株式会社ユークス
有価証券報告書－第28期(平成31年2月1日－令和2年1月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、人手不足や働き方改革、ＩＴ技術の活用などを背景に企業の設備投資が堅調に推移する一方で、企業収益は消費増税に伴う駆け込み需要の反動減や、大型台風の襲来など相次ぐ自然災害により生産・販売が下振れた影響を受けながらも高水準を維持しています。また、雇用・所得環境は一時的な鈍化傾向にありましたが、今後、緩やかな回復傾向が期待されております。当社グループに関連するエンタテインメント業界では、家庭用ハードでは、クラウド上で提供されるゲームプラットフォームに話題が集まっています。オンラインゲームにおきましては、カードゲーム、格闘、ストラテジー、アクション、バトルロイヤルなど様々なジャンルのゲームでeスポーツ大会が各地で開催されております。そのような環境のもと、当社グループの受託ソフトにおきましては、３Ｄアクションシューティングゲーム「EARTHDEFENSEFORCE:IRONRAIN」のプレイステーション４用が2019年４月に、Steam用が同年10月にディースリー・パブリッシャーより発売されております。自社コンテンツの「ARperformers」では、ＡＲ（拡張現実）の本格ライブ「KICKA’LIVE3」が2019年８月にベルサール高田馬場にて開催されました。上映会では、2019年に「REWIND5」と「REWIND6」が横浜DMMVRシアターにて開催され、さらに「REWIND7」が2020年４月に開催予定となっております。また、「ARperformers」のTVアニメ「ARPBackstagePass」が2020年１月13日よりTOKYOMXなどで放送されております。パチンコ・パチスロ分野におきましては、５タイトルの画像開発プロジェクトが終了しております。以上の結果、当連結会計年度の経営成績は、売上高はほぼ前年並みの3,928,546千円（前年同期比1.3％増）となりましたが、利益率の高いロイヤリティ収入が当連結会計年度においては未達であったこと、および、ＷＷＥゲームシリーズに代わる新規案件にシフトしていく過程において一時的に原価率が上昇し、他の案件で補完しきれなかった結果、営業損失は527,398千円（前年同期は営業利益272,305千円）、経常損失は342,919千円（前年同期は経常利益351,999千円）になりました。また、当期の経営成績および来期以降の見通しに鑑み、現時点での将来の課税所得を保守的に見積もり、繰延税金資産の回収可能性を慎重に検討した結果、繰延税金資産をすべて取り崩し、法人税等調整額290,778千円を計上しました。その結果、親会社株主に帰属する当期純損失は648,141千円（前年同期は親会社株主に帰属する当期純利益219,838千円）となりました。当連結会計年度末における総資産は、前連結会計年度末と比較して972,422千円減少し、9,338,490千円となりました。主な要因としては、現金及び預金の増加548,545千円、売掛金の減少370,889千円、仕掛品の減少930,265千円によるものであります。負債は、前連結会計年度末と比較して247,231千円減少し、6,250,765千円となりました。主な要因としては、短期借入金の増加850,000千円、前受金の減少1,031,208千円によるものであります。純資産は、前連結会計年度末と比較して725,190千円減少し、3,087,724千円となりました。主な要因としては、親会社株主に帰属する当期純損失648,141千円および剰余金の配当86,511千円によるものであります。なお、当社グループはデジタルコンテンツ事業の単一セグメントであるため、セグメントごとの経営成績の記載を省略しております。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前連結会計年度末より548,545千円増加し、8,070,248千円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果使用した資金は、192,600千円（前年同期は619,737千円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前当期純損失342,919千円、売上債権の減少額370,889千円、たな卸資産の減少額931,051千円、前受金の減少額1,031,208千円によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は20,112千円（前年同期は18,582千円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出7,832千円、無形固定資産の取得による支出9,584千円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果獲得した資金は764,584千円（前年同期は1,814,153千円の獲得）となりました。これは、短期借入金の増加額850,000千円、配当金の支払額85,415千円によるものであります。③生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当社グループは、デジタルコンテンツ事業の単一セグメントであり、当連結会計年度の生産実績は次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2019年２月１日至2020年１月31日）前年同期比（％）デジタルコンテンツ事業（千円）3,668,870134.9合計（千円）3,668,870134.9（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．受注実績当社グループは、デジタルコンテンツ事業の単一セグメントであり、当連結会計年度の受注実績は次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2019年２月１日至2020年１月31日）受注高（千円）前年同期比（％）受注残高（千円）前年同期比（％）デジタルコンテンツ事業（千円）2,108,77880.1945,34751.0合計（千円）2,108,77880.1945,34751.0（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。２．上記受注高は、「業務委託契約」による開発受託金額のみを記載しております。