株式会社アバールデータ
有価証券報告書－第62期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】文中の将来に関する事項は、当事業年度の末日現在において当社が判断したものであります。（１）経営成績等の状況の概要当事業年度における財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。（1）経営成績の状況当事業年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の世界的な流行が続くなか、経済活動や社会生活全般に大きな影響を及ぼしており、依然として大変厳しい状況が続いております。当社に関連深い半導体製造装置市場は、データセンター需要の増加等を背景に大手半導体メーカーの設備投資が継続し、順調に推移しております。このような経営環境のもと、当社は、新型コロナウイルス感染防止対策を徹底し、顧客満足度の更なる向上のために、市場ニーズを先取りした新製品の投入によるお客様の装置の競争力向上と安定供給に取り組みました。この結果、当事業年度における売上高は8,537百万円（前期比9.1％増）、営業利益は1,759百万円（前期比19.9％増）、経常利益は1,835百万円（前期比20.5％増）、当期純利益は1,358百万円（前期比22.6％増）となりました。当社は、事業内容を２つの報告セグメントに分けております。当事業年度におけるセグメント別の状況は次のとおりであります。①受託製品当該セグメントは、半導体製造装置関連、産業用制御機器および計測機器の開発・製造・販売を行っております。新型コロナウイルス感染症の影響は軽微であり、半導体製造装置関連におきましては、大手半導体メーカーの設備投資が順調に推移しており、また、産業用制御機器の一部顧客に落ち込みが見られましたが、従来顧客の安定的な需要に支えられた結果、計測機器を含め受託製品全般において順調に推移いたしました。この結果、売上高は4,793百万円（前期比10.6％増）、セグメント利益（営業利益）は823百万円（前期比25.0％増）となりました。当該セグメントの品目別売上の状況は次のとおりであります。イ）半導体製造装置関連当該品目は、半導体製造装置の制御部を提供しております。大手半導体メーカーの一部で生産調整が見られましたが、NANDフラッシュメモリなどが堅調だったことにより、売上高は増加いたしました。この結果、売上高は3,801百万円（前期比20.7％増）となりました。ロ）産業用制御機器当該品目は、各種の産業用装置、社会インフラ関連の制御部の開発・製造を行いカスタマイズ製品として提供しております。新規顧客の売上貢献がございましたが、産業用検査装置で一部落ち込みが見られたことにより、売上高は減少いたしました。この結果、売上高は681百万円（前期比23.6％減）となりました。ハ）計測機器当該品目は、各種計測機器のコントローラ、通信機器の制御部の開発・製造を行いカスタマイズ製品として提供しております。従来顧客の受注が回復したことにより、売上高は増加いたしました。この結果、売上高は310百万円（前期比6.1％増）となりました。②自社製品当該セグメントは、組込みモジュール、画像処理モジュールおよび計測通信機器の開発・製造・販売と、自社製品関連商品の販売を行っております。新型コロナウイルス感染症の影響は軽微であり、全般的な産業用装置における設備投資は、堅調に推移いたしました。この結果、売上高は3,743百万円（前期比7.4％増）、セグメント利益（営業利益）は1,449百万円（前期比13.6％増）となりました。当該セグメントの品目別売上の状況は次のとおりであります。イ）組込みモジュール当該品目は、半導体製造装置、医療機器関連、FA全般、電力・通信関連向けに提供しております。医療機器関連および電力・通信機器関連向けの受注が堅調に推移しておりますが、一部顧客の需要が落ち込んだ結果、売上高は減少いたしました。この結果、売上高は413百万円（前期比7.0％減）となりました。ロ）画像処理モジュール当該品目は、FA全般、各種検査装置、液晶関連機器に提供しております。各種検査装置においては積極的な新製品開発の推進に加え、検査工程の自動化ニーズの高まりから高水準で推移しておりますが、顧客需要の横ばい傾向が改善し、売上高は増加いたしました。この結果、売上高は1,446百万円（前期比1.8％増）となりました。ハ）計測通信機器当該品目は、超高速シリアル通信モジュール「GiGACHANNEL」シリーズを提供しております。「GiGACHANNEL」シリーズ関連の検査装置向けの受注が拡大し、売上高は増加いたしました。この結果、売上高は1,728百万円（前期比19.6％増）となりました。ニ）自社製品関連商品当該品目は、自社製品の販売促進とシステム販売による高付加価値化を図るため、ソフトウェアおよび付属の周辺機器を提供しております。