三光合成株式会社
有価証券報告書－第88期(令和2年6月1日－令和3年5月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、社会・経済活動が大きく制限され、厳しい状況となりました。海外におきましては、中国では緩やかな景気の回復も見られるものの、欧米ではワクチンの接種により経済活動の再開の動きがありましたが、新型コロナウイルスの変異株出現等による感染拡大、米中貿易の影響や半導体などの部材の供給不足及びコンテナ不足による物流の停滞等の不透明要因も多く、先行きは依然厳しい状況が続いております。この様な状況のもと、当社グループにおきましても、前連結会計年度に引き続き、付加価値の高い製品の受注と生産体制の整備を強化し、原価低減活動を積極的に進めてまいりました。これらの結果、当連結会計年度の売上高は55,145百万円（前期比8.7%増）となり、利益面におきましては、営業利益は2,411百万円（前期比247.2%増）、経常利益は1,951百万円（前期比878.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は1,302百万円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失406百万円）となりました。当社グループの事業部門別売上高事業部門別2020年５月期2021年５月期増減構成比構成比増減率百万円％百万円％百万円％情報・通信機器6,54412.95,96110.8△582△8.9車両29,38457.933,41460.64,03013.7家電その他3,8817.74,3557.947312.2成形品計39,81078.543,73179.33,9219.8金型10,90521.511,41320.75074.7合計50,716100.055,145100.04,4288.7セグメントの業績は、次のとおりであります。ａ．日本車両用内外装部品は増収となりましたが、情報・通信機器部品及び金型は減収となり、売上高は23,345百万円（前期比4.5%減）、セグメント利益は1,521百万円（前期比79.8%増）となりました。ｂ．欧州車両用内外装部品及び金型の受注増加により、売上高は6,389百万円（前期比29.9%増）、セグメント利益は582百万円（前期比87.8%増）となりました。ｃ．アジア車両用内外装部品、家電部品及び金型の増収により、売上高は18,516百万円（前期比22.3%増）となり、セグメント利益は655百万円（前期比292.7%増）となりました。ｄ．北米車両用内外装部品及び金型の増収により、売上高は6,893百万円（前期比10.8%増）となり、セグメント利益は295百万円（前期はセグメント損失25百万円）となりました。当連結会計年度末の資産合計は、56,633百万円（前期末比8,525百万円増）となりました。これは、受取手形及び売掛金が3,462百万円、たな卸資産が2,254百万円及び有形固定資産が2,784百万円それぞれ増加したこと等によるものであります。当連結会計年度末の負債合計は、35,983百万円（前期末比6,427百万円増）となりました。これは、支払手形及び買掛金が2,590百万円、短期借入金が3,840百万円増加したこと等によるものであります。当連結会計年度末の純資産合計は、20,649百万円（前期末比2,098百万円増）となりました。これは、利益剰余金が1,119百万円増加したこと等によるものであります。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は8,079百万円となり、前連結会計年度末より580百万円増加しました。各キャッシュ・フローの状況とその要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は3,530百万円（前期比119.5%増）となりました。これは主に税金等調整前当期純利益1,986百万円及び減価償却費3,060百万円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は3,338百万円（前期比21.5%増）となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出2,671百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は102百万円（前期は獲得した資金1,695百万円）となりました。これは主に短期借入金の増加額3,772百万円、長期借入金の返済による支出2,628百万円によるものであります。③生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額（百万円）前期比（％）日本27,193103.3欧州6,229132.3アジア17,484121.4北米6,992111.8合計57,900112.0（注）１．金額は、販売価格によっております。２．セグメント間の取引については、相殺消去前の数値によっております。３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高（百万円）前期比（％）受注残高（百万円）前期比（％）日本25,02997.96,743133.6欧州6,900158.81,202229.9アジア18,224130.21,816167.6北米7,449120.61,033241.8合計57,604115.010,795152.5（注）１．金額は、販売価格によっております。２．セグメント間の取引については、相殺消去前の数値によっております。３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｃ．販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額（百万円）前期比（％）日本23,34595.5欧州6,389129.9アジア18,516122.3北米6,893110.8合計55,145108.7（注）１．セグメント間の取引については、相殺消去しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ．経営成績の分析イ．売上高当連結会計年度の売上高は、前期比8.7%増の55,145百万円となりました。欧州、アジア及び北米では、主要顧客である自動車メーカーの生産が回復基調となり、成形品は前期比9.8%増の43,731百万円となりました。金型では、欧州及びアジアでの増収により前期比4.7%増の11,413百万円となりました。ロ．営業利益当連結会計年度の営業利益は、前期比247.2%増の2,411百万円となりました。これは、車両部品及び家電部品の成形品が増収となったことや金型の増収もあり、増益となりました。ハ．経常利益営業利益の計上をうけて、営業外収益482百万円（受取利息及び受取配当金18百万円含む）を計上、営業外費用942百万円（支払利息397百万円含む）を計上したことにより、経常利益は、前期比878.6%増の1,951百万円となりました。ニ．親会社株主に帰属する当期純利益経常利益の計上をうけて、税金等調整前当期純利益は1,986百万円（前期は税金等調整前当期純損失302百万円）となり、税金費用722百万円を計上し、親会社株主に帰属する当期純利益1,302百万円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失406百万円）となりました。ｂ．財政状態の分析当連結会計年度末の資産合計は、56,633百万円（前期末比8,525百万円増）となりました。これは、受取手形及び売掛金が3,462百万円、たな卸資産が2,254百万円及び有形固定資産が2,784百万円それぞれ増加したこと等によるものであります。当連結会計年度末の負債合計は、35,983百万円（前期末比6,427百万円増）となりました。これは、支払手形及び買掛金が2,590百万円、短期借入金が3,840百万円増加したこと等によるものであります。当連結会計年度末の純資産合計は、20,649百万円（前期末比2,098百万円増）となりました。これは、利益剰余金が1,119百万円増加したこと等によるものであります。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報ａ．キャッシュ・フローの状況の分析当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は「(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しております。（キャッシュ・フローの指標）前連結会計年度（2020年５月期）当連結会計年度（2021年５月期）自己資本比率（％）37.835.8時価ベースの自己資本比率（％）20.222.2キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年）11.15.7インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）4.88.9（注）自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い※各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により算出しております。※株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式数（自己株式控除後）により算出しております。※キャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。※有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。ｂ．資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの運転資金需要のうち主なものは、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、主に設備投資等によるものであります。当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、金融機関からの長期借入を基本としております。また、（連結貸借対照表関係）及び（貸借対照表関係）に記載のとおり、コミットメントライン契約を締結しております。（当連結会計年度末融資枠設定金額8,000百万円、当連結会計年度末借入実行残高5,000百万円）なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は20,076百万円、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は8,079百万円となっております。③経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当社グループは、利益重視の視点から売上高営業利益率を主な経営指標としており、中期的には8%以上を目指しており、また、株主収益重視の観点から、自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）の向上もあわせて目標としております。当連結会計年度における売上高営業利益率は4.4%（前年同期比3.0ポイント改善）であり、自己資本当期純利益率は6.8%（前期は自己資本当期純利益率△2.2%）となりました。引き続きこれらの指標について、改善されるよう取り組んでまいります。④重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。