Dicha ley autorizó extensas concesiones de tierra en el oeste de los Estados Unidos y la emisión de bonos del gobierno a 30 años (al 6% de interés anual) para las empresas "Union Pacific Railroad" (Ferrocarril Unión del Pacífico) y el "Central Pacific Railroad" (Ferrocarril Central del Pacífico) con el fin de que ambas constituyeran el primer ferrocarril transcontinental de Estados Unidos.