株式会社ＣＳＳホールディングス
有価証券報告書－第36期(令和1年10月1日－令和2年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度（2019年10月1日～2020年9月30日、以下「当期」という。）における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりです。①財政状態及び経営成績の状況当期におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の影響により３月以降急速に景気は後退しました。政府の施策により、７月以降持ち直しの動きはあるものの、企業収益は大幅に減少しています。当社グループの主要顧客であるホテルにおいては、インバウンド需要の蒸発、「３密」の回避、外出自粛等の影響により売上は大きく減少しており、特に宴会需要の回復にはまだまだ時間がかかると思われます。商業施設においても、個人消費の落ち込み、インバウンド需要の減少により厳しい状況となっています。金融機関、特に銀行においては、新型コロナウイルス感染症の影響による引当金の増額や、新しい生活様式の中での店頭業務のあり方の検討等、むずかしい経営環境に置かれています。このような環境下にあって当社グループは、全てのセグメントで売上高の減少という大きな影響を受け、営業利益はマイナスに転じ、大きな損失計上となりました。一方、経常利益については、雇用調整助成金を営業外収益に計上し、プラスで終わることになりました。以上の結果、当期の財政状態及び経営成績等は以下のとおりとなりました。a．財政状態当期末の資産の部は、前期末と比べて250百万円減少し、5,604百万円となりました。当期末の負債の部は、前期末と比べて184百万円減少し、3,031百万円となりました。当期末の純資産の部は、前期末と比べて65百万円減少し、2,573百万円となりました。b．経営成績当期における連結売上高は11,962百万円(前期比35.1％減)、連結営業損失は1,072百万円(前連結会計年度は営業利益455百万円)、連結経常利益は258百万円(同41.8％減)、親会社株主に帰属する当期純利益は23百万円(前連結会計年度は親会社株主に帰属する当期純損失110百万円)となりました。当期におけるセグメント別の状況は次のとおりです。＜スチュワード事業＞当事業は、ホテル・レストランを中心として食器洗浄及び管理業務を全国展開する当社グループの中核事業となるセグメントです。当期の状況は、上半期は好調に推移し、154百万円の営業利益を計上しました。しかしながら下半期については、新型コロナウイルス感染症の影響で主要顧客となるホテルにおいてレストラン・バーの休業や宴会場の閉鎖が相次ぎ、売上高は大きく落ち込みました。緊急事態宣言解除後は徐々に売上高は回復基調にあるものの、年度を通じては、前年比31.0％のマイナスとなりました。現場を支える多くのパート・アルバイトについては、雇用維持の観点から、賃金補償をした上で休業を指示しました。したがって、下半期の人件費負担により大きな営業損失の計上となりました。休業にあたっては、雇用調整助成金の特例措置を活用したことで、営業外収益が増加、経常利益についてはプラスとなりました。この結果、売上高は4,964百万円(前連結会計年度比31.0％減)、営業損失は1,001百万円(前連結会計年度は営業利益284百万円)となりました。＜フードサービス事業＞当事業は、従業員食堂・レストラン運営の受託、高齢者福祉施設向け食材販売及び受託給食事業を展開し、フードサービス事業としてセグメントを構成します。当期の状況は、上半期に新たな給食事業、ホテルの朝食レストランの受託が３件となり概ね好調にスタートしました。しかしながら、当該セグメントについては売上高の約80％がホテルに関連していることから新型コロナウイルス感染症の影響により、ホテル従業員食堂の委託の見直しや、朝食レストランの利用客の激変などにより売上高は減少しました。費用面については、売上高の減少に合わせた原価コントロール、賃金補償をしたうえでパート・アルバイトへは休業を指示し、人員配置の見直し等を行いました。しかしながら、人件費の負担は重く、営業損失の計上となりました。休業にあたっては、雇用調整助成金の特例措置を活用したことで営業外収益が増加し、経常利益についてはプラスとなりました。この結果、売上高は2,184百万円(前連結会計年度比57.0％減)、営業損失は130百万円(前連結会計年度は営業損失24百万円)となりました。なお、2019年９月30日付で「フードサービス事業」を営むヤマト食品株式会社の全株式を譲渡しておりますが、前連結会計年度実績にはヤマト食品株式会社が含まれております。＜空間プロデュース事業＞当事業は、映像・音響・放送・セキュリティーに関する設計・施工・販売・管理・メンテナンスに加え、ＢＧＭ及び香りまで提供する空間プロデュース事業としてセグメントを構成いたします。金融営業部門については、新型コロナウイルス感染症の影響によるメガバンクの投資の先送り、大型投資の見合わせ等により売上高は伸び悩みました。法人営業部門においてもコロナ禍での景気後退により、大型件名が減少、前年実績を割り込むこととなりました。一方、顧客サービス部門についてはきめ細かな対応により売上を伸ばすことができました。音響機器販売については、上半期は好調に売上を積み上げたものの、４月以降は、新型コロナウイルス感染症の影響による展示会の中止、商品セミナーや対面でのセールスが制限されたことで徐々に売上高は減少傾向となりました。