ニチレキ株式会社
有価証券報告書－第75期(平成30年4月1日－平成31年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における我が国経済は、雇用・所得環境の改善が続くなかで、各種政策の効果もあって、緩やかな回復基調が続きました。しかし一方で、通商問題の動向、中国経済の先行き、政策に関する不確実性、金融資本市場の変動等の影響により、景気の先行きは依然として不透明な状況にありました。当社グループを取り巻く環境につきましては、公共投資は底堅く推移しているものの、原油価格の高騰など原材料価格の変動や受注競争の激化など、引き続き厳しい状況にありました。当社グループはこのような環境の中で、中期経営計画『Ｎｅｘｔ２０２０』の３年目として「市場の拡大と深耕」を最重点課題とする成長戦略に基づき、各施策に取り組んでまいりました。当連結会計年度の業績につきましては、売上高は62,919百万円（前期比3.9％増）、営業利益は5,593百万円（前期比2.7％増）、経常利益は5,731百万円（前期比1.8％増）、税金等調整前当期純利益は5,462百万円（前期比4.2％減）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は3,589百万円（前期比7.6％減）となりました。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。（アスファルト応用加工製品事業）アスファルト応用加工製品事業につきましては、自社製品および工法の設計・受注活動の推進、経費の削減等に務めてまいりました。売上高は19,006百万円（前期比7.4％増）となり、セグメント利益（営業利益）は4,171百万円（前期比4.4％減）となりました。（道路舗装事業）道路舗装事業につきましては、発注物件への工法提案や受注活動と工事の着実な執行に加え、原価管理の強化を進めてまいりました。売上高は43,619百万円（前期比2.4％増）となり、セグメント利益（営業利益）は3,788百万円（前期比11.6％増）となりました。（その他）その他につきましては、不動産賃貸収入などにより、売上高は292百万円（前期比1.2％増）となり、セグメント利益（営業利益）は207百万円（前期比80.1％増）となりました。区分前連結会計年度当連結会計年度比較増減金額（百万円）構成比（％）金額（百万円）構成比（％）金額（百万円）伸率（％）流動資産44,48763.743,58262.0△905△2.0固定資産25,35036.326,71438.01,3645.4流動負債15,91722.814,77121.0△1,146△7.2固定負債3,1084.52,6363.7△472△15.2純資産額50,81172.852,88975.22,0774.1総資産額69,838100.070,297100.04580.7当連結会計年度末の総資産額は、前連結会計年度末（以下「前期末」という。）に比べて458百万円増加し、70,297百万円となりました。（流動資産）流動資産は、前期末に比べて905百万円減少して43,582百万円となりました。これは、現金及び預金が428百万円、受取手形及び売掛金が1,258百万円減少、電子記録債権が614百万円増加したことなどによるものです。（固定資産）固定資産は、前期末に比べて1,364百万円増加して26,714百万円となりました。これは、土地が600百万円、長期預金が1,700百万円増加、投資有価証券が828百万円減少したことなどによるものです。（流動負債）流動負債は、前期末に比べて1,146百万円減少して14,771百万円となりました。これは、支払手形及び買掛金が535百万円、未払金が842百万円減少したことなどによるものです。（固定負債）固定負債は、前期末に比べて472百万円減少して2,636百万円となりました。これは、繰延税金負債が333百万円、退職給付に係る負債が178百万円減少したことなどによるものです。（純資産額）純資産は、前期末に比べて2,077百万円増加して52,889百万円となりました。これは、利益剰余金が2,792百万円増加、その他有価証券評価差額金が646百万円減少したことなどによるものです。この結果、自己資本比率は前期末の72.8％から75.2％となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。区分前連結会計年度（百万円）当連結会計年度（百万円）比較増減（百万円）営業活動によるキャッシュ・フロー4,6455,417772投資活動によるキャッシュ・フロー△3,604△5,482△1,878財務活動によるキャッシュ・フロー△1,151△845306現金及び現金同等物の増減額（△は減少）△93△918△824現金及び現金同等物の期首残高19,28919,195△93現金及び現金同等物の期末残高19,19518,367△828当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は前期末に比べて、828百万円減少し、18,367百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローで増加した資金は5,417百万円（前期比16.6％増）となりました。これは、税金等調整前当期純利益5,462百万円、売上債権の減少682百万円、仕入債務の減少923百万円などによるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローで支出した資金は5,482百万円（前期比52.1％増）となりました。これは、定期預金の預入による支出3,010百万円、有形固定資産の取得による支出2,910百万円などによるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローで支出した資金は845百万円（前期比26.6％減）となりました。これは、配当金の支払額772百万円などによるものです。③生産、受注及び販売の状況a.生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称生産高(百万円)前期比(％)アスファルト応用加工製品事業24,78625.9合計24,78625.9(注)１金額は販売価格によっており、セグメント間の取引については相殺消去しております。２道路舗装事業、その他については、生産実績を定義することが困難であるため記載しておりません。３上記の金額には、消費税等は含まれておりません。b.商品仕入実績当連結会計年度における商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称商品仕入高(百万円)前期比(％)アスファルト応用加工製品事業3,55010.2合計3,55010.2(注)１金額は仕入価格によっており、セグメント間の取引については相殺消去しております。２道路舗装事業、その他には、商品仕入実績はないため記載しておりません。３上記の金額には、消費税等は含まれておりません。c.受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高(百万円)前期比(％)受注残高(百万円)前期比(％)アスファルト応用加工製品事業18,9946.4179△49.6道路舗装事業46,1204.06,82112.1合計65,1144.77,0008.7(注)１金額は販売価格によっており、セグメント間の取引については相殺消去しております。２その他には、受注実績がないため記載しておりません。３上記の金額には、消費税等は含まれておりません。d.販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称販売高(百万円)前期比(％)アスファルト応用加工製品事業19,0067.4道路舗装事業43,6192.4その他2921.2合計62,9193.9(注)１金額は販売価格によっており、セグメント間の取引については相殺消去しております。２上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。その作成には、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。経営者は、これらの見積りについて、過去の実績を勘案し合理的に判断しておりますが、実績の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りと異なる場合があります。この連結財務諸表の作成にあたる重要な会計方針につきましては、「第５経理の状況」に記載しております。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの当連結会計年度の経営成績等は、「第２[事業の状況]３[経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析](1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。当社グループは「第２[事業の状況]２[事業等のリスク]」に記載のとおり、事業環境、事業内容、法的規制等、様々なリスク要因が当社グループの経営成績に影響を与える可能性があると認識しております。そのため、当社グループは常に業界動向に留意しつつ、優秀な人材を確保し顧客のニーズに合った製品・工法を提供していくことにより、経営成績に重要な影響を与えるリスク要因を分散・低減し、適切に対応を行ってまいります。当社グループの資本の財源及び資金の流動性について、当社グループは連結経営強化のため、財務機能の一元化による資金効率の向上と金融費用の削減を目的として、ＣＭＳ（キャッシュ・マネジメント・システム）を導入しております。事業活動にかかる運転資金は、営業活動で獲得した資金を主な財源としておりますが、債権回収までに必要な資金については、銀行借入、コミットメントラインの利用などによって流動性を維持しております。また設備資金等の長期的な資金については、設備投資計画に基づき、自己資金にて対応しています。なお、設備投資の一部はリース資産によっております。セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は、「第２[事業の状況]３[経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析](1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。