पीएएल के खिलाफ सीबीआई पहले से ही जांच कर रही थी। सीबीआई ने पीएएल के खिलाफ इंडियन ओवरसीज बैंक की शिकायत पर रिपोर्ट दर्ज कर जांच कर रही थी। बैंक का आरोप था कि पीएएल एक रीयल इस्‍टेट डेवलपर्स को फंड डाइवर्ट कर दे रही थी। भरोसा जीतने के लिए कंपनी ने पहले बैंक से 125 करोड़ रुपये का लोन लिया फिर उसे टाइम पर चुका भी दिया। बाद में कंपनी ने फर्जी बोर्ड ऑफ डाइरेक्‍टर्स की बोर्ड की एक मीटिंग के दस्‍तावेज पेश करके लोन ले लिए। जबकि ऐसी कोई मीटिंग वास्‍तव में हुई ही नहीं थी।