日本乾溜工業株式会社
有価証券報告書－第83期(令和1年10月1日－令和2年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(１)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という）の状況の概要は次のとおりであります。①経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益や雇用環境の改善を背景に緩やかな回復基調で推移しておりましたが、本年初めからの新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う世界的規模の経済活動停滞による影響など、依然として先行き不透明な状況で推移しました。当社グループが主力事業とする建設業界におきましては、東京五輪関連事業が一段落したことに加え、建設労働者不足や建設資材価格の高止まりなど、受注環境は依然として厳しい状況で推移したものの、公共投資、民間設備投資は堅調に推移いたしました。このような状況の中、当社グループでは、「100年企業に向けた強固な足場作りとして、グループ一体での営業力・技術力結集から、地域・業界での絶対的存在感を発揮する。」ことを目標と掲げ、企業価値の向上に向けて取り組んでまいりました。当社グループの連結業績につきましては、主力の建設事業が好調であったことから、売上高は144億９百万円（前期比5.5％増、７億52百万円増）となりました。利益面につきましては、売上高の増加と原価管理や工事における工程管理が徹底できたことから売上総利益率が向上し、営業利益は９億円（前期比2.3％増、20百万円増）、経常利益は９億53百万円（同2.5％増、23百万円増）、親会社株主に帰属する当期純利益は６億28百万円（同0.3％減、１百万円減）となりました。セグメントの業績を示すと、次のとおりであります。2020年８月31日に、株式会社ニチボーの発行済株式のすべてを取得し、子会社化いたしました。なお、みなし取得日を当連結会計年度末としているため、当連結会計年度は貸借対照表のみを連結しております。〔建設事業〕建設事業における工事につきましては、前期につづき高速道路ナンバリングに伴う標識取替やワイヤーロープ式防護柵などの大型工事、災害復旧や防災減災のための法面工事や自然景観に配慮した公園等の景観工事が増加したことから完成工事高は前期を上回りました。また、建設工事関連資材の販売につきましては、熊本震災復興関連の土木資材や駅前広場の歩道屋根等の景観資材、橋梁等のメンテナンス資材が減少したことから商品売上高は前期を下回りました。以上の結果、建設事業の売上高は118億５百万円（前期比6.5％増、７億19百万円増）、セグメント利益は12億54百万円（同9.5％増、１億８百万円増）となりました。〔防災安全事業〕防災安全事業につきましては、備蓄用の簡易トイレや発電機等の資機材の販売は官公庁からの発注量減少に加え、企業間競争の激化により前期を下回りましたが、新型コロナウイルス対策用品の販売が増加したことから売上高は前期を上回りました。以上の結果、防災安全事業の売上高は21億89百万円（前期比7.4％増、１億50百万円増）、セグメント利益は２億７百万円（同16.0％増、28百万円増）となりました。〔化学品事業〕化学品事業につきましては、タイヤの製造過程で使用されるゴム加硫剤（不溶性硫黄）の販売は、消費増税の反動や新型コロナウイルス感染拡大の影響によりタイヤ需要が低調に推移したことから、前期を下回りました。また、当社オリジナル製品である環境型自然土防草舗装材（製品名：雑草アタック）の販売につきましても、新型コロナウイルス感染拡大の影響により低調に推移したことから前期を下回りました。以上の結果、化学品事業の売上高は４億14百万円（前期比22.0％減、１億17百万円減）、セグメント利益は36百万円（同59.8％減、54百万円減）となりました。②財政状態の状況当連結会計年度末の総資産は、121億84百万円（前連結会計年度末比21.9％増、21億92百万円増）となりました。資産につきましては、流動資産が81億64百万円（同14.2％増、10億12百万円増）となりました。その主な要因は、前期に続き高速道路ナンバリングに伴う標識取替工事やワイヤーロープ式防護柵などの大型工事が第４四半期に完成したことから受取手形・完成工事未収入金等が４億54百万円増加し、企業結合等により現金及び預金が１億57百万円増加、並びに未成工事支出金が２億72百万円増加したことなどによるものであります。固定資産につきましては、40億20百万円（同41.5％増、11億79百万円増）となりました。その主な要因は、企業結合によりのれんを12億15百万円計上したことによるものであります。負債につきましては、53億13百万円（同44.2％増、16億27百万円増）となりました。その主な要因は、企業結合等により支払手形・工事未払金等が３億17百万円増加、未成工事受入金が３億37百万円増加、並びに借入金が７億90百万円増加したことによるものであります。純資産につきましては、68億70百万円（同9.0％増、５億64百万円増）となりました。その主な要因は、親会社株主に帰属する当期純利益を６億28百万円計上したことによるものであります。③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末の現金及び現金同等物（以下、「資金」という）の残高は、29億42百万円（前連結会計年度比5.7％増、１億57百万円増）となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローは、６億52百万円の資金の増加となりました（前連結会計年度は１億72百万円の減少）。その主な要因は、売上債権の増加により資金が３億76百万円減少、法人税等の支払により資金が３億52百万円減少しましたが、税金等調整前当期純利益を９億80百万円計上したことや減価償却費を１億30百万円計上したことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローは、11億97百万円の資金の減少となりました（前連結会計年度は１億89百万円の減少）。