オーケー株式会社
有価証券報告書－第54期(令和2年3月21日－令和3年3月20日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】経営成績等の概要(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国の経済は、当初緩やかな景気回復への期待の中、始まったものの、世界的に蔓延している新型コロナウイルス感染症拡大の影響により経済活動が制限され、個人消費の停滞や企業収益の大幅な減少など、一転して厳しい状況で推移しました。小売業界におきましては、国内における新型コロナウイルス感染症流行に伴う消費者の行動変容や購買活動の大きな変化や、業種業態の垣根を越えた競争の激化により、一段とめまぐるしい変化が続いております。このような状況のもと当社は、基本方針の『高品質・EverydayLowPrice』を更に徹底して推進いたしました結果、当連結会計年度の業績は、売上高5,088億93百万円（前年同期比16.7％増）、経常利益329億10百万円（前年同期比37.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益224億86百万円（前年同期比37.1％増）となりました。当連結会計年度中の新店は武蔵浦和店、三鷹北口店、辻堂羽鳥店、八千代緑が丘店、所沢店、平塚店の６店で、新店を除く既存店の売上前年比は12.5％増(前期は6.9％増)でした。単体では、商品売上高は5,082億31百万円(前年同期比16.8％増)、不動産収入を含めた売上高は5,089億75百万円（前年同期比16.7％増）、経常利益は314億29百万円(前年同期比32.9％増)、経常利益率は6.17％(前期は5.42％)、経常総経費率15.69％(前期は16.11％)、当期純利益は213億79百万円（前年同期比28.7％増）でございました。客数前年比は3.7％増、既存店客数前年比は1.0％減(前期は4.1％増)で、経営目標の既存店客数前年比10％増が重要な課題と認識しております。なお、当連結会計年度末の現預金残高は1,238億15百万円で、前連結会計年度に比べ136億38百万円増加し、当連結会計年度末の借入金残高は1,033億84百万円で、前連結会計年度に比べ20億30百万円減少しました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は1,238億１百万円となり、前連結会計年度末に対し136億49百万円増加しました。これは営業活動で得た資金355億92百万円を、投資活動により153億21百万円、財務活動で57億23百万円使用した結果であります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローは、355億92百万円の収入となりました。これは、税金等調整前当期純利益が328億10百万円、仕入債務の増加34億18百万円、減価償却費74億11百万円等による資金増加と、売上債権の増加35億57百万円、法人税等の支払額89億68百万円等による資金減少によるものです。前連結会計年度との比較では、15億21百万円収入が増加しております。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローは、153億21百万円の支出となっております。これは、新店の設備など有形固定資産の取得75億60百万円、無形固定資産の取得８億７百万円、投資有価証券の取得86億38百万円、新店の敷金・保証金等の支出で12億40百万円等による資金減少によるものです。前連結会計年度との比較では、10億16百万円支出が減少しております。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローは、57億23百万円の支出となっております。これは、長期借入金の収入８億90百万円による資金の増加と、長期借入金の返済29億20百万円、配当金の支払35億96百万円、自己株式の取得による支出96百万円等による資金減少によるものです。前連結会計年度は、153億66百万円の収入でした。③生産、受注及び販売の実績a．仕入実績商品別仕入実績当連結会計年度（自2020年３月21日至2021年３月20日）前年同期比（％）食品（千円）128,473,859107.5冷食品（千円）98,716,884116.6雑貨（千円）32,281,427109.8生鮮（千円）127,954,615121.7生活レジャー（千円）1,278,70297.5テナント等仕入高（千円）481,38896.2合計（千円）389,186,878114.3（注）上記金額には、消費税等は含まれておりません。b．受注実績当社は一般顧客（最終消費者）を対象とした店頭販売が主でありますので、記載を省略しております。c．販売実績商品別販売実績当連結会計年度（自2020年３月21日至2021年３月20日）前年同期比（％）食品（千円）165,819,126114.1冷食品（千円）126,924,015117.0雑貨（千円）39,763,160110.7生鮮（千円）173,433,420121.0生活レジャー（千円）1,694,000103.9テナント等売上高（千円）1,259,37993.0合計（千円）508,893,102116.7（注）上記金額には、消費税等は含まれておりません。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容a．経営成績の分析当社グループは、品質の高い商品をいつも安くご提供できる『高品質・EverydayLowPrice』方針のもとに、商品、売場、接客の再点検を行い、お客様のニーズに合った商品開発、販売促進等の営業強化に取り組んでまいりました。