みずほ信託銀行株式会社
有価証券報告書－第148期(平成29年4月1日－平成30年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当行グループ（当行、連結子会社及び持分法適用関連会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という）の状況は以下のとおりと分析しております。なお、本項における将来に関する事項は、当連結会計年度の末日現在において判断したものであり、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。１．経営成績等の状況の概要及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容みずほフィナンシャルグループの収益状況は、連結経常利益が前連結会計年度比449億円増加して7,824億円となり、親会社株主に帰属する当期純利益は同269億円減少して5,765億円となりました。当行グループにつきましては以下のとおりです。［損益の状況］連結経常収益は、信託関連業務手数料の増加等を主因に前連結会計年度比116億円増加し2,490億円となりました。連結経常費用は、国債等債券売却損の増加等により、前連結会計年度比117億円増加し1,836億円となりました。この結果、連結経常利益は前連結会計年度比ほぼ横ばいの653億円となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度比19億円増加し473億円となりました。［金利・非金利収支の状況］①金利収支の状況資金利益は、前連結会計年度比11億円増加し313億円となりました。②非金利収支の状況信託報酬は、前連結会計年度比47億円増加し548億円となりました。役務取引等利益は、前連結会計年度比46億円増加し662億円となりました。(1）経営成績の分析［損益の状況］前連結会計年度及び当連結会計年度における損益状況は以下のとおりです。前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）連結粗利益①1,5191,469△50資金利益30131311信託報酬50054847うち信託勘定与信関係費用①'－－－役務取引等利益61566246特定取引利益118△2その他業務利益89△63△153営業経費②△1,077△1,06214不良債権処理額（含：一般貸倒引当金純繰入額）③△0△00貸倒引当金戻入益等④113019株式等関係損益⑤27429318持分法による投資損益⑥00△0その他⑦△75△77△2経常利益（①＋②＋③＋④＋⑤＋⑥＋⑦）⑧653653△0特別損益⑨△17△88税金等調整前当期純利益（⑧＋⑨）⑩6366458税金関係費用⑪△172△16210当期純利益（⑩＋⑪）⑫46348218非支配株主に帰属する当期純損益⑬△10△91親会社株主に帰属する当期純利益（⑫＋⑬）⑭45347319包括利益⑮58065272与信関係費用（①'＋③＋④）⑯113019（注）費用項目は△表記しております。①連結粗利益連結粗利益は前連結会計年度比50億円減少し1,469億円となりました。項目ごとの収支は以下のとおりです。（資金利益）資金利益は、前連結会計年度比11億円増加し313億円となりました。（信託報酬）信託報酬は、前連結会計年度比47億円増加し548億円となりました。（役務取引等利益）役務取引等利益は、前連結会計年度比46億円増加し662億円となりました。（特定取引利益・その他業務利益）特定取引利益は、前連結会計年度比２億円減少し８億円となりました。その他業務利益は、国債等債券売却損益の減少等により、前連結会計年度比153億円減少し63億円の損失となりました。②営業経費営業経費は、前連結会計年度比14億円減少し1,062億円となりました。③不良債権処理額及び④貸倒引当金戻入益等（⑯与信関係費用）与信関係費用（含む不良債権処理額及び貸倒引当金戻入益等）は、貸倒引当金戻入益等の増加等により、前連結会計年度比19億円減少し30億円の戻り益となりました。⑤株式等関係損益株式等関係損益は、株式等派生商品収益の増加等により、前連結会計年度比18億円増加し293億円の利益となりました。⑥持分法による投資損益持分法による投資損益は、０億円の利益となりました。⑦その他その他は、77億円の損失となりました。⑧経常利益以上の結果、経常利益は、前連結会計年度比ほぼ横ばいの653億円となりました。⑨特別損益特別損益は、８億円の損失となりました。⑩税金等調整前当期純利益以上の結果、税金等調整前当期純利益は前連結会計年度比８億円増加し645億円となりました。⑪税金関係費用税金関係費用は、162億円（損失）となりました。⑫当期純利益以上の結果、当期純利益は、前連結会計年度比18億円増加し482億円となりました。⑬非支配株主に帰属する当期純損益非支配株主に帰属する当期純損益（利益）は、前連結会計年度比１億円減少し、９億円となりました。