株式会社アルファシステムズ
有価証券報告書－第48期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】＜経営成績等の状況の概要＞当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。（１）財政状態及び経営成績の状況当事業年度におけるわが国の経済は、堅調な内需や企業収益の改善を背景に緩やかな拡大基調となりました。しかしながら、夏以降の相次ぐ自然災害や消費税率引き上げによる個人消費の低迷、新型コロナウイルスの感染拡大の影響等により、年後半には景気の減速感が急速に高まりました。情報サービス業界では、幅広い分野でシステム投資が堅調に推移いたしました。特に当社事業区分におけるオープンシステム分野では、流通、サービス、官公庁、金融、教育、医療等、幅広い業種でICTの戦略的な活用が進められました。通信システム分野では、革新的なサービスを提供するための通信インフラとして期待されている第５世代移動通信システム（５G）の商用サービスが始まり、インフラ整備とその活用に向けた取り組みが社会的関心度の高まりとともに様々な領域へと広がりをみせております。このような事業環境の中で、当社は受注環境の良好なオープンシステム分野の公共と流通・サービスの２つの事業領域を安定的な収益基盤となる分野と位置付け、収益基盤拡大に注力するとともに、通年採用により開発人員の拡充を進めました。この結果、当事業年度の財政状態における当事業年度末の資産は、前事業年度末に比べ2,677百万円増加し、42,807百万円となりました。当事業年度末の負債は、前事業年度末に比べ1,078百万円増加し、7,933百万円となりました。当事業年度末の純資産は、前事業年度末に比べ1,598百万円増加し、34,874百万円となりました。当事業年度の経営成績は、売上高は30,825百万円（前年同期比5.9％増）、営業利益は3,337百万円（前年同期比8.5％増）、経常利益は3,411百万円（前年同期比8.6％増）、当期純利益は2,293百万円（前年同期比9.8％増）となりました。なお新型コロナウイルス感染症の感染拡大による業績への影響はありませんでした。次にセグメント別の概況をご報告いたします。なお、文中における金額につきましては、セグメント間の内部振替前の数値となります。①ソフトウェア開発関連事業ⅰ）通信システム主にノードシステム関連及びモバイルネットワーク関連の売り上げが減少したことにより、売上高は9,626百万円（前年同期比8.9％減）となりました。イ）ノード交換システム関連の売り上げが減少したことにより、売上高は2,411百万円（前年同期比8.9％減）となりました。ロ）モバイルネットワーク業務用無線関連の売り上げが減少したことにより、売上高は2,147百万円（前年同期比20.2％減）となりました。ハ）ネットワークマネジメント次世代ネットワーク（NGN）関連の売り上げは増加しましたが、固定網インフラ関連の売り上げが減少したことにより、売上高は5,066百万円（前年同期比3.1％減）となりました。ⅱ）オープンシステム公共関連の売り上げが増加したことにより、売上高は18,027百万円（前年同期比13.5％増）となりました。イ）公共官公庁向けシステム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は5,976百万円（前年同期比19.3％増）となりました。ロ）流通・サービス流通システム関連及びインターネットビジネス関連の売り上げが増加したことにより、売上高は7,088百万円（前年同期比5.3％増）となりました。ハ）金融決済システム関連の売り上げは減少しましたが、その他の勘定系システム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は1,581百万円（前年同期比2.9％増）となりました。ニ）その他企業向け情報システム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は3,380百万円（前年同期比29.8％増）となりました。ⅲ）組み込みシステム車載システム関連の売り上げは増加しましたが、OA機器関連の売り上げが減少したことにより、売上高は1,376百万円（前年同期比3.9％減）となりました。②その他文教ソリューション関連の売り上げが増加したことにより、売上高は1,795百万円（前年同期比48.6％増）となりました。（２）キャッシュ・フローの状況当事業年度における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前事業年度末に比べ2,386百万円増加し、当事業年度末には18,434百万円（前年同期比14.9％増）となりました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況及び主な増減要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は2,995百万円（前年同期比40.8％増）となりました。これは、税引前当期純利益3,408百万円（前年同期比9.5％増）及び仕入債務の増加560百万円（前年同期比598.7％増）が主な要因であります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果獲得した資金は93百万円（前年同期比70.6％減）となりました。