株式会社東天紅
有価証券報告書－第64期(平成31年3月1日－令和2年2月29日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当事業年度におけるわが国経済は、企業収益や雇用・所得環境の改善など緩やかな回復基調にありましたが、相次ぐ自然災害や消費増税により個人消費に力強さを欠く状況となりました。また、米中貿易摩擦や英国のＥＵ離脱問題、日韓関係の悪化等、不安定な政治経済情勢に加え、新型コロナウイルスの感染が拡大し、世界経済の減速懸念が増大、景気の先行きは不透明な状況が続いております。当業界におきましては、個人の根強い節約志向や労働需給逼迫による募集費・人件費及び物流費の上昇など、依然として厳しい経営環境が続いております。（財政状態の状況）当事業年度末の資産につきましては、流動資産は現金及び預金が当期純損失の計上、賃貸用不動産の取得などにより３億2,957万円減少、未収入金から有形固定資産に９億8,787万円資産計上したことなどにより、前事業年度末比13億4,750万円減の11億6,236万円となりました。固定資産は主に有形固定資産が減損損失１億4,535万円を計上したものの、賃貸用不動産の取得などにより14億9,893万円増加、投資有価証券の時価評価並びに関係会社株式の評価損計上などにより投資その他の資産が3,948万円減少したことなどにより前事業年度末比14億5,513万円増の115億5,208万円となりました。総資産は前事業年度末比１億763万円増の127億1,444万円となりました。負債につきましては、借入金の実行により４億7,445万円増加、賃貸不動産の取得により預り保証金が1,048万円増加、未払法人税等並びに未払消費税等の納付などにより9,162万円減少したことなどにより、前事業年度末比３億8,332万円増の27億643万円となりました。純資産につきましては、当期純損失２億3,834万円の計上、期末配当金2,568万円の支払いなどにより、前事業年度末比２億7,569万円減の100億801万円となりました。負債・純資産合計は前事業年度末比１億763万円増の127億1,444万円となりました（経営成績の状況）当社は慣例にとらわれない新たな売上の創造・実践を目指してまいりました。まず、新規宴集会需要を取り込むため、訪問セールスに加えインターネット及びスマートフォンによる販促を強化、また、新規顧客をご招待する内覧試食会を実施するなど、各店舗において集客力の強化を図ってまいりました。次に、婚礼ブランド「LUCIS（ルーキス）」においては、少人数婚礼にも対応するため、海燕亭上野店を改装し、土日は婚礼、平日は日本料理のダイニングという２通りの利用を確立させ、婚礼受注の強化を目指してまいりました。なお、大阪天満橋ＯＭＭ店の婚礼部門については、３月より運営を他社へ委託し、業務の効率化を図りました。ダイニング部門においては、６月にグランドメニューの改定を行い、商品を絞り込み、お客様が選びやすい構成とすると共に、店舗作業の効率化を進め、生産性の向上を図りました。季節ごとのフェア等を実施し、お客様にとって魅力のあるプランを企画・提案、各店舗において売上の強化を図ってまいりました。一方、働き方改革の一環として、各店舗ごとに休店日やアイドルタイムの時間を設け、長時間労働の是正や有給休暇取得の推進など、労働環境の改善を実施してまいりました。また、安定収益確保のため、2019年３月に東京都清瀬市の賃貸用不動産を取得いたしました。東京都台東区の「BrilliaTower上野池之端」30戸については、６月より賃貸用マンションとして順調に稼働しております。以上の結果、当事業年度の売上高は、第２四半期までは概ね計画通りに推移したものの、９月以降の台風15号、19号や豪雨による宴会のキャンセルに加え、婚礼施行数の減少等の影響により既存店売上高が減少し、さらに、２月後半より新型コロナウイルス感染の広がりの影響を受け、宴会のキャンセル・延期や利用を控えるお客様の増加により、前年同期比2.5％減の67億7,791万円、営業損失は5,216万円（前年同期は営業利益1,712万円）、経常損失は5,766万円（前年同期は経常利益2,875万円）となりました。また、減損損失の計上により、当期純損失は2億3,834万円（前年同期は当期純利益2,818万円）となりました。②キャッシュ・フローの状況当事業年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は６億3,736万円となり前事業年度末と比較して３億2,957万円の減少となりました。これは税引前当期純損失の計上及び減価償却費の計上、有形固定資産の取得による支出並びに借入金の借入などによるものであります。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は２億9,422万円となりました。（前年同期は５億3,945万円の収入）これは主に、税引前当期純損失の計上及び減価償却費の計上並びに減損損失の計上などによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動により使用した資金は、10億7,280万円となりました。（前年同期は１億6,880万円の支出）これは主に、賃貸用不動産の取得などによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動により得られた資金は４億4,900万円となりました。（前年同期は１億1,344万円の収入）これは主に、借入金の借入及び配当金の支払いなどによるものであります。③生産、受注及び販売の実績ａ.生産能力及び生産実績当社は飲食店としての事業がほとんどを占めており実質的に単一セグメントのため、当事業年度の生産能力(客席数)及び生産実績(客数)を業態別に示すと次のとおりであります。業態別生産高客席数(千人)前年同期比(％)客数(千人)前年同期比(％)中国料理1,987100.099097.0日本料理11100.09106.8合計1,999100.099997.1(注)客席数につきましては、営業日数を乗じて算出しております。ｂ.販売実績当社は飲食店としての事業がほとんどを占めており実質的に単一セグメントのため、当事業年度の販売実績を事業の業態別に示すと次のとおりであります。