⑭親会社株主に帰属する当期純利益（⑮包括利益）以上の結果、親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度比19億円増加し473億円となりました。また、包括利益は、前連結会計年度比72億円増加し652億円の利益となりました。資金運用／調達の状況種類前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）平均残高（億円）利息（億円）利回り（％）平均残高（億円）利息（億円）利回り（％）資金運用勘定66,2994050.6163,9184420.69うち貸出金34,3442570.7433,4692530.75うち有価証券11,6751251.0710,1541401.38うちコールローン及び買入手形7600.8817321.53うち債券貸借取引支払保証金2,23200.002,33900.00うち預け金17,570200.1116,902190.11資金調達勘定66,9121030.1566,5721290.19うち預金32,954120.0334,836130.03うち譲渡性預金2,84700.023,14900.01うちコールマネー及び売渡手形11,38670.068,09080.10うち売現先勘定65391.50645132.02うち債券貸借取引受入担保金4,102140.362,865240.87うち借用金3,48890.264,047220.55（注）資金運用勘定は無利息預け金の平均残高を、資金調達勘定は金銭の信託運用見合額の平均残高及び利息を、それぞれ控除して表示しております。役務取引の状況種類前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）役務取引等収益89397481うち信託関連業務62868759役務取引等費用27731235－参考－損益状況（単体）前事業年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当事業年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）業務粗利益1,2101,145△65資金利益29531014信託報酬50054847うち信託勘定与信関係費用－－－役務取引等利益31334330特定取引利益118△2その他業務利益89△66△155経費（除：臨時処理分）△806△823△17実質業務純益（除：信託勘定与信関係費用）404321△83臨時損益22525226うち不良債権処理額（含：信託勘定与信関係費用）△0△00うち貸倒引当金戻入益等82920うち株式等関係損益302293△9経常利益630573△57特別損益△17△79当期純利益454442△12与信関係費用82920（注）費用項目は△表記しております。［セグメント情報］前連結会計年度及び当連結会計年度におけるセグメント情報の概要は、以下のとおりです。なお、詳細につきましては、第５経理の状況、１．連結財務諸表等、(1）連結財務諸表の（セグメント情報等）に記載しております。報告セグメントごとの業務粗利益及び業務純益の金額に関する情報前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）業務粗利益業務純益業務粗利益業務純益業務粗利益業務純益リテール・事業法人部門495△45534△293916大企業・金融・公共法人部門5973336814078474グローバルマーケッツ部門261205175117△86△88その他166△4179△97△87△56みずほ信託銀行（連結）1,5194511,469397△50△54（注）業務粗利益は、信託勘定償却前の計数であり、業務純益は、信託勘定償却前及び一般貸倒引当金繰入前の計数であります。(2）財政状態の分析前連結会計年度及び当連結会計年度における財政状態のうち、主なものは以下のとおりです。前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）資産の部67,93170,1992,268うち有価証券12,32911,042△1,286うち貸出金33,22934,092863負債の部62,10063,9431,842うち預金34,32434,751426うち譲渡性預金3,2764,7211,445純資産の部5,8306,256425株主資本合計4,7314,978246その他の包括利益累計額合計1,0441,212168非支配株主持分546511［資産の部］①有価証券前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）有価証券12,32911,042△1,286国債4,9834,107△876地方債2916△12社債66371248株式2,4442,408△35その他の証券4,2093,797△411有価証券は、国債が減少したこと等により、前連結会計年度末比1,286億円減少し、１兆1,042億円となりました。