北陸放送株式会社
有価証券報告書－第89期(平成29年4月1日－平成30年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、政府による各種経済政策を背景に雇用、給与水準の改善が見られ、緩やかながら回復基調の兆しが見られたものの、米国の政策動向や東アジア地域の情勢不安などの影響により、先行きは不透明な状況で推移いたしました。こうした経済状況の中、当社グループは引き続き積極的な営業活動に努める一方、人件費や諸経費の抑制を図り収益確保に努めてまいりました。この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。a.財政状態当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ１億88百万円減少し、97億78百万円となりました。当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ３億38百万円減少し、40億47百万円となりました。当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ１億50百万円増加し、57億31百万円となりました。b.経営成績当連結会計年度の業績は、売上高45億７百万円（前年同期比1.1％増）、営業利益１億54百万円（前年同期比21.2％減）、経常利益１億95百万円（前年同期比14.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益２億65百万円（前年同期比22.9％増）となりました。セグメントごとの経営成績(セグメント間の内部取引消去前)は次のとおりであります。（放送関連事業）平成29年の国内総広告費は、６年連続の増加で比較的堅調に推移いたしました。このような状況の中で、当社は、テレビ・ラジオ・報道ともに地域情報を発信することを念頭におき、番組制作、報道取材活動に取り組んでまいりました。その結果、当連結会計年度における売上高は、テレビ34億55百万円（前年同期比0.6％増）、ラジオ５億３百万円（前年同期比1.3％減）となり、その他事業収入を含めた売上高は41億８百万円（前年同期比1.3％増）となり、費用においては番組制作費等の増加によって、営業利益は１億55百万円（前年同期比16.2％減）となりました。（その他の事業）その他の事業では、広告代理業における放送広告、広報企画制作とも減収となり、人材派遣関係においても減収となったことなどにより、売上高は７億12百万円（前年同期比3.1％減）、営業損失は０百万円（前年同期は営業利益11百万円）となりました。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べて77百万円減少し、当連結会計年度末には５億２百万円となりました。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローは、３億７百万円の収入（前年同期は３億95百万円の収入）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益２億78百万円（前年同期は２億68百万円）と売上債権の増加28百万円（前年同期は72百万円の減少）や法人税等の支払額94百万円（前年同期は93百万円）によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローは86百万円の支出（前年同期は１億77百万円の支出）となりました。これは主に有形固定資産の取得１億43百万円（前年同期は２億14百万円）と投資有価証券の売却81百万円（前年同期は０百万円）や投資有価証券の取得９百万円（前年同期は－百万円）によるものであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローは２億98百万円の支出（前年同期は１億46百万円の支出）となりました。これは主に借入金の返済や社債の償還によるものであります③生産、受注及び販売の実績ａ.生産実績当社グループの事業の性質上、特に記載するべき事項はありません。ｂ.受注実績当社グループの事業の性質上、特に記載するべき事項はありません。ｃ.販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりである。セグメントの名称当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）前年同期比（％）放送関連事業（千円）3,984,026101.8その他の事業（千円）523,67495.7合計（千円）4,507,701101.1(注)１．セグメント間の取引については相殺消去しております。２．主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）㈱ＴＢＳテレビ923,66420.7907,28220.1㈱博報堂ＤＹメディアパートナーズ525,26311.8514,57411.4㈱電通490,40211.0459,12110.2３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。（2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。