株式会社インフォメーションクリエーティブ
有価証券報告書－第42期(平成30年10月1日－令和1年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国の経済は、雇用・所得情勢が堅調に推移し、個人消費の持ち直しもあり、緩やかな回復基調を維持いたしました。しかしながら、米中の通商問題の激化や、英国のEU離脱問題など、依然として先行きは不透明な状況が続いております。当社グループが属する情報サービス産業におきましては、ビッグデータ、AI、及びIoTの活用に向けたIT投資の増加やサイバーセキュリティ対策への投資の増加などに期待は持てますが、慢性的なIT技術者の不足などにより、依然として厳しい経営環境になっております。このような状況の中で当社グループは、顧客密着型ソリューションビジネスを主体としたサービス・技術の提供を進めるとともに、生産性向上に向けた取り組みにより収益基盤を強化し、更なる事業の成長を図ってまいりました。これらの結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。イ．財政状態総資産は、前連結会計年度末に比べ167百万円増加し、6,889百万円となりました。負債合計は、前連結会計年度末に比べ255百万円減少し、2,017百万円となりました。純資産合計は、前連結会計年度末に比べ422百万円増加し、4,872百万円となりました。ロ．経営成績当連結会計年度の経営成績は、売上高は8,355百万円（前年同期比7.1％増）、営業利益は497百万円（前年同期比9.2％増）、経常利益は550百万円（前年同期比10.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は376百万円（前年同期比9.1％増）となりました。事業部門別の業績を示すと、次のとおりであります。（ITソリューション事業）ITソリューション事業につきましては、官公庁・自治体、金融・証券・保険などの受注が増加したことなどにより、売上高8,227百万円（前年同期比7.5％増）となりました。（ITサービス事業）ITサービス事業につきましては、チケットサービスの一部顧客契約が終了したことなどにより、売上高は127百万円（前年同期比17.1％減）となりました。なお、「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号平成30年２月16日）等を当連結会計年度の期首から適用しており、財政状態については、当該会計基準等を遡って適用した後の数値で前連結会計年度との比較・分析を行っております。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ46百万円増加し、3,179百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、以下のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フローの状況）営業活動の結果得られた資金は176百万円（前連結会計年度は546百万円の収入）となりました。この主な要因は、法人税等の支払額△235百万円、売上債権の増減額△146百万円となったものの、税金等調整前当期純利益544百万円及び退職給付に係る負債の増減額72百万円等によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フローの状況）投資活動の結果使用した資金は０百万円（前連結会計年度は８百万円の支出）となりました。この主な要因は、従業員に対する貸付けによる支出△３百万円、無形固定資産の取得による支出△３百万円となったものの、投資有価証券の払戻による収入３百万円及び従業員に対する貸付金の回収による収入２百万円等によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フローの状況）財務活動の結果使用した資金は128百万円（前連結会計年度は121百万円の支出）となりました。この主な要因は、配当金の支払額△128百万円等によるものです。（参考）キャッシュ・フロー関連指標の推移2018年９月期2019年９月期自己資本比率66.2％70.7％時価ベースの自己資本比率83.7％76.6％キャッシュ・フロー対有利子負債比率－－インタレスト・カバレッジ・レシオ－－自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い（注）１株式時価総額は、自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。２キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローを利用しております。３有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。４キャッシュ・フロー対有利子負債比率及びインタレスト・カバレッジ・レシオは、算定の基礎となる期末有利子負債がないため、記載しておりません。③生産、受注及び販売の実績イ.生産実績事業部門別の名称生産高（千円）前年同期比（％）ITソリューション事業6,641,367＋4.8ITサービス事業101,573△37.3合計6,742,940＋3.8（注）上記金額は、消費税等を含まない製造原価で表示しております。ロ.受注実績事業部門別の名称受注高（千円）前年同期比（％）受注残高（千円）前年同期比（％）ITソリューション事業8,282,669＋8.0145,998＋60.5ITサービス事業125,635△15.814,930△12.1合計8,408,305＋7.5160,928＋49.0（注）上記金額は、消費税等を含まない販売価額で表示しております。ハ.販売実績事業部門別の名称販売高（千円）前年同期比（％）ITソリューション事業8,227,660＋7.5ITサービス事業127,692△17.1合計8,355,352＋7.1（注）１主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自2017年10月１日至2018年９月30日）当連結会計年度（自2018年10月１日至2019年９月30日）販売高（千円）割合（％）販売高（千円）割合（％）株式会社日立システムズ1,354,54017.41,163,57213.9２上記金額には、消費税等は含まれておりません。