呉羽観光株式会社
有価証券報告書－第60期(平成29年10月1日－平成30年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】業績等の概要(1）業績当事業年度のわが国経済は、輸出や設備投資が増加し、雇用・所得環境の改善を背景に個人消費が底堅く推移するなど緩やかな増加が続きました。一方海外政治経済情勢の不透明感が、企業の業況や投資判断を慎重化させる可能性があります。当業界におきましては、団塊の世代を中心としたシニア層のプレーニーズに大きく依存する状況が続いておりますが、少子高齢化社会の進行とともにゴルフ人口の先細りが懸念されております。セルフプレー化が加速するなどいまだ低価格傾向が継続し、依然として厳しい経営環境が続いております。若年層や女性ゴルファーの育成・開拓による新たな需要創出に加え、良好な雇用情勢の下、キャディーの人員不足が喫緊の課題であります。また、一層安価でプレーをできるようにゴルフ場利用税の廃止に向けた陳情活動の継続実施も進めております。当社は、ゴルフ場事業及びこれに付帯する業務の単一セグメントであるため、種類別の業績を記載しております。当事業年度の業績を種類別に見ますと次のとおりであります。会員収入におきましては、名義登録料の減収により、売上高は前事業年度に比し3,396千円（2.3％）減の142,298千円となりました。ゴルフ場収入におきましては、冬季の大雪によるクローズ期間が例年より長期化し、ゴルフシーズン中の積極的な営業活動や各種競技大会の誘致など行いましたが、当事業年度の入場者数は39,694名（前事業年度比5,062名減、11.3％減）となりました。売上高は前事業年度に比し24,493千円（4.4％）減の523,507千円となりました。食堂等収入におきましては、売上高は前事業年度に比し5,512千円（9.1％）減の54,841千円となりました。この結果、営業収入は前事業年度に比し33,402千円（4.4％）減の720,647千円となりました。他方営業費用は、徹底したコスト削減など合理化を進めた結果、前事業年度に比し17,364千円（2.3％）減の728,111千円となり、営業損失は7,464千円（前年事業年度は8,573千円の営業利益）、営業外収益2,226千円、営業外費用117千円を加えて、経常損失は5,355千円（前事業年度は11,478千円の経常利益）、当期純損失は8,128千円（前事業年度は8,271千円の純利益）となりました。(2）キャッシュ・フロー当事業年度における現金及び現金同等物（以下「資金」）は、営業活動により14,315千円減少し、投資活動に39,888千円支出した結果、前事業年度末に比べ54,204千円減少し、当事業年度末残高は216,161千円（前事業年度末比20.0％減）となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において、営業活動により使用した資金は14,315千円（前事業年度は51,688千円の増加）となりました。これは主に税引前当期純損失7,512千円、固定資産の減価償却費49,073千円、退職給付引当金の減少10,887千円、売上債権の増加5,091千円、預り金の減少5,851千円、預り保証金の減少25,650千円等によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において、投資活動に支出した資金は39,888千円（前事業年度末比16,833千円減）となりました。これは定期預金の預入20,000千円、定期預金の払戻20,000千円、有形固定資産の取得39,464千円、投資有価証券の取得9,976千円、投資有価証券の売却10,121千円等によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）当事業年度において財務活動を行なっていないため該当事項はありません。生産、受注及び販売の実績(1）販売実績種類別第60期（自平成29年10月１日至平成30年９月30日）前年同期比（％）会員年会費等（千円）102,29898.8名義登録料（千円）40,00094.9小計（千円）142,29897.7ゴルフ場グリーンフィ（千円）106,78894.4キャディフィ（千円）209,56989.0附帯収入（千円）207,150103.9小計（千円）523,50795.6食堂等食堂収入（千円）32,39688.2売店収入（千円）22,44495.1小計（千円）54,84190.9合計（千円）720,64795.6（注）１．金額は販売価格によっております。２．上記の金額には消費税等は含まれておりません。３.当社は、ゴルフ場事業及びこれに付帯する業務の単一セグメントであるため、セグメント別の記載はしておりません。