A principios de julio de 2008, Pepe Sánchez es agente libre, Ya que el FC Barcelona decide no renovarle el contrato, días más tarde, firma por el Real Madrid, al mismo tiempo, en una controvertida decisión, rechaza integrar la Selección Argentina para participar en las Olimpíadas de Beijing 2008, en donde Argentina obtiene la medalla de bronce y se convierte en Nro.