これは、有形固定資産の取得による支出100百万円（前年同期比50.1％減）があったものの、定期預金の払戻による収入1,100百万円（前年同期比56.0％減）となったことが主な要因であります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は702百万円（前年同期比77.0％減）となりました。これは、配当金の支払702百万円（前年同期比2.7％減）があったものの、当事業年度は自己株式の取得による支出が0百万円（前年同期は2,333百万円）となり、大きく減少したことが主な要因であります。（３）生産、受注及び販売の状況①生産実績当事業年度の生産実績は、次のとおりであります。セグメント及び事業の区分生産実績（千円）増減率（％）ノード2,411,479△9.0モバイルネットワーク2,150,847△20.1ネットワークマネジメント5,072,512△3.0通信システム9,634,839△8.9公共5,976,80919.3流通・サービス7,088,6255.4金融1,580,5632.8その他3,381,00229.6オープンシステム18,027,00013.5組み込みシステム1,376,065△3.7ソフトウェア開発関連事業29,037,9044.1その他1,789,85247.5合計30,827,7576.0（注）１．金額は販売価格で表示しており、セグメント間の内部振替前の数値となります。２．金額には消費税等は含まれておりません。②受注実績当事業年度の受注実績は、次のとおりであります。セグメント及び事業の区分受注高（千円）増減率（％）受注残高（千円）増減率（％）ノード2,531,077△1.2632,28123.3モバイルネットワーク2,183,406△16.4349,14111.3ネットワークマネジメント4,697,587△15.0723,393△33.8通信システム9,412,071△12.01,704,817△11.2公共5,700,9435.8724,558△27.6流通・サービス7,429,98711.22,335,61817.1金融1,710,45515.6292,56878.7その他3,727,06644.4854,23568.3オープンシステム18,568,45115.14,206,97914.8組み込みシステム1,321,403△12.4219,964△20.0ソフトウェア開発関連事業29,301,9263.46,131,7614.6その他1,889,72652.8399,67630.8合計31,191,6535.56,531,4375.9（注）１．金額は販売価格で表示しており、セグメント間の内部振替前の数値となります。２．金額には消費税等は含まれておりません。③販売実績当事業年度の販売実績は、次のとおりであります。セグメント及び事業の区分販売実績（千円）増減率（％）ノード2,411,613△8.9モバイルネットワーク2,147,966△20.2ネットワークマネジメント5,066,884△3.1通信システム9,626,464△8.9公共5,976,80919.3流通・サービス7,088,6255.3金融1,581,5682.9その他3,380,46629.8オープンシステム18,027,46913.5組み込みシステム1,376,266△3.9ソフトウェア開発関連事業29,030,1994.1その他1,795,65648.6合計30,825,8565.9（注）１．金額はセグメント間の内部振替前の数値となります。２．金額には消費税等は含まれておりません。３．最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前事業年度当事業年度金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）株式会社エヌ・ティ・ティ・データ7,770,27626.77,724,87625.1ヤフー株式会社3,786,11813.03,965,08812.9富士通株式会社3,881,27213.33,388,50311.0＜経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容＞経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日（2020年７月２日）現在において当社が判断したものであります。（１）財政状態の分析当事業年度末の資産は、前事業年度末に比べ2,677百万円増加し、42,807百万円（前年同期比6.7％増）となりました。これは、現金及び預金の増加3,886百万円が主な要因であります。負債は、前事業年度末に比べ1,078百万円増加し、7,933百万円（前年同期比15.7％増）となりました。これは、買掛金の増加560百万円、退職給付引当金の増加211百万円が主な要因であります。純資産は、前事業年度末に比べ1,598百万円増加し、34,874百万円（前年同期比4.8％増）となりました。これは、利益剰余金の増加1,591百万円が主な要因であります。自己資本比率は81.5％となりました。（２）経営成績の分析①売上高当事業年度における売上高の概況は、＜経営成績等の状況の概要＞（１）財政状態及び経営成績の状況に記載のとおりであります。②売上原価、販売費及び一般管理費当事業年度の売上原価は23,560百万円（前年同期比5.9％増）となり、売上高に対する売上原価の割合は76.4％（前年と同水準）となりました。当事業年度の販売費及び一般管理費は3,927百万円（前年同期比3.9％増）、売上高に対する販売費及び一般管理費の割合は12.7％（前年同期比0.3ポイント減）となりました。