株式会社アルファシステムズ
有価証券報告書－第46期(平成29年4月1日－平成30年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】＜経営成績等の状況の概要＞当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。（１）財政状態及び経営成績の状況当事業年度におけるわが国の経済は、海外経済の成長と国内需要の増加を背景に、緩やかな拡大基調となりました。輸出や生産が増加し、企業収益や雇用・所得環境が改善するもとで、設備投資や個人消費が増加を続けました。しかしながら、米国の経済政策運営の影響や地政学的リスクの高まり等、景気の先行き不透明感は依然として残りました。情報サービス業界では、幅広い分野でソフトウェア投資が堅調に推移いたしました。インターネットビジネスをはじめとして、官公庁、金融、教育、医療等の各分野でICTの戦略的な活用が進められました。通信分野では、IoTやクラウドサービスの市場拡大に伴うネットワーク設備の増強、運用・保守の効率化、旧設備からのマイグレーションに向けたシステム投資に加え、第５世代移動通信システム（5G）の整備とその活用によるイノベーションへの期待が高まりました。このような事業環境の中で、当社は受注環境の良好なオープンシステム分野への積極展開を継続し、受注の拡大を図ってまいりました。また、お客様ごとのニーズに合わせて新技術の修得や生産性の向上を推進する専門組織「開発推進部」を新設し、オープンシステム事業の優位性確保に努めてまいりました。この結果、当事業年度の財政状態における当事業年度末の資産は、前事業年度末に比べ731百万円減少し、40,655百万円となりました。当事業年度末の負債は、前事業年度末に比べ1,758百万円減少し、6,421百万円となりました。当事業年度末の純資産は、前事業年度末に比べ1,026百万円増加し、34,234百万円となりました。当事業年度の経営成績は、売上高27,754百万円（前年同期比3.5％増）、営業利益2,837百万円（前年同期比10.8％増）、経常利益2,903百万円（前年同期比10.4％増）、当期純利益1,992百万円（前年同期比14.7％増）となりました。次にセグメント別の概況をご報告いたします。なお、文中における金額につきましては、セグメント間の内部振替前の数値となります。①ソフトウェア開発関連事業ⅰ）通信システムネットワークマネジメントシステム関連及びノードシステム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は10,690百万円（前年同期比5.3％増）となりました。イ）ノード交換システム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は2,371百万円（前年同期比13.4％増）となりました。ロ）モバイルネットワーク業務用無線システム関連の売り上げが減少したことにより、売上高は3,089百万円（前年同期比7.8％減）となりました。ハ）ネットワークマネジメント次世代ネットワーク（NGN）関連の売り上げが増加したことにより、売上高は5,229百万円（前年同期比10.9％増）となりました。ⅱ）オープンシステム流通・サービス関連及びその他の企業向けシステム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は14,549百万円（前年同期比5.0％増）となりました。イ）公共エネルギーシステム関連の売り上げが減少したことにより、売上高は5,004百万円（前年同期比8.4％減）となりました。ロ）流通・サービスインターネットビジネス関連の売り上げが増加したことにより、売上高は5,378百万円（前年同期比20.8％増）となりました。ハ）金融銀行システム関連の売り上げが減少したことにより、売上高は1,897百万円（前年同期比6.0％減）となりました。ニ）その他その他の企業向けシステム関連の売り上げが増加したことにより、売上高は2,268百万円（前年同期比17.7％増）となりました。ⅲ）組み込みシステムOA機器関連及び計測・制御機器関連の売り上げが減少したことにより、売上高は1,469百万円（前年同期比11.1％減）となりました。②その他文教ソリューション関連の売り上げが減少したことにより、売上高は1,044百万円（前年同期比8.4％減）となりました。（２）キャッシュ・フローの状況当事業年度における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前事業年度末に比べ754百万円減少し、当事業年度末には16,657百万円（前年同期比4.3％減）となりました。当事業年度における各キャッシュ・フローの状況及び主な増減要因は次のとおりであります。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は1,542百万円（前年同期比3.4％増）となりました。これは主に、退職給付信託の設定等に伴う退職給付引当金の減少1,638百万円があった一方、税引前当期純利益2,891百万円（前年同期比12.0％増）があったためであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は831百万円（前年同期は352百万円の獲得）となりました。これは主に、定期預金の払戻による収入1,500百万円（前年同期比25.0％減）があった一方、定期預金の預入による支出2,100百万円（前年同期比30.0％減）、有価証券及び投資有価証券の取得による支出250百万円（前年と同額）があったためであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は1,465百万円（前年同期比146.5％増）となりました。これは主に、配当金の支払964百万円（前年同期比62.2％増）及び短期借入金の返済による支出500百万円（前年同期は零）があったためであります。（３）生産、受注及び販売の状況①生産実績当事業年度の生産実績は、次のとおりであります。セグメント及び事業の区分生産実績（千円）増減率（％）ノード2,371,34813.4モバイルネットワーク3,089,702△7.8ネットワークマネジメント5,230,32811.0通信システム10,691,3805.3公共5,006,173△8.3流通・サービス5,384,08923.3金融1,899,824△5.8その他2,268,99317.7オープンシステム14,559,0815.7組み込みシステム1,469,021△11.3ソフトウェア開発関連事業26,719,4824.4その他934,819△25.2合計27,654,3013.1（注）１．金額は販売価格で表示しており、セグメント間の内部振替前の数値となります。２．金額には消費税等は含まれておりません。②受注実績当事業年度の受注実績は、次のとおりであります。