②貸出金前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）貸出金33,22934,092863－参考－（単体）前事業年度（平成29年３月31日）当事業年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）貸出金33,26234,3371,074中小企業等貸出金＊14,58415,400816うち消費者ローン1,104948△155＊中小企業等とは、資本金３億円（ただし、卸売業は１億円、小売業、飲食業、物品賃貸業等は５千万円）以下の会社又は常用する従業員が300人（ただし、卸売業、物品賃貸業等は100人、小売業、飲食業は50人）以下の企業等であります。貸出金は３兆4,092億円と、前連結会計年度末比863億円増加しております。また、当行単体の貸出金残高は３兆4,337億円と、前事業年度末比1,074億円増加しております。当行単体の中小企業等貸出金残高は、前事業年度末比816億円増加し１兆5,400億円、うち消費者ローンは同155億円減少し948億円となっております。貸出金のうち連結ベースのリスク管理債権額（銀行勘定及び元本補てん契約のある信託勘定合算）は以下のとおりです。前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）破綻先債権000延滞債権7362△10３ヵ月以上延滞債権－－－貸出条件緩和債権7718△58合計15081△68貸出金＊33,35334,204850＊銀行勘定及び元本補てん契約のある信託勘定合算貸出金に対する割合（％）0.450.23△0.21当連結会計年度末の連結ベースのリスク管理債権残高は、貸出条件緩和債権の減少を主因に前連結会計年度末比68億円減少し、81億円となりました。貸出金に対するリスク管理債権の割合は、0.23％となっております。－参考－資産の査定当行は、銀行勘定及び信託勘定について資産の査定を行っております。銀行勘定の資産の査定は、「金融機能の再生のための緊急措置に関する法律」（平成10年法律第132号）第６条に基づき、当行の貸借対照表の社債（当該社債を有する金融機関がその元本の償還及び利息の支払の全部又は一部について保証しているものであって、当該社債の発行が金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第２条第３項に規定する有価証券の私募によるものに限る。）、貸出金、外国為替、その他資産中の未収利息及び仮払金、支払承諾見返の各勘定に計上されるもの並びに貸借対照表に注記することとされている有価証券の貸付けを行っている場合のその有価証券（使用貸借又は賃貸借契約によるものに限る。）について債務者の財政状態及び経営成績等を基礎として区分するものであります。信託勘定の資産の査定は、貸出金等の各勘定について債務者の財政状態及び経営成績等を基礎として区分するものであります。区分及び各々の金額は、次のとおりです。１．破産更生債権及びこれらに準ずる債権破産更生債権及びこれらに準ずる債権とは、破産手続開始、更生手続開始、再生手続開始の申立て等の事由により経営破綻に陥っている債務者に対する債権及びこれらに準ずる債権をいう。２．危険債権危険債権とは、債務者が経営破綻の状態には至っていないが、財政状態及び経営成績が悪化し、契約に従った債権の元本の回収及び利息の受取りができない可能性の高い債権をいう。３．要管理債権要管理債権とは、３ヵ月以上延滞債権及び貸出条件緩和債権をいう。４．正常債権正常債権とは、債務者の財政状態及び経営成績に特に問題がないものとして、上記１から３までに掲げる債権以外のものに区分される債権をいう。債権の区分前事業年度（平成29年３月31日）当事業年度（平成30年３月31日）銀行勘定信託勘定銀行勘定信託勘定金額（億円）金額（億円）金額（億円）金額（億円）破産更生債権及びこれらに準ずる債権12－8－危険債権31282428要管理債権65－10－正常債権33,4189534,52383国内・海外別業種別貸出状況（末残・構成比）業種別前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）金額（億円）構成比（％）金額（億円）構成比（％）国内（除く特別国際金融取引勘定分）33,176100.0034,072100.00製造業4,75614.344,67113.71鉱業、採石業、砂利採取業210.07220.07建設業3431.043481.02電気・ガス・熱供給・水道業2,4317.332,6917.90情報通信業1,2513.771,2513.67運輸業、郵便業2,1336.432,1596.34卸売業、小売業1,6935.101,6974.98金融業、保険業2,3497.082,7958.21不動産業10,72732.3311,14932.72物品賃貸業2,7088.172,5707.55各種サービス業5971.805631.65地方公共団体400.12350.10政府等1,8635.622,1016.17その他2,2576.802,0145.91海外及び特別国際金融取引勘定分52100.0019100.00政府等36.13－－金融機関－－－－その他4993.8719100.00合計33,229――34,092――（注）１．