美樹工業株式会社
有価証券報告書－第57期(平成30年1月1日－平成30年12月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、雇用状況の着実な改善や所得環境の改善による個人消費の持ち直しなど、景気は緩やかな回復基調が続きました。しかしながら、米中貿易摩擦問題などによる世界経済に与える影響や海外経済の不確実性等、留意が必要な状況が続いています。建設業界におきましては、政府建設投資については震災復興関連事業や五輪関連事業等により堅調に推移しておりますが、大規模な自然災害等による建設資材や労務費の高騰に伴う建設コストの上昇等の懸念事項があります。このような状況のもと、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。イ．財政状態当連結会計年度末の資産合計につきましては、前連結会計年度末に比べ839,852千円減少し、29,085,654千円となりました。当連結会計年度末の負債合計につきましては、前連結会計年度末に比べ1,397,998千円減少し、15,675,342千円となりました。当連結会計年度末の純資産合計につきましては、前連結会計年度末に比べ558,145千円増加し、13,410,312千円となりました。ロ．経営成績受注は設備事業セグメントにおいて大型産業用太陽光設置工事の契約変更が行われた影響から前年を下回る結果となりました。売上高については、当社の設備事業セグメントにおいて大型工事の進行基準による完成計上がありましたが、建設事業セグメントにおいて前連結会計年度に大型工事の完成計上があった反動による売上高の減少や、連結子会社であるセキスイハイム山陽株式会社及び株式会社リブライフの引渡棟数の減少による売上高の減少に伴い、連結売上高は前年同期比7.8％減の29,470,596千円となりました。利益につきましては、売上高の減少や建設コストの上昇に伴う収益性の低下により、連結営業利益は前年同期比30.4％減の1,320,100千円、連結経常利益は前年同期比31.7％減の1,292,575千円となりました。また、賃貸不動産物件の売却に伴い、「固定資産の減損に係る会計基準」に基づき帳簿価額を回収可能価額まで減額するため減損損失を計上したことにより、税金等調整前当期純利益は前年同期比40.0％減の1,104,470千円となりました。法人税等合計367,888千円、非支配株主に帰属する当期純利益23,758千円を加減した結果、親会社株主に帰属する当期純利益は前年同期比45.4％減の712,823千円となりました。なお、その他の包括利益を加味した結果、連結包括利益は前年同期比48.0％減の709,145千円となりました。セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。なお、下記のセグメント別営業損益には、セグメント間の内部取引に係る金額を含んでおります。＜建設事業＞建設事業セグメントに関しましては、当社の建築工事において大型工事物件が減少したこと及び工事の進捗等による影響に伴い、売上高は前年同期と比較して12.6％減の11,216,989千円となりました。営業利益につきましては、建築工事の売上高の減少に加えて、収益性の高い物件が減少した影響から、前年同期比44.4％減の617,948千円となりました。＜設備事業＞設備事業セグメントに関しましては、当社において大型工事物件の進捗等による完成や連結子会社である三樹エンジニアリング株式会社において官公庁物件の完成計上があったこと等から、売上高は前年同期比24.5％増の4,802,645千円、営業利益は前年同期比31.5％増の186,753千円となりました。＜住宅事業＞住宅事業セグメントに関しましては、連結子会社であるセキスイハイム山陽株式会社及び株式会社リブライフにおいて引渡棟数が減少した影響等から、売上高は前年同期比14.3％減の11,148,928千円となりました。また、売上高減少の影響により、営業損失186,736千円（前年同期は21,116千円の営業利益）となりました。＜不動産賃貸事業＞不動産賃貸事業セグメントに関しましては、連結子会社である株式会社リブライフにおいて賃貸物件の管理手数料収入が増加した影響等から、売上高は前年同期比4.5％増の1,602,782千円、営業利益は前年同期比17.4％増の475,496千円となりました。＜その他事業＞その他事業セグメントに関しましては、売上高は前年同期比1.8％減の699,250千円となりました。しかしながら、営業利益につきましては、当社の太陽光発電事業における減価償却費の減少や飲食事業における販売費及び一般管理費の抑制等に伴い、前年同期比3.7％増の221,399千円となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度におけるキャッシュ・フローは、前連結会計年度末に比べ財務活動により1,490,279千円減少しましたが、営業活動により1,351,816千円、投資活動により540,029千円増加した結果、当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は401,565千円増加し、1,910,664千円となりました。