ダイトウボウ株式会社
有価証券報告書－第200期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりである。①財政状態及び経営成績の状況（経営成績の状況）当期の業績は、売上高はヘルスケア事業の譲受けによる増収効果もあり、48億19百万円(前年同期比7.2％増)と前期比増収となり、また、ヘルスケア事業や繊維アパレル事業セグメントにおいて粗利率が改善したことに加え、前期の商業施設事業投資に関連する一過性の費用計上の影響が剥落したこともあり、営業利益は４億７百万円(前期比24.3％増)と前期比増益となり、13期ぶりに全事業セグメントで営業黒字を計上することが出来た。経常利益については、商業施設事業における建設資金調達に伴い支払利息が増加したため２億28百万円(前期比3.6％減)となった。これに、PCB（ポリ塩化ビフェニル）処理費用につき環境対策引当金繰入額36百万円を特別損失として計上し、さらに将来の新型コロナウイルス感染症の現下の状況等を踏まえ繰延税金資産の回収可能性について慎重に検討した結果繰延税金資産を取り崩し、法人税等調整額１億13百万円を計上したため、親会社株主に帰属する当期純利益は75百万円(前期比74.3％減)となった。セグメントごとの経営成績は、次のとおりである。（商業施設事業）商業施設事業については、静岡県下有数の商業施設である「サントムーン柿田川」において、季節関連イベントを強化するなど順調に推移してきたものの、２月以降は新型コロナウイルス感染症の影響があり、売上高は前期を下回った。損益面では、前期に計上した第４期開発に関連する一過性の費用計上がなくなったことから粗利率が改善した。この結果、商業施設事業の売上高は23億６百万円(前期比0.9％減)、営業利益は８億88百万円(前期比3.1％増)となった。（ヘルスケア事業）健康ビジネス部門については、２月以降に新型コロナウイルス感染症の影響があり大半の取引先で需要が落ち込んだものの、前期末の事業譲受け効果が下支えとなり売上高は前期を上回った。一般寝装品部門についても、２月以降に新型コロナウイルス感染症の影響があり大半の取引先で需要が落ち込んだものの、前期末に譲り受けた事業のうち業務用寝具販売が順調に推移したことが下支えとなり売上高は前期を上回った。損益面では、増収効果に加え、譲受け事業による粗利率改善効果もあり、新型コロナウイルス感染症の影響はあったものの採算性は向上した。この結果、ヘルスケア事業の売上高は13億99百万円（前期比68.1％増）、営業利益は12百万円（前期は営業損失29百万円）と通期では５期ぶりの黒字となった。（繊維・アパレル事業）衣料部門については、消費増税や気候不順の影響により秋冬物市況が伸び悩んだことに加え、２月以降は新型コロナウイルス感染症の影響による春物衣料の不振もあり、売上高は前期を下回った。ユニフォーム部門については、民需案件の受注が来年度にずれ込んだことが響き売上高は前期を下回った。損益面では、粗利率の向上により、前期比で改善した。この結果、繊維・アパレル事業の売上高は11億13百万円(前期比16.7％減)、営業利益４百万円(前期は営業損失24百万円)と通期では３期ぶりの黒字となった。（財政状態の状況）当期末における総資産の残高は223億73百万円(前期末は208億53百万円)となり、前期末に比べ15億20百万円増加した。主な要因は、現金及び預金の減少４億６百万円、建物及び構築物の増加33億65百万円、建設仮勘定の減少17億62百万円である。当期末における負債の残高は179億53百万円(前期末は165億44百万円)となり、前期末に比べ14億９百万円増加した。主な要因は、短期借入金の増加60億26百万円、長期借入金の減少46億10百万円である。当期末における純資産の残高は44億19百万円(前期末は43億８百万円)となり、前期末に比べ１億10百万円増加した。主な要因は、利益剰余金の増加75百万円、その他有価証券評価差額金の減少31百万円、繰延ヘッジ損益の増加59百万円である。②キャッシュ・フローの状況営業活動によるキャッシュ・フローは、２億83百万円のプラス(前期比24.4％減)となった。主な要因は、税金等調整前当期純利益の計上１億92百万円、減価償却費４億25百万円、売上債権の増加34百万円、たな卸資産の増加67百万円、仕入債務の減少１億88百万円である。投資活動によるキャッシュ・フローは、20億76百万円のマイナス(前期は17億96百万円のマイナス)となった。主な要因は、有形及び無形固定資産の取得による支出20億78百万円である。財務活動によるキャッシュ・フローは、13億87百万円のプラス(前期比1.3％増)となった。主な要因は、長期借入れによる収入57億24百万円、長期借入金の返済による支出43億８百万円、リース債務の返済による支出22百万円である。これらの各活動の結果、現金及び現金同等物の残高は13億18百万円(前期比23.6％減)となり、前期末に比べ４億６百万円減少した。③生産、受注及び販売の実績当社グループの生産・販売品目は広範囲かつ多種多様であり、同種の製品であっても、その形態、単位等は必ずしも一様ではなく、また受注生産形態をとらない製品もあり、セグメントごとに生産規模及び受注規模を金額あるいは数量で示すことはしていない。