株式会社伊香保カントリー倶楽部
有価証券報告書－第63期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の概要①経営成績当ゴルフ場では、コロナの影響がなかった１月は来場者数対前年比54.8％増、２月は55.1％増と好調でしたが、３月からその影響が出始め４月８日の緊急事態宣言を受け、お客様、従業員とその家族の安全を確保するため、４月11日より５月31日まで営業を自粛させていただきました。期間中は単に休業するのでなく従業員一丸となりコース改造に励み、３番グリーンの増設、森の伐採、４番・８番・13番のフルバックティー、各ホールにシニア・レディースティーを増設、バンカーの増設などを行いました。その結果12月には、コースレートを新たに取得し、従来の71.8から73.4に変更になりました。６月１日には営業を再開。スループレーディ・早朝プレー・午後ラウンドプレーなど新たな企画で集客に努めた結果、来場者数対前年比が６月47.6％、７月67.1％、８月85.7％と回復基調になりました。しかしながら９月からの第３波の拡大の影響などから９月63.0％、10月65.3％、12月72.1％と残念ながら横ばいで推移いたしました。決算年度の実績としては、営業日数は296日、対前期比24日減、-7.5％となりました。来場者数も14,067人から7,995人と前期比56.8％となり、売上高は、228,883千円から147,146千円と前期比64.3％となりました。販売費及び一般管理費は、94,596千円と前期比84.4％に減少、営業費用は、201,834千円と前期比84.5％に減少となりました。結果、営業利益は、149,284千円の損失となりました。②キャッシュ・フロー当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）の残高は、前事業年度末に比べ6,293千円増加し、16,875千円となりました。また、当事業年度における各キャッシュ・フローは次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において営業活動の結果、使用した資金は138,189千円（前事業年度は、61,323千円の支出）となりました。これは税引前当期純損失などによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において投資活動の結果、使用した資金は20,289千円（前事業年度は26,993千円の支出）となりました。これは有形固定資産の取得による支出があったことなどによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において財務活動の結果、増加した資金は164,771千円（前事業年度は、95,985千円の増加）となりました。これは短期借入れ及び長期借入れによる収入があったことなどによるものであります。③収容能力及び収容実績並びに営業実績ａ.収容能力コース１年当たり収容能力は、次のとおりであります。前事業年度（令和元年12月31日現在）当事業年度（令和２年12月31日現在）60,480人60,480人（注）計算方法は次のとおりであります。１ヶ月28日稼動として１日当たり収容人員（180人）をそれぞれ乗じたものであります。ｂ.収容実績(ア)最近２年間の収容実績は、次のとおりであります。前事業年度（自平成31年１月１日至令和元年12月31日）当事業年度（自令和２年１月１日至令和２年12月31日）来場者数（人）稼働率（％）来場者数（人）稼働率（％）14,06723.37,99513.2（注）１．稼働率＝（収容実績（人数）／収容能力（人数））×100％２．金額は別項、営業実績の項に掲記しております。(イ)料金の設定状況は、次のとおりであります。メンバービジターグリーンフィー無料11,060円利用税900円900円振興基金30円30円諸経費0円3,000円カートフィー4,020円4,500円計4,950円19,490円キャディフィー3,250（４バッグ）、4,330（３バッグ）、6,500（２バッグ）、13,000（１バッグ）貸クラブ3,000円（フルセット）貸靴500円（注）表示料金には、消費税等は含まれておりません。ｃ.営業実績最近２事業年度の営業実績は次のとおりであります。種別第62期自平成31年１月１日至令和元年12月31日比率（％）第63期自令和２年１月１日至令和２年12月31日比率（％）営業日数（日）320－296－来場人員メンバー（名）4,41831.43,78547.3ビジター（名）9,64968.64,21052.7計（名）14,067100.07,995100.0ゴルフ収入（千円）189,91883.0125,73985.4食堂売上高（千円）32,74714.318,20712.4売店売上高（千円）6,2172.73,2002.2営業収入合計（千円）228,883100.0147,146100.0（注）上記金額には、消費税等及びゴルフ場利用税は含まれておりません。(2)経営者の視点による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析①財政状態の分析（流動資産）当事業年度末における流動資産の残高は、56,275千円（前事業年度末は、37,028千円）となり、19,246千円増加しました。増加の主なものは、現金及び預金の増加であります。（固定資産）当事業年度末における固定資産の残高は、443,610千円（前事業年度末は、415,369千円）となり、28,241千円増加しました。増加の主なものは、コース改修によるコース勘定及びリース資産の増加であります。（流動負債）当事業年度末における流動負債の残高は、487,764千円（前事業年度末は、416,697千円）となり、71,066千円増加しました。増加の主なものは、短期借入金の増加であります。（固定負債）当事業年度末における固定負債の残高は、302,526千円（前事業年度末は、183,266千円）となり、119,259千円増加しました。増加の主なものは、長期借入金の増加であります。②経営成績の分析当事業年度における営業収入は、147,146千円と前期比35.7％の減少となりました。営業費用は201,834千円と前期比15.5％の減少、販売費及び一般管理費は94,596千円と前期比15.6％の減少となり、当期純損失は、142,838千円となりました。当事業年度において営業収入は、ゴルフ収入及び食堂収入の減収により減収となり、営業費用並びに販売費及び一般管理費については諸経費の削減に努めましたが、当期純損失を計上するにいたりました。経営上の目標達成状況を判断するための客観的指標としていた債務超過額につきましては、当期において更に142,838千円の債務超過額が増加いたしました。③キャッシュ・フロ－の状況の分析キャッシュ・フローの状況につきましては、「(1)経営成績等の概要②キャッシュ・フロー」に記載のとおりであります。④資本の財源及び資金の流動性当社は、運転資金及び設備資金につきましては、借入または内部資金により資金調達することとしております。このうち、借入による資金調達につきましては、当社の大株主である日本土地山林株式会社のグループ会社である高砂企業株式会社からの借入を基本としておりました。しかしながら、新型コロナウィルス感染症の影響により大幅な下方修正に至った結果、政府が経済対策として実施した実質無利子無担保融資の群馬銀行、日本政策金融公庫より長期借入による資金調達も合わせて行っております。令和２年12月31日現在、長期借入金（１年内返済予定を含む）及び短期借入金の残高は、563,000千円であります。⑤将来に関する事項以上に記載している将来に関する事項は、有価証券報告書提出日（令和３年３月31日）現在において判断したものであります。