En 1917 Manuel Bartolomé Cossío, que sucedió en la presidencia del Patronato de la Fundación Sierra-Pambley a Gumersindo de Azcárate, fue el encargado de la recepción de este legado y decidió la construcción de una biblioteca que albergara los fondos donados por sus herederos, proporcionándole una bella instalación en la parte baja de los inmuebles de la Fundación en la Plaza de la Regla y en la calle de Sierra Pambley.