販売費及び一般管理費の主な増加要因は、開発体制の拡充を目的とした通年採用の実施や新人の研修期間長期化による人件費の上昇等によるものであります。③営業利益、経常利益、当期純利益当事業年度の営業利益は3,337百万円（前年同期比8.5％増）、経常利益は3,411百万円（前年同期比8.6％増）、売上高経常利益率は11.1％（前年同期比0.3ポイント増）となりました。当事業年度の当期純利益は2,293百万円（前年同期比9.8％増）、１株当たり当期純利益は163.38円となりました。なお、潜在株式が存在しませんので、１株当たり当期純利益の希薄化はありません。（３）キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報当事業年度のキャッシュ・フローの状況の分析については、＜経営成績等の状況の概要＞（２）キャッシュ・フローの状況に記載のとおりであります。当社の主な資金需要は、労務費、経費並びに販売費及び一般管理費等の運転資金となります。これらにつきましては、営業活動で得られる資金及び内部資金で手当てできると考えております。資金の運用につきましては、資金の流動性確保を第一とし、一部について、信用リスク、金利等を考慮し、元本割れの可能性が極めて低いと判断した金融商品で運用しております。当事業年度における流動比率は431.0%となり、高い流動性を確保しております。新型コロナウイルス感染症の影響については、今後の受注状況により一時的に資金の流動性が低下する可能性はありますが、当面必要な運転資金は充分に確保しており、事業の継続や雇用の維持が困難となる等、資金繰りの不安はないと考えております。配当による株主還元や、採用、人材育成、設備の更新等の投資についても、計画的に実施する予定であります。（４）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社の財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成しております。この財務諸表の作成に際し、重要な会計方針及び過去の実績や現状に基づいた見積りによる判断を行っており、特に以下の項目については重点的な分析を行っております。なお、実際の結果は、見積りによる不確実性のため異なる結果となる場合があります。①収益の認識当社はソフトウェアの請負契約のうち当事業年度末までの進捗部分について成果の確実性が認められる請負契約については、工事進行基準により収益を認識しております。工事進行基準を適用するにあたっては、工事収益総額、工事原価総額及び決算日における工事進捗度について信頼性をもって見積もっておりますが、その見積りが変更された場合には、当事業年度においてその影響額を損益として処理することとなります。その他の売上高については、お客様が納品物や提供サービスを検収した時点で、契約又は注文に基づく受注金額を計上しております。また、当事業年度末時点で将来の損失が見込まれ、かつ、当該損失額を合理的に見積もることが可能な案件について、翌事業年度以降に発生が見込まれる損失額を受注損失引当金に計上しております。なお、当事業年度末においては該当案件がないため、受注損失引当金の計上はありません。新型コロナウイルス感染症の感染防止対策として、ソフトウェアの開発は技術者が集まって開発を行う集合型から、テレワークを活用した分散型開発へ急速に移行しております。開発環境の急激な変化はソフトウェア生産能力の一時的な低下に繋がる可能性がありますが、当社は先端技術の積極活用による生産性の向上と、長年培ったプロジェクト管理能力により、不採算案件の発生防止と工事進捗の見積精度の更なる向上に取り組んでおります。今後も工事進行基準による収益認識を継続する見通しであり、また、2022年３月期期首からの収益認識に関する会計基準等の適用に向けて着実に準備を進めております。②固定資産の減損当社は固定資産の減損に係る会計基準において対象とされる固定資産について、新型コロナウイルス感染症の影響を含め、その帳簿価額の回収が懸念される企業環境の変化や経済事象が発生した場合には、減損の要否を検討しております。その資産を使用した営業活動から生じる損益等から減損の兆候があると判定された固定資産については、回収可能価額が帳簿価額を下回る場合、回収可能価額まで減損処理を行います。なお、当事業年度においては減損の兆候がある固定資産がないため、減損損失の計上はありません。③繰延税金資産当社は毎事業年度継続してタックススケジュールを見直し、将来年度の課税所得の見積りと将来減算一時差異の解消見込みを検討し、将来回収可能部分につき、資産計上しております。なお、将来の課税所得の予測・仮定に変更が生じ、繰延税金資産の一部又は全部の回収ができないと判断した場合、繰延税金資産は減額され、税金費用が計上される可能性がありますが、新型コロナウイルス感染症の感染拡大の状況下において、当社は平常時と同水準の受注残及び稼働を維持しており、現時点では繰延税金資産の回収可能性に問題はないと認識しております。④退職給付債務当社は退職給付債務の計算を外部機関に委託しており、従業員の残存勤務期間や退職率等の設定は直近の統計数値に基づいて算出しております。割引率や年金資産の期待運用収益率等の見積数値と実績が異なる場合、又は見積数値が変更された場合、その影響額は将来にわたって規則的に認識されるため、一般的には、将来において認識される費用及び計上される債務に影響を及ぼします。割引率については、当事業年度末時点の社債の市場利回りで算出した0.5％を採用しております。