株式会社くろがね工作所
有価証券報告書－第99期(平成29年12月1日－平成30年11月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。(1)経営成績当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益や雇用環境は緩やかながらも改善傾向が見られ、東京で開催されるオリンピック需要から建設需要が高まってきましたが、欧米の政治・経済情勢、東アジアの政治問題は不確実性が高まり、依然として先行き不透明な状況で推移しました。このような経済状況のもと当社グループは、高機能、高性能、環境への負荷の低減を追及した特色ある製品作り、家具、建具・インテリア、ICT、空調・クリーン機器を包含するトータルソリューション提案営業の推進、スチール加工工程におけるロボット溶接ラインの増設等による変種・変量生産体制の強化、生産性向上、コスト削減を推進しました。（売上高）売上高は、110億42百万円（前連結会計年度102億円）と前連結会計年度に比べ８億42百万円（8.3％増）の増収となりました。（営業損益及び経常損益）営業損益は、原材料、物流費の高騰などの影響により、当連結会計年度は、22百万円の営業損失（前連結会計年度１億30百万円の営業利益）となりました。経常損益は、持分法による投資利益が前連結会計年度比で14百万円、支払手数料が前連結会計年度比で18百万円増加となったことなどにより、当連結会計年度は、54百万円の経常損失（前連結会計年度88百万円の経常利益）となりました。（税金等調整前当期純損益及び親会社株主に帰属する当期純損益）当連結会計年度は、20百万円の税金等調整前当期純損失（前連結会計年度１億29百万円の税金等調整前当期純利益）となりました。特別利益が１億10百万円発生、その主なものは投資有価証券売却益１億10百万円、また特別損失が76百万円発生し、その主なものは過年度決算訂正関連費用65百万円であります。親会社株主に帰属する当期純損益につきましては法人税、住民税及び事業税26百万円を計上したこと等により、親会社株主に帰属する当期純損失は59百万円（前連結会計年度97百万円の親会社株主に帰属する当期純利益）となりました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。［家具関連］(事務用家具部門)金融機関、大手企業の移転案件への積極的な営業展開を実施し、大口の成約案件が首都圏を中心に、関西圏および沖縄地区等で納入されました。また、働き方改革における、オフィスの生産性向上、ワークモードに合わせた「場」の選択、更にウェルビーイングに配慮したオフィス構築の提案を実施し、オフィス環境の考え方と、新たな提案を積極的に展開し、各企業のリニューアル需要の受注に結びついた結果、売上高は前連結会計年度を上回りました。(家庭用家具部門)家庭用家具市場においては、就学児童数の減少やライフスタイルの変化により総需要台数が減少する厳しい市場状況が続くなか、大型量販店向けオリジナル学習家具商品の投入、また入学シーズン購入に捉われない通年販売商品として、リビングルームでの在宅ワーキングや新しい学習スタイルに対応したSOHO家具商品「ラティック」の新発売等で受注拡大に注力しましたが、売上高は前連結会計年度を下回りました。その結果、家具関連事業部門の連結売上高は79億92百万円（前連結会計年度比13.7％増）、セグメント利益（営業利益）は３億15百万円（前連結会計年度比15.7％減）となりました。［建築付帯設備機器］(建築付帯設備他部門)昨年来、医療福祉施設の老朽化に伴う建て替え案件と耐震化による改築・リニューアル案件の整備計画が全国的に一段落したことから完成物件が減少しました。国公立病院など計画案件は回復基調にありますが、依然として建築費などが高騰しており、入札不調・計画延期などの影響により当社の主力商品である懸垂式引戸「アキュドアユニット」について、売上高は前連結会計年度比減収となりました。また病院向けの医療ガスアウトレット／情報端末内蔵式設備「メディウォード・ユニット」につきましても建築コスト削減など厳しい環境が続き、売上高は前連結会計年度を下回る結果となりました。計画が延期となっていた物件については、徐々に発注が増加傾向にありますが、当連結会計年度の建築付帯設備部門の売上高は前連結会計年度を下回りました。(クリーン機器他設備機器部門)主力製品である病院等医療関連施設向けクリーン機器におきまして、前連結会計年度において着工が延期となっていました大型案件が期初から再開し始めたこと、新たに中小規模工場向けの作業環境改善として「エリア空調機」の受注や、納入実績のある半導体製造装置メーカー向け「ドライコイルユニット」の納入などにより、売上高は前連結会計年度を上回りました。