En 1965 inició una reforma económica ampliamente conocida como la «reforma Kosyguin», en la que intentó hacer más eficiente la industria soviética mediante la inclusión de algunas medidas de mercado comunes en Occidente como por ejemplo el beneficio económico, también intentó aumentar la cantidad de la producción, los incentivos para los administradores y trabajadores, y liberar a los primeros de la burocracia estatal centralizada.