小池酸素工業株式会社
有価証券報告書－第96期(平成30年4月1日－平成31年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における世界経済は、米国経済は堅調に推移しましたが、米国と中国の貿易摩擦や英国のEU離脱問題が世界経済に与える影響が懸念され、先行きは不透明感が強まりました。一方、わが国経済は、雇用情勢の改善や個人消費の持ち直しが見られましたが、世界経済の不確実性が懸念され、景気の先行きは予断を許さない状況で推移しました。当社グループの主需要先である建設業界では需要に回復の動きが見られましたが、産業機械業界・造船業界では市況の悪化が見られ、厳しい状況で推移しました。このような状況のもと、当社グループは創業100周年に向けた「グランド100トライアスロンセール」による拡販活動の活性化に努め、売上高は増加したものの、価格競争の激化などにより、利益は減少しました。この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。なお、「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号2018年２月16日）等を当連結会計年度の期首から適用しており、財政状態については遡及処理後の前連結会計年度末の数値で比較を行っております。ａ．財政状態当連結会計年度末の資産合計は552億74百万円で、前連結会計年度末比44百万円の減少となりました。当連結会計年度末の負債合計は239億１百万円で、前連結会計年度末比１億11百万円の増加となりました。当連結会計年度末の純資産合計は313億72百万円で、前連結会計年度末比１億55百万円の減少となりました。ｂ．経営成績当連結会計年度の経営成績は、売上高462億17百万円（前年同期比4.1％増）、営業利益９億65百万円（同27.9％減）、経常利益12億12百万円（同21.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益５億14百万円（同31.8％減）となりました。セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。機械装置は、売上高185億５百万円（同3.3％増）、セグメント利益９億55百万円（同17.6％減）となりました。高圧ガスは、売上高167億10百万円（同4.0％増）、セグメント利益６億95百万円（同11.0％減）となりました。溶接機材は、売上高98億90百万円（同7.0％増）、セグメント利益３億円（同2.0％減）となりました。その他は、売上高11億９百万円（同5.8％減）、セグメント利益１億63百万円（同53.9％増）となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物残高は、80億94百万円と前連結会計年度末比３億63百万円の減少となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。営業活動によるキャッシュ・フローは10億16百万円の収入（前年同期は20億32百万円の収入）となりました。これは主に税金等調整前当期純利益の計上と減価償却費によるものであります。投資活動によるキャッシュ・フローは６億65百万円の支出（前年同期は12億27百万円の支出）となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出があったことによるものです。財務活動によるキャッシュ・フローは７億26百万円の支出（前年同期は16億38百万円の支出）となりました。これは主にファイナンス・リース債務の返済による支出と配当金の支払があったことによるものです。③生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2018年４月１日至2019年３月31日）前年同期比（％）機械装置（百万円）15,239106.9高圧ガス（百万円）27374.6報告セグメント計（百万円)15,512106.1その他（百万円）－－合計（百万円）15,512106.1（注）１．金額は販売価格によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高（百万円）前年同期比（％）受注残高（百万円）前年同期比（％）機械装置11,801123.12,489101.9（注）１．金額は販売価格によっております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．受注高及び受注残高につきましては、標準機・部品等の金額を含めておりません。ｃ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自2018年４月１日至2019年３月31日）前年同期比（％）機械装置（百万円）18,505103.3高圧ガス（百万円）16,710104.0溶接機材（百万円）9,890107.0報告セグメント計（百万円）45,107104.4その他（百万円）1,10994.2合計（百万円）46,217104.1（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、会計上の見積りが必要となる事項については、過去の実績や将来計画等を考慮し、「棚卸資産の評価に関する会計基準」「金融商品に関する会計基準」「固定資産の減損に係る会計基準」「資産除去債務に関する会計基準」「退職給付に係る会計基準」「税効果会計に係る会計基準」等の会計基準に基づいて会計処理を実施しております。当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５経理の状況１．