株式会社サハダイヤモンド
有価証券報告書－第55期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルスの拡散が中国の武漢のみにとどまらず、大方の予想に反して、ヨーロッパ大陸・北アメリカ大陸をはじめ各大陸でパンデミックの様相を示し、前年までの貿易戦争どころか世界恐慌になるのではないかとの予測もあり、景気の後退は必須との見方が出ています。また、4月20日のニューヨーク原油先物市場での歴史的なマイナス価格、金の買取価格が史上最高値になるなどの暴騰暴落、4月10日には7都道府県での緊急事態措置の発令等（通勤・通学・外出等の禁止や自粛要請）による個人消費の低迷が予想され、今後の見通しが立てづらく、今までになく不安定で不透明な状況にあります。このような想定外の経済状況のもと、当社グループの属する宝飾業界は、更なる厳しい経営環境が継続しております。子会社株式会社バージンダイヤモンドが展開するダイヤモンド（ジュエリー販売）事業では、エンゲージリング及びマリッジリングをメインとした自社ウェブサイトの「ＶｉｒｇｉｎＤｉａｍｏｎｄ」、楽天市場の「バージンダイヤモンド専門店」、Yahooショッピングの「バージンダイヤモンド専門店」及びAmazonにおける「バージンダイヤモンド専門店」でのインターネット店舗の出店・販売を中心に、ブライダルジュエリー及びダイヤモンドジュエリーの販売を行っております。ブライダルジュエリー及び高額商品の販売に積極的に取り組んでまいりましたが、インターネット販売についてはプロポースリングを除く需要の弱さから低迷しております。そこから脱却するべくロシア国営企業「アルロサ」からの直接仕入れを行い、原石ルース問わず、商品の開拓を着実に進めております。一例として、日本で初めてとなるＧＩＡ（米国宝石学会）によるロシア原産地証明のあるルースを取りそろえることができました。その原石を使った最上級のフルオーダーの商品作成が可能となりました。当連結会計年度の業績は売上高21百万円（前期比21.1％減）、営業損失は81百万円（前期は営業損失122百万円）、経常損失は80百万円（前期は経常損失124百万円）、親会社株主に帰属する当期純損失87百万円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失341百万円）となりました。セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析は、次のとおりであります。（ダイヤモンド事業）日本におけるダイヤモンド事業の売上高は21百万円（前期比21.1％減）、セグメント損失は22百万円（前年同期はセグメント損失9百万円）となりました。（ダイヤモンド研磨事業）海外子会社有限責任会社サハユーロ・ダイヤモンドのダイヤモンド研磨事業の損益は当期の連結損益計算書には含まれておりません。（トレーディング事業）トレーディング事業の売上高は－百万円（前年同期はセグメント売上高-百万円）、セグメント損失は0百万円（前年同期はセグメント損失0百万円）となりました。(2）キャッシュ・フロー項目前連結会計年度(平成30.4.1～平成31.3.31)当連結会計年度(平成31.4.1～平成32.3.31)増減営業活動による連結キャッシュ・フロー△635百万円△136百万円499百万円投資活動による連結キャッシュ・フロー812百万円△15百万円△797百万円財務活動による連結キャッシュ・フロー△99百万円△0百万円99百万円現金及び現金同等物期末残高283百万円130百万円△153百万円当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）の残高は、前連結会計年度末と比較して153百万円減少して130百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動におけるキャッシュ・フロー）営業活動による資金の減少が150百万円（前年同期は635百万円の減少）となりました。これは主に税金等調整前当期純損失を89百万円計上し、在庫販売によるたな卸資産の減少による増加額29百万円及び、新商品のトレイサビリティ―システム導入による前払費用の増加額が17百万円となったためです。また、投資有価証券評価損による増加が3百万円あったことによるものです。（投資活動におけるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における投資活動による資金の減少は15百万円（前年同期は812百万円の増加）となりました。これは主に前連結会計年度に連結範囲の変更による増加が425百万円、有形固定資産の売却による増加が431百万円となったこと、投資有価証券の所得による減少額が3百万円となったこと及び、貸付金の増加による減少額が2百万円となったことによるものです。（財務活動におけるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における財務活動による資金の減少は0百万円（前年同期は99百万円の減少）となりました。これは自己株式の取得による支出が0百万円あったためです。生産、受注及び販売の実績(1）商品仕入実績当連結会計年度の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自平成31年４月１日至令和２年３月31日）前期比（％）ダイヤモンド事業（百万円）31665.5%ダイヤモンド研磨事業（百万円）--%トレーディング事業（百万円）--%不動産賃貸業（百万円）-△100%合計（百万円）31281.8%（注）１．