株式会社ヤマザキ
有価証券報告書－第58期(平成29年4月1日－平成30年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1)経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益の回復及び雇用情勢の改善を背景に緩やかな回復基調が続いたものの、海外経済の不確実性や地政学リスクの高まり等により、先行きの不透明な状況で推移いたしました。このような状況のもと、当社グループにおきましては、お客様のニーズに的確にお応えする提案型営業活動の展開、短納期に対応するための人材強化、内製化及び生産性の向上によるコスト削減等に取り組んだ結果、当連結会計年度における売上高は、30億6千5百万円(前年同期比7.8％増)、利益面につきましては、営業利益は8千9百万円(前年同期比9.9％増)、経常利益は7千3百万円(前年同期比95.2％増)、親会社株主に帰属する当期純利益は4千6百万円(前年同期比99.3％増)となりました。セグメントの経営成績は次のとおりであります。(各セグメントの売上高は、セグメント間の内部売上高または振替高を含んでおります。)自動二輪車等部品事業につきましては、ベトナムの子会社YAMAZAKITECHNICALVIETNAMCO.,LTD.における販売は増加したものの、国内における販売は減少し、売上高は13億8百万円(前年同期比3.3％減)となり、営業利益は5千5百万円(前年同期比14.0％減)となりました。工作機械事業につきましては、省力化機器、専用工作機械共に販売が増加し、売上高は17億9千1百万円(前年同期比18.0％増)となり、営業利益は1千8百万円(前年同期は営業利益0百万円)となりました。当社グループの当連結会計年度末の財政状態は次のとおりであります。総資産は、前連結会計年度末に比べ2億2千3百万円増加し、46億1百万円(前年同期比5.1％増)となり、負債は前連結会計年度末に比べ1億5千9百万円増加し、26億2百万円(前年同期比6.5％増)、純資産は前連結会計年度末に比べ6千3百万円増加し、19億9千8百万円(前年同期比3.3％増)となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。当連結会計年度の営業活動によるキャッシュ・フロー（収入）は、2千5百万円(前年同期比3億9千万円の減少)となりました。これは主に、減価償却費1億3千7百万円及び税金等調整前当期純利益6千6百万円等が売上債権の増加額1億4千万円等を上回ったことによるものです。当連結会計年度の投資活動によるキャッシュ・フロー（支出）は、9千6百万円(前年同期比2千7百万円の減少)となりました。これは主に、定期預金の預入による支出3億8千5百万円等が定期預金の払戻による収入3億1千万円等を上回ったことによるものです。当連結会計年度の財務活動によるキャッシュ・フロー（収入）は、1億4千9百万円(前年同期は2億8千万円の支出)となりました。これは主に、長期借入による収入2億円及び短期借入金の純増加額1億3百万円等が長期借入金の返済による支出1億6千2百万円を上回ったことによるものです。以上の結果、当連結会計年度における現金及び現金同等物の期末残高は、1億7千6百万円となりました。③生産、受注及び販売の実績a.生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称生産高(千円)前年同期比(％)自動二輪車等部品事業1,310,770△2.6工作機械事業1,757,66518.0合計3,068,4368.2(注)１セグメント間の取引については相殺消去しております。２金額は、販売価格を用いており消費税等は含まれておりません。b.受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高(千円)前年同期比(％)受注残高(千円)前年同期比(％)自動二輪車等部品事業1,299,242△4.366,222△12.4工作機械事業2,043,20040.8788,17157.1合計3,342,44319.0854,39348.0(注)１セグメント間の取引については相殺消去しております。２金額は、販売価格を用いており消費税等は含まれておりません。３当連結会計年度において、受注実績に著しい変動がありました。これは、工作機械事業において、自動車関連メーカー向けの専用工作機械を受注したこと等によるものであります。c.販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称販売高(千円)前年同期比(％)自動二輪車等部品事業1,308,635△3.3工作機械事業1,756,68817.9合計3,065,3247.8(注)１セグメント間の取引については相殺消去しております。２主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおりであります。相手先名前連結会計年度当連結会計年度金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)ヤマハ発動機㈱935,02932.9889,77729.0㈱シーケービー315,54111.1544,80217.8３上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたっては、当連結会計年度における財務状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に影響を与えるような見積り、予測を必要としております。当社グループは、過去の実績等を勘案し、合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５経理の状況１連結財務諸表等（1）連結財務諸表注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容経営成績の分析(売上高)当連結会計年度における売上高は、前連結会計年度に比べ2億2千1百万円増加し、30億6千5百万円(前年同期比7.8％増)となりました。これは主に、工作機械事業における自動車関連メーカー向け専用工作機械の販売の増加によるものであります。各セグメントごとの連結売上高に対する割合は、工作機械事業が57.3％、自動二輪車等部品事業が42.7％となりました。(営業利益)当連結会計年度における営業利益は、前連結会計年度に比べ8百万円増加し、8千9百万円(前年同期比9.9％増)となりました。これは主に、売上の増加及び人材強化に伴う人件費の増加はあったものの、内製化及び生産性の向上によるコスト削減等の効果があったことによるものであります。(経常利益)当連結会計年度における経常利益は、前連結会計年度に比べ3千5百万円増加し、7千3百万円(前年同期比95.2％増)となりました。これは主に、為替差損の減少等によるものであります。(親会社株主に帰属する当期純利益)当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度に比べ2千3百万円増加し、4千6百万円(前年同期比99.3％増)となりました。これは主に、遊休資産の評価替えによる減損損失が発生したものの、売上高、営業利益及び経常利益が増加したこと等によるものであります。財政状態の分析(資産)流動資産は、前連結会計年度末に比べて14.8％増加し、27億2千9百万円となりました。これは、主に現金及び預金が1億7千4百万円、受取手形及び売掛金が1億3千9百万円増加したことによるものです。固定資産は、前連結会計年度末に比べて6.5％減少し、18億7千1百万円となりました。これは、主に有形固定資産が1億3千5百万円減少したことによるものです。この結果、総資産は、前連結会計年度末に比べて5.1％増加し、46億1百万円となりました。(負債)流動負債は、前連結会計年度末に比べて10.6％増加し、18億3千3百万円となりました。これは、主に買掛金が2千7百万円減少したものの、短期借入金が1億3百万円、1年以内返済予定の長期借入金が4千4百万円増加したことによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べて2.0％減少し、7億6千8百万円となりました。これは、主に繰延税金負債が1千9百万円増加したものの、退職給付に係る負債が2千7百万円減少したことによるものです。この結果、負債合計は、前連結会計年度末に比べて6.5％増加し、26億2百万円となりました。(純資産)純資産合計は、前連結会計年度末に比べて3.3％増加し、19億9千8百万円となりました。これは、主に為替換算調整勘定が2千7百万円減少したものの、利益剰余金が4千6百万円、その他有価証券評価差額金が3千6百万円増加したことによるものです。１株当たり純資産は、前連結会計年度末に比べて11円58銭増加し、452円75銭となりました。また、自己資本比率は、前連結会計年度末の44.1％から43.4％となりました。当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。当社グループのキャッシュ・フローの分析につきましては、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。当社グループの資本の財源及び資金の流動性につきましては、次のとおりであります。当社グループの運転資金需要のうち主なものは、原材料の仕入のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資等によるものであります。短期運転資金につきましては、自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、長期運転資金又は設備投資の調達につきましては、金融機関からの長期借入を基本としております。セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容につきましては、「第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。