フェスタリアホールディングス株式会社
有価証券報告書－第57期(令和1年9月1日－令和2年8月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(業績等の概要)(1)業績当連結会計年度におけるわが国経済は、2019年10月の消費税率引き上げに伴う個人消費の落ち込みに加え、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、国内外における経済活動が大きく制限され、景気は急速に悪化しました。緊急事態宣言の発令後は新規感染者数が一時的に減少傾向となりましたが、2020年７月以降は再び増加に転じるなど、終息時期の見通しが立っておらず、先行きは依然として不透明な状況が続いております。当社グループが属する宝飾業界におきましても、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、商業施設の臨時休業や営業時間の短縮を余儀なくされるなど、事業運営が大きく制限されたことに加え、インバウンド需要の消滅もあり、大変厳しい事業環境となりました。このような環境のもと、当社グループは、2020年に創業100周年を迎えるにあたり、次の100年への歩みに繋げる節目の年と位置付け、持続的成長に向けた経営基盤の強化に注力しました。その中核となる取り組みとして、成長ドライバーである主力商品“Wishuponastar”の更なる競争優位性を確立すべく、2019年10月にダイヤモンド研究所を設立し、高品質でさらに付加価値の高い商品の開発・提供に向けた取り組みを進めました。また、2020年２月には、お客様の多様なニーズに即した販売施策への対応を進めるべく、デジタルとリアルを融合したジュエリーブランド「Diaplusproducedbyfestaria（ディアプリュス）」を銀座三越店にオープンしました。その後、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、３月下旬から段階的に臨時休業や営業時間短縮を実施し、４月の緊急事態宣言の発令から解除された５月下旬にかけては、ほぼ全店で休業を実施しました。さらに、催事企画等も相次いで中止となるなど、営業活動が大きく制限されたため、当第３四半期連結会計期間（３月～５月）の売上高は前年同期比49.0％減と大幅に減少しました。６月以降は、お客様や従業員の安全・健康確保を最優先に、感染防止策を徹底した上で、ほぼ全店で営業を再開しました。引き続きコロナ禍において外出を控える動きがみられるなか、ＥＣ販売の強化やブライダル商品を中心にオンライン接客を取り入れるなど、新たな生活様式における販売方法への取り組みを進めました。７月以降は、感染者数が再拡大した影響もあり、リアル店舗における来客数の回復ペースが鈍化したことから、売上の落ち込みを最小限に抑えるべく、万全な感染防止対策のもと、催事販売を一部再開しました。その結果、当第４四半期連結会計期間（６月～８月）の売上高は前年同期比21.1％減となりました。そのような厳しい状況下、企業の存続と雇用の維持を最優先に、不要不急の支出抑制、在庫の一部売却、政府支援策の最大活用、金融機関との関係強化による追加ファイナンス等を実施しながら、手元流動性の確保に努め、全社一丸となってこの難局を生き残るとともに、コロナ禍における新たな生活様式の下で、再建・成長に向けた構造改革への取り組みを進めました。これらの一環として、新型コロナウイルス感染症拡大に伴う事業環境の著しい変化を踏まえ、固定資産及びたな卸資産の収益性を検討した結果、当第４四半期連結会計期間において、固定資産の減損等を中心に特別損失を567百万円計上しました。海外事業については、小売部門である台湾子会社の台灣貞松股份有限公司（日本名：台湾貞松㈱）では、台湾政府の新型コロナウイルス感染防止対策が奏功し、経済活動が概ね維持されていることもあり、売上高は増加したものの、積極的な先行投資が影響し、営業損失が拡大しました。生産部門であるベトナム子会社D&amp;QJEWELLERYCo.,Ltd（日本名：ディーアンドキュージュエリー）では、日本国内での急激な需要の落ち込みや仕入の抑制によりグループ全体の発注調整に伴う休業等を余儀なくされたため、稼働率が著しく低下しました。なお、新型コロナウイルス感染症拡大によるサプライチェーンへの影響は現時点では軽微であり、日本国内での段階的な売上回復に伴い生産本数も回復基調となっております。以上の結果、当期における連結業績は、売上高8,428百万円（前期比15.4％減）、営業損失498百万円（前期営業利益145百万円）、経常損失555百万円（前期経常利益94百万円）、親会社株主に帰属する当期純損失806百万円（前期親会社株主に帰属する当期純利益25百万円）となりました。(2)キャッシュ・フローの状況(営業活動におけるキャッシュ・フロー)当連結会計年度において営業活動により獲得した資金は12百万円となりました。これは主に、税金等調整前当期純損失が△1,121百万円、仕入債務の減少が325百万円あったものの、賞与引当金の増加が66百万円、減価償却費が332百万円、減損損失が295百万円、売上債権の減少が234百万円、たな卸資産の減少が478百万円、あったことによるものであります。(投資活動におけるキャッシュ・フロー)当連結会計年度において投資活動により使用した資金は180百万円となりました。これは主に、差入保証金の回収による収入が29百万円があったものの、有形固定資産の取得による支出が168百万円、無形固定資産の取得による支出が29百万円あったことによるものであります。(財務活動におけるキャッシュ・フロー)当連結会計年度において財務活動により獲得した資金は417百万円となりました。これは主に、長期借入金の返済による支出が1,049百万円、短期借入金の純増減額が434百万円、リース債務の返済による支出が116百万円あったものの、長期借入れによる収入が2,060百万円があったことによるものであります。その結果、現金及び現金同等物の期末残高は950百万円（前期は698百万円）となりました。(生産、受注及び販売の状況)(1)商品仕入実績当社グループの事業は、宝飾の製造及び販売の単一セグメントであるため、品目別に仕入実績を記載しております。当連結会計年度の商品仕入実績を品目別に示すと次のとおりであります。