En el año 1775 un terremoto destruyó el corregimiento de Chimbo, al quedar sepultado por el derrumbe del cerro Susanga, los sobrevivientes de esta catástrofe, entre ellos el corregidor, abandonaron este lugar, trasladándose al asentamiento de Guaranda; a partir de 1789 Guaranda adquiere importancia como centro poblado de la región (Municipio de Chimbo, 1965).