中央発條株式会社
有価証券報告書－第98期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(１)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況a.財政状態の状況（資産）当連結会計年度末における流動資産は383億７千５百万円となり、前連結会計年度末に比べ42億８百万円増加（12.3％増）いたしました。これは主に現金及び預金の増加（22億７千１百万円）及び受取手形及び売掛金の増加（15億５千３百万円）によるものであります。固定資産は556億６千９百万円となり、前連結会計年度末に比べ76億円増加（15.8％増）いたしました。これは主に投資有価証券の増加（43億８千４百万円）及び退職給付に係る資産の増加（29億９千３百万円）によるものであります。この結果、総資産は940億４千５百万円となり、前連結会計年度末に比べ118億８百万円増加（14.4％増）いたしました。（負債）当連結会計年度末における流動負債は175億４百万円となり、前連結会計年度末に比べ14億４千万円増加（9.0％増）いたしました。これは主に短期借入金の増加（５億３千８百万円）、支払手形及び買掛金の増加（４億２千８百万円）及び１年内返済予定の長期借入金の増加（３億８千１百万円）によるものであります。固定負債は120億２千６百万円となり、前連結会計年度末に比べ33億８千９百万円増加（39.3％増）いたしました。これは主に繰延税金負債の増加（21億２千１百万円）及び長期借入金の増加（18億２千２百万円）によるものであります。この結果、負債合計は295億３千万円となり、前連結会計年度末に比べ48億３千万円増加（19.6％増）いたしました。（純資産）当連結会計年度末における純資産合計は645億１千４百万円となり、前連結会計年度末に比べ69億７千８百万円増加（12.1％増）いたしました。これは主にその他有価証券評価差額金の増加（32億６千３百万円）及び退職給付に係る調整累計額の増加（19億４千８百万円）によるものであります。この結果、自己資本比率は64.4％（前連結会計年度末は65.6％）となりました。b.経営成績の状況当連結会計年度における当社グループ主要取引先の自動車の生産及び販売台数は、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大により、中国を除き前連結会計年度に比べ、大きく下回る結果となりました。このような状況のなか、当社グループの当連結会計年度の業績につきましては、売上高が前連結会計年度に比べ87億３千９百万円減収（10.5％減）の746億５千５百万円となりました。損益の状況につきましては、コロナ禍による大幅な売上の減少に伴う付加価値の減少はあったものの、グループを挙げて取り組んでまいりました生産性向上による労務費・稼動費の改善、スクラップ低減等による原材料費改善及び固定費の変動費化などの総費用改善活動の成果により、営業利益が前連結会計年度に比べ14億３千１百万円減益（53.2％減）の12億６千万円、経常利益は前連結会計年度に比べ７億３千１百万円減益（24.5％減）の22億５千８百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度に比べ３億９千１百万円減益（23.9％減）の12億４千８百万円と2021年２月１日に公表しております連結業績予想を上回ることができました。セグメント別の業績は次のとおりであります。なお、売上高はセグメント間の売上高を含んでおります。〔日本〕新型コロナウイルス感染症拡大に伴い主要取引先の一時的な操業停止で売上が減少したため、売上高581億３千９百万円（前年同期比10.3％減）、営業利益28億４千２百万円（同21.7％減）となりました。〔北米〕新型コロナウイルス感染症拡大に伴い主要取引先の一時的な操業停止で売上が減少したため、売上高56億５千１百万円（前年同期比16.9％減）、新型コロナ感染症における一時的な物流コストの増加などにより、営業損失10億２千５百万円（前年同期は５億６千４百万円の営業損失）となりました。〔中国〕日系自動車メーカーの販売が好調だったため、売上高95億９千３百万円（前年同期比22.6％増）、営業利益12億７千７百万円（同84.2％増）となりました。〔アジア〕新型コロナウイルス感染症拡大に伴い主要取引先の一時的な操業停止で売上が減少したため、売上高84億２千９百万円（前年同期比21.1％減）、営業損失４億１千１百万円（前年同期は４億９千２百万円の営業利益）となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、116億８千１百万円となり、前連結会計年度末に比べ22億７千１百万円増加（24.1％増）となりました。当連結会計年度末における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は26億１千６百万円（前年同期比51.1％減）となりました。これは主に、減価償却費33億４千９百万円、税金等調整前当期純利益25億３千２百万円などの資金の増加と売上債権の増加11億６千万円、法人税等の支払額の増加９億９百万円などの資金の減少によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は22億５千７百万円（前年同期比47.2％減）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出32億６千９百万円などの資金の減少と投資有価証券の売却による収入９億９千９百万円などの資金の増加によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果得られた資金は16億６千７百万円（前年同期は15億６千３百万円の支出）となりました。これは主に、長期借入れによる収入22億６千万円などの資金の増加と配当金の支払額６億２千４百万円などの資金の減少によるものであります。③生産、受注及び販売の実績a.生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2020年４月１日至2021年３月31日)前年同期比(％)日本(千円)46,537,76988.6北米(千円)6,005,80288.2中国(千円)7,777,227124.6アジア(千円)6,925,20174.2合計(千円)67,246,00189.7(注)１．金額は販売価格によっております。２．セグメント間の取引については相殺消去しております。３．上記の金額には消費税等は含まれておりません。