En 1917 Libertad ganó la "División Transitoria" (creada para clubes que querían retornar a la liga oficial), y a la vez obtuvo su segundo campeonato nacional de la hoy Asociación Paraguaya de Fútbol, al vencer a Olimpia en una polémica final entre divisiones, a la cual llegaba el rival luego de más de un mes sin entrenar y ante las protestas de la prensa que consideraba al "Decano" como campeón, con toda esta polémica se empezó a gestar uno de los clásicos más candentes del fútbol paraguayo considerado como el "Blanco y Negro".