金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2）販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自平成31年４月１日至令和２年３月31日）前期比（％）ダイヤモンド事業（百万円）2199.5%ダイヤモンド研磨事業（百万円）--%トレーディング事業（百万円）--%不動産賃貸業（百万円）-△100%合計（百万円）21△21.1%（注）１．セグメント間の取引については、相殺消去しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自平成30年４月１日至平成31年３月31日）当連結会計年度（自平成31年４月１日至令和２年３月31日）金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）有限会社フォーナイン--317.2経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。（1）重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において、一般に公正妥当と認められている会計基準により作成されております。この連結財務諸表の作成にあたりまして、経営陣による会計方針の採用、資産・負債及び収益・費用の計上については会計基準及び実務指針等により見積もりを行っています。この見積もりについては、継続して評価し、必要に応じて見直しを行っておりますが、見積もりには不確実性が伴うため、実際の結果はこれらと異なることがあります。なお、連結財務諸表の作成のための重要な会計基準等は「第５経理の状況１連結財務諸表等（1）連結財務諸表[注記事項]（連結財務諸表作成のための基本となる事項）」に記載されているとおりであります。（2）当連結会計年度の経営成績の分析①売上高当連結会計年度における売上高は21百万円（前年同期比21.1％減）となりました。これは主に不動産賃貸事業がなくなった為であります。②売上総利益当連結会計年度における売上総利益は5百万円（前期比は24.6％減）となりました。これも主に不動産賃貸事業がなくなった為であります。③販売費及び一般管理費当連結会計年度における販売費及び一般管理費は86百万円（前期比33.5％減）となりました。④営業損益以上の結果により、当連結会計年度における営業損失は81百万円（前期は122百万円の営業損失）となりました。⑤経常損益当連結会計年度における経常損益は80百万円の損失（前期は124百万円の経常損失）となりました。⑥特別損益当連結会計年度において特別利益として新株予約権戻入益1百万円計上（前期は207百万円の特別利益）し、特別損失として損害賠償金6百万、投資有価証券評価損3百万円を（前期は423百万円の特別損失）計上しております。⑦親会社株主に帰属する当期純損益以上の結果、当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純損失は89百万円（前年期は341百万円の親会社株主に帰属する当期純損失）となりました。⑧財政状態の分析当連結会計年度末の総資産は360百万円となり、前連結会計年度末と比較して84百万円減少いたしました。資産、負債及び純資産の状況は次のとおりであります。（資産の部）現金及び預金が152百万円の減少、売掛金が0百万円増加、たな卸資産は16百万円増加、原材料及び貯蔵品が12百万円の増加、前払費用が17百万円増加、未収消費税が14百万円増加、工具、器具及び備品が12百万円増加等により84百万円の減少となりました。（負債の部）主に未払金が4百万円増加いたしました。そのため負債も3百万円の増加となりました。（純資産の部）利益剰余金が減少したこと等により87百万円減少しております。⑨キャッシュ・フローの状況の分析当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの分析につきましては、「業績等の概要（2）キャッシュ・フロー」に記載のとおりですが、現金及び現金同等物の残高は130百万円（前期末比152百万円減）と前期末より減少しております。今後の事業展開を考慮すると決して充分な手持ち資金ではないことから、営業面ではそれぞれの事業により売上高が見込める開拓・再構築を積極的に推進し、営業活動によるキュッシュ・フローの増大を図り、併せて、広告宣伝費等の販売費及び一般管理費の削減、経営の効率化を図り、財務体質の改善を図ってまいります。（3）当グループの経営成績に重要な影響を与える要因について当社グループを取り巻く宝飾品事業の環境は非常に厳しく、その需要も決して楽観することはできません。ダイヤモンド事業の再構築をさらに推進してまいります。（4）経営戦略の現状と見通し当社グループとしましては、これらの状況を踏まえて、株式会社バージンダイヤモンドを中心とした販売体制作りに徹してまいります。また、宝飾品販売の拡大を含めたあらゆる施策に取り組み、併せて求め易さを重視した価格帯の商品開発も進め、幅広い商品を販売してまいります。（5）資本の財源及び資金の流動性についての分析・情報営業活動によるキャッシュ・フローにおきましては、商品在庫高圧縮及び小売販売での商品の回転率を向上させ財務体質の改善を行ってまいります。（6）経営者の問題認識と今後の方針について当社グループの経営陣は、現在の事業環境及び入手可能な情報に基づき最善の経営方針を立案するよう努めておりますが、ここ数年の世界の宝飾品事業におけるビジネス環境の変化を鑑みますと、当社グループを取り巻く環境は厳しさを増すことが予想されます。当社グループとしては、ダイヤモンド事業を中心としてエンドユーザーを意識したインターネットによるファッションジュエリー販売、店舗におけるブライダルジュエリー販売等、それぞれに合わせた部門を充実させ業績の向上に努めてまいります。また、商品在庫の販売を優先させることにより、キャッシュフローの改善を進めてまいります。その他、これらと併用してタイムリーな経営判断により相乗効果のある事業の拡大を図ってまいります。