Es un pueblo muy antiguo formado por poblaciones de indígenas lencas, su primera municipalidad fue instalada el 1 de mayo de 1556 y se llamaba "Santiago de La Iguala", con el correr del tiempo solamente se pronunciaba, La Iguala figura en el primer censo de población de 1791.La Iguala ya había sido creado cuando los españoles fundaron Gracias.