（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。又、この連結財務諸表の作成にあたって当社グループは、いくつかの重要な判断や見積りを行って連結財務諸表を作成しており、その性質上、一定の想定をもとに行われます。したがって、想定する諸条件が変化した場合には、実際の結果が見積りと異なることがあり、結果として連結財務諸表に重要な影響を与える場合があります。重要な会計方針については、後述の注記事項に記載しておりますが、特に重要と考える項目は、次の項目です。イ.退職給付に係る負債退職給付費用及び退職給付に係る負債は、割引率・退職率・死亡率及び年金資産の長期期待運用収益率などの前提条件に基づいて算出されております。割引率は、安全性の高い長期の債券の利回りを基礎として決定しております。長期期待運用収益率は、年金資産が投資されている資産の運用利回りに基づいて決定しております。実際の結果が前提条件と異なる場合及び変更された場合には、将来期間において認識される費用及び計上される債務に影響を及ぼします。ロ.繰延税金資産繰延税金資産は、入手可能な情報や資料に基づき将来の課税所得の見積りなどを踏まえ、回収可能性に問題がないと判断した金額を計上しております。今後、将来の経営成績などが著しく変化し、繰延税金資産の全部又は一部に回収可能性がないと判断した場合には、繰延税金資産の計上額が変動する可能性があります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容イ.経営成績等a.財政状態（資産）総資産は、前連結会計年度末に比べ167百万円増加し、6,889百万円となりました。流動資産は、前連結会計年度末に比べ302百万円増加し、4,780百万円となりました。この主な要因は、受取手形及び売掛金146百万円の増加及び有価証券86百万円の増加によるものであります。固定資産は、前連結会計年度末に比べ135百万円減少し、2,108百万円となりました。この主な要因は、投資有価証券120百万円の減少及びソフトウェア19百万円の減少によるものであります。（負債）負債合計は、前連結会計年度末に比べ255百万円減少し、2,017百万円となりました。流動負債は、前連結会計年度末に比べ115百万円減少し、1,507百万円となりました。この主な要因は、未払消費税等48百万円の減少及び預り金35百万円の減少によるものであります。固定負債は、前連結会計年度末に比べ139百万円減少し、509百万円となりました。この主な要因は、退職給付に係る負債140百万円の減少によるものであります。（純資産）純資産合計は、前連結会計年度末に比べ422百万円増加し、4,872百万円となりました。この主な要因は、利益剰余金238百万円の増加及び退職給付に係る調整累計額147百万円の増加によるものであります。b.経営成績（売上高及び売上原価）当連結会計年度における売上高は、情報・通信・メディア、電力・ガス・水道・鉄道を中心とした受注が増加したことなどにより順調に推移し、前連結会計年度と比べ551百万円増加（前年同期比7.1％増）の8,355百万円となりました。また、売上原価は前連結会計年度に比べ250百万円増加（前年同期比3.9％増）の6,754百万円となりました。その結果、当連結会計年度における売上総利益は前連結会計年度に比べ300百万円増加（前年同期比23.1％増）の1,601百万円となりました。（販売費及び一般管理費）当連結会計年度における販売費及び一般管理費は前連結会計年度に比べ258百万円増加（前年同期比30.6％増）の1,104百万円となりました。この主な要因は、人件費141百万円の増加及び研究開発費92百万円の増加によるものであります。その結果、当連結会計年度における営業利益は前連結会計年度に比べ41百万円増加（前年同期比9.2％増）の497百万円となりました。（営業外損益）当連結会計年度における営業外損益は、前連結会計年度に比べ８百万円増加（前年同期比19.1％増）の、53百万円の利益となりました。この主な要因は、受取配当金が８百万円増加によるものであります。その結果、当連結会計年度における経常利益は前連結会計年度に比べ50百万円増加（前年同期比10.1％増）の550百万円となりました。（特別損益）当連結会計年度における特別損益は、前連結会計年度に比べ４百万円増加（前年同期比39.2％増）の、６百万円の損失となりました。この主な要因は、減損損失９百万円の減少及び固定資産廃棄損５百万円の増加によるものであります。その結果、当連結会計年度における税金等調整前当期純利益は前連結会計年度に比べ54百万円増加（前年同期比11.2％増）の544百万円となりました。（親会社株主に帰属する当期純利益）当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純利益は、法人税等合計が167百万円となったことにより前連結会計年度に比べ31百万円増加（前年同期比9.1％増）の376百万円となりました。c.キャッシュ・フローの分析当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況は、「（１）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。ロ.経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。ハ.資本の財源及び資金の流動性当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。運転資金需要のうち主なものは、人件費や外注費をはじめとする売上原価のほか、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。また、運転資金は自己資金の運用を基本としており、金融機関等外部からの借入れは行っておりません。ニ.経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等当社グループは、経営上の目標の達成状況を判断するための指標を売上高経常利益率としており、その目標数値を8.0％にしております。当連結会計年度における売上高経常利益率は6.6％となりました。目標である売上高経常利益率8.0％を達成するためには、収益性の高いITサービス事業の拡大が急務であると認識しております。自社保有技術の活用に加え、M&amp;Aを含む社外リソースの活用等を積極的に行い、早期での事業拡大を目指します。