株式会社Ｓｐｅｅｅ
有価証券報告書－第14期(令和2年10月1日－令和3年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」といいます。）の概要は次のとおりであります。①経営成績の状況当社グループは「解き尽くす。未来を引きよせる。」をミッションとし、創業依頼培ってきた、データ分析能力とテクノロジーを活かして、多様な産業領域のデジタルトランスフォーメーションを推進しております。具体的には、デジタル化が進んでこなかった市場において生活者（消費者）と事業者を、デジタル化を通じて最適な形でマッチングすることを目指す不動産DX事業、データの利活用によって企業のマーケティングを高度化することを目指すマーケティングDX事業を運営しております。当連結会計年度においては、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の感染拡大に伴う緊急事態宣言発令による外出自粛により、新規顧客開拓に対して一時的な影響が生じた一方、ビジネスにおけるオンライン活用の重要性が増したことでデジタル化の加速が生じ、当社グループの事業機会が拡大しております。この結果、当連結会計年度における当社グループの経営成績は、売上高12,692,791千円（前年同期比35.8％増）、営業利益1,137,237千円（前年同期比46.2％増）、経常利益1,191,252千円（前年同期比76.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益835,556千円（前年同期比104.9％増）となりました。なお、当社グループでは、事業基盤の強化や拡大を積極的に目指していく中、各国の会計基準の差異にとらわれることなく企業比較が可能なEBITDA（税金等調整前当期純利益＋支払利息＋減価償却費＋のれん償却費）を経営指標として重視しており、当連結会計年度のEBITDAは1,254,626千円（前年同期比81.2％増）となりました。セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。なお、当連結会計年度より、当連結会計年度において、従来、「X-Tech事業」としていた報告セグメントの名称を「不動産DX事業」に、「MarTech事業」としていた報告セグメントの名称を「マーケティングDX事業」に変更しております。当該変更は名称変更のみであり、セグメント情報に与える影響はありません。前連結会計年度のセグメント情報については、変更後の区分により作成したものを記載しております。また、セグメントの売上高につきましては、外部顧客への売上高を記載しております。（不動産DX事業）不動産DX事業は、デジタル化が進んでこなかった市場において、デジタル化を通じて生活者（消費者）と事業者を最適な形でマッチングすることを目指しており、「イエウール」「ヌリカエ」「ウェルネス」が属しております。営業活動が堅調であることに加え、自社サービスの拡充及び提携先メディア等とのアライアンスの強化を行った結果、加盟業者数、ユーザ数ともに順調に増加しており、高い売上成長率を実現しました。また今後の持続的な成長のため、各領域における新規事業（サービス）の展開へ向けて、ソフトウエア開発等に関する投資を強化しております。この結果、売上高は5,915,474千円（前年同期比66.9％増）、セグメント利益は872,011千円（前年同期比17.0％増）となりました。（マーケティングDX事業）マーケティングDX事業は、顧客企業のデータ資産を利活用し、マーケティング活動を高度化することを目指しており、「コンサルティングサービス」「広告運用」の２形態からなるサービスを提供しております。「コンサルティングサービス」においては、顧客企業におけるデジタルマーケティングの強化及びデータ活用意欲の高まりにより、案件獲得が堅調に推移しました。「広告運用」においては、顧客企業のデジタルマーケティング予算の増加に伴い、案件獲得が堅調に推移しました。この結果、売上高は6,745,426千円（前年同期比16.8％増）、セグメント利益は2,074,236千円（前年同期比24.4％増）となりました。（その他）その他には、「DataPlatform事業」「ヘルスケア事業」が属しており、サービス拡販に向けて取り組む一方、引き続きサービス開発に注力しました。「DataPlatform事業」においては、複数の異なるブロックチェーン間のインターオペラビリティ（相互運用性）実現に向け研究開発を進めてまいりました。また複数の実証実験を行ってまいりました。この結果、売上高は31,890千円（前年同期比16.1％増）、セグメント損失は282,144千円（前年同期は428,410千円のセグメント損失）となりました。②財政状態の状況（資産）当連結会計年度末における流動資産は6,785,890千円となり、前連結会計年度末に比べ195,452千円増加いたしました。これは主に、受取手形及び売掛金が418,604千円増加、現金及び預金が217,005千円減少したことによるものであります。固定資産は818,335千円となり、前連結会計年度末に比べ72,521千円増加いたしました。これは主に、建物附属設備が60,878千円、工具、器具及び備品が35,041千円、ソフトウエアが22,987千円増加、繰延税金資産が48,595千円減少したことによるものであります。この結果、総資産は、7,604,226千円となり、前連結会計年度末に比べ267,974千円増加いたしました。（負債）当連結会計年度末における流動負債は2,208,242千円となり、前連結会計年度末に比べ236,928千円減少いたしました。これは主に、短期借入金が300,000千円、１年内返済予定の長期借入金が100,018千円、資産除去債務が20,121千円減少、未払金が104,307千円、未払費用が63,015千円、買掛金が52,709千円、賞与引当金が31,739千円増加したことによるものであります。固定負債は548,168千円となり、前連結会計年度末に比べ345,439千円減少いたしました。これは、長期借入金が404,648千円減少、資産除去債務が59,208千円増加したことによるものであります。この結果、負債合計は、2,756,410千円となり、前連結会計年度末に比べ582,368千円減少いたしました。（純資産）当連結会計年度末における純資産は4,847,816千円となり、前連結会計年度末に比べ850,343千円増加いたしました。これは主に、資本金が7,615千円、資本剰余金が7,615千円、親会社株主に帰属する当期純利益の計上により利益剰余金が841,463千円増加したことによるものであります。