Pánuco de Coronado está localizado en el centro del estado de Durango, tiene una extensión territorial de 1,059.9 km² y sus límites son al norte con el municipio de San Juan del Río, al noreste con el municipio de Peñón Blanco, al este con el municipio de Guadalupe Victoria, al oeste con el municipio de Canatlán y al sur con el municipio de Durango.