株式会社久世
有価証券報告書－第73期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(１)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況安定的な収益基盤の構築を最優先課題とし、中期経営計画「第４次３ヶ年中期経営計画」を定め、新規得意先の開拓及び既存得意先との関係強化に取り組むとともに、物流の環境変化に対応すべく物流費の変動費化や効率化に努め、引き続き事業ミッションに「頼れる食のパートナー」を掲げ、「お客様満足度No.1」、「３大都市圏No.1」の具体化に積極的に取り組んでまいりました。しかしながら第４四半期２月以降、当社が事業活動の中心としております食材卸売事業におきましては新型コロナウイルス感染拡大が本格化したことによる会食・宴会の自粛傾向が強まり、それに伴い当社の売上も急減することとなりました。その結果、当連結会計年度の業績につきましては、売上高643億56百万円(前年同期比2.5％減)、営業損失55百万円(前年同期は営業利益２億23百万円)、経常利益69百万円(前年同期比81.2％減)、親会社株主に帰属する当期純損失は２億90百万円(前年同期は親会社株主に帰属する当期純利益２億９百万円)となりました。資産は、前連結会計年度末に比べ45億４百万円減少し、180億60百万円となりました。負債は、前連結会計年度末に比べ36億74百万円減少し、127億25百万円となりました。純資産は、前連結会計年度末に比べ８億30百万円減少し、53億35百万円となりました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。(食材卸売事業)当セグメントにおきましては、新規得意先の開拓による営業基盤の拡大と既存得意先との取引深耕に努めるとともに、取引条件の見直しや高付加価値商品及びサービスの提案を積極的に行ってまいりました。更に経営課題である物流改善については、センター業務の効率化や商品集約による在庫の適正化及び物流費の変動費化、配送ルートの再編などに取り組んでまいりました。このような結果、売上高は594億53百万円（前年同期比3.1％減）、セグメント利益（営業利益）は３億50百万円（前年同期比47.2％減）となりました。(食材製造事業)当セグメントにおきましては、主に連結子会社キスコフーズ株式会社が食品製造を行っております。引き続きキスコフーズブランド商品の販売強化と新商品の開発、生産性の向上による効率化を鋭意進めてまいりました。このような結果、売上高は49億24百万円（前年同期比5.3％増）、セグメント利益（営業利益）は４億77百万円（前年同期比5.4％増）となりました。(不動産賃貸事業)当セグメントにおきましては、主に連結子会社を対象に不動産賃貸を行っております。当事業の売上高は１億40百万円（前年同期比5.1％減）、セグメント利益（営業利益）は１億３百万円（前年同期比9.6％減）となりました。②キャッシュ・フローの状況営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純損失が27百万円（前連結会計年度は４億円)に減価償却費などの非資金項目、営業活動に係る債権・債務、たな卸資産等の増減などを加減しました結果、11億41百万円の支出(前連結会計年度は７億41百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、有形固定資産の取得による支出、その他の投資による支出等により５億23百万円の支出（前連結会計年度は５億26百万円の支出）となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入による収入、長期借入金の返済による支出等により２億43百万円の収入（前連結会計年度は１億64百万円の支出）となりました。以上の結果、当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前年連結会計年度末と比較して14億38百万円減少し、31億３百万円となりました。③生産、仕入、受注及び販売の状況ａ.生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称生産高(百万円)前年同期比(％)食材製造事業3,352＋10.2合計3,352＋10.2(注)１金額は、製造原価によっております。２上記の金額には、消費税等は含まれておりません。b.商品仕入実績当連結会計年度における商品仕入実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称仕入高(百万円)前年同期比(％)食材卸売事業52,629＋1.4食材製造事業192＋2.5合計52,822＋1.4(注)１金額は、仕入価格によっております。２上記の金額には、消費税等は含まれておりません。c.受注実績当社グループは、需要予測に基づく見込み生産を行なっているため、該当事項はありません。d.販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。セグメントの名称販売高(百万円)前年同期比(％)食材卸売事業59,453△3.1食材製造事業4,924＋5.3不動産賃貸事業140△5.1セグメント間の内部売上高△161△0.4合計64,356△2.5(注)１主な相手先別の販売実績および当該販売実績の総販売実績に対する割合相手先前連結会計年度当連結会計年度販売高(百万円)割合（％）販売高(百万円)割合（％）株式会社クリエイト・レストランツ・ホールディングス－－6,45510.0２上記金額には、消費税が含まれておりません。３前連結会計年度の販売実績につきましては、総販売実績に対する割合が10/100未満であるため記載を省略しております。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容ａ.経営成績の分析当連結会計年度におけるわが国の経済は、企業業績や雇用環境の改善により、緩やかな景気の拡大が継続しました。