「国内」とは、当行（特別国際金融取引勘定分を除く）及び国内連結子会社であります。２．「海外及び特別国際金融取引勘定分」とは、当行の特別国際金融取引勘定分及び海外連結子会社であります。［負債の部］預金前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）預金34,32434,751426譲渡性預金3,2764,7211,445－参考－（単体）前事業年度（平成29年３月31日）当事業年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）預金（国内）33,73433,976241個人10,06310,651587一般法人13,40911,781△1,627金融機関・政府公金10,26211,5431,281＊譲渡性預金及び特別国際金融取引勘定分は含まれておりません。預金は、定期預金が増加したこと等により、前連結会計年度末比426億円増加し、３兆4,751億円となりました。また、譲渡性預金は、前連結会計年度末比1,445億円増加し、4,721億円となりました。なお、当行単体の預金者別預金残高は、個人が前事業年度末比587億円の増加、一般法人が同1,627億円の減少、金融機関・政府公金が同1,281億円の増加となっております。［純資産の部］前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）純資産の部合計5,8306,256425株主資本合計4,7314,978246資本金2,4732,473-資本剰余金155155-利益剰余金2,1022,348246その他の包括利益累計額合計1,0441,212168その他有価証券評価差額金9571,00042繰延ヘッジ損益1616△0為替換算調整勘定1513△2退職給付に係る調整累計額54182127非支配株主持分546511当連結会計年度末の純資産の部合計は、前連結会計年度末比425億円増加し、6,256億円となりました。主な変動は以下のとおりです。利益剰余金は、親会社株主に帰属する当期純利益の計上等により、前連結会計年度末比246億円増加し、2,348億円となりました。その他有価証券評価差額金は、前連結会計年度末比42億円増加し、1,000億円となりました。(3）「金融機関の信託業務の兼営等に関する法律」に基づく信託業務の状況連結会社のうち、「金融機関の信託業務の兼営等に関する法律」に基づき信託業務を営む会社は、提出会社１社です。①信託財産の運用／受入状況（信託財産残高表／連結）資産科目前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）金額（百万円）構成比（％）金額（百万円）構成比（％）貸出金826,9321.28770,3151.17有価証券903,4241.40317,1000.48信託受益権48,201,74574.6049,697,33675.30受託有価証券290,6890.45307,8960.47金銭債権4,939,1757.644,741,8407.18有形固定資産6,383,4349.886,876,72610.42無形固定資産326,0240.51340,3070.51その他債権738,5011.14912,1901.38銀行勘定貸1,272,1491.971,134,1821.72現金預け金732,2091.13903,8901.37合計64,614,286100.0066,001,786100.00負債科目前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）金額（百万円）構成比（％）金額（百万円）構成比（％）金銭信託19,765,87130.5920,889,82031.65年金信託3,391,8305.253,145,2734.76財産形成給付信託3,8910.014,2490.01投資信託16,168,52525.0215,985,05624.22金銭信託以外の金銭の信託1,456,0802.251,552,6112.35有価証券の信託7,866,86812.188,241,24112.49金銭債権の信託3,815,4005.903,746,9575.68土地及びその定着物の信託340,3930.53362,0710.55包括信託11,800,16318.2612,069,24418.28その他の信託5,2600.015,2600.01合計64,614,286100.0066,001,786100.00（注）１．上記残高表には、金銭評価の困難な信託を除いております。２．共同信託他社管理財産前連結会計年度392,866百万円、当連結会計年度288,314百万円。なお、共同信託他社管理財産には、職務分担型共同受託方式による信託財産の該当はありません。