連結財務諸表等(1）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載のとおりであります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容ａ．経営成績等1）財政状態（資産合計）当連結会計年度末の資産合計は552億74百万円で、前連結会計年度末比44百万円の減少となりました。流動資産合計は318億79百万円で、前連結会計年度末比３億４百万円の増加となりました。これは主に商品及び製品が２億80百万円増加、仕掛品が１億43百万円増加したことによるものです。固定資産合計は233億94百万円で、前連結会計年度末比３億49百万円の減少となりました。これは主に建物及び構築物が２億90百万円減少したことによるものです。（負債合計）当連結会計年度末の負債合計は239億１百万円で、前連結会計年度末比１億11百万円の増加となりました。流動負債合計は186億91百万円で、前連結会計年度末比３億７百万円の減少となりました。これは主に１年内返済予定の長期借入金が２億45百万円減少したことによるものです。固定負債合計は52億10百万円で、前連結会計年度末比４億18百万円の増加となりました。これは主に長期借入金が４億27百万円増加したことによるものです。（純資産合計）純資産合計は313億72百万円で、前連結会計年度末比１億55百万円の減少となりました。これは主に利益剰余金が２億25百万円増加の一方、その他有価証券評価差額金が２億９百万円減少、為替換算調整勘定が１億38百万円減少したことによるものです。2）経営成績（売上高）売上高は、創業100周年に向けた「グランド100トライアスロンセール」による拡販活動の活性化に努め、前連結会計年度末比18億23百万円増加して462億17百万円となりました。（営業利益）営業利益は、価格競争の激化などにより、前連結会計年度末比３億73百万円減少して９億65百万円となりました。（経常利益）経常利益は、前連結会計年度末比３億22百万円減少して12億12百万円となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度末比２億40百万円減少して５億14百万円となりました。3）キャッシュ・フローの状況「(1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。ｂ．経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容「第２事業の状況２．事業等のリスク」に記載のとおりであります。ｃ．資本の財源及び資金の流動性当社グループの運転資金需要のうち主なものは、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資等によるものであります。当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、金融機関からの長期借入を基本としております。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は62億76百万円となっております。また、現金及び現金同等物の残高は80億94百万円となっております。ｄ．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容（機械装置）売上高は、「グランド100トライアスロンセール」の一環として拡販活動に取り組むとともに、「2018KOIKEプライベートフェア」などの展示会を開催し、多くの受注を獲得したことにより、前連結会計年度末比５億97百万円増加して185億５百万円となりました。セグメント利益は、売上高が増加したものの、価格競争の激化などにより、前連結会計年度末比２億３百万円減少して９億55百万円となりました。セグメント資産は、有形固定資産が減少したことにより、前連結会計年度末比３億71百万円減少して200億82百万円となりました。（高圧ガス）売上高は、「グランド100トライアスロンセール」の一環として拡販活動を強化したことにより、前連結会計年度末比６億44百万円増加して167億10百万円となりました。セグメント利益は、売上高が増加したものの、高圧ガスの原価および物流コストの上昇や老朽化したアセチレン容器の更新を始めとした安全面をより強化するための費用が増加したことなどにより、前連結会計年度末比85百万円減少して６億95百万円となりました。セグメント資産は、受取手形及び売掛金が減少したことにより、前連結会計年度末比７億４百万円減少して126億75百万円となりました。（溶接機材）売上高は、「グランド100トライアスロンセール」の一環として「こいけ市」を始めとした展示会でのPRや溶接用保護面を中心とした巡回営業などの拡販活動を推進するとともに、設備関連の大型案件の受注を獲得したことなどにより、前連結会計年度末比６億48百万円増加して98億90百万円となりました。セグメント利益は、売上高が増加したものの、価格競争の激化などにより、前連結会計年度末比６百万円減少して３億円となりました。セグメント資産は、受取手形及び売掛金が増加したことにより、前連結会計年度末比８億74百万円増加して68億99百万円となりました。（その他）売上高は、排ガス処理装置は中国での旺盛な需要を背景として受注が大幅に増加したものの、ヘリウム関連機器については大型案件の受注に至らず、前連結会計年度末比67百万円減少して11億９百万円となりました。セグメント利益は、排ガス処理装置の受注増、原価低減への取組などにより前連結会計年度末比57百万円増加して１億63百万円となりました。セグメント資産は、商品及び製品が増加したことにより、前連結会計年度末比２億16百万円増加して８億16百万円となりました。