イー・ガーディアン株式会社
有価証券報告書－第23期(令和1年10月1日－令和2年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】業績等の概要(1）財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容当連結会計年度における我が国経済は、企業収益や雇用情勢の改善が続き緩やかに回復しておりましたが、年明け以降、新型コロナウイルスの感染拡大により景気は下押し圧力の強い状態となり、先行きは非常に不透明な状況となっております。これを受け、国内のインターネット関連市場は、動画視聴及びＥＣ（インターネット通販）等の巣ごもり消費が拡大し、引き続き市場成長が継続しております。加えて、今後もインターネットにおける技術革新はますます進み、様々なサービスが展開されていくものと予想されます。その一方で、リモートワークの拡大に伴うセキュリティへの不安の高まりや、ＩｏＴ（※１）によりあらゆるものがリスクにさらされる等、インターネットセキュリティの課題は年々深刻化しております。そのため、全てのインターネットユーザーが安心してインターネットを利用できるよう、投稿監視、カスタマーサポート、及びサイバーセキュリティへの関心は増加しております。用語説明（※１）InternetofThings（モノのインターネット）の略称。建物、車、及び電子機器等の様々なモノをネットワークによりサーバーやクラウドサービスへ接続し、相互に情報交換する仕組み。このような環境のもと、当社グループは経営理念「ＷｅＧｕａｒｄＡｌｌ」を掲げる総合ネットセキュリティ企業として、「人とＡＩのハイブリッド」を強みに、高品質かつ高効率のセキュリティワンストップサービスを提供してまいりました。加えて、投稿監視業務はインターネット世界の安心を、ファイアウォールをはじめとしたセキュリティ業務はインターネット世界の安全を実現するために必要不可欠であり、ＳＤＧｓ（ＥＳＧ）に代表される社会課題の解決、及び持続可能な社会の構築に向け、当社の存在意義は一層高まっております。その中で、2020年４月には動画市場の拡大に対する生産体制強化のため、新宿サテライト及び広島センターの２拠点を開設いたしました。また、サイバーセキュリティ領域の強化を目的に、2019年８月に株式会社グレスアベイルを子会社化し、クラウド型のファイアウォールやセキュリティ診断ツールを自社開発する体制を整えております。この結果、当連結会計年度における売上高は7,845,183千円（前年同期比20.0％増）、営業利益は1,339,526千円（前年同期比14.7％増）、経常利益は1,380,458千円（前年同期比14.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は980,010千円（前年同期比16.6％増）となりました。当社グループは単一セグメントであるため、セグメントごとの記載はありません。業務の種類別の業績は以下の通りであります。①ソーシャルサポートソーシャルサポートはソーシャルＷｅｂサービス等の様々なインターネットサービスを対象に、投稿監視、カスタマーサポート及び風評調査等を提供しております。新型コロナウイルスの影響によるリモートワークの増加や外出自粛によって、インターネットサービスは需要が増えたもの、減少したもの等、大小様々な影響が出ております。その中で、当社はコロナ禍においても成長を続ける動画領域に注力いたしました。これまでに蓄積したノウハウとＡＩの活用により高効率を実現し、売上を拡大いたしました。その結果、売上高は3,396,815千円（前年同期比37.4％増）となりました。②ゲームサポートゲームサポートはソーシャルゲームを対象に、主にカスタマーサポート及び風評調査等を提供しております。カスタマーサポートにおける新システムである「ｈｉｎａｇａｔａ」を開発いたしました。メールテンプレートやツールの統合により品質向上と業務効率化を実現し、顧客満足度の向上に努めてまいりました。その結果、売上高は2,493,537千円（前年同期比1.1％減）となりました。③アド・プロセスアド・プロセスはインターネット広告審査業務及び運用代行業務を提供しております。株式会社サイバー・コミュニケーションズ（以下「ＣＣＩ社」という。）と合弁により、広告・マーケティングに特化したＢＰＯ（ビジネスプロセスアウトソーシング）事業を展開する株式会社ビズテーラー・パートナーズを設立いたしました。当社が培ってきたＢＰＯノウハウと、ＣＣＩ社の広告業務オペレーションノウハウを活かすことにより、広告業界の課題である人材不足の解消を目指します。その結果、売上高は1,008,886千円（前年同期比20.2％増）となりました。④その他その他は主にサイバーセキュリティ業務及びハードウェアに対するデバッグ業務を提供しております。サイバーセキュリティ業務におきましては、株式会社グレスアベイルが国内初のコンテナ型ＷＥＢアプリケーションファイアウォールである「ＧＵＡＲＤＩＡＸ」を開発いたしました。「ＧＵＡＲＤＩＡＸ」はＡＩによる自動解析制御や高度ログ分析等の機能をもち、サイバー攻撃被害の最小化に貢献いたします。また、デバッグ業務におきましては、ＥＧテスティングサービス株式会社が、既存顧客への深耕営業や新規開拓を目指してまいりました。その結果、売上高は945,944千円（前年同期比34.7％増）となりました。（2）キャッシュ・フローの状況の分析当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は3,479,065千円となり、前連結会計年度末における資金2,744,699千円に対し、734,365千円の増加となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、以下の通りであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動により得られた資金は1,098,367千円（前連結会計年度は930,771千円の収入）となりました。これは、税金等調整前当期純利益の計上が1,359,616千円に対して減価償却費の計上89,871千円、未払法人税等368,620千円の支払い、未払金の増加99,691千円などがあったことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動により支出された資金は195,886千円（前連結会計年度は238,920千円の支出）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出147,605千円があったことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動により支出された資金は175,393千円（前連結会計年度は263,078千円の支出）となりました。これは主に、借入金の返済による支出77,003千円、配当金の支払いによる支出92,918千円があったことによるものであります。生産、受注及び販売の実績(1）生産実績当社グループは、生産に該当する事項はありませんので生産実績は記載しておりません。(2）受注実績当社グループのインターネットセキュリティ事業は、主に一般利用者から投稿されたコメント、画像等により業務が実施され、その処理件数に対して課金するシステムを採用しているとともに、受注から販売までの所要日数が短く常に受注残高は僅少であり、期中の受注高と販売実績とがほぼ対応するため、記載を省略しております。