Incluso esta versión tenía espacio para mejoras, lo que llevó a British Aerospace y la firma italiana Alenia a desarrollar versiones avanzadas de Sparrow con mejor rendimiento y electrónica mejorada como BAe Skyflash y Selenia Aspide, respectivamente.La versión más común del Sparrow hoy, el AIM-7M, entró en servicio en 1982 y contó con un nuevo buscador monopulso inverso (que coincide con las capacidades de Skyflash), fusible de proximidad de radar activo, controles digitales, resistencia mejorada de ECM y mejor altitud baja actuación.