自社製品関連商品は、自社製品全般同様堅調に推移しておりますが、周辺機器等の需要が伸び悩んだ結果、売上高は前期比では減少いたしました。この結果、売上高は155百万円（前期比11.8％減）となりました。当社を取り巻く環境はあるものの、経営方針に基づき、経営資源を投入し、自社製品技術をベースにした提案型製品の増強等により受託製品の販売の増加を継続するとともに、自社製品においては、更なるシリーズ化を継続し、受託製品の複合化も含めての製品の差別化を行い、受託製品および自社製品の両輪にて、強固な経営基盤および事業基盤を確立いたします。（2）財政状態の状況①資産当事業年度末における資産は20,227百万円（前事業年度末比5,402百万円の増加）となりました。流動資産につきましては、増加要因として、現金及び預金が1,455百万円、棚卸資産（商品及び製品、仕掛品、原材料及び貯蔵品）が159百万円、前払費用が5百万円、それぞれ増加となり、減少要因として、受取手形が116百万円、売掛金が318百万円、電子記録債権が57百万円、前渡金が11百万円、未収入金が14百万円、その他として仮払金が6百万円、それぞれ減少となりました。この結果、1,095百万円増加し10,362百万円となりました。固定資産につきましては、主に、投資その他の資産が投資有価証券の時価変動の影響等により4,366百万円増加となり、減少要因として、主に、有形固定資産が、前事業年度に、生産性向上への取組みとして、厚木事業所製造ラインの強化の設備投資に伴う固定資産の要償却を含め、64百万円減少となりました。この結果、4,307百万円増加し9,864百万円となりました。②負債当事業年度末におけるは負債は4,291百万円（前事業年度末比1,455百万円の増加）となりました。流動負債につきましては、増加要因として、買掛金が34百万円、未払金が8百万円、未払費用30百万円、未払法人税等が111百万円、前受金が3百万円、預り金が9百万円、賞与引当金が33百万円、役員賞与引当金が9百万円それぞれ増加となり、減少要因として、支払手形が39百万円、１年内返済予定の長期借入金が18百万円、未払消費税等が5百万円それぞれ減少しております。この結果、178百万円増加し2,245百万円となりました。固定負債につきましては、繰延税金負債が1,279百万円増加し、長期借入金が3百万円減少した結果、1,276百万円増加し2,045百万円となりました。③純資産当事業年度末における純資産は15,936百万円（前事業年度末比3,947百万円の増加）となりました。増加要因として、その他資本剰余金が10百万円、利益剰余金が953百万円、その他有価証券評価差額金が2,969百万円それぞれ増加となり、自己株式が14百万円減少となりました。なお、自己株式が14百万円減少しておりますが、「信託型従業員持株インセンティブ・プラン」による減少が12百万円、2019年６月21日開催の第60期定時株主総会にて決議された、譲渡制限付株式報酬制度に基づく自己株式の減少が2百万円となります。また、当社が目標とする経営指標である、自己資本比率（80％以上）は、78.8％（前事業年度末比2.1％の減少）となり、自己資本当期純利益率（8％以上）は、前事業年度末と同様の9.73％となりました。(3)キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物は、4,344百万円（前事業年度末比1,455百万円の増加）となりました。また、営業活動によるキャッシュ・フローと投資活動によるキャッシュ・フローを合計した、フリー・キャッシュ・フローは、当事業年度は1,861百万円の増加（前事業年度は994百万円の増加）であります。営業活動、投資活動および財務活動によるキャッシュ・フローの主な内容は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローは、1,990百万円の増加（前事業年度は1,193百万円の増加）となりました。主に、税引前当期純利益および減価償却費の計上、売上債権の減少等の増加要因が、たな卸資産の増加、法人税等の支払等の減少要因を上回ったことによる増加となります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローは、129百万円の減少（前事業年度は199百万円の減少）となりました。主に、投資有価証券の取得および固定資産の取得による減少となります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローは、405百万円の減少（前事業年度は393百万円の減少）となりました。自己株式の売却による収入といった増加要因を、配当金の支払、長期借入金の返済による支出等の減少要因が上回ったことによる減少となります。