株式会社ニチダイ
有価証券報告書－第51期(平成29年4月1日－平成30年3月31日)

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。(1)経営成績の状況①事業全体及びセグメント情報に記載された区分ごとの状況当連結会計年度における、当社グループの主要顧客業界である日系自動車産業は、成長率が鈍化しているものの北米市場や中国市場の販売台数が高水準で推移したことに加え、国内市場も軽自動車の復調などにより堅調に推移したことから、世界生産台数は増加傾向で推移いたしました。一方、世界の政治情勢や円高基調となっている為替状況など、予断を許さない状況になっております。このような状況のなか、ネットシェイプ事業の金型部門では、国内ユーザー向けの新規品の売上高が増加したことに加え、海外では下半期に入りアジア地域向けの売上高が増加いたしました。また、精密鍛造品部門についても海外生産品の売上高が増加いたしました。その結果、ネットシェイプ事業の売上高は71億７千１百万円（前年同期比5.2％増）となりました。アッセンブリ事業では、ＶＧターボチャージャー部品及びガソリンエンジン車向けのターボチャージャー部品双方の製品の売上高が増加傾向で推移いたしました。その結果、アッセンブリ事業の売上高は59億１千５百万円（前年同期比9.8％増）となりました。フィルタ事業では、医薬品産業向け製品が増加したことに加え、海外子会社THAISINTEREDMESHCO.,LTD.の売上高も増加いたしました。その結果、売上高は21億６千１百万円（前年同期比11.3％増）となりました。以上の結果、連結売上高は過去最高となる152億４千８百万円（前年同期比7.8％増）となりました。損益面におきましては、アッセンブリ事業において、第４四半期に滞留在庫の評価損を計上したものの、ネットシェイプ事業において金型部門、精密鍛造品部門双方が好調に推移したことなどから増益となりました。以上の結果、営業利益７億５千５百万円（前年同期比17.6％増）、経常利益７億７千８百万円（前年同期比20.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益５億２千２百万円（前年同期比23.0％増）となりました。売上総利益は29億４千７百万円となり、売上総利益率は前連結会計年度と比べ0.3ポイント上昇し19.3％となりました。また、営業利益は７億５千５百万円となり、営業利益率は前連結会計年度と比べ0.5ポイント上昇し５％となりました。これは、各事業とも増収となったこと、特にネットシェイプ事業が好調に推移したことによります。②生産、受注及び販売の実績ａ．生産実績当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ6,890,692106.0アッセンブリ5,901,633113.3フィルタ2,097,576115.3合計14,889,901110.0(注)１．金額は販売価格により表示しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。ｂ．製品仕入実績当連結会計年度の製品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ710,255116.3フィルタ202,689105.7合計912,944113.8(注)１．金額は仕入価格により表示しております。２．上記金額には、消費税等は含まれておりません。ｃ．受注状況当連結会計年度の受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称受注高(千円)前年同期比(％)受注残高(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ7,659,019113.61,427,344151.9アッセンブリ5,961,901106.41,925,282102.4フィルタ2,397,694123.0695,382151.4合計16,018,615112.14,048,010123.5(注)１．金額は販売価格により表示しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．ネットシェイプの精密鍛造品部門とアッセンブリの受注には、内示受注高を含んでおります。ｄ．販売実績当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。セグメントの名称金額(千円)前年同期比(％)ネットシェイプ7,171,263105.2アッセンブリ5,915,923109.8フィルタ2,161,509111.3合計15,248,696107.8(注)１．数量については、製品種類が多岐にわたり表示が困難であるため記載を省略しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。３．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合は次のとおりであります。相手先前連結会計年度(自平成28年４月１日至平成29年３月31日)当連結会計年度(自平成29年４月１日至平成30年３月31日)金額(千円)割合(％)金額(千円)割合(％)三菱重工業㈱2,603,95118.43,098,87420.3MitsubishiTurbochargerAsiaCo.,Ltd.2,906,65720.53,072,85020.2(注)上記の金額には、消費税等は含まれておりません。(2)財政状態の状況当連結会計年度末の資産におきましては、前連結会計年度末に比べ１億９千万円増加し、161億５千１百万円となりました。これは、主に現金及び預金が１億８千８百万円、棚卸資産が６千３百万円増加した一方、有形固定資産が１億６千４百万円減少したことによるものであります。負債におきましては、前連結会計年度末に比べ４億６千１百万円減少し、49億２千２百万円となりました。これは、主に未払法人税等が６千５百万円増加した一方、借入金が１億８千４百万円、リース債務が４億１千６百万円減少したことによるものであります。純資産におきましては、親会社株主に帰属する当期純利益５億２千２百万円等により、前連結会計年度末に比べて６億５千１百万円増加し、112億２千８百万円となり、自己資本比率は63.0％となりました。有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ６億円減少し、22億７千９百万円となりました。今後も資産が膨らむことが予測されますが、最適資本構成の検証により財務の健全性維持に努めてまいります。(3)キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ１億８千７百万円増加し、26億６千５百万円となりました。これは、自己資本に対して26.2％に相当し、比率としては増加傾向にありますが、手元資金の水準として適正な範囲内であると考えております。（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果得られた資金は14億８千３百万円（前年同期比17.6％減）となりました。これは、主に税金等調整前当期純利益７億８千万円、減価償却費８億６千万円の増加要因より、法人税等の支払額１億８千８百万円の減少要因を差し引いた結果によるものであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果使用した資金は５億６千８百万円（前年同期比2.2％減）となりました。これは、主にネットシェイプ事業用設備及びアッセンブリ事業用設備の更新等、有形固定資産の取得による支出４億８千９百万円によるものであり、所要資金は、借入金、自己資金より充当いたしました。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果使用した資金は７億９千８百万円（前年同期比15.6％増）となりました。これは、主に長期借入れによる収入６億円、短期借入金の純増加額３億３千５百万円の増加要因より、長期借入金の返済による支出11億２千万円、配当金の支払額１億６千３百万円、リース債務の返済による支出４億４千９百万円の減少要因を差し引いた結果によるものであります。なお、当社グループのキャッシュ・フロー指標のトレンドは下記のとおりであります。平成28年３月期平成29年３月期平成30年３月期自己資本比率(％)59.860.463.0時価ベースの自己資本比率(％)28.329.680.8キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)2.81.61.5インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)24.757.668.7・自己資本比率：自己資本／総資産・時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産・キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／営業キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い１．各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。２．株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。３．営業キャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち、利子を支払っている負債を対象としております。また、利払いについては連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。