株式会社　三光マーケティングフーズ
有価証券報告書－第42期(平成29年7月1日－平成30年6月30日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当事業年度（平成29年７月１日～平成30年６月30日）における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当事業年度における我が国経済は、雇用および所得環境の改善が続く中、企業収益や個人消費に改善の動きが見られ、緩やかな回復基調が続いております。しかしながら、海外経済の不確実性もあり、不透明な状況です。外食業界におきましては、若者のアルコール離れや中食の増加、宴会需要の減少に加え、業種・業態の垣根を越えた競争が激化しており、居酒屋の売上高が継続して前年を下回っております。また、原材料価格の高止まりや物流費の上昇、人材採用難や人件費の増加などが経営圧迫要因となっており、厳しい経営環境にあります。このような環境の中、当社におきましては、従来の事業認識や価値観にとらわれず、現事業を質的・構造的に変化させることが緊急の経営課題となっております。このことから、以下の経営施策に取り組んでまいりました。主力業態であり、主に20代～30代のお客様からご支持をいただいている「金の蔵」につきましては、よりお客様満足を向上させることを目的として、「集い場、笑い場、しゃべり場」のコンセプトのもと、グランドメニューを抜本的に変更いたしました。また、当社の店舗立地は、首都圏駅前立地が中心であることから、「高固定費型の損益構造」になっております。そのため、賃料の減額に注力するとともに、新規出店は売上高賃料比率の低い首都圏近郊立地へと変更するなどして損益構造の転換に取り組んでまいりました。さらに、人事施策につきましては、「店舗力は店長力である」との認識のもと、店長育成・強化に焦点を当て、「店長塾」（店長として重要な知識や考え方を学ぶための研修）を定期開催するとともに、店長が主体となり、自主的に店舗運営ができるよう、人事制度の変更を行いました。なお、出店につきましては、当社の主力業態である「金の蔵」を２店舗、カフェスタイルを取り入れた「カフェ＆ダイニングKinKura」を１店舗、堅調に推移している「焼肉万里」を１店舗、新規に出店いたしました。退店につきましては、再開発によって契約期間満了を迎えた店舗や、商圏の変化などにより利益を確保することが困難と判断した計11店舗を閉店いたしました。このうち、大型店舗である「吉今TOKYO」大手町店が定期借家契約期間の満了に伴って閉店したことにより、多額の退店費用を計上することになりました。上記のとおり各施策を講じたものの、目まぐるしく変化する市場・競争環境に組織としてダイナミックかつスピーディーに事業を改革することができませんでした。以上により売上高は、124億64百万円（前年同期比7.2％減）となりました。営業利益につきましては、原材料価格の高騰や人件費の上昇もあり、４億93百万円の損失（前年同期は営業利益23百万円）、経常利益は４億24百万円の損失（前年同期は経常利益42百万円）となりました。当期純損失は、営業損失の計上や店舗の減損損失等を計上したことなどにより、16億56百万円（前年同期は当期純損失２億98百万円）となりました。当事業年度末の総資産は、前事業年度末に比べて18.4％減少し、87億13百万円となりました。流動資産は前事業年度末に比べて18.1％減少し、33億48百万円となりました。これは主に現金および預金が５億83百万円減少したことによるものであります。固定資産は前事業年度末に比べて18.6％減少し、53億64百万円となりました。これは主に有形固定資産が９億92百万円減少したことによるものであります。流動負債は前事業年度末と比べて4.7％増加し、15億69百万円となりました。これは主に資産除去債務が65百万円増加したことによるものであります。固定負債は前事業年度末に比べて10.3％減少し、12億69百万円となりました。これは主に繰延税金負債が77百万円、資産除去債務が68百万円、それぞれ減少したことによるものであります。純資産合計は前事業年度末に比べて24.3％減少し、58億73百万円となりました。これは主に利益剰余金が18億86百万円減少したことによるものであります。②キャッシュ・フローの状況当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前事業年度末に比べて５億83百万円減少し、28億10百万円となりました。各キャッシュ・フローの状況につきましては次の通りであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果支出した資金は、２億74百万円（前年同期は２億８百万円の収入）となりました。これは主に、非現金支出項目である減価償却費を３億43百万円、減損損失を９億98百万円計上したものの、税引前当期純損失を16億95百万円計上したことによるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果支出した資金は、78百万円（前年同期比88.3％減）となりました。これは、主に差入保証金の回収による収入が２億56百万円があったものの、有形固定資産の取得による支出が２億37百万円、差入保証金の差入による支出が91百万円あったことによるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果支出した資金は、２億30百万円（前年同期比0.0％減）となりました。これは、配当金の支払額が２億30百万円あったことによるものであります。なお、キャッシュ・フロー指標のトレンドは以下のとおりであります。平成28年６月期平成29年６月期平成30年６月期自己資本比率(％)73.172.767.4時価ベースの自己資本比率(％)114.2130.9165.1債務償還年数(年)－－－インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)－－－上記指標の算出方法は、以下のとおりであります。