株式会社ユー・エス・エス
有価証券報告書－第40期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要①財政状態および経営成績の状況当連結会計年度における国内自動車流通市場を振り返りますと、新車登録台数は、新型モデル投入効果もあり、４年連続で500万台超えを維持いたしました。特に、４月から９月までの新車登録台数（軽自動車含む）は消費税増税前の駆け込み需要もあり、2,621千台（前年同期比5.6％増）と好調に推移しました。しかしながら、10月以降は大幅な反動減もあり、当連結会計年度では5,038千台（前期比4.2％減）となりました。中古車登録台数（軽自動車含む）についても、４月から９月までは3,393千台（前年同期比3.4％増）と堅調に推移しましたが、10月以降の反動減もあり、当連結会計年度では6,929千台（前期比0.4％減）となりました。（（一社）日本自動車販売協会連合会、（一社）全国軽自動車協会連合会調べ）中古車需要に大きく影響を及ぼす中古車輸出市場は、主な仕向地のうちアラブ首長国連邦、ロシア、ミャンマー向けの輸出台数が増加したものの、パキスタン、スリランカ、アフリカ諸国などが減少したことから、輸出台数は1,286千台（前期比2.7％減）となりました。（財務省貿易統計調べ）オートオークション市場における出品台数は7,556千台（前期比1.2％増）、成約台数は4,814千台（前期比0.0％増）、成約率は63.7％（前期実績64.5％）となりました。（（株）ユーストカー調べ）そのような中、昨年末に発生した新型コロナウイルス感染症が、年明け以降世界的に拡大し、国家間の往来制限、世界各国のロックダウン、サプライチェーン寸断による生産停止、消費マインドの大きな冷え込みなど、国内外の経済は急速に悪化しており、オートオークション市場においては、３月から取扱台数の減少が顕著に表れております。このような経営環境の中、ＵＳＳグループの当連結会計年度における経営成績は、売上高78,143百万円（前期比2.2％減）、営業利益36,009百万円（前期比3.0％減）、経常利益36,710百万円（前期比3.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は、2017年８月に子会社化した株式会社ジェイ・エー・エーに係るのれんの減損損失3,863百万円などを特別損失として計上した結果、20,634百万円（前期比19.2％減）となりました。なお、株式会社ジェイ・エー・エーが東京都江戸川区で運営するＪＡＡ会場につきましては、会員の利便性向上のため2019年５月に新築建替えしたほか、各種営業努力を続けておりますが、10月以降の消費税増税による自動車流通の鈍化に加え、新型コロナウイルス感染拡大による急激な景気悪化なども考慮した結果、減損損失を計上するに至りました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。オートオークションオートオークションにつきましては、既存オークション会場の設備増強や会員向けサービスの拡充などに取り組むほか、Ｍ＆Ａの活用などにより中長期的な国内市場シェアの拡大を目指しております。2019年暦年の市場シェアは39.0％となり、Ｍ＆Ａを含めた各種施策により、５年前（2014年暦年実績32.3％）と比較して大幅に上昇しております。当連結会計年度の出品台数は、４月から９月までは1,461千台（前年同期比3.1％増）と堅調に推移しましたが、10月以降の消費税増税の反動減に加え、３月には新型コロナウイルス感染拡大の影響により大幅に落ち込み、当連結会計年度の出品台数は2,924千台（前期比0.2％減）となりました。また、成約台数についても新型コロナウイルス感染拡大の影響によるオークション会場への来場者の減少や、中古車輸出の低迷などにより1,772千台（前期比2.9％減）、成約率は60.6％（前期実績62.3％）となりました。この結果、オートオークションのセグメントは、外部顧客に対する売上高63,350百万円（前期比2.1％減）、営業利益35,436百万円（前期比2.4％減）となりました。中古自動車等買取販売中古自動車買取専門店「ラビット」は、台当たり粗利益が増加したものの、不採算店舗の閉鎖などにより販売台数が減少したことから減収減益となりました。事故現状車買取販売事業は、車両単価の高い車種の販売台数が増加した一方、不採算店舗の閉鎖などによる販売台数の減少や、台当たり粗利益が減少したことなどから増収減益となりました。この結果、中古自動車等買取販売のセグメントは、外部顧客に対する売上高9,099百万円（前期比6.2％減）、営業利益103百万円（前期比11.3％減）となりました。その他リサイクル事業は、プラント解体工事の取扱量が増加したものの、鉄スクラップ相場の下落が続いたことなどから、増収減益となりました。また、新たな取組みとして、リサイクル事業を展開する当社の連結子会社である株式会社アビヅは、設備・プラント処分にかかる事業拡大のため、2019年４月25日付けで三井住友ファイナンス＆リース株式会社の子会社であるＳＭＦＬみらいパートナーズ株式会社と合弁で株式会社ＳＭＡＲＴを設立しました。中古自動車の輸出手続代行サービス事業は、受注台数が減少したことなどから減収減益となりました。