Fue inaugurado en 1960, construido en el curso del Río Sil y tiene varios usos: Refrigerar la central de Compostilla II, principal motivo de su construcción; aprovechamiento para la generación de energía eléctrica mediante una central hidroeléctrica que posee, y recientemente, el abastecimiento de agua a Ponferrada, con la construcción e inauguración en 2009 de la nueva traída de agua desde el embalse, para evitar los problemas de suministro que sufría la ciudad debido a su crecimiento, ya que hasta 2009 se dependía del agua del río Oza y de la mancomunidad.