株式会社サイバー・バズ
有価証券報告書－第15期(令和1年10月1日－令和2年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染拡大の影響を受け、経済活動の停滞や個人消費の低迷が続き、現状においても先行きが不透明な状況で推移しております。当社グループが事業展開を行う2019年の国内インターネット広告市場は、初めてテレビメディア広告市場を超え、前年比19.7％増の２兆1,048億円（注１）と推計されております。また、2020年の国内インフルエンサーマーケティング市場は、新型コロナウイルス感染症拡大に伴う広告主の広告費削減の影響を受けたものの、前年比5.3％増の317億円と推計されており、同市場規模は、2021年に425億円、2025年に723億円（注２）と2020年比約2.3倍に拡大していくことが予測されております。このような環境の中、当社グループでは「NINARY」「Ripre」「tobuy」といったInstagramを始めとした各SNSプラットフォームにおけるインフルエンサーを企業マーケティングへ活用する「インフルエンサーサービス」、企業の保有するSNSアカウントの企画・コンサルティングを含めた運用代行を行う「SNSアカウント運用」、ソーシャルメディア関連広告を中心とした他社の広告商品の代理販売を行う「インターネット広告代理販売」及びInstagramに特化した戦略子会社「株式会社glamfirst」の４つのサービスを展開し、企業がSNSプラットフォームを通して消費者へ行うマーケティング活動を総合的に支援して参りました。（注１）出典：株式会社電通「2019年日本の広告費」（注２）出典：サイバー・バズ／デジタルインファクト調べ「国内ソーシャルメディアマーケティングの市場動向調査」当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態の状況（資産）当連結会計年度末における流動資産は2,147百万円となり、前連結会計年度末に比べ75百万円増加いたしました。これは主に電子記録債権が53百万円減少したものの、現金及び預金が129百万円増加したことによるものであります。固定資産は228百万円となり、前連結会計年度末に比べ87百万円増加いたしました。これは主に有形固定資産が34百万円、敷金及び保証金が46百万円増加したことによるものであります。この結果、総資産は、2,375百万円となり、前連結会計年度末に比べ163百万円増加いたしました。（負債）当連結会計年度末における流動負債は379百万円となり、前連結会計年度末に比べ94百万円減少いたしました。これは主に、未払法人税等が100百万円減少したことによるものであります。この結果、負債合計は、379百万円となり、前連結会計年度末に比べ94百万円減少いたしました。（純資産）当連結会計年度末における純資産合計は1,996百万円となり、前連結会計年度末に比べ258百万円増加いたしました。これは主に、資本金45百万円、資本剰余金45百万円、利益剰余金168百万円の増加によるものであります。この結果、自己資本比率は84.0％（前連結会計年度末は78.6％）となりました。②経営成績の状況（売上高）当連結会計年度の売上高は2,996百万円（前年同期比1.8％増）となりました。（売上原価、売上総利益）当連結会計年度の売上原価は1,275百万円（前年同期比7.5％増）となりました。これは主にインターネット広告代理販売の売上の増加に伴う仕入原価の増加によるものであります。この結果、売上総利益は1,720百万円（前年同期比2.1％減）となりました。（販売費及び一般管理費、営業利益）当連結会計年度の販売費及び一般管理費は1,505百万円（前年同期比13.7％増）となりました。これは主に人件費や業務委託費の増加及びオフィス移転による地代家賃の増加等によるものであります。その結果、営業利益は215百万円（前年同期比50.4％減）となりました。（営業外損益、経常利益）当連結会計年度の営業外収益から営業外費用を差し引いた営業外損益純額は、10百万円（前年同期は22百万円の損失）の損失となりました。これは主にオフィス移転による早期償却の計上によるものであります。その結果、経常利益は204百万円（前年同期比50.3％減）となりました。（特別損益、法人税、住民税及び事業税、親会社株主に帰属する当期純利益）当連結会計年度の特別利益から特別損失を差し引いた特別損益純額は、移転補償金の計上により24百万円（前年同期は５百万円の利益）の利益となりました。法人税等合計としては、60百万円（前年同期比56.5％減）を計上しております。その結果、親会社株主に帰属する当期純利益は168百万円（前年同期比39.2％減）となりました。③キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ129百万円増加し、当連結会計年度末には1,638百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果獲得した資金は142百万円（前年同期比37.5％減）となりました。これは主に、法人税等の支払額158百万円の資金減少要因があった一方で、税金等調整前当期純利益229百万円の資金増加要因があったことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は102百万円（同393.5％増）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出47百万円、敷金及び保証金の差入による支出45百万円によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果獲得した資金は90百万円（同88.4％減）となりました。これは主に、新株の発行による収入90百万円によるものであります。④生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当社グループで行う事業は、提供するサービスの性格上、生産実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。ｂ．受注実績当社グループで行う事業は、提供するサービスの性格上、受注実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。ｃ．販売実績当社グループの事業セグメントは、ソーシャルメディアマーケティング事業の単一セグメントであるため、当連結会計年度における販売実績をサービスごとに示すと、次のとおりであります。サービスの名称当連結会計年度（自2019年10月１日至2020年９月30日）販売高（千円）前年同期比（％）インフルエンサーサービス1,330,557103.8SNSアカウント運用440,243140.6インターネット広告代理販売1,038,040121.4株式会社glamfirst187,74838.0合計2,996,588101.8（注）１．インフルエンサーサービスとは、ソーシャルメディアマーケティング事業を構成する主要サービスである(1）NINARY、(2）Ripre、(3）tobuyを総称した名称です。２．各サービスと株式会社glamfirst間の内部売上高は、調整後の金額を記載しております。３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。４．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自2018年10月１日至2019年９月30日）当連結会計年度（自2019年10月１日至2020年９月30日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）株式会社サイバーエージェント221,0307.5389,08813.0（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたっては、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。経営者は、これらの見積りに関して、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りと異なる可能性があります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容（1）経営成績経営状態の分析については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1）経営成績等の状況の概要」に含めて記載しております。（2）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標につきましては、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等（2）経営上目標とする客観的な指標」をご参照ください。当社グループでは売上高及び営業利益率を重視しております。引き続きこれらの指標について増加するよう取り組んでまいります。（3）経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況２事業等のリスク」をご参照ください。また、経営者の問題認識、今後の方針については、「第２事業の状況１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」をご参照ください。③資本の財源及び資金の流動性当社グループは、更なる成長を図る為に、成長フェーズにあった組織体制の確立と優秀な人材の確保が必要であり、今後も積極的な採用活動を継続して実施する方針です。当社グループの資金需要の一定割合は、人材及び事務所の拡充であり、必要な資金は自己資金及び新株発行による調達資金により充足することとしております。