北陸観光開発株式会社
有価証券報告書－第62期(平成29年10月1日－平成30年9月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(１)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状況及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益や雇用環境が改善し、緩やかな回復基調で推移しました。このような環境の中、60周年の記念事業の一環として新規カートの導入や全乗用カートにナビゲーションシステムを搭載するなどの設備投資に積極的に取り組み、新規顧客の獲得並びに新規会員の獲得に努力してきました。しかしながら、入場者数については、豪雪や記録的な猛暑に加え、キャディ不足のため白山コース、加賀コースで予約の制限をせざるを得ず減少し、前期比11,238名減の80,912名となりました。この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、以下のとおりとなりました。a.財政状態当連結会計年度末の総資産合計は前連結会計年度に比べ178百万円（1.7％）増加し、10,618百万円となりました。当連結会計年度末の負債合計は前連結会計年度に比べ153百万円（1.7％）減少し、8,682百万円となりました。当連結会計年度末の純資産合計は前連結会計年度に比べ332百万円（20.8％）増加し、1,936百万円となりました。b.経営成績当連結会計年度の経営成績は、売上高1,311百万円（前年同期比6.2％減）、営業利益11百万円（前年同期比82.7％減）、経常利益22百万円（前年同期比69.3％減）、親会社株式に帰属する当期純利益は12百万円（前年同期比78.6％減）となりました。当社グループの事業は単一セグメントでありセグメント情報を記載していないため、事業部門別に示した業績は次のとおりであります。ゴルフ場部門では、新規会員の入会金などが増加しましたが、悪天候による入場者数の減少により、営業収入1,158百万円（前期比5.6％減）となりました。食堂部門では、入場者数の減少に伴う、利用者の減少とコンペパーティーの減少で売上高153百万円（前期比10.6％減）となりました。あ）入場者及び収入の実績(1）入場者実績当連結会計年度の入場者実績ならびに増減比較は次のとおりであります。区分営業日数及び入場者数前年同期比（％）営業日数（日）260△8.5メンバー（人）33,174△11.5ビジター（人）47,738△12.7計（人）80,912△12.2い）収入の実績当社グループの事業は単一セグメントでありセグメント情報を記載していないため、事業部門別に示した収入実績は次のとおりであります。区分売上高（千円）前年同期比（％）ゴルフ場部門1,158,153△5.6食堂部門153,575△10.6計1,311,728△6.2（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、税金等調整前当期純利益16百万円（前年比54百万円の減少）となりましたが、平成30年３月23日に行った第三者割当増資による新株の発行により資金は103百万円の増加となり、当連結会計年度末には202百万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は127百万円で前年同期より129百万円減少しております。これは主に、悪天候による入場者数の減少によるものです。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果支出した資金は193百万円で前年同期より123百万円増加しております。これは固定資産の設備投資によるものです。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果得られた資金は、169百万円で前年同期では182百万円の支出でした。これは主に新株発行による収入によるものです。(２)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表を作成するにあたり重要となる会計方針については、「第5経理の状況１連結財務諸表等(1)連結財務諸表注記事項連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載されているとおりであります。また、退職給付に係る負債については一定の会計基準の範囲内で見積りが行われておりますが、見積りには不確実性が伴うため、実際の結果はこれらと異なることがあります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容a.経営成績等1）財政状態（資産合計）当連結会計年度末の総資産合計は、前年同期比で178百万円（1.7％）増加し、10,618百万円となりました。流動資産では前年同期比で145百万円（72.4％）増加し、346百万円となりました。これは主に第三者割当増資による現金及び預金の増加によるものです。固定資産では、乗用カートやナビシステムなどの設備投資により、前年同期比で27百万円（0.3％）増加し、10,266百万円となりました。（負債合計）当連結会計年度末の負債合計は、前年同期末比で153百万円（1.7％）減少し、8,682百万円となりました。流動負債では短期借入金の返済により前年同期末比で50百万円（3.3％)減少し、1,496百万円となりました。固定負債では入会保証金の返還など、前年同期末比で103百万円（1.4％）減少し、7,185百万円となりました。（純資産合計）当連結会計年度末の純資産合計は、新株の発行による資本金の増加により、前年同期末比で332百万円（20.8％）の改善で1,936百万円となりました。この結果、自己資本比率は、前年同期末の15.4％から18.2％となりました。2）経営成績当連結会計年度の経営成績は、１月から２月にかけての豪雪や台風、記録的な酷暑など天候による影響が大きく、入場者の減少でゴルフ場収入が落ち込みました。継続中の片山津ゴルフ場単独会員の会員権販売は目標を上回りましたが、売上高は1,311百万円（前年同期比6.2％減）となりました。費用面では、人件費で営業日数の減少に伴いキャディ料が減少、物件費でも前期に比べ大型の補修工事が少なく減少いたしました。経費では60周年記念事業の開催費や会員募集に伴う手数料の増加があり、営業利益11百万円（前期より52百万円の減少）、経常利益22百万円（同50百万円の減少）となりました。よって親会社株主に帰属する当期純利益は12百万円（同46百万円の減少）となりました。3）キャッシュ・フローの状況当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「（１）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載されているとおりであります。当社グループは、このような状況を踏まえて、さらなる経営改善計画を策定し、新規募集による会員の増加、セルフコースの新規企画によるオープンコンペ等の拡大など幅広いゴルファーに喜ばれるよう努め、株主ならびに会員各位のご期待にお応えする所存であります。b.資本の財源及び資金の流動性当社グループの運転資金需要の主なものは、ゴルフ場のコース管理維持費、借地料、一般管理費などのほか、預託金の返還があり、設備資金需要としてはカートの導入や施設の更新などがあります。当社グループの事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するため、金融機関からの借入を行っており、運転資金及び設備資金につきましては子会社を含め当社において一元管理しております。また、金融機関には充分な借入枠を有しております。平成30年３月には第三者割当による増資を行っており、ゴルフ場運営に資する新設備の導入や施設のリニューアルの原資とさせていただいております。このように当社グループは事業の拡大や自己資本の充実による経営基盤の安定を図っております。