Los doscientos accionistas iniciales abandonaron un primer proyecto de instalación de la sede de la ILE en el solar del Paseo de la Castellana que hoy ocupa la Escuela Superior del Ejército; y alquilaron un piso en el número 9 de la calle de Esparteros (actual número 11), pasando posteriormente a la calle de las Infantas, 42, y de forma definitiva, el 1 de septiembre de 1884, al número 8 del Paseo del Obelisco (que desde 1914 pasó a llamarse Paseo del General Martínez Campos, donde ocupa los números 14 y 16).