Años más tarde Josué Smith Solar vendió este terreno a don Arnaldo Falabella, exitoso empresario textil, quien en 1924 manda a edificar su residencia al arquitecto Guillermo Mancelli la cual se realizó en un estilo renacentista del siglo XV quien se inspiró en la arquitectura florentina del Palacio Strozzi, de Maiano, y la del Palacio Rucellai, de Alberti, y se concluyó en 1932.