業態別販売高(千円)前年同期比(％)中国料理6,509,28796.5日本料理106,65387.1その他161,969190.5合計6,777,91097.5(注)上記金額には消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において当社が判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。この財務諸表の作成には、将来事象の結果に依存するため確定できない金額について、仮定の適切性、情報の適切性及び金額の妥当性に留意した上で会計上の見積りを行っております。実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社が採用する重要な会計方針は、第５「経理の状況」１「財務諸表等」(1)「財務諸表」「注記事項」重要な会計方針をご参照下さい。②経営成績の分析当社は適切な成長性と収益性の確保を通じて着実な業容拡充と企業価値の向上を図ることを経営目標としております。そのために、売上高成長率及び売上高営業利益率を目標指標としております。単年度の売上高、営業利益、経常利益の目標を設定し、目標達成に向けた分析・検討を行っております。ａ.売上高及び営業損失売上高は前年同期比１億7,630万円減の67億7,791万円となりました。これは主に、相次ぐ自然災害や消費増税により個人消費に力強さを欠く状況に加え、婚礼施行数の減少、新型コロナウイルスの感染が拡大し、宴会のキャンセル・延期の影響により既存店売上高が減少となったことなどによるものであります。売上原価は前年同期比１億908万円減の29億5,932万円となりました。これは主に、売上高の減少によるものであります。販売費及び一般管理費は前年同期比207万円増の38億7,074万円となりました。これは主に、大阪天満橋OMM店の婚礼部門を他社へ委託し、業務の効率化を図り、広告宣伝費の減少となったものの、消費増税に伴うPOSレジの改修及び既存店の修繕費の増加によるものであります。上記の結果、営業損失は5,216万円（前年同期は営業利益1,712万円）となりました。ｂ.営業外損益及び経常損失営業外収益は前年同期比997万円減の1,078万円となり、営業外費用は前年同期比716万円増の1,628万円となりました。上記の結果、経常損失は5,766万円(前年同期は経常利益2,875万円)となりました。ｃ.特別損益、法人税等及び当期純損失特別損失は前年同期比１億1,370万円増の１億6,883万円となりました。これは減損損失の計上等によるものであります。法人税等調整額は、買換資産圧縮積立金に係る繰延税金負債499万円を取り崩したことによるものであります。以上の結果、当期純損失は２億3,834万円(前年同期は当期純利益2,818万円)となりました。③経営成績に重要な影響を与える要因について経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、第２「事業の状況」２「事業等のリスク」をご参照下さい。④経営戦略の現状と見通し当社は複雑で高度化した社会のニーズに対応し、お客様にご満足頂くため、カスタマーズ・ヴァリューのある商品を創造・提供できる体制づくりを目指しております。その実現のために、ホスピタリティ精神にあふれる人材の育成、時代の要請に応える商品、業態や店舗の開発、管理部門の高度情報化に力を注いでまいります。今後とも「豊かな食事文化を創造、提供する」ことを目指して、お客様一人ひとりのご要望にお応えするために、企業価値を高めながら社会と共に発展してまいりたいと考えております。⑤資本の財源及び資金の流動性についての分析当社の運転資金需要は、原材料及び人件費を主とした販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした設備資金需要は、新規出店、改装・改修等によるものであります。また、金融機関の借入枠も十分有しており、今後の運転資金や設備資金の需要にも迅速に対応できるものと考えております。キャッシュ・フローの状況につきましては、第２「事業の状況」３「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」②キャッシュ・フローの状況をご参照下さい。なお、当社のキャッシュ・フロー指標のトレンドは下記のとおりであります。2018年２月期2019年２月期2020年２月期自己資本比率(％)82.181.678.7時価ベースの自己資本比率(％)37.426.321.4キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)3.31.13.6インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)14.373.726.5自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い※株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式数(自己株式控除後)により算出しております。※キャッシュ・フローは、キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。有利子負債は、貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。また、利払いにつきましては、キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。⑥経営者の問題認識と今後の方針について当社は「豊かな食事文化を創造、提供する」ことを企業使命とし、多目的な会食空間をお客様にご利用頂くために、食事の豊かさと楽しさを提供するホスピタリティの充実に努めると共に、企業価値の増大を目指してまいります。特に、企業価値の増大を重要な経営課題と位置づけ、その目的を達成するために、お料理とサービスのより一層の充実に努めると共に、一方では全社的な業務の見直しを継続的に行い効率化を推進するなど、経営資源の有効かつ適切な投入を行ってまいります。