株式会社タツミ
有価証券報告書－第69期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（経営成績等の状況の概要）当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。(1)財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善を背景に、景気は緩やかな回復基調で推移しましたが、米中貿易摩擦の長期化により、輸出や生産が減少し、製造業を中心に業況判断の悪化が見られました。さらに、新型コロナウイルス感染拡大の影響が世界経済に及ぼす懸念も日に日に高まりを見せており、先行きが見通せない状況にあります。当社グループの主要な取引先である自動車業界では、国内の新車販売台数は前年度実績を下回り、世界市場においても、中国やインドなどの新興国を中心に販売台数が大きく落ち込みました。以上の結果、当連結会計年度の当社グループの連結業績は、自動車の世界市場の低迷に加え、前期は会計期間変更に伴い海外子会社の15ヶ月間の実績を連結していたこともあり、売上高は6,347,667千円（前期比17.8％減）と大幅な減収となりました。利益面では、売上高が減少したことから生産操業度低下による固定費回収不足が生じ、営業損失280,458千円（前期は18,163千円の営業利益）、経常損失305,728千円（前期は1,214千円の経常利益）を計上しました。さらに、減損損失など特別損失を計上したことにより、親会社株主に帰属する当期純損失は516,494千円（前期は23,462千円の親会社株主に帰属する当期純利益）となりました。また、部門別の売上高状況は、次のとおりであります。電装品用部品が3,680,914千円（前期比20.2％減）、ブレーキ用部品が2,315,981千円（前期比15.7％減）、応用機器が350,770千円（前期比4.6％減）となっております。当連結会計年度末における資産の合計は、8,287,644千円（前連結会計年度末8,844,407千円）となり、556,762千円減少しました。流動資産は4,149,156千円となり551,174千円減少し、固定資産は4,138,488千円となり5,587千円減少しました。当連結会計年度末における負債の合計は、4,184,618千円（前連結会計年度末3,850,683千円）となり、333,934千円増加しました。流動負債は2,954,608千円となり371,519千円増加し、固定負債は1,230,009千円となり37,585千円減少しました。当連結会計年度末における純資産の合計は、4,103,026千円（前連結会計年度末4,993,723千円）となり、890,696千円減少しました。(当社グループは単一の事業セグメントにより構成されているため、経営成績等の状況の概要についてセグメントに関連付けて記すことはしておりません。)(2)キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）の残高は、前連結会計年度末に比べ、912,480千円減少し825,492千円となりました。(営業活動によるキャッシュ・フロー)営業活動の結果得られた資金は、2,516千円（前年同期は314,442千円）となりました。これは主に、減価償却費によるものであります。(投資活動によるキャッシュ・フロー)投資活動の結果支出した資金は、816,134千円（前年同期は244,895千円）となりました。これは主に、有形固定資産の取得によるものであります。(財務活動によるキャッシュ・フロー)財務活動の結果支出した資金は、90,345千円（前年同期は474,714千円の収入）となりました。これは主に、長期借入金の返済によるものであります。（生産、受注及び販売の状況）(1)生産実績事業部門品目当連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)前年同期比(％)輸送用機器関連事業自動車用部品視界確保(千円)1,191,18465.1利便快適(千円)669,11692.5コミュニケーション(千円)178,08284.2エンジン補機(千円)1,367,06091.5４輪ブレーキ(千円)2,268,48984.8２輪ブレーキ(千円)43,890110.2２輪汎用(千円)266,78675.0小計(千円)5,984,61081.7応用機器(千円)349,56495.6合計(千円)6,334,17482.3(注)１.金額は、販売価格に換算して表示しており、消費税等を含んでおりません。(2)受注状況事業部門品目当連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)受注高前年同期比(％)受注残高前年同期比(％)輸送用機器関連事業自動車用部品視界確保(千円)1,190,01565.9125,94089.3利便快適(千円)669,64591.951,258101.9コミュニケーション(千円)179,73686.912,063115.3エンジン補機(千円)1,374,25893.3114,756121.0４輪ブレーキ(千円)2,300,25487.9207,744116.2２輪ブレーキ(千円)45,690117.93,023152.8２輪汎用(千円)277,47179.427,991111.O小計(千円)6,037,07283.6542,778108.0応用機器(千円)356,33796.823,753130.6合計(千円)6,393,40984.2566,532108.8(注)１．金額は、販売価格に換算して表示しており、消費税等を含んでおりません。２．受注残高は、翌月(１か月)分の確定金額であります。(3)販売実績事業部門品目当連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)前年同期比(％)輸送用機器関連事業自動車用部品視界確保(千円)1,205,07066.2利便快適(千円)668,67791.1コミュニケーション(千円)178,13984.2エンジン補機(千円)1,354,33990.8４輪ブレーキ(千円)2,271,33583.9２輪ブレーキ(千円)44,646111.6２輪汎用(千円)274,68877.7小計(千円)5,996,89681.5応用機器(千円)350,77095.4合計(千円)6,347,66782.2(注)１．