27 अगस्त 1727 को बाजीराव ने निजाम के खिलाफ हमला बोल दिया | उसने धावा बोलते हुए निजाम के कई इलाको जलाना , बुरहानपुर और खानदेश को तबाह कर दिया | जब बाजीराव निजाम से दूर था तब निजाम ने पुणे पर धाव बोल दिया जहा सम्भाजी द्वीती छत्रपति बनकर बैठा था | 28 फरवरी 1728 को बाजीराव और निजाम की सेनाओ का पल्खेड की लड़ाई में आमना सामना हुआ | निजाम की हार हुयी और उसे संधि करनी पड़ी | इस संधि में शाहू को छत्रपति के साथ दक्कन से कर वसूलने के मराठा अधिकार को प्रस्तावित किया गया |