日亜化学工業株式会社
有価証券報告書－第63期(平成30年1月1日－平成30年12月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(１)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりです。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度は、米国が自国の貿易赤字の改善を各国へ強く要求するようになり、殊に最大の貿易赤字相手国である中国に対し、制裁関税をかける等の動きが活発になりました。この結果、10月頃より世界的に自動車をはじめ先端技術商品の販売高がそろって減少に向かいました。このような情勢の中で、当社グループにおいても年度末近くになって、ＬＥＤの出荷額が販売予測を下回るようになりました。しかし、新商品の生産力増強のための設備投資や商品開発を積極的に継続するとともに、海外販売網に対する技術サポートを強化して、顧客に密着した販売活動を活発に行いました。この結果、当連結会計年度末の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。a．財政状態当連結会計年度末の資産合計は、前期末より22,045百万円増加して845,753百万円となりました。当連結会計年度末の負債合計は、前期末より153百万円増加して88,263百万円となりました。当連結会計年度末の純資産合計は前期末より21,892百万円増加して、757,489百万円となりました。b．経営成績当連結会計年度の当社グループ（当社及び連結子会社）の売上高は406,967百万円（前期比117％）、営業利益は72,467百万円（前期比115％）、経常利益は76,095百万円（前期比115％）、及び親会社株主に帰属する当期純利益は56,395百万円（前期比114％）となりました。セグメント別の業績は次のとおりです。1）化学品事業電池材料事業においては、昨年に引き続き、民生用は国内主要顧客の減産により減少しましたが、車載用は世界的な環境規制強化により電動自動車向けが大きく伸長しました。この結果、出荷量は前期比130％と増加しました。蛍光体事業においては、引き続き付加価値の高いＬＥＤ用蛍光体と医療用等蛍光体の開発と製造に注力しています。これらの結果、売上高は115,492百万円（前期比161％）、営業利益は9,661百万円（前期比81％）となりました。2）光半導体事業ＬＥＤ事業においては、液晶バックライト分野では、スマートフォン向けが大幅増になるとともに、タブレット、ノートパソコン向けも堅調に伸びました。照明分野では、中国メーカー製品を利用した競合との無理な競争を避けたため、出荷量、売上高ともに微減となりましたが、損益は改善しました。一方、車載分野では、ヘッドライトを中心とした外装向けが順調に伸び、ＬＥＤ事業全体としては２年連続増収増益となりました。ＬＤ（半導体レーザー）事業においては、プロジェクター光源への採用が拡大するとともに車載・産業用でも需要拡大対応と新用途開拓を推進しました。これらの結果、売上高は291,475百万円（前期比106％）、営業利益は75,478百万円（前期比120％）となりました。（注）売上高は当社グループ間取引を除いた外部顧客に対するものです。連結営業利益は化学品事業の9,661百万円と光半導体事業の75,478百万円の合計から、配賦不能営業費用等12,673百万円を差し引いた72,467百万円となります。配賦不能営業費用の主なものは総務・経理部門等の管理部門にかかる費用です。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物の期末残高は、328,400百万円と前連結会計年度末に比べ11,333百万円減少しました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりです。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は、前連結会計年度に比べ9,904百万円減少して64,504百万円となりました。当社グループでは営業活動によるキャッシュ・フローに関して、いわゆる間接法によっており、税金等調整前当期純利益74,827百万円に非資金損益項目や営業活動に係る資産及び負債の増減等を加減算しています。当連結会計年度の主な加算項目は、減価償却費46,711百万円、仕入債務の増加額3,852百万円、有形固定資産除却損1,714百万円、また、主な減算項目は、売上債権の増加額27,358百万円、たな卸資産の増加額19,799百万円、及び法人税等の支払額15,997百万円です。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は、前連結会計年度に比べ23,113百万円増加して63,522百万円となりました。主な内訳は、定期預金の払戻による収入15,241百万円、投資有価証券の売却による収入2,378百万円、定期預金の預入による支出11,368百万円、投資有価証券の取得による支出5,329百万円、及び有形固定資産の取得による支出62,536百万円です。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は、前連結会計年度に比べ501百万円増加して11,042百万円となりました。主な内訳は長期借入れによる収入11,800百万円、長期借入金の返済による支出11,603百万円、及び配当金の支払額11,231百万円です。③生産、受注及び販売の実績a．