海外製品についても影響を受け、納品の遅れ等でセールス機会の損失が発生しました。費用面においては、売上高の減少に合わせた、人件費の削減、固定費の圧縮等を行い利益の確保に注力をいたしました。この結果、売上高は4,778百万円(前期比22.2％減)、営業利益は50百万円(同80.0％減)となりました。②キャッシュ・フローの状況税金等調整前当期純利益139百万円に減価償却費等の非資金項目、営業活動に係る債権・債務の加減算を行った結果、営業活動によるキャッシュ・フローは345百万円の収入となりました。投資活動においては、有形固定資産の取得による支出や差入保証金の差入による支出等により、投資活動によるキャッシュ・フローは71百万円の支出となりました。これらの結果、フリー・キャッシュ・フローは274百万円の収入となりました。財務活動においては、短期借入金が減少した一方で、長期借入による収入等により、財務活動におけるキャッシュ・フローは67百万円の収入となりました。以上の結果、現金及び現金同等物の当期末残高は、前期末に比べて、341百万円増加し、1,149百万円となりました。③生産、受注及び販売の実績売上高の実績当期における売上高実績をセグメントごとに、販売先業態別に示すと次のとおりであります。なお、売上高にはセグメント間の内部取引が含まれております。販売先業態別売上高実績＜スチュワード事業＞販売先業態別当連結会計年度（自2019年10月１日至2020年９月30日）金額（千円）構成比（％）前年同期比（％）ホテル4,190,29884.4△33.1レストラン・会館324,5846.5△30.9その他449,2089.0△2.9合計4,964,091100.0△31.0（注）１ホテルには、ホテル内のテナントとして運営されているレストランその他の飲食施設を含みます。２その他は、ホテル、レストラン・会館に属しない施設及びスポット売上であります。３金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。４上記金額には消費税等は含まれておりません。＜フードサービス事業＞販売先業態別当連結会計年度（自2019年10月１日至2020年９月30日）金額（千円）構成比（％）前年同期比（％）企業184,9208.5△70.6ホテル1,565,10571.6△24.1福祉156,4397.2△91.2その他278,03412.7△54.0合計2,184,500100.0△57.0（注）１ホテルには、ホテル内のテナントとして運営されているレストランその他の飲食施設を含みます。２その他は、企業、ホテル、福祉に属しない施設等販売先であります。３金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。４上記金額には消費税等は含まれておりません。＜空間プロデュース事業＞販売先業態別当連結会計年度（自2019年10月１日至2020年９月30日）金額（千円）構成比（％）前年同期比（％）銀行712,07314.9△40.8ホテル114,5842.4△45.1その他3,951,34282.7△16.5合計4,778,000100.0△22.2（注）１金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。２その他は、銀行、ホテルに属しない施設等販売先であります。３上記金額には消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容新型コロナウイルス感染症の影響で、日本経済のみならず世界経済までもこれまでにない環境の変化に直面しています。各シンクタンクによれば、わが国経済がコロナ以前の水準に戻るには２年位以上かかるとの見解も多く、当社グループの事業についても見通しがむずかしい状況となっています。2020年９月期については、上半期各セグメント概ね好調に推移したものの、４月以降は売上が伸び悩み、結果的にグループ全体の売上高は前年実績から約35％の減収、営業損失の計上となりました。経常利益については、雇用調整助成金の特例措置により黒字となったものの、経営の本質としては厳しい現実であり、しっかりと受け止める必要があります。新型コロナウイルス感染症により、世の中の仕組みの変化や新たな価値観が生まれつつあります。当社グループにおいても、既存顧客との関係維持はもちろんのこと、事業構造の変化も視野に入れつつ新たな取組みに着手し、確実に利益を確保できる体制を構築することで、コロナ禍を乗り切りグループ経営を守ってまいります。経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析内容は次のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当期末時点において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況a．資産、負債資産の部は、前連結会計年度末と比べて250百万円減少し、5,604百万円となりました。資産の内訳は流動資産が50百万円の減少となりました。主な要因は、現金及び預金341百万円の増加、受取手形及び売掛金617百万円の減少、未収入金193百万円の増加によるものであります。固定資産については199百万円の減少となりました。主な要因は投資その他の資産157百万円の減少によるものであります。負債の部は、前連結会計年度末と比べて184百万円減少し、3,031百万円となりました。負債の内訳は流動負債が675百万円の減少となりました。