La ciudad fue fundada el 6 de julio de 1573 y Lorenzo era nombrado teniente de gobernador, justicia mayor y capitán de la nueva ciudad, por otra parte se le atribuye el nombre que recibe el Valle de Punilla, según una versión reciente de poco crédito porque en ese ameno valle de las Sierras de Córdoba padeció un apunamiento, algo casi imposible dadas las muy moderadas altitudes de tal valle y porque en tal valle existe una especie de planta casi xerófila similar a un abrojo llamada popularmente punilla.