株式会社ナ・デックス
有価証券報告書－第69期(平成30年5月1日－平成31年4月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ(当社および連結子会社)の財政状態、経営成績およびキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の概要ならびに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識および分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度の末日現在において当社グループが判断したものであります。また、「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号2018年２月16日)を当連結会計年度の期首から適用しており、財政状態については、当該会計基準等を遡って適用した後の数値を用いております。(1)経営成績当連結会計年度における我が国経済は、雇用・所得環境の改善が続くなかで、緩やかな回復基調で推移いたしました。世界経済につきましては、欧米を中心に緩やかな回復基調で推移いたしましたが、米中貿易摩擦の動向が世界経済に与える影響や海外経済の不確実性、金融資本市場の変動の影響など、景気の先行きは依然として不透明な状況で推移いたしました。当社グループの主要得意先である自動車関連企業につきましては、国内での生産台数は前年同期並みで推移しており、設備投資や研究開発投資につきましても引続き堅調に推移しております。このような経済環境のもとで当社グループは、2021年４月期を最終年度として策定いたしました中期経営計画に基づき、当社グループが保有する各事業の連携によるトータルソリューションの提供、コアコンピタンスである接合ソリューションの深化による新ユーザー層に向けての多角的な展開、グローバル展開のための製品力強化など、市場のニーズに先行ないし同期する形で事業基盤の強化に取組んでおります。この結果、当連結会計年度の経営成績につきましては、売上高は329億１千２百万円と前連結会計年度に比べ13億７千１百万円(△3.9％)の減収となり、営業利益は15億６千２百万円と前連結会計年度に比べ４億６千８百万円(△23.0％)、経常利益は16億１千１百万円と前連結会計年度に比べ５億４千万円(△25.1％)、親会社株主に帰属する当期純利益は11億６百万円と前連結会計年度に比べ３億５千万円(△24.0％)のそれぞれ減益となりました。セグメントの経営成績は、次のとおりであります。(日本)日本につきましては、堅調な設備投資需要を背景に生産設備の販売に努めましたが、前連結会計年度に計上したエンジニアリング機能を付加した設備販売の減少を補うには至らず、売上高は274億６千４百万円と前連結会計年度に比べ10億７千１百万円(△3.7％)の減収となり、加えて前連結会計年度には為替変動による増益要因もあったことなどにより、営業利益は８億８千２百万円と前連結会計年度に比べ２億２千６百万円(△20.3％)の減益となりました。(米国)米国につきましては、自動車関連企業向け生産設備の販売が増加いたしましたが、設備投資が延期になるなど自社製品の販売が減少したことなどにより、売上高は45億１千９百万円と前連結会計年度に比べ４千５百万円(△1.0％)の減収となり、営業利益は３億９千４百万円と前連結会計年度に比べ２億９千３百万円(△42.6％)の減益となりました。(中国)中国につきましては、自動車関連企業向け自社製品の販売が増加したことなどにより、売上高は28億５千２百万円と前連結会計年度に比べ６億３千７百万円(28.7％)の増収となり、営業利益は１億４千万円と前連結会計年度に比べ５千６百万円(67.4％)の増益となりました。(タイ)タイにつきましては、景気の回復には今しばらく時間を要する見込みでありますが、自動車関連企業向け設備の据付が増加したことなどにより、売上高は12億７千７百万円と前連結会計年度に比べ３億７千７百万円(41.9％)の増収となり、営業利益は１億２千７百万円と前連結会計年度に比べ５千１百万円(67.1％)の増益となりました。(2)財政状態(総資産)当連結会計年度末における総資産は257億９千１百万円と前連結会計年度末に比べ18億７百万円減少いたしました。その主な要因は、流動資産の電子記録債権の増加２億１千１百万円、有価証券の増加２億円、商品及び製品の増加１億４千８百万円および原材料の増加１億４千万円などがあったものの、流動資産の現金及び預金の減少７億２千３百万円、受取手形及び売掛金の減少２億７千３百万円、前渡金の減少11億円および投資その他の資産の投資有価証券の減少４億１千８百万円などあったためであります。(負債)当連結会計年度末における負債は106億７千６百万円と前連結会計年度末に比べ25億９千万円減少いたしました。その主な要因は、流動負債の支払手形及び買掛金の減少８億９千８百万円、電子記録債務の減少８億１千４百万円、短期借入金の減少１億２千３百万円、前受金の減少５億３百万円および未払法人税等の減少１億６千万円などがあったためであります。(純資産)当連結会計年度末における純資産は151億１千４百万円と前連結会計年度末に比べ７億８千３百万円増加いたしました。その主な要因は、株主資本の利益剰余金の増加６億９千１百万円などがあったためであります。(3)キャッシュ・フロー当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という)は、前連結会計年度末に比べ10億１千３百万円減少し、56億１千１百万円となりました。