その主な要因は、子会社株式取得により資金が12億18百万円減少したことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローは、７億２百万円の資金の増加となりました（前連結会計年度は88百万円の減少）。その主な要因は、株主配当金の支払により資金が61百万円減少しましたが、長期借入により資金が８億円増加したことによるものであります。④生産、受注及び販売の状況（当連結企業集団の各セグメント売上高）セグメントの名称前連結会計年度(自2018年10月１日至2019年９月30日)当連結会計年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)売上高（千円）売上高（千円）建設事業11,085,83211,805,435防災安全事業2,039,1712,189,403化学品事業531,993414,945合計13,656,99814,409,783(注)１売上高には、消費税等は含まれておりません。２セグメント間取引については、相殺消去しております。３前連結会計年度の売上高のうち、売上高総額に対する割合が100分の10以上の相手先はありません。当連結会計年度の売上高のうち、売上高総額に対する割合が100分の10以上の相手先はありません。当社グループの生産・販売品目は広範囲かつ多種多様であります。また、事業の中心となっている建設事業では生産実績を定義することが困難であり、建設事業においては請負形態をとっているため販売実績という定義は実態のそぐわないものであります。したがってセグメントごとに生産規模及び受注規模を金額あるいは数量で示すことはしておりません。なお、参考のため提出会社の事業の状況のうち、建設業における受注工事高及び施工の状況は次のとおりであります。（建設業における受注工事高及び施工高の状況）（イ）受注工事高、完成工事高、繰越工事高及び施工高期別区分前期繰越工事高(千円)当期受注工事高(千円)合計(千円)当期完成工事高(千円)次期繰越工事高当期施工高(千円)手持工事高(千円)うち施工高比率(％)金額(千円)前事業年度(自2018年10月１日至2019年９月30日)交通安全施設工事1,654,0654,828,1526,482,2184,668,2841,813,93427.6499,9204,985,943法面工事177,983883,9391,061,922799,204262,71812.332,393805,439環境・メンテナンス工事117,515575,956693,471535,068158,4036.19,725536,324その他工事68,670393,184461,854396,12665,72721.914,407388,252合計2,018,2346,681,2338,699,4676,398,6832,300,78324.1556,4476,715,960当事業年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)交通安全施設工事1,813,9344,550,7096,364,6444,651,3661,713,27716.1276,5224,427,969法面工事262,7181,039,2931,302,0111,042,652259,35817.344,7911,055,050環境・メンテナンス工事158,403515,087673,490516,209157,2805.07,895514,379その他工事65,727647,630713,358618,44594,91346.043,679647,716合計2,300,7836,752,7209,053,5046,828,6742,224,82916.8372,8886,645,116(注)１前期以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額に増減のあるものにつきましては、当期受注工事高にその増減額を含んでおります。したがって、当期完成工事高にも係る増減額が含まれております。２次期繰越工事高の「うち施工高」は、未成工事支出金により手持工事高の施工高を推定したもので、比率は、手持工事高の施工進捗度を記載しております。３当期施工高は、(当期完成工事高＋次期繰越工事高の「うち施工高」－前期繰越工事高の「うち施工高」)に一致いたします。（ロ）完成工事高期別区分官公庁(千円)民間(千円)合計(千円)前事業年度(自2018年10月１日至2019年９月30日)交通安全施設工事1,728,4582,939,8254,668,284法面工事340,701458,502799,204環境・メンテナンス工事36,461498,606535,068その他工事14,599381,526396,126合計2,120,2214,278,4616,398,683当事業年度(自2019年10月１日至2020年９月30日)交通安全施設工事2,171,5722,479,7944,651,366法面工事430,283612,3681,042,652環境・メンテナンス工事50,965465,244516,209その他工事108,825509,620618,445合計2,761,6454,067,0286,828,674(注)１前事業年度の完成工事のうち、請負金額１億円以上の主なものは、次のとおりであります。西日本高速道路株式会社平成29年度九州支社管内標識取替工事西日本高速道路株式会社九州自動車道久留米高速道路事務所管内防護柵改良工事株式会社中山建設熊本３号津奈木地区防護柵設置外工事竹下建設工業株式会社長崎自動車道長崎遮音壁工事西日本高速道路株式会社東九州自動車道鹿児島高速道路事務所管内立入防止柵改良工事当事業年度の完成工事のうち、請負金額１億円以上の主なものは、次のとおりであります。