De acuerdo con la teoría austriaca del ciclo económico, la reserva fraccionaria hace que la toma de decisiones de los agentes económicos comience a ser errónea desde que se empieza a multiplicar la oferta monetaria por la existencia de la reserva fraccionaria debido a que tanto depositante como prestatario creen tener la posesión de un mismo capital y por tanto toman decisiones de ahorro y consumo alteradas con respecto a las decisones que tomarían si el depositante fuera reconocido como acreedor, es decir, si el depositante tuviera realmente disponible su dinero.