株式会社クリップコーポレーション
有価証券報告書－第39期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当社グループは、「体験と学習」の実践の場として農業体験等を積極的に進めることと並行して既存教室及び既存スポーツクラブの生産効率の見直しを徹底してまいりました。この結果、売上高33億59百万円（前期比2.1％減）となりました。利益面につきましては、営業利益２億19百万円（前期比14.4％増）、経常利益２億32百万円（前期比9.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益２億１百万円（前期比42.6％増）となりました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。教育事業学習塾につきましては、子会社である株式会社螢雪ゼミナールと有限会社アクシス（稲門塾）を含む期中平均生徒数は前期6,786名から、当期6,600名と減少し、売上高24億76百万円(前期比2.3％減)、セグメント利益３億18百万円(前期比9.7％増)となりました。スポーツ事業サッカースクールにつきましては、期中平均生徒数は、前期7,681名から当期7,788名と増加し、売上高５億81百万円(前期比1.5％増)、セグメント損失は、50百万円（前期セグメント損失24百万円）となりました。飲食事業添加物・保存料を使用しない弁当の宅配事業を展開しており、当期の売上高２億９百万円(前期比0.8％減)、セグメント損失は49百万円（前期セグメント損失55百万円）となりました。その他バスケット教室事業・農業事業・不動産事業等を行っており、当期の売上高95百万円（前期比19.2％減）、セグメント利益は０百万円（前期セグメント損失18百万円）となりました。財政状態につきましては、当連結会計年度末における総資産は、61億2百万円（前連結会計年度末は63億86百万円）となり、2億83百万円減少しました。流動資産合計は43億78百万円(前連結会計年度末は52億16百万円)となり、８億38百万円減少しました。その主な要因は、現金及び預金が８億47百万円減少したことと商品及び製品が10百万円増加したことによるものであります固定資産合計は17億24百万円(前連結会計年度末は11億69百万円)となり、５億55百万円増加しました。その主な要因は、のれんの14百万円減少、投資不動産の２百万円減少、保険積立金の21百万円減少及び投資有価証券が６億39百万円増加したことによるものであります。流動負債合計は６億14百万円(前連結会計年度末は６億70百万円)となり、56百万円減少しました。その主な要因は、短期借入金が50百万円減少したことと、未払法人税等が10百万円増加したことによるものであります。固定負債合計は１億35百万円(前連結会計年度末は１億34百万円)となり、１百万円増加しました。その主な要因は、退職給付に係る負債が３百万円減少したことと、固定負債その他が5百万円増加したことによるものであります。純資産合計は53億53百万円(前連結会計年度末は55億82百万円)となり、２億28百万円減少しました。その主な要因は、自己株式の取得により、自己株式が2億60百万円増加したことによるものであります。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前期末に比べ８億47百万円（前期末比20.3％減）減少し、当期末は33億24百万円となりました。(営業活動におけるキャッシュ・フロー)当連結会計年度において営業活動による資金の増加は２億69百万円(前年同期比204.3％増)となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益が３億20百万円（前年同期比28.9％増）あったことと、保険金の受取額が1億36百万円あったことと、法人税等の支払額が１億11百万円(前年同期は１億９百万円）あったことによるものであります。(投資活動におけるキャッシュ・フロー)当連結会計年度において投資活動による資金の減少は６億44百万円(前年同期は71百万円の増加）となりました。これは主に、投資有価証券の取得による支出が6億95百万円あったことによるものであります。(財務活動におけるキャッシュ・フロー)当連結会計年度において財務活動による資金の減少は４億76百万円(前年同期は２億40百万円の減少)となりました。これは主に、自己株式の取得による支出が2億60百万円あったことと配当金の支払額が１億65百万円（前年同期は１億65百万円）があったことによるものであります。③生産、受注及び販売の実績a.販売方法教育事業・スポーツ事業……主に募集要項に基づき、直接生徒を募集しております。飲食事業………………………弁当を宅配により、直接顧客に販売しております。b.