小池酸素工業株式会社
有価証券報告書－第97期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における世界経済は、米国と中国の貿易摩擦や英国のEU離脱問題が世界経済に与える影響が懸念され、先行きは不透明な状況が続きました。一方、わが国経済は、雇用情勢の改善や個人消費の持ち直しが見られましたが、世界経済の不確実性が懸念され、景気の先行きは予断を許さない状況で推移しました。加えて、当年度終盤には新型コロナウイルス感染症が全世界へ拡大したことにより、国内外の経済活動に大きな影響を及ぼしており、景気減速の傾向が強まりました。当社グループの主需要先である産業機械業界・造船業界では市況の低迷が続き、建設業界では需要に回復の動きが見られたものの、労働者不足や建設コストの上昇による影響が懸念され、厳しい状況で推移しました。このような状況のもと、当社グループは世界市場での顧客満足の実現に向けた拡販活動の推進や収益力の強化に取り組んでまいりましたが、その効果は限定的なものとなりました。この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。ａ．財政状態当連結会計年度末の資産合計は551億40百万円で、前連結会計年度末比１億34百万円の減少となりました。当連結会計年度末の負債合計は238億92百万円で、前連結会計年度末比８百万円の減少となりました。当連結会計年度末の純資産合計は312億47百万円で、前連結会計年度末比１億25百万円の減少となりました。ｂ．経営成績当連結会計年度の経営成績は、売上高433億30百万円（前年同期比6.2％減）、営業利益７億70百万円（同20.2％減）、経常利益10億22百万円（同15.6％減）、親会社株主に帰属する当期純利益２億78百万円（同45.9％減）となりました。セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。機械装置は、売上高167億99百万円（同9.2％減）、セグメント利益７億88百万円（同17.5％減）となりました。高圧ガスは、売上高163億86百万円（同1.9％減）、セグメント利益５億29百万円（同23.8％減）となりました。溶接機材は、売上高93億15百万円（同5.8％減）、セグメント利益３億16百万円（同5.4％増）となりました。その他は、売上高８億27百万円（同25.4％減）、セグメント利益66百万円（同59.5％減）となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物残高は、90億85百万円と前連結会計年度末比９億91百万円の増加となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。営業活動によるキャッシュ・フローは36億87百万円の収入（前年同期は10億16百万円の収入）となりました。これは主に減価償却費と売上債権の回収によるものであります。投資活動によるキャッシュ・フローは22億75百万円の支出（前年同期は６億65百万円の支出）となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出があったことによるものです。財務活動によるキャッシュ・フローは３億79百万円の支出（前年同期は７億26百万円の支出）となりました。これは主にファイナンス・リース債務の返済による支出と配当金の支払があったことによるものです。③生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）機械装置（百万円）13,49488.5高圧ガス（百万円）25192.0報告セグメント計（百万円)13,74588.6その他（百万円）－－合計（百万円）13,74588.6（注）１．金額は販売価格によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高（百万円）前年同期比（％）受注残高（百万円）前年同期比（％）機械装置11,01493.33,514141.2（注）１．金額は販売価格によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．受注高及び受注残高につきましては、標準機・部品等の金額を含めておりません。ｃ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2019年４月１日至2020年３月31日）前年同期比（％）機械装置（百万円）16,79990.8高圧ガス（百万円）16,38698.1溶接機材（百万円）9,31594.2報告セグメント計（百万円）42,50294.2その他（百万円）82774.6合計（百万円）43,33093.8（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ．財政状態（資産合計）当連結会計年度末の資産合計は551億40百万円で、前連結会計年度末比１億34百万円の減少となりました。流動資産合計は300億22百万円で、前連結会計年度末比18億56百万円の減少となりました。これは主に現金及び預金が10億４百万円増加、受取手形及び売掛金が26億25百万円減少したことによるものです。固定資産合計は251億17百万円で、前連結会計年度末比17億22百万円の増加となりました。これは主に建設仮勘定が12億69百万円増加したことによるものです。（負債合計）当連結会計年度末の負債合計は238億92百万円で、前連結会計年度末比８百万円の減少となりました。