主な要因は次のとおりです。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、たな卸資産の増加358,768千円及び未成工事受入金の減少464,906千円等の減少要因がありますが、税金等調整前当期純利益1,104,470千円及び売上債権の減少344,066千円等の増加要因により、資金は1,351,816千円の増加（前連結会計年度は989,453千円の減少）となりました。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、有形固定資産の取得による支出749,613千円等の減少要因がありますが、有形固定資産の売却による収入1,220,432千円等の増加要因により、資金は540,029千円の増加（前連結会計年度は203,277千円の減少）となりました。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入れによる収入2,100,000千円等の増加要因がありますが、長期借入金の返済による支出2,410,704千円及び短期借入金の減少900,000千円等の減少要因により、資金は1,490,279千円の減少（前連結会計年度は181,798千円の増加）となりました。③生産、受注及び販売の状況イ．生産実績当社グループでは生産実績を定義することが困難であるため、「生産の状況」は記載しておりません。ロ．受注状況当連結会計年度における受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自平成30年１月１日至平成30年12月31日）受注高（千円）前年同期比（％）受注残高（千円）前年同期比（％）建設事業11,926,754126.77,239,641115.5設備事業1,621,70617.84,263,36559.5住宅事業12,711,491112.010,300,699124.7合計26,259,95288.021,803,706100.5（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ハ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称当連結会計年度（自平成30年１月１日至平成30年12月31日）前年同期比（％）建設事業（千円）11,216,98987.4設備事業（千円）4,802,645124.5住宅事業（千円）11,148,92885.7不動産賃貸事業（千円）1,602,782104.5その他事業（千円）699,25098.2合計（千円）29,470,59692.2（注）１．セグメント間の取引については、相殺消去しております。２．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自平成29年１月１日至平成29年12月31日）当連結会計年度（自平成30年１月１日至平成30年12月31日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）大阪ガス㈱3,170,8629.92,999,92810.2３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。なお、参考のため提出会社個別の事業の状況は次のとおりであります。ⅰ．受注工事高、完成工事高及び次期繰越工事高第56期（自平成29年１月１日至平成29年12月31日）区分前期繰越工事高（千円）当期受注工事高（千円）計（千円）当期完成工事高（千円）次期繰越工事高（千円）建築8,640,9436,285,88714,926,8319,732,6185,194,213土木541,7421,051,3931,593,1361,067,852525,283ガス導管敷設480,7242,077,3412,558,0652,012,127545,937建設9,663,4109,414,62219,078,03312,812,5986,265,434ガス設備468,1881,608,8832,077,0711,462,028615,043給排水衛生空調設備1,201,8297,365,6298,567,4582,035,7796,531,679設備1,670,0178,974,51210,644,5293,497,8077,146,722リフォーム住宅153,172720,496873,669685,063188,606住宅153,172720,496873,669685,063188,606計11,486,60019,109,63230,596,23316,995,46913,600,763第57期（自平成30年１月１日至平成30年12月31日）区分前期繰越工事高（千円）当期受注工事高（千円）計（千円）当期完成工事高（千円）次期繰越工事高（千円）