復傾向となり、第４四半期の売上高はほぼ前年と同水準となりました。以上の結果、ネットシェイプ事業の売上高は50億２千万円（前年同期比30.6％減）となりました。アッセンブリ事業についても、ネットシェイプ事業同様、低水準で推移したものの、下半期から国内のターボチャージャー部品の売上高が回復傾向となりました。その結果、アッセンブリ事業の売上高は34億９千４百万円（前年同期比33.7％減）となりました。フィルタ事業に関しては、自動車産業向け以外の用途を主としており年間を通じて好調に推移したことから、売上高は23億８百万円（前年同期比1.7％増）となりました。以上の結果、連結売上高は108億２千３百万円（前年同期比26.7％減）となりました。損益面におきましては、ネットシェイプ事業、アッセンブリ事業の業績に新型コロナウイルス感染拡大の影響が生じたものの、下半期以降の自動車産業の回復に伴い売上高が増加傾向になったことにより、第４四半期に関しては全事業で経常利益を計上いたしました。その結果、営業損失３億３千９百万円（前年同期は７億１千２百万円の営業利益）、経常損失１億７千３百万円（前年同期は７億４千３百万円の経常利益）、親会社株主に帰属する当期純損失１億７千万円（前年同期は４億７千７百万円の親会社株主に帰属する当期純利益）となりました。売上総利益は16億９百万円となり、売上総利益率は前連結会計年度と比べ5.1ポイント降下し14.9％となりました。②生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ4,853,28774.1アッセンブリ3,477,60065.9フィルタ2,256,597100.1合計10,587,48675.2(注)１．金額は販売価格により表示しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．製品仕入実績当連結会計年度の製品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ489,77362.4フィルタ210,077113.0合計699,85172.1(注)１．金額は仕入価格により表示しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。ｃ．受注状況当連結会計年度の受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高(千円)前年同期比(％)受注残高(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ5,026,43774.61,321,604100.4アッセンブリ3,407,71767.21,522,18594.6フィルタ2,425,344105.0656,694121.6合計10,859,49976.93,500,484101.0(注)１．金額は販売価格により表示しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．ネットシェイプの精密鍛造品部門とアッセンブリの受注には、内示受注高を含んでおります。ｄ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ5,020,64169.4アッセンブリ3,494,12366.3フィルタ2,308,567101.7合計10,823,33273.3(注)１．数量については、製品種類が多岐にわたり表示が困難であるため記載を省略しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)当連結会計年度(自2020年４月１日至2021年３月31日)金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)三菱重工グループ6,206,78742.03,959,52236.6(注)上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2)財政状態の状況当連結会計年度末の資産におきましては、前連結会計年度末に比べ７億２千７百万円減少し、156億５千６百万円となりました。これは、主に退職給付に係る資産が１億５千３百万円、無形固定資産が１億２千８百万円増加した一方、現金及び預金が２億３千２百万円、受取手形及び売掛金が１億５千８百万円、有形固定資産が４億７千２百万円減少したことによるものと分析しております。負債におきましては、前連結会計年度末に比べ２億９千６百万円減少し、34億８千６百万円となりました。これは、主に買掛金が５千５百万円増加した一方、借入金が１億４千２百万円、未払金が１億８千６百万円減少したことによるものと分析しております。純資産におきましては、前連結会計年度末に比べて４億３千１百万円減少し、121億６千９百万円となりました。これは、主に利益剰余金が２億６千１百万円、為替換算調整勘定が１億７千５百万円減少したことによるものと分析しております。以上の結果、当連結会計年度における当社グループの財政状態につきましては、流動比率・当座比率が前連結会計年度に引き続き高水準であること、自己資本比率が70.4％であることから経営の安全性は確保できていると考えております。(3)キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ２億２千３百万円減少し、31億４千４百万円となりました。これは、自己資本に対して28.5％に相当し、比率としては増加傾向にありますが、手元資金の水準として適正な範囲内であると考えております。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は７億８千１百万円（前年同期比65.5％減）となりました。これは、主に減価償却費７億５千９百万円、売上債権の減少額１億９千７百万円の増加要因より、税金等調整前当期純損失１億７千２百万円、法人税等の支払額１億５千３百万円の減少要因を差し引いた結果によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は６億５千万円（前年同期比29.6％減）となりました。これは、主にネットシェイプ事業用設備及びアッセンブリ事業用設備の更新等、有形固定資産の取得による支出４億９千１百万円、新基幹システムの構築等、無形固定資産の取得による支出１億５千９百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は２億６千万円（前年同期比65.6％減）となりました。これは、主に長期借入れによる収入８億円の増加要因より、長期借入金の返済による支出９億４千２百万円、配当金の支払額９千１百万円、リース債務の返済による支出２千２百万円の減少要因を差し引いた結果によるものであります。（資本の財源及び資金の流動性）当社グループの主な資金需要は、当社グループ製品の製造販売に係る原材料費、経費、販売費及び一般管理費等の運転資金及び、機械装置等の設備投資に係る投資資金であります。これらの資金需要につきましては、自己資金による充当を基本としておりますが、必要に応じて金融機関からの借入による調達を実施しております。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は14億１千５百万円となっております。当社グループのキャッシュ・フロー指標のトレンドは下記のとおりであります。2019年３月期2020年３月期2021年３月期自己資本比率(％)63.569.370.4時価ベースの自己資本比率(％)38.721.827.5キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)1.60.71.8インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)115.9249.9112.3・自己資本比率：自己資本／総資産・時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産・キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／営業キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い（注）１．各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。２．株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。３．営業キャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち、利子を支払っている負債を対象としております。また、利払いについては連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。(4)重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に準拠して作成されております。重要な会計方針については、「第５経理の状況１連結財務諸表等注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。連結財務諸表の作成にあたり、経営者は、見積りが必要な事項については過去の実績や現状等を考慮し、合理的な基準に基づき会計上の見積りを行っております。ただし、将来に関する事項には不確実性があるためこれらの見積りと異なる可能性があります。なお、新型コロナウイルス感染症の影響等不確実性が大きく将来事業計画等の見込数値に反映させることが難しい要素もありますが、期末時点で入手可能な情報を基に検証等を行っております。（繰延税金資産）当社グループは、繰延税金資産について、将来の利益計画に基づいた課税所得が十分に確保できることや、回収可能性があると判断した将来減算一時差異について繰延税金資産を計上しております。繰延税金資産の回収可能性は将来の課税所得の見積りに依存するため、その見積りの前提とした条件や仮定に変更が生じた場合、繰延税金資産が減額され税金費用が計上される可能性があります。