西日本高速道路株式会社平成30年度九州支社管内標識取替工事福岡県朝倉県土整備事務所平榎（１）地区災害関連緊急地すべり対策法面工事（２工区）西日本高速道路株式会社九州自動車道鹿児島高速道路事務所管内立入防止柵改良工事北九州市建設局城山緑地防矢ネット設置工事佐賀国道事務所国道497号防護柵設置（５工区）工事２前事業年度の完成工事高のうち、完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先は次のとおりであります。西日本高速道路株式会社1,317,547千円20.6％当事業年度の完成工事高のうち、完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先は次のとおりであります。西日本高速道路株式会社1,200,200千円17.6％（ハ）手持工事高(2020年９月30日現在)区分官公庁(千円)民間(千円)合計(千円)交通安全施設工事1,062,771650,5051,713,277法面工事112,060147,298259,358環境・メンテナンス工事102,43554,845157,280その他工事9,29685,61694,913合計1,286,563938,2662,224,829(注)手持工事のうち、請負金額１億円以上の主なものは、次のとおりであります。西日本高速道路株式会社九州自動車道下関ＩＣ～福岡ＩＣ間防護柵改良工事2021年９月完成予定西日本高速道路株式会社令和元年度大分自動車道久留米高速道路事務所管内遮音壁取替工事2021年２月完成予定福岡県京築県土整備事務所県道苅田採銅所線道路災害復旧工事（２工区）2020年12月完成予定大隅河川国道事務所東九州道（志布志～大崎）標識設置工事2021年２月完成予定西日本高速道路株式会社令和２年度長崎バイパス西山トンネル内装塗装工事2021年５月完成予定(２)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたっては、経営者により、一定の会計基準の範囲内で資産、負債並びに収益、費用の数値に影響を与える見積りが行われている部分があります。当該見積りにつきましては、継続して評価し、必要に応じて見直しを行っておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。なお、当社グループの連結財務諸表で採用されている重要な会計方針は、「第５経理の状況１．連結財務諸表等注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載のとおりであります。連結財務諸表に与える影響が大きいと考えられる項目は以下のとおりであります。（イ）繰延税金資産当社グループは、繰延税金資産について定期的に回収可能性を検討し、当該資産の回収が不確実と考えられる部分に関しては評価性引当額を計上しております。回収可能性の判断においては、将来の課税所得見込額を考慮して、将来の税金負担を軽減する効果を有すると考えられる範囲で繰延税金資産を計上しております。将来の課税所得見込額は経営環境等により変動するため、課税所得の見積りに影響を与える要因が発生し、回収可能性の見直しによる繰延税金資産の修正を行う場合には、親会社株主に帰属する当期純損益額が変動する可能性があります。（ロ）工事進行基準当社グループは、当連結会計年度末までの進捗部分について成果の確実性が認められる工事契約については工事進行基準を適用しております。工事進行基準を適用する工事の当連結会計年度末における進捗度の見積りは原価比例法によっているため、発注者との交渉による工事収益総額の見直しを行った場合や、想定外の原価発生による工事原価総額の見直しを行った場合には、当社グループの業績が変動する可能性があります。（ハ）固定資産の減損判定当社グループは、のれんを含む固定資産について減損の兆候がある場合は、当該資産又は資産グループから得られる割引前キャッシュ・フローを見積り、減損損失を認識するかどうかの判定を行っております。減損処理が必要と判定された場合は、帳簿価額を回収可能価額まで減額しております。また、減損の兆候の判定を実施した後、減損損失を認識するかどうかの判定及び減損損失の測定に用いられる当該資産又は資産グループから得られる将来キャッシュ・フローの見積り及び仮定等について経営環境の変化等により見直しが必要となった場合、翌連結会計年度以降の連結財務諸表において減損損失が発生する可能性があります。なお、当連結会計年度における、会計上の見積りを行う上での新型コロナウイルス感染症の影響に関する仮定については、「第５経理の状況１．連結財務諸表等注記事項（追加情報）」に記載のとおりであります。②経営者による経営成績等の分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況の概要につきましては、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（１）経営成績等の状況の概要」に記載のとおりであります。当社グループは企業価値の更なる向上を実現するため、「100年企業に向けた強固な足場作りとして、グループ一体での営業力・技術力結集から、地域・業界での絶対的存在感を発揮する。」ことを目標に掲げ、2019年９月期を初年度とする３ヶ年の『「第82期～84期」中期経営計画』を策定し、目標利益の達成に向けて取り組んでおります。本計画の概要については「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等（３）経営環境及び対処すべき課題」に記載のとおりであります。③資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの運転資金需要のうち主なものは材料費・外注費等の工事原価、商品の仕入、並びに販売費及び一般管理費等の営業費用であります。また、投資を目的とした資金需要の主なものは設備投資等によるものであります。当社グループは事業運営上必要な資金の流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資資金や長期運転資金の調達につきましては、自己資金及び金融機関からの長期借入を基本としております。なお、設備投資の詳細につきましては「第３設備の状況」に記載のとおりであります。