En 1807 el capitán Horacio Hornblower (Gregory Peck), al mando de la fragata de 38 cañones HMS "Lydia", de la Armada Británica, tiene como misión entregar un cargamento de armas a Don Julián de Alvarado (Alec Mango), autoproclamado El Supremo de Nicaragua y alzado en rebeldía contra España, para distraer fuerzas de los españoles, que se han aliado con Francia, país con el que Gran Bretaña está en guerra.