生産及び受注実績当社グループの生産・販売品目は広範囲であり、その性質上、受注生産形態をとらないものも多く、過去の販売実績・市場動向などの情報をもとに、計画的に見込み生産を行っています。また、製品の在庫をほぼ一定に保つように計画を立て生産活動を行っていることから、生産状況は販売状況に類似しています。生産及び受注実績については、「３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(１)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況b．経営成績」における各セグメントに関連づけて示しています。b．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりです。セグメントの名称当連結会計年度(自平成30年１月１日至平成30年12月31日)前期比(％)化学品事業(百万円）115,492161光半導体事業(百万円)291,475106合計(百万円)406,967117(注)１．セグメント間の取引については、相殺消去しています。２．本表の金額には、消費税等は含まれていません。(２)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものです。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されています。この連結財務諸表の作成にあたり、見積りが必要な事項については、一定の会計基準の範囲内にて合理的な基準に基づき、会計上の見積りを行っています。詳細については、「第５経理の状況1連結財務諸表等連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しています。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容a．財政状態（資産合計）当連結会計年度末の資産合計は、前期末より22,045百万円増加して845,753百万円となりました。流動資産は前期末より31,517百万円増加して、577,135百万円となりました。現金及び預金は15,357百万円減少して331,745百万円となりました。主な増減内容は「第２事業の状況（1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりです。受取手形及び売掛金、電子記録債権は主に、当連結会計年度後半の売上が増加したことにより、25,785百万円増加して130,174百万円となりました。たな卸資産では、原材料及び貯蔵品が10,897百万円増加して41,949百万円、仕掛品が8,710百万円増加して50,972百万円、商品及び製品が67百万円増加して12,954百万円となり、たな卸資産全体では19,675百万円増加して105,875百万円となりました。たな卸資産の増加は主に、電池材料事業において車載用の受注が好調であることによるものです。固定資産は前期末より9,471百万円減少して、268,617百万円となりました。有形固定資産は主に、設備投資による増加が減価償却による減少を上回り、15,884百万円増加して180,995百万円となりました。投資有価証券は25,409百万円減少して82,235百万円となりました。（負債合計）当連結会計年度末の負債合計は、前期末より153百万円増加して88,263百万円となりました。支払手形及び買掛金は3,826百万円増加して15,620百万円となりました。未払法人税等は、課税所得が増加したことにより、3,076百万円増加して12,424百万円となりました。また、借入金（短期借入金を含む）は借入れが返済を上回り、196百万円増加して30,991百万円となりました。（純資産合計）当連結会計年度末の純資産合計は、前期末より21,892百万円増加して、757,489百万円となりました。増減内訳は連結株主資本等変動計算書に記載のとおりです。b．経営成績（営業損益）売上高、営業利益及びそのセグメント別分析については、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（１）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりです。（営業外損益）営業外収益は4,211百万円（前期比83％）、営業外費用は582百万円（前期比25％）となり、純営業外損益は3,628百万円（前期比135％）となりました。営業外収益は主に、受取配当金1,926百万円によるものです。営業外費用は主に、為替差損176百万円によるものです。（特別損益）特別利益は500百万円、特別損失は1,768百万円でした。特別損失は主に、不要設備の廃棄による固定資産除売却損1,767百万円によるものです。ｃ．キャッシュ・フローの状況キャッシュ・フローの状況については、「３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(１)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しています。③資本の財源及び資金の流動性当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、運転資金及び設備投資資金は基本的に自己資金でまかなうこととしております。なお、自己資本比率89.6％、流動比率1,037.8％、固定比率35.4％などの指標が示すように、健全な財務体質や営業活動によるキャッシュ・フローを生み出す能力によって、当社グループの事業展開に必要な運転資金及び設備投資資金を調達することが可能と考えています。