この結果、その他のセグメントは、外部顧客に対する売上高5,692百万円（前期比3.1％増）、営業利益369百万円（前期比36.7％減）となりました。財政状態の分析状況は次のとおりであります。当連結会計年度末における総資産は219,133百万円、純資産は183,980百万円で、自己資本比率は83.0％となりました。主な増減内容は以下のとおりです。（総資産）当連結会計年度末の資産合計は219,133百万円となり、前連結会計年度末と比較して13,569百万円減少しました。これは主に、有価証券が6,000百万円、有形固定資産が1,859百万円増加した一方で、オークション貸勘定が10,898百万円、のれんが5,847百万円、預け金など流動資産のその他が3,570百万円減少したことによるものです。（負債）負債合計は35,153百万円となり、前連結会計年度末と比較して14,014百万円減少しました。これは主に、オークション借勘定が13,488百万円、未払法人税等が1,160百万円減少したことによるものです。（純資産）純資産合計は183,980百万円となり、前連結会計年度末と比較して445百万円増加しました。これは主に、利益剰余金が7,714百万円増加した一方で、自己株式の取得により7,413百万円減少したことによるものです。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末と比較して5,376百万円増加し、50,829百万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は27,245百万円となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益32,736百万円（前期比14.6％減）、法人税等の支払額13,276百万円（前期比0.4％減）、減価償却費及びその他の償却費5,099百万円（前期比5.1％減）、減損損失3,873百万円（前期実績３百万円）によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果支出した資金は4,906百万円となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出3,913百万円（前期比113.0％増）、無形固定資産の取得による支出606百万円（前期比2.8％増）、関係会社株式の取得による支出221百万円（前期実績－百万円）によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果支出した資金は16,963百万円となりました。これは主に、配当金の支払額12,920百万円（前期比3.9％増）、自己株式の取得による支出7,641百万円（前期比223.9％増）、自己株式取得のための金銭の信託の減少額3,640百万円（前期実績増加額3,640百万円）によるものです。③生産、受注及び販売の実績当連結会計年度における実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。(a)オートオークション(1)オートオークションの実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）出品台数（台）2,924,05299.8成約台数（台）1,772,44397.1成約率（％）60.697.3成約車両金額（百万円）1,219,67597.6開催回数（回）87899.7（注）成約車両金額は、オートオークションによる成約（落札）車両取扱高であり、車両代金（消費税等を含まず）の総額であります。(2)登録会員数区分当連結会計年度末（2020年３月31日現在）前年同期比（％）現車オートオークション登録会員数（社）48,18298.9衛星ＴＶ情報サービス登録会員数（社）2,34294.9インターネット情報サービス登録会員数（社）31,998101.1(3)１台当たり手数料の実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）出品手数料（円）5,14698.8成約手数料（円）8,180100.3落札手数料（円）12,276100.5（注）１．上表における各事項の記載金額には、消費税等を含めておりません。２．上記各手数料につきましては会場、出品ブロック（時間帯および出品車両による区分）により異なりますので、年間平均手数料を記載しております。３．出品手数料および成約手数料は出品会員が負担し、落札手数料は落札会員が負担いたします。４．出品手数料および成約手数料につきましては、大口出品会員に対する手数料割戻制度を有しており、割戻後の金額を記載しております。(4)ＪＢＡバイクオークションの実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）出品台数（台）115,85099.6成約台数（台）105,237100.8成約率（％）90.8101.2開催回数（回）99101.0(5)販売（営業収益）の実績①種類別販売（営業収益）の実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）出品手数料（百万円）15,04798.5成約手数料（百万円）14,49997.3落札手数料（百万円）21,75897.5バイクオークション手数料（百万円）798101.7商品売上高（百万円）2,23292.7その他の営業収入（百万円）9,013100.0合計（百万円）63,35097.9（注）１．