②貸出金残高の状況（業種別貸出状況）（末残・構成比）業種別前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）金額（百万円）構成比（％）金額（百万円）構成比（％）情報通信業－－2500.03金融業、保険業156,32618.90152,17419.76不動産業、物品賃貸業7,3280.8939,5835.14地方公共団体7,3500.896,7110.87その他655,92679.32571,59674.20合計826,932100.00770,315100.00③有価証券残高の状況（末残・構成比）前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）金額（百万円）構成比（％）金額（百万円）構成比（％）国債430,82847.69280,42088.43社債413,76345.8013,5394.27株式2,1650.248070.26その他の証券56,6666.2722,3327.04合計903,424100.00317,100100.00④元本補てん契約のある信託の運用／受入状況（末残）金銭信託科目前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）金額（百万円）金額（百万円）貸出金12,45511,217有価証券22その他746,404820,049資産計758,863831,269元本758,734831,144債権償却準備金3834その他9090負債計758,863831,269（注）１．信託財産の運用のため再信託された信託を含みます。２．リスク管理債権の状況前連結会計年度貸出金12,455百万円のうち延滞債権額は2,876百万円であります。当連結会計年度貸出金11,217百万円のうち延滞債権額は2,823百万円であります。(4）自己資本比率に関する分析自己資本比率は、銀行法第14条の２の規定に基づき、銀行がその保有する資産等に照らし自己資本の充実の状況が適当であるかどうかを判断するための基準（平成18年金融庁告示第19号。以下、「告示」という。）に定められた算式に基づき、算出しております。なお、当行は、国際統一基準を適用のうえ、信用リスク・アセットの算出においては先進的内部格付手法、オペレーショナル・リスク相当額に係る額の算出においては先進的計測手法を採用するとともに、マーケット・リスク規制を導入しております。連結自己資本比率（国際統一基準）前連結会計年度（平成29年３月31日）当連結会計年度（平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）連結総自己資本比率（④/⑦）①19.47％20.28％0.81％連結Tier１比率（⑤/⑦）②18.73％20.05％1.32％連結普通株式等Tier１比率（⑥/⑦）③18.73％19.99％1.26％連結における総自己資本の額④4,8495,052203連結におけるTier１資本の額⑤4,6644,994330連結における普通株式等Tier１資本の額⑥4,6644,979315リスク・アセットの額⑦24,89524,9059連結総所要自己資本額⑧1,9911,9920総自己資本の額は、親会社株主に帰属する当期純利益の計上による利益剰余金の増加等により、前連結会計年度末比203億円増加し、5,052億円となりました。一方、リスク・アセットの額は、前連結会計年度末比9億円増加し、２兆4,905億円となりました。この結果、連結総自己資本比率は前連結会計年度末比0.81ポイント上昇し、20.28％となりました。(5）キャッシュ・フローの状況前連結会計年度及び当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況は以下のとおりです。前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）比較金額（億円）金額（億円）金額（億円）営業活動によるキャッシュ・フロー△1,495△1,052443投資活動によるキャッシュ・フロー1,7322,018285財務活動によるキャッシュ・フロー△221△227△5営業活動によるキャッシュ・フローは、コールマネー等が増加した一方、債券貸借取引受入担保金や信託勘定借の減少等により1,052億円の支出となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、有価証券の取得、売却及び償還等の結果2,018億円の収入となりました。また、財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払いにより227億円の支出となりました。以上の結果、現金及び現金同等物の当連結会計年度末残高は、前連結会計年度末比738億円増加し１兆7,344億円となりました。２．生産、受注及び販売の実績「生産、受注及び販売の実績」は、銀行業における業務の特殊性のため、該当する情報がないので記載しておりません。