①重要な会計方針及び見積り当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、損益または資産の状況に影響を与える見積り、判断は上述の基準及び過去の実績やその時点で入手可能な情報に基づき行っておりますが、実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの当連結会計年度の経営成績等は、次のとおりであります。ａ.財政状態の分析（資産の部）当連結会計年度末の資産は、97億78百万円となり、前連結会計年度に比べ１億88百万円減少いたしました。流動資産は、前連結会計年度に比べ16百万円減少いたしました。これは主に受取手形及び売掛金が増加したものの、現金及び預金が減少したことなどによるものであります。固定資産においては、当連結会計年度の設備投資は１億52百万円ありました。売却及び除却資産は５百万円であり、減価償却費は前連結会計年度に比べ20百万円減少し１億71百万円となった結果、有形固定資産は前連結会計年度に比べ21百万円減少し、無形固定資産は前連結会計年度に比べ２百万円減少いたしまた。また投資有価証券の評価差額が前連結会計年度に比べ１億52百万円減少したことなどの結果、固定資産は前連結会計年度に比べ１億71百万円減少いたしました。（負債の部）流動負債は、前連結会計年度に比べ３億12百万円減少いたしました。これは主に短期借入金及び１年内返済予定の長期借入金が減少したことなどによるものであります。固定負債は、前連結会計年度に比べ25百万円の減少となりました。これは主に長期借入金が増加したものの、社債及び繰延税金負債が減少したことなどによるものであります。(純資産の部)株主資本の利益剰余金において親会社株主に帰属する当期純利益が２億65百万円となり、またその他の包括利益累計額は、その他有価証券評価差額金が前連結会計年度に比べ１億５百万円減少したことなどにより、純資産合計は前連結会計年度に比べ１億50百万円増加いたしました。ｂ.経営成績の分析当連結会計年度における日本の総広告費は、緩やかな景気拡大に伴って増加し、広告市況は底堅く推移いたしました。このような状況の中、放送関連事業においては、当社開局65周年に合わせて特別番組やイベントを積極的に実施いたしました。また、当連結会計年度は平成27年度に策定した「第３次経営３ヵ年計画」の最終年であり、「財務基盤をより強固にし、放送環境の変化への対応と地域に根差した放送活動を行う」を目標に掲げ、各部門が計画実行を推進してまいりました。その結果、当連結会計年度における売上高は、前連結会計年度に比べ1.1％増収の45億７百万円となりました。利益につきましては、売上高は増加しましたが、費用においては番組制作費等の増加によって、営業利益は１億54百万円（前年同期比21.2％減）、経常利益は１億95百万円（前年同期比14.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は２億65百万円（前年同期比22.9％増）となりました。しかしながら、放送局を取り巻く環境は猛烈なスピードで変化しており、収益を確保できるビジネスモデルも不透明で、課題が山積しております。そうした厳しい環境においても、放送事業に付託された使命を果たしていくために、新たに「第４次経営３ヵ年計画」を策定し、より一層の経営改善を実行してまいります。ｃ.キャッシュ・フローの状況当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「（1）経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。（3）資本の財源及び資金の流動性当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、今後予定されている大型のデジタル再投資に向けてより強固な財務基盤を目指し、安定的な営業キャッシュ・フローの創出に努めております。当社グループは、運転資金及び設備資金につきましては、内部資金または借入により資金調達することとしております。このうち、借入による資金調達に関しましては、運転資金については短期借入金で、設備投資などの長期資金は、固定金利の長期借入金で調達しております。なお、今後予定されている大型のデジタル再投資につきましては、内部資金及び固定金利の長期借入金で調達する予定であります。（4）当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおりであります。（5）セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容（放送関連事業）売上高は、テレビ34億55百万円（前年同期比0.6％増）、ラジオ５億３百万円（前年同期比1.3％減）となり、その他事業収入を含めた売上高は41億８百万円（前年同期比1.3％増）となり、費用においては番組制作費等の増加によって、セグメント利益は１億55百万円（前年同期比16.2％減）となりました。セグメント資産は、主に有形固定資産及び投資有価証券が減少したことなどにより、前連結会計年度末に比べ１億96百万円減少の95億68百万円となりました。（その他の事業）広告代理業における放送広告、広報企画制作とも減収となり、人材派遣関係においても減収となったことなどにより、売上高は７億12百万円（前年同期比3.1％減）、セグメント損失は０百万円（前年同期はセグメント利益11百万円）となりました。セグメント資産は、前連結会計年度末に比べ１百万円増加の３億60百万円となりました。