En cuanto al nombre del balneario, existen dos versiones acerca de su origen; la versión popular, afirma que el nombre es una conjunción de las palabras "lago", refieriendo a estos espejos de aguas que se encuentran en la zona, y la palabra "mar", que refiere al Río de la Plata; una versión más comercial afrma que el nombre proviene de la combinación de la palabra "mar", que aluce a la empresa responsable del desarrollo del balneario (MAR S.A.), a la cual se le antepuso la palabra "lago", ya que en la zona existían varios lagos, producto de los desniveles del suelo y de la acción de las areneras allí instaladas.