株式会社銀座ルノアール
有価証券報告書－第57期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ(当社、連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、個人消費については根強い節約志向等、依然として弱さがみられたものの、企業収益や雇用・所得環境の改善等、引き続き緩やかな回復基調が続いておりました。しかしながら、年度終盤は新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大により経済活動は停滞しております。当社グループが属する喫茶業界におきましては、少子化による人材採用難や、賃金単価の上昇に加え、賃借料の高騰、新型コロナウイルス感染症の拡大による来店客数の減少で、経営環境は非常に厳しい状況となっております。このような状況の中、当社グループは2019年７月カフェ・ルノアール吉祥寺北口店、12月ニュー新宿靖国通り店、2020年３月カフェ・ルノアール早稲田駅前店を新規オープンし、横浜元町店、芝大門店を業態変更し、2019年８月カフェ・ルノアール横浜元町店、2020年３月カフェ・ルノアール芝大門店としてオープンいたしました。また、2020年４月施行の受動喫煙防止法に対応する為、ほぼ全店舗の改装を行い完全分煙といたしました。今後も、更にお客様に求められる価値観を提供し続けることが出来るよう、より高品質の商品やホスピタリティあふれるサービスの提供に努めてまいります。また、店舗数につきましては、2019年10月カフェ・ミヤマ高田馬場駅前店、2020年３月中野サンプラザ前店、渋谷シオノギビル店、東京駅八重洲北口店、ブレンズコーヒー霞が関南病院店(FC)を閉店いたしましたので、117店舗（内１店舗はFC)となりました。この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。a.財政状態当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ129百万円増加し、6,867百万円となりました。当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ183百万円増加し、1,169百万円となりました。当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ54百万円減少し、5,698百万円となりました。b.経営成績当連結会計年度の経営成績は、売上高8,045百万円(前期比1.0％増)、営業利益414百万円(前期比11.0％減)、経常利益447百万円(前期比11.6％減)、親会社株主に帰属する当期純利益51百万円(前期比58.2％減)となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、2,037百万円となり前連結会計年度末に比べ35百万円増加いたしました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は449百万円（前期比100百万円減少）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益が279百万円、減価償却費が162百万円あったこと等によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は326百万円（前期比218百万円減少）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出が328百万円あったこと等によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は86百万円（前期比44百万円減少）となりました。これは主に、配当金の支払額が85百万円あったこと等によるものであります。③仕入及び販売の実績当社グループの事業は喫茶等事業の単一セグメントでありますので品目別に記載しております。a.商品仕入実績当連結会計年度の商品仕入実績を品目別に示すと、次のとおりであります。区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）金額（千円）前期比(％)喫茶等事業飲料・食品900,59999.2雑貨15,38263.4合計915,98198.3（注）上記金額には消費税等は含まれておりません。b.販売実績当連結会計年度の販売実績を品目別に示すと、次のとおりであります。区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）金額（千円）前期比(％)喫茶等事業飲料・食品8,020,512101.2雑貨20,73158.4その他3,90586.0合計8,045,150101.0（注）上記金額には消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容a.財政状態（流動資産）流動資産は、2,425百万円となり前連結会計年度末に比べ76百万円増加いたしました。これは現金及び預金が8百万円減少したものの、売掛金が3百万円、流動資産のその他が82百万円増加したことが主な要因であります。（固定資産）固定資産は、4,442百万円となり前連結会計年度末に比べ52百万円増加いたしました。これは、投資有価証券が25百万円減少したものの、有形固定資産が87百万円増加したことが主な要因であります。（流動負債）流動負債は、870百万円となり前連結会計年度末に比べ145百万円増加いたしました。これは、流動負債のその他が155百万円増加したことが主な要因であります。（固定負債）固定負債は、298百万円となり前連結会計年度末に比べ38百万円増加いたしました。これは、役員退職慰労引当金が28百万円、退職給付に係る負債が9百万円増加したことが主な要因であります。