品目別第57期(自2019年９月１日至2020年８月31日)金額(千円)前年同期比(％)宝飾品3,164,45084.2(注)金額には、消費税等は含まれておりません。(2)販売実績当社グループの事業は、宝飾の製造及び販売の単一セグメントであるため、店舗形態別に販売実績を記載しております。なお、当社グループは、主に店舗において一般消費者に販売いたしております。また、顧客催事及び仕入先主催の展示会において販売をしております。当連結会計年度の販売実績を店舗形態別に示すと次のとおりであります。店舗形態別第57期(自2019年９月１日至2020年８月31日)金額(千円)前年同期比(％)宝飾品業態7,872,71083.5海外宝飾品業態(台灣貞松股份有限公司)362,477109.3小売計8,235,18784.4宝飾品卸売業193,13693.3合計8,428,32484.6(注)金額には、消費税等は含まれておりません。(経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容)文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日現在において当社グループが判断したものであります。(1)重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表を作成するに当たりまして、重要な見積りや仮定を行う必要があります。重要な会計方針において、それら重要な仮定により業績に影響を受ける項目は次のとおりです。当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５経理の状況連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しておりますので、あわせてご参照下さい。なお、新型コロナウイルスの感染拡大の影響に関する会計上の見積りにつきましては、「第５経理の状況１連結財務諸表等注記事項（追加情報）」に記載しております。①貸倒引当金当社グループは、売掛債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒が懸念される特定の債権については、相手先の財務状況、業績等を検討して回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。賃貸借契約で出店しているショッピングセンター及びその運営会社が破綻した場合、引当金を積み増すことにより損益にマイナスの影響を与える可能性があります。②繰延税金資産当社グループは、将来年度の当社の収益力に基づく課税所得による回収可能性を検討した上で、繰延税金資産を計上しております。繰延税金資産の回収可能性が見込めないと判断した場合は、回収不能と見積もられる金額を見積り、評価性引当金が計上されることになり、損益にマイナスの影響を与える可能性があります。③固定資産の減損処理当社グループは、「固定資産の減損に係る会計基準」において対象とされる固定資産について、店舗の営業活動から生じる損益が継続してマイナスである資産グループについては、減損の兆候があると判断し、減損処理を実施しております。なお、新型コロナウイルスの影響により、店舗休業や営業時間短縮等の営業活動の制限が想定以上に拡大・長期化した場合など、社会・経済活動の停滞・変動により、投資回収計画の見直しが必要となった場合、翌連結会計年度以降の連結財務諸表において追加の減損損失が発生する可能性があります。(2)当連結会計年度の経営成績の分析①営業収益営業収益の概況は、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)業績」をご参照ください。②営業損益営業損益は、前連結会計年度に比べ売上総利益が1,073,675千円減少しましたが、販売費及び一般管理費が430,004千円減少したことにより、営業損失は498,332千円(前連結会計年度は営業利益145,338千円)となりました。③営業外損益営業外損益は、前連結会計年度に比べ29,131千円収益が増加、35,294千円費用が増加しました。これは、為替差益が16,549千円、支払利息が6,976千円、支払手数料が16,527千円増加したためであります。この結果、経常損失は555,760千円(前連結会計年度は経常利益94,074千円)となりました。④特別損益特別損益は、主に固定資産除却損81,267千円、減損損失295,647千円を計上した結果、税金等調整前当期純損失は1,121,177千円(前連結会計年度は税金等調整前当期純利益54,067千円)となりました。⑤財政状態当連結会計年度の総資産は、8,028,428千円と前連結会計年度に比べ664,734千円の減少となりました。これは、現金及び預金が251,849千円、繰延税金資産が330,375千円増加し、商品及び製品が560,366千円、受取手形及び売掛金が230,565千円、有形固定資産が417,481千円減少したことが主な要因です。また、当連結会計年度の負債は、7,167,621千円と前連結会計年度に比べ170,425千円の増加となりました。これは、支払手形及び買掛金が325,634千円、未払金及び未払費用が66,106千円減少し、借入金総額が577,320千円、前受金が38,282千円増加したことが主な要因です。(3)経営成績に重要な影響を与える要因について当社グループの当連結会計年度の経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。(4)資本の財源及び資本の流動性に係る情報①キャッシュ・フロー当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの概況については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(2)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。②資金の需要当社グループにおける資金使途としましては、運転資金、新店舗出店に伴う固定資産の取得、借入金の返済及び利息の支払並びに保証金の支払いであります。③財務政策当社グループは、経営環境の変化に対応し、また当社の財務比率等を勘案し、財務ないし資本政策を行ってまいります。