自己資本比率：自己資本／総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産(株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式総数により算出しております。)債務償還年数：有利子負債／営業キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い各指標は、いずれも財務数値により計算しております。債務償還年数とインタレスト・カバレッジ・レシオにつきましては、有利子負債が存在しないため表示しておりません。③生産、受注及び販売の状況当社は、飲食事業の単一セグメントであるため、業態別により記載しております。a.原材料仕入実績業態別第42期(自平成29年７月１日至平成30年６月30日)前年同期比(％)金の蔵・黄金の蔵2,001,460千円98.5月の雫・東方見聞録・吉今448,37690.3アカマル屋・バリバリ鶏387,797108.2その他522,34586.1合計3,359,97996.2(注)上記の金額には、消費税等は含まれておりません。b.販売実績業態別第42期(自平成29年７月１日至平成30年６月30日)前年同期比(％)金の蔵・黄金の蔵7,744,484千円96.0月の雫・東方見聞録・吉今1,656,61286.3アカマル屋・バリバリ鶏1,417,218105.1その他1,646,02978.1合計12,464,34492.8(注)上記の金額には、消費税等は含まれておりません。c.収容能力及び収容実績業態別第41期(自平成28年７月１日至平成29年６月30日)第42期(当事業年度)(自平成29年７月１日至平成30年６月30日)客席数(千席)構成比(％)来店客数(千人)構成比(％)客席数(千席)構成比(％)来店客数(千人)構成比(％)金の蔵・黄金の蔵3,97766.03,86450.04,14167.53,76251.5月の雫・東方見聞録・吉今1,03117.16198.092315.15818.0アカマル屋・バリバリ鶏5679.46598.573211.96629.1その他4497.52,59033.53375.52,29431.4合計6,026100.07,733100.06,135100.07,300100.0(注)客席数は、各月末現在の各店舗客席数×営業日数として算出しております。(２)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この財務諸表の作成に当たりまして、見積りが必要な事項につきましては、過去の実績や状況に応じて合理的と考えられる要因に基づき、見積りや判断を行っております。しかし、見積り及び判断は不確実性を伴うため、実際の結果と異なる場合があります。重要な会計方針は「第５経理の状況１財務諸表等（１）財務諸表注記事項」に記載のとおりであります。②当事業年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当事業年度における当社の経営成績は、売上高につきましては、前年同期比7.2％減少し、124億64百万円になりました。この主な要因は、既存店の売上高の減少や店舗閉店、出店計画未達によるものであります。売上原価につきましては、前年同期比3.8％減少し、33億58百万円となりましたが、売上原価率は上昇いたしました。売上総利益につきましては、前年同期比8.5％減少し、91億５百万円となりました。この主な要因は、売上高の減少及び原材料価格の高止まり等により売上原価率が上昇したことによるものであります。営業利益につきましては、４億93百万円の損失（前年同期は23百万円の営業利益）、経常利益につきましては４億24百万円の損失（前年同期は42百万円の経常利益）となりました。この主な要因は、店舗地代家賃の減額等を実現させたものの、売上高人件費率が上昇したことや売上総利益が減少したことによるものであります。③財政状態の分析当事業年度末の総資産は、前事業年度末に比べ19億62百万円減少し、87億13百万円となりました。（流動資産）当事業年度末における流動資産は33億48百万円となり、前事業年度末に比べ７億38百万円減少いたしました。これは主に現金及び預金が５億83百万円減少したことによるものであります。（固定資産）当事業年度末における固定資産は53億64百万円となり、前事業年度末に比べ12億23百万円減少いたしました。これは主に、減損損失の計上により有形固定資産が９億92百万円減少したことによるものであります。（流動負債）当事業年度末における流動負債は15億69百万円となり、前事業年度末に比べ70百万円増加いたしました。これは主に、資産除去債務が65百万円増加したことによるものであります。（固定負債）当事業年度末における固定負債は12億69百万円となり、前事業年度末に比べ１億45百万円減少いたしました。これは主に、繰延税金負債が77百万円、資産除去債務が68百万円、それぞれ減少したことによるものであります。（純資産）当事業年度末における純資産は58億73百万円となり、前事業年度末に比べ18億86百万円減少いたしました。これは、利益剰余金が18億86百万円減少したことによるものであります。④資本の財源及び資金の流動性についての分析当社の資金の源泉は主に、「現金及び現金同等物」と「営業活動によるキャッシュ・フロー」であります。一方、当社の主な運転資金需要は、当社販売商品に係る原材料費、店舗運営に係る人件費及び店舗オーナーへの支払賃借料等であり、主な設備投資需要は、新規出店、店舗改修に係る投資資金であります。したがいまして、運転資金と設備投資資金については、営業キャッシュ・フローで充当しております。なお、詳細は「（１）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しております。