El origen del depósito aurífero se explica fácilmente considerando que el sitio en que hoy se encuentra, fue en otra época una laguna donde concurrían los ríos de Huaina y Pacchani, y que al variar las condiciones de su curso, llevó á cabo sobre las pizarras arcillosas un gran trabajo de erosión, que colocó sus lechos á nivel inferior al del depósito.