（純資産）純資産は、5,698百万円となり前連結会計年度末に比べ54百万円減少いたしました。これは、利益剰余金が34百万円、その他有価証券評価差額金が26百万円減少したことが主な要因であります。以上の結果、当連結会計年度末の自己資本比率は、前連結会計年度末に比べ2.4％減少し、82.3％となりました。ｂ.経営成績（売上高）当連結会計年度の売上高は、前連結会計年度に比べて76百万円（前期1.0％増）増加し8,045百万円となりました。（営業利益）当連結会計年度の営業利益は、前連結会計年度に比べて51百万円（前期比11.0％減）減少し414百万円となりました。この主な要因は、売上高が76百万円増加したものの、販売費及び一般管理費が153百万円増加したことによるものであります。（経常利益）当連結会計年度の経常利益は、前連結会計年度に比べ58百万円（前期比11.6％減）減少し447百万円となりました。この主な要因は、営業利益の減少によるものであります。（親会社株主に帰属する当期純利益）当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は51百万円（前期比58.2％減）となりました。この主な要因は減損損失222百万円を計上した結果であります。また、１株当たり当期純利益は、8.36円（前連結会計年度末は20.00円）となりました。（経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の進捗状況）当社グループは、利益成長による企業価値を増大させるため、当連結会計年度末までに、連結売上高100億円、直営店舗数150店舗を達成することを目標としておりましたが、当連結会計年度末における結果は、売上高は計画比1,954百万円減(19.6％減)、店舗数は同33店舗減(22％減)となっております。これは、新規出店が計画通りに進まなかったこと、及び再開発や賃貸物件の建替等による立退きによる閉店が予想以上に多かったこと、既存店売上高の伸び率が鈍化していること等が原因となっております。C.経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの経営に影響を与える大きな要因としては、喫茶業への依存、出店政策、仕入価格の変動、人材の採用及び育成等があります。ア）喫茶業への依存当社グループは喫茶事業の単一セグメントである為、喫茶事業の取り巻く環境の影響を受けやすい構造にあり、拡大する市場の中でシェアを確保していく施策が機能しなかった場合は、業績に影響を与える要因となります。シェアを確保していく為に関東地区に重点をおきつつ全国展開も視野に入れて出店を行う方針です。また、新型コロナウイルス感染症拡大による外出自粛要請や緊急事態宣言は、喫茶事業に大きな影響を与えており、収束の時期が不透明であるため来店客数が平常時までに回復するには相当の期間を要するものと思われます。しかしながら、喫茶事業で前へ進んでいく為に出来る限りの感染拡大防止策を講じ、当社グループの理念であるホスピタリティサービスの提供に努めてまいります。イ）出店政策店舗の収益性は立地選定の成否に大きく影響します。当社グループの新規出店先の選定に関しましては、入居保証金や賃借料等の出店条件、商圏人口等を総合的に勘案の上決定し個別店舗の採算を重視した店舗展開を行っており、出店条件に合致する物件がなければ出店数が減少し業績に影響を与える要因となります。出店先の確保に向けては情報網を駆使し、収益性の高い店舗の選定をしていく最大限の努力をしてまいります。ウ）仕入価格の変動当社グループの主要商品であるコーヒー豆の価格は、相場における需給の状況、生産地の政治経済の情勢、天候等の影響を受けて変動します。このコーヒー豆を含む商品の仕入価格が高騰した場合、業績に影響を与える要因となります。エ）人材の採用及び育成当社グループは、ホスピタリティサービスを提供することを経営理念のひとつに掲げていることから、人材の採用及び育成が重要課題であるとの認識のもと、様々な施策を実施しておりますが、最近の採用難による人手不足や教育が計画どおり行えない場合に業績に影響を与える要因となります。働き方の多様性や雇用形態の多様性等についての整備を進め、定着率を高めるとともに更なる人材の教育に力を注いでまいります。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローが前期に比べ補償金の受取額が減少したこと、投資活動によるキャッシュ・フローのうち投資有価証券の取得がなかったこと、財政活動によるキャッシュ・フローのうちリース債務の返済による支出が減少したことにより現金及び現金同等物の期末残高は前期比35百万円増加しました。当社グループの運転資金需要のうち主なものは、仕入原価、店舗の賃借料、人件費の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、有形固定資産の取得、敷金、保証金の差入等によるものであります。当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。運転資金及び設備資金につきましては、自己資金または金融機関からの短期借入金を基本としております。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は80百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は2,037百万円となっております。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたり、見積りが必要となる事項につきましては、合理的な基準に基づき、会計上の見積りを行っております。なお、詳細につきましては、「第５経理の状況１連結財務諸表等（1）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）、（追加情報）」に記載しております。