Su denominación es tal debido a que fue erigida por la familia Díaz Vélez, primera propietaria de estas tierras desde el año 1836, A finales del siglo XIX, Eustoquio Díaz Vélez (hijo) -vástago del general de la independencia argentina Eustoquio Díaz Vélez- comenzó con las construcciones iniciales con el especial propósito de promocionar a la Villa Díaz Vélez como centro turístico estival, siendo -por ello- uno de los primeros y más antiguos lugares para vacacionar de la costa atlántica argentina.