(3）販売実績当連結会計年度における販売実績を業務の種類別に示すと、以下の通りであります。区分当連結会計年度（自2019年10月１日至2020年９月30日）前年同期比（％）ソーシャルサポート（千円）3,396,81537.4ゲームサポート（千円）2,493,537△1.1アド・プロセス（千円）1,008,88620.2その他（千円）945,94434.7合計（千円）7,845,18320.0（注）１．上記の金額には消費税等は含まれておりません。２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合前連結会計年度及び当連結会計年度においては総販売実績に対する割合が10％以上の相手先がないため、記載を省略しております。経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。(1）重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている企業会計の基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたりましては、部分的に資産・負債、収益・費用の数値に影響を与えるような見積り等の介在が不可避となりますが、当社経営陣は過去の実績や提出日現在の状況等を勘案し、会計基準の許容する範囲内かつ合理的にそれらの判断を行っております。なお、重要な会計方針につきましては、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1）連結財務諸表連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しております。(2）財政状態の分析（資産）当連結会計年度末における流動資産の残高は4,528,418千円となり、前連結会計年度末における流動資産3,519,018千円に対し、1,009,400千円の増加（前年同期比28.7％増）となりました。これは主に、現金及び預金が734,365千円、売掛金が278,550千円増加したことによるものであります。当連結会計年度末における固定資産の残高は1,114,076千円となり、前連結会計年度末における固定資産1,079,426千円に対し、34,649千円の増加（前年同期比3.2％増）となりました。これは主に、有形固定資産が55,393千円増加したことによるものであります。（負債）当連結会計年度末における負債の残高は1,314,770千円となり、前連結会計年度末における負債1,110,321千円に対し、204,449千円の増加（前年同期比18.4％増）となりました。これは主に、未払金96,969千円の増加及び未払法人税等59,717千円の増加によるものであります。（純資産）当連結会計年度末における純資産の残高は4,327,724千円となり、前連結会計年度末における純資産3,488,123千円に対し、839,600千円の増加（前年同期比24.1％増）となりました。これは主に、利益剰余金が887,415千円増加したことによるものであります。(3）経営成績の分析（売上高）当連結会計年度における売上高は7,845,183千円（前連結会計年度比20.0％増）となりました。（売上原価）当連結会計年度における売上原価は5,173,120千円（前連結会計年度比21.0％増）となりました。（売上総利益）当連結会計年度における売上総利益は2,672,063千円（前連結会計年度比18.2％増）となりました。（販売費及び一般管理費）当連結会計年度における販売費及び一般管理費は1,332,537千円（前連結会計年度比22.0％増）となりました。（営業利益）当連結会計年度における営業利益は1,339,526千円（前連結会計年度比14.7％増）となりました。（経常利益）当連結会計年度における経常利益は1,380,458千円（前連結会計年度比14.9％増）となりました。（税金等調整前当期純利益）当連結会計年度における税金等調整前当期純利益は1,359,616千円（前連結会計年度比13.8％増）となりました。（法人税等）当連結会計年度における法人税等は438,201千円（前連結会計年度比23.7％増）となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純利益は980,010千円（前連結会計年度比16.6％増）となりました。(4）経営成績に重要な影響を与える要因について「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載の通りであります。(5）キャッシュ・フローの分析キャッシュ・フローの状況「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析業績等の概要(2）キャッシュ・フロー」に記載の通りであります。（参考）キャッシュ・フロー関連指標の推移2017年９月期2018年９月期2019年９月期2020年９月期自己資本比率（％）70.475.374.576.6時価ベースの自己資本比率（％）690.7763.6362.3593.2キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年）0.00.00.10.0インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）856.3726.71,296.6817.7１．各指標の算出方法は以下の通りであります。自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い（注１）いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。（注２）株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。（注３）キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローを使用しております。（注４）有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち、利子を支払っている全ての負債を対象としております。（注５）利払いは、連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。(6）経営成績に重要な影響を与える要因及び経営戦略の現状と見通し現在、インターネット関連市場は、引き続き市場成長が継続しており、今後もインターネットにおける技術革新はますます進み、様々なサービスが展開されていくものと予想されます。その中でも、ＰＣやモバイルによるコミュニティサービスの活性化を目的としたコンテンツやアプリケーションは多数存在しており、ブログ・ＳＮＳ・インターネット掲示板・ＥＣサイト・オンラインゲーム等、利用者が集まり、投稿するといったプラットフォームが増加しており、掲示板投稿監視のニーズは高まっております。このような環境の中、当社グループは総合ネットセキュリティ企業を目指し、各分野でＮｏ．１サービスの量産を目標に、事業拡大及び収益性向上を追求してまいりました。多様化する顧客ニーズや市場拡大・変化に適合した各種サービスの提供に対応することで、総合ネットセキュリティ企業として更なる飛躍を目指し、企業価値向上を目指してまいります。