En 1578, se erigió el nuevo convento de "Nuestra Señora de Gracia" conocido por todos como convento de San Agustín entre los jirones Ica y Camaná, más cerca de la plaza de Armas, por mandato del Provincial Fray Luis López de Solís, quien luego fue obispo de Quito; pero ocasionó el malestar de dominicos y mercedarios sindo la cuestión solucionada por el Arzobispo de Lima Fray Jerónimo de Loayza, quien colocó la primera piedra del convento.