Hijo de Fidel Lazo Ponce de León y Julia Baeza Fuenzalida, inició sus estudios en su ciudad natal, ingresó en el Liceo de San Fernando en 1890 y cinco años más tarde en el Instituto Nacional de Santiago, donde cursó 4º de secundaria para finalmente al año siguiente en la Escuela Militar, de la que egresó en 1898 como alférez de caballería.