主な要因は支払手形及び買掛金64百万円の減少、短期借入金350百万円の減少、未払金190百万円の減少によるものであります。固定負債については491百万円の増加となりました。主な要因は、長期借入金490百万円の増加によるものであります。b．純資産純資産の部は、前連結会計年度末と比べて65百万円減少し、2,573百万円となりました。主な要因は剰余金の分配（配当金の支払）52百万円によるものであります。②連結損益計算書a．営業損益当期における連結売上高は、新型コロナウイルス感染症の影響による売上高の減少により前期に比べて6,483百万円減少し、11,962百万円となりました。詳細は「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりです。営業費用は、新型コロナウイルス感染症による売上の減少に伴う売上原価の減少や人件費の減少等により、前期に比べて4,955百万円減少し、13,034百万円となりました。この結果、当期における連結営業損益は前期に比べて1,527百万円減少し、1,072百万円の営業損失となりました。b．経常損益営業外収益は、前期に比べて1,289百万円増加し、1,347百万円となりました。これは、雇用調整助成金1,281百万円が当期発生したことが主な要因であります。営業外費用は、前期に比べて51百万円減少し、16百万円となりました。これは、前期に比べて支払手数料が減少したことが主な要因であります。金融収支（受取利息と支払利息の純額）は△10百万円となりました。以上により、当期における連結経常利益は前期に比べて186百万円減少し、258百万円となりました。c．特別損益特別利益は、前期に比べて20百万円減少し、0百万円となりました。これは、前期に比べて段階取得に係る差益が減少したことが主な要因であります。特別損失は、前期に比べて348百万円減少し、119百万円となりました。これは、前期に比べて関係会社株式売却損及び減損損失が減少したことが主な要因であります。以上により、当期における親会社株主に帰属する当期純利益は23百万円(前期は親会社株主に帰属する当期純損失110百万円)となりました。③連結キャッシュ・フロー計算書a．営業活動によるキャッシュ・フロー営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益が139百万円となり、投資有価証券評価損119百万円、売上債権の減少617百万円、法人税等の支払額157百万円などにより、得られた資金は345百万円（前期は427百万円の獲得）となりました。b．投資活動によるキャッシュ・フロー投資活動によるキャッシュ・フローは、有形固定資産の取得による支出18百万円、差入保証金の差入による支出10百万円等により、使用した資金は71百万円（前期は74百万円の使用）となりました。c．財務活動におけるキャッシュ・フロー財務活動におけるキャッシュ・フローは、短期借入金の返済350百万円、長期借入による収入600百万円、長期借入金の返済による支出110百万円、配当金の支払51百万円等により、得られた資金は67百万円（前期は616百万円の使用）となりました。④資本の財源及び資金の流動性当社グループは、運転資金及び設備投資資金につきましては、自己資金又は銀行借入により調達することとしており、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。当期末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は、1,306百万円となっております。また、当期末における現金及び現金同等物の残高は、1,149百万円となっております。また、2020年9月30日現在、複数の金融機関との間で合計2,000百万円のコミットメントライン契約を締結しておりますが、新型コロナウイルス感染症の影響による業績及び資金繰りに与える中長期的な影響を考慮し、連結子会社において、株式会社日本政策金融公庫、株式会社商工組合中央金庫から総額600百万円の長期資金を調達しました。新型コロナウイルス感染症の収束状況を判断しながら短期借入を抑制し、無駄に借入残高が多くならないように制御していく予定です。⑤経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の達成・進捗状況新型コロナウイルス感染症は、世界規模で拡大が続いており、その収束の見通しは不透明です。この環境下にあって当社グループは2021年9月期の業績について合理的に予想ができない状況となっています。従って、当面はマーケットに合わせて適切に経営資源を投入し、固定費の圧縮に努めることでグループ全体での利益確保を目標に経営を進めてまいります。指標2018年9月期2019年9月期2020年9月期売上高(百万円)17,32618,44511,962営業利益又は営業損失(△）(百万円)253455△1,072売上高営業利益率(％)1.52.5－自己資本利益率(％)5.7△4.00.9総資本利益率(％)2.3△1.70.4自己資本比率(％)40.345.145.9⑥重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループにおける重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定については、「第５経理の状況１連結財務諸表等連結財務諸表注記事項（追加情報）（新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積り）」に記載しています。