流動負債合計は181億27百万円で、前連結会計年度末比５億63百万円の減少となりました。これは主に支払手形及び買掛金が９億84百万円減少したことによるものです。固定負債合計は57億64百万円で、前連結会計年度末比５億54百万円の増加となりました。これは主に長期借入金が６億12百万円増加したことによるものです。（純資産合計）当連結会計年度末の純資産合計は312億47百万円で、前連結会計年度末比１億25百万円の減少となりました。これは主に非支配株主持分が１億20百万円増加の一方、為替換算調整勘定が１億10百万円減少、退職給付に係る調整累計額が１億６百万円減少したことによるものです。ｂ．経営成績（売上高）売上高は、産業機械業界・造船業界などの主需要先の市況が低調に推移したことにより、前連結会計年度末比28億87百万円減少して433億30百万円となりました。（営業利益）営業利益は、価格競争の激化などにより、前連結会計年度末比１億94百万円減少して７億70百万円となりました。（経常利益）経常利益は、前連結会計年度末比１億89百万円減少して10億22百万円となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度末比２億36百万円減少して２億78百万円となりました。ｃ．経営成績に重要な影響を与える要因「第２事業の状況２．事業等のリスク」に記載のとおりであります。ｄ．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容（機械装置）売上高は、2019KOIKEプライベートフェアを始めとした展示会の開催などにより拡販活動の強化に取り組みましたが、産業機械業界・造船業界などの主需要先の市況が低調に推移したことにより、前連結会計年度末比17億６百万円減少して167億99百万円となりました。セグメント利益は、価格競争の激化などにより、前連結会計年度末比１億66百万円減少して７億88百万円となりました。セグメント資産は、受取手形及び売掛金が減少したことにより、前連結会計年度末比10億10百万円減少して190億72百万円となりました。（高圧ガス）売上高は、医療分野では酸素濃縮器およびCPAPのレンタル契約件数が増加しましたが、ヘリウムの需給逼迫による影響や産業ガスの市場動向が低調に推移したことなどにより、前連結会計年度末比３億23百万円減少して163億86百万円となりました。セグメント利益は、物流コストの増加による原価の上昇や安全対策として容器への継続投資により、前連結会計年度末比１億65百万円減少して５億29百万円となりました。セグメント資産は、現金及び預金が増加したことにより、前連結会計年度末比４億67百万円増加して131億43百万円となりました。（溶接機材）売上高は、アタック2020トライアスロンセールによる営業強化に努めましたが、消耗品・溶接材料の需要の鈍化や大型設備の受注の減少などにより、前連結会計年度末比５億75百万円減少して93億15百万円となりました。セグメント利益は、省力化および機械装置との一体販売による溶接プロセス改善提案の強化やLED天井灯・メタルスライダーなどの特徴ある新商材を市場投入し拡販に努めたことにより、前連結会計年度末比16百万円増加して３億16百万円となりました。セグメント資産は、受取手形及び売掛金が減少したことにより、前連結会計年度末比13億99百万円減少して54億99百万円となりました。（その他）売上高は、新たな市場へ新商品のヘリウム回収精製装置を販売することができたものの、中国市場において液晶関連企業の設備投資が鈍化したことにより、前連結会計年度末比２億82百万円減少して８億27百万円となりました。セグメント利益は、売上高が減少したことにより前連結会計年度末比97百万円減少して66百万円となりました。セグメント資産は、商品及び製品が減少したことにより、前連結会計年度末比３億88百万円減少して４億28百万円となりました。②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローは、「(1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、運転資金需要のうち主なものは、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資等によるものであります。当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、金融機関からの長期借入を基本としております。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は70億77百万円となっております。また、現金及び現金同等物の残高は90億85百万円となっております。③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。重要な会計方針は、「第５経理の状況１．連結財務諸表等(1）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載のとおりであります。この連結財務諸表の作成にあたって、会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定が必要となる事項については、過去の実績や将来計画等を考慮し、「税効果会計に係る会計基準」等の会計基準に基づいて会計処理を実施しております。これらの見積りについては、継続して評価し、必要に応じて見直しを行っておりますが、見積りには不確実性が伴うため、実際の結果はこれらと異なる場合があります。