ビオフェルミン製薬株式会社
有価証券報告書－第135期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。(1)経営成績当期におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大に伴い、二度の緊急事態宣言発出による外出自粛等の影響を受け、個人消費は落ち込み、景気の先行きはより不透明な状況となりました。医薬品業界では、引き続き厳しい社会保障財政を背景とした薬価制度改革が進み、相次ぐ薬価改定実施や、健康保険の適用範囲見直しなどに加え、新型コロナウイルス感染拡大の影響から、今後も厳しい経営環境が予想されます。このような市場環境の中、当社は、一般用製品では、「腸活」や「腸内フローラ」など、生活者の健康意識の高まりや、ニーズの変化に対応し、積極的な情報発信を行ってまいりましたが、ドラッグストアの客数減少の影響を受け、主力製品の「新ビオフェルミンＳ」が前期比14.1％減となりました。一方で昨年発売した「新ビオフェルミンＳプラス」や「ビオフェルミンＶＣ」の売上が寄与し、一般用製品全体の売上高は、72億４千３百万円（前期比12.2％減）となりました。医療用医薬品においても、関連学会等で情報発信を行ったことで、主力の「ビオフェルミン錠剤」が前期比5.7％増と伸長しましたが、抗生剤との併用が原則となる「ビオフェルミンＲ」が大幅に減少し、医療用医薬品全体の売上高は、32億３千８百万円(前期比3.6％減)となりました。その結果、売上高は108億１千１百万円(前期比9.3％減)、営業利益は20億５千８百万円(前期比32.9％減)、経常利益が21億２千万円(前期比32.4％減)、当期純利益は15億４千８百万円(前期比30.9％減)となりました。生産、受注及び販売の実績は、次のとおりであります。①生産実績種別当事業年度(2020年４月１日～2021年３月31日)前年同期比(％)生産金額(千円)新ビオフェルミンＳ7,598,6790.9新ビオフェルミンＳプラス291,661159.1ビオフェルミン止瀉薬68,798△28.0ビオフェルミン下痢止め129,454△38.8ビオフェルミンＶＣ130,577107.0ビオフェルミン便秘薬47,80840.8ぽっこり整腸チュアブル152,558513.1ビオフェルミンＲ420,326△31.3ビオフェルミン配合散546,216△5.7ビオフェルミン錠剤2,112,67310.4ビオスミン配合散6,226△25.0食品原料313,8083.4その他18,971186.4合計11,837,7622.9(注)１生産実績金額の算定基準は当社の販売価格によっております。２上表の金額には、消費税等は含まれておりません。３ぽっこり整腸チュアブル、ビオフェルミンＲ及びビオフェルミン配合散は、中外医薬生産株式会社に生産の一部を委託しております。４ビオフェルミン錠剤は、株式会社陽進堂に生産の一部を委託しております。②受注実績当社は製品ごとの販売計画を基準として、生産計画を立案し、これによって生産を行っており、受注生産は行っておりません。③販売実績種別当事業年度2020年４月１日～2021年３月31日前年同期比(％)販売金額(千円)新ビオフェルミンＳ6,482,558△14.1新ビオフェルミンＳプラス253,4224.7ビオフェルミン止瀉薬65,484△24.3ビオフェルミン下痢止め151,181△12.3ビオフェルミン健胃消化薬錠△8,990△149.9ビオフェルミンＶＣ114,789131.4ビオフェルミン便秘薬48,10734.8ぽっこり整腸チュアブル137,31835.2ビオフェルミンＲ380,512△33.2ビオフェルミン配合散599,469△8.0ビオフェルミン錠剤2,252,4145.7ビオスミン配合散5,913△30.4食品原料310,2992.2その他18,701182.3合計10,811,181△9.3(注)１販売先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次の通りであります。相手先第134期第135期金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)大正製薬㈱11,924,796100.010,811,181100.0２ビオフェルミン健胃消化薬錠は当事業年度において返品があったため、販売金額がマイナス表記になっております。３上記販売実績の金額には、消費税等は含まれておりません。(2）財政状態(流動資産)当事業年度末における流動資産の残高は、195億１百万円(前年同期比28億４千万円減)となりました。その要因は、現金及び預金の減少(前年同期比33億８千７百万円減)があったこと等によるものであります。(固定資産)当事業年度末における固定資産の残高は、138億８千３百万円(前年同期比38億８百万円増)となりました。その要因は、新工場建設による建設仮勘定の増加(前年同期比30億８千万円増)及び土地の増加(前年同期比11億６千４百万円増)があったこと等によるものであります。(負債)当事業年度末における負債合計の残高は、29億４千３百万円(前年同期比６千６百万円減)となりました。その要因は、未払法人税等の減少(前年同期比２億１千９百万円減)があったこと等によるものであります。(純資産)当事業年度末における純資産の残高は、304億４千１百万円(前年同期比10億３千３百万円増)となりました。その要因は、当期純利益の計上による利益剰余金の増加(前年同期比８億３千万円増)があったこと等によるものであります。(3）キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前事業年度末に比べ33億８千７百万円減少し、125億１千２百万円となりました。当社の資本の財源及び資金の流動性について、当社の資金需要は、製品の製造に関わる設備投資、原材料、広告、宣伝費、を主とした営業費用などの運転資金、研究開発などであります。資金調達は主としてフリー・キャッシュフローにより十分な資金を確保しており、現預金残高を厚くすることにより財務の安定性及び流動性を担保しております。(営業活動によるキャッシュ・フロー)当事業年度における営業活動による資金の増加は、19億２千２百万円(前事業年度は37億４千３百万円の増加)となりました。これは、税引前当期純利益が21億２千万円であったこと等によるものであります。(投資活動によるキャッシュ・フロー)当事業年度における投資活動による資金の減少は、45億９千１百万円(前事業年度は６億８千万円の減少)となりました。これは、有形固定資産の取得によって45億４千２百万円の支出(前事業年度は８億９千３百万円の支出)があったこと等によるものであります。(財務活動によるキャッシュ・フロー)当事業年度における財務活動による資金の減少は、７億１千７百万円（前事業年度は７億１千９百万円の減少）となりました。これは、取締役会決議による配当金並びに中間配当金の支払が７億１千５百万円であったこと等によるものであります。当社は、財務基盤の強化・維持を図り、経営の安定と将来的成長を目指しており、当面の資本の財源及び資金の流動性については、設備投資や乳酸菌の有する効果の研究、剰余金の配当による利益還元などは、自己資金で賄う予定であります。(4）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。重要な会計方針については、「第５経理の状況１財務諸表等（１）財務諸表注記事項（重要な会計方針）」に記載しております。