より一層お客様のご期待に応えるべく、常に新商品の開発に取り組むとともに、お客様からのご意見カードに基づき、品揃えの充実やサービスの改善へのご要望を全店にて実施させていただいております。又、販売促進の一環として食料品は、当初の消費税相当額（３％）をオーケークラブ会員に対して割引しており、当店が普段取扱っている商品を更に安くご提供する「更にお買徳商品」や新規取扱商品について、商品情報としてご案内させていただいております。加えて販売力強化及び、売場の活性化によりお客様に対するサービスを一段と向上させるため、従業員教育の充実に取り組んでおり、業務の効率化や物流体制の見直しにより、売上総利益率の改善と経常総経費率15％台という目標に向けてコストコントロールにも取り組んでおります。売上高及び経常利益等の前年との比較は下記の通りです。（売上高商品別対前連結会計年度比較）摘要食品（百万円）冷食品（百万円）雑貨（百万円）生鮮（百万円）生活レジャー（百万円）その他（百万円）合計（百万円）当連結会計年度165,819126,92439,763173,4331,6941,259508,893前連結会計年度145,370108,45835,925143,3081,6311,354436,048増減20,44818,4653,83730,12562△9572,844前年同期比(％)114.1117.0110.7121.0103.993.0116.7（経常利益対前連結会計年度比較）摘要売上高(百万円)売上総利益(百万円)販管費(百万円)営業外損益(百万円)経常利益(百万円)売上高経常利益率（％）当連結会計年度508,893120,73387,95312932,9106.5前連結会計年度436,04897,72275,0201,21023,9125.5増減72,84423,01112,933△1,0808,9981.0前年同期比(％)116.7123.5117.2－137.6118.1経常利益の増加89億98百万円は、主に売上総利益の増加で230億11百万円の増加、人件費の増加(53億17百万円)・減価償却費の増加（８億48百万円）等による販管費の増加で129億33百万円の減少、営業外損益の減少で10億80百万の減少によるものです。（経常総経費率の推移）2019年３月期2020年３月期2021年３月期対前年度比較対前々年度比較16.72％16.11％15.69％0.421.03当社は出店時限定の特売を実施しないため新店が顧客に認知されるまで時間を要し、新店を開店しますと経費率は上昇しがちですが、新型コロナウイルス禍における内食需要増加もあり、経常総経費率は15.69％となりました。（注）経常総経費率は、提出会社のみの数値を表示しております。b．財政状態の分析当連結会計年度末における資産の合計は、前連結会計年度末に比べ255億60百万円増加し3,179億８百万円となりました。流動資産は、現金及び預金の増加等により前連結会計年度に比べ167億８百万円増加しました。固定資産は、新店の開設等による有形固定資産の取得等により88億52百万円増加しております。当連結会計年度末における負債の合計は、前連結会計年度末に比べ56億57百万円増加し1,827億82百万円となりました。これは主に買掛金の増加34億18百万円、未払法人税等の増加21億３百万円によるものです。当連結会計年度末における純資産の合計は、前連結会計年度に比べ199億３百万円増加し1,351億25百万円となりました。これは主に利益剰余金の増加187億93百万円によるものとなっております。②キャッシュ・フローの状況分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報キャッシュ・フローの分析については、「(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。当社グループにおける資金需要の主なものは、商品の仕入、販売費及び一般管理費の営業費用などの運転資金、新規出店及び改装などの設備投資資金であります。当連結会計年度の資金については、新型コロナウイルス感染症拡大の影響もあり、営業活動により安定的に得られました。今後も主に営業活動によるキャッシュ・フロー及び金融機関からの借入による資金調達により、資金の流動性の確保を図ってまいります。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成しております。この連結財務諸表の作成には、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債および収益・費用の報告金額および開示に影響を与える見積りを必要とします。経営者は、これらの見積りについて、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５経理の状況１連結財務諸表等」の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しております。なお、新型コロナウイルス感染症の影響については、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項」の（追加情報）に記載しております。④経営成績に重要な影響を与える要因「２事業等のリスク」に記載のとおりであります。⑤経営者の問題認識と今後の方針について「１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等（2）経営環境及び優先的に対処すべき課題」に記載のとおりであります。