セグメント及び事業の区分受注高（千円）増減率（％）受注残高（千円）増減率（％）ノード2,683,86330.4599,669108.8モバイルネットワーク3,058,754△6.5396,166△7.2ネットワークマネジメント5,312,0909.4794,68211.5通信システム11,054,7088.51,790,51925.5公共5,136,925△1.3624,82626.8流通・サービス5,931,18321.52,045,41337.1金融1,761,960△16.7220,921△38.0その他2,428,27321.2529,70443.0オープンシステム15,258,3437.43,420,86526.1組み込みシステム1,461,837△9.1199,378△3.9ソフトウェア開発関連事業27,774,8896.85,410,76324.5その他1,002,794△21.5277,855△13.1合計28,777,6845.55,688,61821.9（注）１．金額は販売価格で表示しており、セグメント間の内部振替前の数値となります。２．金額には消費税等は含まれておりません。③販売実績当事業年度の販売実績は、次のとおりであります。セグメント及び事業の区分販売実績（千円）増減率（％）ノード2,371,44713.4モバイルネットワーク3,089,481△7.8ネットワークマネジメント5,229,99910.9通信システム10,690,9285.3公共5,004,944△8.4流通・サービス5,378,19620.8金融1,897,199△6.0その他2,268,99517.7オープンシステム14,549,3355.0組み込みシステム1,469,877△11.1ソフトウェア開発関連事業26,710,1414.1その他1,044,606△8.4合計27,754,7473.5（注）１．金額はセグメント間の内部振替前の数値となります。２．金額には消費税等は含まれておりません。３．最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前事業年度当事業年度金額（千円）割合（％）金額（千円）割合（％）株式会社エヌ・ティ・ティ・データ7,250,39627.07,475,10726.9富士通株式会社4,359,12716.34,221,40415.2ヤフー株式会社1,866,8217.03,023,41910.9＜経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容＞経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日（平成30年６月29日）現在において当社が判断したものであります。（１）重要な会計方針及び見積り当社の財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成しております。この財務諸表の作成に際し、重要な会計方針及び過去の実績や現状に基づいた見積りによる判断を行っており、特に以下の項目については重点的な分析を行っております。なお、実際の結果は、見積りによる不確実性のため異なる結果となる場合があります。①収益の認識当社はソフトウェアの請負契約のうち当事業年度末までの進捗部分について成果の確実性が認められる請負契約については、工事進行基準により収益を認識しております。その他の売上高については、お客様が納品物や提供サービスを検収した時点で、契約又は注文に基づく受注金額を計上しております。また、当事業年度末時点で将来の損失が見込まれ、かつ、当該損失額を合理的に見積もることが可能な案件について、翌事業年度以降に発生が見込まれる損失額を受注損失引当金に計上しております。なお、当事業年度末においては該当案件がないため、受注損失引当金の計上はありません。②固定資産の減損当社は固定資産の減損に係る会計基準を適用しております。なお、当事業年度においては減損の兆候がある固定資産がないため、減損損失の計上はありません。③繰延税金資産当社は毎事業年度継続してタックススケジュールを見直し、将来年度の課税所得の見積りと将来減算一時差異の解消見込みを検討し、将来回収可能部分につき、資産計上しております。④退職給付債務当社は退職給付債務の計算を外部機関に委託しており、従業員の残存勤務期間や退職率等の設定は直近の統計数値に基づいて算出しております。割引率については、当事業年度末時点の社債の市場利回りで算出した0.4％を採用しております。（２）財政状態の分析当事業年度末の資産は、前事業年度末に比べ731百万円減少し、40,655百万円（前年同期比1.8％減）となりました。負債は、前事業年度末に比べ1,758百万円減少し、6,421百万円（前年同期比21.5％減）となりました。短期借入金500百万円を完済し、また、現金及び預金1,500百万円を退職給付信託として設定し、負債の圧縮を行いました。純資産は、前事業年度末に比べ1,026百万円増加し、34,234百万円（前年同期比3.1％増）となりました。これは主に、利益剰余金の増加1,028百万円があったためであります。自己資本比率は84.2％となりました。（３）経営成績の分析①売上高当事業年度における売上高の概況は、＜経営成績等の状況の概要＞（１）財政状態及び経営成績の状況に記載のとおりであります。②売上原価、販売費及び一般管理費当事業年度の売上原価は21,217百万円（前年同期比2.8％増）となり、売上高に対する売上原価の割合は76.4％（前年同期比0.6ポイント減）となりました。原価率の主な減少要因は、年間を通じて高い稼働率を維持したことや不採算案件が新たに発生しなかったことによるものであります。当事業年度の販売費及び一般管理費は3,699百万円（前年同期比2.7％増）、売上高に対する販売費及び一般管理費の割合は13.3％（前年同期比0.1ポイント減）となりました。販売費及び一般管理費の主な増加要因は、創立45周年記念行事を実施したこと等によるものであります。③営業利益、経常利益、当期純利益当事業年度の営業利益は2,837百万円（前年同期比10.8％増）、経常利益は2,903百万円（前年同期比10.4％増）、売上高経常利益率は10.5％（前年同期比0.7ポイント増）となりました。当事業年度の当期純利益は1,992百万円（前年同期比14.7％増）、１株当たり当期純利益金額は134.30円となりました。なお、潜在株式が存在しませんので、１株当たり当期純利益金額の希薄化はありません。（４）資金の財源及び資金の流動性についての分析当事業年度のキャッシュ・フローの概況は、＜経営成績等の状況の概要＞（２）キャッシュ・フローの状況に記載のとおりであります。将来の事業活動に必要な運転資金及び設備投資資金につきましては、営業活動で得られる資金及び内部資金で手当てできると考えております。資金の運用につきましては、資金の流動性確保を第一とし、一部について、信用リスク、金利等を考慮し、元本割れの可能性が極めて低いと判断した金融商品で運用しております。当事業年度における流動比率は435.5%となり、高い流動性を確保しております。