販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)金額(千円)前年同期比(％)教育事業小学生440,14794.4中学生1,619,90092.2高校生416,864133.2小計2,476,91197.7スポーツ事業581,590101.5飲食事業209,05099.2その他92,41981.2合計3,359,97197.9(注)１．セグメント間取引については、相殺消去しております。２．上記金額には、消費税等が含まれていません。３．主な相手先別の販売実績につきましては、売上高の10％以上を占める主要顧客はありませんので記載を省略しております。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針および見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されており、財政状態および経営成績に関する以下の分析が行われています。当社グループ経営陣は、連結財務諸表の作成に際し、決算日における資産・負債の報告数値および偶発債務の開示、ならびに報告期間における収入・費用の報告数値に影響を与える見積りおよび仮定設定を行わなければなりません。経営陣は、売上債権、たな卸資産、投資、法人税等、退職金、偶発事象や訴訟等に関する見積りおよび判断に対して、継続して評価を行っております。経営陣は、過去の実績や状況に応じた合理的だと考えられる様々な要因に基づき、見積りおよび判断を行い、その結果は、他の方法では判定しにくい資産・負債の簿価および収入・費用の報告数字についての判断の基礎となります。実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。近時、日本政府による緊急事態宣言及び都道府県による緊急事態措置など、新型コロナウイルス感染防止のため政府や都道府県知事から外出自粛が強く要請される事態があり、その後においても外出自粛が、生徒募集及び授業の実施等に影響を与えております。新型コロナウイルスの収束時期や影響のおよぶ期間等について統一的な見解はありませんが、2021年３月期については、外出自粛要請の緩和に伴い足元から年度末にかけて影響が徐々に縮小していくと仮定しております。当連結会計年度における会計上の見積り（繰延税金資産の回収可能性、固定資産減損の判定）についてはこの仮定を加味した予測数値により実施しております。当社グループは、特に以下の重要な会計方針が、当社グループの連結財務諸表の作成において使用される当社グループの重要な判断と見積りに大きな影響を及ぼすと考えております。収益の認識当社グループの売上高は、通常、サービスが提供された時点で計上されます。また、ユニフォーム等商品の販売につきましては、販売時点で売上を計上しております。たな卸資産当社グループは、たな卸資産の、推定される将来需要および市場状況に基づく時価の見積額と原価との差異に相当する陳腐化の見積額について、評価減の計上が必要となる可能性があります。実際の将来需要または市場状況が当社グループ経営陣の見積りより悪化した場合、追加の評価減が必要となる可能性があります。固定資産の減損固定資産の減損に係る会計基準の適用により、当社グループが保有する固定資産等が減損の対象となる場合があり、減損処理が必要となる可能性があります。投資の減損当社グループは、長期的な取引関係維持のために、金融機関に対する少数持分を所有しております。これらの株式は、価格変動により価値が低下する可能性があります。当社グループは投資価値の下落が一時的でないと判断した場合、投資の減損を計上しております。時価のある有価証券の場合、時価の下落率が著しい下落に該当した場合に減損を計上しております。将来の市況悪化または投資先の業績不振により、現在の簿価に反映されていない損失または簿価の回収不能が発生した場合、評価損の計上が必要となる可能性があります。のれんの減損当社グループは、のれんについて、その効果の発現する期間を見積り、その期間で均等償却しております。また、その資産性について子会社の業績や事業計画等を基に検討しており、将来において当初想定した収益が見込めなくなり、減損の必要性を認識した場合には、当該連結会計年度においてのれんの減損処理を行う可能性があります。繰延税金資産当社グループは、繰延税金資産について、回収可能性が高いと考えられる金額へ減額するために評価性引当額の必要性を検討しております。評価性引当額の必要性を評価するに当たっては、将来の課税所得および、慎重かつ実現可能性の高い継続的な税務計画を検討しますが、繰延税金資産の全部または一部を将来実現できないと判断した場合、当該判断を行った期間に繰延税金資産の調整額を費用として計上します。退職給付費用当社グループは、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの数値目標である自己資本利益率20％に対して、当連結会計年度の自己資本利益率は、3.7％となり、大きくかい離した状況が続いております。