建築5,194,2138,543,43613,737,6498,065,1895,672,459土木525,2831,240,2481,765,532965,832799,699ガス導管敷設545,9372,143,0702,689,0071,921,525767,482建設6,265,43411,926,75418,192,18910,952,5477,239,641ガス設備615,0431,343,7761,958,8191,425,593533,225給排水衛生空調設備6,531,679△13,4616,518,2172,801,9543,716,263設備7,146,7221,330,3148,477,0374,227,5474,249,489リフォーム住宅188,606－188,606188,606－住宅188,606－188,606188,606－計13,600,76313,257,06926,857,83315,368,70211,489,130（注）１．前期以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注工事高にその増減額を含めております。また、当期完成工事高にもかかる増減額が含まれております。２．次期繰越工事高は（前期繰越工事高＋当期受注工事高－当期完成工事）に一致しております。ⅱ．完成工事高期別区分官公庁（千円）民間（千円）計（千円）第56期（自平成29年１月１日至平成29年12月31日）建設2,988,7389,823,86012,812,598設備526,5052,971,3013,497,807住宅88684,974685,063計3,515,33213,480,13616,995,469第57期（自平成30年１月１日至平成30年12月31日）建設1,185,3639,767,18410,952,547設備887,9113,339,6364,227,547住宅－188,606188,606計2,073,27413,295,42715,368,702（注）１．完成工事のうち主なものは、次のとおりであります。第56期完成工事のうち請負金額１億円以上の主なもの（発注者）（工事名称）近畿地方整備局国分東条地区護岸補修工事日本郵便㈱加古川東郵便局模様替工事日本郵便㈱加古川郵便局模様替工事日本郵便㈱高砂郵便局模様替工事サムティ㈱サムティ西区南堀江２丁目新築工事㈱ナガタ薬品アルカモール東姫路店新築工事山陽電気鉄道㈱小束山北地区学生マンション新築工事㈱コスモス薬品ドラッグコスモス水谷店新築工事㈱二川工業製作所立会池・奥池水上太陽光発電所工事㈱二川工業製作所護持ヶ池水上太陽光発電所工事第57期完成工事のうち請負金額１億円以上の主なもの（発注者）（工事名称）姫路市都市計画道路城北線道路改良工事姫路市水道事業管理者太子幹線(第５工区)布設替工事社会福祉法人逢花特別養護老人ホーム上新庄逢花苑新築工事社会福祉法人ラポール会特別養護老人ホームくみのき苑しらさぎ新築工事ＪＲ西日本不動産開発㈱高槻高齢者施設新築工事日本エスリード㈱姫路市・福沢町新築工事㈱プレサンスコーポレーションプレサンス北区天神橋３丁目新築工事㈱ノーリツ亥ノ子池水上太陽光発電所工事２．完成工事高に対する割合が100分の10以上の相手先別の完成工事高及びその割合は、次のとおりであります。相手先第56期（自平成29年１月１日至平成29年12月31日）第57期（自平成30年１月１日至平成30年12月31日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）大阪ガス㈱3,104,50818.32,916,89419.11ⅲ．次期繰越工事高（平成30年12月31日現在）区分官公庁（千円）民間（千円）計（千円）建設2,244,2884,995,3527,239,641設備125,3254,124,1644,249,489住宅－－－計2,369,6139,119,51611,489,130（注）次期繰越工事のうち請負金額１億円以上の主なものは、次のとおりであります。（発注者）（工事名称）日本郵便㈱姫路郵便局模様替工事日本エスリード㈱（仮称）大阪市福島区福島６丁目新築工事日本エスリード㈱（仮称）エスリード豊中市小曽根５丁目ワンルーム新築工事日本エスリード㈱（仮称）淀川区塚本３丁目新築工事サムティ㈱（仮称）サムティ西区本田１丁目新築工事㈱プレサンスコーポレーション（仮称）プレサンス西中島一丁目新築工事ＪＲ西日本不動産開発㈱西宮上ヶ原ＮＫビル新築工事㈱二川工業製作所㈱二川工業製作所神戸工場新築工事㈱二川工業製作所桜花ソーラーガーデン太陽光発電所工事㈱二川工業製作所大岩田太陽光発電所工事(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて作成されております。当社グループの連結財務諸表におきましては、決算日における資産・負債の金額及び報告期間における収益・費用の金額に影響を与える見積りを行っております。具体的には、たな卸資産の評価や貸倒引当金の計上等であり、これらに関しては、過去の実績や状況に応じて合理的と考えられる様々な要因に基づいて行っております。