このため生産、受注及び販売の実績については、「①財政状態及び経営成績の状況」におけるセグメントの経営成績に関連付けて示している。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりである。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものである。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容（財政状態の分析）「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載している。（経営成績の分析）ア．売上高当期における売上高は、48億19百万円となり、３億22百万円（前期比7.2％増）増加した。主な要因は、消費税増税や新型コロナウイルス感染症の影響を受けたものの、ヘルスケア事業において前期末に一部事業を譲り受けたことによるものである。イ．売上原価、販売費及び一般管理費当期における売上原価は、34億86百万円となり、１億72百万円（前期比5.2％増）増加し、売上高に対する比率は、前期73.7％から当期72.3％と1.4ポイント改善した。販売費及び一般管理費は、９億25百万円となり、69百万円（前期比8.1％増）増加した。主な要因は、売上原価は粗利率が改善したことによるものである。また、販売費及び一般管理費は、前期に発生した商業施設事業投資に関連する一過性の費用計上が当期はなかったものの、ヘルスケア事業における一部事業の譲受けにより増加したことによるものである。ウ．営業損益当期における営業損益は、４億７百万円の営業利益となり、79百万円（前期比24.3％増）増加した。これは販売費及び一般管理費が増加したものの、粗利率の改善により売上総利益が増加したことによるものである。エ．営業外損益当期における営業外収益は、33百万円となり、29百万円（前期比46.7％減）減少した。営業外費用は、２億12百万円となり、58百万円（前期比38.4％増）増加した。この結果、営業外損益の純額は１億78百万円のマイナスとなり、前期に比べ88百万円悪化した。主な要因は、前期に発生した移転補償金の受取がなくなったことおよび借入金の増加に伴い支払利息が増加したことによるものである。オ．特別損益当期における特別損益は、特別損失が36百万円（前期はなし。）発生した。要因は、ＰＣＢ（ポリ塩化ビフェニル）処理費用について環境対策引当金繰入額を計上したことによるものである。カ．税金等調整前当期純損益当期における税金等調整前当期純損益は、税金等調整前当期純利益１億92百万円となり、44百万円（前期比18.9％減）減少した。これは、営業利益が79百万円増加したものの、営業外損益が88百万円、特別損益が36百万円それぞれ悪化したことによるものである。キ．親会社株主に帰属する当期純損益当期における親会社株主に帰属する当期純損益は、親会社株主に帰属する当期純利益75百万円となり、２億19百万円（前期比74.3％減）減少した。これは、税金等調整前当期純損益が44百万円が悪化したことおよび税金費用が１億74百万円増加したことによるものである。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当期のキャッシュ・フローの分析については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載している。当社グループの運転資金需要のうち主なものは、ヘルスケア事業及び繊維・アパレル事業におけるたな卸資産の購入費用のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用である。投資を目的とした資金需要のうち主なものは、商業施設事業における設備投資等によるものである。当社グループは、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上のため、財務の健全性を確保することを基本としている。運転資金及び設備資金については、自己資金及び銀行借入により調達している。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は122億５百万円となっている。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されている。この連結財務諸表の作成に当たって、経営者による会計方針の選択・適用、決算日における財政状態及び経営成績に影響を与えるような経営者の会計上の見積りを必要とする。当社は、会計上の見積りについて、過去の実績、現在の状況等を勘案し合理的かつ慎重に判断している。しかしながら、実際の結果は、見積り特有の不確実性のため、これら会計上の見積りと異なる場合がある。また、新型コロナウイルス感染症が経済、企業活動に広範な影響を与えており、今後の広がり方や収束時期を予想することは困難である。そのため、当社としては外部の情報源に基づく情報等を踏まえて、今後、2021年３月期の一定期間にわたり当該影響が継続すると仮定し、繰延税金資産の回収可能性等の会計上の見積りを行っている。