利益面につきましては、営業利益２億19百万円(前期比14.4％増)、経常利益２億32百万円(前期比9.0％減)、親会社株主に帰属する当期純利益２億１百万円(前期比42.6％増)となりました。売上高は、前連結会計年度に比べ2.1％減収の33億59百万円となりました。売上原価は、前連結会計年度の22億50百万円から0.9％減少し、22億28百万円となりました。売上高に対する売上原価の比率は前連結会計年度の65.5％から当連結会計年度は66.3％となっております。販売費及び一般管理費は前連結会計年度の９億91百万円から8.0％減少し、９億11百万円となりました。営業利益は、前連結会計年度の１億91百万円に対して14.4％増の２億19百万円となりました。営業外収益(費用)は、前連結会計年度の63百万円の収益(純額)から79.7％減少し、12百万円の収益(純額)となりました。税金等調整前当期純利益は、前連結会計年度の２億48百万円から28.9％増加し、３億20百万円となりました。税金等調整前当期純利益に対する法人税等の比率(実効税率)は、前連結会計年度の43.2％から5.5ポイント減少し、37.7％となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度の１億41百万円に対し、42.6％増の２億１百万円となりました。１株当たりの当期純利益は、前連結会計年度の34.13円に対し、45.1％増の49.53円となりました。学習塾の新規教室設立や、サッカースクールの新規拠点開設をすすめていくことにより、売上増収の流れを継続していくこととともに、コストの適正化に努め、利益の回復を図ってまいります。当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、営業活動によるキャッシュ・フローでは、前連結会計年度より１億81百万円多い２億69百万円の資金を得ました。これは主に、税金等調整前当期純利益が前連結会計年度より71百万円多い３億20百万円となったことと、保険金の受取額が1億36百万円あったことと、法人税等の支払額が１百万円多い１億11百万円発生したことによるものであります。投資活動によるキャッシュ・フローでは、前連結会計年度より７億16百万円多い６億44百万円の資金を使用しました。これは主に、投資有価証券の取得による支出が6億95百万円あったことによるものであります。財務活動によるキャッシュ・フローでは、前連結会計年度より２億36百万円多い４億76百万円の資金を使用しました。これは主に、自己株式の取得による支出が2億60百万円あったことによるものであります。当社グループの資金需要のうち主なものは、当社グループの原価ならびに販売費及び一般管理費に占める人件費等のほか、当社の教育事業部門における教室家賃、新規教室の開設費用や新規事業等の事務所家賃等であります。2020年３月31日現在の契約債務の概要は下記の通りであります。年度別支払金額(百万円)合計１年以内１～３年３～５年５年以降短期借入金200200―――長期借入金―――――オペレーティングリース6320―当社グループは現在、運転資金および設備投資資金につきましては、内部資金または借入により資金調達することとしております。セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。教育事業教育事業の売上高は、前連結会計年度の平均生徒数6,786名と比較し、2.7％減少の6,600名となったことから、前連結会計年度の25億35百万円と比べ2.3％減少し、24億76百万円となりました。教育事業の営業利益は、前連結会計年度の２億90百万円と比較して28百万円増加の３億18百万円となり、売上高営業利益率は、前連結会計年度の11.5％から12.9％となりました。４月以降においても新型コロナウイルス感染防止のための外出自粛が一定程度影響するものと認識しております。スポーツ事業スポーツ事業の売上高は、前連結会計年度の平均生徒数7,681名と比較し、1.4％増加の7,788名となったことから、前連結会計年度の５億72百万円と比べ1.5％増加し、５億81百万円となりました。スポーツ事業の営業損失は、前連結会計年度の24百万円と比較して当連結会計年度は50百万円となりました。４月以降においても新型コロナウイルス感染防止のための外出自粛が一定程度影響するものと認識しております。飲食事業飲食事業の売上高は、前連結会計年度の２億10百万円と比べ0.8％減少し、２億９百万円となりました。飲食事業の営業損失は、前連結会計年度が55百万円だったのに対して当連結会計年度は49百万円となりました。その他その他の売上高は、前連結会計年度の１億17百万円と比べ19.2％減少し、95百万円となりました。営業損益については、前連結会計年度が営業損失18百万円だったのに対して、当連結会計年度は営業利益０百万円となりました。