しかしながら、米中貿易摩擦や、長雨・台風等の天候不順、消費税増税などにより、消費者心理の改善には至りませんでした。更に第４四半期に入ってからの新型コロナウイルスの世界的な感染拡大により景気の先行きについては一層不透明な状況が続いております。当社グループが事業活動の中心としております外食・中食市場におきましては、原料価格の高騰や、人手不足による人件費の上昇などに加えて、新型コロナウイルスの感染拡大による休業要請の影響により更に厳しい状況となっております。当社グループの当連結会計年度の経営成績等は、売上高643億56百万円、営業損失55百万円、経常利益69百万円、親会社株主に帰属する当期純損失２億90百万円となりました。外食市場は大変厳しい環境が続いているなか、首都圏、中京圏、関西圏エリアへの積極的な営業強化に取り組みましたが、売上高は2.5%減少いたしました。また、販売費及び一般管理費等の増加により、前連結会計年度に比べ営業利益２億79百万円、経常利益３億２百万円、親会社株主に帰属する当期純利益５億円の減少となりました。以上の結果、当連結会計年度末における営業利益率は△0.1％（前年同期0.3％）となりました。ｂ.財政状態の分析当連結会計年度末の資産は、前連結会計年度末に比べ45億４百万円減少し、180億60百万円となりました。この主な要因は、現金及び預金が14億８百万円、受取手形及び売掛金が26億40百万円減少したこと等によるものであります。当連結会計年度末の負債は、前連結会計年度末に比べ36億74百万円減少し、127億25百万円となりました。この主な要因は、短期借入金が５億10百万円増加し、支払手形及び買掛金が36億70百万円、未払金が３億59百万円減少したこと等によるものであります。当連結会計年度末の純資産は、前連結会計年度末に比べ８億30百万円減少し、53億35百万円となりました。この主な要因は、利益剰余金が３億35百万円、有価証券評価差額金が３億37百万円減少したこと等によるものであります。以上の結果、当連結会計年度末における自己資本比率は29.5％（前年同期27.2％）、ＲＯＥ（自己資本利益率）は△5.1％（前年同期3.4％）となりました。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループは現在、必要な運転資金及び設備資金については、自己資金又は借入により必要資金を賄うことと致しております。当連結会計年度における設備投資に伴う資金は、自己資金にて充当いたしました。なお、当連結会計年度のキャッシュ・フローに関しては、２月以降に顕在化した新型コロナウイルス感染症の影響拡大による収益の悪化等に伴い、営業キャッシュ・フローが昨年度に比べ大幅に減少しましたが、先行きの不確実性を鑑み、取引金融機関からの借入により当面の手元資金を確保しております。更に、当社は従来より、取引金融機関３行との間でコミットメントライン契約を締結しております。コミットメントラインの総額は30億円で、有価証券報告書提出日現在、借入実行残高はありません。このような状況下、当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末と比較して14億38百万円減少し、31億３百万円となりました。営業活動によるキャッシュ・フローは、11億41百万円の支出（前年同期は７億41百万円の収入）となりました。これは売上債権の減少額が26億31百万円、仕入債務の減少額が36億56百万円、法人税等の支払額が１億21百万円であったことが主たる要因であります。投資活動によるキャッシュ・フローは、５億23百万円の支出（前年同期は５億26百万円の支出）となりました。これは、有形固定資産の取得による支出が２億75百万円、無形固定資産の取得による支出が１億40百万円、その他の投資による支出が１億63百万円であったことが主たる要因であります。財務活動によるキャッシュ・フローは、２億43百万円の収入（前年同期は１億64百万円の支出）となりました。これは、長期借入金の返済による支出が13億55百万円、短期借入金の増加額が５億10百万円、長期借入による収入が12億50百万円であったことが主たる要因であります。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。重要な会計方針については、「第５〔経理の状況〕の〔注記事項〕（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。連結財務諸表の作成にあたっては、会計上の見積りを行う必要があり、特に以下の事項は、経営者の会計上の見積りの判断が財政状態及び経営成績に重要な影響を及ぼすと考えております。なお、新型コロナウイルス感染症については不確実性がありますが、外部の情報源に基づく情報等を含む、決算時点で入手可能な情報や資料に基づき合理的に判断しており、本格的な回復は概ね秋以降になると予想して会計上の見積りを行っております。（繰延税金資産）当社グループは、将来の事業計画に基づき回収可能性があると判断した将来減算一時差異について繰延税金資産を計上しております。繰延税金資産の回収可能性は将来の課税所得の見積りに依存するため、新型コロナウイルス感染症の影響により、その見積額の前提とした仮定に変更が生じ、事業計画の見直しが必要となった場合、繰延税金資産に影響を与える可能性があります。（固定資産の減損）当社グループは、固定資産のうち減損の兆候がある資産又は資産グループについて、当該資産又は資産グループから得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上しております。減損の兆候の把握、減損損失の認識及び測定に当たっては慎重に検討しておりますが、新型コロナウイルス感染症の影響により、外食店舗の休業や外出自粛などが想定以上に長期化した場合等、その見積額の前提とした仮定に変更が生じ、事業計画の見直しを行った場合、減損処理が必要となる可能性があります。（のれんの減損）当社グループは、子会社の事業計画と実績を確認しておりますが、新型コロナウイルス感染症の影響等による市場環境の変化によって、事業計画と実績が大幅に乖離した場合には、減損処理が必要となる可能性があります