(営業活動によるキャッシュ・フロー)営業活動により使用した資金は、１億５千５百万円(前連結会計年度は50億７千８百万円の収入)となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益16億１千万円、減価償却費４億３千３百万円およびその他の資産の減少額10億５千１百万円などによる資金の増加要因があったものの、たな卸資産の増加額２億８千７百万円、仕入債務の減少額17億１千７百万円、その他の負債の減少額５億６千２百万円および法人税等の支払額７億２千２百万円などによる資金の減少要因があったためであります。(投資活動によるキャッシュ・フロー)投資活動により使用した資金は、３億３千９百万円(前連結会計年度は16億５千万円の支出)となりました。これは主に、投資有価証券の売却による収入２億２百万円などによる資金の増加要因があったものの、定期預金の預入による支出３億３千９百万円および有形固定資産の取得による支出１億３千９百万円などによる資金の減少要因があったためであります。(財務活動によるキャッシュ・フロー)財務活動により使用した資金は、５億９千１百万円(前連結会計年度は７億６千６百万円の支出)となりました。これは主に、短期借入金の返済による支出(短期借入れによる収入を相殺した金額)１億２千万円および配当金の支払額４億１千５百万円などによる資金の減少要因があったためであります。(4)生産、受注及び販売の実績①生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称生産高(千円)前年同期比(％)日本5,277,6262.0米国2,192,750△27.6中国2,717,96616.5合計10,188,342△3.3(注)１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．金額は販売価額で表示しております。３．上記金額には、消費税等は含まれておりません。②受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高(千円)前年同期比(％)受注残高(千円)前年同期比(％)日本4,094,179△4.22,432,528△8.0米国2,640,146△27.0545,274△38.7中国3,215,556191.5712,595198.8合計9,949,88310.53,690,399△2.2(注)１．セグメントのうち受注販売を行っているのは、製品売上のみでありますので、上記金額は、その製品の受注高、受注残高であります。２．セグメント間の取引については相殺消去しております。３．金額は販売価額で表示しております。４．上記金額には、消費税等は含まれておりません。③仕入実績当連結会計年度における仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称仕入高(千円)前年同期比(％)日本18,790,753△7.1タイ788,13980.6合計19,578,893△5.2(注)１．金額は仕入価額で表示しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。④販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称販売高(千円)前年同期比(％)日本24,430,843△8.6米国4,469,680△0.9中国2,739,75028.7タイ1,272,62741.5合計32,912,902△3.9(注)１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。(5)重要な会計方針および見積り当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。これら連結財務諸表の作成に当たっては、繰延税金資産、退職給付に係る負債などについて過去の実績や予定に基づいて算出した見積りによる数値を用いている部分があります。実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため見積りと異なる場合があります。詳細につきましては、「第５経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項」に記載の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のとおりであります。(6)資本の財源および資金の流動性当社グループの資金需要の主なものは、商品および原材料などの購入のほか、製造経費、販売費及び一般管理費などの運転資金需要であり、自己資金のほか必要に応じて金融機関からの借入れにより調達しております。運転資金については、当社および一部の国内連結子会社においてCMS(キャッシュ・マネジメント・サービス)を導入し、各社における余剰資金を当社へ集中し一元管理を行うことで、資金効率の向上を図っております。また、取引銀行４行と当座貸越契約を締結しており、資金の流動性を確保しております。(7)経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当社グループは、売上高、営業利益のほか、自己資本利益率、自己資本比率を、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等として用いており、各指標等の状況は次のとおりであります。指標等2018年４月2019年４月増減売上高34,284,134千円32,912,902千円△1,371,232千円営業利益2,030,819千円1,562,626千円△468,192千円自己資本利益率10.56％7.53％△3.03％自己資本比率51.88％58.45％6.57％