株式会社ＥＴＳホールディングス
有価証券報告書－第106期(令和2年10月1日－令和3年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。（1）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況ａ．経営成績当連結会計年度における我が国の経済は、昨年より引き続き、新型コロナウイルス感染症の世界的な蔓延により経済活動の停滞や個人消費が落ち込むなど大変厳しい状況となりました。オリンピック需要も競技が無観客で開催されたことにより経済効果は期待されたほどではなかったことに加え、度重なる緊急事態宣言の延長で人々の消費マインドは低調なまま推移しました。今後はワクチン接種率の上昇を受け、サービス消費を中心に個人消費は回復基調となることが見込まれますが、ワクチン普及後も新型コロナウイルス感染拡大が繰り返されれば感染症への警戒感が残り、景気が下振れとなる可能性も残っております。建設業界におきましては、公共投資が比較的堅調に推移しており、民間設備投資もようやく持ち直しの動きをみせております。このような状況のなか、当社グループは、工事量と利益確保の経営方針を継続し、営業活動の積極的な展開と、労働生産性の向上をはじめとした原価の低減に努めるとともに、新型コロナウイルス禍の影響を最小限に留めてまいりました。また、既存の中核事業である電気工事業の収益力の強化を図るため、当連結会計年度末に株式会社岩井工業所の株式をすべて取得し子会社化いたしました。以上の結果、当社グループの当連結会計年度受注高は、56億９千４百万円（前連結会計年度比40.6％増）、売上高は49億円（前連結会計年度比14.0％減）となりました。また、利益につきましては、原価の低減に努めたことにより、営業利益は２億５千８百万円（前連結会計年度比74.5％増）、経常利益は２億５千９百万円（前連結会計年度比66.0％増）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は１億７千５百万円（前連結会計年度比15.4％増）となりました。セグメントの業績は、次のとおりであります。（電気工事業）電力事業においては、電力送配電各社の経営環境は依然厳しい状況が続いており、その影響のもと送電工事業界の事業環境も厳しいものとなっていますが、電力の安定供給を下支えする「エッセンシャルワーカー」の集団として、電力送配電各社のご指導のもと電力の安定供給に貢献できるよう努めてまいりました。そのようななか、東北電力ネットワーク株式会社発注工事を中心に受注確保に努め、受注高は24億８千９百万円(前連結会計年度比11.6％増)となりました。売上高は工事が順調に推移した結果、25億５千２百万円(前連結会計年度比26.4％増)となりました。設備事業においては、特別高圧変電所工事に注力した結果、受注高は32億５百万円（前連結会計年度比76.1％増）となりました。売上高は大型工事案件の受注時期が遅れたことなどにより、17億６千３百万円（前連結会計年度比41.3％減）となりました。これらにより、電気工事業の当連結会計年度の受注高は56億９千４百万円（前連結会計年度比40.6％増）、売上高は43億１千６百万円（前連結会計年度比14.1％減）、セグメント利益（営業利益）は１億９千１百万円（前連結会計年度比28.1％増）となりました。（建物管理・清掃業）建物管理・清掃業においては、販売費及び一般管理費の削減に努めた結果、当連結会計年度の売上高は５億８千４百万円（前連結会計年度比13.4％減）、セグメント利益（営業利益）は６千６百万円（前連結会計年度は０百万円のセグメント損失）となりました。ｂ．財政状態（資産の部）当連結会計年度末における資産合計は50億６千３百万円となり、前連結会計年度末に比べ５億７千５百万円増加しております。増加の主な要因は、現金預金３億３千２百万円の減少及び未収消費税等１億３千７百万円の減少などがありましたが、受取手形・完成工事未収入金等２億６千万円の増加及び機械・運搬具７億円の増加などによるものであります。（負債の部）当連結会計年度末における負債合計は25億７千万円となり、前連結会計年度末に比べ４億３千１百万円増加しております。増加の主な要因は、工事未払金２億７千７百万円の減少及び未成工事受入金２億９千５百万円の減少などがありましたが、短期借入金７億１千５百万円の増加、未払消費税等８千７百万円の増加及び長期借入金６千８百万円の増加などによるものであります。（純資産の部）当連結会計年度末における純資産合計は24億９千２百万円となり、前連結会計年度末に比べ１億４千４百万円増加しております。増加の主な要因は、利益剰余金１億４千３百万円の増加によるものであります。なお、自己資本比率は、前連結会計年度末52.3％に対し当連結会計年度末は49.1％と、3.2ポイント減少いたしました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ４億４千９百万円減少し、資金残高は18億２千９百万円となっております。当連結会計年度末の各キャッシュ・フローの状況とそれらの増減要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度９千４百万円の資金増加に対し当連結会計年度３億６百万円の資金減少となりました。これは主に増加要因として税金等調整前当期純利益２億５千９百万円及び未収消費税等の減少額１億３千７百万円もありましたが、減少要因として売上債権の増加額１億６千２百万円、仕入債務の減少額２億９千５百万及び未成工事受入金の減少額３億４千２百万円があったことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度４千万円の資金増加に対し当連結会計年度７億２千１百万円の資金減少となりました。