b.受注実績当社グループ（当社及び連結子会社）は、トヨタ自動車株式会社をはじめとして、各納入先より四半期毎及び翌月の生産計画の提示を受け、当社グループの生産能力を勘案して生産計画をたて生産しております。このため受注状況の記載を省略しております。c.販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2020年４月１日至2021年３月31日)前年同期比(％)日本(千円)54,779,62689.7北米(千円)5,486,83380.7中国(千円)7,959,594129.7アジア(千円)6,429,30868.4合計(千円)74,655,36489.5(注)１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)当連結会計年度(自2020年４月１日至2021年３月31日)金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)トヨタ自動車㈱25,080,76330.122,273,58429.8３．上記の金額には消費税等は含まれておりません。(２)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討結果当期におきましては、「競争力強化」、「グローバル戦略」、「経営基盤強化」の３つを大きな柱として、活動を進めてまいりました。競争力強化への取り組みとして、売上変動に強い体質作りによる体質強化、合理化改善等による生産性向上、商品力の強化による売上拡大への取り組み等、全機能が一丸となって拡販活動を行ってきました。また、ＫＰＩ指標による現場競争力強化や原価低減活動等により、生産現場の強固な足元固め、変化に対応できるモノづくりを目指してまいりました。また、自動車メーカーによる現地生産化が進展することで、国内生産は減少、海外生産は拡大する状況が続いております。当社が日本で確立した競争力基盤をグローバルに展開することで、国内外でバランスのとれた生産・供給体制を目指すべく活動しております。経営基盤強化につきましては、変化に即応できる強靭なチームと人財づくりをテーマに活動しております。このような状況のなか、当社グループの当連結会計年度の経営成績は、売上高746億５千５百万円、営業利益は12億６千万円、経常利益は22億５千８百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は12億４千８百万円となりました。上記の他、当連結会計年度における経営成績の前連結会計年度との比較分析につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載しております。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報a.キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容当連結会計年度末の現金及び現金同等物は116億８千１百万円となり、前連結会計年度末に比べ22億７千１百万円増加いたしました。これは営業活動の結果獲得した資金が26億１千６百万円と前連結会計年度に比べ27億３千３百万円減少し、投資活動の結果使用した資金が22億５千７百万円と前連結会計年度に比べ20億１千８百万円減少し、財務活動の結果獲得した資金が16億６千７百万円と前連結会計年度に比べ32億３千１百万円増加したことによります。上記の他、各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しております。b.資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの資金需要のうち主なものは、当社グループ製品の製造のための材料や部品の購入及び新製品の生産や増産対応等にかかる設備投資によるものであります。当社グループは、運転資金及び設備投資資金については、原則内部資金又は借入及びリースにより資金調達することとしております。借入及びリースによる資金調達に関しては、運転資金として短期借入金を各連結子会社が、運転資金又は設備投資資金として当社及び各連結子会社が長期借入金とリースにより調達しております。また、その一部はグループ内資金の効率化を目的としグループ会社間で融資を行っております。当社グループは財務の健全性を保ち、営業活動によるキャッシュ・フローを生み出すことによって、当社グループの将来必要な運転資金及び設備投資資金を調達することが可能と考えております。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は、64億６千４百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は116億８千１百万円となっております。c.経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益の損益指標、単独及びグローバルベースでの売上高、将来に向けた投資(人、モノ、カネ)、試験研究費等の指標を、目標の達成状況を判断する指標としております。2021年２月１日に開示しております連結業績予想と実績の比較につきましては、次のとおりであります。2020年度（実績）2020年度（予想）予想比増減率売上高74,655百万円73,200百万円1,455百万円2.0％営業利益1,260百万円1,000百万円260百万円26.1％経常利益2,258百万円1,500百万円758百万円50.6％親会社株主に帰属する当期純利益1,248百万円600百万円648百万円108.1％③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たりまして、連結会計年度末における資産・負債の報告数値、各連結会計年度における収入・費用の報告数値に影響を与える見積りを行っております。経営者は、これらの見積りについて過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積りの不確実性があるため、これらの見積りと異なる結果となる場合があります。当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針、会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定は、「第５経理の状況１連結財務諸表等(１)連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。