A inicios de 2003 la economía de Paraguay se encontraba en una situación crítica: a puertas de un default selectivo en relación a sus obligaciones internacionales, es decir, sin poder asumir sus compromisos de pagos en el exterior (en el 2002 el pago de la deuda externa llegó a representar el 44,2% del Producto Interno Bruto-PIB), con las reservas internacionales cayendo a USD 600 millones, con un ingreso per cápita inferior a los USD 1.000 y sin dinero suficiente para pagar sueldos de funcionarios públicos, que en algunas instituciones inclusive tenían atrasos salariales de 3 meses.