販売本数に応じて当社グループが受取るロイヤリティ収入は、受注時に未確定であるため、上記受注高には含めておりません。ｃ．販売実績当社グループは、デジタルコンテンツ事業の単一セグメントであり、当連結会計年度の販売実績は次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2019年２月１日至2020年１月31日）前年同期比（％）デジタルコンテンツ事業（千円）3,928,546101.3合計（千円）3,928,546101.3（注）１．主な相手先別の販売実績および当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおりであります。相手先前連結会計年度当連結会計年度金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）㈱ディースリー・パブリッシャー－－735,70518.7㈱三洋物産－－487,50012.4㈱SANKYO341,9578.8470,52412.02KSports,Inc.2,164,08555.8448,16411.4２.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容①重要な会計方針および見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準にもとづき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたり、当社グループが採用している重要な会計方針は、第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項に記載のとおりであります。なお、連結財務諸表には、将来に対する見積り等が含まれておりますが、これらは、有価証券報告書提出日現在における当社グループの判断によるものであります。このような将来に対する見積り等は、現在入手可能な前提にもとづく合理的な見積りを反映させておりますが、将来、これらの見積りと大きな差を生じる可能性があります。②当連結会計年度の経営成績の分析（売上高）当連結会計年度の売上高は、3,928,546千円（前年同期比1.3％50,380千円増加）となりました。主な要因は、受託ソフトにおいて売上高が減少したものの、パチンコ・パチスロ分野、およびモバイルコンテンツ分野における受託案件が増加したことによるものであります。（営業利益）当連結会計年度の売上原価は、3,682,633千円（前年同期比34.7％949,216千円増加）、販売費及び一般管理費は、773,311千円（前年同期比△11.4％99,132千円減少）となりました。以上の結果、営業損失は、527,398千円（前年同期は営業利益272,305千円）となりました。（経常利益）当連結会計年度における営業外収益は、主に受取利息の増加により、189,038千円（前年同期比46.1％59,645千円増加）となりました。営業外費用は、主に為替差損の減少により、4,559千円（前年同期比△90.8％45,139千円減少）となりました。以上の結果、経常損失は、342,919千円（前年同期は経常利益351,999千円）となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）以上の結果、親会社株主に帰属する当期純損失は、648,141千円（前年同期は親会社株主に帰属する当期純利益219,838千円）となりました。（資本の財源および資金の流動性）当社グループの資金需要の主なものは、運転資金、法人税の支払等であります。当社グループは、事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保することを基本方針とし、原則として自己資金で賄うこととしております。なお、必要に応じて金融機関からの借入等による資金調達にて対応していくこととしております。③当連結会計年度の財政状態の分析（総資産）当連結会計年度末の総資産は、9,338,490千円（前年同期比△9.4％972,422千円減少）となりました。主な要因は、現金及び預金の増加548,545千円、売掛金の減少370,889千円、仕掛品の減少930,265千円によるものであります。（負債合計）当連結会計年度末の負債合計は、6,250,765千円（前年同期比△3.8％247,231千円減少）となりました。主な要因は、短期借入金の増加850,000千円、前受金の減少1,031,208千円によるものであります。（純資産合計）当連結会計年度末の純資産は、3,087,724千円（前年同期比△19.0％725,190千円減少）となりました。主な要因は、親会社株主に帰属する当期純損失648,141千円および剰余金の配当86,511千円によるものであります。④経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等について当連結会計年度において営業損失および経常損失が発生した理由としましては、利益率の高いロイヤリティ収入が未達であったこと、および、ＷＷＥゲームシリーズに代わる新規案件にシフトしていく過程において一時的に原価率が上昇し、他の案件で補完しきれなかった結果、売上高は予想に到達できず、営業利益および経常利益はともに損失を計上することになりました。また、当期の経営成績および来期以降の見通しに鑑み、現時点での将来の課税所得を保守的に見積もり、繰延税金資産の回収可能性を慎重に検討した結果、繰延税金資産をすべて取り崩し、法人税等調整額290,778千円を計上しました。その結果、親会社株主に帰属する当期純損失は648,141千円となりました。この結果を重く受け止め、当社は、グループ全体で企業価値向上に向けた収益力強化と体質改善を目的として、構造改革の実施を決定いたしました。主な施策として、不採算事業の廃止、海外拠点の見直し、経費削減、原価率改善のための稼働率の向上、当社の強みを生かした開発プロジェクトの推進、プロジェクト毎の収益責任の明確化等であります。また、当社グループは、企業価値を向上し継続的な成長を遂げるため、収益力を測る指標としてROE（株主資本利益率）を重視しております。具体的な目標数値は設定しておりませんが、当連結会計年度においては親会社株主に帰属する当期純損失が発生したため、ROEはマイナス18.8％となっており、早急な改善が急務となっております。当社としましては、上記の収益構造の改善施策を軌道に乗せ、これにより低迷するROEの改善を目指してまいります。