(2）入場者実績区分別第60期（自平成29年10月１日至平成30年９月30日）前年同期比（％）メンバー（人）14,52387.3ビジター（人）25,17189.5合計（人）39,69488.7(3）主要料金表区分金額（円）年会費法人・個人会員48,000平日・家族会員30,000ロッカーフィ（年間）12,000名義登録料法人会員300,000個人会員500,000平日会員250,000家族会員200,000グリーンフィメンバーグリーンフィ1,000ビジターグリーンフィ平日12,000土曜17,000日・祝日17,000キャディフィ4,000（注）上記金額には、消費税等は含まれておりません。財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1）財政状態の分析（流動資産）当事業年度末における流動資産の残高は、298,189千円（前事業年度末344,917千円）となり、46,727千円減少しました。主な要因は現金及び預金の減少54,204千円、貯蔵品の減少139千円、営業未収入金の増加5,091千円等によるものであります。（固定資産）当事業年度末における固定資産の残高は3,288,636千円（前事業年度末3,297,505千円）となり、8,868千円減少しました。主な要因は有形固定資産の取得39,464千円、無形固定資産の取得2,661千円、減価償却費49,073千円（有形固定資産47,889千円、無形固定資産1,183千円）、投資有価証券の減少502千円等によるものであります。（流動負債）当事業年度末における流動負債の残高は114,604千円（前事業年度末126,993千円）となり、12,389千円減少しました。主な要因は未払金の減少5,878千円、未払法人税等の減少1,039千円、預り金の減少5,851千円等によるものであります。（固定負債）当事業年度末における固定負債の残高は、2,737,172千円（前事業年度末2,773,267千円）となり、36,094千円減少しました。主な要因は預り保証金の減少25,650千円、繰延税金負債の増加443千円、退職給付引当金の減少10,887千円によるものであります。（純資産の部）当事業年度末における純資産の残高は735,047千円（前事業年度末742,161千円）となり、7,113千円減少しました。この要因は繰越利益剰余金の減少8,128千円、その他有価証券評価差額金の増加1,015千円によるものであります。(2）経営成績の分析（売上高）（営業収入）売上高につきましては、会員収入は名義登録料の減収により、前事業年度に比し3,396千円（2.3％）の減収、ゴルフ場収入では入場者数が減少となったことで24,493千円（4.4％）の減収、食堂等収入は5,512千円（9.1％）の減収、この結果営業収入は前事業年度に比し33,402千円（4.4％）減収の720,647千円となりました。（営業費用）営業費用につきましては、徹底したコスト削減など合理化を進めた結果、前事業年度に比し17,364千円（2.3％）減の728,111千円となりました。（営業損失）営業損失につきましては、営業収入は33,402千円減の720,647千円、営業費用は17,364千円減の728,111千円、この結果、営業損失は7,464千円（前事業年度は8,573千円の営業利益）となりました。（経常損失）経常損失につきましては、営業損失7,464千円に営業外収益2,226千円、営業外費用117千円を加えて5,355千円（前事業年度は11,478千円の経常利益）となりました。（当期純損失）当期純損失につきましては、経常損失5,355千円に、特別利益9千円、特別損失2,165千円を加えて、税引前当期純損失は7,512千円、法人税、住民税及び事業税616千円を含めて、当期純損失は8,128千円（前事業年度当期純利益は8,271千円）となりました。(3）キャッシュ・フローの分析１．キャッシュ・フロー計算書に係る分析当事業年度におけるキャッシュ・フローの分析につきましては、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析業績等の概要(2）キャッシュ・フロー」に記載のとおりであります。２．資金需要の主な内容当社の資金需要は主に大きく分けて運転資金需要と設備資金需要があります。運転資金需要の主なものは人件費、仕入れ及び一般管理費等営業費用によるものであります。また、設備資金需要の主なものはコースの補修改修の費用、建物や構築物等固定資産の購入と修繕によるものであります。３．財務政策当社は運転資金につきましては、内部資金より充当しております。また、設備資金につきましては、設備投資計画に基づき、運転資金同様内部資金より充当しております。