上表における各事項の記載金額には、消費税等を含めておりません。２．バイクオークション手数料は、株式会社ジャパンバイクオークションが運営するバイクオークションの手数料であります。②会場別販売（営業収益）の実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）名古屋会場（百万円）9,30997.8九州会場（百万円）3,448104.9福岡会場（百万円）736115.2東京会場（百万円）13,86297.5岡山会場（百万円）1,30092.9静岡会場（百万円）1,762104.2札幌会場（百万円）2,69794.0埼玉会場（百万円）87398.6群馬会場（百万円）1,02198.1東北会場（百万円）1,07492.2大阪会場（百万円）3,563111.8横浜会場（百万円）3,654103.9Ｒ－名古屋会場（百万円）2,72294.1神戸会場（百万円）1,67996.3北陸会場（百万円）330114.3新潟会場（百万円）569102.7ＪＡＡ会場（百万円）1,36261.1ＨＡＡ神戸会場（百万円）4,40790.5物流サービス（百万円）366134.1衛星ＴＶ情報サービス（百万円）1,34095.8インターネット情報サービス（百万円）5,911103.8金融サービス（百万円）399105.6バイクオークション（百万円）953101.8合計（百万円）63,35097.9（注）１．上表における各事項の記載金額には、消費税等を含めておりません。２．四国会場は2020年１月よりオークション接続先を岡山会場からＨＡＡ神戸会場に変更しました。これにともない四国会場の営業収益は2019年12月までは岡山会場に、2020年１月以降はＨＡＡ神戸会場に含めております。３．前連結会計年度の物流サービスは株式会社ユー・エス物流および株式会社オークション・トランスポートの営業収益であります。なお、株式会社オークション・トランスポートは、2019年３月に株式会社ジェイ・エー・エーと合併したため、当連結会計年度の物流サービスには含めておりません。(b)中古自動車等買取販売(1)中古自動車買取店舗数区分当連結会計年度末（2020年３月31日現在）前年同期比（％）中古自動車買取店舗数（店舗）15296.2（注）フランチャイジーの店舗数（137店舗）を含めております。(2)種類別販売（営業収益）の実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）中古自動車買取販売（百万円）5,05988.7事故現状車買取販売（百万円）4,039101.0合計（百万円）9,09993.8（注）上表における各事項の記載金額には、消費税等を含めておりません。(c)その他種類別販売（営業収益）の実績区分当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）リサイクル事業（百万円）5,161105.1中古自動車の輸出手続代行サービス（百万円）45086.8その他（百万円）8086.7合計（百万円）5,692103.1（注）上表における各事項の記載金額には、消費税等を含めておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点によるＵＳＳグループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は、連結財務諸表に基づいて分析したものであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針および見積りＵＳＳグループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。この連結財務諸表の作成には、決算日における資産・負債の報告数値、各連結会計年度における収入・費用の報告数値に影響を与える見積りおよび仮定の設定を行っております。主に貸倒引当金、退職給付に係る負債、繰延税金資産等に対して、継続して評価を行っており、これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果と異なる場合があります。なお、新型コロナウイルス感染拡大の影響は、一定期間続くものとして、会計上の見積りおよび仮定の設定を検討しておりますが、現時点において重要な影響を与えるものではないと判断しております。しかしながら、新型コロナウイルス感染拡大による影響は不確定要素が多く、今後の状況の変化によっては、翌連結会計年度以降の連結財務諸表において重要な影響を及ぼす可能性があります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識および分析・検討内容当社は、国内オートオークション市場におけるシェアの向上および会員向けサービスの拡充による競争力強化の目的から、2019年５月に大阪会場、2019年８月に神戸会場、2020年１月に岡山会場、2020年３月に新潟会場においてオークションシステムの入替えを実施しております。