主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次のとおりです。相手先前連結会計年度(自2018年４月１日至2019年３月31日)割合(％)当連結会計年度(自2019年４月１日至2020年３月31日)割合(％)㈱ミツバ(千円)2,234,90828.92,057,62132.4曙ブレーキ工業(千円)1,219,83615.81,055,73816.6アメリカン・ミツバ・コーポレーション(千円)1,314,18317.0835,53613.2コルポラシオン・ミツバ・デ・メヒコ・エス・エー・デ・シー・ブイ（千円）934,66712.1576,5049.1２．上記の金額には、消費税等を含んでおりません。(当社グループは単一の事業セグメントにより構成されているため、生産、受注及び販売の状況についてセグメントに関連付けて記すことはしておりません。)（経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容）経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。(1)重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準により作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、新宿監査法人による監査を受け、当該開示をしております。また、この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値には不確実性があるため、実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは以下のとおりであります。・固定資産当社グループは、「固定資産の減損に係る会計基準」（「固定資産の減損に係る会計基準の設定に関する意見書」（企業会計審議会2002年８月９日））及び「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第６号2003年10月31日）を適用しています。当社グループが減損を判定する際のグルーピングは各社単位で行い、減損の兆候が認められる場合は、各社単位の将来キャッシュ・フローの見積りに基づいて、遊休資産については個別に比較可能な市場価額に基づいて行っております。当社グループは、将来キャッシュ・フロー及び回収可能価額の見積りは合理的であると考えておりますが、将来の予測不能なビジネスの前提条件の変化によって見積りが変更されることにより、将来キャッシュ・フローや回収可能価額が減少し、減損損失が発生する可能性があります。また、新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大により、各国の経済活動は停滞し、深刻な景気後退に陥りつつあります。当社グループにおいても主要な得意先である自動車メーカー各社が新車需要の低迷に伴い稼動調整を行ったため、売上高の減少が生じております。新型コロナウイルス感染症の影響に関して、今後の拡大や収束時期等の予測が困難であることから外部の情報等を踏まえ、翌連結会計年度の一定期間にわたり当感染症の影響が継続するという仮定に基づいて、固定資産に関する減損損失の認識要否の判断等の会計上の見積もりを実施しております。・繰延税金資産当社グループは、繰延税金資産を計上する際には将来の課税所得を合理的に見積もっており、繰延税金資産の全部又は一部を将来回収できないと判断した場合は、評価性引当額を計上しております。繰延税金資産の回収可能性は将来の課税所得の見積りに依存するため、その見積り額が減少した場合、繰延税金資産の減額又は評価性引当額を計上することにより税金費用が増額する可能性があります。(2)当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの当連結会計年度の売上高は6,347,667千円と前期比17.8％減少となりました。これは主要得意先からの受注減少によるものです。損益面では、グループ全社を挙げての原価改善活動を行ったものの、急激な売上高の減少に固定費の改善スピードが追い付かなかったことにより、営業損失280,458千円（前期は18,163千円の営業利益）、経常損失305,728千円（前期は1,214千円の経常利益）、親会社株主に帰属する当期純損失は516,494千円（前期は23,462千円の親会社株主に帰属する当期純利益）となりました。当社グループでは、売上高の大半を自動車用部品が占めております。したがいまして、自動車の生産台数、販売台数、販売車種等の変動が当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因であると考えております。自動車業界においては、新型コロナウイルス感染拡大に伴うグローバルレベルでの減産が大きく影響しておりますが、各国の経済活動の再開により徐々に需要増加が見込まれますので、日本、北米及び東南アジアに生産拠点を持つ当社グループの強みを生かせると考えております。また、販売戦略に基づき、クルマの電動化や自動運転化の進展により市場拡大が見込まれる部品の受注を確実にし、売上高の拡大に努めてまいります。当社グループの主な資金需要は運転資金及び設備投資資金であり、それらは自己資金及び銀行からの借入により調達しております。今後、日本、メキシコ及びインドネシアへの設備投資を計画的に行っていく予定でありますので、営業活動より得られるキャッシュ・フローを基本としつつ、財務安全性や調達コストを勘案の上、資金調達を行ってまいります。なお、当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの概要については、「３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（経営成績等の状況の概要）(2)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。(当社グループは単一の事業セグメントにより構成されているため、経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容についてセグメントに関連付けて記すことはしておりません。)