なお、自己株式の売却による収入および長期借入金の返済による支出は、「信託型従業員持株インセンティブ・プラン」によるものであります。(4)生産、受注及び販売の状況①生産実績当事業年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称及び詳細品目金額(千円)前期比(％)受託製品半導体製造装置関連2,783,25622.0産業用制御機器485,607△17.2計測機器268,15511.3小計3,537,02013.8自社製品組込みモジュール241,5091.6画像処理モジュール755,2549.6計測通信機器673,9716.9小計1,670,7357.3合計5,207,75611.6（注）１金額は製造原価にて表示しております。２上記の金額には消費税等は含まれておりません。３自社製品セグメントにおいては、記載した詳細品目に付属する周辺機器の提供として、自社製品関連商品の販売を行っておりますが、当該仕入実績は、②商品仕入実績として別途記載しております。②商品仕入実績当事業年度における商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称及び詳細品目金額(千円)前期比(％)自社製品自社製品関連商品101,364△25.1小計101,364△25.1合計101,364△25.1（注）１金額は仕入価格にて表示しております。２上記の金額には消費税等は含まれておりません。③受注実績当事業年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称及び詳細品目受注高(千円)前期比(％)受注残高(千円)前期比(％)受託製品半導体製造装置関連4,143,87313.51,172,25441.3産業用制御機器596,167△28.1329,564△20.5計測機器352,82130.093,57781.6小計5,092,8637.21,595,39623.1合計5,092,8637.21,595,39623.1（注）１金額は販売価格にて表示しております。２上記の金額には消費税等は含まれておりません。３自社製品セグメントにおいては、需要予測に基づく見込生産を行っているため、該当事項はありません。④販売実績当事業年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称及び詳細品目金額(千円)前期比(％)受託製品半導体製造装置関連3,801,44620.7産業用制御機器681,150△23.6計測機器310,7876.1小計4,793,38310.6自社製品組込みモジュール413,859△7.0画像処理モジュール1,446,1311.8計測通信機器1,728,45119.6自社製品関連商品155,179△11.8小計3,743,6207.4合計8,537,0049.1（注）１主な相手先別の販売実績及び総販売額に対する割合は、次のとおりであります。相手先前事業計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)当事業年度(自2020年４月１日至2021年３月31日)金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)東京エレクトロンテクノロジーソリューションズ㈱1,681,10421.52,183,74725.6東京エレクトロン宮城㈱1,011,71612.91,194,79714.0㈱ニコン940,89012.0897,57410.5２上記金額には消費税等は含まれておりません。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容当項目に記載されている将来に関する事項は、当事業年度末現在において当社が判断したものであります。（1）財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容当社の事業年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（１）経営成績等の状況の概要(1)経営成績の状況」に記載したとおりですが、その他の事項としては以下のとおりであります。①売上原価、販売費及び一般管理費売上原価は、前事業年度4,919百万円に対し、当事業年度は379百万円増加し、5,299百万円となりました。当事業年度における、売上高に対する売上原価の比率は、前事業年度62.9％に対して62.1％と生産性の向上等により0.8％減少となりました。販売費及び一般管理費は、前事業年度1,434百万円に対し、当事業年度は44百万円増加し、1,478百万円となりました。これは、主に、新たな技術リソース獲得のための積極的な研究開発活動による、研究開発費の増加、厚木事業所の建物の維持管理に伴う修繕費の増加、役員報酬等のうち基本報酬以外の増加によるものとなります。