しかしながら、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと実際の結果が異なる場合があります。②財政状態イ．資産当連結会計年度末の資産合計につきましては、当社及び連結子会社であるセキスイハイム山陽株式会社において事業用資産を売却したことに伴い、有形固定資産が減少したこと等により、29,085,654千円（前連結会計年度末は29,925,507千円）となりました。ロ．負債当連結会計年度末の負債合計につきましては、事業用資産の売却に伴う資金を有利子負債の返済に充当し、短期借入金等が減少したことにより、15,675,342千円（前連結会計年度末は17,073,340千円）となりました。ハ．純資産当連結会計年度末の純資産合計につきましては、親会社株主に帰属する当期純利益の計上に伴う利益剰余金の増加等により、13,410,312千円（前連結会計年度末は12,852,166千円）となりました。③経営成績イ．売上高及び売上総利益当連結会計年度の売上高につきましては、当社の設備事業セグメントにおいて大型工事の進行基準による完成計上がありましたが、建設事業セグメントにおいて前連結会計年度に大型工事の完成があった反動による売上高の減少や、連結子会社であるセキスイハイム山陽株式会社及び株式会社リブライフの引渡棟数の減少による売上高の減少に伴い、前連結会計年度より2,478,365千円減少し、29,470,596千円となりました。また、売上総利益につきましては、売上高の減少や建設コストの上昇に伴う収益性の低下により、前連結会計年度より786,493千円減少し、6,270,671千円となりました。ロ．販売費及び一般管理費及び営業利益当連結会計年度の販売費及び一般管理費につきましては、連結子会社であるセキスイハイム山陽株式会社及び株式会社リブライフにおいて、販売費及び一般管理費の抑制に努めたことから、前連結会計年度より210,323千円減少し、4,950,571千円となりました。以上の結果、当連結会計年度における営業利益につきましては、前連結会計年度より576,169千円減少し1,320,100千円となりました。ハ．営業外損益及び経常利益当連結会計年度の営業外収益につきましては、前連結会計年度より15,572千円減少し、54,034千円となりました。営業外費用につきましては、前連結会計年度より7,070千円増加し、81,559千円となりました。以上の結果、当連結会計年度における経常利益につきましては、前連結会計年度より598,812千円減少し、1,292,575千円となりました。ニ．特別損益及び税金等調整前当期純利益当連結会計年度の特別利益につきましては、連結子会社である株式会社リブライフにおいて固定資産売却益を計上したことにより2,809千円（前連結会計年度は757千円）となりました。特別損失につきましては、当社において減損損失154,365千円、連結子会社であるセキスイハイム山陽株式会社において固定資産売却損6,191千円、当社及び連結子会社において固定資産除却損30,072千円を計上したこと等により、190,915千円（前連結会計年度は49,900千円）となりました。以上の結果、当連結会計年度の税金等調整前当期純利益につきましては、前連結会計年度より737,774千円減少し、1,104,470千円となりました。ホ．親会社株主に帰属する当期純利益親会社株主に帰属する当期純利益につきましては、税金等調整前当期純利益より法人税等合計367,888千円、非支配株主に帰属する当期純利益23,758千円を控除した結果、前連結会計年度より593,129千円減少し、712,823千円となりました。④キャッシュ・フローの状況「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。⑤経営成績に重要な影響を与える要因について「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。⑥資本の財源及び資金の流動性当社グループの運転資金需要のうち主なものは、工事の施工に要する外注費等の工事費や販売費及び一般管理費等の営業費用によるものであります。投資を目的とした資金需要のうち主なものは、設備投資によるものであります。短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資資金の調達につきましては自己資金及び金融機関からの長期借入を基本としております。⑦経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当社グループは、売上高経常利益率を重要な経営指標としております。当連結会計年度における売上高経常利益率は4.4％と前年同期の5.9％を下回りました。当連結会計年度は、販売費及び一般管理費の抑制に努めたものの、売上高の減少や建設コストの上昇に伴う収益性の低下により、利益の伸びが抑制されております。引き続きこれらの指標について、改善されるように取り組んでまいります。