これは主に増加要因として定期預金の払戻による収入４億円もありましたが、減少要因として有形固定資産の取得による支出６億６百万円、定期預金の預入れによる支出４億円及び定期預金の担保差入れによる支出１億１千６百万円があったことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度３億１千３百万円の資金増加に対し当連結会計年度５億７千８百万円の資金増加となりました。これは主に減少要因として短期借入金の返済による支出12億円及び長期借入金の返済による支出８千７百万円もありましたが、増加要因として短期借入れによる収入19億円があったことによるものであります。③生産、受注及び販売の状況イ受注実績セグメントの名称受注高(千円)前年同期比(％)電気工事業5,694,504＋40.6合計5,694,504＋40.6(注)１.当社グループでは、電気工事業以外は受注生産を行っておりません。２.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ロ売上実績セグメントの名称売上高(千円)前年同期比(％)電気工事業4,316,551△14.1建物管理・清掃業584,002△13.4合計4,900,553△14.0(注)１.当社グループでは、生産実績を定義することが困難であるため、「生産の状況」は記載しておりません。２.セグメント間取引については、相殺消去しております。３.主な相手先別の売上実績及び総売上実績に対する割合は、次のとおりであります。前連結会計年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)当連結会計年度(自2020年10月１日至2021年９月30日)相手先金額(千円)割合(％)相手先金額(千円)割合(％)東北電力ネットワーク株式会社1,860,15232.6東北電力ネットワーク株式会社1,996,44540.7４.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。なお、参考のため提出会社単独の事業の状況は次のとおりであります。また、当社は電気工事業のみの単一セグメントであるため、セグメント別の記載に代えて事業部門別の概況を記載しております。電気工事業における受注工事高及び施工高の状況ａ．受注工事高、完成工事高、繰越工事高及び施工高期別区分前期繰越工事高(千円)当期受注工事高(千円)計(千円)当期完成工事高(千円)次期繰越工事高(千円)前期繰越施工高(千円)当期施工高(千円)次期繰越施工高(千円)割合(％)前事業年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)送電1,477,9652,230,8763,708,8412,019,8071,689,03454,0152,046,82381,0314.8設備2,698,0551,820,1594,518,2143,006,1681,512,04621,3512,994,2339,4170.6計4,176,0204,051,0358,227,0565,025,9753,201,08075,3665,041,05690,4482.8当事業年度(自2020年10月１日至2021年９月30日)送電1,689,0342,489,0454,178,0802,552,5521,625,52781,0312,552,80981,2885.0設備1,512,0463,205,4594,717,5051,763,9982,953,5069,4171,775,27320,6910.7計3,201,0805,694,5048,895,5854,316,5514,579,03490,4484,328,083101,9802.2(注)１.前期以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注工事高にその増減額を含んでおります。２.次期繰越施工高は、未成工事支出金を用いて次期繰越工事(手持工事)の施工高を推定したものであります。３.次期繰越施工高の割合は、次期繰越工事高に対するものであります。４.当期施工高は、(当期完成工事高＋次期繰越施工高－前期繰越施工高)に一致しております。５.事業区分間の取引については、相殺消去しております。６.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．受注工事高の受注方法別比率工事の受注方法は、特命と競争に大別されます。期別区分特命(％)競争(％)計(％)前事業年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)送電事業73.926.1100.0設備事業72.028.0100.0当事業年度(自2020年10月１日至2021年９月30日)送電事業77.222.8100.0設備事業43.456.6100.0(注)１.百分比は請負金額比であります。２.特命には競争以外のその他を含めて表示しております。ｃ．完成工事高期別区分電力会社(千円)官公庁(千円)民間(千円)計(千円)前事業年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)送電事業2,018,757―1,0502,019,807設備事業21,040125,5742,859,5533,006,168計2,039,797125,5742,860,6035,025,975当事業年度(自2020年10月１日至2021年９月30日)送電事業2,551,337―1,2152,552,552設備事業―9,5761,754,4221,763,998計2,551,3379,5761,755,6374,316,551(注)１.