La actual sede institucional del club, denominada como Palacio de la Unión, fue inaugurada en 1942 y está considerado como Patrimonio Monumental de la Nación por el Instituto Nacional de Cultura del Perú y junto con el Palacio de Gobierno del Perú, la Catedral de Lima, el Palacio arzobispal de Lima y el Palacio Municipal de Lima conforman el conjunto arquitéctónico de la Plaza Mayor de Lima.