El Club Deportivo Palestino nace en la ciudad de Osorno, localidad al sur de Chile, capital de la provincia que lleva su nombre, en las olimpiadas de colonias disputadas en dicha ciudad, siendo fundado por inmigrantes palestinos de la zona central, el 20 de agosto de 1920.Luego de 32 años en el amauterismo, postula al fútbol profesional en 1952.