その結果、建築付帯設備機器事業の連結売上高は、30億49百万円（前連結会計年度比3.9％減）、セグメント損失（営業損失）は62百万円（前連結会計年度はセグメント利益49百万円）となりました。(2)財政状態の分析当連結会計年度末における総資産の残高は、108億62百万円（前連結会計年度末113億円）となり、前連結会計年度末と比較して４億38百万円の減少となりました。流動資産の残高は、当連結会計年度末50億21百万円（前連結会計年度末54億69百万円）となりました。受取手形及び売掛金が３億41百万円、仕掛品が52百万円の減少等により、前連結会計年度末に比べ４億47百万円の減少となりました。固定資産の残高は、当連結会計年度末58億40百万円（前連結会計年度末58億31百万円）となりました。建物及び構築物（純額）が61百万円、リース資産（純額）が50百万円の減少等、機械装置及び運搬具（純額）が45百万円、投資有価証券が20百万円の増加等により、前連結会計年度末に比べ８百万円の増加となりました。負債の残高は、当連結会計年度末66億59百万円（前連結会計年度末68億91百万円）となりました。過年度決算訂正関連費用引当金が65百万円、退職給付に係る負債が50百万円の増加等、支払手形及び買掛金が１億７百万円、長短借入金が82百万円、未払費用が97百万円の減少等により、前連結会計年度末に比べ２億32百万円の減少となりました。純資産は、当連結会計年度末42億２百万円（前連結会計年度末44億９百万円）となりました。利益剰余金が１億２百万円、その他有価証券評価差額金が１億２百万円の減少等により、前連結会計年度末に比べ２億６百万円の減少となりました。(3)キャッシュ・フローの状況の分析当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ２百万円の増加となり、当連結会計年度末は７億73百万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、仕入債務の減少額71百万円等の資金減少要因がありましたが、減価償却費２億86百万円、売上債権の減少額３億71百万円等の資金増加要因があり、差引５億27百万円の資金増加（前連結会計年度２億85百万円の増加）となりました。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、投資有価証券の売却による収入３億円等がありましたが、有形固定資産の取得による支出２億24百万円、投資有価証券の取得による支出３億34百万円等の資金減少要因があり、差引３億14百万円の資金減少（前連結会計年度76百万円の減少）となりました。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入による収入（純額）３億36百万円等による資金増加要因と、長期借入金の返済による支出（純額）４億18百万円、配当金の支払額42百万円等による資金減少要因の結果、２億10百万円の資金減少（前連結会計年度１億14百万円の減少）となりました。（4）資本の財源及び資金の流動性に係る情報当社グループの運転資金及び設備投資資金については、自己資金、金融機関からの借入金により資金調達を行っております。当期末において重要な資本的支出等の予定はありません。なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は34億３百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は７億73百万円となっております。(生産、受注及び販売の状況)(1)生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)家具関連1,346,513△1.6建築付帯設備機器3,431,4358.3合計4,777,9485.3(注)金額は販売価格によっております。(2)受注状況当連結会計年度における建築付帯設備機器の受注状況を示すと、次のとおりであります。なお、家具関連にあってはほとんどが見込生産であり、受注生産は極めて僅少の為記載を省略しております。セグメントの名称受注高(千円)前年同期比(％)受注残高(千円)前年同期比(％)建築付帯設備機器2,652,003△17.21,988,089△16.7(3)販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)家具関連7,992,27013.7建築付帯設備機器3,049,838△3.9合計11,042,1088.3(注)主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合相手先前連結会計年度当連結会計年度販売高(千円)割合(％)販売高(千円)割合(％)日本アキュライド㈱1,351,55913.21,445,89913.1