また、2019年５月にＪＡＡ会場、2020年１月に四国会場の新築建替えを実施し、2020年２月と３月にはＲ－名古屋会場の立体駐車場を１棟ずつ新築稼働いたしました。しかしながら、2019年10月以降の消費税増税の反動減に加え、新型コロナウイルス感染拡大の影響により、オートオークションの成約率が減少したことに加え、中古自動車買取専門店「ラビット」の販売台数が減少したことから、ＵＳＳグループの当連結会計年度の売上高は、前期と比較して1,765百万円減少して78,143百万円（前期比2.2％減）となりました。売上原価は、前期と比較して437百万円減少して30,954百万円（前期比1.4％減）となりました。減少した主な要因は、中古自動車買取専門店「ラビット」の販売台数減少にともない、商品売上原価が減少したことによるものです。販売費及び一般管理費は、前期と比較して213百万円減少して11,179百万円（前期比1.9％減）となりました。減少した主な要因は、株式会社ジェイ・エー・エーおよび株式会社ＨＡＡ神戸の外部落札システムをＵＳＳグループと同様のものに統一したことにより、グループ外に支払う販売手数料が減少したことによるものです。以上の結果、当連結会計年度の営業利益は、前期と比較して1,114百万円減少して36,009百万円（前期比3.0％減）となりました。営業外収益は、不動産賃貸料594百万円などにより866百万円、営業外費用は165百万円となりました。特別利益は38百万円、特別損失は、株式会社ジェイ・エー・エーののれん等の減損損失3,873百万円などにより4,013百万円となりました。以上の結果、当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は、前期と比較して4,909百万円減少して20,634百万円（前期比19.2％減）となりました。ＵＳＳグループの資本の財源および資金の流動性につきましては、次のとおりです。当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前連結会計年度末と比較して5,376百万円増加し、50,829百万円となりました。これは、営業活動により得られた資金27,245百万円に対して、有形固定資産の取得など投資活動により支出した資金4,906百万円、配当金の支払い、自己株式の取得など財務活動により支出した資金16,963百万円によるものであります。なお、ＵＳＳグループは、必要な運転資金および設備投資資金について自己資金または銀行借入により調達するものとし、当連結会計年度末における有利子負債残高は3,060百万円であります。経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等につきましては、次のとおりです。当連結会計年度の業績は、2019年11月11日に公表した業績予想に対して、売上高は1,556百万円の減少（2.0％減）、営業利益は990百万円の減少（2.7％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は4,465百万円の減少（17.8％減）となりました。この主な要因は以下のとおりです。売上高は、10月以降の消費税増税の反動減に加え、新型コロナウイルス感染拡大の影響により、オークションにおいて出品台数が予想より65千台減少したことに加え、成約率も低く推移したことから予想を下回りました。営業利益は、オークション会場における低額車の取扱いが予想を下回ったことや、新型コロナウイルス感染拡大防止のため販促活動を制限したことにより、売上原価ならびに販売費及び一般管理費が減少したものの、売上高が減少した影響により、予想を下回りました。親会社株主に帰属する当期純利益は、連結子会社である株式会社ジェイ・エー・エーに係るのれんの減損損失を計上したことから、予想を下回りました。当社の目標とする経営指標である自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）は、11.3％となりました。今後もＲＯＥについては中期的に15％以上の水準を目指してまいります。2020年３月期（実績）2020年３月期（計画）増減計画比出品台数（台）2,924,0522,990,000△65,94897.8％成約台数（台）1,772,4431,840,000△67,55796.3％成約率60.6％61.5％0.9ポイント減－売上高（百万円）78,14379,700△1,55698.0％営業利益（百万円）36,00937,000△99097.3％親会社株主に帰属する当期純利益（百万円）20,63425,100△4,46582.2％自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）11.3％13.6％2.3ポイント減－セグメントごとの財政状態および経営成績の状況に関する認識ならびに分析・検討内容は、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要①財政状態および経営成績の状況」に記載のとおりであります。