当社が、目標とする経営指標の１つに、売上高経常利益率を22.0％以上と掲げております。実績としては、21.5％となっております。これは、主に、受託製品セグメントのうち、半導体製造装置関連および産業用制御機器分野ならびに自社製品セグメントのうち、計測通信機器が堅調に推移した結果となります。なお、当事業年度より、高付加価値製品の拡充および生産性の向上を更に目指すため、売上高経常利益率の目標数値を18.0％以上から4.0％増の22.0％以上に変更しております。②営業外収支営業外収益は、前事業年度60百万円に対し、当事業年度は16百万円増加し、76百万円となりました。主な要因としては、受取配当金および損賠償収入の受入による増加となります。③特別損益特別利益は、非上場の株式となりますが、１銘柄売却したことに伴う、投資有価証券売却益6百万円を計上しております。特別損失は、前事業年度、投資の再評価に伴い8百万円計上しましたが、当事業年度の計上はないため、8百万円減少しております。④法人税等税効果会計適用後の法人税等は、前事業年度406百万円に対し、77百万円増加し、484百万円となりました。これは主に税引前当期純利益の増加に伴い、法人税、住民税及び事業税の増加によるものとなります。(2)キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報①キャッシュ・フローの状況の分析キャッシュ・フローの分析につきましては、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（１）経営成績等の状況の概要(3)キャッシュ・フローの状況」に記載しております。当社の資本の財源及び資金の流動性につきましては、営業活動によるキャッシュ・フローの安定的な確保による自己資本を中心として財源を確保しております。短期運転資金は自己資金を基本といたします。なお、当社の資金の流動性につきましては、「信託型従業員持株インセンティブ・プラン」による借入はありますが、流動比率は461.5％であり、財務の健全性を維持していると考えております。②資金需要当社の運転資金需要のうち主なものは、製品製造のための材料の仕入、外注費の支払および製造費用並びに販売費及び一般管理費等によるものであります。また設備資金需要のうち主なものは、品質および生産並びに製造技術効率の向上のための設備投資であります。③財務政策当社の主たる市場である半導体業界は、特有の急激な需要変動が生じやすいため、このような経営環境に対応すべく自己資本比率の向上により強固な財務体質の強化・維持に努めております。このような方針のもとに、現在、運転資金だけでなく設備投資資金における需要についても、内部資金にて対応しております。(3)重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。これらの財務諸表の作成にあたって、期末日における資産・負債の報告金額および報告期間における収益・費用の報告金額に対して、影響を与える見積り、判断および仮定を行う必要があります。見積りおよび判断は、過去の実績や状況等に応じ合理的であると考えられる方法に基づいて行われております。当社の重要な会計方針のうち、見積り及び当該見積りに用いた仮定は以下のものであります。①たな卸資産当社は、たな卸資産については、滞留期間に応じて収益性の低下に基づく簿価切り下げ額の測定を行っており、将来、正味売却可能価額がさらに低下した場合または陳腐化資産が増加した場合、追加の評価減が必要となる場合があります。なお、受託開発に係る仕掛品については顧客との合意に基づいた要求仕様を踏まえた材料費・工数等の見積りを行い当該見積総原価を踏まえて請負金額の交渉を行うため、仕様の追加、変更もしくは見積工数からの変更といった仮定からの乖離により、実績が見積総原価を上回り、見込んでいた受注額により回収ができなくなった場合には、追加の評価減が必要となる場合があります。②繰延税金資産当社は、繰延税金資産については、将来の一定期間における課税所得の発生やタックス・プランニングに基づき、回収可能性があると判断した将来減算一時差異について計上しております。繰延税金資産の回収可能性は将来の課税所得見積りに依存しているため、その見積りの前提となる仮定に変更が生じた場合には、繰延税金資産の取り崩しが必要となり、当該期間における税金費用が増加する可能性があります。また、追加的に繰延税金資産の回収可能性があると判断された場合には、当該期間において税金費用が減少することになります。③非上場株式の評価非上場株式の評価については、投資時点の事業計画の達成可能性および財務体質並びに回復可能性等を総合的に勘案した結果、減損損失を計上した場合には、当社の財政状態および経営成績に影響を及ぼす可能性があります。