この結果、自己資本比率は63.7％（前連結会計年度末は54.5％）となりました。③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は4,762,604千円となり、前連結会計年度末に比べ217,005千円減少いたしました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は、669,480千円（前年同期は638,293千円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益1,184,582千円の計上、売上債権の増加額422,244千円、法人税等の支払額360,029千円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は、69,801千円（前年同期は323,955千円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出68,889千円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は、789,930千円（前年同期は3,089,993千円の獲得）となりました。これは主に、長期借入金の返済による支出504,666千円、短期借入金の返済による支出300,000千円、株式の発行による収入14,927千円によるものであります。④生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績及び受注実績当社グループはインターネット上での各種サービスの提供を主たる事業としており、また、受注生産形態をとらない事業も多いため、生産実績及び受注実績の記載を省略しております。ｂ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2020年10月１日至2021年９月30日）前年同期比（％）不動産DX事業（千円）5,915,474166.9マーケティングDX事業（千円）6,745,426116.8その他（千円）31,890116.1合計（千円）12,692,791135.8（注）１．セグメント間取引については、相殺消去しております。２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、総販売実績に対する割合が10%以上を占める相手先がいないため記載を省略しております。３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。この連結財務諸表を作成するにあたって採用している重要な会計方針は、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。また、連結財務諸表の作成にあたり、見積りが必要な事項につきましては、合理的な基準に基づき、会計上の見積りを行っておりますが、実際の結果は不確実性があるため、見積りと異なる場合があります。②経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ．売上高当連結会計年度における売上高は、12,692,791千円（前年同期比35.8％増）となりました。これは不動産DX事業では加盟社数及び利用者数の増加に伴い売上高が伸長し、マーケティングDX事業では取引社数等の増加により売上高が伸長したことによるものであります。ｂ．売上原価当連結会計年度における売上原価は、4,760,044千円（前年同期比11.8％増）となりました。これは主にマーケティングDX事業による広告配信量の増加に伴う配信原価増加によるものであります。ｃ．販売費及び一般管理費、営業利益当連結会計年度における販売費及び一般管理費は、6,795,509千円（前年同期比57.5％増）となりました。これは主に人件費及び広告宣伝費の増加によるものであり、この結果、営業利益は1,137,237千円（前年同期比46.2％増）となりました。ｄ．営業外収益、営業外費用、経常利益当連結会計年度における営業外収益は94,896千円となりました。これは主に有価証券売却益、投資事業組合運用益、為替差益、受取利息によるものであります。一方で、営業外費用は40,882千円となりました。これは主に貸倒引当金繰入額によるものであります。この結果、経常利益は1,191,252千円（前年同期比76.5％増）となりました。ｅ．特別損益、親会社株主に帰属する当期純利益当連結会計年度において、子会社整理損8,469千円の計上があったため、税金等調整前当期純利益は1,184,582千円（前年同期比87.8％増）となりました。法人税等合計349,026千円の計上により、親会社株主に帰属する当期純利益は835,556千円（前年同期比104.9％増）となりました。③キャッシュ・フローの分析各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因については、「３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載しております。④資本の財源及び資金の流動性について当社グループは、中長期的に持続的な成長を図るため、従業員等の採用にかかる費用、人件費及び広告宣伝費等の販売費及び一般管理費等の営業費用への資金需要があります。当社グループの運転資金及び設備資金等の財源については、自己資金及び金融機関からの借入により賄っております。当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、4,762,604千円であり、充分な流動性を確保しております。⑤経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等具体的な指標として、売上高成長率、営業利益率を高い水準で確保していくことを目標としております。当連結会計年度を含む、直近２連結会計年度の指標の推移は以下のとおりであります。（単位：％）2020年９月期2021年９月期売上高成長率126.0135.8営業利益率8.39.0⑥経営成績に重要な影響を与える要因について当社グループの将来の財政状態及び経営成績に重要な影響を与えるリスク要因については、「２事業等のリスク」に記載しております。⑦経営者の問題認識と今後の方針について経営者の問題認識と今後の方針については、「１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。