事業区分間の取引については、相殺消去しております。２.完成工事のうち主なものは、次のとおりであります。前事業年度請負工事金額１億円以上の主なもの発注者工事件名東北電力ネットワーク株式会社田人太陽光支線新設工事（２工区）シン・エナジー株式会社七戸町卒古沢太陽光発電所建設工事株式会社喜志十和田市深持太陽光発電所（特高変電所工事）東京消防庁東京消防庁赤羽消防署庁舎（29）改築電気設備ヘップエナジージャパン株式会社ヘップ上郡太陽光発電所当事業年度請負工事金額１億円以上の主なもの発注者工事件名ティーダ・パワー45合同会社宮城大河原発電所(7.51535MW)建設工事東邦電気工業株式会社パシフィコ・エナジー赤穂メガソーラー発電所建設工事レイズネクスト株式会社パシフィコ・エナジー備前メガソーラー発電所建設工事株式会社ＥＤＦ茨城つくば営農型太陽光発電所連系変電所セーフレイ・コンストラクション株式会社福島猪苗代MS発電所（特高変電所工事）３.主な相手先別の完成工事高及び完成工事高総額に対する割合は、次のとおりであります。前事業年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)当事業年度(自2020年10月１日至2021年９月30日)相手先金額(千円)割合(％)相手先金額(千円)割合(％)東北電力ネットワーク株式会社1,860,15237.0東北電力ネットワーク株式会社1,996,44546.3４.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｄ．手持工事高2021年９月30日現在区分電力会社(千円)官公庁(千円)民間(千円)計(千円)送電事業1,625,527――1,625,527設備事業―48,7512,904,7552,953,506計1,625,52748,7512,904,7554,579,034(注)１.手持工事のうち請負金額１億円以上の主なものは、次のとおりであります。発注者工事件名完成予定ソラリグ・ジャパン・サービシズ合同会社袖ヶ浦太陽光発電所建設工事(特高変及び自営線工事）2023年２月東北電力ネットワーク株式会社頚城線増強工事(6工区)2021年12月株式会社afterFIT岡山津山ソーラーヒルズ太陽光発電所66kV自営線工事2022年12月中部電力パワーグリッド株式会社四日市火力線一部増強工事2022年４月中部電力パワーグリッド株式会社下村田口線下村(発)～№58間経年支持物建替工事2025年１月２.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と求められる会計基準に基づき作成しております。連結財務諸表の作成にあたり、連結貸借対照表上の資産・負債の計上額、及び連結損益計算書上の収益、費用の計上額に影響を与える会計上の見積り及び仮定を用いております。当該見積りにつきましては、過去の実績や状況に応じて合理的と考えられる様々な要因に関して適切な仮定の設定、情報収集を行い、見積り金額を計算しておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果とは異なる場合があります。また、特に重要な会計上の見積りは、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表（重要な会計上の見積り）」に記載しております。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ．経営成績の分析（売上高）当連結会計年度における売上高は、新型コロナウイルス感染症の影響もあり、想定していた新規受注の交渉に遅れが生じたこと、また、予定していた大規模工事案件が材料の高騰等で採算が合わずに受注を見送ったことにより49億円（前連結会計年度比14.0％減）となりました。受注が遅れた工事案件については、107期以降に売上高が計上されることとなります。（営業利益）営業利益につきましては、売上高営業利益率5.0％を目標とし、工事採算の向上及び販売費及び一般管理費の削減に努めましたことにより売上高営業利益率は5.3％となり、２億５千８百万円（前連結会計年度比74.5％増）となりました。（経常利益）経常利益につきましては、２億５千９百万円（前連結会計年度比66.0％増）となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）親会社株主に帰属する当期純利益につきましては、１億７千５百万円（前連結会計年度比15.4％増）となりました。ｂ．財政状態の分析当連結会計年度の財政状態につきましては、「３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載しております。ｃ．キャッシュ・フローの分析事業部門別の業績等の概要及びキャッシュ・フローの状況につきましては、「３経営者による財務状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しております。ｄ．資本の財源及び資金の流動性当社グループの資金需要の主なものは、建設事業における工事代金の支出や販売費及び一般管理費等の営業活動に伴う支出及び設備投資に伴う支出であります。運転資金及び設備投資資金については、自己資金及び金融機関からの借入により資金調達を行うことを基本とし、必要に応じて多様な調達手段も検討することを方針としております。なお、資金調達を機動的に行う観点から金融機関との間で当座貸越契約を締結しております。