太平洋興発株式会社
有価証券報告書－第143期(平成29年4月1日－平成30年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりである。①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、政府による経済対策の推進により雇用・所得環境が改善し、個人消費が持ち直すなど、緩やかな回復基調で推移しているが、米国等における政策動向に関する不確実性による影響が懸念されるなど不透明な状況が続いている。このような経済状況下、当社グループの当連結会計年度の業績は、前年同期と比較し、商事セグメントの輸入炭販売数量が増加したこと等により、売上高は361億35百万円（前年同期比14.0％増）となった。また、利益面については、商事セグメントの輸入炭販売数量が増加したこと及びサービスセグメントのシルバー事業の稼働率が上昇したこと等により、営業利益は９億89百万円（同5.3％増）、経常利益は８億30百万円（同6.9％増）となったものの、特別損失の減損損失の計上が増加したこと等により、親会社株主に帰属する当期純利益は５億８百万円（同20.5％減）となった。なお、セグメントの業績は次のとおりである。イ.不動産セグメント当連結会計年度は、不動産仲介料収入の減少等により、売上高は26億91百万円(前年同期比0.0％減)となったものの、賃貸用不動産の修繕費が減少したこと等により、営業利益は７億70百万円(同3.6％増)となった。ロ.商事セグメント主力事業である輸入炭の販売数量が増加したことにより、売上高は211億80百万円(同22.3％増)となったものの、船舶輸送部門のコスト増加により、営業利益は４億44百万円(同5.9％減)となった。ハ.サービスセグメントシルバー事業の稼働率上昇等により、売上高は58億71百万円(同2.3％増)となり、営業利益は４億95百万円(同38.7％増)となった。ニ.建設工事セグメント建設工事の受注増により、売上高は43億57百万円(同11.8％増)となったものの、利益率低下により、営業利益は71百万円(同8.2％減)となった。ホ.その他のセグメント農業用肥料の販売が減少したことにより、売上高は20億34百万円(同0.3％減)となり、営業利益は１百万円(同96.1％減)となった。②キャッシュ・フローの状況当連結会計年度における連結ベースの現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、55億96百万円となった。なお、当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりである。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は４億８百万円（前年同期は３億28百万円の収入）となった。これは、事業活動による利益が主なものである。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は４億77百万円（前年同期は21億９百万円の支出）となった。これは、主に固定資産の取得によるものである。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果得られた資金は７億37百万円（前年同期は13億18百万円の収入）となった。これは、主に借入金の増加によるものである。③生産、受注及び販売の実績イ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりである。セグメントの名称当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）前年同期比（％）建設工事（百万円）18456.2その他（百万円）1,762105.7(注）上記の金額には、消費税等は含まれていない。ロ．商品仕入実績当連結会計年度の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりである。セグメントの名称当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）前年同期比（％）商事（百万円）17,768129.1サービス（百万円）525102.8建設工事（百万円）3814.3報告セグメント計（百万円）18,333126.1その他（百万円）1,044108.3合計（百万円）19,377125.0(注）上記の金額には、消費税等は含まれていない。ハ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりである。セグメントの名称当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）前年同期比（％）不動産（百万円）2,691100.0商事（百万円）21,180122.3サービス（百万円）5,871102.3建設工事（百万円）4,357111.8報告セグメント計（百万円）34,100115.0その他（百万円）2,03499.7合計（百万円）36,135114.0(注）１．セグメント間の取引については相殺消去している。２．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりである。なお、当連結会計年度の釧路コールマイン㈱は、総販売実績の100分の10未満であるため、金額及び割合を「－」表示としている。相手先前連結会計年度（自平成28年４月１日至平成29年３月31日）当連結会計年度（自平成29年４月１日至平成30年３月31日）金額（百万円）割合（％）金額（百万円）割合（％）王子グリーンリソース㈱3,95212.55,68515.7釧路コールマイン㈱3,17010.0－－３．上記の金額には、消費税等は含まれていない。(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりである。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものである。①経営成績の分析当連結会計年度における業績は、売上高361億35百万円（前年同期比14.0％増）、営業利益９億89百万円（同5.3％増）、経常利益８億30百万円（同6.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益５億８百万円（同20.5％減）となった。売上高、営業利益及び経常利益については商事セグメントの輸入炭販売数量が増加したこと及びサービスセグメントのシルバー事業の稼働率が上昇したこと等により増加となったものの、特別損失の減損損失の計上が増加したこと等により、親会社株主に帰属する当期純利益は前年同期と比べて減益となったなお、セグメントごとの業績は、第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況を参照。また、中期経営計画（売上高・営業利益・経常利益）と比較すると、売上高は、商事セグメントの輸入炭販売数量が増加したこと並びに建設工事セグメントの受注が増加したことにより約34億円増収となった。営業利益・経常利益は、その他のセグメントの農業用肥料販売のコストが上昇したことにより収益が悪化したものの、商事セグメントの輸入炭販売数量の増加並びにサービスセグメントのシルバー事業の収益が計画を上回ったこと等により、概ね計画数値を達成した。②財政状態の分析イ.流動資産当連結会計年度における流動資産の残高は、169億55百万円（前年同期150億３百万円）となり19億52百万円増加となった。この主な要因は、受取手形及び売掛金が12億36百万円増加したこと等によるものである。ロ.固定資産当連結会計年度における固定資産の残高は、229億59百万円（同228億38百万円）となり、１億20百万円増加となった。この主な要因は、賃貸用不動産の取得により有形固定資産が３億70百万円増加したこと等によるものである。ハ.流動負債当連結会計年度における流動負債の残高は、126億49百万円（同108億87百万円）となり、17億61百万円増加となった。この主な要因は、支払手形及び買掛金が６億79百万円、短期借入金が９億８百万円増加したこと等によるものである。ニ.固定負債当連結会計年度における固定負債の残高は、121億61百万円（同122億48百万円）となり、86百万円減少となった。この主な要因は、社債が４億51百万円増加したものの、長期借入金が２億77百万円、受入保証金が２億24百万円減少したこと等によるものである。ホ.純資産の部当連結会計年度における純資産の部の残高は、151億２百万円（同147億５百万円）となり、３億97百万円増加となった。この主な要因は、事業活動による利益の計上により利益剰余金が２億71百万円、所有する外国株式の時価の上昇によりその他有価証券評価差額金が91百万円増加したこと等によるものである。③キャッシュ・フローの状況キャッシュ・フローの状況については、第２事業の状況３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況に記載している。④資本の財源および資金の流動性イ.資金需要当社グループの資金需要の主なものは、不動産セグメントの新規賃貸収益物件の取得に伴う設備投資資金や商事セグメントの輸入炭仕入に係る運転資金である。ロ.財務政策当社グループは、設備投資資金や事業活動に伴う運転資金について、金融機関からの借入及び社債の発行による資金調達を基本とし、一部自己資金を充当している。なお、金融機関と良好な関係を構築しており、今後も必要な設備投資資金や運転資金の調達は十分に可能と考えている。